99精品在线视频观看,久久久久久久久久久爱,揉胸吃奶动态图,高清日韩一区二区,主人~别揉了~屁股~啊~嗯,亚洲黄色在线观看视频,欧美亚洲视频在线观看,国产黄色在线
0
首頁 精品范文 信用監(jiān)管案例

信用監(jiān)管案例

時間:2023-06-12 14:47:10

開篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創(chuàng)造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇信用監(jiān)管案例,希望這些內容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進步。

信用監(jiān)管案例

第1篇

關鍵詞:信用評級;信用等級;定向增發(fā)

中圖分類號:F8309文獻標識碼:A

文章編號:1000176X(2015)10005307

上市公司外部融資渠道,總體上可分為股權融資和債權融資。2005年股權分置改革之后,定向增發(fā)成為上市公司股權再融資最主要的方式,定向增發(fā)數(shù)量和規(guī)??焖僭鲩L。2007―2014年,我國A股上市公司實際完成定向增發(fā)案例的數(shù)量共計1 300余次,累計募集資金總額2340萬億元;同時,經過多年平穩(wěn)發(fā)展,2014年底,中國債券市場余額已達到35640萬億元。股權再融資市場和債券市場的發(fā)展,為降低社會融資成本,促進經濟發(fā)展做出巨大貢獻。

中國資本市場分割現(xiàn)象突出,信息交流程度低。對于信息披露對資本成本影響的研究,往往局限于單一市場:或是考察財務或非財務信息對于上市公司股權融資成本的影響,或是考察信用評級信息對于債券發(fā)行成本和信用利差的影響。但無論是股權融資還是債權融資,都是上市公司基于自身的財務狀況做出的外部融資決策,局限于單一市場的研究,無法從整體角度考察上市公司外部融資行為。

信用評級信息能夠緩解債券市場信息不對稱,對于債券發(fā)行成本和信用利差影響顯著。這一結論已得到國內外很多研究的支持[1-2]。而信用評級信息對于上市公司股權再融資成本是否也有同樣的影響?影響程度又有多大?本文試圖從上市公司外部融資決策的角度,研究信用評級信息對于上市公司定向增發(fā)折價的影響,回答上述問題。

一、文獻綜述

上市公司非公開發(fā)行股票時的折價問題在發(fā)達資本市場中非常普遍。Wruck[3]較早注意到這個問題,發(fā)現(xiàn)美國上市公司非公開發(fā)行股票價格相對于發(fā)行公告前一交易日,平均折價率約為13500%。之后的研究也表明美國市場非公開發(fā)行股票的折價率基本保持在10%―20%之間[4-5-6]。

對于非公開發(fā)行股票的研究,目前主要集中在以下三個領域:

1非公開發(fā)行股票折價率的決定因素

優(yōu)序融資理論分析框架,主要解釋了上市公司融資方式的選擇順序問題,認為資本市場中普遍存在信息不對稱,這使得公司管理層可能利用掌握的更多的內部信息獲利,從而導致“市場高估”和“投資不足問題”[7];信息假說理論發(fā)展融資優(yōu)序理論,并認為非公開增發(fā)股票是管理層與投資者溝通,緩解信息不對稱問題的有效方式,上市公司可以通過非公開發(fā)行股票,滿足投資者的財務需求,有效解決投資不足問題[4]。對于非公開發(fā)行股票的折價問題,基于上述兩個理論,研究者提出了“對禁售期的補償”[5]、“對挖掘企業(yè)價值信息的補償”[6]和“大股東利用控制權侵害中小股東利益”等理論,從不同角度解釋了非公開發(fā)行折價的原因。實證方面,研究人員根據(jù)各國資本市場數(shù)據(jù)進行計量分析,發(fā)現(xiàn)非公開發(fā)行折價與“再融資規(guī)?!盵8]以及“股票價格的不確定性”[9]呈正比且有很好的解釋力。

2信用評級對于上市公司融資成本的影響

主流觀點認為,信用評級可以降低上市公司和投資者之間的信息不對稱。信用評級信息降低了公司價值的不確定性,緩解了股票發(fā)行過程中發(fā)行人和投資者間的信息不對稱[10],在非公開發(fā)行股票之前擁有信用評級的上市公司,其發(fā)行折價遠低于沒有信用評級的公司[11]。因此,再融資之前,進行信用評級將降低投資者對于上市公司價值的不確定,降低折價率。

3中國內地的信用評級和再融資折價之間的關系

Luo等[12]認為信息風險較低的企業(yè)在進行再融資時,更有可能更換一個聲譽更好的承銷商,以降低發(fā)行折價水平。對中國信用評級市場的研究發(fā)現(xiàn),信用評級調降能為股市提供有效信息,投資者對于上市公司信用評級十分關注[1]。

綜上所述,對上市公司股權再融資行為的研究發(fā)現(xiàn),有關信息不對稱的變量可以解釋折價問題;對信用評級的研究表明,信用評級信息可以降低IPO、債券融資以及再融資股票發(fā)行時的信息不對稱,提高資本市場的有效性。但目前,還沒有對中國資本市場信用評級和定向增發(fā)折價之間關系的研究。考慮到中國資本市場的特殊性(很高的信息不對稱、較差的投資者保護機制以及強監(jiān)管環(huán)境),研究中國資本市場中信用評級對定向增發(fā)折價的影響,具有一定的理論和現(xiàn)實意義。

二、研究假設、研究方法和樣本選擇

1 研究假設

信息不對稱程度和投資者對于上市公司長期投資價值的不確定性,是影響定向增發(fā)折價的主要因素[8-11]。上市公司信息不對稱程度越高,長期投資價值不確定性越大,投資者基于信息搜尋成本和限售期導致的持有成本和投資風險,向上市公司要求更高的折價作為補償。信用評級信息可以降低信息不對稱,降低投資者的不確定性,從而降低定向增發(fā)折價率,本文將基于中國上市公司數(shù)據(jù),對這一假設進行驗證,即本文的第一個假設:

H1:其他條件相同的情況下,在發(fā)行公告日前擁有信用評級的上市公司,其定向增發(fā)發(fā)行折價率顯著低于沒有信用評級的上市公司。

關于不同的信用等級對于上市公司定向增發(fā)折價率的影響,存在不同意見。一方面,較低的信用等級,意味著較差的財務表現(xiàn)和較低的債務清償能力,不利于公司長期價值的增長,投資者可能因此要求一個較高的折價率;另一方面,較低的信用等級,同時也意味著外部融資對于財務狀況的改善更明顯,有利于改善經營水平,提高上市公司長期投資價值,投資者可能因此降低折價率。綜上,信用等級對于定向增發(fā)發(fā)行折價的影響存在相反的兩種意見,本文將基于中國上市公司數(shù)據(jù)進行驗證第二個假設:

H2:其他條件相同的情況下,不同的信用等級,對于上市公司定向增發(fā)折價率的影響并不顯著。

2 研究方法

本文旨在研究信用評級對中國上市公司定向增發(fā)折價的影響?;谥袊鲜泄径ㄏ蛟霭l(fā)相關財務數(shù)據(jù)以及主體信用評級信息,使用計量方法考察這一影響。

首先注意對內生性的處理。信用評級機構根據(jù)公開信息對上市公司信用狀況進行評價,信用評級指標體系是基于上市公司財務信息構建的。同一個財務指標,在影響上市公司信用等級的同時,也可能影響了這家上市公司接受信用評級的可能性,以及這家上市公司定向增發(fā)折價。以資產規(guī)模為例,較大的資產規(guī)模決定了上市公司外部融資需求更大,為了滿足融資需求,主動接受信用評級的可能性就更大;較大的資產規(guī)模,一般意味風險抵御能力更強,獲得更高信用等級的可能性就越大,投資者要求的定向增發(fā)折價更低。

本文采用兩階段工具變量法解決上述內生性問題。第一步,構造“評級可能性方程”,說明影響上市公司接受信用評級的可能因素,并對每家上市公司接受信用評級的可能性做出預測。第二步,構造“定向增發(fā)折價方程”,基于財務數(shù)據(jù)以及“評級可能性方程”中給出的各家上市公司的評級可能性工具變量,對定向增發(fā)折價率做出預測。

評級可能性方程:

對各解釋變量可能對定向增發(fā)折價率造成的影響給出了如下預測:

發(fā)行規(guī)模(以相對規(guī)模表示)和發(fā)行人股價波動率與定向增發(fā)折價率存在正相關關系。較大的發(fā)行規(guī)模可能在解禁時對股價產生向下壓力,增加了發(fā)行人長期投資價值的不確定性,波動率較高也表明發(fā)行人長期投資價值的不確定性,因此,投資者將要求一個較高的折價率以作為承擔不確定性風險的補償。

凈資產收益率、定向增發(fā)歷史和承銷商聲譽與定向增發(fā)折價率可能存在負相關關系。較高凈資產收益率表明上市公司具有良好的成長性,投資者愿意以較低的折價率換取未來較高的投資回報;定向增發(fā)歷史則通過緩解信息不對稱,降低了投資者對于上市公司長期投資價值的不確定性,降低了定向增發(fā)的折價率[9];聲譽較高的承銷商業(yè)務準入門檻更高,同時擁有更強的資金募集能力,有利于降低定向增發(fā)折價率。

3 樣本與變量

我們選擇2006年1月1日至2009年5月31日,新華遠東評級作為上市公司的長期信用評級指標。選擇這一指標的原因如下:

時間區(qū)間選擇。2006年證監(jiān)會頒布《上市公司證券發(fā)行管理辦法》,標志著定向增發(fā)作為上市公司的一種常規(guī)性的股權再融資方式,得到監(jiān)管機構的正式確認。因此,選擇2006年作為數(shù)據(jù)的起始年份。

研究對象選擇。隨著多層次資本市場的加快推進,2009年后,中國已經逐漸形成主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、新三板等組成的多層次資本市場。而不同規(guī)模的上市公司,其股權融資的需求、行為和目的均存在較大差異,主板之外的其他市場,由于成立時間較短,市場波動較大,單個市場的數(shù)據(jù)量較少,不足以提供可信的研究結論。樣本期間定向增發(fā)的融資主體以主板上市公司為主,研究對象較為集中,樣本容量較大,有利于得到更加可信的研究結論。所以,本文選擇2006―2009年這一時期的定向增發(fā)案例作為研究對象。

評級數(shù)據(jù)的選擇。選擇新華遠東評級作為上市公司信用評級數(shù)據(jù),是基于以下原因:第一,評級主體統(tǒng)一。新華遠東評級能在統(tǒng)一的評級標準下,給出統(tǒng)一的評級信息,避免使用國內不同評級機構給出的評級信息帶來的不一致性;第二,評級信息質量更高。新華遠東評級結果的信用等級分布更廣,涵蓋了AAA到C等不同等級,且明顯劃分了“投資級”和“投機級”的評級區(qū)別,風險揭示能力更強,新華遠東信用評級采用了“投資者付費”的模式,有效規(guī)避利益沖突,保證評級信息的客觀獨立。

上市公司財務數(shù)據(jù)和定向增發(fā)相關數(shù)據(jù)均由CSMAR數(shù)據(jù)庫中導出。研究樣本中的定向增發(fā)案例需滿足以下兩個條件:(1)定向增發(fā)發(fā)行人需為在上海證券交易所或深圳證券交易所A股上市的上市公司;(2)定向增發(fā)案例應在2006年1月1日至2009年5月31日之間實施。根據(jù)發(fā)行人在定向增發(fā)公告日前有無信用評級,將定向增發(fā)案例分為有信用評級和沒有信用評級兩組;再根據(jù)上市公司的信用等級,將有信用等級的定向增發(fā)案例分為投資級和投機級兩組。

實證分析中用到的有關上市公司的財務數(shù)據(jù),均來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫及上市公司定向增發(fā)發(fā)行公告。

參考Mola 和 Loughran[9]的定義,定向增發(fā)折價率由以下公式計算得出:定向增發(fā)折價率=(增發(fā)日前一日的收盤價-定向增發(fā)發(fā)行價格)/增發(fā)日前一日的收盤價。

參照Corwin[8]的方法,定向增發(fā)發(fā)行規(guī)模由發(fā)行相對規(guī)模表示,計算方法為增發(fā)數(shù)量除以定向增發(fā)預案公告日前上市公司發(fā)行在外的所有股票總量。

承銷商市場聲譽由主承銷商的市場份額表示,某承銷商的市場份額,由該承銷商在當年IPO承銷的市場份額決定,計算方式為該承銷商這一年度IPO承銷收入除以該年度全行業(yè)IPO承銷收入總額,相關數(shù)據(jù)來自于中國證券業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站(http://wwwsacnetcn/)的“行業(yè)數(shù)據(jù)”一欄。

參考股票波動率,是指定向增發(fā)發(fā)行日前260天到發(fā)行日前10天的股票日均收益率的標準差。定向增發(fā)歷史虛擬變量的賦值方法為,如果在本次定向增發(fā)發(fā)行日前的250個交易日內,評級機構給出過發(fā)行人的主體信用評級,該項取1,其他情況取0。

三、實證分析

1 描述性統(tǒng)計分析

樣本期間,共發(fā)生了334例上市公司定向增發(fā)案例,其中定向增發(fā)公告日前,發(fā)行人有信用評級的定向增發(fā)案例為45例,占比為135%,發(fā)行人沒有信用評級的定向增發(fā)案例為289例,占比為865%。如表1所示。

表1定向增發(fā)案例各年分布情況

表3是對評級可能性方程(1)和定向增發(fā)折價方程(2) 中的變量的描述性統(tǒng)計分析。統(tǒng)計表明,發(fā)行人沒有信用評級的定向增發(fā)案例的平均折價率為25300,而有信用評級的定向增發(fā)案例的平均折價率則為8900,兩者之間的區(qū)別在統(tǒng)計上是顯著的,其他變量如總資產、市凈率、波動率和承銷商聲譽等均存在統(tǒng)計上的顯著不同。

表3描述性統(tǒng)計分析結果

在表4中,我們首先使用Probit方程去預測一家上市公司接受信用評級的可能性??傎Y產的系數(shù)為正,資產負債率的系數(shù)為負,且兩者均在1%的置信水平下顯著。因此可以認為,其他條件相同的情況下,如果一家上市公司總資產規(guī)模較高,且資產負債率較低,則這家上市公司有更大的可能接受新華遠東主體長期信用評級。整體的分類準確率為851%,因此可以認為表4中給出的評級可能性方程能夠較好地預測哪一個方程會接受評級。

表5給出了定向增發(fā)折價方程的回歸結果。表5中在使用工具變量法研究定向增發(fā)折價的影響因素時,得到了定向增發(fā)折價方程的系數(shù)。由于承銷商聲譽和定向增發(fā)歷史對于定向增發(fā)的影響,已有文獻中涉及的比較少,因此,為了更好地檢驗上述兩個因素,本文對定向增發(fā)折價方程做了一些改動,分成四個情況進行討論,建立了四個在設定上略有不同的模型(模型1包含“定向增發(fā)歷史”和“承銷商聲譽”兩個變量;模型2僅包含“定向增發(fā)歷史”變量,不包含“承銷商聲譽”變量;模型3僅包含“承銷商聲譽”變量,不包含“定向增發(fā)歷史”變量;模型4不包含“承銷商聲譽”和“定向增發(fā)歷史”變量)。

我們發(fā)現(xiàn),不論模型如何設定,定向增發(fā)發(fā)行的相對規(guī)模都是顯著的(在1%的置信條件下),這個結果與美國市場的研究一致;而定向增發(fā)歷史、波動率和承銷商聲譽并不顯著,這一點與美國的研究[8]顯著不同。

對于假設1,評級可能性工具變量系數(shù)顯著為負(在5%或10%的置信水平下),系數(shù)分別為-0140(模型1)、-0122(模型2)、-0139(模型3)和-0132(模型4)。實證結果表明,保持其他條件不變,具有信用評級的發(fā)行人,相比于沒有信用評級的發(fā)行人,定向增發(fā)的折價率更低。因此,信用評級可以降低資本市場的信息不對稱,并且為投資者提供更多的有用信息。

表5定向增發(fā)折價方程的回歸結果

下面檢驗假設2,表6是使用方程(3)考察信用等級和定向增發(fā)折價之間的關系時得到的結果。表6中仍延續(xù)表5中的思路,考慮到承銷商聲譽和定向增發(fā)歷史對于定向增發(fā)的影響,建立了四個在設定上略有不同的模型。

我們將發(fā)行人擁有信用評級的定向增發(fā)案例分為投機級和投資級兩類。在方程(2)中加入投機級和投資級兩個虛擬變量,使用最小二乘回歸檢驗不同信用等級對于定向增發(fā)發(fā)行折價的影響。實證結果表明,無法拒絕原假設。在四個模型中,投資級和投機級兩個虛擬變量都與折價率顯著負相關,即一個公司擁有信用評級(無論是投資級還是投機級)時,將顯著降低其定向增發(fā)的折價率。四個模型中,投機級虛擬變量的系數(shù)絕對值都大于投資級虛擬變量系數(shù)的絕對值,但是差值的F檢驗并不顯著,從而說明,投資級的折價和投機級折價的區(qū)別并不顯著。

因此,我們可以認為,信用評級信息提供了關于上市公司長期投資價值的有效信息,這些信息有助于降低信息不對稱,降低投資者對于上市公司投資價值的不確定性,從而降低上市公司定向增發(fā)的發(fā)行折價率,但是信用評級信息對于定向增發(fā)折價率的影響僅此而已,不同的信用等級對于定向增發(fā)折價率的影響并不顯著。

表6信用等級和定向增發(fā)折價之間關系的回歸結果比較分析

四、結論和政策建議

1 結論

信用評級信息對上市公司定向增發(fā)折價有顯著影響。信息不對稱和投資者對上市公司投資價值的不確定,是造成定向增發(fā)折價的主要原因。本文通過將發(fā)行公告日前發(fā)行人有信用評級的定向增發(fā)案例和發(fā)行公告日前發(fā)行人沒有信用評級的定向增發(fā)案例進行對比研究后發(fā)現(xiàn),前者的折價率顯著低于后者的折價率。從而得出,信用評級能夠緩解信息不對稱,提高投資者對上市公司長期投資價值的確定性,從而顯著降低上市公司定向增發(fā)折價率。

信用等級對上市公司定向增發(fā)折價的影響不顯著。本文實證研究了“投資級”和“投機級”兩類信用等級對于定向增發(fā)折價率的影響。結果表明,信用等級對于定向增發(fā)折價率的影響并不顯著??赡艿囊环N合理解釋是,不論信用等級如何,信用評級信息都向市場提供了關于上市公司的更多信息,降低了信息不對稱程度,但評級信息的影響力僅限于此,信用等級信息對于定向增發(fā)折價的影響并不顯著。

2 政策建議

第一,完善信用評級行業(yè)制度建設,推動行業(yè)健康發(fā)展。發(fā)達的信用評級行業(yè),為資本市場提供客觀獨立的評級信息,對提高市場有效性,緩解市場信息不對稱具有重要意義?,F(xiàn)階段,我國信用評級行業(yè)處于高監(jiān)管壁壘、開放程度低、壟斷競爭的市場環(huán)境,不利于信用評級體系的建設。此外,我國信用評級行業(yè)尚處在一行三會和國家發(fā)展改革委員會多頭監(jiān)管的狀態(tài),存在監(jiān)管重合和監(jiān)管空白,缺乏統(tǒng)一的行業(yè)發(fā)展規(guī)范,不利于我國信用評級行業(yè)發(fā)展。因此,應推動完善信用評級行業(yè)制度建設,統(tǒng)一行業(yè)監(jiān)管規(guī)范,促進我國信用評級行業(yè)健康發(fā)展。

第二,完善上市公司信息披露制度。本文研究發(fā)現(xiàn),信用評級信息能降低上市公司和投資者之間的信息不對稱,降低上市公司股權再融資成本。目前,信用評級信息不屬于上市公司強制披露信息,資本市場實踐中存在上市公司在信用評級較高時積極披露,信用評級較低時秘而不發(fā)的現(xiàn)象,這在一定程度上降低了資本市場的透明度。監(jiān)管機構應意識到信用評級信息對于緩解上市公司信息不對稱、保護中小投資者利益的重要作用,盡快出臺信用評級信息強制披露制度,督促上市公司規(guī)范信息披露行為,保護投資者合法權益。

參考文獻:

[1]Poon,WPH,Chan,KCAn Empirical Examination of the Informational Content of Credit Ratings in China[J]Journal of Business Research,2008,61(7):790-797

[2]何平,金夢信用評級在中國債券市場的影響力[J]金融研究,2010,(4):15-28

[3]Wruck,HEquity Ownership Concentration and Firm Value:Evidence from Private Equity Financings[J]Journal of Financial Economics,1989,23(1):71-78

[4]Hertzel,M.,Smith,RLMarket Discounts and Shareholder Gains for Placing Equity Privately[J]The Journal of Finance,1993,48(2):459-485

[5]Wu,YLThe Choice of Equity-Selling Mechanisms[J]Journal of Financial Economics,2004,74(1):93-119

[6]Barclay,MJ,Holderness,CG,Sheehan,DPPrivate Placement and Managerial Entrenchment[J]Journal of Corporate Finance,2007,13(4):461-484

[7]Myers,SC,Majluf,NSCorporate Financing and Investment Decisions when Firms Have Information that Investers do not Have[J]Journal of Financial Economics,1984,13(2):187-221

[8]Corwin,SAThe Determinants of Underpricing for Seasoned Equity Offers[J]The Journal of Finance,2003,58 (5):2249-2279

[9]Mola,S,Loughran,TDiscounting and Clustering in Seasoned Equity Offering Prices[J]Journal of Financial and Quantitative Analysis,2004,39 (1):1-23

[10]An, H, Chan, KC Credit Ratings and IPO Pricings[J] Journal of Corporate Finance,2008,14(5):584-595

第2篇

關鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)征信;信息權益;行業(yè)自律;社會信用體系

一、引言

20世紀90年代初期,中國人民銀行開始推動金融信用領域征信,所謂征信,即對企業(yè)、事業(yè)單位等組織的信用信息和個人的信用信息進行采集、整理、保存、加工,并向信息使用者提供的活動[1]。近年來,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展,我國的征信業(yè)務從線下傳統(tǒng)金融領域向互聯(lián)網(wǎng)領域延伸。有學者認為,互聯(lián)網(wǎng)征信是以開放式的互聯(lián)網(wǎng)為載體,利用大數(shù)據(jù)、云計算等新興高科技,通過抓取、采集和整理個人以及企業(yè)在使用互聯(lián)網(wǎng)時所留下的數(shù)據(jù)信息,同時輔以其他渠道獲取的數(shù)據(jù)信息而進行信用評估與服務的活動[2]。隨著2015年1月央行決定放開個人征信業(yè)務的通知,芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等八家互聯(lián)網(wǎng)征信公司獲準開展個人征信業(yè)務,至此互聯(lián)網(wǎng)征信正式納入社會征信體系。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

(一)互聯(lián)網(wǎng)征信蓬勃發(fā)展

為確保P2P融資平臺信貸信息真實、保障投資者利益,上海資信有限公司首創(chuàng)網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng),開互聯(lián)網(wǎng)征信之先河。截至2016年2月29日,網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)NFCS累計簽約機構835家,累計報數(shù)機構345家。NFCS系統(tǒng)收錄客戶數(shù)共5270385人,有貸款記錄的人數(shù)為1983342人,貸款賬戶累計總數(shù)為3323091筆,累計貸款金額1540億元,累計成功入庫數(shù)6644萬條①。除央行和上海資信公司外,互聯(lián)網(wǎng)個人征信市場也逐漸向民營征信機構開放。目前,芝麻信用管理公司已推出“芝麻信用”產品,依靠阿里巴巴和螞蟻金服互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,收集用戶的網(wǎng)絡購物、轉賬理財、信用卡還款、社交關系等方面信息,與之匹配到信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質、人脈關系五個維度,從而評價用戶的信用情況。最高人民法院與芝麻信用簽署對失信被執(zhí)行人信用懲戒合作備忘錄,第三方商業(yè)征信機構首次得到最高人民法院官方授權,通過互聯(lián)網(wǎng)聯(lián)合懲戒失信者;拉卡拉集團依靠旗下“考拉征信”,利用其十年積累起來的便民、電商、金融及近億級個人用戶和百萬線下商戶日常經營的相關數(shù)據(jù),形成相應信用報告。

(二)互聯(lián)網(wǎng)征信發(fā)展中暗藏權利沖突

在互聯(lián)網(wǎng)征信開展得如火如荼的背后,同時也隱藏著巨大風險。傳統(tǒng)征信基于建設社會信用體系和保障公共利益的目的,主要依靠公權力開展;而信息權的設立初衷則是保護個人權益,屬于私人權屬范圍。由于信用信息與個人隱私存在重合,征信的開展必然導致公權力與個人信息權益的沖突;在信息交流更加頻繁、監(jiān)管體制不夠完善的互聯(lián)網(wǎng)征信領域,這種沖突將愈演愈烈,其本質在于公權力與私權利、不同利益、效率與自由之間的博弈,在互聯(lián)網(wǎng)征信中的各個環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)。一方面,個人信息保密權與征信機構征集信息主體的信息并制作個人信用報告存在沖突;另一方面,個人信息支配權與征信機構對征信信息的使用之間存在沖突??梢哉f,個人征信是在社會信用體系建設與個人信息權益保護兩者的博弈中一路走來的。研究互聯(lián)網(wǎng)征信中個人信息權益保護問題,即尋求社會信用體系建設與個人信息主體權益保護兩者間的平衡與妥協(xié)。

三、互聯(lián)網(wǎng)征信中存在的個人信息危機――以法律體系、系統(tǒng)運行、行業(yè)自律為視角

(一)法律體系不健全

針對傳統(tǒng)征信領域我國雖出臺了《征信業(yè)管理條例》(以下簡稱《條例》)、《征信機構管理辦法》、《電信和互聯(lián)網(wǎng)用戶個人信息保護規(guī)定》等規(guī)范文件,部分地方政府也出臺了地方性法規(guī),但這些法規(guī)規(guī)章對個人信息權益的規(guī)定并不明確,司法實踐各地存在諸多差異,應對互聯(lián)網(wǎng)征信的配套措施也未能及時跟進。

首先,《條例》僅規(guī)定了征信業(yè)監(jiān)督管理的框架,欠缺相關配套措施與具體規(guī)定。例如《條例》第十三條②規(guī)定了信息主體享有同意權,但對于信息主體的授權時間、授權方式均未明確規(guī)定,實踐中信息主體相對于征信中心處于弱勢地位,同意條款通常以格式條款的形式呈現(xiàn)給信息主體,使得同意權形同虛設。再如《條例》第十五條③提及的信息主體的知情權,雖規(guī)定了信息提供者有報送不良信息時的告知義務,但對于告知的方式、內容和期限等均缺乏統(tǒng)一標準。

其次,傳統(tǒng)征信領域司法實踐存在較大差異[3],主要體現(xiàn)在侵權認定、舉證責任分配以及責任承擔三大方面。就侵權認定方面,筆者查閱大量涉及個人征信侵權案件的判決文書后發(fā)現(xiàn),因信息主體過錯導致的不良信用記錄,征信中心與金融機構一般不承擔侵權責任,但非因信息主體過錯導致的不良信用記錄,金融機構是否侵權則在差異化判決。如在“周雅芳訴中國銀行股份限公司上海市分行名譽權糾紛案④”中,因被告上海分行未盡合理審查義務,導致原告周雅芳被第三人冒名申辦信用卡,后該第三人逾期還款造成原告不良信用記錄,上海市第一中級人民法院認為侵犯名譽權的損害后果應當是降低周雅芳社會評價,同時認定相對封閉的征信系不會隨意傳播信用記錄,因此無損害后果,原告敗訴。而在另一案件“王春生訴張開峰、江蘇省南京工程高等職業(yè)學校、招商銀行股份有限公司南京分行、招商銀行股份有限公司信用卡中心侵權糾紛案⑤”中,原告被他人盜用、冒用自己姓名申辦信用卡,他人透支消費后導致其產生不良信用紀錄,最高法認為此種情形對當事人從事社會經濟活動具有重大不良影響,使當事人產生精神痛苦,妨礙其內心安寧,降低其社會評價,構成侵權,判決中金融機構也承擔20%的責任。兩案同為公報案例,但因沒有統(tǒng)一的認定征信機構侵權的構成要件,對不良信用記錄是否會造成損害結果認識不清,導致了截然不同的判決結果。

最后,民營機構通過互聯(lián)網(wǎng)渠道開展個人征信,給個人信息權益保護帶來新的挑戰(zhàn)。相對于傳統(tǒng)征信機構,網(wǎng)絡用戶更容易被互聯(lián)網(wǎng)征信機構的“格式條款”限制,且信息征集的范圍也被擴大,幾乎一切互聯(lián)網(wǎng)行為記錄都可能被征集。另外,開放互聯(lián)網(wǎng)征信后,征信的數(shù)據(jù)安全、信息流通需要更高的技術保障,2014年中國人民銀行《征信機構信息安全規(guī)范》行業(yè)標準的通知,但對并未納入從事互聯(lián)網(wǎng)征信的民營征信機構,該行業(yè)標準是否適用尚待考證。

(二)征信體系不健全

健全的征信體系是信用發(fā)揮作用的基石,但我國征信體系仍存在諸多困境。

一是互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)混亂,表現(xiàn)為兩個方面:第一,征信主體混亂。《條例》雖明確規(guī)定:“征信機構是指依法設立、主要經營征信業(yè)務的機構?!钡珜嶋H上互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)素質參差不齊,市場上從事互聯(lián)網(wǎng)征信的機構呈現(xiàn)魚龍混雜的現(xiàn)象;

二是信用評價方法不合理?;ヂ?lián)網(wǎng)征信機構的信用評價方法還在不斷完善的探尋過程中,尚未建成成熟完備的評價方法。互聯(lián)網(wǎng)征信信息主體范圍較小,影響有限,其覆蓋范圍僅局限于6.68億網(wǎng)民的一部分。同時,互聯(lián)網(wǎng)征信的后果也僅僅影響著互聯(lián)網(wǎng)交易行為,而對線下行為影響有限。

三是互聯(lián)網(wǎng)征信信息孤島。一方面,行業(yè)間征信信息難以實現(xiàn)共享。征信信息作為贏利工具的大數(shù)據(jù),主觀上企業(yè)不愿意共享,客觀上現(xiàn)有技術不足以支撐轉移共享。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)征信機構與央行征信系統(tǒng)間難以實現(xiàn)共享。由于征信機構缺乏統(tǒng)一的征信模式和信息標準,信用信息呈現(xiàn)錯綜復雜、紛繁各異的特點,難以對接央行征信系統(tǒng),征信體系仍處于封閉與分割的狀態(tài)。

(三)征信監(jiān)管不力

除了法律體系和征信系統(tǒng)不健全外,個人信息權益保護還面臨征信監(jiān)管不力的挑戰(zhàn)。筆者認為,導致征信監(jiān)管不力的原因主要有以下三個:一是監(jiān)管主體單一。根據(jù)《條例》,中國人民銀行及其派出機構依法對征信業(yè)進行監(jiān)督管理,我國實行單一主體監(jiān)管體制。由此可見,征信管理部門既是征信系統(tǒng)建設的監(jiān)管者,同時又是征信系統(tǒng)的建設者及被監(jiān)管者,既是裁判員又是運動員,這必然導致監(jiān)管不力[4]。二是監(jiān)管水平落后于互聯(lián)網(wǎng)征信發(fā)展水平。基于互聯(lián)網(wǎng)個人征信固有特點,不同于傳統(tǒng)征信,因此適用于傳統(tǒng)征信的監(jiān)管方式無法順利運用到互聯(lián)網(wǎng)征信中。三是征信監(jiān)管法律法規(guī)不完善,缺乏細致的辦法、條例將監(jiān)管職能具體化,僅就《條例》中的抽象性規(guī)定難以實現(xiàn)有效監(jiān)管。由于征信是市場經濟行為,征信問題的解決僅靠政府監(jiān)管遠遠不夠,也應當充分發(fā)揮市場調節(jié)的作用。

四、互聯(lián)網(wǎng)征信個人信息保護的建議

(一)健全互聯(lián)網(wǎng)征信法律體系

結合我國互聯(lián)網(wǎng)個人征信的特點,兼顧信息權保護的需要,綜合學界現(xiàn)有理論,首先應確定知情同意、限制收集、限制使用[5]和信息安全等基本原則,意即個人信息的收集利用必須取得知情同意且以必要為限,對于征集的個人信息必須保障數(shù)據(jù)安全?,F(xiàn)行的法律法規(guī)已基本確立上述原則,但還需加快出臺相關司法解釋,將信息主體行使知情權、同意權的方式、內容具體化,將網(wǎng)絡信息合理分類完善征集范圍。其次,針對司法實踐中的不同做法,應盡快出臺司法解釋或公報案例,確定互聯(lián)網(wǎng)征信侵權案件的案由和歸責原則,將舉證責任分配與責任承擔方式合理化規(guī)范化。從完善法律體系角度,還應出臺《社會信用法》,彌補相關缺漏,除詳細列明個人信息主體的權利義務以及侵權責任外,還應規(guī)定征信機構及相關公權力機關信息公開,協(xié)調征信過程中個人與社會的利益沖突,個人信息權在合理范圍內讓步于征信機構,征信機構也應更好保障信息安全。

(二)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)運行

建立健全征信體系,主要從準入機制、技術層面、信息共享、人員管理幾個方面入手。完善互聯(lián)網(wǎng)征信機構的準入機制,在實操層面加強管理,規(guī)定從事互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)務必須經行政部門審核批準,使互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)在源頭上得到嚴格管理,并積極借鑒國外先進技術,結合我國信用現(xiàn)狀,提高信息評價方法的科學性、合理性;同時,統(tǒng)一信息評價標準,以建設社會信用體系為目標,統(tǒng)籌協(xié)調各行業(yè)信用信息的共享,權衡征信機構與社會的利益,對于互聯(lián)網(wǎng)征信,由于其仍處于不成熟的萌芽期,強行納入央行征信系統(tǒng)不具有可行性,應在條件成熟時再考慮納入央行征信系統(tǒng)[6]。對于征信人員,應嚴格遵守征信從業(yè)資格,保障征信人員整體的素質水平,加強專業(yè)培訓與法律教育,按照“最小權限原則[7]”賦予征信人員接觸數(shù)據(jù)的權限,最大程度上降低征信風險。另外,還應完善民營機構與司法機關的信息共享機制,促進芝麻信用與最高人民法院同步失信被執(zhí)行人數(shù)據(jù)的完善,便于第三方征信機構能及時掌握最新的失信被執(zhí)行人數(shù)據(jù),當即對其進行聯(lián)合懲戒。另外,促進懲戒機制具體化,如限制失信被執(zhí)行人申請貸款、融資、預定三星級以上賓館、酒店、在互聯(lián)網(wǎng)的奢侈品交易等高消費行為,全面限制和壓縮失信被執(zhí)行人生存空間,促進社會信用水平的提升,發(fā)揮征信的真正作用。

(三)加強互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)自律

加強征信監(jiān)管關鍵是完善監(jiān)管主體,構建以征信監(jiān)督管理部門的公共監(jiān)管為主、以行業(yè)協(xié)會等自律組織的社會監(jiān)管為輔的監(jiān)管體系。在現(xiàn)代法治國家,行業(yè)協(xié)會在社會監(jiān)管中扮演著不可或缺的角色。因此,我國互聯(lián)網(wǎng)征信業(yè)的監(jiān)管應當更多依靠行業(yè)協(xié)會的力量。近期,由中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會牽頭組建的中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會正式掛牌成立,其職能為指導、監(jiān)督中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)規(guī)范化發(fā)展。只有完善的個人征信系統(tǒng)才能最大限度地保障金融系統(tǒng)的安全發(fā)展,因此,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會內部應當設立專門的征信監(jiān)管機構,并在此基礎上制定互聯(lián)網(wǎng)征信行業(yè)規(guī)章等規(guī)范性文件、為會員提供行業(yè)指引、創(chuàng)設信息共享平臺以及提供適當?shù)臓幎私鉀Q機制。協(xié)會征信監(jiān)管機構可以有效分享征信監(jiān)督管理部門的監(jiān)管權力,搭建一座政府與征信企業(yè)溝通的橋梁。(作者單位:西南政法大學經濟法學院)

該論文是重慶市大學生創(chuàng)新訓練項目《互聯(lián)網(wǎng)金融領域個人征信制度法律問題研究》的部分科研成果。

注解:

① 數(shù)據(jù)來源于上海資信有限公司官方微信公眾號:《網(wǎng)絡金融征信系統(tǒng)NFCS動態(tài)》http:///s__biz=MzA3NzExMTEwNw==&mid=411692091&idx=1&sn=a86ae787191f75674fd615a67df1200d&3rd=MzA3MDU4NTYzMw==&scene=6#rd

② 《征信業(yè)管理條例》第十三條:“采集個人信息應當經信息主體本人同意,未經本人同意不采集。但是,依照法律、行政法規(guī)規(guī)定公開的信息除外。企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員與其履行職務相關的信息,不作為個人信息?!?/p>

③ 《征信業(yè)管理條例》第十九條:“征信機構或者信息提供者、信息使用者采用格式合同條款取得個人信息主體同意的,應當在合同中作出足以引起信息主體注意的提示,并按照信息主體的要求作出明確說明?!?/p>

④ 《最高人民法院公報》2012年第9期(總第191期)。

⑤ 《最高人民法院公報》2008年第10期(總第144期)。

參考文獻:

[1] 王曉明.征信體系構建制度選擇與發(fā)展路徑[M].北京:中國金融出版社.2015.006

[2] 李真.中國互聯(lián)網(wǎng)征信發(fā)展與監(jiān)管問題研究征信.[J].2015(7):9.

[3] 張錢.個人征信侵權責任認定中存在的問題分析[J].法學論壇,2014(03):64.

[4] 張雅婷.我國企業(yè)和個人征信系統(tǒng)發(fā)展探析[J].征信.2015(03):35-37.

[5] 侯富強.大數(shù)據(jù)時代互聯(lián)網(wǎng)個人信息危機與治理[J].中國特色社會主義研究,2015(07):41

第3篇

一、中國證監(jiān)會處罰公告分析

1.處罰公告的年度分布情況

通過對1993年第1期到2009年第6期的《中國證券監(jiān)督管理委員會公告》有關會計師事務所及涉案注冊會計師的處罰決定、中國證監(jiān)會行政處罰決定書進行了閱讀、分析,共獲得61例個案,年度分布情況如表1。從處罰公告的年度分布來看,1997年及1997年之前均低于5例,1998年開始出現(xiàn)逐步上升的趨勢,2000年達到10例。如果以1998年度為分界點(中國注冊會計師協(xié)會于1998年4月《關于執(zhí)行證券期貨相關業(yè)務的會計師事務所與掛靠單位脫鉤的通知》,并于同年6月《關于注冊會計師行業(yè)清理整頓有關處理的政策通知》),那么在此前后的處罰公告比率約為1:7;對注冊會計師的處罰在1998年以前僅為1人次,而1998年度及以后為124人次,其中以2000年處罰29人次為最,這反映出政府部門獨立審計信用監(jiān)管和處罰力度有較大提高,也在一定程度上說明了脫鉤改制以后獨立審計行業(yè)的風險陡增。值得注意的是,1993—2008年被證監(jiān)會實施處罰的62個案例中,有58例針對的是1997—2005年上市公司及注冊會計師的違反法規(guī)行為,其中1998—2000年脫鉤改制期間共出具了25例處罰決定,這進一步說明證監(jiān)會為加強會計師事務所和注冊會計師獨立審計信用監(jiān)管所做的努力。而自2006年開始出現(xiàn)的下降趨勢,與財政部組織駐地財政監(jiān)察專員辦事處和省級財政部門開展會計信息質量檢查和會計師事務所執(zhí)業(yè)質量監(jiān)察,加大了獨立審計信用監(jiān)管力度有關。

2.處罰公告類型分析

筆者根據(jù)證監(jiān)會對會計師事務所和注冊會計師的處罰輕重程度,將處罰公告中的處罰類型分為未處罰、通報批評、警告、沒收違法收入、罰款、暫停執(zhí)業(yè)資格、撤銷事業(yè)所執(zhí)業(yè)資格、吊銷執(zhí)業(yè)資格證書、移送司法機關追究刑事責任、證券市場禁入者等十類,并按其統(tǒng)計了針對會計師事務所和注冊會計師個人的處罰類型及其構成,如表2。如表2所示,證監(jiān)會處罰公告中針對會計師事務所的處罰類型以為罰款和警告為主,兩項分別占34.15%,31.71%,沒收違法收入則占15.85%;而針對涉案注冊會計師的處罰類型也是多采用警告和罰款的方式,兩者合計為70.78%,次之的暫停執(zhí)業(yè)資格處罰方式占10.39%。可見,我國證券審計市場對違規(guī)會計師事務所和注冊會計師的處罰還主要依靠行政處罰,處罰力度不大且威懾力不強。

3.證監(jiān)會處罰原因分析

仔細閱讀處罰公告發(fā)現(xiàn),證監(jiān)會根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《證券會》等對會計師事務所和涉案注冊會計師的處罰的原因主要集中在融資過程中出具虛假報告和定期報告審計過程中出具虛假報告兩大領域。表3描述了1993—2008年62例案件在處罰原因上的主要構成。表3中,融資環(huán)節(jié)(主要是發(fā)行上市過程)發(fā)生虛假會計信息和虛假證明的比重為38.24%,在各種業(yè)務類型中,審計業(yè)務發(fā)生舞弊的情況較普遍,高達23.53%,驗資業(yè)務和盈利預測審核業(yè)務的問題則相對緩和;定期報告及其審計(主要是年度審計)過程中的違反法規(guī)行為比重較高,占處罰案件的8.82%,主要原因是注冊會計師未勤勉盡責,未按照行業(yè)公認的業(yè)務標準和道德規(guī)范公正執(zhí)業(yè),未發(fā)現(xiàn)會計報表中的重大錯報、漏報,而針對注冊會計師因審計程序缺陷所做出處罰的案件很少,這與S.tPierre與Anderson(1984年)的研究結果類似。

二、分析結果

考察中國證監(jiān)會對證券許可會計師事務所的處罰公告后,我們發(fā)現(xiàn)獨立審計信用的監(jiān)管中的一些問題:

(1)脫鉤改制期間證監(jiān)會對審計失敗案的查處數(shù)量增加,而隨著2006年財政部加大會計信息質量監(jiān)管力度后,處罰公告有所下降,這反映出我國正日益重視獨立審計信用的監(jiān)管問題。2008年10月中國證監(jiān)會在會計監(jiān)管工作會議中要求會計師事務所切實增強誠信意識、風險意識和危機意識,大力加強治理機制、內部控制、人才隊伍、專業(yè)基礎等四項基礎建設,而證監(jiān)會將加強與財政部、審計署、國資委等部門的溝通協(xié)調,研究建立會計信息舉報中心,嚴肅處理會計信息造假的上市公司、證券公司等機構和會計師事務所。通過切實加強資本市場會計監(jiān)管與服務工作,促進資本市場審計水平的提升和資本市場會計信息質量的提高。

(2)在處罰決定中不再僅僅對會計師事務所進行處罰,越來越多的直接針對涉案的注冊會計師個人,1993—2008年間共處罰涉案注冊會計師125人次。這顯現(xiàn)了我國獨立審計信用監(jiān)管方面司法介入和注冊會計師刑事責任要求的增強趨勢。

(3)對會計師事務所與涉案注冊會計師的處罰均以警告與罰款為主,采用暫停注冊會計師執(zhí)業(yè)資格、撤銷會計師事務所執(zhí)業(yè)資格、吊銷執(zhí)業(yè)資格證書等其他處罰形式較少。而警告與罰款這種懲罰方式力度并不大,警告對其業(yè)務活動幾乎沒有影響,罰款則更是較之國外的罰款水平低很多,導致處罰的威懾力不強,將對預期處罰效果的實現(xiàn)產生一定的影響。

(4)20世紀90年代,所查處的案件中會計師事務所和涉案注冊會計師的處罰原因多是其為上市公司的融資環(huán)節(jié)提供虛假會計信息和虛假證明;但進入21世紀后,處罰原因轉變?yōu)閷徲嬤^程中注冊會計師未勤勉盡責,出具了虛假、嚴重誤導性內容或重大遺漏。

三、獨立審計信用監(jiān)管的制度建設

證監(jiān)會處罰公告涉及的案件都反映出我國獨立審計信用的監(jiān)管狀況,如處罰力度不夠等。我國不少學者針對這一問題進行了初步研究,提出了許多方案設想,為我國資本市場監(jiān)管的理論創(chuàng)新和我國審計制度的改革提供了新的研究思路。但整體上看,尚缺乏以獨立審計信用為監(jiān)管對象且操作性強系統(tǒng)化的監(jiān)管框架。而獨立審計信用監(jiān)管機制是以獨立審計信用監(jiān)督與管理為中心,依據(jù)相關的法律、法規(guī)及行業(yè)準則、制度等,搜集、加工處理并且向社會公開提供相關職業(yè)人員以及相關中介機構的審計信用信息的動態(tài)操作系統(tǒng)。獨立審計信用監(jiān)管機制立足于審計監(jiān)管制度創(chuàng)新,有助于提高審計市場運行效率與監(jiān)管效力,促進完善審計理論與方法體系。它既屬于社會信用監(jiān)管體系中的子系統(tǒng),又是資本市場監(jiān)管中的重要組成部分。

獨立審計信用監(jiān)管機制建設的基本思路是關系到獨立審計信用監(jiān)管機制框架設計成敗的重要策略性問題。獨立審計信用機制建設的思路雖具有較強的主觀性,但應當反映客觀要求,符合客觀規(guī)律。筆者認為,建設獨立審計監(jiān)管應堅持以發(fā)展的眼光與創(chuàng)造性的思維看待獨立審計信用監(jiān)管機制,深刻認識審計信用不僅需要調控,更需要創(chuàng)新與發(fā)展;堅持以提升社會公眾對會計市場信心為目標,以制度建設為落腳點;監(jiān)管要解決的是一種制度安排問題,需要依靠法制來實現(xiàn)制衡機制。要系統(tǒng)解決獨立審計信用監(jiān)管問題需要從信用征信、信用評估、獎懲制度三個方面構建獨立審計信用監(jiān)管框架,如圖1所示。見、同業(yè)互查及受獎罰情況等。這些信息需要專門機構去通過各種渠道獲取。由于信息是不斷變化的,因此信息的收集需持續(xù)展開并定期更新。信息來源渠道的廣泛性要求我們對獲取的信息進行篩選鑒別,去粗取精,去偽存真,以保證信息的及時性、客觀性和相關性。獨立審計信用評估體系是通過建立科學標準的指標評價體系,對獨立審計信用征信所傳送的信息進行分類、匯總、加工、整理,并據(jù)此對事務所做出客觀科學的評價。其中評估體系的設計與評估方法的選擇是關鍵所在。通過對事務所的專業(yè)能力、執(zhí)業(yè)質量和誠信度進行評級,將事務所的基本情況和聲譽信息予以量化,將更利于信息的傳播。因此,獨立審計信用評估體系是獨立審計信用監(jiān)管機制運行的技術保證。

第4篇

2016年12月31日《中國警察網(wǎng)》消息,我國首個個人誠信體系建設文件《關于加強個人誠信體系建設的指導意見》30日出臺,提出將以重點領域、重點人群為突破口,推動建立個人誠信記錄。個人誠信體系建設是社會信用體系建設的重要內容之一?!爸笇б庖姟庇蓢鴦赵恨k公廳,旨在褒揚誠信,懲戒失信,提高全社會信用水平,營造優(yōu)良信用環(huán)境。

點評:誠實守信是現(xiàn)代市場經濟的基石,也是一個人的立身之本。然而,在現(xiàn)實生活中,總有那么一些人見利忘義,棄誠舍信,有的欠債不還,甘當“老賴”;有的制假販假,違法經營。這些個人誠信缺失行為,危害很大,不僅侵害消費者的切身利益,損害個人的形象和行業(yè)聲譽,而且違背社會公平、公正原則,攪亂市場經濟秩序,敗壞社會風氣,造成人與人之間關系緊張,互不信任,影響社會和諧穩(wěn)定。在當前加快全面建設小康社會、全面深化改革、全面依法治國的新形勢下,加強個人誠信建設刻不容緩。

個人誠信體系建設是社會信用體系建設的重要組成部分,日前,國務院辦公廳的《關于加強個人誠信體系建設的指導意見》,提出對重點領域建立個人誠信記錄,同時,選擇一批重點職業(yè)人群,加快建立和完善個人信用記錄形成機制,并且還提出了具體實施辦法和措施,非常及時,對于加強個人誠信體系建設,推進社會信用體系建設,必將起到重要的指導作用。

在落實“指導意見”,加強個人誠信體系建設中,具體可以從以下幾點作樽ナ鄭菏紫齲抓好“政務誠信”。常言說,正人先正官,公職人員失信,帶來的是政府形象受損、百姓不滿。整治失信行為,公職人員應發(fā)揮表率和導向作用,為此,加強個人誠信和社會信用體系建設,必須率先將危害群眾利益、損害市場公平交易等政務失信行為作為治理重點。只有真正建起“誠信政府”“誠信公職人員”,才能帶動社會信用體系建設,得到廣大群眾的真心擁護和滿意。其次,要大力開展誠信宣傳教育。個人誠信體系建設,教育是基礎,制度是保障,兩者缺一不可。要運用多種群眾喜聞樂見形式,向全社會廣泛深入開展誠信宣傳教育,普及信用知識。同時,要抓住誠實守信的先進典型大力進行宣傳,對失信行為的反面典型案例予以曝光,讓守信者揚眉吐氣,使失信者名譽掃地,直至為市場所淘汰,全面營造“有信者榮、失信者恥、無信者憂”的氛圍。最后,要全面建立市場誠信記錄,加大聯(lián)合懲治失信者力度。信用信息的記錄、歸集和管理是個人誠信體系建設的基礎。要建立完善重點領域、重點職業(yè)人群個人信用檔案,及時準確更新每個人的誠信動態(tài)信息;積極推動完善個人實名登記制度和個人信息安全、隱私保護與信用修復機制;規(guī)范推進個人誠信信息共享使用,實現(xiàn)部門之間市場誠信記錄的聯(lián)網(wǎng);完善個人守信激勵和失信懲戒機制等。

“十三五”期間將加快形成多元辦醫(yī)格局

國務院日前印發(fā)《“十三五”深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃》(以下簡稱《規(guī)劃》),部署加快建立符合國情的基本醫(yī)療衛(wèi)生制度,推進醫(yī)藥衛(wèi)生治理體系和治理能力現(xiàn)代化?!兑?guī)劃》指出,“十三五”時期是我國全面建成小康社會的決勝階段,也是建立健全基本醫(yī)療衛(wèi)生制度、推進健康中國建設的關鍵時期。要在鞏固前期改革成果、認真總結經驗的基礎上,進一步統(tǒng)一思想、堅定信念、增強定力,進一步加強組織領導、制度創(chuàng)新和重點突破,推動醫(yī)改由打好基礎轉向提升質量、由形成框架轉向制度建設、由單項突破轉向系統(tǒng)集成和綜合推進,用中國式辦法破解醫(yī)改這個世界性難題,為保障人民健康、促進經濟社會發(fā)展增添新動力。

銀監(jiān)會印發(fā)《關于民營銀行監(jiān)管的指導意見》

近日,銀監(jiān)會印發(fā)《關于民營銀行監(jiān)管的指導意見》?!吨笇б庖姟肪o密圍繞“引導科學發(fā)展”和“嚴守風險底線”兩個核心目標,通過明確民營銀行監(jiān)管工作的各項要求,有利于提高監(jiān)管工作的科學化、精細化水平,提高民營銀行競爭能力和抗風險能力,保障民營銀行安全高效運行和整體穩(wěn)定?!吨笇б庖姟诽岢隽嗣駹I銀行監(jiān)管工作的總體要求,明確了堅持審慎監(jiān)管與創(chuàng)新發(fā)展并重,全程監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管和協(xié)同監(jiān)管相統(tǒng)一,統(tǒng)一監(jiān)管和差異化監(jiān)管相結合,試點經驗和常態(tài)化設立相銜接等原則。

第5篇

關鍵詞:國際保付;信用證;銀行信用;商業(yè)信用

中圖分類號:F83

文獻標識碼:A

文章編號:1672-3198(2010)13-0135-01

1 國際保付與信用證的信用基礎

英國的弗瑞迪?薩林格對保理下的定義是這樣的:“保理是指以提供融資便利,或使賣方免去管理上的麻煩,或使賣方免除壞賬風險,或以上任何兩種或者全部為目的而承購應收賬款的行為?!眹H商會對信用證下的定義是:“意指一項約定。根據(jù)此約定,銀行(開證行)依照客戶(信用證申請人)的要求和指示,根據(jù)規(guī)定的單據(jù)。在符合信用證條款的情況下:(1)向第三者(受益人)或其指定人進行付款,或支付或承兌受益人開立的匯票,或;(2)授權另一銀行進行該項付款,或支付、承兌或議付該匯票;(3)授權另一家銀行議付?!?/p>

信用證的信用基礎更多的是建立在銀行信用之上的,而國際保付的信用基礎更多的是建立在商業(yè)信用之上的。換言之,銀行信用和商業(yè)信用都是兩者建立的基礎,只是側重點不同。兩者均是建立在一個基礎合同之上,國際保付的側重點在于商業(yè)信用,信用證的側重點在于銀行信用。由于國際保付業(yè)務中的保理商都是商業(yè)實體,這些商業(yè)實體的業(yè)務操作都是一些商業(yè)行為,因此國際保付的信用基礎更多的偏向于商業(yè)信用。信用證中的各方當事人都和銀行存在著千絲萬縷的聯(lián)系,不管是信用證的開立還是信用證的可撤銷與否都與銀行掛鉤。信用證中包括通知行、議付行、付款行、承兌行在內都是參與信用證商業(yè)活動的當事人。其中的開證行是憑著自己的銀行信用為開證申請人開立信用證的,銀行信用在其中擔任著重要的角色。

2 銀行信用與商業(yè)信用的結合方式

銀行信用和商業(yè)信用的結合方式具體講就是國際保付與其他幾種支付手段的鏈接問題。信用證可以和托收相結合并發(fā)揮出各自的最大優(yōu)勢,信用證也可以和匯付相結合來凸顯出自己的優(yōu)勢。同樣,國際保付也可以和匯付或托收相結合并發(fā)揮出自身的作用。

信用證支付方式存在著進口商利用信用證條款拒付、進口商利用信用證軟條款為難出口商的弊端,而國際保付正好可以解決這些問題。主要表現(xiàn)在以下幾個方面:第一,國際保付業(yè)務中的出口保理商應出口商的請求,轉達給進口保理商,由進口保理商對進口商的信用額度進行評估,這就減少了出口商由于進口商所造成的信用風險。這對于出口商是非常有利的。國際保付的第二項常見職能就是融資,融資也是建立在商業(yè)信用之上的,出口商之所以能夠從出口保理商處獲得應收賬款80%的融資也是建立在出口商擁有一定額度的商業(yè)信用基礎之上的,沒有出口商的商業(yè)信用作為基礎,出口保理商也不會很順利的為出口商進行融資,況且這項融資是無追索權性質的,倘若這項應收賬款債權上還存在著其他權利人的債權,出口保理商便不能完全獲得這項應收賬款的債權,這就是出口商的欺詐行為或者是違約行為。換言之,出口保理商為出口商進行融資也是非常有利于出口商的。第三,信用證項下的出口商一般情況下還需要對自己的賬務加以管理,這在一定程度上加重了出口商的負擔。國際保付業(yè)務中的出口保理商在接到出口商的發(fā)票以后,就可以為出口商設立分戶賬,進行諸如記賬、催收、清算、計息、收費、報表打印等各項工作,出口保理商根據(jù)出口商的請求,可以隨時或者定時的給其提供各種數(shù)據(jù)和資料。第四,進口保理商類似于信用證項下的付款行或者議付行,承擔著議付款項的義務。國際保付業(yè)務中的出口保理商承擔著類似于通知行的義務。當然,兩者之間的這些交叉內容只是存在于一定程度上,并非完全重合。國際保付中的出口保理商需要對單據(jù)向出口商進行遞交,這類似于信用證之中的開證行。

很明顯我們可以看出,國際保付支付方式對出口商來說非常有利,這在一定程度上彌補了信用證支付方式偏袒于買方利益的弊端。國際貿易支付手段正在沿著一條商業(yè)信用到銀行信用再到商業(yè)信用的發(fā)展脈絡前行,國際保付支付手段正是沿著這條脈絡向前發(fā)展的,這是由國際保付的信用基礎決定的。國際保付中的保理商基本上都是以出口商或者進口商的商業(yè)信用作為基礎的。包括出口保理商從出口商處轉讓得來的應收賬款債權以及進口保理商對進口商信用額度的評估,都體現(xiàn)了國際保付的商業(yè)信用基礎。相比較而言,信用證項下的開證行為,買方開立信用證不是依據(jù)買方的信用,而是買方的申請以及其他一些材料,付款行進行付款、保兌行進行承兌、議付行進行款項的議付也不是根據(jù)受益人或者買方的信用,只是以單證是否相符為依據(jù)的。通知行或者開證行承擔第一位的付款責任只是基于銀行的信用,這就勢必產生一些銀行風險。我國在開展信用證支付業(yè)務時難免會遇到許多問題,這就需要我們大力開展國際保付業(yè)務。

3 我國應大力提倡以商業(yè)信用為基礎的貿易支付手段

針對信用證的一些弊端需要我們大力開展國際保付業(yè)務,努力發(fā)揮國際保理支付手段的優(yōu)勢。但是在我國還沒有建立起完善的國際保付方面的立法,只在《民法通則》和其他的一些部門法中有些零星的規(guī)定。國際保付的法律性質通說認為是債權讓與,這就可以套用債權法和民法中的一些法律規(guī)定。如何建立統(tǒng)一的國際保付法是我們應該努力的方向。國際保付業(yè)務中的保理商一般情況下都是國家的金融巨頭,一般是各國的國家銀行才有資格加入國際保理商聯(lián)合會,只有國家銀行才有足夠的經濟實力來為出口商或者進口商承擔一系列的保

理業(yè)務。其中當然也會存在銀行信用風險,但這不是主要問題,主要的問題在于出口商的商業(yè)信用和進口商的商業(yè)信用是否存在不良狀況。針對出口商的產品質量、服務水平、交貨期限等引起的貿易糾紛所造成的壞賬、呆賬,出口保理商并不負法律賠償責任。在這種情況下,進口商的利益就得不到保障。針對國際保付中的一些問題,還需要我們借鑒信用證支付手段的優(yōu)點。

首先,在我國建立統(tǒng)一的國際保付法是大勢所趨。我國可以借鑒一些國際公約或慣例的立法經驗,比如國際統(tǒng)一私法協(xié)會制定的《國際保付公約》,《聯(lián)合國國際貿易中應收賬款轉讓公約》,《國際保理通則》,《國際保理商聯(lián)合會仲裁規(guī)則》等的規(guī)定。我國可以通過加入有關國際保付公約的方式來完善我國立法。在我國已經出現(xiàn)了很多關于國際保付業(yè)務方面的案例,這就需要我國的最高人民法院制定出一些司法解釋,以指導我國相似案例的審理。

其次,將國際保付業(yè)務完全納入金融監(jiān)管體系當中。雖然國際保付業(yè)務的信用基礎是商業(yè)信用,但是該業(yè)務的主要當事人還包括銀行,不管是中國建設銀行,還是中國農業(yè)銀行都要由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會進行監(jiān)管,為了使國際保付業(yè)務順利有效的開展,必須有一個專門的機構對其進行監(jiān)管。而且對這些金融機構的進入資格也需要進行規(guī)制。我們可以從以下幾個方面進行考慮:第一,提高國內保付業(yè)務從業(yè)人員的綜合素質;第二,提高這些金融機構自身的風險防范能力,由于我國的金融機構在風險防范能力方面的欠缺,導致這些金融機構在國際保付業(yè)務中糾紛不斷;第三,完善金融監(jiān)管組織的監(jiān)管規(guī)定,尤其是在國際保付方面更是趨于空白。

再次,加強我國的國際保付基礎設施建設。國際保付業(yè)務中需要高端的信息傳遞設施作為支撐,我國的各大銀行在構建國際保付基礎設施方面還沒有做出太多的嘗試。銀行系統(tǒng)內部也需要建立信息網(wǎng)絡高速公路,以滿足不斷增長的貿易量需求。而且在我國開展諸如應收賬款風險參與業(yè)務、保理信用風險項下出口保理業(yè)務、出口信用保險項下出口單保理業(yè)務、離在岸聯(lián)動保理業(yè)務都需要建立國際保付基礎設施。

總之,在我國開展國際保付業(yè)務會遇到很多問題,上面所論述到的問題只是其中的一小部分。國際保付業(yè)務作為能夠彌補信用證缺陷的支付手段,自身也存在著諸多弊端。國際保付業(yè)務的發(fā)展在我國還處在起步階段,需要從國際公約或慣例中吸收一些立法經驗,還需要從歐美一些發(fā)達國家的立法中吸收營養(yǎng),來建立和完善國際保付方面的法律規(guī)范,并進一步指引發(fā)生在我國的相關案例的解決。

參考文獻

[1]弗瑞迪?薩林格,劉園、葉志壯譯.保理法律與實務[M].北京:對外經濟貿易大學出版社,1995:2.

第6篇

現(xiàn)狀與反思

《銀行家》:“信用擔保,又一個來不及繁榮就陷入危機的行業(yè)”,這是學術界在給我國信用擔保業(yè)多方會診后所下的診斷書,你為什么能做出一個幾乎相反的結論?

張振新:不僅我個人,我所熟知的信用擔保業(yè)的很多同仁們都不會贊同這種觀點。這絕對是對我國當前信用擔保行業(yè)現(xiàn)狀的極大誤解。中國的信用擔保不同于國外的擔保計劃,它是在尚不健全的金融體制與金融環(huán)境條件下,為滿足市場交易主體在信息、利益、誠信及相關的權利義務不對稱,市場交易不暢通所產生的巨大的信用擔保需求,由政府推動,應運而生。信用擔保機構的存在就是要解決信息不對稱的風險。經過10多年的發(fā)展,中國的信用擔保行業(yè)已由最初單純由政府出資組建,發(fā)展成目前的機構類型多樣化、投資主體多元化、經營業(yè)務專業(yè)化的格局,初步得到信用擔保行業(yè)參與各方如政府、銀行、中小企業(yè)的普遍認同,成為社會信用風險分散機制的重要組成部分。是今后幾年內,政府要積極鼓勵、不斷加大扶持力度的行業(yè)。我相信,快速發(fā)展的信用擔保業(yè),必將在促進我國社會信用體系建設、深化投融資體制改革、推動信用經濟發(fā)展、改善社會資源配置、提高市場運作效率等到方面,發(fā)揮日益重要的作用。

《銀行家》:現(xiàn)在市場上對信用擔保行業(yè)有這樣一種觀點:即近兩年中國的信用擔保行業(yè)發(fā)展過熱、機構數(shù)量增長過猛。有資料顯示,我國目前擔保行業(yè)機構數(shù)量已超過4000家,相當于全國每個縣有1家,而且其中約3/4的機構是近兩年注冊成立的,有專家將此歸因于行業(yè)監(jiān)管缺位導致的“尋租”行為。更為嚴重的是,近一段時間媒體大量披露因違規(guī)、超范圍擔保引發(fā)的連環(huán)擔保、集團擔保等擔保圈崩盤的風險案例。甚至學術界有人呼吁政府,不要無視信用擔保行業(yè)的過度膨脹、盲目扶持,應該適度降降溫。對此,你又如何解釋呢?

張振新:你說的這個觀點我也聽說過,近兩年擔保行業(yè)機構規(guī)模激增也是不爭的事實。但據(jù)我所知,國家發(fā)改委中小企業(yè)司的有關領導在日前還提到一個現(xiàn)象,即在這4000多個擔保機構中,有大量的空置現(xiàn)象,有的地區(qū)空置率過半甚至更多。真正開展擔保業(yè)務的機構數(shù)量及其可提供的擔保服務無論從實際數(shù)量還是從影響范圍,均遠未達到過熱的限度。雖然我無法完全否認此間存有“尋租”的可能,但我更傾向于關注這些現(xiàn)狀從另一個側面反映的信息:即我國的市場信用嚴重不足,對信用的需求非常之大,這恰恰是信用擔保業(yè)可以大有作為的領域,應該大力發(fā)展。

至于你說的媒體大量披露的擔保風險案例問題,我們首先得承認并正視這種現(xiàn)象的存在。但從嚴格意義上講,這些風險案例大多不是信用擔保行業(yè)內一般的政策性或商業(yè)性擔保機構按市場化運作的普遍行為,而是屬于非行業(yè)內的不規(guī)范的民間擔保行為,這是缺乏行業(yè)監(jiān)管的結果。雖然擔保行業(yè)內機構間對擔保風險的識別與控制能力存有差異,但絕大多數(shù)擔保機構對風險的經營還是相當謹慎的。我們必須意識到,我國的擔保業(yè)目前仍處于發(fā)展的起步探索階段,不能因為其中存在的個別魚龍混雜的不成功案例,就因此給擔保機構乃至信用擔保行業(yè)下一個負面的定位。應該看到的是信用擔保業(yè)在中小企業(yè)融資、完善金融環(huán)境方面所起到的正面作用,這也是政府要積極規(guī)范并促進信用擔保業(yè)發(fā)展的主要原因所在。

《銀行家》:說到政府,我們知道,中國的信用擔保行業(yè)是由政府推動發(fā)展起來的,政府實際上是扮演了經營者的角色。據(jù)你看來,在中國信用擔保行業(yè)來來的發(fā)展過程中,政府應該以什么角色、從哪些方面來進行推動?

張振新:就我國而言,政府對信用擔保行業(yè)發(fā)展的支持是不遺余力的。政府已由最初的經營者開始了向社會資源組織者及擔保行業(yè)監(jiān)管者的角色轉變。但從擔保業(yè)的管理層面來講,政府的作用還有待提高。盡管擔保行業(yè)經過了10多年的發(fā)展,目前仍有大量地問題需要解決,如行業(yè)立法嚴重滯后、行業(yè)監(jiān)管缺位、業(yè)務運作不規(guī)范、擔保機構良莠不齊、缺乏必要的擔保風險分散和風險補償制度安排等等。中國信用擔保業(yè)的未來發(fā)展,在很大程度上依靠政府在以下幾項職能上的完善及推動力度。

首先,要加強擔保立法。我國目前的《擔保法》還只是一部行為法,涉及擔保機構和擔保行業(yè)的法律規(guī)范尚屬空白。政府當前正在制訂的《信用擔保機構管理辦法》、《擔保機構會計核算辦法》以及《物權法》等法律文件,正是對此的必要補充。

其次,要加強行業(yè)監(jiān)管,明確監(jiān)管部門。我們知道,我國擔保業(yè)的監(jiān)管機構幾經轉換。最早歸中國人民銀行管理;1998年政府機構改革,該職能從人行分離;1999年明確由財政部金融司監(jiān)管,有關部門配合。多頭監(jiān)管的最終結果是:沒有明確責任,出現(xiàn)了“三個和尚沒水喝”,各自為政的局面。沒有人對擔保業(yè)的整體發(fā)展進行規(guī)劃設計,全行業(yè)缺乏明確的準則和規(guī)范,管理相當松散,明確監(jiān)管部門是當務之急。目前,擔保業(yè)已明確由國家發(fā)改委作為主管部門。相信今后,政府監(jiān)管部門會在行業(yè)準人與退出、從業(yè)人員資格認定、財務與內控制度、業(yè)務行為與品種創(chuàng)新、行業(yè)自律與政府監(jiān)管等方面加強規(guī)范管理,指導擔保行業(yè)健康發(fā)展,盡快結束不規(guī)范局面,防止出現(xiàn)擔保風險“溢出”。

還有一點也很重要,就是要加強社會化的擔保風險分散及補償機制。積極推行比例擔保、聯(lián)合擔保等風險共擔機制,建立再擔保、再保險等外部風險分散機制,完善以財政補貼、稅收減免等手段為主的風險補償機制。

《銀行家》:來自中國人民銀行的調查顯示,我國目前由專業(yè)擔保公司擔保的貸款余額僅占全部貸款余額的1%左右。在一些擔保貸款業(yè)務比較紅火的銀行,比如北京市商業(yè)銀行、上海銀行,專業(yè)擔保貸款余額也只占總貸款余額的4%左右,可以說,銀行和擔保公司的合作并不深入,你認為其中主要的原因是什么?

張振新:這需要從兩個角度來分析。從擔保機構方面來看,由于行業(yè)內的機構整體實力不足,普遍存在規(guī)

模偏小、業(yè)務單一、公信力不夠、內部管理不健全等問題,再加上缺乏有效的行業(yè)監(jiān)管,風險管理的水平和能力有限,得不到銀行的認可。受資本金規(guī)模、信用放大倍數(shù)所限,很難在擔保數(shù)量上有較大的突破。對此的解決措施一方面是擔保機構要不斷擴大規(guī)模,提高風險承擔能力,另一方面還可以通過行業(yè)內的機構聯(lián)保及對擔保機構的信用評級來提升機構的公信力,通過行業(yè)內部的市場化競爭與篩選,為銀行提供保證。

從銀行方面來看,這與我國現(xiàn)行的銀行體制密切相關。我國各大國有銀行普遍缺乏對于地方金融不同需求的適應性,缺少針對信用擔保行業(yè)發(fā)展的跟進措施,沒有意識到信用擔保機構對銀行控制、分散風險所起到的積極作用,把與擔保機構的合作視為“施舍”業(yè)務。即使有合作意向,在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”等心理因素作用下,也加人大量“霸王條款”,使銀保合作缺乏應有的平等、客觀性。銀行業(yè)諸如此類不正確的認識正嚴重限制我國信用擔保行業(yè)的發(fā)展。對此,政府已意識到并積極采取措施,通過對信貸制度的修訂及擔保行業(yè)的規(guī)范,促成銀保間的合作,拓寬中小企業(yè)融資渠道。

《銀行家》:有人認為,中國擔保業(yè)生存危機的核心問題就是沒有搞清楚政策性擔保機構與民營擔保機構的區(qū)別,甚至有人建議政府在出臺對擔保機構的管理辦法時要對二者區(qū)別管理。對此,你是如何理解的?

張振新:這種看法雖然有其夸大的一面,但也的確道出了當前擔保業(yè)的現(xiàn)實問題,即兩種性質不同的擔保機構在經營模式及市場待遇方面差異較大。政策性擔保機構是不以盈利為目的,而商業(yè)性擔保機構是按市場化方式運作,有較高的盈利預期;在與商業(yè)銀行合作談判的話語權方面,銀行對擔保機構的授信、保證金及代償?shù)葐栴}的要求方面,二者的差異就更大。據(jù)我所知,行業(yè)內為數(shù)不多能夠爭取到與銀行;按比例共擔風險的擔保機構無一例外都是政策性機構。但是這種情況,將隨著政府在擔保行業(yè)發(fā)展中的角色轉:換而得到改善。今后,越來越多的政策性擔保機構將以“民進國退”的方式來完成機構資本的擴增,隨著國有資產比重的不斷稀釋,二者間存在的性質差異將逐漸趨同,完全市場化的運行方式將是未來的發(fā)展趨勢。

挑戰(zhàn)與創(chuàng)新

《銀行家》:在我國,信用擔保業(yè)才剛剛起步,還未形成有效的成功經驗模式可供借鑒,擔保機構在今后的發(fā)展中將面臨諸多的挑戰(zhàn),你認為其中最大的障礙或風險是什么?

張振新:信用擔保業(yè)是高風險的行業(yè),擔保機構經營的是風險,輸出的是信用。這已成為:金融社會的共識。我認為,信用擔保業(yè)未來發(fā)展中最大的障礙是解決公信力不足的問題。由于缺乏足夠的公信力,信用擔保機構的信用放大及信用增強作用都受到很大:限制,失去了信用擔保業(yè)存在的價值。公信力的形成和提高,除了要靠自身資本實力為基礎的償債能力,更重要的還是依靠擔保機構自身的風險控制與管理能力及采取的手段措施。信用擔保機構作為“準金融機構” 由寸:其具有的信用放大及信用傳導功能,使其面臨的機構風險遠比其他類型的金融機構來得高。因此對其的信用管:理與控制的要求也較高。建立一整套科學有效的風險識別(信用調查與征集)、風險計量(風險的定量、定性分析)、風險定級(風險評價)、風險防范(反擔保措施)、風險控制及化解(風險處理)機制,是擔保公司賴以生存的基礎。

此外,還需要有一些必要的手段和途徑,以我們的經驗看至少應考慮這幾點:1、增加風險準備金的積累。風險準備金是通過內部提取和外部補充共同形成的用于擔保賠付的責任準備金,相當于次級資本。增加風險準備金的積累是信用擔保機構從政府的有限風險補償向自我補償、良性發(fā)展過渡的必由之路;2、避免出現(xiàn)流動性風險。就擔保公司的特殊性質而言,流動性風險是主要經營風險之一,嚴重影響著擔保機構的信用與信譽,甚至可以成為擔保機構破產倒閉的直接原因。流動性風險往往是其他各類風險長時間潛藏、積聚,最后以流動性風險的形式爆發(fā)出來,必須從更基本、更深層的方面著手解決;3、擔保資產組合應遵循“風險分散”的原則,如行業(yè)集中度、客戶集中度、產品期限比例及單一客戶比例等,甚至還可以采取跨區(qū)域經營的風險分散方式來化解分險。

《銀行家》:我們知道,國內的融資擔保業(yè)務收取的擔保費在o.5%~4%,這樣的收益水平與其所承擔的風險比較顯然是不對稱的,你又是如何看待這一點的?

張振新:你說的沒錯。目前國內擔保機構的風險與收益是極不對等的,取費低、風險大,是擔保行業(yè)的普遍特點。這實際上是一個關于風險定價的問題。由于我國目前對于擔保業(yè)缺乏有效的理論研究,對擔保產品無法按其它金融風險產品一樣,基于對其風險的計量、分級來進行合理的市場定價。按照目前行業(yè)平均的取費標準,年費率為2%~3%,按每年資金周轉1次計,資產全部抵押后收益率最高才3%左右,扣除經營費用及可能出現(xiàn)的代償,利潤所剩無幾,有的機構還需要依靠稅收減免及財政補貼才能勉強維持經營。很多銀行將擔保機構視作高風險企業(yè)也是情有可原的。

但是,這一切并非不可控。從我們這幾年經營的經驗來看,有幾種途徑可以解決這個問題:一是針對項目的風險度進行差異化定價,對風險較高且有承受能力的項目高收費;二是豐富擔保品種。對公業(yè)務上除開展企業(yè)融資擔保業(yè)務外,還可大力開展工程擔保、履約擔保等業(yè)務品種。個人業(yè)務上,可積極嘗試汽車消費信貸擔保、個人住房信貸擔保及就業(yè)、助學等擔保品種。三是拓寬業(yè)務領域,力求收入多元化,逐步增加非擔保業(yè)務的收入比重。如擴充中間業(yè)務、開發(fā)投資銀行業(yè)務及形成一些比較良性的投資性資產。

《銀行家》:你對中國擔保業(yè)的來來基本還是持一個比較樂觀的態(tài)度,那么,就你預測擔保業(yè)未來發(fā)展的機遇和出路在哪里?

張振新:擔保機構的發(fā)展出路,實際上是要解決生存與持續(xù)發(fā)展的問題。隨著我國社會信用體系的逐步建立和完善,以及信用擔保從業(yè)環(huán)境的不斷改善,我國的信用擔保業(yè)將進入一個新的發(fā)展時期。趨勢必將是初步建立社會化的征信體系、專業(yè)的信用評級制度,逐步完善社會化的風險分散和補償機制,行業(yè)面臨重組與整合,形成專業(yè)性強、區(qū)域市場鮮明、機構數(shù)量適中的良性格局。而作為信用擔保機構本身,在優(yōu)勝劣汰的市場競爭與選擇機制作用下,要具備比較競爭優(yōu)勢,除了自身要加強內控管理及風險控制,創(chuàng)新和專業(yè)化是非常必要的。

我所說的創(chuàng)新不僅包含目前擔保領域的產品品種創(chuàng)新,如商貿、工程、海事、訴訟、租賃、環(huán)保等領域,還將涉足金融領域的創(chuàng)新。當前,我國金融創(chuàng)新正呈加速發(fā)展時期,擔保機構作為專業(yè)的風險管理機構,由于具備金融放大、信用增級及風險分散與補償機制,完全可以憑借獨有的優(yōu)勢介入其中??疾烀绹鴵I(yè)的發(fā)展進程,僅在養(yǎng)老金計劃和資產證券化領域,擔保機構都發(fā)揮了相當大的作用。我國的擔保機構,也可以通過跟蹤金融市場的創(chuàng)新動向,嘗試在信托產品、保值類金融產

品(企業(yè)債券、保本基金)、企業(yè)年金、資產證券化、市政融資及國際融資等方面的發(fā)展空間。

由于不同市場領域的信用擔保需求特征不同,也促進了擔保機構的專業(yè)化經營。畢竟一個擔保機構往往很難在上述多種領域全面參與并具有競爭優(yōu)勢。隨著市場的深化及對業(yè)務專業(yè)化程度的提高,不同擔保機構可根據(jù)自身的相對專業(yè)優(yōu)勢差異,確立專業(yè)化的市場定位和專業(yè)分工,在此基礎上尋求行業(yè)內不同機構間的合作發(fā)展。

未來的經濟將是信用經濟,作為市場信用提供商及信用增級商,信用擔保行業(yè)有著巨大的發(fā)展前景。擔保業(yè):挑戰(zhàn)與機遇――訪大連聯(lián)合信用擔保有限公司總經理張振新

周正兵

編者按:“信用擔保,又一個來不及繁榮就陷入危機的行業(yè)”,這是學術界在給我國擔保業(yè)多方會診之后所下的診斷書,其言之鑿鑿,似乎沒有什么值得商榷的地方。作為在高校多年從事理論工作的筆者,由于缺乏實踐經驗的有力支撐,自然提不出什么反對意見,也就順理成章地將此作為對我國信用擔保業(yè)的“先見”。然而,當我?guī)е@種“先見”面見采訪對象――大連聯(lián)合信用擔保有限公司總經理張振新先生時,卻遭遇到了意想不到的尷尬。在大連希爾頓酒店一樓咖啡廳,我聽到張總對擔保行業(yè)截然不同的聲音。從行業(yè)的現(xiàn)狀掐局到未來發(fā)展趨勢,從行業(yè)內部的監(jiān)管自律到業(yè)務領域的拓展創(chuàng)新,張總娓娓道來。我聽到的非單不是對我國信用擔保行業(yè)的抱怨和沮喪,反倒是美好的憧憬與展望。在近兩個小時的采訪中,我感受著中國新一代擔保人所作的探索與奉獻,以及對中國信用擔保行業(yè)的執(zhí)著與激情。作為對于學術界的回應,我們將采訪的題目命為“擔保業(yè):挑戰(zhàn)與機遇”,以彰顯中國新一代擔保人的獨立思考。

現(xiàn)狀與反思

《銀行家》:“信用擔保,又一個來不及繁榮就陷入危機的行業(yè)”,這是學術界在給我國信用擔保業(yè)多方會診后所下的診斷書,你為什么能做出一個幾乎相反的結論?

張振新:不僅我個人,我所熟知的信用擔保業(yè)的很多同仁們都不會贊同這種觀點。這絕對是對我國當前信用擔保行業(yè)現(xiàn)狀的極大誤解。中國的信用擔保不同于國外的擔保計劃,它是在尚不健全的金融體制與金融環(huán)境條件下,為滿足市場交易主體在信息、利益、誠信及相關的權利義務不對稱,市場交易不暢通所產生的巨大的信用擔保需求,由政府推動,應運而生。信用擔保機構的存在就是要解決信息不對稱的風險。經過10多年的發(fā)展,中國的信用擔保行業(yè)已由最初單純由政府出資組建,發(fā)展成目前的機構類型多樣化、投資主體多元化、經營業(yè)務專業(yè)化的格局,初步得到信用擔保行業(yè)參與各方如政府、銀行、中小企業(yè)的普遍認同,成為社會信用風險分散機制的重要組成部分。是今后幾年內,政府要積極鼓勵、不斷加大扶持力度的行業(yè)。我相信,快速發(fā)展的信用擔保業(yè),必將在促進我國社會信用體系建設、深化投融資體制改革、推動信用經濟發(fā)展、改善社會資源配置、提高市場運作效率等到方面,發(fā)揮日益重要的作用。

《銀行家》:現(xiàn)在市場上對信用擔保行業(yè)有這樣一種觀點:即近兩年中國的信用擔保行業(yè)發(fā)展過熱、機構數(shù)量增長過猛。有資料顯示,我國目前擔保行業(yè)機構數(shù)量已超過4000家,相當于全國每個縣有1家,而且其中約3/4的機構是近兩年注冊成立的,有專家將此歸因于行業(yè)監(jiān)管缺位導致的“尋租”行為。更為嚴重的是,近一段時間媒體大量披露因違規(guī)、超范圍擔保引發(fā)的連環(huán)擔保、集團擔保等擔保圈崩盤的風險案例。甚至學術界有人呼吁政府,不要無視信用擔保行業(yè)的過度膨脹、盲目扶持,應該適度降降溫。對此,你又如何解釋呢?

張振新:你說的這個觀點我也聽說過,近兩年擔保行業(yè)機構規(guī)模激增也是不爭的事實。但據(jù)我所知,國家發(fā)改委中小企業(yè)司的有關領導在日前還提到一個現(xiàn)象,即在這4000多個擔保機構中,有大量的空置現(xiàn)象,有的地區(qū)空置率過半甚至更多。真正開展擔保業(yè)務的機構數(shù)量及其可提供的擔保服務無論從實際數(shù)量還是從影響范圍,均遠未達到過熱的限度。雖然我無法完全否認此間存有“尋租”的可能,但我更傾向于關注這些現(xiàn)狀從另一個側面反映的信息:即我國的市場信用嚴重不足,對信用的需求非常之大,這恰恰是信用擔保業(yè)可以大有作為的領域,應該大力發(fā)展。

至于你說的媒體大量披露的擔保風險案例問題,我們首先得承認并正視這種現(xiàn)象的存在。但從嚴格意義上講,這些風險案例大多不是信用擔保行業(yè)內一般的政策性或商業(yè)性擔保機構按市場化運作的普遍行為,而是屬于非行業(yè)內的不規(guī)范的民間擔保行為,這是缺乏行業(yè)監(jiān)管的結果。雖然擔保行業(yè)內機構間對擔保風險的識別與控制能力存有差異,但絕大多數(shù)擔保機構對風險的經營還是相當謹慎的。我們必須意識到,我國的擔保業(yè)目前仍處于發(fā)展的起步探索階段,不能因為其中存在的個別魚龍混雜的不成功案例,就因此給擔保機構乃至信用擔保行業(yè)下一個負面的定位。應該看到的是信用擔保業(yè)在中小企業(yè)融資、完善金融環(huán)境方面所起到的正面作用,這也是政府要積極規(guī)范并促進信用擔保業(yè)發(fā)展的主要原因所在。

《銀行家》:說到政府,我們知道,中國的信用擔保行業(yè)是由政府推動發(fā)展起來的,政府實際上是扮演了經營者的角色。據(jù)你看來,在中國信用擔保行業(yè)來來的發(fā)展過程中,政府應該以什么角色、從哪些方面來進行推動?

張振新:就我國而言,政府對信用擔保行業(yè)發(fā)展的支持是不遺余力的。政府已由最初的經營者開始了向社會資源組織者及擔保行業(yè)監(jiān)管者的角色轉變。但從擔保業(yè)的管理層面來講,政府的作用還有待提高。盡管擔保行業(yè)經過了10多年的發(fā)展,目前仍有大量地問題需要解決,如行業(yè)立法嚴重滯后、行業(yè)監(jiān)管缺位、業(yè)務運作不規(guī)范、擔保機構良莠不齊、缺乏必要的擔保風險分散和風險補償制度安排等等。中國信用擔保業(yè)的未來發(fā)展,在很大程度上依靠政府在以下幾項職能上的完善及推動力度。

首先,要加強擔保立法。我國目前的《擔保法》還只是一部行為法,涉及擔保機構和擔保行業(yè)的法律規(guī)范尚屬空白。政府當前正在制訂的《信用擔保機構管理辦法》、《擔保機構會計核算辦法》以及《物權法》等法律文件,正是對此的必要補充。

其次,要加強行業(yè)監(jiān)管,明確監(jiān)管部門。我們知道,我國擔保業(yè)的監(jiān)管機構幾經轉換。最早歸中國人民銀行管理;1998年政府機構改革,該職能從人行分離;1999年明確由財政部金融司監(jiān)管,有關部門配合。多頭監(jiān)管的最終結果是:沒有明確責任,出現(xiàn)了“三個和尚沒水喝”,各自為政的局面。沒有人對擔保業(yè)的整體發(fā)展進行規(guī)劃設計,全行業(yè)缺乏明確的準則和規(guī)范,管理相當松散,明確監(jiān)管部門是當務之急。目前,擔保業(yè)已明確由國家發(fā)改委作為主管部門。相信今后,政府監(jiān)管部門會在行業(yè)準人與退出、從業(yè)人員資格認定、財務與內控制度、業(yè)務行為與品種創(chuàng)新、行業(yè)自律與政府監(jiān)管等方面加強規(guī)范管理,指導擔保行業(yè)健康發(fā)展,盡快結束不規(guī)范局面,防止出現(xiàn)擔保風險“溢出”。

還有一點也很重要,就是要加強社會化的擔保風險

分散及補償機制。積極推行比例擔保、聯(lián)合擔保等風險共擔機制,建立再擔保、再保險等外部風險分散機制,完善以財政補貼、稅收減免等手段為主的風險補償機制。

《銀行家》:來自中國人民銀行的調查顯示,我國目前由專業(yè)擔保公司擔保的貸款余額僅占全部貸款余額的1%左右。在一些擔保貸款業(yè)務比較紅火的銀行,比如北京市商業(yè)銀行、上海銀行,專業(yè)擔保貸款余額也只占總貸款余額的4%左右,可以說,銀行和擔保公司的合作并不深入,你認為其中主要的原因是什么?

張振新:這需要從兩個角度來分析。從擔保機構方面來看,由于行業(yè)內的機構整體實力不足,普遍存在規(guī)模偏小、業(yè)務單一、公信力不夠、內部管理不健全等問題,再加上缺乏有效的行業(yè)監(jiān)管,風險管理的水平和能力有限,得不到銀行的認可。受資本金規(guī)模、信用放大倍數(shù)所限,很難在擔保數(shù)量上有較大的突破。對此的解決措施一方面是擔保機構要不斷擴大規(guī)模,提高風險承擔能力,另一方面還可以通過行業(yè)內的機構聯(lián)保及對擔保機構的信用評級來提升機構的公信力,通過行業(yè)內部的市場化競爭與篩選,為銀行提供保證。

從銀行方面來看,這與我國現(xiàn)行的銀行體制密切相關。我國各大國有銀行普遍缺乏對于地方金融不同需求的適應性,缺少針對信用擔保行業(yè)發(fā)展的跟進措施,沒有意識到信用擔保機構對銀行控制、分散風險所起到的積極作用,把與擔保機構的合作視為“施舍”業(yè)務。即使有合作意向,在“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”等心理因素作用下,也加人大量“霸王條款”,使銀保合作缺乏應有的平等、客觀性。銀行業(yè)諸如此類不正確的認識正嚴重限制我國信用擔保行業(yè)的發(fā)展。對此,政府已意識到并積極采取措施,通過對信貸制度的修訂及擔保行業(yè)的規(guī)范,促成銀保間的合作,拓寬中小企業(yè)融資渠道。

《銀行家》:有人認為,中國擔保業(yè)生存危機的核心問題就是沒有搞清楚政策性擔保機構與民營擔保機構的區(qū)別,甚至有人建議政府在出臺對擔保機構的管理辦法時要對二者區(qū)別管理。對此,你是如何理解的?

張振新:這種看法雖然有其夸大的一面,但也的確道出了當前擔保業(yè)的現(xiàn)實問題,即兩種性質不同的擔保機構在經營模式及市場待遇方面差異較大。政策性擔保機構是不以盈利為目的,而商業(yè)性擔保機構是按市場化方式運作,有較高的盈利預期;在與商業(yè)銀行合作談判的話語權方面,銀行對擔保機構的授信、保證金及代償?shù)葐栴}的要求方面,二者的差異就更大。據(jù)我所知,行業(yè)內為數(shù)不多能夠爭取到與銀行;按比例共擔風險的擔保機構無一例外都是政策性機構。但是這種情況,將隨著政府在擔保行業(yè)發(fā)展中的角色轉:換而得到改善。今后,越來越多的政策性擔保機構將以“民進國退”的方式來完成機構資本的擴增,隨著國有資產比重的不斷稀釋,二者間存在的性質差異將逐漸趨同,完全市場化的運行方式將是未來的發(fā)展趨勢。

挑戰(zhàn)與創(chuàng)新

《銀行家》:在我國,信用擔保業(yè)才剛剛起步,還未形成有效的成功經驗模式可供借鑒,擔保機構在今后的發(fā)展中將面臨諸多的挑戰(zhàn),你認為其中最大的障礙或風險是什么?

張振新:信用擔保業(yè)是高風險的行業(yè),擔保機構經營的是風險,輸出的是信用。這已成為:金融社會的共識。我認為,信用擔保業(yè)未來發(fā)展中最大的障礙是解決公信力不足的問題。由于缺乏足夠的公信力,信用擔保機構的信用放大及信用增強作用都受到很大:限制,失去了信用擔保業(yè)存在的價值。公信力的形成和提高,除了要靠自身資本實力為基礎的償債能力,更重要的還是依靠擔保機構自身的風險控制與管理能力及采取的手段措施。信用擔保機構作為“準金融機構” 由寸:其具有的信用放大及信用傳導功能,使其面臨的機構風險遠比其他類型的金融機構來得高。因此對其的信用管:理與控制的要求也較高。建立一整套科學有效的風險識別(信用調查與征集)、風險計量(風險的定量、定性分析)、風險定級(風險評價)、風險防范(反擔保措施)、風險控制及化解(風險處理)機制,是擔保公司賴以生存的基礎。

此外,還需要有一些必要的手段和途徑,以我們的經驗看至少應考慮這幾點:1、增加風險準備金的積累。風險準備金是通過內部提取和外部補充共同形成的用于擔保賠付的責任準備金,相當于次級資本。增加風險準備金的積累是信用擔保機構從政府的有限風險補償向自我補償、良性發(fā)展過渡的必由之路;2、避免出現(xiàn)流動性風險。就擔保公司的特殊性質而言,流動性風險是主要經營風險之一,嚴重影響著擔保機構的信用與信譽,甚至可以成為擔保機構破產倒閉的直接原因。流動性風險往往是其他各類風險長時間潛藏、積聚,最后以流動性風險的形式爆發(fā)出來,必須從更基本、更深層的方面著手解決;3、擔保資產組合應遵循“風險分散”的原則,如行業(yè)集中度、客戶集中度、產品期限比例及單一客戶比例等,甚至還可以采取跨區(qū)域經營的風險分散方式來化解分險。

《銀行家》:我們知道,國內的融資擔保業(yè)務收取的擔保費在o.5%~4%,這樣的收益水平與其所承擔的風險比較顯然是不對稱的,你又是如何看待這一點的?

張振新:你說的沒錯。目前國內擔保機構的風險與收益是極不對等的,取費低、風險大,是擔保行業(yè)的普遍特點。這實際上是一個關于風險定價的問題。由于我國目前對于擔保業(yè)缺乏有效的理論研究,對擔保產品無法按其它金融風險產品一樣,基于對其風險的計量、分級來進行合理的市場定價。按照目前行業(yè)平均的取費標準,年費率為2%~3%,按每年資金周轉1次計,資產全部抵押后收益率最高才3%左右,扣除經營費用及可能出現(xiàn)的代償,利潤所剩無幾,有的機構還需要依靠稅收減免及財政補貼才能勉強維持經營。很多銀行將擔保機構視作高風險企業(yè)也是情有可原的。

但是,這一切并非不可控。從我們這幾年經營的經驗來看,有幾種途徑可以解決這個問題:一是針對項目的風險度進行差異化定價,對風險較高且有承受能力的項目高收費;二是豐富擔保品種。對公業(yè)務上除開展企業(yè)融資擔保業(yè)務外,還可大力開展工程擔保、履約擔保等業(yè)務品種。個人業(yè)務上,可積極嘗試汽車消費信貸擔保、個人住房信貸擔保及就業(yè)、助學等擔保品種。三是拓寬業(yè)務領域,力求收入多元化,逐步增加非擔保業(yè)務的收入比重。如擴充中間業(yè)務、開發(fā)投資銀行業(yè)務及形成一些比較良性的投資性資產。

《銀行家》:你對中國擔保業(yè)的來來基本還是持一個比較樂觀的態(tài)度,那么,就你預測擔保業(yè)未來發(fā)展的機遇和出路在哪里?

張振新:擔保機構的發(fā)展出路,實際上是要解決生存與持續(xù)發(fā)展的問題。隨著我國社會信用體系的逐步建立和完善,以及信用擔保從業(yè)環(huán)境的不斷改善,我國的信用擔保業(yè)將進入一個新的發(fā)展時期。趨勢必將是初步建立社會化的征信體系、專業(yè)的信用評級制度,逐步完善社會化的風險分散和補償機制,行業(yè)面臨重組與整合,形成專業(yè)性強、區(qū)域市場鮮明、機構數(shù)量適中的良性格局。而作為信用擔保機構本身,在優(yōu)勝劣汰的市場競爭與選擇機制作用下,要具備比較競爭優(yōu)勢,除了自身要加強內控管理及風險控制,創(chuàng)新和專業(yè)化是非常必要的。

我所說的創(chuàng)新不僅包含目前擔保領域的產品品種創(chuàng)新,如商貿、工程、海事、訴訟、租賃、環(huán)保等領域,還將涉足金融領域的創(chuàng)新。當前,我國金融創(chuàng)新正呈加速發(fā)展時期,擔保機構作為專業(yè)的風險管理機構,由于具備金融放大、信用增級及風險分散與補償機制,完全可以憑借獨有的優(yōu)勢介入其中??疾烀绹鴵I(yè)的發(fā)展進程,僅在養(yǎng)老金計劃和資產證券化領域,擔保機構都發(fā)揮了相當大的作用。我國的擔保機構,也可以通過跟蹤金融市場的創(chuàng)新動向,嘗試在信托產品、保值類金融產品(企業(yè)債券、保本基金)、企業(yè)年金、資產證券化、市政融資及國際融資等方面的發(fā)展空間。

第7篇

5月26日,湖南師大商學院牽頭籌備成立中國移動電子商務(微商)研究中心,行業(yè)內專家學者、企業(yè)、政府部門及媒體人士齊聚一堂,就消費者權益如何保護、政府部門如何監(jiān)管等熱點問題進行了深入探討。

熟人交易模式導致維權難

【案例】長沙全職媽媽柳英在朋友圈中做起了“賣衛(wèi)生用品”的生意,起初她只進了幾百元的貨,打算賣不出去就自己用或送人,沒想到,廣告不到一個星期,產品都賣光了。第二個月,柳英就花費數(shù)萬元升級為二級,手下的也發(fā)展到了二十多人。柳英坦承,客戶幾乎都是自己的熟人,或是熟人介紹的熟人,因為產品是女性剛需,銷量幾乎每月都在增長,現(xiàn)在每月的純收入可達4000多元。

【專家發(fā)聲】

探討會上提供的調查數(shù)據(jù)顯示,2011年—2014年,移動購物市場交易規(guī)模由116.8億元跳躍增長至9406.6億元,復合增長率高達331.8%。微商從業(yè)人員更是發(fā)展到上千萬。

“盡管很多人對朋友圈里的營銷行為感到厭惡,但微商確實改變著大眾的消費理念和消費行為。”湖南師范大學商學院從事電子商務研究的李蓉麗老師作為女性,對此感觸頗深。她說,微商由于是在朋友圈賣東西,都能算得上是熟人,所以一般不需要支付寶等第三方支付平臺,直接是打款到自己的銀行賬戶里。而社交平臺對通過朋友圈、粉絲群等“熟人交易”的賣家身份基本未進行實名信息審核,對交易信息保存也沒有明確要求,因此,發(fā)生消費糾紛時,往往導致售后服務和消費維權難。

廣告違法問題突出

【案例】今年2月,浙江象山的老倪膏藥被工商部門罰款80萬元。行政處罰信息中顯示,該公司銷售、宣傳的“老倪膏藥”其實為電極貼片,因為涉嫌未經審查批準醫(yī)療器械廣告、虛假廣告、冒充注冊商標等違法行為,在2015年12月17日被立案調查。其產品零售價每盒150元,總進價為50元,其實類似產品在工廠的貼牌出廠價大部分只要一二十元。

【專家發(fā)聲】

“在朋友圈產品廣告恐怕是最簡單、直接的推廣方式,但一些化妝品、面膜類產品,消費者很難判斷其產品質量。更有不少微商涉嫌變相傳銷,對于產品的來源渠道沒有任何保障,也沒有出示相關的產品證書?!迸c會專家及嘉賓一致認為,以微商現(xiàn)在的規(guī)模,已經到了非治理不可的地步。

讓人期待的是,國家工商總局近日已發(fā)文表示,很快將會開展2016網(wǎng)絡監(jiān)管專項行動,重點打擊互聯(lián)網(wǎng)虛假廣告,其中就包括當下大熱的微商廣告。

賣假貨,數(shù)額大可入刑

【案例】今年初,杭州一名全職主婦何某因為在微信朋友圈售賣假冒產品,面臨判刑。何某去年在朋友圈看到朋友賣包,于是成了朋友的。何某通過自己的兩個微信號,在朋友圈轉發(fā)各大名牌包包、手表和高檔化妝品的信息。然后,她再把顧客的需求發(fā)給朋友,由朋友直接發(fā)貨給買家,何某賺取差價。半年間,她在朋友圈銷售假冒商品價值共計11萬元。2013年12月,公安機關在何某住處查獲了假冒LV、CHANEL等24件商品。

【專家發(fā)聲】

按照我國現(xiàn)行的法律法規(guī),銷售明知是假冒注冊商標的商品,銷售金額在5萬元以上的,屬于“數(shù)額較大”,應判處三年以下有期徒刑或者拘役,并處罰金。銷售金額在25萬元以上的,則屬于“數(shù)額巨大”,應判處三年以上七年以下有期徒刑,并處罰金。“賣家就算明確表明自己的商品是高仿,不存在欺詐行為,但其售賣假貨,這一事實仍然屬于違法行為”。

在企業(yè)家代表、長沙秀之明生物技術公司總經理張越看來,微商之所以比正規(guī)網(wǎng)店更多“亂象”,主要是因為其門檻低,一些商家的產品沒有經過正規(guī)流程檢驗,也不需要納稅,監(jiān)管起來很困難。另一方面,消費者也比較“寬容”。“許多消費者,包括微商自己都根本不知道監(jiān)管方是誰,消費者也往往不會為了幾十上百元走法律渠道保護自己的權益?!睆堅奖硎?,作為賣家應該意識到,微商也受法律制約,消費者也要擦亮眼睛,盡量從正規(guī)的微商渠道購物。

躲避監(jiān)管,平臺應擔相應責任

【案例】2014年國家出臺新消法,約束網(wǎng)絡銷售的種種行為,這一變化直接影響很多開網(wǎng)店的業(yè)主。“目前的網(wǎng)絡平臺加強了監(jiān)管,更加維護消費者的權益。”如“7天無理由退貨”、“打擊仿冒商品”等舉措一度讓網(wǎng)店業(yè)主小王萌生退意。當微信的商機出現(xiàn)后,她發(fā)現(xiàn),很多從前在網(wǎng)絡中結識的網(wǎng)店業(yè)主紛紛轉移到微信,因為微商是依靠個人信用在熟人圈中做生意,只要商品質量得到認同就不會出現(xiàn)惡意投訴,同時即使出現(xiàn)糾紛也不會面臨處罰。

【專家發(fā)聲】

在探討會上,有專家就提到了“微商躲避監(jiān)管”等現(xiàn)象,甚至出現(xiàn)打著微商的幌子進行“微傳銷”。調查顯示,目前主要是一些減肥類產品、化妝品以及各種無鋼圈內衣、膏藥、針灸貼等產品。專家指出,從消費者的角度來看,無論是微信、微博、陌陌,只要社交平臺經營者為平臺上的賣家提供了服務,平臺就應該承擔部分責任,為消費者負責。記者注意到,在最新出臺的《網(wǎng)絡交易管理辦法》中,明確規(guī)定了第三方交易平臺的義務和責任。記者注意到,從2015年3月起,微信官方開始對微商進行打假,建立起品牌維權平臺和用戶舉報機制。

部門行動

全國網(wǎng)絡交易監(jiān)管系統(tǒng)6月底上線

在探討會上,湖南省工商局網(wǎng)絡交易監(jiān)督管理處處長賀然表示,互聯(lián)網(wǎng)只是營銷手段和方式,線下的法律法規(guī)是完全可以適用于互聯(lián)網(wǎng)交易的,但局限在于,由于線上交易的封閉性與私密性,政府部門在現(xiàn)有技術條件下,基本做不到事前監(jiān)管。

不過,這一局面將有望得到扭轉。據(jù)悉,由國家工商總局聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)公司開發(fā)了“全國網(wǎng)絡交易平臺監(jiān)管服務系統(tǒng)(一期)”,目前已進行了跨省聯(lián)網(wǎng)測試。今后,消費者在網(wǎng)購時無須訪問政府官網(wǎng)查找企業(yè)信用信息,而是在訪問網(wǎng)店時就能在瀏覽器上自動獲取該網(wǎng)店相關信用信息,包括是否受過行政處罰、是否被列入異常名錄等。預計該系統(tǒng)將于今年6月末正式上線運行。

動態(tài)連線

成立誠信聯(lián)盟

第8篇

我國融資租賃業(yè)風險與監(jiān)管研究

基于概率分析法的M2對CPI影響時滯研究

金融支持保障性住房建設的問題與政策研究

人民幣均衡匯率的測算研究

全球金融治理與金磚國家合作研究

互聯(lián)網(wǎng)金融的潛在風險研究

金融業(yè)對經濟增長貢獻的測算及中美兩國比較

新資本協(xié)議在中國銀行業(yè)的應用路徑研究

印度場外衍生品交易報告庫的發(fā)展研究

我國商業(yè)銀行安全性、流動性、盈利性的時變關系研究

貨幣競爭與人民幣國際化

我國場外衍生品市場適當性規(guī)則的立法研究

基于網(wǎng)絡分析法的我國銀行間風險傳染效應研究

美國眾籌監(jiān)管立法研究及其對我國的啟示

我國金融業(yè)營業(yè)稅改增值稅問題研究

關系型信貸與中小企業(yè)融資績效

中國冊市場問題與監(jiān)管機制有效性研究

IPO首日超額收益率影響因素分析

我國小微企業(yè)信用擔?,F(xiàn)狀及發(fā)展研究

貸款集中度監(jiān)管與宏觀調控協(xié)調配合研究

監(jiān)管成本、資本成本與最優(yōu)資本充足率監(jiān)管

異質偏好對企業(yè)投資策略的影響

商業(yè)銀行市場風險的若干思考

金融脫媒背景下社會融資規(guī)模的工具選擇

商業(yè)銀行理財業(yè)務風險管理研究

關于國內資產管理業(yè)務發(fā)展問題的思考

基于生產函數(shù)法的中國潛在產出及經濟增長前景研究

對危機后銀行業(yè)“行為監(jiān)管”的再認識

英國金融監(jiān)管體制改革的最新發(fā)展及其啟示

外資銀行進入對中國商業(yè)銀行效率的影響

商業(yè)銀行國別風險評估方法的演進及啟示

銀行監(jiān)管框架構建與監(jiān)管有效性評價

中資銀行跨境并購的機遇、風險與策略

財務信息、特征信息與創(chuàng)業(yè)板有效監(jiān)管

基于宏觀金融穩(wěn)定視角的資本監(jiān)管有效性分析

中國創(chuàng)業(yè)板市場系統(tǒng)性風險測度及影響因素研究

資產證券化的法律本質及其監(jiān)管選擇

人民幣匯率制度與股價的關系研究

小微企業(yè)融資的制度約束及政策思考

商業(yè)銀行交易業(yè)務審慎監(jiān)管研究

信用擔保領域的典型案例、行業(yè)發(fā)展與法律規(guī)范

風險準備、風險分擔與金融風險防范及化解

中國商業(yè)銀行轉型的路徑選擇研究

P2P行業(yè)監(jiān)管立法的國際經驗

金融消費者保護監(jiān)管目標的法經濟學分析

信貸約束視角下的農地流轉研究

Vasicek方向久期:一類新的利率風險免疫工具

第9篇

首先,顧名思義,虛擬信用卡是不需要實體卡片的信用卡產品,持卡人僅通過虛擬卡號就可以完成交易。

其次,因為無實體卡片,虛擬信用卡在使用場景上只能選擇線上交易場景或者支持手機掃碼支付的線下場景。當然,由于與兩家互聯(lián)網(wǎng)巨頭進行合作,其線上場景的豐富程度還是可以想象的。

第三,授信環(huán)節(jié)在線上快捷完成。當前主流的傳統(tǒng)銀行信用卡業(yè)務,銀行在收到客戶申請后往往需要2到3周的授信過程,用來核定客戶額度。中信銀行虛擬信用卡充分借助了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢,針對客戶的申請,根據(jù)對客戶互聯(lián)網(wǎng)歷史數(shù)據(jù)的實時分析,將授信時間縮短到1分鐘以內。當然,為了對風險進行控制,虛擬信用卡的額度相對較低,以中信銀行和騰訊合作的案例來看,產品額度分為50元,200元,和1000到5000元三個檔次,比傳統(tǒng)信用卡低了不少??梢韵胂?隨著持卡人交易記錄的不斷累積,其授信額度也會逐漸提高。

從業(yè)務模式看,虛擬信用卡無疑是一款創(chuàng)新產品,其推出有著市場發(fā)展的必然性。短期看,虛擬信用卡是互聯(lián)網(wǎng)巨頭與傳統(tǒng)銀行合作的一個雙贏案例。

一方面,虛擬信用卡業(yè)務可以為銀行帶來以下四方面好處:

第一,降低發(fā)卡成本,這體現(xiàn)在兩個方面。

制卡成本:一張普通磁條卡的制卡成本大約為4到5毛錢,雖然看上去不多,但是如果發(fā)卡量大還是會帶來不菲的費用。此外,根據(jù)人民銀行的推進IC卡業(yè)務要求,自2015年起,各銀行只能發(fā)行IC卡,而一張IC卡的制卡成本為數(shù)十元,虛擬信用卡無疑會為銀行在制卡費用方面節(jié)省不少支出。

推廣成本:當前國內的信用卡市場競爭激烈,產品同質化嚴重,通常情況下,銀行推廣一張信用卡的成本在百元上下。與兩大互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作發(fā)行虛擬信用卡,一方面受益于其數(shù)以億計的客群基礎,無疑會從很大程度上降低銀行的推廣成本;另一方面,僅僅事件本身的廣告效應就為中信銀行賺足了眼球。

第二,提升品牌形象。中信銀行在國內一向以創(chuàng)新聞名,這次其在各大行與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融領域明爭暗斗之際,反其道行之,與兩大巨頭同時合作,推出創(chuàng)新產品,給人耳目一新、創(chuàng)新進取的印象,為其品牌形象加分不少。

第三,提升產品差異化競爭力。國內信用卡市場經歷10多年的快速發(fā)展,已經達到相當成熟的程度,各大行在新產品推廣中普遍存在產品同質化程度高,缺乏差異化競爭力的問題。中信銀行虛擬信用卡因為結合了互聯(lián)網(wǎng)要素,無論在申請、信審,還是交易過程中都與傳統(tǒng)信用卡有很大不同。實時授信,快速發(fā)卡,移動支付的結合,給持卡客戶帶來全新體驗,提升銀行產品競爭力。

第四,覆蓋更廣泛的客群需求。傳統(tǒng)信用卡的使用場景主要集中在線下,滿足持卡人在實體場景中的刷卡消費需求(這兩年隨著國內電子商務的快速發(fā)展,實體卡也形成了一定的線上交易規(guī)模)。而虛擬信用卡主要支持持卡人的線上支付需求,同時通過智能手機實現(xiàn)線下掃碼支付功能。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計,2013年我國網(wǎng)絡購物交易額達到1.85萬億元,同比增長42%,由此看出我國線上支付需求正處于快速發(fā)展期,且基數(shù)龐大,虛擬信用卡正可以無縫覆蓋這部分支付需求。

另一方面,虛擬信用卡也可以為互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展帶來以下兩方面好處。

第一,布局互聯(lián)網(wǎng)金融的又一板塊。余額寶和理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財產品的火爆銷售,讓更多人把目光轉向了互聯(lián)網(wǎng)金融這個巨大的金礦。如果說互聯(lián)網(wǎng)公司通過各種互聯(lián)網(wǎng)理財產品的銷售成功切入金融領域,并且積累了大量的金融客戶及數(shù)據(jù)信息,那么接下來的互聯(lián)網(wǎng)信用支付產品將幫助這些企業(yè)向金融縱深領域再邁出堅實的一步,并為其帶來更大的價值和利潤。依托互聯(lián)網(wǎng)開放、便捷的天然屬性,再加上對平臺中沉淀的海量數(shù)據(jù)的分析,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可以很好的找到客戶體驗與信貸風險之間的平衡點,從而賺取超額收益。而虛擬信用卡的發(fā)行無疑幫助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)培養(yǎng)了用戶習慣,并且為之后推出自己的信用支付產品排雷鋪路,打下堅實基礎。

第二,豐富支付手段。支付原本是阿里的強項,在第三方支付市場上鮮有對手。然而,憑借春節(jié)期間推出的微信搶紅包產品的出色表現(xiàn),騰訊成功實現(xiàn)了在這一領域的逆襲,微信支付功能開始漸入人心。而虛擬信用卡的推出可以進一步豐富客戶的支付選擇,必將成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭在支付領域中的又一個重要戰(zhàn)場。

以上論述說明虛擬信用卡的推出在短期內給銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來的雙贏,但從長遠來看也許會呈現(xiàn)出不同的局面,銀行在合作中的地位會相對弱勢。主要體現(xiàn)在:

第一,國內的互聯(lián)網(wǎng)市場已經慢慢走向寡頭壟斷競爭的局面,競爭的主體局限在騰訊和阿里兩大巨頭之間(最多再增加一個百度),其它小企業(yè)紛紛通過被收購或被入股的方式完成站隊。與此相對的是,銀行信用卡市場仍然處于一個百花齊放的競爭階段,沒有哪家銀行能夠在市場中處于絕對領先的地位。這本身就造成了銀行在與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作選擇上處于相對被動的地位(銀行的選擇很少,而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的選擇相對較多)

第二,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)愿意在虛擬信用卡方面與銀行合作,是希望借助銀行的牌照繞過監(jiān)管限制,從而盡早布局互聯(lián)網(wǎng)信用支付(現(xiàn)在看來監(jiān)管壓力依然存在)。而銀行看中的不僅是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的龐大客群和海量數(shù)據(jù),還包括他們對各種生活場景入口的廣泛布局。

最近一兩年來,各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加快了對線上和線下生活場景的布局。對于平臺型互聯(lián)網(wǎng)巨頭,未來業(yè)務成敗與否很大程度上取決于其對終端客戶日常生活場景的覆蓋能力,簡而言之,誰能在更多的生活場景中獲得客戶的青睞,誰就會有更光明的未來。前段時間騰訊和阿里在打車市場上投入數(shù)億資金的對決,并不僅僅因為雙方 看好打車市場,更主要的原因在于打車是很多終端客戶一個重要的日常生活場景,誰都無法放棄。此外的案例不勝枚舉,阿里收購高德地圖,騰訊入股大眾點評、京東商城,這些案例的背后都隱藏著相似的邏輯。經過持續(xù)巨額的投入,互聯(lián)網(wǎng)巨頭對線上生活場景入口的布局已經達到很高的程度,并且通過各類O2O手段逐步滲透到線下場景,兩大巨頭都累積了海量的客戶,并且享有極高的客戶忠誠度。

而與此對應的銀行信用卡市場,則呈現(xiàn)另一番局面。由于線下刷卡支付屬于標準化服務,而交易場景的布局更多是由收單機構完成,作為實體信用卡的發(fā)卡行很難通過創(chuàng)新手段提升持卡人的品牌忠誠度。因此國內信用卡市場呈現(xiàn)出各家銀行多頭并進的局面,產品同質化嚴重,持卡人忠誠度低。

第10篇

互聯(lián)技術的應用和大數(shù)據(jù)的發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展的基礎。保險公司利用物聯(lián)網(wǎng)、云計算、應用鏈等技術收集用戶的大數(shù)據(jù),提升了保險公司的定價準確性和科學性。同時,依托于互聯(lián)網(wǎng)的保險產品可以在短時間內將復雜的保險產品觸達大眾,優(yōu)化客戶體驗,擴大產品的客戶覆蓋率。將來會出現(xiàn)更多、更具有特色的創(chuàng)新性產品和更豐富的保險服務。近兩年保險行業(yè)迎來一系列政策利好。國務院的《關于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務業(yè)發(fā)展的若干意見》中對保險在國家經濟社會中的作用給予了明確定位,同時也給予了保險行業(yè)發(fā)展政策上的支持;費率市場化改革給予了保險公司的產品定價自主權;供給側結構性改革拓寬了保險業(yè)的應用,這些都為互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展拓展了空間,提供了條件。

一、互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展現(xiàn)狀

近年來保險行業(yè)行業(yè)見證了互聯(lián)網(wǎng)保險的快速發(fā)展。從2011年至2015年,互聯(lián)網(wǎng)保險市場增長了69倍,遠遠高于保險行業(yè)整體的發(fā)展水平,2015年增速更是達到160%數(shù)據(jù)來源:金融時報,2016-11-9.?;ヂ?lián)網(wǎng)保險的優(yōu)勢也顯而易見,一方面互聯(lián)網(wǎng)保險實現(xiàn)了真正以客戶為中心,以客戶的需求為產品需求;另一方面互聯(lián)網(wǎng)保險實現(xiàn)了直接銷售,免去了行業(yè)中介的介入,讓保險真正姓保。

(一)政策保障

近年來國家層面的政策支持給予了互聯(lián)網(wǎng)保險快速發(fā)展的空間,其中對互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展起到促進作用和產生重大影響的主要政策為:2014年12月保險會《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管暫行辦法》,這是第一個真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管辦法,其中對互聯(lián)網(wǎng)保險的經營原則、經營區(qū)域、信息披露、經營規(guī)則、監(jiān)管管理等方面進行了統(tǒng)一;2015年7月保監(jiān)會又《互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管暫行辦法》,在2014年辦法的基礎上對互聯(lián)網(wǎng)保險的經營主體、經營范圍等給予明確規(guī)定;2016年1月保監(jiān)會《關于加強互聯(lián)網(wǎng)平臺保證保險業(yè)務管理的通知》,對互聯(lián)網(wǎng)平臺的選擇、信息披露方式、內控管理等提出明確要求和監(jiān)管規(guī)范;2016年3月保監(jiān)會《關于開展財產保險公司備案產品自主注冊改革的通知》,特別針對財產保險公司的備案產品自主注冊改革進行了明確,對互聯(lián)網(wǎng)保險產品的創(chuàng)新簡化了流程。

總之,針對互聯(lián)網(wǎng)保險相關監(jiān)管政策細則相繼出臺,各項政策以促進鼓勵為主,同時向規(guī)范化方向引導,未來將繼續(xù)分類監(jiān)管,實時出臺相關管理意見。

(二)險種概況

從險種結構上來看,以財產保險為例,互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)具有以下特點:首先,業(yè)務結構比較單一,財產保險中互聯(lián)網(wǎng)車險是最主要和保費占比最大的險種,呈現(xiàn)簽單量大、單均保費小的特點;在通過互聯(lián)網(wǎng)渠道進行銷售的財產保險險種中,車險還是主要險種。隨著車險費率商業(yè)化改革的推進,車險線上和線下銷售的差異逐漸縮小,創(chuàng)新現(xiàn)有的車險險種才能激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)車險業(yè)務的快速發(fā)展。其次,從渠道結構來看,大多數(shù)的互聯(lián)網(wǎng)財產險都是通過官網(wǎng)進行銷售或者具有明顯的自己銷售渠道;最后的特點是寡頭效應明顯,比如2015年,保費排名靠前的人保財險和平安產險將近占比七成的市場份額,剩下眾多的中小型保險公司難以獲取較多的市場份額。相對應的,人身保險市場沒有體現(xiàn)過多的寡頭效應。所以,未來互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展要突出創(chuàng)新特色,經營模式上要有自己鮮明的特點,這也是中小型保險公司在互聯(lián)網(wǎng)保險方面進行突破的方面。

總體而言,互聯(lián)網(wǎng)財產險寡頭效應明顯,人身險中理財型保險占比例高,在模式創(chuàng)新上仍有待加強。

二、互聯(lián)網(wǎng)保險案例

互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展過程中出現(xiàn)了眾多的保險公司,也涌現(xiàn)了很多的保險創(chuàng)新案例。眾安保險和靈犀金融就是其中的佼佼者。他們分別在產品創(chuàng)新、服務創(chuàng)新方面成為其中的領先者。

(一)眾安保險

從業(yè)績來看,眾安保險已經布局消費金融、健康險、車險、開放平臺、航旅及商險等多個領域,獲得2016金龍獎“年度十佳互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機構”。從數(shù)據(jù)來看,眾安保險借助其強大的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新能力成為互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)重要的穩(wěn)定器,有累計5億的保民和超過68.27億張保單。

眾安保險主要的創(chuàng)新在產品上,主要的創(chuàng)新險種包括:航班延誤險、“買唄”、眾安分單、車險的UBI方案。其中,“買唄”是由眾安保險與“蘑菇街”通過大數(shù)據(jù)平臺對用戶進行資信評分,推出的個人信用消費服務,這是國內保險業(yè)首個基于電商平臺的信用保險產品,也是信用保證保險與互聯(lián)網(wǎng)的完美結合。眾安分單是眾安保險通過與央行征信數(shù)據(jù)、公安數(shù)據(jù)、前海征信、支付寶芝麻信用等信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)的對接,基于其強大的數(shù)據(jù)挖掘和風險控制能力對客戶的信用等級進行評分和分級,眾安會參與到互聯(lián)網(wǎng)平臺上每一筆貸款、每一名借款人的風險定價當中,挖掘潛在的客戶需求。所謂的車險的UBI方案,是基于使用量和車主使用習慣,實現(xiàn)“隨人隨車”的定價模式,讓車主按照需求購買保險。

(二)靈犀金融

相對于眾安保險在產品上的創(chuàng)新,靈犀金融更致力于提供渠道整合運營服務。2015年8月?`犀金融在新三板掛牌,成為互聯(lián)網(wǎng)保險第一股。其中,有代表意義的運營模式是“喂小?!焙汀靶★w俠”。

“喂小?!笔堑谌揭苿榆囯U網(wǎng)購平臺,在全國具有領先地位。截至發(fā)稿日,與“喂小?!边_成戰(zhàn)略合作的保險公司總部已有10余家。消費者可以通過“喂小?!睂崿F(xiàn)一鍵精準報價、在線購買并獲得汽車后服務市場整合服務,而且整個過程非常便捷,目前已經有眾多的保險公司機構選擇與“喂小?!焙献??!靶★w俠”是搭建行業(yè)領先的精英保險人創(chuàng)業(yè)平臺,為專業(yè)保險團隊和車后服務市場提供保險“互聯(lián)網(wǎng)+”解決方案。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下保險經營的啟示

互聯(lián)網(wǎng)保險的快速發(fā)展得益于其強大的創(chuàng)新能力,包括產品創(chuàng)新和服務創(chuàng)新。

(一)客戶發(fā)掘

在互聯(lián)網(wǎng)背景下,客戶信息的獲取更加容易,客戶信息即是財富?;ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)擅長于挖掘客戶資源并深入分析其需求、優(yōu)化流程,豐富客戶的交互體驗。海量的客戶資源推動了企業(yè)業(yè)務的快速增長,帶來巨大的市場潛力。傳統(tǒng)的保險模式下,保險業(yè)的客戶資源主要從人、銀行等銷售渠道獲取,而互聯(lián)網(wǎng)模式下,客戶資源來源更多樣化,更注重其個性化的需求。所以,保險產品的功能、吸引力、體驗就顯得更加重要。未來互聯(lián)網(wǎng)保險產品要充分考慮網(wǎng)絡客戶個性化、多樣化的特點,真正從細分客戶開始,提高客戶的體驗度,發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)保險客戶資源的核心優(yōu)勢。

第11篇

在消費領域具,預付卡作為一種預收款的支付工,給消費者和商家?guī)肀憷耐瑫r,也產生許多副作用,比如消費者個人信息的泄露、商家挪用預付費產生的破產風險、服務質量的下降以及預付卡消費合同的不公平等問題紛紛出現(xiàn)。盡管,對于預付卡的基礎法律研究已經具有了初步成果,但是仍然還停留在基礎階段。關于預付卡的有效法律管理文件還不夠健全,法律規(guī)制有待完善;理論研究的法律建議不夠具體明確,缺乏操作性。在結合最新國內法律法規(guī)的出臺和國外相關法律規(guī)制的經驗,對我國預付卡的使用管理和糾紛解決都將是未來一段時間的研究重點。

關鍵詞:預付卡;基礎法律關系;缺陷及完善;法律保障; 操作性

一、當前對于預付卡消費糾紛的研究現(xiàn)狀

(一)國內研究

《消費者權益保護法》即將修改,現(xiàn)處于討論階段,其中增加了一條關于“預收款”的規(guī)定,對于預付卡要怎樣管理,還要看消費者保護法修改的具體結果。2012年09月21日中華人民共和國商務部2012年第9號令:《單用途商業(yè)預付卡管理辦法(試行)》已經2012年8月24日商務部第68次部務會議審議通過,現(xiàn)予公布,自2012年11月1日起施行。這是在預付費消費卡領域出臺的第一部正式的部門規(guī)章,也是此領域第一部有法律約束力的法規(guī)??梢哉f,這部規(guī)章是眾多專家學者和相關實務部門近幾年來的理論研究和執(zhí)法司法經驗總結凝聚的成果。

近幾年在理論界對于商業(yè)領域預付費消費卡的研究有不斷升溫的趨勢。一方面,隨著商品經濟發(fā)展、商業(yè)機構融資需求不斷擴大以及消費者對于此類預付卡缺乏清醒的認識,導致社會上預付卡消費者投訴不斷激增;另一方面,由于此種消費模式發(fā)展迅速,問題出現(xiàn)突然,國家在2012年九月份之前還沒有出臺任何一部有強制約束力的法律法規(guī)來規(guī)范這一領域。因此,一時之間,對于預付卡的理論研究不斷涌現(xiàn),工商、商務和消費者保護協(xié)會等實務部門也不斷進行探索,致使在預付卡研究領域出現(xiàn)許多階段性的成果。

1. 基礎法律分析

自從預付卡消費模式進入中國,糾紛投訴不斷,隨之而起的是對預付消費的各種學術理論研究。在過去前人研究的基礎上,對于預付卡消費的基礎法律分析已經基本明晰。這些研究主要集中在預付費消費的定義、特征、種類,預付費消費的起源、發(fā)展及起到的作用以及預付費消費中出現(xiàn)的主要不規(guī)范現(xiàn)象及原因。

首先,預付卡的定義、特征和類型的研究。雖然學術界各位學者對預付卡概念的表述不盡相同,但是關于其內涵爭議不大,基本具有統(tǒng)一意見。上海社會科學院法學研究所的劉迎霜認為“商業(yè)預付卡是指商業(yè)企業(yè)或發(fā)卡機構發(fā)行的在一定范圍內流通的具有一定面額的可代替人民幣的卡或券、票,具有有限的流通領域和一定的信用索取權特征。” 中國人民銀行、監(jiān)察部、財政部、商務部、國家稅務總局、國家工商行政管理總局和國家預防腐敗局聯(lián)合的《關于規(guī)范商業(yè)預付卡管理意見》中指出“商業(yè)預付卡以預付和非金融主體發(fā)行為典型特征”,并把預付卡分為兩類:“一類是由專營發(fā)卡機構發(fā)行的,可跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨法人使用的多用途預付卡;另一類是商業(yè)企業(yè)發(fā)行,只在本企業(yè)或同一品牌連鎖商業(yè)企業(yè)購買商品、服務的單用途預付卡。” 銀聯(lián)數(shù)據(jù)服務有限公司李曉玲在其《關于預付卡市場發(fā)展的一些思考》中提出“預付卡是指客戶先付款、后使用的一種卡產品。與現(xiàn)金相比,預付卡攜帶方便,如果有密碼,預付卡還會更安全”。還分析預付卡特征:與銀行卡相比,它不與持卡人的銀行賬戶直接關聯(lián),一般匿名購買,日常使用非常方便,還常常能獲得發(fā)行機構提供的各類優(yōu)惠。她在本文中繼續(xù)指出,預付卡主要分封閉式預付卡和開放式預付卡。封閉式預付卡是指僅能在單個商戶或者通過特定網(wǎng)絡連接的多個商戶內使用的預付卡,是一種行業(yè)儲值卡。開放式預付卡則是指能在銀行卡組織的受理網(wǎng)絡上使用的預付卡。

其次,預付費消費的起源、發(fā)展及起到的作用。中國政法大學李軍素在其論文中提到“在我國大陸,90年代中期以后,隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展與繁榮,與外資外商合作密切,預付卡也被引入我國,以增強外資外商的競爭力。面對日益激烈的市場競爭和利益驅動,內地經營者也紛紛效仿,從而使預付卡市場規(guī)模不斷擴大且增長迅速。預付費消費當前幾乎遍及我國各個消費領域?!倍A付費消費的發(fā)展上,電子和信息技術創(chuàng)新為預付費消費提供了完善的技術條件;預付費消費也是經營者激烈競爭的產物。而且預付費消費為消費者和經營者都帶來了利益。對于消費者,首先在預付費消費中獲得的是便利。其次,在經營者正規(guī)經營的前提下,消費者可以通過辦預付卡或能獲得一定的折扣和優(yōu)惠。對于經營者,首先可以通過預付卡的優(yōu)惠活動,吸引更多消費者。其次,經營者可通過此舉快速融資。再次,預付費消費可以建立更高的客戶忠誠度。

最后,預付費消費中出現(xiàn)的主要問題及原因。天津市工商局預付消費卡課題組在《關于規(guī)范預付卡消費市場的思考》一文中指出六個問題:服務信譽難保證、合同不公難問責、處處設限難兌現(xiàn)、產品質量難保障、商家變臉難追償和發(fā)生糾紛難解決。此外還分析了原因:經營管理不規(guī)范,行業(yè)整體誠信水平不高;法律法規(guī)不健全,市場處于無序狀態(tài);行政監(jiān)管乏力,維權處于被動地位;行業(yè)管理職能弱化,自律體系不健全。天津商業(yè)大學李江華把預付式會員卡消費的現(xiàn)存問題分為三類:預付式會員卡消費的合同條款問題;預付式會員卡消費的隱私權問題;預付式會員卡消費的商家欺詐問題。蘭州大學郭梁凱認為原因在于:立法方面,缺乏針對性的法律法規(guī);監(jiān)管方面,行政部門乏力;市場經濟方面,雙方信息不對稱,信用機制缺失;消費者方面,自我保護意識較差。

2. 法律規(guī)制探索

相對于在此領域中基礎法律關系研究的逐漸明晰與統(tǒng)一,而在對預付卡法律糾紛的預防與規(guī)制建議則出現(xiàn)相互爭鳴的局面。在現(xiàn)有關于預付卡相關法律問題的研究中,有的學者從關于預付卡相關的法律服務制度入手,著重研究了我國目前預付卡相關法律服務制度的不足與缺陷,提出的一定的立法建議。比如中國政法大學韓軍素在其碩士論文《淺論我國預付費消費的法律規(guī)制》中就提出制定一部《預付費消費管理辦法》(以下簡稱“《辦法》”)作為《消費者權益保護法》的補充來專門規(guī)制預付費消費。暨南大學的王育民在他的論文《電子預付卡發(fā)行主體的法律風險防范》中則以電子預付卡為切入點,重點研究了電子預付卡的優(yōu)勢與不足,提出建立了市場準入制度、發(fā)行總額控制制度、擔保措施、合同備案制度和監(jiān)管措施五種措施來防范發(fā)行主體的法律風險。蘭州大學的郭梁凱在他的《預付費消費權益保護的案例分析》中則以典型案例為研究點,分析了預付卡消費這種新型的消費模式,分析其優(yōu)缺點,并提出了一些降低預付卡消費法律風險的措施。另外,吉林大學的鄭興旺在他的碩士論文《預付費服務合同問題研究》中則從預付卡合同入手,對預付卡合同的性質進行了研究,發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行預付費合同存在格式條款缺乏公平(霸王條款),個人隱私難以得到保護,辦卡后轉讓困難等問題,并對這幾問題出現(xiàn)原因進行分析,對這幾個問題的解決提出了一些建議??傮w上來說,現(xiàn)有關于預付卡相關法律問題的研究主要集中在預付卡及相關合同性質特點,以及對其有規(guī)范作用的法律法規(guī)的缺陷及完善方面。

(二)國外研究

預付卡是美國支付工具中最新出現(xiàn)的一種。

目前美國關于預付卡并無專門法律或法規(guī),而是通過多部相關聯(lián)邦法律或州法律從多方面共同施加影響來進行規(guī)制的,而且由于立法的模糊性,某些法律對于預付卡是否適用仍存在爭議。在聯(lián)邦層級,涉及《聯(lián)邦存款保險法》( The Federal Deposit Insurance Act) 、《1978 年電子資金劃撥法》( Electronic Fund Transfer Act) 及其施行法E 規(guī)則( Regulation E) 以及《2009 年信用卡業(yè)務相關責任和信息披露法案》( Credit Card Accountability Responsibility and Disclosure Act of 2009) 。于2010年2月22日生效的《2009 年信用卡業(yè)務相關責任和信息披露法案》(簡稱《信用卡法案》)旨在對信用卡經營機構的行為予以進一步規(guī)范,涉及與禮品卡相關的消費者保護問題。

美國對于預付卡的規(guī)制主要包括以下內容: 采取分散監(jiān)管的方式,美國對商業(yè)預付卡進行監(jiān)管的機構主要是聯(lián)邦存款保險公司、聯(lián)邦貿易委員會、聯(lián)邦儲備管理委員會、財政部等。在發(fā)行主體方面,由于更為關注金融體系運行安全,僅就經許可的非銀行機構及其分店、點、經銷點的關系作出規(guī)定,以防止發(fā)卡人濫用預付款,保證其還款能力; 在資金使用方面,嚴格限制非銀行機構收到的消費預付款的用途; 在消費者保護方面,規(guī)定了預付卡的使用期限和信息披露制度。

馬克·弗雷特在2008年10最后修訂的文章《預付卡市場與監(jiān)管》(Federal Reserve Bank of Philadelphia Payment Cards Center Discussion Paper No. 04-01)一文中引用美國運通公司電子儲蓄價值卡業(yè)務的首席顧問里納森女士的觀點,認為美國預付卡領域的法律還非常不完善,目前還不清楚適用于其他金融產品的聯(lián)邦和州法是否和怎樣適用于各種不同形式的預付卡。里納森女士認為采取統(tǒng)一的使用與各種類型的預付卡是不當?shù)摹?/p>

莎拉·休斯在2009年發(fā)表的文章《聯(lián)邦工資、禮品、預付卡發(fā)展:聯(lián)邦存款保險公司存款保險適格和2009年信用卡法案》(The Business Lawyer, Vol. 65, p. 261, November 2009)一文中認為2008年11月對聯(lián)邦存款保險公司存款保險工資卡的適格性范圍基本指導的修訂和2009年頒布的信用卡法案是預付卡領域的最新的主要發(fā)展。并指出2009年《信用卡法案》是聯(lián)邦政府第一次試圖規(guī)范禮品卡。它取代了州法,建立了區(qū)別各異的州法之上的聯(lián)邦標準,此外,此法案授予聯(lián)邦儲備系統(tǒng)管理委員會對禮品卡、通用預付卡、電子禮券進行規(guī)范管理,還授權財政部制定全面的規(guī)章對儲蓄價值卡的發(fā)行、銷售、回贖和國際運輸進行管理。

總之,預付卡在美國作為一種新型的交易工具,對其的法律監(jiān)管還在隨著預付卡本身的發(fā)展而在不斷完善之中。但相比較我國預付卡領域法律監(jiān)管的幾近空白相比,美國的經驗可以為我們提供很多的借鑒。

二、存在問題

1. 現(xiàn)有法律法規(guī)不夠全面細致;法規(guī)效果有待檢驗

首先,去年九月份商務部出臺的《單用途商業(yè)預付卡管理辦法(試行)》主要還是主要針對集團企業(yè)、品牌商、規(guī)模企業(yè)的辦卡用卡的制度規(guī)制,而針對中小企業(yè)、個體工商戶甚至小業(yè)主等這些跟普通消費者經常打交道的行業(yè)領域卻沒有提供充分的法律保障。上述部門規(guī)章能否以及如何適應于這些普通商家,有待探討。如何在這些領域提出一套規(guī)范消費預付卡的管理措施也是當前亟待解決的問題。

其次,《單用途商業(yè)預付卡管理辦法(試行)》頒布不到一年,正式實施才幾個月。其中規(guī)范公司企業(yè)商家的各種制度,如資金存管制度、登記備案制度、單用途卡購卡章程協(xié)議以及企業(yè)對單用途卡的日常管理制度,其實施狀況與效果有待實際考察。在未來的至少一年內,研究者可以針對部分典型行業(yè)與商家,進行一線現(xiàn)場采集數(shù)據(jù),以問卷調查或采訪等形式來了解商務部關于單用途預付卡規(guī)章的實施情況,并就其實施困難之處探索出現(xiàn)實的解決路徑。切實為這一難得出臺的部門規(guī)章的實施保駕護航,在更為廣泛的層面上推動其對此領域的規(guī)范作用。

2. 立法建議或批判不夠具體明確,缺乏實際操作性;

現(xiàn)有對于預付卡相關法律問題所提出的立法建議僅限于較為抽象的概括型的建議,具體的具有可操作性的建議較少。例如,有學者對預付卡相關法律問題進行研究后,提出要保障消費者的知情權,預付費消費者有權知悉轉移至經營者的預付資金使用動向。但此建議如何在現(xiàn)實生活中得到落實?現(xiàn)實中,消費者在預付費后,商家根本不會向消費者透露預付資金的使用動向,即使消費者過問,商家也會以投資是與消費者無關的活動為理由而拒絕向消費者透露。在此情況下,如何保障消費者知情權?對于此問題則鮮有學者進行回答。再如,一些學者提出經營者在簽訂預付費消費合同時,不得與消費者的利益相對抗,并且不得向不相干的第三人透露消費者相關信息。此種建議只是說明經營者在簽訂合同中“不得如何如何”,但并未具體說明采用何種措施才能切實確保經營者履行其義務,以及在經營者違反其義務時,消費者應當采取何種救濟措施。從以上二例可以看出,現(xiàn)有對于預付卡相關法律問題的研究所提出的立法建議或批判不夠具體明確,在一定程度上缺乏實際操作性。

3. 缺乏最近時期糾紛數(shù)據(jù)分析和新型案例研究;

第12篇

宜信是一家以“信用”為基礎的P2P(peer-to-peer)普惠金融和財富管理公司。它為中國沒有受到傳統(tǒng)金融體系重視的人群提供金融服務,幫助他們籌措資金、實現(xiàn)發(fā)展;為大眾富裕群體提供金融服務。

多年來,中國有資金需求的低收入人群和高成長人群一直處于資金貧血狀態(tài)。他們不符合銀行或者其他金融機構所嚴格要求的貸款條件,如貸款必須有一定資產做抵押等,因而無法獲得貸款。宜信公司設計了完全不同的業(yè)務模式,不僅讓沒有資產做抵押的“窮人”能以很快的速度獲得資金,還讓有理財需求的人們有了理財新渠道,他們的公益理財愿望也得到滿足。

宜信公司創(chuàng)辦于2006年。創(chuàng)始人唐寧1997年曾經遠赴孟加拉師從 · 尤努斯(Muhammad Yunus)教授學習格萊珉銀機構運作模式,而后創(chuàng)辦宜信公司。宜信公司發(fā)現(xiàn),除了“窮人”之外,其他社會群體也需要“普惠”,如大眾富裕群體,目前中國并沒有為他們量身定制財富管理服務的金融機構,他們本身對此也認識有限,同樣需要被“普惠”。2012年宜信公司嘗試將普惠金融的服務帶給大眾富裕群體。

過去七年,宜信從一家?guī)资畟€人的小公司,發(fā)展為員工過萬的大型企業(yè),并且得到國際頂級創(chuàng)業(yè)投資機構KPCB、IDG和摩根斯坦利等的青睞,備受社會各界關注。目前,宜信公司已經在中國八十多個城市和二十多個農村地區(qū)建有服務網(wǎng)絡。

在唐寧看來,“人人有信用,信用有價值”。信用是每個人都擁有的天然無形資產,并不因個人的財富數(shù)量而有所區(qū)別,解決中國幾億農民和六千多萬小微企業(yè)主獲取資金問題的核心就在于普惠信用。國外的實踐已經證明,窮人同樣有信用,甚至比富人的信用更好。但中國信用體系落后,缺乏好的釋放信用價值的渠道,唐寧發(fā)現(xiàn)并建立了這個渠道。

它的奧秘是什么?

在宜信公司出現(xiàn)之后,中國陸續(xù)涌現(xiàn)出一些P2P企業(yè)。中國的P2P借貸平臺有兩種模式:“線下”或“線上”。

在線下借貸過程中,借貸者可通過電話或網(wǎng)上申請聯(lián)系P2P的客服,P2P工作人員將進行初步信用篩選。之后,P2P中央信用評估團隊將在批準貸款申請并將其推薦給出借者之前進行第二輪正式的信用評估。出借者最后決定是否出借。宜信公司采取這種模式。

線上的P2P借貸平臺利用網(wǎng)絡創(chuàng)立網(wǎng)上平臺,以便出借者直接提供貸款。一旦借貸者核實其身份,通過P2P機構的信用審核后,便可直接在網(wǎng)上論壇公開其貸款需求。出借人則可瀏覽貸款請求的列表,決定對每一項貸款出借多少。

盡管有諸多不同,但線下和線上模式不乏共同點。不論線下或線上,P2P借貸公司不從借貸者或出借者那里獲取資金,而是作為第三方中介,促進借貸者和出借者的匹配。對每一次成功的交易收取手續(xù)費。

不同的商業(yè)模式緣起于不同的顧客需求,每種模式各有千秋。因需雇用很多信貸員及銷售員,線下模式成本較高,然而也因此能覆蓋較大的借貸者群體。

宜信公司的客戶有兩種,一種是借款者(普惠客戶),一種是出借者(財富客戶)。“普惠客戶”以其信用為保證,通過宜信平臺從“財富客戶”獲得資金,并支付利息給“財富客戶”,宜信公司收取手續(xù)費用。以宜信公司的公益理財模式“宜農貸”為例說明(宜農貸公益理財產品運營模式見圖1)。

這種模式設計,真正讓“窮人”的信用變成了資產,挖掘出了傳統(tǒng)小額貸款沒有很好服務的客戶群。這就是宜信公司的模式設計所創(chuàng)造出的市場空間。雖然運轉良好,但由于中國信用體系尚不健全,這種模式對公司信用風險的控制有著相當嚴格的要求。

宜信公司在風險管理方面積累了自己的經驗,并且在繼續(xù)堅持創(chuàng)新。2011年,宜信公司與美國著名風險管理機構費埃哲(Fair Isaac&Company)合作,引進FICO評分體系。以一次完整的交易過程為例,說明宜信公司的風險管理操作(見圖2)。

借款者通過宜信平臺獲得資金一般要“闖過”三關:第一關,初審環(huán)節(jié),宜信公司依據(jù)客戶情況進行部分自動化的決策,減少審批過程中的人為因素影響,同時也能夠提升處理的效率。第二關,信用評分與實地征信環(huán)節(jié)。宜信根據(jù)材料對通過初審的客戶進行信用評分,有必要時,根據(jù)客戶的信用級別進行實地征信。第三關,終審環(huán)節(jié)。審核結束后,信用狀況良好的借款人會被推薦給理財者,由理財者選擇是否出借、出借資金多少。在促成雙方交易之后,還會提供貸后管理服務,以幫助理財者回收資金。

宜信模式下,資金出借方將資金直接交給借款人,出借方不僅可以掌握借款人的基本信息,還能動態(tài)掌握其資金的使用方向以及歸還情況。宜信公司挖掘到了傳統(tǒng)小額信貸無法滿足的“窮人”貸款需求,以及富裕人群的安全、保值理財需求。在這片新的市場上,宜信公司增長得非常快。

被看好的增長點

在移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術快速發(fā)展的背景下,互聯(lián)網(wǎng)金融成為新的趨勢。宜信公司設計的模式找到了契合互聯(lián)網(wǎng)金融的廣闊市場空間。

普華顧問公司的《2011亞太地區(qū)私人銀行調查報告》曾顯示,35%的私人銀行經理人有意在兩年內透過社交媒介與客戶互動,近五成私人銀行有望在未來兩年使用移動通訊科技。我們可以想象,在不久的未來,一切理財通過互聯(lián)網(wǎng)終端設備進行,從簽約到后期服務,雙方不見面就可以完成。理財者不論是在家里,還是在路上,隨時都可以了解自己所購買的產品收益情況。

通過互聯(lián)網(wǎng)和手機終端,形形的金融服務產品不斷被推到客戶身邊,你到底該選擇哪些?目前,大部分人還缺乏獲取相關理財信息和服務的路徑。宜信公司的優(yōu)勢在于流程透明,信用風險控制體系先進。宜信公司不斷嘗試使用更多科技手段,提供更加透明、安全的金融服務。在唐寧看來,普惠金融本質上是通過技術和營銷創(chuàng)新,降低享受金融服務的門檻,互聯(lián)網(wǎng)顯而易見的優(yōu)勢是把財富管理服務的流程完整展現(xiàn)出來,服務更加透明化,可有效避免消費者黑箱效應的影響,讓客戶產生信任,進而對品牌產生依賴。

一個健康的金融生態(tài)體系應該是多層次的,應當能滿足社會大眾各種不同層次的金融需求。目前中國的金融服務還比較單一,覆蓋中低收入人群的普惠金融理念正處于蓬勃發(fā)展的階段,宜信模式具有廣闊的市場空間。

【鏈接】 “普惠金融”的前世今生

15世紀的意大利,高利貸盛行,修道士們?yōu)榱艘种聘呃J而開展信貸業(yè)務。到了18 世紀20年代,愛爾蘭誕生了“貸款基金”,它利用捐贈得到的財物,向貧困農戶提供無抵押的零息小額貸款,這種貸款用“共同監(jiān)督”機制保證貸款者每周分期還款。而從19 世紀開始,歐洲、日本以及其他許多國家的政府借助郵政系統(tǒng)和郵政金融服務,努力擴大農村地區(qū)的小額儲蓄和支付服務。

這些古老的做法都基于“普惠”理念?!捌栈荨钡臉藴屎x是:普遍、非歧視和非互惠。由此延伸而來的“普惠金融”理念是惠及普通大眾的金融服務。傳統(tǒng)的金融體系和產品更多是為擁有財產的人群提供服務,而“普惠金融”概念則倡導金融服務向傳統(tǒng)金融尚未涉及的大眾人群延伸和傾斜。

聯(lián)合國系統(tǒng)率先在宣傳2005小額信貸年時廣泛使用“普惠金融”(Inclusive Financial System)詞匯。其含義是:能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。20世紀90年代,“普惠金融”開始從傳統(tǒng)的政府組織形式、信用合作形式轉而向商業(yè)化發(fā)展。引導這次變革的初創(chuàng)者是2006年諾貝爾和平獎獲得者,孟加拉國的 · 尤努斯(Muhammad Yunus)教授。

【鏈接】窮人的銀行家

孟加拉國的格萊珉銀行被稱為“窮人的銀行”,其創(chuàng)始人·尤努斯(Muhammad Yunus)教授被稱為“窮人的銀行家”。

1976年,在大學教授經濟學課程的尤努斯教授發(fā)現(xiàn),孟加拉國最窮困階層的人們在通常的金融制度下幾乎無法獲得貸款,而這些人往往只需要少量的啟動資金就可以憑借自身努力逐步改善生活,于是尤努斯教授開始嘗試開展小額信貸項目。在此基礎上,1983年,格萊珉銀行正式成立。

為了使窮人真正能夠獲得貸款,尤努斯教授首創(chuàng)了無抵押貸款模式,但這會加大銀行的信貸風險。為規(guī)避風險,格萊珉銀行將貸款發(fā)放只給當?shù)剞r村的女性,因為女性一般為家庭生產的主要成員,同時違約風險更小。他們還創(chuàng)立了“支持小組模式”。每個貸款申請人都必須加入一個貸款支持小組。各支持小組形成更大的聯(lián)盟即“中心”,每周按時在約定的地點與銀行的工作人員開會。這樣,在降低風險的同時,也加強了銀行和貸款者之間的溝通,使銀行和貸款者緊緊地聯(lián)系在一起,拓展了“普惠金融”的社會影響。

隨著格萊珉銀行的成功發(fā)展,格萊珉模式開始被世界各國積極效仿,目前全球已有59個國家復制了格萊珉銀行模式。格萊珉銀行的成功在于尤努斯教授發(fā)現(xiàn)了窮人的金融需求,并認識到窮人同富人一樣擁有可貴的信用價值。

案例點評

點評來自“宜信·2012年(第八屆)中國MBA企業(yè)案例大賽”中獲得一等獎和二等獎的參賽隊伍。其中,臺灣政治大學隊為一等獎獲得者,清華大學隊、湖南大學隊為二等獎獲得者。

盈利需要多元化

宜信公司生于普惠金融理念,并且致力于執(zhí)行這個理念。中國金融市場競爭非常激烈,對于宜信公司來說,要繼續(xù)進行商業(yè)模式的創(chuàng)新。以此吸引更多的貧民百姓,一起加入宜信公司的商業(yè)體系。宜信公司得以借此擺脫未來的競爭困境,并且開拓出不凡之路。

宜信的優(yōu)勢

現(xiàn)有顧客群是宜信公司最大的資產。宜信公司的核心優(yōu)勢是其風險評估體系。風險評估中最重要的一個環(huán)節(jié)就是信用評級,而信用評級就需要有龐大的數(shù)據(jù)做支撐。宜信目前已經有一個非常龐大的顧客群,這個顧客群覆蓋了中國的60%、70%面積。并且這部分客戶群體在銀行中沒有信用記錄。對宜信公司而言,這是最寶貴的資產。

開發(fā)這個客戶群市場上的潛在客戶應該是宜信公司未來努力的方向。宜信公司應當不只是給他們提供借款服務,更重要的是幫助他們成長。將現(xiàn)有顧客的生根并對其進行價值轉換,將他們從資金的需求者轉換為供給者。

宜信的挑戰(zhàn)

宜信公司面臨的挑戰(zhàn)在于,其目前的業(yè)務模式比較單一,局限在微型借貸?,F(xiàn)在的金融市場競爭非常激烈,單一的業(yè)務模式會影響其盈利能力,進而影響其長遠發(fā)展。單一業(yè)務模式不是長久之計。

我們建議

如果未來要創(chuàng)造更大的收益,宜信公司必須繼續(xù)對商業(yè)模式進行創(chuàng)新,這絕對是值得付出成本的。我們建議宜信在未來的成長中將業(yè)務模式多元化。

例如,可在宜信公司的模式中增加“微型創(chuàng)投”機制??梢赃x出宜信公司客戶中有潛力、有發(fā)展性,并且優(yōu)秀的人或者企業(yè),作為宜信公司推廣其信念的結點。對這部分客戶群體進行培訓,在幫助他們提高經營能力的同時,幫助他們做更長遠的發(fā)展規(guī)劃。讓他們在獲得利潤后和宜信公司一起去投資于未來客戶。

經過“微型創(chuàng)投”,將會有更多的資金幫助企業(yè)成長。宜信公司將業(yè)務模式多元化,把現(xiàn)有顧客當做最大的資產去開發(fā),去開創(chuàng)未來顧客,這是最大的未來。

如何規(guī)避風險?

普惠金融覆蓋的是中小額度、低風險、高價值的市場。普惠金融主要分為三個階段。第一個階段以小額信貸為主。第二個階段是以宜信公司為代表的微型金融模式為主。現(xiàn)在中國的普惠金融處于第二個階段。宜信公司是這個階段的代表者,在成功提供普惠服務的同時,贏得了自身的快速發(fā)展。但宜信公司目前面存在以下三個方面的風險。

第一,收益能否覆蓋風險嗎?以宜信公司為代表的微型金融模式通過有效切分債權,效降低了單筆信貸的風險,實現(xiàn)了整個債權資產的證券化。但是這種切分帶來的收益能否覆蓋債權分割帶來的風險是需要慎重考慮的問題。

第二,如何應對政策監(jiān)管的風險?在宜信的模式中,一個借款者可以從多個出借人那里借款,如果債權人不透明,很容易引發(fā)誤解。

第三,未來的競爭風險是否會加大?如果商業(yè)銀行和小額信貸公司攜起手來,既有資金優(yōu)勢,又有本地放貸優(yōu)勢會加大競爭風險?,F(xiàn)在這種由商業(yè)銀行出資加小額貸款放貸的P2P模式已經出現(xiàn)了。例如,國家開發(fā)銀行的開心貸模式、中國平安陸金所的模式等等。

政策監(jiān)管風險與競爭風險,是宜信公司必須面對挑戰(zhàn)。我們給出的規(guī)避風險的建議如下:

第一,從風險控制機制入手,設計相應融資加服務的模式。

第二,主動尋求政策監(jiān)管,在征信和稅收方面獲得與金融機構同等的待遇。為此宜信需要將資金流動、交易信息、風險收益透明化。

第三,用互聯(lián)網(wǎng)技術規(guī)避經營風險。例如,利用新技術進行數(shù)據(jù)挖掘、風險評估和數(shù)據(jù)建模等。傳統(tǒng)的風險評估靠人,有造假的危險,而動態(tài)的信息化托管模式則很難造假。宜信公司可以建立動態(tài)的信息化托管模式規(guī)避風險。此外,宜信公司還可以用海量數(shù)據(jù)建模,例如,未來很多公司會依托云計算,在云端進行部署,他們的經營數(shù)據(jù)會儲存在云端,這是非常有價值,值得去關注的核心數(shù)據(jù)。利用這些數(shù)據(jù),宜信公司可以實時檢測企業(yè)經營動態(tài),從而對其融資信貸做實時變更,以此降低宜信公司的運營風險。

普惠金融的核心目標是和小微企業(yè)共同成長。企業(yè)在成長過程中不僅僅需要資金,更需要知識和技能。宜信公司可以整合面向小微企業(yè)的咨詢服務,從普惠金融走向普惠服務。最后通過整合服務,形成金融產品、金融交易、小微企業(yè)三重服務平臺,從而實現(xiàn)宜信公司最終走向普惠金融和普惠服務的目標。

持續(xù)進行創(chuàng)新

在商業(yè)領域,宜信公司的模式是值得肯定的。宜信公司通過不懈努力在用戶心中形成了良好的品牌形象,贏得了大眾的信任。金融市場競爭非常激烈,宜信公司在加強大眾對其品牌信任的基礎上,還應該持續(xù)關注創(chuàng)新的環(huán)節(jié)。

我們給出的建議:

一、在產品層面進行創(chuàng)新。宜信應該在現(xiàn)有產品基礎上,進行組合創(chuàng)新,使之更符合客戶的需求。如,提供學生就業(yè)推薦,企業(yè)對接等服務。

二、在開發(fā)客戶群方面創(chuàng)新。目前,宜信公司的客戶群已經非常的清晰,宜信公司可在細分方面做得更精準。如宜信公司可以針對老客戶推出以老帶新的優(yōu)惠方案。如果老客戶可以帶來通過審核的新客戶,就可以提高老顧客的貸款等級,可以得到返點獎勵及加分等等。

三、在營銷策略層面創(chuàng)新。宜信公司可以在線上實行平臺營銷,通過增加一些交互性更完善的平臺網(wǎng)絡媒體吸引更多用戶??衫梦⒉⑽⑿诺刃滦偷拿襟w進行線上宣傳。線下還可以舉辦一些互動公益活動。

四、在技術創(chuàng)新層面創(chuàng)新。宜信公司可以對現(xiàn)有網(wǎng)絡平臺基礎予以改善。例如,可以在手機平臺化設計方面加強產品的操作便捷性。如宜信公司可從技術層面對數(shù)據(jù)庫進行整合,完善用戶信息,采用與淘寶類似的評分體系,使用戶等級在平臺上可以清晰的展示。

目前中國正處于普惠金融快速發(fā)展的階段,企業(yè)將面臨對金融投資的重大機遇。小額信貸節(jié)節(jié)攀升,眾多融資平臺踴躍而進。面對競爭激烈,市場可觀的領域,宜信公司想要突出重圍,就需要有競爭對手難以模仿的核心競爭力,為此宜信公司必須在品牌信任與持續(xù)創(chuàng)新兩個方面繼續(xù)努力。

中國MBA企業(yè)案例大賽

2012年12月1日,宜信·2012第八屆中國MBA企業(yè)案例大賽全國總決賽在清華大學偉倫樓國際報告廳圓滿閉幕。本次大賽共有來自80多個商學院的100多支隊伍、近千名學生參加。經過激烈的角逐,臺灣政治大學隊獲得總冠軍,清華大學隊和湖南大學隊獲二等獎;三等獎分別由西安交通大學隊、同濟大學隊和北京郵電大學隊獲得,西安交通大學代表隊的黨姣同學獲得最佳選手獎。

本屆案例大賽由清華經管學院MBA教育中心、《清華管理評論》、《管理學家》雜志聯(lián)合主辦,中國傳媒大學MBA學院、同濟大學經濟與管理學院、中山大學嶺南(大學)學院、西安交通大學管理學院、湖南大學工商管理學院、四川大學工商管理學院共同承辦。宜信公司為本次案例大賽的獨家戰(zhàn)略伙伴。

中國MBA企業(yè)案例大賽旨在通過來自企業(yè)的真實案例,訓練未來的企業(yè)精英在面臨挑戰(zhàn)時的決策與分析能力,培養(yǎng)成熟的商業(yè)思維,為未來的發(fā)展打下堅實的基礎。中國MBA企業(yè)案例大賽為商學院學生創(chuàng)造了深入一線調研、接觸實際問題的機會;通過整合資源,為合作企業(yè)提供品牌展示的舞臺,為案例企業(yè)提供商業(yè)決策的參考;同時為促進亞太地區(qū)學院交流搭建了溝通的橋梁。

決賽案例包括:《宜信,普惠金融之路》,《海爾:用“人單合一”實現(xiàn)“雙贏”》(詳見《管理學家》雜志2012年10月刊),《POWERLAND:載譽歸來的中國奢華領軍品牌》,《陜旅集團:重尋關中文化的底色——白鹿原影視文化旅游區(qū)項目的傳承與創(chuàng)新》,《鳳凰涅槃,王者歸來?——“榮和酒”的前世今生》。來自案例企業(yè)的管理者認真觀看了參賽隊伍的展示,并進行了點評。

宜信公司總裁助理劉大偉點評道:“今天的比賽非常精彩,同學們不僅將現(xiàn)實問題提升到戰(zhàn)略高度,而且在分析具體問題的時候可以深入到具體解決方案的層次?!?“案例教學有很重要的特點,不僅向老師學,同學間的交流收獲非常大。參賽的每個隊都從不同視角,針對企業(yè)不同發(fā)展方向以及案例主題進行探討?!?/p>

海爾集團企業(yè)文化中心總監(jiān)高崴表示,四支代表隊圍繞海爾“人單合一”模式進行了精彩的演示,他們做了很多工作,也有很多富有建設性的建議和非常有價值的探討。中南大學令人印象深刻,他們對于海爾的一二三類經營體之間的融合和打通,以及如何把資源平臺融入到一級經營體來為用戶創(chuàng)造價值,論述極具建設性。新加坡國立大學對經營體人員的素質,人員的培養(yǎng)提出了很多好的建議。暨南大學非常關注組織變革,關注經營體內部之間、相互之間的官兵互選和鯰魚機制。西安理工大學也關注這個問題,基本反應了現(xiàn)在海爾做“人單合一”變革中所面臨的前沿的問題,很有啟發(fā)意義。

保蘭德集團監(jiān)事黃學詣指出,一個好的案例分析應該包括命題和破題的能力,關注的角度和力度;其次是分析的架構問題,邏輯思考的準確性;第三要考慮策略的展開;第四是解決方案的論證,要考慮到可行性的成本和效率的問題,不能忘記對風險的評估,要考慮不可控因素所產生的結果和企業(yè)的預案。理解競爭的市場永遠比理解自己的工廠重要,更重要的是理解消費心理的變化?,F(xiàn)在大多數(shù)的MBA課堂里講的是決策,卻一直對中國整個零售市場消費心理和消費行為的理解缺乏一個比較好的數(shù)據(jù)和實景的研究,是一個缺憾。缺乏了這些研究,很難找到品牌應該定位的基因,沒有品牌的基因,沒有辦法創(chuàng)造品牌的行為模式,就沒有辦法產生品牌的競爭優(yōu)勢。

陜西西咸旅游產業(yè)發(fā)展有限公司總經理姚新垣在點評時談到,北京郵電大學隊創(chuàng)作了一個《貴妃醉酒》,反映了學生對這個項目很用心,特別注重對旅游產品的思考;他們提到的設計與白鹿原有關的紀念品、公仔等的建議很有可操作性。中山大學隊來自嶺南,卻能夠對陜西黃土文化認真研究,“你拍我演微電影”的提案很值得學習;中國傳媒大學代表隊對娛樂和文化兩方面的分析非常到位。西安交大隊有地緣優(yōu)勢,工作做得比較扎實,希望可以進一步接觸,也希望他們能夠和陜旅一起工作。

貴州亞聯(lián)榮和酒業(yè)發(fā)展有限公司副總經理曹利杰點評道:“四川師范大學思考非常全面,層次感強。上海交大代表隊分析很理性,發(fā)掘了榮和酒的價值,目標定位準確,解決方案更貼近現(xiàn)實,更有利于幫助企業(yè)解決實際問題。同濟大學代表隊切題非常準確,對問題核心把握很好,抓住了歷史文化和榮和酒業(yè)巴拿馬金獎核心,給出了詳細的措施,方案更上一層樓。臺灣政治大學代表隊是創(chuàng)新的團隊,他們的思想比較獨特,很有吸引力。”

主站蜘蛛池模板: 特级免费黄色片| 欧美精品国产一区二区| 国产精品美女一区二区视频| 曰韩av在线| 午夜影院毛片| 国产精品九九九九九| 色综合久久88| 久久国产欧美日韩精品| 亚洲区日韩| 午夜影院一区| 一区二区在线精品| 国内精品久久久久影院日本 | 精品99在线视频| 国产一区二三| 91久久综合亚洲鲁鲁五月天| 91狠狠操| 99国产午夜精品一区二区天美| 亚洲理论影院| 亚洲精品一品区二品区三品区| 国产精品视频久久久久| 欧美一区二区三区久久综合| 一区二区三区国产精华| 91久久久爱一区二区三区| 狠狠色综合久久婷婷色天使| 国产视频一区二区在线| 日韩欧美国产中文字幕| 91精品久| 日韩一级视频在线| 亚洲精华国产欧美| 国产视频精品一区二区三区| 欧美日韩精品在线播放| 国产综合亚洲精品| 国产一二区视频| 欧美精品八区| 国产精品免费自拍| 国产99视频精品免视看芒果| 99热久久精品免费精品| 四虎影视亚洲精品国产原创优播| 国产在线不卡一| 国产精品一二三区视频网站| 一本大道久久a久久精品| 国产1区在线观看| 欧美日韩国产在线一区| 国产一区在线免费| 国产精品一区二区三区在线看| 狠狠色狠狠色综合久久一| 精品福利一区| 日本xxxx护士高潮hd| 中文字幕久久精品一区| 精品国产乱码久久久久久虫虫| 亚洲精品丝袜| 99爱国产精品| 亚洲国产精品国自产拍av| 欧美亚洲精品一区二区三区| 欧美日韩久久精品| 夜色av网| 国产日韩欧美亚洲综合| 娇妻被又大又粗又长又硬好爽 | 国产一区二区在线精品| 国产精品久久人人做人人爽| 久久国产这里只有精品| 狠狠插狠狠干| www.日本一区| 蜜臀久久精品久久久用户群体| 日韩精品一区二区不卡| 免费精品一区二区三区第35| a级片一区| 福利片午夜| 久久精品国产色蜜蜜麻豆| 欧美日韩一区二区在线播放| 蜜臀久久久久久999| 精品美女一区二区三区| 国产日韩欧美精品一区| 国产午夜精品一区二区三区在线观看 | 强制中出し~大桥未久在线播放| 亚洲乱玛2021| 国产精品视频一区二区在线观看| 国产91在| 欧美精品日韩一区| 亚洲国产aⅴ精品一区二区16| 欧美日韩一区二区高清| 91午夜精品一区二区三区|