時(shí)間：2023-06-27 17:58:43
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇交通銀行發(fā)展前景，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
[關(guān)鍵詞]交通銀行；投資銀行；商業(yè)銀行；環(huán)境分析；戰(zhàn)略構(gòu)建
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.089
1 交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)的環(huán)境分析
1.1 外部環(huán)境分析
宏觀環(huán)境里從政治法律方面看，由于交通銀行的業(yè)務(wù)主要面對(duì)中國(guó)大陸和中國(guó)香港，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管，所以其具有相對(duì)穩(wěn)定的政治環(huán)境做基礎(chǔ)，法律監(jiān)管在逐漸的完善過(guò)程中；從經(jīng)濟(jì)方面看，國(guó)際經(jīng)濟(jì)總體形勢(shì)仍然存在一定的不確定性，給交通銀行投資銀行會(huì)產(chǎn)生一定的外來(lái)威脅，國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)整體較平穩(wěn)，但由于現(xiàn)階段部分行業(yè)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難度比較大，所以在給交通銀行帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)也潛伏著諸多困難；從社會(huì)文化方面看，我國(guó)民眾的生活水平逐漸提高，對(duì)于投資理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)程度逐漸加深，這對(duì)于交通銀行投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大的發(fā)展?jié)撃埽粡募夹g(shù)方面看，銀行所能夠涉及的主要是網(wǎng)上銀行電子商務(wù)應(yīng)用的電子信息科技，現(xiàn)階段我國(guó)的電子信息科技水平已經(jīng)能夠滿足銀行的基本業(yè)務(wù)，未來(lái)隨著電子信息技術(shù)水平的逐漸提高，其配合度將得到提升。行業(yè)狀況里從行業(yè)成長(zhǎng)性方面看其發(fā)展前景比較好、社會(huì)需求潛在大，在議價(jià)能力方面其雖然所接受的投資金額總體呈上升趨勢(shì)，但未來(lái)發(fā)展仍然面臨一定的難度，從替代者情況看出現(xiàn)了一些新進(jìn)的投資理財(cái)企業(yè)，給其帶來(lái)了一定的壓力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性明顯，同行競(jìng)爭(zhēng)者狀況，現(xiàn)階段投資銀行整體白熱化，要想在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，需要符合市場(chǎng)需要的創(chuàng)新型產(chǎn)品作保障。
1.2 內(nèi)部環(huán)境分析
組織管理結(jié)構(gòu)與人力資源角度，其投資銀行內(nèi)部由規(guī)劃管理部、債務(wù)融資部、權(quán)益融資部和咨詢顧問(wèn)部組成，每一部門(mén)都有自己的業(yè)務(wù)范圍，所以組織管理結(jié)構(gòu)現(xiàn)階段可以滿足需求?，F(xiàn)階段其投資銀行內(nèi)部人員儲(chǔ)備明顯不足，會(huì)出現(xiàn)人才空缺的現(xiàn)象，而且員工的工作積極性沒(méi)有實(shí)現(xiàn)充分調(diào)動(dòng)，特別是下屬分行綜合服務(wù)狀況堪憂，培訓(xùn)內(nèi)容較陳舊，人力資源方面存在明顯管理缺陷。由于市場(chǎng)變化快、外來(lái)銀行參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等原因，導(dǎo)致其現(xiàn)階段在這些方面表現(xiàn)出動(dòng)力不足的問(wèn)題，使其市場(chǎng)占有額穩(wěn)定不前或以較慢的速度發(fā)展，來(lái)自其他投資銀行的壓力明顯加大，所以要想實(shí)現(xiàn)其長(zhǎng)期的發(fā)展，這些能力要在原有水平的基礎(chǔ)上加大力度進(jìn)行研發(fā)。
2 交通銀行投資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略的構(gòu)建實(shí)施
2.1 SWOT戰(zhàn)略分析
SWOT戰(zhàn)略分析即對(duì)現(xiàn)階段交通銀行投資銀行優(yōu)勢(shì)（s）、劣勢(shì)（W）、機(jī)遇（0）、威脅（T）進(jìn)行組合分析，s0戰(zhàn)略即其應(yīng)將自身優(yōu)勢(shì)持續(xù)擴(kuò)大，加強(qiáng)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)力度，通過(guò)有效的營(yíng)銷手段，為其帶來(lái)市場(chǎng)占有率和直接的經(jīng)濟(jì)效益；WO戰(zhàn)略即利用難得的外來(lái)機(jī)遇來(lái)彌補(bǔ)自身的缺點(diǎn)，外資銀行的進(jìn)入給其帶來(lái)挑戰(zhàn)，所以它應(yīng)趁此機(jī)會(huì)加大力度提升內(nèi)部人員的綜合素質(zhì)，使其“內(nèi)傷”得以治愈；ST戰(zhàn)略即外資銀行進(jìn)入給其優(yōu)勢(shì)帶來(lái)了一定的沖擊，所以面對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大、不確定因素增多的投資環(huán)境，其應(yīng)以集團(tuán)整體的姿態(tài)面對(duì)挑戰(zhàn)，而且應(yīng)該積極地尋求與其他銀行合作的機(jī)會(huì)，使投資風(fēng)險(xiǎn)有效的降低；WT戰(zhàn)略即其自身缺點(diǎn)受到外來(lái)威脅的情況下應(yīng)盡可能的修復(fù)缺點(diǎn)并規(guī)避威脅帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)于其自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力有較高的要求。
2.2 戰(zhàn)略實(shí)施方案
第一，重視內(nèi)部專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)。此方案是對(duì)其劣勢(shì)的彌補(bǔ)措施，通過(guò)上述分析發(fā)現(xiàn)其內(nèi)部組織管理結(jié)構(gòu)雖無(wú)較明顯缺陷，而人力資源方面卻差強(qiáng)人意，所以其應(yīng)重視內(nèi)部人才隊(duì)伍的建設(shè)，例如加強(qiáng)員工激勵(lì)制度建設(shè)，使其原有的專業(yè)技能強(qiáng)、素質(zhì)高的人才能夠長(zhǎng)期為銀行工作，而且有利于調(diào)動(dòng)所有員工的工作積極性，提升整體運(yùn)作效率，并有效吸引外來(lái)人才，對(duì)于外來(lái)可培養(yǎng)人才要積極儲(chǔ)備，使未來(lái)發(fā)展能夠擁有足夠的人才供給，三年滾動(dòng)培養(yǎng)計(jì)劃要徹底實(shí)施，除此之外要加強(qiáng)對(duì)其業(yè)務(wù)員工的日常培訓(xùn)，使其專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能得到及時(shí)的補(bǔ)充，這樣才能夠培養(yǎng)員工創(chuàng)新意識(shí)，使其新型產(chǎn)品能夠緊隨市場(chǎng)需求，在日常培訓(xùn)的同時(shí)也要增加總行向分行開(kāi)放投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)習(xí)崗位的設(shè)置，這樣才能夠使總行的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和實(shí)操經(jīng)驗(yàn)更好地傳遞到地方分行，提高分行的業(yè)務(wù)能力。
第二，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)客戶與項(xiàng)目的營(yíng)銷突破。此方案是對(duì)其自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行強(qiáng)化的措施，要想實(shí)現(xiàn)營(yíng)銷突破，首先要加大銀行整體的業(yè)務(wù)推動(dòng)力度，將其內(nèi)部力量最大程度的凝結(jié)，另外要突出對(duì)銀行影響比較顯著的重點(diǎn)客戶和項(xiàng)目并優(yōu)化營(yíng)銷活動(dòng)持續(xù)的具體時(shí)間段，這樣才能夠使?fàn)I銷的涉及范圍比較集中，營(yíng)銷流程更加緊湊，效果更為明顯，例如針對(duì)債務(wù)融資或人民幣利率互換業(yè)務(wù)開(kāi)展?fàn)I銷工作等，每一項(xiàng)營(yíng)銷活動(dòng)的效果都是由營(yíng)銷人員和營(yíng)銷力度決定，所以在加大營(yíng)銷力度的同時(shí)也要注意對(duì)員工的激勵(lì)制度的確定，以保證每一位業(yè)務(wù)營(yíng)銷員工都帶著飽滿的熱情積極的進(jìn)行工作。
第三，加大業(yè)務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。投資銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r實(shí)際上就由其業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)產(chǎn)品與市場(chǎng)需求之間的默契度決定，所以交通銀行投資銀行想要長(zhǎng)期發(fā)展，就要加大其理財(cái)信托計(jì)劃、債券主承銷、并購(gòu)融資、集成式IPO、信貸資產(chǎn)證券化或類證券化、實(shí)質(zhì)性財(cái)務(wù)顧問(wèn)等相關(guān)領(lǐng)域的創(chuàng)新力度，使之形成該領(lǐng)域內(nèi)的拳頭型產(chǎn)品，這樣才能夠有效地推動(dòng)投資銀行的整體發(fā)展。
第四，全面提升銀行的綜合服務(wù)能力。此項(xiàng)方案有利于規(guī)避其業(yè)務(wù)能力有待提高的缺點(diǎn)，通過(guò)建立內(nèi)部和外部的合作共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)交通銀行投資銀行內(nèi)部縱向的服務(wù)連接和各商業(yè)銀行投資銀行之間的外部鏈接，使各銀行、各部門(mén)之間的溝通更加便捷，而且有了獨(dú)立的渠道，這樣將銀行內(nèi)的業(yè)務(wù)流程實(shí)現(xiàn)一體化，使用戶辦理交通銀行內(nèi)部的投資理財(cái)業(yè)務(wù)更加的方便，可以完全委托銀行進(jìn)行辦理，而辦理銀行間的投資業(yè)務(wù)，也避免了往返的復(fù)雜程序，使整體投資行為簡(jiǎn)單化、人性化。
第五，強(qiáng)化業(yè)務(wù)審批機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控能力。此方案的實(shí)施主要通過(guò)以下四個(gè)方面：一是將交通銀行投資銀行的業(yè)務(wù)納入銀行總部的風(fēng)險(xiǎn)審核控制體系，這樣可以使其授信管理綜合分析更加的科學(xué)合理、有效地規(guī)避其業(yè)務(wù)發(fā)展方向可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；二是要將總行的規(guī)章制度向投資銀行深入，減少其管理方面的彎路；三是加強(qiáng)投資分行業(yè)務(wù)信息操作系統(tǒng)的建設(shè)力度，降低其操作過(guò)程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；四是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)控，將風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)環(huán)節(jié)有可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)盡早發(fā)現(xiàn)和排除。
銀行大堂經(jīng)理助理，到底是做什么的？有什么樣具體的要求？需求量大嗎？這一天，我來(lái)到市區(qū)南部的一個(gè)交行支行，開(kāi)始了一天的見(jiàn)習(xí)崗位體驗(yàn)。
先簡(jiǎn)單介紹一下大堂經(jīng)理助理見(jiàn)習(xí)崗位：
工作地點(diǎn)：交通銀行市中心某支行營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)
工作內(nèi)容：配合大堂經(jīng)理做好對(duì)客戶的分流工作，維護(hù)大廳秩序并解決一般客戶糾紛。指導(dǎo)客戶正確填寫(xiě)各類業(yè)務(wù)流程單，向有需求的客戶介紹營(yíng)銷交行各類中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品，向客戶解答各類關(guān)于交行的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品的問(wèn)題。
任職條件：?？埔陨?，有一定的金融知識(shí)基礎(chǔ)。五官端正，普通話標(biāo)準(zhǔn)，上海話流利。和人溝通能力強(qiáng)，健談，容易近人。對(duì)工作有責(zé)任心，有職業(yè)道德，能為客戶保密，不泄露銀行商業(yè)秘密。
我們見(jiàn)習(xí)的體驗(yàn)
從字面上來(lái)看，這樣地工作顯然是沒(méi)有什么技術(shù)含量的，更談不上什么發(fā)展前景了。因此在體驗(yàn)之前，在我聽(tīng)到這個(gè)崗位的第一感覺(jué)就是：“沒(méi)技術(shù)含量！”不過(guò)，一天下來(lái)，除腳酸以外，最大的體驗(yàn)是：做好這個(gè)崗位真是不容易！
第一，這個(gè)崗位可以成為銀行知識(shí)的全才
做好這個(gè)崗位需要全面的銀行業(yè)務(wù)知識(shí)。我的帶教老師說(shuō)，這個(gè)崗位接觸的業(yè)務(wù)知識(shí)覆蓋面可能是最大的。首先要熟悉銀行的柜面業(yè)務(wù)。象我們熟知的存取款這些現(xiàn)金業(yè)務(wù)就屬于柜面業(yè)務(wù)，包括對(duì)私人民幣儲(chǔ)蓄柜臺(tái)、外幣柜臺(tái)、VIP柜臺(tái)、個(gè)人理財(cái)服務(wù)柜臺(tái)、企業(yè)出納柜臺(tái)、自主銀行等。其次，要熟悉銀行的中間業(yè)務(wù)。例如基金就屬于中間業(yè)務(wù)，另外還有保險(xiǎn)，國(guó)債以及各種信托產(chǎn)品。
第二，這個(gè)崗位是銀行服務(wù)產(chǎn)品的講解員
你得配合大堂經(jīng)理做好對(duì)各類金融產(chǎn)品(中間業(yè)務(wù))的營(yíng)銷介紹。眾所周知，銀行的基本業(yè)務(wù)是存貸款，而如今隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，銀行的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。各種中間業(yè)務(wù)的收入占了銀行業(yè)務(wù)比重的很大一部分。目前每家銀行都不斷推出新的服務(wù)產(chǎn)品，這就得有人去發(fā)現(xiàn)潛在的客戶，營(yíng)銷服務(wù)產(chǎn)品，這是大堂經(jīng)理助理另一工作內(nèi)容，這也是銀行越來(lái)越重視這個(gè)崗位的資格能力的重要原因！作為助理需要協(xié)助大堂經(jīng)理進(jìn)行本行金融理財(cái)產(chǎn)品的講解和推介.就交通銀行而言，目前主要產(chǎn)品包括：開(kāi)放式的基金；各類中長(zhǎng)期的國(guó)債；各種分紅型的保險(xiǎn)；以及人民幣和外幣的信托理財(cái)計(jì)劃等。
第三，這個(gè)崗位能培養(yǎng)足夠的應(yīng)變能力
隨時(shí)隨地做好應(yīng)付突發(fā)事件的準(zhǔn)備，這也是該崗位特性的又一要求。在日常的營(yíng)業(yè)大廳，往往有幾十上百的客戶，難免會(huì)發(fā)生摩擦（多指和銀行），這時(shí)就是考慮崗位能力的時(shí)候了。當(dāng)天中午，銀行大廳內(nèi)的叫號(hào)機(jī)出了故障，這個(gè)時(shí)候是銀行辦理業(yè)務(wù)的高峰，再加上天氣有熱，頓時(shí)大廳一片里混亂，埋怨聲充斥著整個(gè)大廳。帶教老師快速地走到人群中，非常和諧的向客戶解釋，目的是維護(hù)好大廳的秩序。有時(shí)還會(huì)遇到個(gè)別情緒激烈的客戶，這時(shí)候，能力強(qiáng)的大堂經(jīng)理助理和能夠差的助理，一下就對(duì)比出了差異。我不得不佩服大堂經(jīng)理良好的應(yīng)變能力足以讓人欽佩。
推薦見(jiàn)習(xí)的價(jià)值
第一、未來(lái)需求很大
隨著銀行服務(wù)的擴(kuò)張，對(duì)私業(yè)務(wù)成為中資銀行的關(guān)鍵發(fā)展方向(國(guó)外的各大銀行早以有了幾十年的經(jīng)驗(yàn)，所占銀行的業(yè)務(wù)收入比重很大)。由于服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)迅速增加，因此各大銀行對(duì)個(gè)人業(yè)務(wù)服務(wù)崗位的各類需求隨之上升。然而，能夠從事這類崗位的現(xiàn)成人才非常緊缺，各類銀行間只能通過(guò)相互挖人才能暫時(shí)填補(bǔ)空缺。就拿交通銀行來(lái)講，全市100多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，現(xiàn)有的大堂經(jīng)理遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)這個(gè)數(shù)，如果加上四大國(guó)有銀行(中，農(nóng)，建，工)的近2000個(gè)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，整個(gè)銀行系統(tǒng)對(duì)大堂經(jīng)理的人才需求量應(yīng)該是巨大的。然而，一個(gè)合格的大堂經(jīng)理也是需要從助理或者更低的崗位慢慢培養(yǎng)的。因此，如果你想進(jìn)入金融業(yè)，可以先行進(jìn)入交行的大堂經(jīng)理助理崗位見(jiàn)習(xí)，通過(guò)在6個(gè)月見(jiàn)習(xí)期，開(kāi)始自己新的職業(yè)生涯。
第二、 是成為金融英才的臺(tái)階
另外通過(guò)這段見(jiàn)習(xí)的經(jīng)歷，對(duì)有意向從事銷售工作的學(xué)員來(lái)說(shuō)也是很有幫助的，尤其是想從事證券，保險(xiǎn)，期貨以及信托工作的學(xué)員.銀行是如今中國(guó)資本市場(chǎng)上的老大，所占的比例是最大的，有過(guò)銀行工作經(jīng)歷的求職者是很受以上這些金融行業(yè)公司的，就勞動(dòng)力市場(chǎng)而言，這種復(fù)合型人才是最為缺乏的。我們也期望更多的青年，通過(guò)一次良好的見(jiàn)習(xí)機(jī)會(huì)，提供自己一次快速成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)!
一
引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者是我行深化股份制改革的一個(gè)重大步驟。在金融全球化進(jìn)程加快和中國(guó)“入世”的大背景下，引進(jìn)外資對(duì)于優(yōu)化我行股權(quán)結(jié)構(gòu)、完善公司治理、建立現(xiàn)代銀行制度具有深遠(yuǎn)的意義。它有利于我行更直接地吸收當(dāng)代外資銀行先進(jìn)的組織形式、經(jīng)營(yíng)方式和管理經(jīng)驗(yàn)；有利于推動(dòng)我行實(shí)施戰(zhàn)略重組和改造，逐步實(shí)現(xiàn)體制創(chuàng)新、機(jī)制創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、業(yè)務(wù)創(chuàng)新；有利于從根本上提升我行的核心競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)增長(zhǎng)的盈利能力。同時(shí)，引進(jìn)外資又是我行公開(kāi)上市的前奏。把這兩件事辦好了，我行才能成為既具有百年民族品牌形象，又具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的現(xiàn)代金融企業(yè)。
二
根據(jù)對(duì)境內(nèi)外金融市場(chǎng)形勢(shì)的分析和判斷，我行引進(jìn)外資工作的有利條件和不利條件同時(shí)存在，總的看來(lái)，有利條件大于、多于不利條件。我們的任務(wù)就是鞏固和擴(kuò)大有利條件，縮小和化解不利條件，力求引進(jìn)外資有一個(gè)好的前景和好的結(jié)局。
從有利條件來(lái)看：第一，“9?11”事件的發(fā)生，加劇了西方發(fā)達(dá)國(guó)家原已出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，在全球經(jīng)濟(jì)普遍不景氣的情況下中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持著一枝獨(dú)秀的發(fā)展勢(shì)頭。中國(guó)巨大的市場(chǎng)潛力和“入世”帶來(lái)的商機(jī)增加了對(duì)投資者的吸引力。目前，中國(guó)仍是國(guó)際剩余資本尋找出路較為理想的地域。具體就投資于中國(guó)金融業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然中國(guó)“入世”后已對(duì)外資銀行逐步開(kāi)放，但是依托中國(guó)商業(yè)銀行已有的客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)資源和本地經(jīng)驗(yàn)來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，依然是外資銀行較好的選擇。
第二，中國(guó)銀行業(yè)中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍占主導(dǎo)地位，在發(fā)達(dá)國(guó)家中已經(jīng)十分成熟的中間業(yè)務(wù)和消費(fèi)信貸等業(yè)務(wù)品種，在中國(guó)還處于起步階段，尚有巨大的發(fā)展空間。外資銀行要在中國(guó)選擇合作伙伴共同發(fā)展這類新興業(yè)務(wù)，交通銀行作為規(guī)模適中、布局合理、經(jīng)營(yíng)效益較為理想的全國(guó)性股份制銀行，顯然比其他小型銀行更具吸引力。
第三，我行的財(cái)務(wù)實(shí)力在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中表現(xiàn)尚好。在歷次標(biāo)準(zhǔn)普爾公司和穆迪公司對(duì)中國(guó)各家銀行的財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)中，我行始終保持D+的等級(jí)，這是目前中國(guó)銀行業(yè)所能獲得的最高財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)。而且發(fā)展前景逐年看好。
第四，我行是改革開(kāi)放后重新組建的第一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，在法人治理結(jié)構(gòu)、管理體制和業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)制等方面均比較接近國(guó)際慣例。在引進(jìn)外資的過(guò)程中，我行將在中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，對(duì)公司治理、組織架構(gòu)、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、發(fā)展戰(zhàn)略、基礎(chǔ)設(shè)施等方面，根據(jù)國(guó)際商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)行重組和再造，有聲有色地講述我行未來(lái)的故事，這將進(jìn)一步增強(qiáng)投資者入股交行的信心。
我行引進(jìn)外資的不利條件也不可低估，最主要的是：資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況在經(jīng)過(guò)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)后，可能會(huì)暴露出較多問(wèn)題；按照貸款五級(jí)分類提足撥備，我行的凈資產(chǎn)可能會(huì)大幅度縮水。
三
有效地實(shí)施財(cái)務(wù)重組，是引進(jìn)外資全部工作的焦點(diǎn)和難點(diǎn)，是確保引資成功的關(guān)鍵所在。財(cái)務(wù)重組包括不良資產(chǎn)解決方案、良好的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和優(yōu)化資本管理等諸多方面，所有這些都要借鑒國(guó)際慣例。因此，必須聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)外著名的中介機(jī)構(gòu)（會(huì)計(jì)師事務(wù)所、投資銀行、律師事務(wù)所等）來(lái)幫助我行完成資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)診斷和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)等任務(wù)，在信貸和財(cái)務(wù)審計(jì)以及盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)重組方案以及其他各項(xiàng)改革方案。能否經(jīng)得起國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的審計(jì)，能否恰到好處地剝離和處置不良資產(chǎn)，能否在引進(jìn)外資之前補(bǔ)充資本金以確保資本充足率達(dá)到最低標(biāo)準(zhǔn)，這是引進(jìn)外資的生死關(guān)口，如同分娩前的陣痛，無(wú)法回避。
按照招標(biāo)書(shū)或建議邀請(qǐng)書(shū)訂立的標(biāo)準(zhǔn)，我行已選定北京天健興業(yè)資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)我行所有資產(chǎn)進(jìn)行清查評(píng)估。選定普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)我行進(jìn)行國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)。選定邦信陽(yáng)（中國(guó)）和蘇利文（美國(guó)）律師事務(wù)所擔(dān)任我行法律顧問(wèn)，提供法律咨詢和制作法律文本，為中外談判提供法律保障。選定高盛（亞洲）有限責(zé)任公司擔(dān)任我行財(cái)務(wù)顧問(wèn)，幫助我行尋找戰(zhàn)略同盟并制訂配售計(jì)劃；根據(jù)我行現(xiàn)有的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)和信譽(yù)，對(duì)未來(lái)發(fā)展前景和盈利能力進(jìn)行估值；對(duì)我行的業(yè)務(wù)和管理進(jìn)行初步重組；向潛在的戰(zhàn)略同盟推介我行情況和發(fā)展戰(zhàn)略；參與談判并幫助我行簽署協(xié)議。經(jīng)我行授權(quán)，確立高盛在以上中介機(jī)構(gòu)中的總協(xié)調(diào)人地位。
我們要盡快學(xué)會(huì)與中介機(jī)構(gòu)的專家們合作共事的本領(lǐng)，首先要尊重他們的行業(yè)規(guī)范、專業(yè)水準(zhǔn)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)，虛心向他們請(qǐng)教，支持他們大膽開(kāi)展工作；其次要幫助他們進(jìn)一步了解和熟悉中國(guó)金融市場(chǎng)的特殊性和相關(guān)法律法規(guī)，準(zhǔn)確把握我行的特色、優(yōu)勢(shì)和亮點(diǎn)，客觀公正地評(píng)價(jià)我行的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)，尤其是要把未來(lái)的文章做好。要隨時(shí)隨地與中介機(jī)構(gòu)交流情況，互通信息，一點(diǎn)一滴地積累共識(shí)，不要等到出現(xiàn)分歧才想到溝通。在討論問(wèn)題時(shí)，既要堅(jiān)持原則，又要善于妥協(xié)，開(kāi)誠(chéng)布公，以理服人。
整個(gè)財(cái)務(wù)重組工作，要突出抓好三個(gè)環(huán)節(jié)：
一是切實(shí)搞好資產(chǎn)評(píng)估和審計(jì)。本次評(píng)估和審計(jì)的范圍是全方位的，包括我行境內(nèi)外所有的信貸資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、或有資產(chǎn)、帳外資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及其他各類資產(chǎn)等等，但重中之重是信貸資產(chǎn)。在信貸審計(jì)方面，普華永道首先對(duì)我行最大120戶貸款進(jìn)行審計(jì)，得出的該120戶損失率將作為提取特別壞帳準(zhǔn)備的依據(jù)，但不會(huì)用于推斷全體。其次，又對(duì)我行除最大120戶以外的其他貸款抽取600戶作為貸款戶樣本進(jìn)行審計(jì)，得出的該600戶損失率將用于推斷全行信貸資產(chǎn)整體質(zhì)量，并據(jù)此提取一般壞帳準(zhǔn)備。此后，因受美國(guó)安然破產(chǎn)等事件影響，普華永道對(duì)我行的審計(jì)更趨謹(jǐn)慎，在原抽樣基礎(chǔ)上又增抽了2001年6月30日貸款本金在3000萬(wàn)元以上的290戶逾期貸款進(jìn)行損失率的測(cè)定，用于佐證其對(duì)600戶貸款中逾期貸款部分計(jì)算的損失率。因此，我們一定要準(zhǔn)確把握貸款五級(jí)分類的核心原則，嚴(yán)格按照人民銀行的有關(guān)規(guī)定和我行頒發(fā)的《操作手冊(cè)》，對(duì)最大120戶、抽樣600戶以及290戶逾期貸款進(jìn)行重新審查和分類，據(jù)此與普華永道一起討論定性。五級(jí)分類的結(jié)果，不僅是計(jì)算我行貸款損失、提取撥備的最終依據(jù)，也是境外投資者評(píng)估我行資產(chǎn)質(zhì)量和信貸管理水平的重要依據(jù)，不可或缺，不可掉以輕心，必須力求正確無(wú)誤。與此同時(shí)，我們也要十分明白，盡管貸款五級(jí)分類是國(guó)際通行的做法，但根據(jù)巴塞爾新協(xié)議精神，五級(jí)分類的實(shí)施要由各國(guó)中央銀行根據(jù)本國(guó)實(shí)際情況制定具體辦法。各國(guó)發(fā)放貸款的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，企業(yè)背景不同，形成貸款風(fēng)險(xiǎn)的要素不同，五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)的掌握和風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定自然會(huì)帶有各自國(guó)家的不同特點(diǎn)。這就要求我們對(duì)每筆每戶貸款的分類，一定要把共性與個(gè)性、一般與特殊、靜態(tài)與動(dòng)態(tài)、必然與偶然等各種因素綜合起來(lái)進(jìn)行分析，關(guān)鍵是要準(zhǔn)確地判斷借款人的最終還款能力。我們要求普華永道必須考慮到中國(guó)國(guó)情，象上海寶鋼這樣優(yōu)秀的大型企業(yè)，如果僅因其流動(dòng)性欠佳而把對(duì)它的貸款列為次級(jí)，顯然是有失公允的，那中國(guó)還有哪些企業(yè)可以發(fā)放貸款？我們將與普華永道對(duì)所有抽樣貸款逐筆進(jìn)行討論，只要我們自己提供的分類資料是有充分說(shuō)服力的，我們就應(yīng)當(dāng)據(jù)理力爭(zhēng)，分毫不讓。
總之，在信貸資產(chǎn)審計(jì)中要堅(jiān)持以貸款最終能否受償為依據(jù)，力求最小減值。而對(duì)于固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、帳外資產(chǎn)、或有資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等則應(yīng)精心做好“加法”，力求最大增值。要全面盤(pán)查固定資產(chǎn)，充分挖掘其增值潛力；對(duì)帳外資產(chǎn)要“翻箱倒柜”、不留死角、干凈徹底、和盤(pán)托出；對(duì)自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)要逐一梳理、一個(gè)不漏，實(shí)事求是地評(píng)估其固有價(jià)值。對(duì)應(yīng)收貸款欠息應(yīng)力爭(zhēng)一個(gè)合理的回收率。經(jīng)過(guò)艱苦細(xì)致的工作，最后達(dá)到應(yīng)收盡收、顆粒歸倉(cāng)。
二是妥善處置不良資產(chǎn)。對(duì)歷年形成的不良資產(chǎn)，必須采取切實(shí)可行、速戰(zhàn)速?zèng)Q的政策措施加以化解和剝離，這是改善我行財(cái)務(wù)狀況、加大引進(jìn)外資籌碼的根本途徑。總的設(shè)想是，立足自身消化一部分，依托市場(chǎng)解決一部分。（一）根據(jù)我行現(xiàn)有財(cái)力，進(jìn)一步加大不良貸款核銷力度；（二）組成專業(yè)隊(duì)伍，專司不良貸款清收工作；（三）經(jīng)我行董事會(huì)表決，同意2003年度全部利潤(rùn)用于核銷資產(chǎn)損失和增提呆帳準(zhǔn)備，同意拿出歷年積累的資本公積和盈余公積用于財(cái)務(wù)重組；（四）爭(zhēng)取國(guó)家支持，按50％折損率，向一家資產(chǎn)管理公司一次性集中打包出售可疑類貸款，由我行在稅前一次性核銷損失類貸款和可疑類貸款打包出售后的損失。
三是盡快落實(shí)資本金補(bǔ)充渠道。長(zhǎng)期以來(lái)，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，我行只能按年末貸款余額的1％計(jì)提不良貸款撥備，這就造成我行撥備嚴(yán)重不足。其結(jié)果，一方面導(dǎo)致歷年可分配利潤(rùn)虛增，股利分配過(guò)高；一方面使大量歷史形成的壞帳無(wú)法及時(shí)核銷，造成不良貸款比例偏高。而本次國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)是按國(guó)際通行的五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)貸款進(jìn)行分類，并以不同比例分類提足撥備，故使我行凈資產(chǎn)被大幅度沖減。這一狀況給我行引進(jìn)外資工作帶來(lái)兩項(xiàng)挑戰(zhàn)：（一）資本充足率過(guò)低；（二）定價(jià)存在不確定因素。目前國(guó)際上主流的定價(jià)方式，仍然是在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)后的每股表內(nèi)凈資產(chǎn)基礎(chǔ)上加一個(gè)合理的倍數(shù)，通常不超過(guò)2倍。因此，及時(shí)、足額地補(bǔ)充資本金，使我行資本充足率達(dá)到8－10％，就成了我行在對(duì)外出售股權(quán)時(shí)能否拿到一個(gè)好價(jià)格，能否真正成功引進(jìn)外資的又一個(gè)關(guān)鍵。
如何解決補(bǔ)充資本金這道難題？我們要在以下幾個(gè)方面動(dòng)腦筋、打主意：（一）積極爭(zhēng)取國(guó)家投資體向我行直接注資，以保持國(guó)家對(duì)我行的控股地位；（二）努力尋找若干家國(guó)內(nèi)投資者（包括戰(zhàn)略投資者），按一定的溢價(jià)，向我行投資參股；（三）我行老股東按一定的溢價(jià)增資擴(kuò)股；（四）懇請(qǐng)國(guó)家批準(zhǔn)我行發(fā)行一定額度的次級(jí)定期債務(wù)，以補(bǔ)充附屬資本；（五）與中介機(jī)構(gòu)協(xié)商，爭(zhēng)取將我行表外債券投資增值、固定資產(chǎn)增值以及遞延稅款，在經(jīng)過(guò)嚴(yán)格評(píng)審程序后納入表內(nèi)凈資產(chǎn)。
四
引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者是推進(jìn)我行管理創(chuàng)新的強(qiáng)大動(dòng)力。我們要自覺(jué)地把引進(jìn)外資過(guò)程當(dāng)作學(xué)習(xí)新知識(shí)、新技能、新本領(lǐng)的極好機(jī)會(huì)，對(duì)照先進(jìn)管理，查找主要問(wèn)題，抓緊進(jìn)行整改，努力提高自身管理水平。
在這次國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)中，確實(shí)暴露出我行管理方面的許多漏洞，集中表現(xiàn)為基礎(chǔ)工作薄弱，管理行為粗放，信息系統(tǒng)不靈，風(fēng)險(xiǎn)敞口很大。其中尤以信貸資料殘缺不全，合法、合規(guī)性很差為甚。這類問(wèn)題的存在，不僅延誤了審計(jì)工作的進(jìn)度，更嚴(yán)重的是對(duì)審計(jì)師的職業(yè)判斷造成負(fù)面影響，使其對(duì)我行所提供資料的可信度產(chǎn)生懷疑。對(duì)于審計(jì)中暴露出來(lái)的諸多問(wèn)題，我們要立即采取補(bǔ)救措施，堅(jiān)持以治本為主，兼顧治標(biāo)。一切經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都要突出提高質(zhì)量，突出經(jīng)營(yíng)效益，突出風(fēng)險(xiǎn)控制。首先是要補(bǔ)齊和規(guī)范信貸基礎(chǔ)資料，缺什么補(bǔ)什么，工作要做細(xì)做實(shí)，內(nèi)容要補(bǔ)足補(bǔ)全，手續(xù)要完備有效。尤其是擔(dān)保合同、政府承諾、信貸檔案、權(quán)證證明等，凡是不合格、不合規(guī)、不合法的，必須一律限期補(bǔ)充完備，做到證據(jù)確鑿、無(wú)懈可擊。信貸檔案管理水平是對(duì)我行信貸資產(chǎn)管理水平的折射，是我行信貸管理文化的反映，更是全行基礎(chǔ)信息管理工作的重要組成部分，必須引起我們的高度重視，常抓不懈，夯實(shí)基礎(chǔ)。我們一定要牢固樹(shù)立以提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量為重心的觀念，從有利于全行整體發(fā)展的角度，用系統(tǒng)、規(guī)范、完整的思路，對(duì)現(xiàn)行的信貸檔案管理以及與之相應(yīng)的管理項(xiàng)目、內(nèi)容、格式、錄入、保管的標(biāo)準(zhǔn)等，在認(rèn)真總結(jié)分析的基礎(chǔ)上，進(jìn)行進(jìn)一步的統(tǒng)一和規(guī)范，使其真正具有科學(xué)性、專業(yè)性、系統(tǒng)性、連續(xù)性和可操作性。比如在貸前調(diào)查和貸后檢查的格式化表格內(nèi)容中，要以反映系統(tǒng)的規(guī)范的定性的數(shù)據(jù)為主，使其真正能夠?yàn)檫M(jìn)行正確的定量分析提供可靠的依據(jù)；同時(shí)，對(duì)信貸檔案管理的方法、工具和手段也要進(jìn)一步改善和提升，比如專業(yè)計(jì)算機(jī)軟件的開(kāi)發(fā)，主要環(huán)節(jié)管理人員的培訓(xùn)考核以及相應(yīng)的淘汰和激勵(lì)機(jī)制的建立等等。第二是要進(jìn)一步改造和健全風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，構(gòu)筑防范風(fēng)險(xiǎn)的銅墻鐵壁。要全面實(shí)施世界銀行“改進(jìn)交通銀行信貸流程”援助項(xiàng)目，普遍推行ISO9000全面質(zhì)量認(rèn)證體系，進(jìn)一步建立以風(fēng)險(xiǎn)收益最優(yōu)化為目標(biāo)的信貸管理流程。建立放款中心，實(shí)行信貸風(fēng)險(xiǎn)垂直管理的信貸執(zhí)行官制度，從體制上保證信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的相對(duì)獨(dú)立，提高識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力。要切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)，制定風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)，健全和完善覆蓋信貸業(yè)務(wù)全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)防范體制。要確立內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性和權(quán)威性，實(shí)行垂直管理，確保內(nèi)部審計(jì)覆蓋到每一個(gè)業(yè)務(wù)條線，每一個(gè)業(yè)務(wù)品種，每一個(gè)業(yè)務(wù)崗位，每一個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。第三是要突出抓好IT信息技術(shù)系統(tǒng)的再造，重點(diǎn)是數(shù)據(jù)大集中工程和管理會(huì)計(jì)系統(tǒng)，以構(gòu)建數(shù)據(jù)化的業(yè)務(wù)處理平臺(tái)，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理決策的科學(xué)化和內(nèi)部核算的系統(tǒng)化提供科技支撐。經(jīng)過(guò)堅(jiān)韌不拔的努力，要使我行的各項(xiàng)業(yè)務(wù)尤其是信貸業(yè)務(wù)真正達(dá)到：經(jīng)營(yíng)理念先進(jìn)，內(nèi)控機(jī)制完善，基礎(chǔ)工作扎實(shí)，運(yùn)作程序嚴(yán)密，保證措施可靠，風(fēng)險(xiǎn)控制有力?？傊?，學(xué)習(xí)提高、改善管理、重塑形象，關(guān)系到我行引進(jìn)外資的成功和長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。如果我們對(duì)自己的問(wèn)題視而不見(jiàn)，見(jiàn)而不改，依然故我，自甘落后，那只能讓境外投資者望而卻步。
這次中介機(jī)構(gòu)對(duì)我行的資產(chǎn)評(píng)估、信貸審計(jì)和財(cái)務(wù)審計(jì)，不僅讓我們徹底摸清了家底，也為我們積累了大量的、第一手的寶貴資料，這是一筆不可小視的財(cái)富。我們要組織力量對(duì)這些資料進(jìn)行認(rèn)真地梳理、歸類、分析、提煉，分專題寫(xiě)出有份量、有深度、有說(shuō)服力的建議報(bào)告，一針見(jiàn)血地反映問(wèn)題，觀點(diǎn)鮮明地提出整改建議，最后形成系列管理建議書(shū)，供總行高級(jí)管理層和各分支機(jī)構(gòu)參閱。
五
引進(jìn)境外戰(zhàn)略同盟，是我行歷史上從未做過(guò)的一項(xiàng)大事業(yè)，是一個(gè)極其復(fù)雜的系統(tǒng)工程。全行上下要統(tǒng)一思想、統(tǒng)一目標(biāo)、統(tǒng)一政策、統(tǒng)一指揮、統(tǒng)一步調(diào)，進(jìn)一步發(fā)揚(yáng)求真務(wù)實(shí)的思想作風(fēng)和埋頭苦干的工作作風(fēng)，銳意進(jìn)取，迎難而上，不達(dá)目的誓不罷休，確保我行引進(jìn)外資和深化股份制改革的各項(xiàng)工作大獲成功。
一要強(qiáng)化領(lǐng)導(dǎo)。我行引進(jìn)外資工作的組織領(lǐng)導(dǎo)分為三個(gè)層次：（一）引進(jìn)外資工作領(lǐng)導(dǎo)小組，其主要職責(zé)是，貫徹落實(shí)行黨委關(guān)于引進(jìn)外資工作的一系列決策和指示精神，審議引進(jìn)外資的工作方案、發(fā)展規(guī)劃等重大事項(xiàng)，組織、協(xié)調(diào)各方力量實(shí)施引進(jìn)外資計(jì)劃。（二）引進(jìn)外資工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室，具體負(fù)責(zé)引進(jìn)外資工作的日常事務(wù)，內(nèi)設(shè)戰(zhàn)略組、財(cái)務(wù)組、信貸組、資產(chǎn)處置組、法律組、秘書(shū)組等專業(yè)工作組。辦公室的主要職責(zé)是，配合中介機(jī)構(gòu)完成相關(guān)工作，起草各類報(bào)告、文件和協(xié)議文本，指導(dǎo)總行各部門(mén)、各分支機(jī)構(gòu)與引進(jìn)外資相關(guān)的各項(xiàng)工作，負(fù)責(zé)與中國(guó)人民銀行和國(guó)務(wù)院有關(guān)部門(mén)的聯(lián)絡(luò)與溝通。（三）各分支行引進(jìn)外資工作班子。要從全行研發(fā)、信貸、財(cái)會(huì)、法律、科技等部門(mén)調(diào)集精兵強(qiáng)將，充實(shí)引資辦公室的力量，組成一支思想過(guò)硬、業(yè)務(wù)過(guò)硬、作風(fēng)過(guò)硬的專家隊(duì)伍，細(xì)化分工，任務(wù)到人，責(zé)任到人，高質(zhì)量、高效率地推進(jìn)引資工作。
二要穩(wěn)健操作。引進(jìn)外資的整體方案一定要十分嚴(yán)謹(jǐn)、十分縝密、十分精致、十分可行。要有戰(zhàn)略思維，根據(jù)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和我行改革目標(biāo)，把我行的發(fā)展前景和潛在盈利能力展現(xiàn)得一清二楚。要著重于定量分析，做到有根有據(jù)、合乎邏輯、令人信服。在實(shí)施過(guò)程中，要統(tǒng)籌安排各項(xiàng)具體工作，明確目標(biāo)要求和政策措施，逐項(xiàng)分解下達(dá)，并把握好工作進(jìn)度和工作節(jié)奏，規(guī)定時(shí)間節(jié)點(diǎn)，環(huán)環(huán)相扣，有條不紊地向前推進(jìn)。要突出抓好中心環(huán)節(jié)，不放過(guò)每一個(gè)細(xì)節(jié)，力求萬(wàn)無(wú)一失。要先行試驗(yàn)，典型引路，取得經(jīng)驗(yàn)后再逐步推開(kāi)；特別是對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估和審計(jì)，更要抓好不同類型的試點(diǎn)工作。要加強(qiáng)溝通和會(huì)商，全面掌握引資動(dòng)態(tài)，即時(shí)解決出現(xiàn)的問(wèn)題。要注意處理好上下左右的工作關(guān)系特別是要處理好與中介機(jī)構(gòu)的合作關(guān)系，凡遇討論問(wèn)題，事先都要充分做好案頭工作，不打無(wú)準(zhǔn)備之仗。穩(wěn)健就是求真務(wù)實(shí)，就是循序漸進(jìn)，就是穩(wěn)扎穩(wěn)打，就是沉著應(yīng)對(duì)，一步一個(gè)腳印，把基礎(chǔ)工作夯實(shí)。
三要堅(jiān)持條件。我們已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)，我行引進(jìn)國(guó)際戰(zhàn)略同盟的目的決不是簡(jiǎn)單地出售股權(quán)，如果是那樣，引進(jìn)外資就沒(méi)有多少實(shí)際意義。我們的最終目的是引進(jìn)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念、先進(jìn)的管理模式、先進(jìn)的技術(shù)手段、先進(jìn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)品種，以提升我行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這一點(diǎn)，我們決不能有絲毫動(dòng)搖，一定要始終咬定這個(gè)目標(biāo)，選擇一家與我行情投意合、門(mén)當(dāng)戶對(duì)的境外金融機(jī)構(gòu)或投資團(tuán)作為我行的戰(zhàn)略同盟。其條件是：（一）經(jīng)營(yíng)有特色，管理基礎(chǔ)好，業(yè)務(wù)綜合化、全能化，能與我行優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，國(guó)際知名度高；（二）信貸文化與我行比較接近，最好具有中國(guó)和亞洲背景；（三）其所在母國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境平穩(wěn)、良好。考慮到歐美的金融業(yè)比較發(fā)達(dá)，金融監(jiān)管比較完善，市場(chǎng)機(jī)制和法律環(huán)境比較規(guī)范，因此，歐美金融機(jī)構(gòu)應(yīng)作為我行優(yōu)先選擇的對(duì)象。我們要引而不發(fā)，落落大方，不急不躁，不亢不卑，內(nèi)緊外松，把工作做深、做細(xì)，等待時(shí)機(jī)的成熟。切不可過(guò)早地暴露我們的戰(zhàn)略意圖，饑不擇食，不看對(duì)象，為引資而引資；切不可以犧牲我行現(xiàn)有股東權(quán)益和我行根本利益為代價(jià)去引進(jìn)外資。關(guān)于與潛在投資者的業(yè)務(wù)合作，可以考慮在人民幣及外幣貸記卡業(yè)務(wù)、消費(fèi)者融資業(yè)務(wù)、私人理財(cái)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等方面建立緊密型的合作平臺(tái)，但在協(xié)議中必須寫(xiě)明維護(hù)我行業(yè)務(wù)安全的條款，我行太平洋卡、外匯寶等品牌產(chǎn)品和客戶資源決不能拱手相送，其運(yùn)作模式也不能完全照搬國(guó)外的一套。
四要堅(jiān)定信心?！伴_(kāi)弓沒(méi)有回頭箭”，我行引進(jìn)外資這場(chǎng)大戲的帷幕一經(jīng)拉開(kāi)，就只能唱下去、唱到底，切不可彷徨、動(dòng)搖、退縮，切不可虎頭蛇尾、草率收?qǐng)?。全行上下特別是參與引進(jìn)外資的全體工作人員都要下定決心，排除萬(wàn)難，兢兢業(yè)業(yè)，恪盡職守，聚精會(huì)神，團(tuán)結(jié)奮斗。在戰(zhàn)略上要高瞻遠(yuǎn)矚，堅(jiān)定信心，不到完全無(wú)望決不輕言失敗、放棄初衷；在戰(zhàn)術(shù)上要穩(wěn)扎穩(wěn)打，審慎運(yùn)作，不到合同簽約和資金交割決不松懈斗志、盲目樂(lè)觀。要增強(qiáng)政治敏感和市場(chǎng)洞察力，隨時(shí)把握世界風(fēng)云變幻和金融市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，看準(zhǔn)變數(shù)，捕捉機(jī)會(huì)，努力擴(kuò)大有利因素，縮小不利因素?！吧街厮畯?fù)疑無(wú)路，柳暗花明又一村”，世界上的事情往往是置之死地而后生，踏平坎坷是坦途。我們一定要堅(jiān)持、堅(jiān)持、再堅(jiān)持，努力、努力、再努力。
五要低調(diào)宣傳。引進(jìn)外資涉及到我行大量的商業(yè)秘密，為了避免造成不必要的負(fù)面影響，一定要嚴(yán)明紀(jì)律，對(duì)媒體守口如瓶。何況在引資前景尚不明朗的情況下，如果大事渲染，勢(shì)必帶來(lái)更多的麻煩，陷我于被動(dòng)。所以，在引進(jìn)外資的全過(guò)程，要一直保持低調(diào)，多做少說(shuō)甚至只做不說(shuō)。必要的信息披露，由引資辦公室撰寫(xiě)文稿，經(jīng)行長(zhǎng)辦公會(huì)議審定，統(tǒng)一由總行辦公室一個(gè)口子對(duì)外。
關(guān)鍵詞：投資者關(guān)系;上市銀行;最佳實(shí)踐
一、上市銀行的投資者關(guān)系
投資者關(guān)系(IRM，Investor Relations Management)的本質(zhì)是上市公司的重要戰(zhàn)略溝通工具，即上市公司通過(guò)不斷地向投資者介紹公司的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景等，獲得支持公司的投資者群體。
從上市銀行的角度來(lái)看，研究投資者關(guān)系的意義在于：獲得投資者對(duì)銀行的支持，認(rèn)同銀行的價(jià)值;獲得投資者對(duì)銀行的信任，支持銀行的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃;持續(xù)增強(qiáng)投資者對(duì)銀行的信心，為銀行再融資奠定良好的基礎(chǔ)，銀行首次公開(kāi)發(fā)行與上市以后，還可能有增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債或異地上市等各項(xiàng)融資活動(dòng)，只有在平時(shí)將投資者關(guān)系工作做好做細(xì)，在再融資的過(guò)程中才會(huì)得到投資者的支持。
同時(shí)，上市銀行①投資者關(guān)系具有自身的特殊性：上市銀行在中國(guó)境內(nèi)資本已經(jīng)占有相當(dāng)大的權(quán)重，而且社會(huì)影響力巨大。國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的成敗和效果，關(guān)系到中國(guó)金融改革的全局，關(guān)系到發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定的全局，隨著機(jī)構(gòu)投資者的日益壯大，監(jiān)管部門(mén)對(duì)投資者關(guān)系日益重視，上市銀行的投資者關(guān)系備受社會(huì)矚目。對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)，一旦出現(xiàn)突發(fā)危機(jī)事件，就可能通過(guò)資本產(chǎn)生放大效應(yīng)。所以上市銀行自覺(jué)加強(qiáng)與投資者的溝通，促進(jìn)與投資者之間的信任顯得尤為重要。
二、中國(guó)上市銀行的投資者關(guān)系實(shí)踐
1.國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的兩種評(píng)價(jià)體系
目前國(guó)內(nèi)對(duì)上市公司投資者關(guān)系評(píng)價(jià)主要有兩種。第一種是南京大學(xué)的李心丹等綜合上市。公司投資者政策和實(shí)施活動(dòng)的效率、投資者關(guān)系的質(zhì)量以及上市公司對(duì)投資者關(guān)系進(jìn)行的組織保障和承諾等三個(gè)方面構(gòu)建了投資者關(guān)系評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，分別從狀態(tài)水平指標(biāo)、質(zhì)量指標(biāo)和指標(biāo)來(lái)衡量上市公司投資者關(guān)系水平，然后基于這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建了南京大學(xué)投資者關(guān)系指數(shù)作為上市公司投資者水平的度量。
此外，國(guó)內(nèi)研究中利用較為廣泛的是基于互聯(lián)網(wǎng)對(duì)上市公司投資者關(guān)系主頁(yè)的評(píng)價(jià)。本文參考Geerlings等(2003)、楊德明等(2006)的研究，采用30個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量上市銀行投資者關(guān)系水平。②由于其簡(jiǎn)單易用能夠在一定程度上代表上市公司的投資者關(guān)系水平，也具有較強(qiáng)的可操作性。
2.上市銀行的投資者關(guān)系現(xiàn)狀
(1)利用南京大學(xué)投資者關(guān)系指數(shù)對(duì)中國(guó)上市銀行進(jìn)行比較分析
2006年以來(lái)銀行上市步伐開(kāi)始加快，從調(diào)查的情況來(lái)看，招商銀行的投資者關(guān)系工作比較出色，尤其是高層對(duì)投資者關(guān)系有足夠的認(rèn)知和重視，披露信息的及時(shí)性、完整性和透明程度很高，招行被很多業(yè)內(nèi)人士看成是中國(guó)本土最佳銀行類上市公司的典范。2006年10月27日，工商銀行在上海和香港兩地同步同價(jià)成功上市，歷史性地打破了全球IPO集資金額的最高紀(jì)錄。交通銀行重視和客戶、投資者、媒體等多方面的互動(dòng)溝通，在互動(dòng)溝通中表現(xiàn)優(yōu)秀。興業(yè)銀行披露信息完整性和透明性得到滿分，與其他5家IPO相比具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
(2)利用基于互聯(lián)網(wǎng)的投資者關(guān)系水平指數(shù)對(duì)中國(guó)上市銀行進(jìn)行評(píng)價(jià)
通過(guò)檢驗(yàn)30個(gè)指標(biāo)，我們得到對(duì)14家銀行在線投資者關(guān)系的評(píng)價(jià)結(jié)果。整體結(jié)論與南京大學(xué)投資者關(guān)系指數(shù)的評(píng)價(jià)結(jié)果一致，其中建行、中行、交通銀行、興業(yè)、招商銀行、北京銀行表現(xiàn)優(yōu)秀，新上市的寧波銀行和南京銀行投資者關(guān)系有待提高。
通過(guò)調(diào)查來(lái)看，國(guó)有控股的大型上市商業(yè)銀行的投資者關(guān)系工作做的普遍較好，但整體水平還需要進(jìn)一步的提高。尤其中國(guó)上市銀行投資者關(guān)系的電子信息化水平和國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有很大的差距，要提升我國(guó)上市銀行的投資者關(guān)系水平仍要充分借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，借助高科技信息手段，通暢雙向溝通渠道。
一、中小企業(yè)自身因素分析
1效益方面的信用。我區(qū)中小企業(yè)盡管數(shù)量眾多，但其生產(chǎn)的產(chǎn)品多為一些簡(jiǎn)單的消費(fèi)品或工藝品，附加值也較低，經(jīng)濟(jì)效益差，市場(chǎng)淘汰率高于大企業(yè)，倒閉率很高，發(fā)展前景具有不確定性。在如此情況下，商業(yè)銀行出于防范的意識(shí)，自然不愿貿(mào)然的貸款給中小企業(yè)，從而增大了中小企業(yè)貸款的難度，給其融資帶來(lái)根本性的影響。
2管理方面的信用。很多中小企業(yè)負(fù)責(zé)人信用觀念淡薄，信譽(yù)度普遍較差，還貸意識(shí)薄弱，故意拖欠、逃廢銀行債務(wù)情況時(shí)有發(fā)生，中小企業(yè)信譽(yù)危機(jī)已經(jīng)引起社會(huì)的普遍關(guān)注。
3財(cái)務(wù)方面的信用。中小企業(yè)管理能力差，也反映在資金管理方面，中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)狀況缺乏透明度、信息披露不規(guī)范、內(nèi)控機(jī)制較差等現(xiàn)象，不能符合銀行的貸款需求。
4抵押方面的信用。而中小企業(yè)自身處于規(guī)模小、家底較薄、資信不足的境地，沒(méi)有能力提供符合銀行抵押擔(dān)保條件的抵押品，需要從外部獲取信用擔(dān)保。而保證貸款，又無(wú)法提供合格的保證人。再加上當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系不健全，尤其是像內(nèi)蒙古等欠發(fā)達(dá)地區(qū)缺乏有效的能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供貸款擔(dān)保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使得中小企業(yè)在自身難以提供抵押擔(dān)保的情況下又尋找不到合格的擔(dān)保人，這使得銀行對(duì)其貸款時(shí)承擔(dān)了過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)，故不敢向它們放貸。
二、從金融業(yè)角度分析
1金融業(yè)實(shí)行謹(jǐn)慎原則，信貸市場(chǎng)定位存在問(wèn)題，不利于風(fēng)險(xiǎn)性較高的中小企業(yè)融資。我區(qū)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的四大國(guó)有商業(yè)銀行，將信貸資金大量投向重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯。這種狀況客觀上給風(fēng)險(xiǎn)性較高的中小企業(yè)融資帶來(lái)極為不利的影響，使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失了極好的發(fā)展機(jī)會(huì)。同時(shí)也存在所有制歧視，大部分的銀行貸款給了國(guó)有企業(yè)，其次是“三資企業(yè)”，私營(yíng)企業(yè)得到的貸款最少。
2金融企業(yè)“嫌貧愛(ài)富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資往往處于不利地位。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)貸款管理的成本平均是大型企業(yè)的5倍左右，這對(duì)銀行來(lái)講就構(gòu)不成“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”了。因此，銀行從節(jié)約經(jīng)營(yíng)成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿與中小企業(yè)打交道，這樣在一定程度上影響了金融機(jī)構(gòu)放貸的積極性。
3從商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理情況來(lái)看：一是國(guó)有銀行面臨的競(jìng)爭(zhēng)有限，追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)較小。二是政策導(dǎo)向使銀行面臨微利經(jīng)營(yíng)的局面，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業(yè)務(wù)，自然降低銀行對(duì)中小企業(yè)融資的動(dòng)力。三是近兩三年來(lái)，為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)有商業(yè)銀行大部分都上收了基層行的信貸審批權(quán)，對(duì)大量處于基層的中小企業(yè)貸款，則帶來(lái)很大的不便。
4信息不對(duì)稱，信用失靈。據(jù)抽樣調(diào)查，在呼市地區(qū)中小企業(yè)有近80%以上財(cái)務(wù)報(bào)表失真，有的則根本沒(méi)有財(cái)務(wù)報(bào)表。信用的缺失，擔(dān)保體系的不健全，是我區(qū)中小企業(yè)間接融資困難的重要原因，造成一方面是中小企業(yè)資金需求旺盛，另一方面卻是商業(yè)銀行有資金但放款難。
5資金供給體系不完善。從銀行方面的情況看，目前還沒(méi)有形成以國(guó)有商業(yè)銀行為主體、多種所有制形式為輔的銀行體系，國(guó)有商業(yè)銀行仍居高度壟斷的地位，城市商業(yè)銀行(呼、包兩市)、交通銀行(包頭)和信用社實(shí)力很弱，而其他如光大、招商、民生等全國(guó)性或區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行在我區(qū)沒(méi)有開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)，全區(qū)尚未有一家外資銀行分支機(jī)構(gòu)，這與中小企業(yè)在我區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所處的地位極不相稱。
6資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)直接融資的約束。總的看，我區(qū)資本市場(chǎng)體系仍然不健全，沒(méi)有形成多樣化、多層次的資本市場(chǎng)，對(duì)資本市場(chǎng)的利用仍不充分。
三、外部環(huán)境因素分析
1政府對(duì)中小企業(yè)融資支持力度不夠，缺乏一系列為中小企業(yè)投資決策和經(jīng)營(yíng)管理提供咨詢服務(wù)的中介組織，社會(huì)服務(wù)體系尚未形成。
從整個(gè)A股市場(chǎng)來(lái)看，上半年共有2119家公司實(shí)現(xiàn)盈利，占全部A股公司的86%。凈利潤(rùn)排名前十的公司分別為：工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)石油、交通銀行、中國(guó)石化、招商銀行、中國(guó)神華、民生銀行。
中國(guó)石化是A股公司收入最高的公司，達(dá)到1.42萬(wàn)億元；而工商銀行則是最掙錢(qián)公司，上半年的凈利潤(rùn)達(dá)到1383億元，占全部A股公司的12%。
收入最高：中國(guó)石化
我們列出了A股公司2013年上半年收入最高的50強(qiáng)企業(yè)，其中，排名第一的中國(guó)石化的盈利沒(méi)有銀行業(yè)生猛，但其營(yíng)業(yè)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩開(kāi)了銀行。A股市場(chǎng)也僅有中國(guó)石化和中國(guó)石油兩家公司上半年?duì)I業(yè)收入跨進(jìn)了萬(wàn)億元級(jí)別，雖然銀行的賺錢(qián)能力突出，但收入規(guī)模卻比不上一些傳統(tǒng)行業(yè)。賺錢(qián)能力最強(qiáng)的工商銀行上半年的營(yíng)業(yè)收入為2986億元，還不及中國(guó)石化營(yíng)收的零頭。
中國(guó)石化中報(bào)顯示，今年上半年公司營(yíng)業(yè)總收入1.42萬(wàn)億元，緊隨其后的中國(guó)石油在上半年獲得1.1萬(wàn)億元的營(yíng)業(yè)收入。
中國(guó)石化2013年上半年勘探及開(kāi)采板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益309.49 億元，減收95.14億元；煉油板塊經(jīng)營(yíng)收益2.13億元，增收187.14億元；化工板塊經(jīng)營(yíng)收益-4.09億元，減虧8.42億元；銷售板塊實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益168.52億元，減收34.00億元。
展望后市，全球經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇之中，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所下滑，調(diào)結(jié)構(gòu)成為主基調(diào)。影響國(guó)際油價(jià)走勢(shì)的供需基本面相對(duì)寬松，國(guó)內(nèi)成品油和化工產(chǎn)品需求將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)?；跓捰兔纳泼黠@，化工業(yè)務(wù)有望反彈。
最掙錢(qián)：工商銀行
上述50強(qiáng)企業(yè)，營(yíng)業(yè)收入占到整個(gè)A股營(yíng)收的一半，而凈利潤(rùn)則占到八成。
其中，工商銀行則是最掙錢(qián)的公司，中報(bào)顯示，工商銀行凈利潤(rùn)達(dá)1383億元，整個(gè)A股2467家上市公司今年上半年凈利潤(rùn)總額為1.14萬(wàn)億元，也就是說(shuō)，工商銀行一家公司的凈利潤(rùn)占到了整個(gè)A股市場(chǎng)凈利潤(rùn)的12%。
工商銀行無(wú)疑是“巨富”中的“豪門(mén)”。興業(yè)證券分析，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素主要包括：生息資產(chǎn)規(guī)模適度擴(kuò)張，中間業(yè)務(wù)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)以及成本收入比的同比改善。上半年公司對(duì)于生息資產(chǎn)配置和貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行了積極調(diào)整。
工商銀行為我國(guó)最大的上市銀行，其穩(wěn)健的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展形成良好預(yù)期產(chǎn)生了積極的作用，而國(guó)際化、綜合化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展戰(zhàn)略也使得其能夠成為中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展的“中流砥柱”。
最掙錢(qián)行業(yè)：金融
金融行業(yè)無(wú)疑是最掙錢(qián)的行業(yè)，上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)到兩萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13%。從上半年?duì)I收50強(qiáng)排行榜來(lái)看，上榜企業(yè)中有14家來(lái)自金融服務(wù)行業(yè)，其中上市銀行占七成。
2013年上半年16家上市銀行共計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6192億元，同比增長(zhǎng)13.6%。申銀萬(wàn)國(guó)分析，息差同比下滑幅度和撥備計(jì)提力度低于預(yù)期，是利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因。上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源于規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張、中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)以及成本收入比小幅改善的貢獻(xiàn)，而受去年兩次降息、資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)小幅惡化影響，息差和撥備費(fèi)用影響了利潤(rùn)增長(zhǎng)。
緊隨其后的是采掘行業(yè)，共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1013億元，不過(guò)與去年同期相比下降了14%。中金公司表示，短期對(duì)行業(yè)維持謹(jǐn)慎，利用調(diào)整布局節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略性資源等主題性品種。在趨勢(shì)性機(jī)會(huì)難尋的背景下，建議繼續(xù)關(guān)注具有政策支持及長(zhǎng)期發(fā)展前景的節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略性資源。
最快盈利增長(zhǎng)行業(yè)：公用事業(yè)
公用事業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3289億元，同比增長(zhǎng)5.7%，凈利潤(rùn)達(dá)317億元，同比增長(zhǎng)為112%，成為凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的行業(yè)。
公用事業(yè)細(xì)分下來(lái)又分為電力、公用事業(yè)、節(jié)能環(huán)保和燃?xì)馑畡?wù)。板塊中增幅較快的公司幾乎多數(shù)為火電或環(huán)保工程及服務(wù)類個(gè)股。
2007年是中國(guó)銀行業(yè)快速發(fā)展的一年，行業(yè)全面開(kāi)放、競(jìng)爭(zhēng)加劇帶來(lái)了前所未有的變局。各家銀行加速管理體制改革、調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，為迎接各方面的挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備。這也使得上市銀行的年報(bào)比起往年來(lái)，有了更多的看點(diǎn)。本期所關(guān)注的主要問(wèn)題有:上市銀行年報(bào)的主要特點(diǎn),全國(guó)性上市銀行年報(bào)的財(cái)務(wù)分析,以及14家上市銀行2007年的財(cái)務(wù)盤(pán)點(diǎn)和趨勢(shì)性展望。
截至2008年4月23日，14家上市銀行全部了2007年年報(bào)。讀這些多則300多頁(yè)，少則100多頁(yè)的年報(bào)，并不是一件輕松的事情。這些信息量豐富的年報(bào)，不論是對(duì)于投資者還是監(jiān)管者，不論是銀行從業(yè)者還是研究者，都值得細(xì)細(xì)讀來(lái)。我們對(duì)年報(bào)的粗讀中發(fā)現(xiàn)一些味道，并試圖將一些體會(huì)與各同仁分享。
從年報(bào)看信息披露
上市銀行的信息披露是公司治理的重要內(nèi)容，而年報(bào)則是讓投資者來(lái)知曉和判斷上市銀行全面信息的重要資料?？梢赃@樣說(shuō)，年報(bào)是上市公司信息的最集中反映。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)上市銀行年報(bào)信息披露內(nèi)容的和格式都有比較詳盡的規(guī)定。上市銀行年報(bào)披露既要遵循《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)――〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉》，也要遵循《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則18號(hào)――商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定》?？傮w來(lái)看，上市銀行年報(bào)披露中基本上按相應(yīng)的要求進(jìn)行了披露，但有三個(gè)非常明顯的特點(diǎn)。一是各家銀行披露的詳略情況各不相同，在香港與內(nèi)地同時(shí)上市的銀行年報(bào)披露普遍優(yōu)于只在內(nèi)地上市的銀行，二是不少銀行對(duì)某些應(yīng)該詳細(xì)披露的地方采取了模糊技術(shù)，實(shí)際上違反了上述信息披露的要求。三是大多數(shù)銀行進(jìn)行了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的披露。
對(duì)稱與非對(duì)稱。
在14家上市銀行中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行和交通銀行在香港聯(lián)交所和上交所同時(shí)上市，深圳發(fā)展銀行與寧波銀行在深交所上市，其余都在上交所上市。在上交所或深交所上市的銀行，在年報(bào)信息披露中當(dāng)然必須要滿足中國(guó)證監(jiān)會(huì)相應(yīng)的監(jiān)管要求，而在內(nèi)地與香港同時(shí)上市的公司則要同時(shí)滿足內(nèi)地與香港的監(jiān)管要求。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉（2007年修訂）第八條“在境內(nèi)和境外證券市場(chǎng)上市的公司，若境外證券市場(chǎng)對(duì)年度報(bào)告的編制和披露要求與本準(zhǔn)則不同，應(yīng)遵循報(bào)告內(nèi)容從多不從少，報(bào)告要求從嚴(yán)不從寬的原則，并應(yīng)當(dāng)在同一日公布年度報(bào)告。”這就是說(shuō)同時(shí)在香港與內(nèi)地上市的銀行，必須要遵循同樣的披露原則。由于在香港的信息披露較嚴(yán)，因此國(guó)內(nèi)的投資者顯然能夠了解更多的信息，看來(lái)搭了境外投資者的便車了。具體來(lái)看，在兩地同時(shí)上市的銀行的年
報(bào)有如下特點(diǎn)：
董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)致辭體現(xiàn)銀行亮點(diǎn)。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)要求的年報(bào)內(nèi)容中并沒(méi)有董事長(zhǎng)和行長(zhǎng)致辭這樣的強(qiáng)制性要求，但不少大銀行都附上了這樣的致辭，雖然名稱各異，有些說(shuō)《致辭》，有些用《報(bào)告》。中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行五家在香港與上海兩地同時(shí)上市的銀行都有這樣的致辭。其實(shí)，放在年報(bào)前面的致辭不僅體現(xiàn)了對(duì)銀行當(dāng)家人對(duì)投資者的尊重，展現(xiàn)銀行在本報(bào)告年度的工作亮點(diǎn)，而且還能讓投資者很快就能了解銀行的發(fā)展定位與戰(zhàn)略方向。這可以大大節(jié)省投資者的閱讀時(shí)間，也便于投資者很快掌握銀行的主要信息。同時(shí)，上述銀行還將銀行在本年度獲得的主要榮譽(yù)都列了相應(yīng)的清單，也有些銀行還將銀行的歷史作一簡(jiǎn)單介紹，這都很有利于讀者了解銀行的情況，有利于形成加深銀行品牌的形成。
透過(guò)董事長(zhǎng)致辭，我們能清晰地看到銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。如工行董事長(zhǎng)在致辭中就說(shuō)，新年度、新階段工作的主旋律是：增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展能力，提高公司治理水平，全面加快建設(shè)國(guó)際一流現(xiàn)代金融企業(yè)步伐。在建行行長(zhǎng)的致辭中，我們可以看到：“本行將肩負(fù)‘為客戶提供更好服務(wù)，為股東創(chuàng)造更大價(jià)值，為員工搭建廣闊的發(fā)展平臺(tái)，為社會(huì)承擔(dān)全面的企業(yè)公司責(zé)任’的使命，遵循‘始終走在中國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的最前列，成為世界一流銀行’的愿景奮力前行的承諾。”交行董事長(zhǎng)在致辭中則是提到了“打造中國(guó)最佳財(cái)富管理銀行的戰(zhàn)略構(gòu)想”，并且將這一戰(zhàn)略目標(biāo)寫(xiě)在扉頁(yè)上。
公司治理披露更細(xì)。公司治理是否完善既是投資者關(guān)心的重大問(wèn)題，也是近年來(lái)上市銀行區(qū)別于非上市銀行的重要方面。在公司治理方面，投資者要關(guān)心董事會(huì)及專門(mén)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)及其專門(mén)委員會(huì)是否盡職履行了相應(yīng)的職責(zé)。因此，在公司治理架構(gòu)、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告中都涉及到公司治理的內(nèi)容。根據(jù)《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》，只要求董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)和薪酬委員會(huì)的履職情況匯總報(bào)告。在所有的年報(bào)中，在境內(nèi)上市的銀行都達(dá)到了上述最低要求，但其他專業(yè)委員會(huì)的情況沒(méi)有充分披露。只有中國(guó)工商銀行等在兩地同時(shí)上市的銀行則將所有專業(yè)委員會(huì)會(huì)議出席情況都進(jìn)行了詳細(xì)的披露。
管理層討論與分析披露更詳盡。作為對(duì)銀行報(bào)告年度中財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)的各個(gè)方面進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明的部分，管理層討論與分析為投資者提供了銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)和發(fā)展前景最為實(shí)質(zhì)性的信息，各家銀行年報(bào)中這部分內(nèi)容詳細(xì)程度有著明顯不同，反映了各自在維護(hù)投資者關(guān)系、保護(hù)投資者權(quán)益上不同的理念。已年報(bào)的14家上市銀行均對(duì)損益表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表中的項(xiàng)目分別進(jìn)行了列示，同時(shí)也對(duì)所經(jīng)營(yíng)的各方面業(yè)務(wù)進(jìn)行了說(shuō)明。但僅在境內(nèi)兩地上市的銀行則大多僅止于此；相比較，在A股和H股同時(shí)上市的銀行對(duì)業(yè)務(wù)各方面的變動(dòng)則給出了較詳細(xì)的分析和解釋，力求讓年報(bào)的閱讀者能夠看到變化背后的原因。
總體來(lái)說(shuō)，在香港與內(nèi)地同時(shí)上市的銀行與其他銀行在這方面的區(qū)別較大。兩地同時(shí)上市的銀行將“管理層討論與分析”單獨(dú)拿出一部分用較長(zhǎng)的篇幅來(lái)分析，而只在境內(nèi)上市的銀行則按證監(jiān)會(huì)《年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》將此放在董事會(huì)報(bào)告中，通常篇幅不夠長(zhǎng)，分析也不夠詳盡具體。
更為重要的是，在兩地上市的銀行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析非常詳細(xì)。例如，關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，中國(guó)工商銀行按照損益表項(xiàng)目分析、分部報(bào)告、資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目分析、其他財(cái)務(wù)信息分別進(jìn)行分析。損益表項(xiàng)目不僅列表分析，而且還根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)行分析。對(duì)收入、支出的各個(gè)明細(xì)項(xiàng)目都有非常到位的分析。建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、中信銀行都有類似的詳細(xì)分析。
模糊與精確
在今年的年報(bào)信息披露中還有一個(gè)非常有意思的現(xiàn)象，那就是對(duì)一個(gè)敏感問(wèn)題的披露，那就是不少銀行對(duì)董事、監(jiān)事和高管的具體薪酬情況披露采取了模糊技術(shù)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2007年出臺(tái)的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉》，上市公司須在年報(bào)中披露每一位董事、監(jiān)事和高管的具體薪酬情況。其實(shí)，2006年的年報(bào)中，絕大多數(shù)銀行都對(duì)董事、監(jiān)事和高管的報(bào)酬進(jìn)行了比較具體的分析，由于招商銀行、中國(guó)民生銀行等因高管薪酬與其他銀行比過(guò)高，引發(fā)了股東、媒體和民眾的廣泛關(guān)注和爭(zhēng)論，因此在2007年的年報(bào)中，北京銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行和興業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)每一名董事、監(jiān)管、高管的具體薪酬情況進(jìn)行說(shuō)明，而只給出了模糊的統(tǒng)計(jì)信息。以招商銀行為例，年報(bào)中只說(shuō)明“本公司2007年度支付全部董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的稅前報(bào)酬總額為5319萬(wàn)元。其中，100萬(wàn)以下的12人，100萬(wàn)～300萬(wàn)之間的8人，300萬(wàn)～500萬(wàn)之間的2人，500萬(wàn)～1000萬(wàn)之間的4人。”北京銀行關(guān)于這一點(diǎn)的披露為：“2007年度在本行領(lǐng)取薪籌（稅后）的董事、監(jiān)事共計(jì)18人，高級(jí)管理人員5人。領(lǐng)取薪籌在100～180萬(wàn)元的10人，50萬(wàn)～100萬(wàn)元之間的6人，10萬(wàn)元以下的7人?！奔葲](méi)有說(shuō)明董事、監(jiān)事及高管報(bào)酬總額，也沒(méi)有說(shuō)明每一成員具體數(shù)額。不知道監(jiān)管部門(mén)對(duì)這種模糊戰(zhàn)術(shù)是何態(tài)度？但作為投資者肯定是不滿意的。
在此項(xiàng)披露中，也有一些銀行做得很好，如華夏銀行不僅披露了每一位董事、監(jiān)事及高管報(bào)酬的含稅與稅后報(bào)酬情況以及總數(shù)，而且在注釋中說(shuō)明董、監(jiān)事津貼的依據(jù)，特別地指出不在公司領(lǐng)取工薪的董、監(jiān)事的津貼由勞務(wù)報(bào)酬、委員會(huì)津貼和會(huì)議補(bǔ)助三部分構(gòu)成及分別的標(biāo)準(zhǔn)。
相反，在一些涉及到商業(yè)機(jī)密的地方，銀行本可以采取模糊一點(diǎn)的技術(shù)，如中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行等在披露十大客戶貸款資料時(shí)，采取了比較模糊處理的辦法，只說(shuō)到了所屬行業(yè)、金額和占比，但將客戶的具體名字隱去。這應(yīng)當(dāng)是被允許的。根據(jù)《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)〈年度報(bào)告的內(nèi)容與格式〉（2007年修訂）》第五條：“由于商業(yè)秘密等特殊原因?qū)е卤緶?zhǔn)則規(guī)定的某些信息確實(shí)不便披露的，公司可向證券交易所申請(qǐng)豁免，經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)后，可以不予披露。”但像寧波銀行這樣的公司卻將客戶的名稱披露了。
企業(yè)社會(huì)責(zé)任進(jìn)入披露視野
早在2006年6月，浦發(fā)銀行就作為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中的第一家了企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告，詳細(xì)說(shuō)明自身在保護(hù)環(huán)境、扶貧賑災(zāi)、關(guān)懷弱勢(shì)群體、支持文教衛(wèi)生體育事業(yè)等方面所做出的努力；2007年，交通銀行、招商銀行、建設(shè)銀行緊隨其后，工商銀行也將在2008年首次報(bào)告。在年報(bào)中，中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行都比較詳細(xì)地提到了本行在2007年為承擔(dān)社會(huì)責(zé)任做了哪些主要的工作。不知為什么最早企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的浦發(fā)銀行雖在第十一節(jié)《重要事項(xiàng)》中提了一段，但看不出具體在哪些方面做了什么。深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行則完全沒(méi)有提及社會(huì)責(zé)任方面的內(nèi)容。
從披露社會(huì)責(zé)任的銀行我們可以看到，各家銀行都在追求業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的同時(shí)，相繼把社會(huì)責(zé)任提升到了一個(gè)前所未有的高度，強(qiáng)調(diào)在履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任之外，還要承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，致力于公益事業(yè)。交通銀行在2007年8月28日在董事會(huì)中專門(mén)設(shè)立了社會(huì)責(zé)任委員會(huì)，以擬定社會(huì)責(zé)任戰(zhàn)略和政策，對(duì)銀行履行社會(huì)責(zé)任的情況進(jìn)行監(jiān)督、檢查和評(píng)估，并根據(jù)董事會(huì)的授權(quán)審批對(duì)外捐贈(zèng)等事宜。這應(yīng)當(dāng)是境內(nèi)首家成立社會(huì)責(zé)任委員會(huì)的公司。
總之，及時(shí)、全面、準(zhǔn)確的披露年報(bào)是作為公眾銀行監(jiān)管和公司治理的基本要求，更是樹(shù)立銀行品牌的良好機(jī)會(huì)。任何對(duì)投資者應(yīng)該知曉的信息進(jìn)行模糊處理的辦法將有損銀行的聲譽(yù)，也許在不久的將來(lái)要付出代價(jià)。相反，充分利用好年報(bào)，在規(guī)定動(dòng)作之外做一些自選動(dòng)作，讓信息披露更為詳盡一些，有助于建立良好的投資者關(guān)系，獲得更好的市場(chǎng)評(píng)價(jià)和公眾認(rèn)同。
從年報(bào)看銀行業(yè)趨勢(shì)
隨著2006年底中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外全面開(kāi)放，中國(guó)銀行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的變化。2007年雖只是一個(gè)開(kāi)始，但銀行業(yè)的一些發(fā)展趨勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)：一是以加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化業(yè)務(wù)管理線職能和流程建設(shè)為目的機(jī)構(gòu)及管理體制改革此起彼伏，二是同戰(zhàn)略投資者在業(yè)務(wù)上的合作向廣泛化和縱深化發(fā)展。
組織架構(gòu)調(diào)整
從年報(bào)可以看出，2007年上市銀行的組織架構(gòu)改革風(fēng)生水起，各行都在為迎接銀行業(yè)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)做自我調(diào)整，取長(zhǎng)補(bǔ)短，積聚力量。綜合來(lái)看，機(jī)構(gòu)改革基本上分為集中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和流程銀行建設(shè)兩個(gè)方面。
就加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理而言，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行都有明顯的舉措，具體如表1所示：
為了更好的面向市場(chǎng)，提高效率，建設(shè)流程銀行，推進(jìn)會(huì)計(jì)與營(yíng)運(yùn)管理體制改革，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)處理的前后臺(tái)分離，后臺(tái)業(yè)務(wù)處理職能逐步向上集中，也提上了大多數(shù)上市銀行的改革日程。中國(guó)工商銀行與南京銀行均在深入推進(jìn)管理扁平化改革；中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、南京銀行或成立專門(mén)的產(chǎn)品事業(yè)部，或按照業(yè)務(wù)條線設(shè)立團(tuán)隊(duì)，向?qū)I(yè)化銷售、專業(yè)化管理和專業(yè)化評(píng)審的方向大踏步前進(jìn)。
中國(guó)工商銀行，將股份制改革辦公室改建為戰(zhàn)略管理與投資者關(guān)系部；組建產(chǎn)品創(chuàng)新管理部，優(yōu)化產(chǎn)品管理與業(yè)務(wù)創(chuàng)新流程。積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，工商銀行專門(mén)成立金融期貨結(jié)算中心,積極申請(qǐng)金融期貨特別結(jié)算會(huì)員資格。到2007年末，直屬分行和二級(jí)分行均已著手開(kāi)展扁平化改革。
中國(guó)民生銀行的年報(bào)披露了公司金融事業(yè)部改革，介紹了總體思路、整體目標(biāo)和愿景、改革步驟和機(jī)構(gòu)調(diào)整情況。中國(guó)民生銀行的事業(yè)部制改革既為投資者所關(guān)注，也為業(yè)內(nèi)所重視。根據(jù)介紹，中國(guó)民生按照公司化運(yùn)作理念，對(duì)公司金融主要產(chǎn)品線和行業(yè)客戶線實(shí)施事業(yè)部制度，以做強(qiáng)主要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，提升公司價(jià)值，以努力辦成本土一流的公司金融銀行。2007年，中國(guó)民生銀行已完成貿(mào)易金融部、金融市場(chǎng)部三個(gè)產(chǎn)品部門(mén)和地產(chǎn)、能源、交通、治金、工商企業(yè)五個(gè)客戶部門(mén)的事業(yè)部改革。
興業(yè)銀行則穩(wěn)步推進(jìn)組織體系變革，探索建立企業(yè)金融、財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊管理總部，進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)務(wù)條線的統(tǒng)籌管理能力。深入推進(jìn)分行零售事業(yè)部制改革，逐步完善全行零售銀行管理體系。繼續(xù)有序?qū)嵤I(yè)務(wù)流程再造。
中信銀行則按準(zhǔn)事業(yè)部制模式，推進(jìn)了信用卡中心、投資銀行中心、汽車金融中心、私人銀行中心、托管中心的建設(shè)來(lái)優(yōu)化前臺(tái)組織架構(gòu)。同時(shí)正式啟動(dòng)會(huì)計(jì)記賬中心，將會(huì)計(jì)后臺(tái)業(yè)務(wù)集中處理。
中國(guó)建設(shè)銀行則穩(wěn)步推進(jìn)會(huì)計(jì)與營(yíng)運(yùn)管理體制改革，實(shí)現(xiàn)核心業(yè)務(wù)處理的前后臺(tái)分離，后臺(tái)業(yè)務(wù)處理職能逐步向上。
與戰(zhàn)略投資者的合作更加深入
截至2007年底，除民生銀行和招商銀行之外，其他各行均已引入海外戰(zhàn)略投資者。隨著交流與互信加深，各大型國(guó)有上市銀行以及中信銀行、交行同戰(zhàn)略投資者在業(yè)務(wù)方面的合作均向廣泛化和縱深方向發(fā)展，并主要集中在風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)支持、人力資源管理和員工培訓(xùn)等方面。如表2所示：
相比較而言，華夏、浦發(fā)、興業(yè)等銀行同戰(zhàn)略投資者的合作領(lǐng)域則僅限于某些具體產(chǎn)品，稍顯狹窄，尚待加強(qiáng)。
從年報(bào)看銀行發(fā)展戰(zhàn)略
除銀行業(yè)發(fā)展的一些共同趨勢(shì)，根據(jù)年報(bào)和其他來(lái)源的信息，上市銀行各自的主要發(fā)展戰(zhàn)略也都顯現(xiàn)出來(lái)?？傮w上可分為三類：大型國(guó)有銀行和部分股份制商業(yè)銀行，紛紛加快綜合化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐；中小股份制銀行正加大基礎(chǔ)建設(shè)投入、加快網(wǎng)點(diǎn)布局速度；城市商業(yè)銀行則在加緊跨區(qū)域布局。
大型國(guó)有銀行和較大規(guī)模的股份制銀行直指綜合化、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)
2007年，各大銀行均邁開(kāi)了綜合化經(jīng)營(yíng)步伐，在向新業(yè)務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)方面你方唱罷我登場(chǎng)。
中國(guó)銀行于2006年底收購(gòu)新加坡飛機(jī)租賃有限責(zé)任公司，成立“中銀航空租賃私人有限公司”，又在2008年1月，與貝萊德投資管理（英國(guó)）有限公司合資成立中銀基金管理有限公司。中國(guó)銀行嘗到了綜合經(jīng)營(yíng)的甜頭，2007年投資銀行、直接投資、保險(xiǎn)、租賃、基金等業(yè)務(wù)板塊對(duì)全行稅前利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度由上年的7.45%提高到11.14%。中國(guó)工商銀行緊隨其后，成立工銀租賃，使境內(nèi)的業(yè)務(wù)從基金擴(kuò)展到租賃業(yè)務(wù)。交通銀行則相繼投資設(shè)立了交銀國(guó)信和交銀租賃。中國(guó)建設(shè)銀行和美國(guó)銀行也共同發(fā)起設(shè)立建信金融租賃。中國(guó)民生銀行于2008年4月初成立民生金融租賃公司，另外，成立民生加銀基金公司、投資陜西國(guó)際信托投資公司也使得民生的業(yè)務(wù)擴(kuò)大到基金和信托領(lǐng)域。中信銀行則充分利用中信集團(tuán)的綜合金融平臺(tái)謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，與中信系統(tǒng)的證券公司推進(jìn)客戶資源共享，與中信證券、中信信托、中信基金和信誠(chéng)保險(xiǎn)開(kāi)展交叉設(shè)計(jì)和交叉銷售。浦發(fā)銀行則利用上海國(guó)際金融集團(tuán)的平臺(tái)有著與中信類似的追求。
在國(guó)際化方面，工商銀行的布局尤其引人注目：收購(gòu)印尼Halim銀行，順利實(shí)現(xiàn)工銀莫斯科的開(kāi)業(yè),通過(guò)了收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)20%股權(quán)和收購(gòu)澳門(mén)誠(chéng)興銀行79.93%股權(quán)的相關(guān)議案。此外，申設(shè)美國(guó)紐約分行、中東地區(qū)迪拜子銀行、多哈分行和澳大利亞悉尼分行的工作也已經(jīng)獲得中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，其中多合分行已在2008年1月31日獲得當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)。截至2007年末，工行已經(jīng)將境外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)延伸至全球13個(gè)國(guó)家和地區(qū)，分支機(jī)構(gòu)總數(shù)112家，與122個(gè)國(guó)家和地區(qū)的1,349家銀行建立了行關(guān)系，境外網(wǎng)絡(luò)已具規(guī)模。
交通銀行海外機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略布局也在加快，法蘭克福分行和澳門(mén)分行已分別于2007年10月11正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，海外分行數(shù)達(dá)到7家，海外資產(chǎn)177.71美元，比上年度增長(zhǎng)23.67%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.75億美元，比上年增長(zhǎng)3.65%。招商銀行在紐約設(shè)立分行的申請(qǐng)獲美聯(lián)儲(chǔ)批準(zhǔn)，目前紐約分行正在籌建中。建設(shè)銀行則收購(gòu)了美國(guó)銀行（亞洲）有限公司及其附屬公司全部股權(quán)，并在此基礎(chǔ)上成立建銀亞洲，對(duì)在香港的機(jī)構(gòu)及資源進(jìn)行了有效整合，在香港地區(qū)形成了以香港分行、建行亞洲、建銀國(guó)際為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)覆蓋批發(fā)銀行、零售銀行、投資銀行三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的全面金融服務(wù)提供商。民生銀行也計(jì)劃進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，投資聯(lián)合銀行控股公司（美國(guó)）的工作正在等待相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)。
加大基礎(chǔ)建設(shè)投入――中小股份制銀行的選擇
中小股份制商業(yè)銀行的增長(zhǎng)速度顯然快于大型商業(yè)銀行（見(jiàn)表4）。中信銀行、招商銀行的增速超過(guò)了40%，即使是增速最慢的中國(guó)民生銀行也達(dá)到了26.9%，超過(guò)了大型銀行中最快的交通銀行。隨著大型國(guó)有控股商業(yè)銀行的上市，其網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)變得非常明顯，所以中小股份制商業(yè)銀行有著盡快做大規(guī)模的沖動(dòng)。于是中小股份制銀行選擇了把加大基礎(chǔ)建設(shè)投入、加強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)和渠道建設(shè)以及加快人才儲(chǔ)備作為發(fā)展的主題。
中小企業(yè)與跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)――三上市城商行的主題
南京、寧波、北京銀行三家城商行都是在去年上市的。從他們公布的年報(bào)來(lái)看，這些已經(jīng)上市的城市商業(yè)銀行一方面將跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)作為發(fā)展重點(diǎn)之一，另一方面仍然將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)?？鐓^(qū)域經(jīng)營(yíng)的思路都已經(jīng)在2007年明顯體現(xiàn)出來(lái)：北京銀行上海分行正式開(kāi)業(yè)，天津地區(qū)首家異地支行設(shè)立，西安分行籌建申報(bào)工作也已經(jīng)完成；南京銀行泰州分行于2007年2月正式開(kāi)業(yè)，邁出跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的第一步，2007年12月，上海分行正式獲準(zhǔn)籌建；寧波銀行則把上海作為向外擴(kuò)張的第一站。據(jù)悉，在杭州、南京設(shè)立分行也已經(jīng)被寫(xiě)入寧波銀行2008年的發(fā)展計(jì)劃。寧波銀行于2007年新開(kāi)設(shè)上海分行，同時(shí)在寧波地區(qū)新設(shè)支行3家，使機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)72家。在2008年的計(jì)劃中，寧波銀行要“做好跨區(qū)域發(fā)展和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的規(guī)劃，穩(wěn)步推進(jìn)跨區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)寧波本地重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)的網(wǎng)點(diǎn)配置，加快營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)布局。”南京銀行也有類似的表述：“加快跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的步伐”。
在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，這些銀行仍然將中小企業(yè)作為主要的客戶對(duì)象。南京銀行在2008年的對(duì)策中，提到強(qiáng)化小企業(yè)和個(gè)人貸款所占的比重。寧波銀行則繼續(xù)發(fā)展小企業(yè)授信業(yè)務(wù)。
中國(guó)重工9月10日晚間公告表示，擬以不低于3.84元/股的價(jià)格向包括大連造船廠集團(tuán)有限公司、武昌造船廠集團(tuán)有限公司在內(nèi)的符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的不超過(guò)10家特定對(duì)象發(fā)行不超過(guò)22.08億股，共計(jì)募集資金不超過(guò)84.8億元。本次非公開(kāi)發(fā)行后，公司將增加軍工重大裝備總裝業(yè)務(wù)。
公告顯示，公司擬通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行，注入超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規(guī)潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝的生產(chǎn)設(shè)計(jì)及總裝業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)，軍工軍貿(mào)收入占比預(yù)計(jì)將大幅提升到20%以上，最終形成以軍品為核心，包含軍品業(yè)務(wù)、海洋經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、能源交通裝備及科技產(chǎn)業(yè)、民船制造及修理改裝業(yè)務(wù)、艦船裝備業(yè)務(wù)等五大產(chǎn)業(yè)布局。
遼寧成大定增19億投油頁(yè)巖
遼寧成大9月12日拋出定增預(yù)案，擬募資不超過(guò)18.56億元，投向新疆寶明油頁(yè)巖綜合開(kāi)發(fā)利用（一期）項(xiàng)目。其中，史玉柱控制的巨人投資將認(rèn)購(gòu)不少于6500萬(wàn)股。
遼寧成大此次擬定增價(jià)格為13.26元/股，定增股份不超1.4億股，認(rèn)購(gòu)對(duì)象僅有兩家。其中史玉柱控制的巨人投資將認(rèn)購(gòu)不少于6500萬(wàn)股，鐵礦石進(jìn)口巨頭上海海博鑫惠認(rèn)購(gòu)剩余股份。定增完成后，巨人投資將持有遼寧成大4.32%股份，上海海博鑫惠將持有4.98%股份。
根據(jù)預(yù)案，遼寧成大此次募資的18.56億中，12億元將用于向新疆寶明增資，其余募資用于向新疆寶明提供委托貸款，由新疆寶明實(shí)施油頁(yè)巖綜合開(kāi)發(fā)利用（一期）項(xiàng)目。此次增資完成后，遼寧成大持有新疆寶明的股權(quán)比例預(yù)計(jì)增至60.5%。
七喜控股轉(zhuǎn)型“玩游戲”
七喜控股在公告中表示，公司擬以自有資金分別出資500萬(wàn)元，設(shè)立廣州善游網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、廣州暢游網(wǎng)絡(luò)科技有限公司兩家全資子公司，兩家新公司主營(yíng)均涉及游戲軟件設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)和網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)。具體為善游網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)范圍包括軟件設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、游戲軟件設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)、計(jì)算機(jī)系統(tǒng)集成、軟件銷售；暢游網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)范圍包括游戲軟件設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)、網(wǎng)頁(yè)設(shè)計(jì)、游戲運(yùn)營(yíng)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)。
對(duì)于成立兩家公司的目的，七喜控股表示，網(wǎng)絡(luò)信息和文化傳媒產(chǎn)業(yè)是受國(guó)家鼓勵(lì)的新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展前景廣闊。其投資設(shè)立兩家網(wǎng)游公司，一是為了進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)信息和文化傳媒領(lǐng)域，另外也是“公司轉(zhuǎn)型的重要舉措”。
中信—裕福聯(lián)名卡以服務(wù)贏得市場(chǎng)
2013年9月8日，中信銀行與裕福集團(tuán)合推出的聯(lián)名卡發(fā)行儀式在京舉辦。中信銀行行長(zhǎng)朱小黃、副行長(zhǎng)孫德順、黨委委員朱加麟及裕福集團(tuán)董事長(zhǎng)鄭俊豪出席會(huì)并講話，馬云、馮侖、王中軍等眾多國(guó)內(nèi)知名企業(yè)家作為首批嘉賓，拿到了千萬(wàn)級(jí)信用額度的首批信福聯(lián)名卡。
此次活動(dòng)中，推出中信-裕福聯(lián)名信用卡、聯(lián)名借記卡，用綜合的金融服務(wù)滿足廣大消費(fèi)者多方面的用卡需求。聯(lián)名卡包裝了36+1高爾夫暢打、白金醫(yī)療服務(wù)、航班延誤2小時(shí)立賠1000元、1500萬(wàn)航空意外傷害保險(xiǎn)等12項(xiàng)在內(nèi)的白金服務(wù)，為高端客戶打造更為貼心、尊貴的金融理財(cái)產(chǎn)品。
廣發(fā)銀行隆重推出“生意人卡”
廣發(fā)銀行北京分行9月12日在京宣布“生意人卡”在北京地區(qū)開(kāi)始大規(guī)模推廣。早在今年4月下旬，廣發(fā)銀行“生意人卡”便已登陸北京，而截止到9月份，北京地區(qū)的各個(gè)小商品批發(fā)市場(chǎng)中，已經(jīng)有大量廣發(fā)員工前往營(yíng)銷?！靶∥⑵髽I(yè)需要的不僅僅是一次性的融資授信，而是便捷、快速、持續(xù)、能貼合小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的綜合金融服務(wù)?！睆V發(fā)銀行個(gè)人銀行部總經(jīng)理呂詩(shī)楓介紹：“此次‘生意人卡’產(chǎn)品的推出，可以說(shuō)是我行小微企業(yè)綜合金融服務(wù)發(fā)展水平的綜合體現(xiàn)，以創(chuàng)新的方式整合了小微企業(yè)融資功能以及企業(yè)主個(gè)人財(cái)富管理功能，為小微企業(yè)主提供了真正一站式金融服務(wù)平臺(tái)?！?/p>
交行聯(lián)手交銀施羅德打通銀行渠道T+0
今年以來(lái)，基于貨幣基金的創(chuàng)新交易方式風(fēng)生水起，為投資者提供了極大的理財(cái)便利。交銀施羅德基金近日聯(lián)手交通銀行，推出近年來(lái)銀行業(yè)首家“貨幣基金T+0”實(shí)時(shí)贖回業(yè)務(wù)，從而某種意義上真正實(shí)現(xiàn)了銀行渠道貨幣基金資產(chǎn)的隨時(shí)變現(xiàn)，貨幣投資贖回到賬時(shí)間再無(wú)后顧之憂。與此同時(shí)，客戶通過(guò)交行“快溢通”業(yè)務(wù)，可享受訂制賬戶余額自動(dòng)購(gòu)買(mǎi)貨幣基金、自動(dòng)信用卡還款的全智能理財(cái)服務(wù)。
平安銀行提升服務(wù)頻出新招
為不斷提升客戶服務(wù)水平、優(yōu)化客戶服務(wù)體驗(yàn)、響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，平安銀行服務(wù)又出新招?？傂行虚L(zhǎng)及各大部門(mén)長(zhǎng)均被要求到一線擔(dān)任服務(wù)人員，通過(guò)對(duì)一線服務(wù)人員的言傳身教推行服務(wù)文化、通過(guò)與客戶的親密接觸了解客戶需求。據(jù)了解，此次活動(dòng)由平安銀行零售副行長(zhǎng)蔡麗鳳親自啟動(dòng)、并擔(dān)任首名下一線的行領(lǐng)導(dǎo)。在一線體驗(yàn)的過(guò)程中，她認(rèn)真履行大堂經(jīng)理職責(zé)，抓住機(jī)會(huì)調(diào)研客戶對(duì)平安銀行服務(wù)的感受。
目前，平安銀行已為各層級(jí)領(lǐng)導(dǎo)到一線服務(wù)體驗(yàn)安排了具體的時(shí)間表并提出了明確要求，各層級(jí)領(lǐng)導(dǎo)將加入到一線隊(duì)伍中，身體力行向客戶傳遞平安銀行標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)、優(yōu)質(zhì)服務(wù)的理念，用真誠(chéng)的微笑、專業(yè)的素養(yǎng)、熱情的服務(wù)接待來(lái)到平安銀行辦理業(yè)務(wù)的每一位客戶。
太平推十項(xiàng)前置性健康管理舉措
健康管理服務(wù)項(xiàng)目是太平人壽針對(duì)公司VIP客戶推出的一項(xiàng)附加值服務(wù)，于今年5月上線推出。據(jù)悉，健康管理服務(wù)首期推出了就醫(yī)咨詢、專家門(mén)診預(yù)約、國(guó)內(nèi)第二診療意見(jiàn)、協(xié)助住院安排、國(guó)內(nèi)頂級(jí)體檢、東南亞特色體檢服務(wù)。
8月，太平人壽再次豐富健康管理的服務(wù)內(nèi)容，24小時(shí)家庭電話醫(yī)生、國(guó)內(nèi)緊急救援、中西醫(yī)上門(mén)、協(xié)助手術(shù)安排服務(wù)相繼上線，至此，健康管理服務(wù)的十大服務(wù)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了從預(yù)防保健，到就醫(yī)、救援的一條龍服務(wù)。而獲得這些服務(wù)，客戶只需撥打太平人壽全國(guó)統(tǒng)一客戶服務(wù)熱線即可。
29家房企公布再融資計(jì)劃
自新湖中寶在8月份拋出定增方案后，多家房企紛紛公布了各自的增發(fā)計(jì)劃。截至9月10日，滬深兩市共有21家房企公布了定增方案，涉及募集的資金高達(dá)515.59億元，其中金科股份、榮盛發(fā)展、中茵股份、新湖中寶、宋都股份、華聯(lián)股份、北京城建等9家公司的方案已經(jīng)獲得股東大會(huì)的通過(guò)。
關(guān)鍵詞: 商業(yè)銀行 創(chuàng)業(yè)板 投行業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇
中圖分類號(hào): F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: A 文章編號(hào): 1006-1770(2009)09-054-04
一、 創(chuàng)業(yè)板設(shè)立過(guò)程
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立可追溯到上世紀(jì)末。1999年3月證監(jiān)會(huì)便第一次提出“可以考慮設(shè)立高科技企業(yè)板塊”。原計(jì)劃在2001年推出的創(chuàng)業(yè)板塊,由于美國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)泡沫的破裂和納斯達(dá)克股市的暴跌而被迫擱淺。作為小流通盤(pán)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),由于資本市場(chǎng)的大幅波動(dòng)而易產(chǎn)生巨大風(fēng)險(xiǎn)。2004年5月,深市設(shè)立中小板以作為創(chuàng)業(yè)板的過(guò)渡。隨著市場(chǎng)的回暖與機(jī)制的成熟,國(guó)務(wù)院于2007年8月批準(zhǔn)了《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法》(草案),標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。之后經(jīng)過(guò)反復(fù)的論證與考察,在制度和市場(chǎng)以及投資者日臻成熟的背景下,證監(jiān)會(huì)于今年3月正式下發(fā)了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)管理暫行辦法,相關(guān)工作也正式啟動(dòng),一些配套措施、操作細(xì)則也在不斷被豐富完善。證監(jiān)會(huì)近期開(kāi)放創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng),首批108家企業(yè)已遞交了申請(qǐng)。
二、 商業(yè)銀行在傳統(tǒng)證券市場(chǎng)中的作用
由于監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制,商業(yè)銀行在資本市場(chǎng)的業(yè)務(wù)開(kāi)展曾一度受到極為嚴(yán)格的管制。但是隨著金融創(chuàng)新和一體化的日益深入,以及適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境的需要,商業(yè)銀行在證券市場(chǎng)中所擁有的地位和發(fā)揮的作用日益明顯。目前主要的涉及領(lǐng)域包括:銷售及交易部分證券投資基金;為證券市場(chǎng)投資者提供第三方存管和資金清算;為上市企業(yè)發(fā)行股票、公司債、可轉(zhuǎn)債等提供募集資金存管和網(wǎng)下申購(gòu)的機(jī)構(gòu)賬戶開(kāi)立;擔(dān)當(dāng)各類企業(yè)在銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具發(fā)行的主承銷商,以及開(kāi)展企業(yè)間的投資理財(cái)、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)等業(yè)務(wù)。隨著國(guó)家政策的逐步放寬,并購(gòu)貸款又相繼成為商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)的新興領(lǐng)域和業(yè)務(wù)亮點(diǎn)。大多數(shù)商業(yè)銀行均在總行層面設(shè)立了投資銀行部門(mén),其中部分已通過(guò)各種方式設(shè)立了境外注冊(cè)的證券公司,并相繼獲得經(jīng)營(yíng)牌照,在相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行了大膽的嘗試與探索。同時(shí)各家商業(yè)銀行也紛紛出資成立合資基金公司,涉足資產(chǎn)管理領(lǐng)域,并取得了市場(chǎng)認(rèn)可。
三、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)主要機(jī)遇分析
(一)拓展新興市場(chǎng),優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)
長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在發(fā)展公司銀行業(yè)務(wù)過(guò)程中具有明顯的“求大”傾向,一味地追求大客戶、大項(xiàng)目。但是,在利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)、直接融資迅猛發(fā)展和國(guó)內(nèi)銀行業(yè)全面開(kāi)放的情況下,商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)思路和客戶結(jié)構(gòu)都在作戰(zhàn)略性調(diào)整,中小企業(yè)正在成為各商業(yè)銀行爭(zhēng)奪的主要客戶群。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)和國(guó)內(nèi)發(fā)展現(xiàn)實(shí)表明,中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有不可替代的重要作用。由于其固有的靈活性、適應(yīng)性與創(chuàng)造性,中小企業(yè)已經(jīng)成為技術(shù)進(jìn)步創(chuàng)新的重要生力軍。從自身經(jīng)營(yíng)的角度看,中小企業(yè)客戶能夠帶來(lái)豐厚的利潤(rùn),是商業(yè)銀行價(jià)值創(chuàng)造的重要源泉。創(chuàng)業(yè)板的開(kāi)閘,為商業(yè)銀行拓展新興市場(chǎng)、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)提供了良好機(jī)遇。商業(yè)銀行可利用資金、網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品、人才、信息等資源為有意愿或者早已著手準(zhǔn)備上市的企業(yè)提供重點(diǎn)服務(wù),通過(guò)一系列綜合金融服務(wù)方案協(xié)助企業(yè)推動(dòng)上市進(jìn)程,形成特色服務(wù)品牌,并以此為契機(jī),拓展廣泛的中小客戶資源,優(yōu)化自身客戶結(jié)構(gòu)。
(二)跟蹤企業(yè)擴(kuò)張,延伸資產(chǎn)業(yè)務(wù)
企業(yè)在初步具備上市資質(zhì),到真正成功上市的過(guò)程中要走的路依舊很漫長(zhǎng)。受到市場(chǎng)擴(kuò)容速度的限制,短期內(nèi)創(chuàng)業(yè)板仍將主要選取優(yōu)質(zhì)成熟的核心企業(yè),很多潛在候選企業(yè)在技術(shù)改造以替代落后產(chǎn)能、資本金充實(shí)、業(yè)務(wù)拓展擴(kuò)張等方面需要大量的資金,在此階段仍需要商業(yè)銀行提供資金支持。即便是擬上市企業(yè),基于在發(fā)行過(guò)程中的定價(jià)需求,對(duì)于財(cái)務(wù)狀況的細(xì)致梳理和報(bào)表的優(yōu)化同樣需要資金支持,如表外租賃融資等。
2009年年初以來(lái),為解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題,政府部門(mén)多管齊下,采用了擴(kuò)容擔(dān)保機(jī)構(gòu)、增加政府資助、貸款貼息、引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)行債券等多種方式,加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新類中小企業(yè)持續(xù)生存與擴(kuò)張的融資支持。在風(fēng)險(xiǎn)可控、收益可期的前提下,商業(yè)銀行可給與這類政府重點(diǎn)支持、有上市潛力的中小企業(yè)一些配套貸款支持,挖掘資產(chǎn)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)點(diǎn)。
(三)產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組,帶動(dòng)投行業(yè)務(wù)
根據(jù)馬森.海爾瑞的企業(yè)生命周期理論,企業(yè)從創(chuàng)業(yè)到衰退有一個(gè)完整的生命周期,而投行業(yè)務(wù)在不同階段可發(fā)揮不同作用(見(jiàn)圖1)。就優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)而言,經(jīng)營(yíng)理念較為活躍,往往傾向開(kāi)展資本運(yùn)營(yíng),利用境內(nèi)外資本市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)重組和行業(yè)整合,提高資源優(yōu)化配置能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,由此可以產(chǎn)生相關(guān)的投行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行因其業(yè)務(wù)種類的多元化和專業(yè)化,對(duì)各類產(chǎn)業(yè)與行業(yè)的研究判斷更加深入與客觀,掌握著行業(yè)發(fā)展的最新動(dòng)態(tài)和前沿信息,如果能夠給出獨(dú)立的財(cái)務(wù)建議,包括并購(gòu)目標(biāo)遴選、資產(chǎn)及股權(quán)估值、項(xiàng)目融資咨詢、引進(jìn)股權(quán)投資等,都將對(duì)拓展企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的戰(zhàn)略視野產(chǎn)生積極影響。
而一些大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)出于豐富業(yè)務(wù)種類、打通產(chǎn)業(yè)鏈的需求,目光瞄準(zhǔn)一些成長(zhǎng)性好,有獨(dú)特產(chǎn)品、技術(shù)、資源優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè),以此作為彌補(bǔ)其業(yè)務(wù)短板的重要機(jī)會(huì),商業(yè)銀行可借此契機(jī),以資金支持為紐帶,結(jié)合企業(yè)的成長(zhǎng)周期,積極參與并購(gòu)重組、產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程,積累不同行業(yè)和企業(yè)類型的并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)經(jīng)驗(yàn)。
(四)聚攏募集資金,搭建結(jié)算平臺(tái)
企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行過(guò)程中,商業(yè)銀行可幫助企業(yè)開(kāi)立募集資金存管賬戶,憑借已有的投資機(jī)構(gòu)備案賬戶和強(qiáng)大的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)為發(fā)行人的資金募集提高效率,確保資金劃轉(zhuǎn)安全,同時(shí)作為資金存管受托人,商業(yè)銀行還可協(xié)助企業(yè)按照監(jiān)管部門(mén)的要求對(duì)募集資金分批使用,并提供以結(jié)算為核心的一攬子金融服務(wù),如對(duì)不定期的資金沉淀開(kāi)展短期理財(cái),提高資金使用收益等。商業(yè)銀行先進(jìn)的銀企直聯(lián)系統(tǒng)還可協(xié)助企業(yè)實(shí)時(shí)掌控下屬機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)狀況。此外,上市企業(yè)如在銀行間市場(chǎng)發(fā)行債務(wù)融資工具,商業(yè)銀行還可為之提供簿記建檔等結(jié)算類服務(wù)。
(五)妙用信息披露,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)把控
上市企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)信息相對(duì)比較公開(kāi),監(jiān)管部門(mén)對(duì)其信息披露制度要求也較為嚴(yán)格,而券商、媒體、股東特別是機(jī)構(gòu)投資者對(duì)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都有著密切的關(guān)注。公眾對(duì)于上市企業(yè)的監(jiān)督將有效降低商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。資本市場(chǎng)的公告信息,如董事會(huì)、股東大會(huì)決議,對(duì)外投資、擔(dān)保、重大采購(gòu)等事項(xiàng),均能夠豐富商業(yè)銀行信息獲取渠道,及早有的放矢地發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)中的問(wèn)題,制定應(yīng)對(duì)措施,盡早化解風(fēng)險(xiǎn)。
四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略探討
(一)及早布局,主動(dòng)出擊
商業(yè)銀行可重點(diǎn)分析現(xiàn)有信貸客戶結(jié)構(gòu),選取高成長(zhǎng)性、高技術(shù)創(chuàng)新性且具備資質(zhì)的中小企業(yè),分析銀行從客戶接觸到持續(xù)跟進(jìn)等一系列過(guò)程中的經(jīng)驗(yàn)。一方面可制作成熟的客戶營(yíng)銷模版,將統(tǒng)一化的打包服務(wù)提供給企業(yè),幫助企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)上市;另一方面還可挖掘、拓展市場(chǎng)中有潛力的客戶,積極開(kāi)展?fàn)I銷工作。目前創(chuàng)業(yè)板熱門(mén)候選企業(yè)的主要特點(diǎn)為:成長(zhǎng)速度快,且均處于加速期;以知識(shí)密集型居多,且具備高度自主知識(shí)產(chǎn)權(quán);在傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)或具備較強(qiáng)排他性,或?yàn)樾屡d行業(yè)龍頭,并普遍擁有較強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力。對(duì)商業(yè)銀行而言,這些目標(biāo)客戶具備極強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?擴(kuò)張意愿明顯且前景明朗,蘊(yùn)含廣闊的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),且自身具備集群模式和產(chǎn)業(yè)族群效應(yīng)。以下兩類客戶值得重點(diǎn)研究:
一是已上市創(chuàng)司的延伸板塊?，F(xiàn)有上市企業(yè)中具備創(chuàng)投概念的公司約70多家,他們的控股子公司潛力巨大。以同方股份為例,其已經(jīng)先后孵化企業(yè)達(dá)60余個(gè),同方威視、同方凌汛、同方微電子等均是其下屬的核心企業(yè),均依托清華大學(xué)強(qiáng)大的科技研發(fā)技術(shù)資源,是眾望所歸的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)。而其下屬也有多家創(chuàng)投類公司,業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)明顯。
二是科技園或創(chuàng)業(yè)園區(qū)的企業(yè)。中關(guān)村科技園區(qū)以及上海張江、深圳、西安、天津?yàn)I海、蘇州高新等各省市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū),作為我國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)源地和集群地,擁有極為廣闊的客戶資源,園區(qū)內(nèi)企業(yè)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制明顯。而以同方、紫光為代表的清華科技園,方正、青鳥(niǎo)為代表的北大科技園,西安交大、廈大、復(fù)旦等高校園區(qū)也將成為營(yíng)銷重點(diǎn)。目前商業(yè)銀行與教育產(chǎn)業(yè)合作關(guān)系并不十分密切,主要是與教育產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出周期長(zhǎng),回報(bào)率低有關(guān)。但是如果能夠借此機(jī)會(huì),增強(qiáng)與高校院所的戰(zhàn)略合作與溝通,將帶動(dòng)整個(gè)園區(qū)的業(yè)務(wù)滲透和全面開(kāi)展。
此外,據(jù)了解,目前僅中關(guān)村符合創(chuàng)業(yè)板條件的企業(yè)就有1000家以上。商業(yè)銀行可以借此機(jī)會(huì),積極從內(nèi)外部獲取豐富的市場(chǎng)信息,進(jìn)行細(xì)致、合理的甄選,增加業(yè)務(wù)抓手。
(二)多方協(xié)作,互惠共贏
要充分抓住創(chuàng)業(yè)板的發(fā)展機(jī)遇,還有賴于廣泛開(kāi)展與投行、律所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)的合作。國(guó)內(nèi)各家證券公司已經(jīng)就創(chuàng)業(yè)板上市做了精心并充足的準(zhǔn)備,當(dāng)前正處于最終沖刺期。由于主板市場(chǎng)IPO的長(zhǎng)期擱淺,這種另類的“開(kāi)閘”模式也將加劇業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng),如果商業(yè)銀行能夠借此機(jī)會(huì)加強(qiáng)同證券公司,特別是實(shí)力雄厚的大型優(yōu)質(zhì)公司的戰(zhàn)略合作,無(wú)疑將有力推動(dòng)未來(lái)主板市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。深交所已明確強(qiáng)調(diào)將延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)的保薦期和持續(xù)督導(dǎo)期,強(qiáng)化保薦人的責(zé)任。部分以中小企業(yè)上市為特色的券商,如國(guó)信、廣發(fā)、平安等在中小板企業(yè)上市過(guò)程中積累了豐富經(jīng)驗(yàn),具備顯著優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行一方面要做好充分市場(chǎng)調(diào)研,摸清主力券商手中儲(chǔ)備的申報(bào)項(xiàng)目;另一方面,則要廣開(kāi)思路,牽線搭橋,促進(jìn)券商與企業(yè)間的交流。
商業(yè)銀行可以通過(guò)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域與各類中介機(jī)構(gòu)建立起的廣泛的合作關(guān)系,主動(dòng)牽頭,作為企業(yè)上市的中間溝通紐帶和橋梁。彼此間的客戶信息交叉共享,可以實(shí)現(xiàn)多方共贏。各類中介機(jī)構(gòu)對(duì)于客戶的評(píng)價(jià)與甄選標(biāo)準(zhǔn)不盡一致,但同時(shí)也有利于從不同側(cè)面全面了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和把控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),通過(guò)多方努力可以幫助企業(yè)完善財(cái)務(wù)制度、防控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、合法合規(guī)經(jīng)營(yíng),從而達(dá)成助其加快成長(zhǎng)的目標(biāo)。
(三)體內(nèi)培植,體外孵化
商業(yè)銀行可與系統(tǒng)內(nèi)投行子公司合作,為企業(yè)做上市前輔導(dǎo)培訓(xùn),深化企業(yè)走向資本市場(chǎng)的意識(shí)。
部分成長(zhǎng)性好,市場(chǎng)前景廣闊的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)出于自我保護(hù)的原則,往往對(duì)直接融資有一定抵觸和排斥,或者是由于對(duì)直接融資市場(chǎng)缺乏足夠的了解,可能會(huì)望而卻步。如果能夠幫助企業(yè)樹(shù)立起直接融資的意識(shí)和信心,增加與資本市場(chǎng)對(duì)接的機(jī)會(huì),可將間接融資向直接融資轉(zhuǎn)型過(guò)程中的機(jī)會(huì)充分展示出來(lái)。商業(yè)銀行可讓企業(yè)充分了解市場(chǎng)環(huán)境以及定價(jià)機(jī)制,提早認(rèn)識(shí)資本市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)規(guī)則,從而實(shí)現(xiàn)了發(fā)現(xiàn)客戶、識(shí)別客戶、培育客戶到全面分享客戶成長(zhǎng)收益的全過(guò)程綜合服務(wù)。
由于目前大型商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)的投行子公司多數(shù)在境外,還可以此為基礎(chǔ),為這類優(yōu)質(zhì)企業(yè)將來(lái)在境外上市做好鋪墊,通過(guò)境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)帶來(lái)可觀的綜合收益。此外,工行、建行等大型商業(yè)銀行,已通過(guò)境外子公司投資境內(nèi)產(chǎn)業(yè)投資基金,試水“直投”業(yè)務(wù),為孵化優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)而“先行一步”。
(四)厲兵秣馬,推波助瀾
商業(yè)銀行可做好財(cái)務(wù)顧問(wèn)的相關(guān)工作,幫助企業(yè)完善公司治理,梳理財(cái)務(wù)狀況。即使企業(yè)沒(méi)有上市意愿,也可幫助其實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)、提升彼此信任,加強(qiáng)密切合作。全過(guò)程營(yíng)銷跟進(jìn),多方位服務(wù)扶持。
中小企業(yè),特別是新近成立的成長(zhǎng)型企業(yè),往往對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性缺乏足夠的重視,賬目凌亂,科學(xué)、規(guī)范性嚴(yán)重不足。對(duì)于商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)而言,財(cái)務(wù)報(bào)表甚至不再是最客觀、公正的數(shù)據(jù)來(lái)源,需要進(jìn)行大量外延數(shù)據(jù)、信息的獲取分析,提升了綜合成本。如果能夠利用創(chuàng)業(yè)板的平臺(tái),幫助中小企業(yè)建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度,就有可能為其今后在銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展奠定良好的基礎(chǔ),加速企業(yè)的成長(zhǎng)。
(五)動(dòng)態(tài)跟蹤,以點(diǎn)及面
當(dāng)前證監(jiān)會(huì)和深交所正針對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金等投資主體的退出模式進(jìn)行意見(jiàn)征集和審定。一旦具體細(xì)則出臺(tái),將會(huì)對(duì)相應(yīng)的股權(quán)投資者產(chǎn)生一定影響。若與主板市場(chǎng)一致,出臺(tái)類似于限售股鎖定的政策,可能會(huì)導(dǎo)致部分投資類企業(yè)提前退出,以換取資金。因此如果能夠密切關(guān)注現(xiàn)有客戶在產(chǎn)權(quán)交易所的交易過(guò)程和資金動(dòng)向,對(duì)于資金回籠與沉淀也將有所幫助。同時(shí)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)移過(guò)程持續(xù)跟進(jìn),可以深度挖掘客戶,實(shí)現(xiàn)資金和股權(quán)的錯(cuò)位交換,擴(kuò)大資金規(guī)模和優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。
五、結(jié)語(yǔ)
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的設(shè)立經(jīng)歷了十年風(fēng)雨歷程,其間歷盡艱難坎坷,終于塵埃落定,勢(shì)必會(huì)對(duì)目前尚不明朗的資本市場(chǎng)注入一片生機(jī)與活力。目前中小企業(yè)融資難題正引起廣泛關(guān)注并受到重視,各商業(yè)銀行也紛紛采取有力措施搶奪這個(gè)極具發(fā)展前景的市場(chǎng)。同時(shí)以往過(guò)分依賴于大型客戶的信貸結(jié)構(gòu)現(xiàn)已凸顯其弊病,利潤(rùn)空間正被逐步壓縮,因此商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分拓展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的合理布局與調(diào)整,抓住創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所帶來(lái)的機(jī)遇,努力培育并打造一批優(yōu)質(zhì)客戶,早介入、多引導(dǎo)、快產(chǎn)出,最大限度分享企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中帶來(lái)的綜合、長(zhǎng)效收益,同時(shí)促進(jìn)自身業(yè)務(wù)的全面發(fā)展,全力打造綜合型業(yè)務(wù)發(fā)展模式,從而邁向更廣闊的舞臺(tái)。
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作者簡(jiǎn)介:
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；金融市場(chǎng)
個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用各種金融知識(shí)，專業(yè)技術(shù)以及廣泛的資金信用等專業(yè)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況和具體要求，為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。在金融產(chǎn)品日益豐富,個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)需求日漸突顯的情況下,各商業(yè)銀行紛紛推出了形式多樣的個(gè)人理財(cái)服務(wù)和專有品牌。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行的新興業(yè)務(wù),具有十分廣闊的發(fā)展前景。
一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)狀
隨著人們生活水平的提高,越來(lái)越多的人希望自己的資產(chǎn)能夠保值增值,希望得到專業(yè)的理財(cái)服務(wù)。我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)雖然剛剛起步，但也得到了快速發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年商業(yè)銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了1302只，外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行了1760只，均遠(yuǎn)超過(guò)2006年的水平，呈現(xiàn)出爆發(fā)性的增長(zhǎng)。2008年上半年，伴隨著資本市場(chǎng)的深幅回調(diào)，基金、券商集合理財(cái)產(chǎn)品遭遇重創(chuàng)。盡管商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在4月份經(jīng)歷了較為嚴(yán)厲的"監(jiān)管風(fēng)暴"，但憑借其穩(wěn)健、多樣化等優(yōu)勢(shì)，受到投資者的追捧，成為資本市場(chǎng)弱勢(shì)下的資金避風(fēng)港。銀行理財(cái)產(chǎn)品在2008年上半年取得快速發(fā)展，共有53家商業(yè)銀行發(fā)行了2165款理財(cái)產(chǎn)品，其中40家中資銀行發(fā)行了1780款產(chǎn)品，10家外資銀行發(fā)行了385款產(chǎn)品。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
（一）理財(cái)產(chǎn)品種類少，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重
我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品僅局限于儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、基金等的簡(jiǎn)單組合，各商業(yè)銀行之間的產(chǎn)品大同小異，產(chǎn)品創(chuàng)新能力不強(qiáng)。如建行的“樂(lè)當(dāng)家”、工行的“理財(cái)金賬戶”、農(nóng)行的“金鑰匙”、交通銀行的“圓夢(mèng)寶”、招商銀行的“金葵花”、中信實(shí)業(yè)銀行的“理財(cái)寶”和民生銀行的“錢(qián)生錢(qián)”等品牌。它們的業(yè)務(wù)范圍是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合,沒(méi)有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì),沒(méi)有個(gè)性化產(chǎn)品,客戶在任何一家銀行所接受的服務(wù)基本相同,沒(méi)有本質(zhì)性的區(qū)別。在這種情況下,商業(yè)銀行無(wú)疑是為有差別的客戶提供了無(wú)差別的服務(wù),對(duì)不同收入和支出情況的家庭推薦風(fēng)險(xiǎn)和收益相同的產(chǎn)品,提供相似的服務(wù),根本無(wú)法滿足客戶內(nèi)在的理財(cái)要求。
（二）專業(yè)人才缺乏
商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)綜合性業(yè)務(wù)，政策性強(qiáng)、涉及面廣、服務(wù)要求高，要求理財(cái)師具備較高的素質(zhì)。一個(gè)優(yōu)秀的理財(cái)師需要全面了解理財(cái)產(chǎn)品的各項(xiàng)功能，熟練掌握證券、銀行、保險(xiǎn)、法律、稅收、財(cái)務(wù)等多方面知識(shí)，具備豐富實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)，并有良好的交際和組織協(xié)調(diào)能力。但是國(guó)內(nèi)銀行普遍缺乏高素質(zhì)的優(yōu)秀理財(cái)人員，一些理財(cái)人員自身缺乏必要的專業(yè)知識(shí)、行業(yè)知識(shí)和管理能力，對(duì)所從事業(yè)務(wù)有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章也不了解，對(duì)所推介產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特性認(rèn)識(shí)不足，造成了銷售行為的不規(guī)范。
（三）分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制限制個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展
由于我國(guó)現(xiàn)階段實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融政策和體制，銀行、證券、保險(xiǎn)這幾個(gè)行業(yè)都是嚴(yán)格分開(kāi)經(jīng)營(yíng)的，業(yè)務(wù)不能交叉，三個(gè)市場(chǎng)處于相對(duì)分隔狀態(tài)，三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財(cái)，而無(wú)法利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值。因此商業(yè)銀行提供的個(gè)人理財(cái)服務(wù)，還只能停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)方面，不能真正客戶進(jìn)行組合投資，銀行理財(cái)服務(wù)中的核心業(yè)務(wù)即增值業(yè)務(wù)大都無(wú)法辦理，這在很大程度上制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（四）不完善的金融市場(chǎng)監(jiān)管阻礙個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展
我國(guó)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)從建立至今經(jīng)歷的時(shí)間比較短暫,市場(chǎng)小,能夠提供的商品和服務(wù)少,且限制較多,各種機(jī)制均不完善,投資風(fēng)險(xiǎn)比較大。僅以2005年底至2008年底的證券市場(chǎng)為例,我們就不難看出,我國(guó)單邊的證券市場(chǎng)極不穩(wěn)定,不利于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時(shí)由于風(fēng)險(xiǎn)的制約,許多客戶不愿意購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)較大的高收益產(chǎn)品,也使商業(yè)銀行的很多新產(chǎn)品無(wú)法體現(xiàn)其本身的價(jià)值,無(wú)法受到客戶的青睞。
三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展建議
（一）加強(qiáng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng)新
商業(yè)銀行應(yīng)積極與證券、保險(xiǎn)、信托等非銀行金融機(jī)構(gòu)合作，努力發(fā)展交叉性金融業(yè)務(wù)，不斷推進(jìn)產(chǎn)品整合、開(kāi)發(fā)能力，加快個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)建立完備的客戶信息系統(tǒng)平臺(tái)，細(xì)分客戶層次，對(duì)不同層次的客戶設(shè)計(jì)不同的理財(cái)產(chǎn)品與投資方案，提供有針對(duì)性的、差別化的產(chǎn)品和服務(wù)，滿足不同層次客戶的需求。
（二）加大專業(yè)理財(cái)隊(duì)伍的建設(shè)
我國(guó)目前已經(jīng)成立了中國(guó)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì),也設(shè)立了理財(cái)規(guī)劃師資格培訓(xùn)與認(rèn)證制度,但如果僅依靠認(rèn)證來(lái)培養(yǎng)出知識(shí)水平與能力水平兼具的理財(cái)師,恐怕還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。所以,銀行業(yè)需要引進(jìn)、培養(yǎng)和貯備一批熟悉理財(cái)規(guī)劃和外匯、基金、證券、期貨及保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高、精、尖專門(mén)人才,以加強(qiáng)復(fù)合型理財(cái)從業(yè)人員隊(duì)伍建設(shè)。
（三）完善金融市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展
一方面,注重事前、事中、事后監(jiān)管相結(jié)合。事前進(jìn)一步完善對(duì)于理財(cái)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)體系建設(shè),加強(qiáng)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的信息披露和應(yīng)急處理機(jī)制,確保其良好的可操作性。另一方面,注重國(guó)家監(jiān)管、行業(yè)自律和內(nèi)部監(jiān)管相結(jié)合,建立統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)家監(jiān)管側(cè)重于頒布相關(guān)的法規(guī)來(lái)引導(dǎo)和規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)的發(fā)展,而資格認(rèn)證、教育培訓(xùn)、職業(yè)準(zhǔn)則等應(yīng)更多地依靠行業(yè)自律。針對(duì)我國(guó)目前金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制,銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)管,充分發(fā)揮各部門(mén)之間的協(xié)調(diào)運(yùn)作,提高監(jiān)管效率。
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關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；理財(cái)；大數(shù)據(jù)；云計(jì)算；道德風(fēng)險(xiǎn)
中圖分類號(hào)：TP393.4 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）017-000-01
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況
金融行業(yè)圍繞貨幣的發(fā)行、流通、增值等各個(gè)環(huán)節(jié)，同樣出現(xiàn)了很多創(chuàng)新的商業(yè)模式，虛擬貨幣、第三方支付公司、眾籌、P2P、搜索比價(jià)等各種企業(yè)如雨后春筍般冒出來(lái)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式
互聯(lián)網(wǎng)金融包含了資金募集（包括股權(quán)和債券類）、資金理財(cái)、支付方式、網(wǎng)絡(luò)貨幣、金融信息服務(wù)等多個(gè)環(huán)節(jié)。
資金募集的模式包括股權(quán)眾籌、P2P貸款、電商小貸等，主要運(yùn)行原理是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將項(xiàng)目發(fā)起人與PE、VC或其他項(xiàng)目投資方與貸款人聯(lián)系在一起，利用電子商務(wù)平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析給企業(yè)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)；資金理財(cái)包括互聯(lián)網(wǎng)公司與券商合作發(fā)行產(chǎn)品，與基金合作的貨幣基金以及銀行推出的各類理財(cái)產(chǎn)品等，主要是利用互聯(lián)網(wǎng)憑條，發(fā)展股票、基金及銀行理財(cái)?shù)瓤蛻魳I(yè)務(wù)；支付方式包括網(wǎng)上支付、異動(dòng)支付及第三方支付等，是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈商業(yè)模式中不可或缺的節(jié)點(diǎn)，通過(guò)搭建支付平臺(tái)，完成交易；網(wǎng)絡(luò)貨幣包括比特幣、萊特幣等電子貨幣，主要是通過(guò)終端進(jìn)行支付；除了各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式之外，還提供一些互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析
1.阿里巴巴（以余額寶為代表）的商業(yè)生態(tài)分析
以余額寶為例，2013年6月，余額寶的問(wèn)世被視為互聯(lián)網(wǎng)金融全面興起的重大標(biāo)志。阿里巴巴通過(guò)對(duì)用戶關(guān)注的價(jià)值元素的分解，針對(duì)性增強(qiáng)和優(yōu)化某些價(jià)值元素：比如通過(guò)與基金公司合作，在保證T+0（當(dāng)天贖回當(dāng)天到賬）的服務(wù)效率的前提下，有效提升了用戶最為關(guān)注的短期存款的收益率，同時(shí)還創(chuàng)造性的打通基金份額和消費(fèi)資金之間的通道，重構(gòu)了價(jià)值元素，不僅遠(yuǎn)勝于銀行存款產(chǎn)品（甚至超過(guò)部分理財(cái)產(chǎn)品），還與現(xiàn)金寶等基金進(jìn)行了價(jià)值區(qū)隔，短時(shí)間內(nèi)吸引了海量用戶。
只要入股有足夠的資金，第三方支付企業(yè)完全可能通過(guò)入股，收購(gòu)等手段完成從單一的支付業(yè)務(wù)向金融全產(chǎn)業(yè)鏈的拓展和整合，甚至開(kāi)展保險(xiǎn)、信托、證券等相關(guān)金融服務(wù)，攫取高額的金融利潤(rùn)。整體來(lái)看，其商業(yè)邏輯十分清晰：通過(guò)切入利潤(rùn)較低的價(jià)值鏈基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，以免費(fèi)模式換取用戶規(guī)模，逐步打造自身的核心優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而發(fā)展核心業(yè)務(wù)。
2.以余額寶為代表互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)
第一，余額寶覆蓋面廣。截止到2014年第一季度，中國(guó)網(wǎng)購(gòu)用戶數(shù)量已經(jīng)超過(guò)3億。天貓的雙11活動(dòng)也是全民參與的網(wǎng)購(gòu)慶典。余額寶依托支付寶奠定的群眾基礎(chǔ)、消費(fèi)者的網(wǎng)購(gòu)需要及電商的迅猛發(fā)展。所以中國(guó)的每一名網(wǎng)購(gòu)用戶都必將接觸到余額寶。
第二，余額寶門(mén)檻低。余額寶與此前的基金產(chǎn)品最大的區(qū)別是門(mén)檻比較低，一元錢(qián)就能其買(mǎi)。而此前國(guó)內(nèi)銀行基金定投限額最低是100元。余額寶的1元起購(gòu)讓普通的工薪族也加入了理財(cái)?shù)拇筌娭校@些看似不起眼的零花錢(qián)積少成多，更多的閑散資金被集中起來(lái)。
第三，余額寶收益高、穩(wěn)定。余額寶自2013年6月13日開(kāi)始發(fā)行，7日年化收益率一路走高，在2014年1月達(dá)到6.763%的歷史最高點(diǎn)。如今余額寶的收益率已經(jīng)一路下滑到3.210%左右，只有最高峰的一半左右。但是依然比銀行的利息要搞很多，所以從收益的角度來(lái)說(shuō)，余額寶相對(duì)銀行有巨大的優(yōu)勢(shì)。
第四，余額寶資金流動(dòng)沒(méi)有限制。用戶存放在余額寶的資金平時(shí)可以網(wǎng)購(gòu)，也可以靈活提現(xiàn)。這讓資金緊張的用戶業(yè)務(wù)后顧之憂，同時(shí)可以享受到理財(cái)帶來(lái)的收益。余額寶讓社會(huì)上更多的人參與到理財(cái)活動(dòng)中，更多的閑散資金被集中起來(lái)，分配給有需要的企業(yè)或者個(gè)人，起到有效配置社會(huì)資源的作用。
第五，余額寶收付款成本低，方便快捷，推動(dòng)了貨幣虛擬化。隨著支付寶取代了銀行的部分地位，加上價(jià)格越來(lái)越低廉的智能手機(jī)，微小的商戶可以通過(guò)使用支付寶收款，不必使用昂貴復(fù)雜的POS機(jī)，使得消費(fèi)者出門(mén)不用帶實(shí)體貨幣也可以進(jìn)行消費(fèi)。
3.制約余額寶未來(lái)發(fā)展的隱患分析
第一，電商龍頭地位遭沖擊，品牌效應(yīng)不斷下滑。在電商之間的拉鋸戰(zhàn)中，淘寶天貓憑借老大的地位多年火力全開(kāi)戰(zhàn)績(jī)斐然，但這些年來(lái)，關(guān)于品牌超賣、物流延遲、中小賣家遭遇差評(píng)、商家作假刷量等指責(zé)始終不絕于耳，這些問(wèn)題對(duì)于如日中天的淘寶來(lái)說(shuō)愈加棘手。
第二，資金來(lái)源成阿里小貸致命局限。阿里小貸模式存在一個(gè)致命局限：由于不能吸收公眾存款的法律規(guī)定，阿里的放款都是阿里小貸公司的自有資金，其有限的資金將成為制約阿里小貸發(fā)展的瓶頸。
第三，金融產(chǎn)品創(chuàng)新走下坡路。各種寶類產(chǎn)品相繼推出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)甚至電信運(yùn)營(yíng)商紛紛加入其中，余額寶顯得不再特殊。
第四，第三方支付頻現(xiàn)安全隱憂，成移動(dòng)戰(zhàn)略最大絆腳石。而2014 年央行緊急暫停虛擬信用卡和二維碼支付事件，也證實(shí)了監(jiān)管層對(duì)第三方支付的安全現(xiàn)狀存有疑慮。阿里巴巴必須不斷加強(qiáng)在支付安全技術(shù)方面的建設(shè)，否則這一隱憂將成為其發(fā)展移動(dòng)戰(zhàn)略的最大絆腳石。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的有效途徑及風(fēng)險(xiǎn)防范
1.創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展：政策是導(dǎo)向、技術(shù)是優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新是動(dòng)力。國(guó)家只需要做一個(gè)旁觀者，只需要提高互聯(lián)網(wǎng)金融公司的門(mén)檻，保證金融產(chǎn)品的安全性，和提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)公司的安全技術(shù)要求。
2.傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的破局：政策是壁壘、平臺(tái)是核心、體制是障礙。而最安銀行推出的“平安盈”與交通銀行推出的“快溢通”都有余額寶的性質(zhì)，銀行正在順應(yīng)市場(chǎng)，滿足市場(chǎng)需要。
歷史上，這是絲綢之路的必經(jīng)之地，是西北的“小江南”，有“羲皇故里”的殊譽(yù)，丹霞地貌的麥積山上194個(gè)洞窟中雕像精美，聞名海外?？删褪沁@樣一個(gè)歷史文化淵源深厚的地方，就在十幾年前，還曾被人描述為“一路車，一條街，臨街的鋪面比人低！”
2009年，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)了《關(guān)中―天水經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，天水成為關(guān)中―天水經(jīng)濟(jì)區(qū)唯一的陜西省以外的次核心城市，發(fā)展由區(qū)域戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略。兩年間，借經(jīng)濟(jì)區(qū)的東風(fēng)，天水相繼成為國(guó)家先進(jìn)制造高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化基地、國(guó)家商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施示范城市、中華全國(guó)供銷合作總社改革發(fā)展實(shí)驗(yàn)區(qū)，在多個(gè)層面進(jìn)入“國(guó)家隊(duì)”。
天水市積極利用“國(guó)家隊(duì)”優(yōu)勢(shì)，分析自身地域特點(diǎn)，政銀企多方努力，打造品牌、實(shí)施商標(biāo)戰(zhàn)略、推動(dòng)商標(biāo)質(zhì)押貸款實(shí)踐，將商標(biāo)這一無(wú)形資產(chǎn)變活、變現(xiàn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
尋找“鳳凰”
商標(biāo)，是企業(yè)發(fā)展中的無(wú)形資產(chǎn)，受國(guó)家法律保護(hù)，代表企業(yè)的經(jīng)營(yíng)思想、文化品位、產(chǎn)品質(zhì)量等。商標(biāo)戰(zhàn)略于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著重要的作用，是實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)成效的主要工具。因此，許多企業(yè)和政府已把商標(biāo)工作提高到戰(zhàn)略的高度實(shí)施。
2011年5月，全國(guó)推動(dòng)商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施工作會(huì)議在天水市召開(kāi)。以此次會(huì)議為契機(jī)，天水市政府相繼制定出臺(tái)了《關(guān)于實(shí)施商標(biāo)戰(zhàn)略助推經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》、《關(guān)于進(jìn)一步做好國(guó)家商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施示范城市建設(shè)的實(shí)施意見(jiàn)》和《實(shí)施商標(biāo)戰(zhàn)略示范城市三年工作目標(biāo)(2011～2013年)》,并把實(shí)施商標(biāo)戰(zhàn)略工作納入政府工作目標(biāo)考核。同時(shí),市委、市政府專門(mén)設(shè)立了“名牌品牌獎(jiǎng)”,鼓勵(lì)企業(yè)爭(zhēng)創(chuàng)馳（著）名商標(biāo)。先后培育了長(zhǎng)城電器、星火牌數(shù)控車床、燎原牌鑿巖機(jī)、海林牌圓錐滾子軸承、石林牌接觸器、TSD牌液壓板料折彎?rùn)C(jī)等一批名牌產(chǎn)品。商標(biāo)戰(zhàn)略實(shí)施以來(lái)，天水市商標(biāo)注冊(cè)申請(qǐng)數(shù)量已從2005年的48件增加到132件；有效注冊(cè)商標(biāo)從2005年的568件增加到1374件，注冊(cè)商標(biāo)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)和量的飛躍。截至2010年底, “海林牌”、“213”圖文商標(biāo)、“長(zhǎng)城”、“永紅”、“寰通”等9件商標(biāo)被認(rèn)定為中國(guó)馳名商標(biāo)，占甘肅省中國(guó)馳名商標(biāo)總數(shù)的53%；“甘肅省著名商標(biāo)”達(dá)到46件,占甘肅省著名商標(biāo)總數(shù)的9.3%。
讓“鳳凰”飛起來(lái)
為鼓勵(lì)支持擁有中國(guó)馳名商標(biāo)的企業(yè)發(fā)揮品牌優(yōu)勢(shì)，拓寬企業(yè)融資渠道，人民銀行天水市中心支行與天水市工商行政管理局積極配合，加強(qiáng)協(xié)作，成功啟動(dòng)了商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款工作。
人民銀行天水市中心支行充分發(fā)揮窗口指導(dǎo)作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款工作，制定了《天水市商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款規(guī)定》，明確要求，從2011年5月1日起，凡在天水市境內(nèi)經(jīng)工商行政管理部門(mén)依法登記設(shè)立的企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織(簡(jiǎn)稱借款人)，以合法擁有的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)作為質(zhì)押，可向金融機(jī)構(gòu)(簡(jiǎn)稱貸款人)申請(qǐng)貸款。借款人向貸款人申請(qǐng)商標(biāo)質(zhì)押貸款的額度，以質(zhì)押商標(biāo)評(píng)估價(jià)值為重要參考依據(jù)，并按一定比例確定，而質(zhì)押商標(biāo)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值則應(yīng)由具備法定資質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)依法進(jìn)行評(píng)估。借款人以國(guó)家工商行政管理總局認(rèn)定的馳名商標(biāo)和甘肅省工商行政管理局認(rèn)定的著名商標(biāo)的專用權(quán)作為質(zhì)押的，貸款人應(yīng)當(dāng)優(yōu)先予以辦理。同時(shí)，為大力支持中小企業(yè)發(fā)展，拓寬中小企業(yè)投融資渠道，中國(guó)銀行天水分行、建設(shè)銀行天水市分行、交通銀行天水支行、蘭州銀行天水分行先后與108家企業(yè)達(dá)成了融資戰(zhàn)略合作協(xié)議，協(xié)議金額達(dá)12.2億元，這一合作協(xié)議的成功簽約，在甘肅省尚屬首次。
金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)作為
