時(shí)間：2023-07-06 17:16:03
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇最佳理財(cái)方案，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
在上述兩項(xiàng)評(píng)選中，青島招行也收獲頗豐，一下囊括了4項(xiàng)大獎(jiǎng)。在“福布斯”中國(guó)優(yōu)選理財(cái)師評(píng)選中，青島招行私人銀行理財(cái)經(jīng)理李曉魁入選“全國(guó)50強(qiáng)”，這已經(jīng)是青島招行第4人入選該獎(jiǎng)項(xiàng)；同時(shí)，在第一財(cái)經(jīng)最佳理財(cái)師評(píng)選中，青島招行零售團(tuán)隊(duì)獲得“全國(guó)優(yōu)勝團(tuán)隊(duì)”獎(jiǎng)項(xiàng)，青島云霄路支行理財(cái)經(jīng)理李小嬌獲得“10大明星理財(cái)師”稱號(hào)，青島長(zhǎng)江中路支行薛宇獲得“全國(guó)優(yōu)勝理財(cái)師”稱號(hào)。
專業(yè)的理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍
據(jù)了解，青島招行一直以來(lái)高度重視財(cái)富管理隊(duì)伍建設(shè)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，青島招行財(cái)富管理業(yè)務(wù)建立了一支優(yōu)秀、專業(yè)的理財(cái)經(jīng)理隊(duì)伍。該行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“自2006年以來(lái)，青島招行堅(jiān)持提升理財(cái)經(jīng)理的專業(yè)能力，將專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)打造成零售銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力。”全行共有財(cái)富顧問(wèn)、投資顧問(wèn)8名，理財(cái)經(jīng)理150名，其中低柜理財(cái)經(jīng)理68名、貴賓理財(cái)經(jīng)理64名、鉆石及私人銀行客戶經(jīng)理18名，多種層面上實(shí)現(xiàn)了客戶分層體系與專屬理財(cái)經(jīng)理配置。理財(cái)隊(duì)伍中，96Jk有AFP資格，28人擁有CFP資格，在青島同業(yè)處于領(lǐng)先地位。
青島招行先后4人入選“福布斯”50強(qiáng)、多次全國(guó)權(quán)威的理財(cái)師比賽中斬獲殊榮，反映了該行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)方面的綜合實(shí)力。青島招行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，招行將進(jìn)一步抓住青島加快財(cái)富管理中心建設(shè)這一契機(jī)，提升財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)專業(yè)水平，強(qiáng)化財(cái)富管理專業(yè)能力，打造專業(yè)財(cái)富管理優(yōu)質(zhì)銀行。
專業(yè)的投資產(chǎn)品與理財(cái)服務(wù)
對(duì)于客戶來(lái)說(shuō)，選擇一家銀行，不僅僅是選擇某款理財(cái)產(chǎn)品、某個(gè)理財(cái)經(jīng)理，更是選擇一個(gè)全面系統(tǒng)的理財(cái)體系。青島招行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“招行早就意識(shí)到理財(cái)不能僅建立在優(yōu)質(zhì)服務(wù)上，更要注重培養(yǎng)客戶經(jīng)理的專業(yè)財(cái)富管理能力，為客戶提供更為專業(yè)的投資產(chǎn)品與理財(cái)服務(wù)。”
據(jù)了解，招行一直關(guān)注財(cái)富管理體系建設(shè)，打造優(yōu)秀理財(cái)團(tuán)隊(duì)，引導(dǎo)客戶經(jīng)理由簡(jiǎn)單理財(cái)產(chǎn)品的銷售轉(zhuǎn)變成為客戶量身定制資產(chǎn)配置方案，用科學(xué)有效的理財(cái)方法伴隨客戶財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)。同時(shí)，建立完善的客戶經(jīng)理培訓(xùn)體系和學(xué)習(xí)制度，通過(guò)入職培訓(xùn)、進(jìn)階培訓(xùn)、復(fù)雜產(chǎn)品培訓(xùn)、跨境金融培訓(xùn)等一系列課程和每周的晨夕會(huì)制度等，提升客戶經(jīng)理的專業(yè)視角和服務(wù)能力。
前不久，山東省內(nèi)首單家族信托業(yè)務(wù)落單青島招行，正是青島招行財(cái)富管理綜合實(shí)力的有力證明。據(jù)了解，青島招行財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)通過(guò)多次與客戶充分溝通，經(jīng)過(guò)半年多的論證、細(xì)化方案，與客戶簽訂了期限長(zhǎng)達(dá)30年、初期資金3000萬(wàn)元的不可撤銷的他益信托，體現(xiàn)了招商銀行在財(cái)富管理業(yè)務(wù)中的領(lǐng)先地位。
相關(guān)鏈接
隨著盈余資金的出現(xiàn)和投資管道的豐富，越來(lái)越多的人們開(kāi)始具有“理財(cái)”意識(shí)，但是到底如何理財(cái)？我認(rèn)為，首先，要先懂得支配自己的財(cái)產(chǎn)；第二，應(yīng)建立理財(cái)是收益與風(fēng)險(xiǎn)成正比的正確觀念；最后，還應(yīng)了解理財(cái)過(guò)程中可能涉及的各種法律問(wèn)題，以保障自己的權(quán)益。筆者將從一個(gè)小案例入手來(lái)分析理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的7個(gè)基本法律關(guān)系。
許先生是一名單身白領(lǐng)，有固定住所和一輛汽車，短期內(nèi)不需要購(gòu)買(mǎi)高額的固定資產(chǎn)。其每月收入6000元左右，月盈余平均為3000元，五年積累存款約20萬(wàn)元。他打算用這筆存款做些投資，以期獲得最大的利益。為此他咨詢了銀行的理財(cái)顧問(wèn)，并按照理財(cái)顧問(wèn)的建議作了如下的投資：
在上述理財(cái)業(yè)務(wù)中，投資者必須了解7個(gè)基本的法律關(guān)系：
首先，許先生與銀行咨詢服務(wù)之間的合同關(guān)系。許先生向銀行的理財(cái)顧問(wèn)進(jìn)行咨詢，理財(cái)顧問(wèn)根據(jù)許先生提供的個(gè)人基本情況、理財(cái)目的、收益預(yù)期等情況，為其提供一套或多套的理財(cái)方案供其選擇。但是，投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，理財(cái)顧問(wèn)提出的僅是建議，所以許先生無(wú)權(quán)要求銀行為其提供的理財(cái)方案承擔(dān)責(zé)任。
其次，許先生由于購(gòu)買(mǎi)了企業(yè)債，所以他與發(fā)行企業(yè)債的企業(yè)之間存在債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
第三，銀行與基金公司之間的關(guān)系。銀行僅是基金公司某項(xiàng)產(chǎn)品的人，銀行不為基金公司與客戶之間因基金產(chǎn)生的任何問(wèn)題負(fù)責(zé)。
第四，銀行與基金公司之間的托管與被托管的法律關(guān)系。《證券投資基金管理暫行辦法》第十五條規(guī)定：“經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立的基金，應(yīng)當(dāng)委托商業(yè)銀行作為基金托管人托管基金資產(chǎn)，委托基金管理公司作為基金管理人管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)。”
第五，許先生與基金公司之間的基金投資法律關(guān)系。投資基金的法律關(guān)系是一種金融信托，即投資者將匯集的資金交給專業(yè)投資機(jī)構(gòu)管理，投資機(jī)構(gòu)根據(jù)與投資者商定的投資原則，爭(zhēng)取最佳的投資回報(bào)和最小的投資風(fēng)險(xiǎn)。
第六，許先生與銀行之間的合同法律關(guān)系，既包括保本型理財(cái)計(jì)劃，也包括理財(cái)周計(jì)劃。理財(cái)計(jì)劃是一種合同法律關(guān)系，雙方的權(quán)利義務(wù)應(yīng)由雙方事先協(xié)商確定，并在理財(cái)協(xié)議書(shū)中一一明確。
第七，許先生與存款銀行之間儲(chǔ)蓄存款的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
以上僅以目前較為普遍的投資方式為例對(duì)當(dāng)前的投資業(yè)務(wù)可能涉及的幾種法律關(guān)系進(jìn)行分析，以期使投資者明確在投資中的法律權(quán)限。相信隨著投資手段的豐富和投資管道的進(jìn)一步拓展，投資者將會(huì)涉及更多的法律關(guān)系，如保險(xiǎn)、股票、期貨等，其性質(zhì)和內(nèi)容也會(huì)更加復(fù)雜。
家庭狀況
馬小姐，25歲，剛參加工作2年，工資為1700元／月，每月最大支出不超過(guò)1200元。男友月收入3000元，每月最大支出不超過(guò)1500元，有房有車無(wú)債。有住房一處用于出租，年租金收入1萬(wàn)元。
馬小姐從2009年10月開(kāi)始定投易方達(dá)50指數(shù)基金，每月300元。目前兩人有3萬(wàn)元活期存款和即將到期的5萬(wàn)元定期存款。兩人單位均有五險(xiǎn)一金，未配置商業(yè)險(xiǎn)。
理財(cái)需求：
1 易方達(dá)30指數(shù)基金2009年評(píng)級(jí)較差，不知是否繼續(xù)?
2 如何打理現(xiàn)有的資產(chǎn)，理財(cái)方案該如何制定?
理財(cái)建議
理財(cái)?shù)淖罱K目的是什么，就是為了生活得更好。理財(cái)就是一種生活，財(cái)富管理貫穿了人的一生，需要每一個(gè)人細(xì)細(xì)品味。理財(cái)絕不是賭博，不需要過(guò)多地在乎一城一地之得失。
其實(shí)世上沒(méi)有最佳的理財(cái)方案，只有最佳的理財(cái)理念，那就是資產(chǎn)配置。一般來(lái)講，資產(chǎn)可分為4大類：風(fēng)險(xiǎn)型、穩(wěn)健型、保本型和保障型資產(chǎn)。對(duì)投資者而言，無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)偏好者還是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者都應(yīng)該在這4大類資產(chǎn)中進(jìn)行合理搭配。
馬小姐和男友都屬于風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中的投資者，應(yīng)重點(diǎn)配置穩(wěn)健型資產(chǎn)并輔以其他3類資產(chǎn)。由于兩人即將組成小家庭，本理財(cái)方案將馬小姐及男友的資產(chǎn)統(tǒng)一規(guī)劃。兩人一年內(nèi)可配置的總資產(chǎn)合計(jì)為11.4萬(wàn)元，包括年工資結(jié)余2.4萬(wàn)元，年房租收入1萬(wàn)元，和銀行存款8萬(wàn)元。
保障型資產(chǎn)：重在保險(xiǎn)
保障型資產(chǎn)是長(zhǎng)期配置也是所有家庭的理財(cái)基礎(chǔ)，主要職責(zé)是當(dāng)家庭遇到重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，能夠靠它化險(xiǎn)為夷。擁有完備的保障計(jì)劃，無(wú)論家庭成員出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)家庭都能有完善的生活保障。馬小姐及男友除擁有國(guó)家規(guī)定的保險(xiǎn)外，沒(méi)有其他商業(yè)保險(xiǎn)，鑒于目前的收入有限，可重點(diǎn)考慮健康險(xiǎn)。馬小姐每年有1萬(wàn)元的出租房屋收入，可用來(lái)為兩人購(gòu)買(mǎi)健康險(xiǎn)。建議選擇有分紅功能的終身壽險(xiǎn)并附加大病險(xiǎn)，此類保險(xiǎn)不但對(duì)身故和大病都有保障，每年還會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金紅利。如無(wú)特殊需要建議不提取紅利，應(yīng)累積復(fù)利生息用來(lái)抵抗通脹。
保本型資產(chǎn)：貨幣基金和存款
保本型資產(chǎn)的職責(zé)就是防守，收益高低不是最重要的，關(guān)鍵是不賠錢(qián)。此類資產(chǎn)應(yīng)是短期配置，要充當(dāng)--家庭備用金，隨時(shí)保持充足的流動(dòng)性，一般預(yù)留3～6個(gè)月的支出即可。馬小姐和男友月支出共為2700元，則家庭備用金留1萬(wàn)元即可。30％放在活期存款中，剩下的70％可考慮買(mǎi)人貨幣基金以增加收益。貨幣基金具有很強(qiáng)的流動(dòng)性，贖回期是T+1天到帳，而收益明顯高于同期活期利率。2010年我國(guó)存在升息預(yù)期，所以保本資產(chǎn)中暫不考慮配置國(guó)債和銀行定存。目前銀行中的8萬(wàn)元存款，除家庭備用金的1萬(wàn)元外，其余資金應(yīng)配置穩(wěn)健型和風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)。
穩(wěn)健型資產(chǎn)：信貸類理財(cái)產(chǎn)品
這類資產(chǎn)是中期配置，職責(zé)是爭(zhēng)取獲得相對(duì)較高且穩(wěn)定的收益。大多數(shù)穩(wěn)健型金融工具都設(shè)定了預(yù)期收益率，但此收益率沒(méi)有國(guó)家信用作保證，每個(gè)產(chǎn)品都有自己獨(dú)特的保障機(jī)制，收益最終能否兌現(xiàn)主要取決于保障機(jī)制是否完善。
目前市場(chǎng)上最熱的信貸類銀行理財(cái)產(chǎn)品就屬于穩(wěn)健型資產(chǎn)，此類產(chǎn)品的收益率明顯高于銀行同期定存和國(guó)債，半年期產(chǎn)品預(yù)期年化平均收益率約為3.6％，1年期的預(yù)期收益率可達(dá)到4.0％或者更高。雖然此類產(chǎn)品并非保本保息，但整體來(lái)看，未能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率是小概率事件。建議馬小姐用5萬(wàn)元配置信貸類銀行理財(cái)產(chǎn)品。鑒于2010年我國(guó)有加息預(yù)期，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將進(jìn)入上升通道，因此應(yīng)盡量選擇1年或1年以下的產(chǎn)品。挑選此類產(chǎn)品時(shí)，不要只聽(tīng)銀行理財(cái)經(jīng)理的一面之詞，應(yīng)親自閱讀產(chǎn)品說(shuō)明、搞清資金流向、明確產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、了解借款方及擔(dān)保方的信用評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)型資產(chǎn)：公募基金
2008年的股市一度“飛流直下三千點(diǎn)”。套牢了全中國(guó)的股民。但理財(cái)專家認(rèn)為，堅(jiān)持一個(gè)信念，堅(jiān)持一種方式，堅(jiān)持一個(gè)過(guò)程，在理財(cái)?shù)鸟R拉松長(zhǎng)途上，堅(jiān)持是笑到最后最美的理由。
2008年股市的一度“飛流直下三千點(diǎn)”，套牢了全中國(guó)的股民，如今人們茶余飯后最熱門(mén)的話題之一便是股市哪里才是底。而理財(cái)專家認(rèn)為，對(duì)于廣大的個(gè)人投資者而言，理財(cái)是一個(gè)持之以恒的過(guò)程，不論是熊市還是牛市，惟有堅(jiān)持才能笑到最后。
堅(jiān)持一個(gè)信念――長(zhǎng)期投資
市場(chǎng)走勢(shì)疲軟，讓不少基金凈值也有一定幅度的下跌，于是不少投資者開(kāi)始抱怨，原來(lái)基金投資也是有風(fēng)險(xiǎn)的。事實(shí)上，只要是投資就不可能穩(wěn)賺不賠，去年同期，和投資者談風(fēng)險(xiǎn)少有人理會(huì)，不少投資者甚至將基金投資等同于固定收益產(chǎn)品，今年的行情著實(shí)給了廣大個(gè)人投資者一個(gè)慘痛的教訓(xùn)，也為大家上了寶貴的一課。
面對(duì)眼下疲軟的市場(chǎng)情況，不少投資者會(huì)問(wèn)究竟該怎么辦?讓我們回歸理財(cái)?shù)某踔园桑碡?cái)?shù)哪康恼f(shuō)到底在于資產(chǎn)的保值、增值，既然理財(cái)是一種生活方式，活到老理到老，那么保值、增值的目標(biāo)應(yīng)該貫穿我們整個(gè)的理財(cái)生涯，而不僅僅是在短暫的牛市行情中，不僅僅限于短期財(cái)富的增加。正確的理財(cái)在于投資未來(lái)，而非過(guò)去或現(xiàn)在，所以只要你認(rèn)為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不衰退，未來(lái)可投資，就請(qǐng)樹(shù)立長(zhǎng)期的投資理念。有人開(kāi)玩笑地說(shuō)，基金的英文是“fund”，就是告訴你要“放著”，與其整天忐忑不安，猜疑“摸底”，還不如回頭審視一下自己籃子里的基金是否適合于長(zhǎng)期投資，從基金公司、基金質(zhì)地、風(fēng)險(xiǎn)屬性等方面，適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)池，最終贏得理財(cái)馬拉松。
堅(jiān)持一種方式――基金定投
基金定期定額投資已經(jīng)不再是一種新型投資方式，已為廣大投資者所熟知，但是真正能堅(jiān)持定投的人究竟有多少?在2007年的大牛市中你是否耐不住寂寞終止了定投，全力撲入股市?投資方式的選擇猶如做一道選擇題。方案一是將目前僅有的10000元全部一次性投入，投資期為1年，預(yù)期年收益可能為50％，但不確定性較大，最終的本利和最高可能達(dá)到15000元，也可能發(fā)生虧損；方案二是期初不必投入，將每月收入中取出1000元進(jìn)行定投，投資期間為5年，預(yù)期年均收益率為10％，收益的不確定性相對(duì)前者小得多(基金定投越是長(zhǎng)期，發(fā)生虧損的可能性越小，有研究結(jié)果表明，定投若大于12年，虧損的可能性接近為0)，本利和可能近77500元，兩者相差近5倍，其中包括本金的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)可控性與收益的相對(duì)穩(wěn)定性，以及神奇的復(fù)利效應(yīng)。
如果你是一位理性投資者，不妨為自己的基金定投加倉(cāng)，很多銀行近期都推出了基金定投的優(yōu)惠活動(dòng)，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，未嘗不是一個(gè)參與市場(chǎng)的好時(shí)機(jī)。在選擇基金定投組合時(shí)，可以根據(jù)投資時(shí)間的長(zhǎng)短、可承受的風(fēng)險(xiǎn)能力配置不同類型的基金，讓資產(chǎn)逐步積累，循序增值。
堅(jiān)持一個(gè)過(guò)程――資產(chǎn)配置
理財(cái)最難的學(xué)問(wèn)是什么?是擇機(jī)還是擇股?其實(shí)，即使是股神也難在最佳時(shí)期買(mǎi)人最好的投資標(biāo)的，所以理財(cái)?shù)年P(guān)鍵在于資產(chǎn)配置。“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，這在理財(cái)中也一樣適用，國(guó)外的研究結(jié)果表明，資產(chǎn)配置決定了91.5％的投資收益，同時(shí)筆者認(rèn)為，資產(chǎn)配置決定了100％的投資風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)配置不應(yīng)只考慮市場(chǎng)行情，更應(yīng)考慮投資者的風(fēng)險(xiǎn)屬性與所處的人生階段。而對(duì)于絕大多數(shù)的普通投資者來(lái)說(shuō)，理財(cái)?shù)年P(guān)鍵是在流動(dòng)性和收益性之間找到平衡點(diǎn)，尤其是在目前的市場(chǎng)行情下，則應(yīng)適當(dāng)股票類(包括股票型基金)資產(chǎn)的投資比例，以保證個(gè)人財(cái)富的安全性。
初階套餐：多存期存款組合方案
很多人仍然把定期儲(chǔ)蓄作為一種常用的理財(cái)手段，對(duì)于這一類型的投資者來(lái)說(shuō)，面臨的一個(gè)問(wèn)題就是如何在活期與定期存款之間進(jìn)行資金的配置，在定期存款上，不同的存期如何進(jìn)行組合也是他們需要考慮的問(wèn)題之一。
中信銀行針對(duì)儲(chǔ)蓄愛(ài)好者所推出的理財(cái)套餐，正是為了滿足投資者的上述需求。
中信理財(cái)套餐的第一個(gè)特點(diǎn)在于幫助存款人在活期存款與定期存款之間進(jìn)行靈活的調(diào)整。通過(guò)客戶理財(cái)套餐內(nèi)活期存款子賬戶與定期存款子賬戶之間的優(yōu)化管理，保障存款人保有一定活期余額的基礎(chǔ)上，以定期存款的方式獲得更高的利息收益。具體的操作模式是，每個(gè)工作日后對(duì)客戶的賬戶進(jìn)行系統(tǒng)檢查，如果客戶的活期存款子賬戶的余額超過(guò)1000元，那么銀行系統(tǒng)將在活期存款子賬戶內(nèi)保留500-600元，其余的資金就按照客戶預(yù)先選擇的“理財(cái)套餐”方案自動(dòng)分配到各個(gè)定期存款子賬戶中；如果活期存款子賬戶中的資金低于1000元，那么系統(tǒng)將不進(jìn)行處理。這樣做的好處在于盡量減少活期賬戶的資金余額，以提高整體資金的收益。
而當(dāng)存款人需要?jiǎng)佑没钇谫~戶上的資金，中信理財(cái)套餐會(huì)自動(dòng)按照“利息損失最小”的原則從定期存款子賬戶中選擇資金進(jìn)行提前支取，免于存款人自己再進(jìn)行權(quán)衡。同時(shí)，在中信理財(cái)套餐內(nèi)還設(shè)有“智能透支”的功能，也就是說(shuō)，當(dāng)活期賬戶上的資金不足時(shí)，銀行會(huì)自動(dòng)從定期存款賬戶上調(diào)用出一筆利息損失最小的資金到活期賬戶上；同時(shí)，只要存款人在當(dāng)天將資金重新打人銀行賬戶，定期存款的收益不會(huì)受到任何損失，這一功能對(duì)于臨時(shí)調(diào)用資金的人來(lái)說(shuō)是比較實(shí)惠的。
上述的兩種資金管理功能其實(shí)在不少銀行的存款賬戶內(nèi)都已經(jīng)開(kāi)設(shè)，而中信理財(cái)套餐的最大特點(diǎn)還在于為存款人提供了幾種簡(jiǎn)單的存款組合方案進(jìn)行選擇，比起其他銀行單一的選擇來(lái)說(shuō)，給了存款人更大的靈活性。在中信銀行的理財(cái)套餐內(nèi)，可以提供A、B、C和H四種選擇，其中A、B、C三種套餐分別為將資金100％存入到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月的定期賬戶中，而H套餐則是將資金以10％、20％和70％的比例配置到3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月三種賬戶中，從活期賬戶中轉(zhuǎn)入的資金將按這一比例分配到不同存期的定期存款中。
中階套餐：投資組合提高收益
5月份以來(lái)，光大銀行相繼推出了多個(gè)理財(cái)套餐。與中信的理財(cái)套餐主要集中在存款不同的是，光大所推出的理財(cái)套餐組合主要集中于將一些投資產(chǎn)品進(jìn)行組合。在目前已經(jīng)推出的產(chǎn)品中，套餐組合計(jì)劃涵蓋了人民幣和外幣多個(gè)理財(cái)品種。
如近期光大正在發(fā)行的“陽(yáng)光理財(cái)”套餐計(jì)劃2010年第七期產(chǎn)品，投資幣種為人民幣，產(chǎn)品為4個(gè)月期和8個(gè)月期兩種選擇，起點(diǎn)投資金額為5萬(wàn)元。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資的資金將分成兩個(gè)部分，50％投資于信托類理財(cái)產(chǎn)品，50％投向于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率分別為3.08％和3.5％。由于人民幣理財(cái)產(chǎn)品設(shè)有起點(diǎn)投資額的限制，對(duì)于購(gòu)買(mǎi)套餐計(jì)劃的投資者來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于一筆投資分作了兩筆用途，既實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)的分散，也在一定程度上提高了組合預(yù)期收益的可能。
渣打(中國(guó))近期推出的“夢(mèng)之配?享未來(lái)”主題理財(cái)組合的涵蓋面更廣，同時(shí)根據(jù)投資者需求的差異性，對(duì)于組合投資設(shè)置了多個(gè)主題，如“靈活現(xiàn)金組合”、“全球資產(chǎn)組合”、“保障投資組合”等，在每個(gè)投資組合下有3-4個(gè)不同的產(chǎn)品，提供了更加豐富的選擇可能。
以“靈活現(xiàn)金組合”為例，主要針對(duì)客戶管理短期流動(dòng)資金的需求，設(shè)置有三種組合的方式。其中“人民幣最佳短線檔期組合”由兩個(gè)產(chǎn)品構(gòu)成：7天通知存款升級(jí)版和一款3個(gè)月利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品的組合配置上限比例為1：2，也就是說(shuō)最多可投資掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品為新增通知存款金額的2倍。值得一提的是，作為搭檔產(chǎn)品的利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置的條件較為寬松，在投資期內(nèi)美元3個(gè)月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率(LIBOR)在0％-8％的范圍內(nèi)，投資者就可獲得3.2％的預(yù)期年化收益率。而通知存款部分的利率為1.35％。這個(gè)組合的優(yōu)點(diǎn)在于，投資風(fēng)險(xiǎn)較低，較短的投資期內(nèi)投資者能夠獲得較為穩(wěn)健的高收益；另外一方面，通知存款部分便于投資者的資金調(diào)度，保證了資金的靈活性。以組合的方式來(lái)進(jìn)行投資，渣打也對(duì)產(chǎn)品的預(yù)期收益率進(jìn)行了調(diào)整，如單獨(dú)投資于同一款利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的最高預(yù)期收益率設(shè)定為2.3％～2.5％。同時(shí)推出的還有一款人民幣超短線組合，由活期存款和1個(gè)月期利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品組成，其中利率掛鉤保本理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率為2.6％。
在“全球資產(chǎn)組合”中，渣打此次推出的產(chǎn)品有四種組合方式：將中長(zhǎng)期保本理財(cái)產(chǎn)品、3個(gè)月利率掛鉤理財(cái)產(chǎn)品和全球基金精選、投資理財(cái)型保險(xiǎn)進(jìn)行組合。除了較單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品能獲得更高的收益外，以組合的方式進(jìn)行投資，基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)用可以優(yōu)惠0.5％。
高階套餐：理財(cái)服務(wù)全涵蓋
在深發(fā)展的網(wǎng)銀系統(tǒng)中，設(shè)有“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”，通過(guò)與晨星的合作幫助客戶完成基金配置的組合投資。
“基金組合規(guī)劃系統(tǒng)”的原理在于根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)屬性，自動(dòng)生成與之相匹配的資產(chǎn)配置圖。在系統(tǒng)中，設(shè)有激進(jìn)、積極、穩(wěn)健、保守和安穩(wěn)型5個(gè)基金組合，在每個(gè)基金組合中有深發(fā)展與晨星合作精選出的5～6只基金產(chǎn)品。據(jù)悉，深發(fā)展每個(gè)季度都會(huì)根據(jù)市場(chǎng)的情況進(jìn)行數(shù)據(jù)的更新，并幫助投資者對(duì)基金組合進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，則可以在此基礎(chǔ)上，結(jié)合自身對(duì)市場(chǎng)與基金產(chǎn)品的判斷，選擇出合適的基金，并直接進(jìn)行基金的投資。
不僅銀行正針對(duì)投資者的需求推出理財(cái)套餐服務(wù)，基金公司也加入到這一行列中來(lái)。
建立和完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，把企業(yè)推向市場(chǎng)，企業(yè)將會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，尤其是理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。然而，在會(huì)計(jì)理論界和實(shí)際工作中，對(duì)這個(gè)問(wèn)題并未引起足夠的重視。筆者就此探討.以引起同行的重視，也期望有拋磚引玉之效。
所謂風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)單地講，是指不確定性所造成的抵失。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)，包括生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、新技術(shù)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。
理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)主要從價(jià)值方面反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，以及處理經(jīng)濟(jì)關(guān)系中遇到的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理所涉及的風(fēng)險(xiǎn)概念的外延較窄，所涉及的風(fēng)險(xiǎn)理論只是照搬了國(guó)外風(fēng)險(xiǎn)理論而已，僅研究投資風(fēng)險(xiǎn)(亦稱財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn))公忽視了運(yùn)用資金、分配資金的風(fēng)險(xiǎn)研究。整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是籌集資金、運(yùn)用資金(分配資金階段的統(tǒng)一，三個(gè)階段都存在風(fēng)險(xiǎn)，不能割斷它們之間的有機(jī)聯(lián)系，僅研究某一階段的風(fēng)險(xiǎn)。必須從理財(cái)活動(dòng)的全過(guò)程租財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā)，對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)予以界定.筆者認(rèn)為，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)是由于調(diào)節(jié)、組織、控制資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的不確定性所造成的損失。表現(xiàn)為目前、將來(lái)的費(fèi)用成本升高或收益減少.按理財(cái)?shù)倪^(guò)程分，包括籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)用資金的風(fēng)險(xiǎn)、分配資金的風(fēng)險(xiǎn).’
商品經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了資金、成本、利潤(rùn)等價(jià)值范疇，運(yùn)用這些價(jià)值范疇反映商品價(jià)值的形成、實(shí)現(xiàn)和分配過(guò)程，計(jì)算、反映、比較和監(jiān)督勞動(dòng)時(shí)間的節(jié)約，“就是在盡量少的時(shí)間創(chuàng)造出盡量豐富的物資財(cái)富.①、商品貨幣經(jīng)濟(jì)的存在是理財(cái)活動(dòng)的前提，也是形成理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的條件。正如馬克思所說(shuō)，“如果說(shuō)資本在價(jià)值轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)條件并從靜止?fàn)顟B(tài)中的資本形成轉(zhuǎn)入生產(chǎn)過(guò)程時(shí)，會(huì)遭受自己的失敗—它是任何生產(chǎn)過(guò)程都會(huì)遭受的風(fēng)險(xiǎn)，而不管這個(gè)過(guò)程具有何種形態(tài)—那么，它現(xiàn)在遭受由商品轉(zhuǎn)化為價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)，而不普它是不是資本主義商品生產(chǎn)。”過(guò)去相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)期，建立的以計(jì)劃為主要經(jīng)濟(jì)手的社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)，雖然劃清了產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)與商品經(jīng)濟(jì)的界線，但仍然沒(méi)能運(yùn)用市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)手段，建立起社會(huì)主義商品經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制。在由社會(huì)主義產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的過(guò)渡時(shí)期，即有計(jì)劃商矗經(jīng)濟(jì)時(shí)期，企業(yè)理財(cái)活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)具有影響弱，范圍窄和國(guó)家承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)還沒(méi)擺脫政府的行政干預(yù)。這一時(shí)期_;企業(yè)的資余供給主要有三個(gè)渠道，即國(guó)家撥款、銀行貸款、內(nèi)部積累.資金的運(yùn)用受之于主管部門(mén)的安排，資金的分配受傳統(tǒng)財(cái)政體制的影響，企業(yè)還沒(méi)有成為獨(dú)立的商品經(jīng)濟(jì)實(shí)體.國(guó)此，理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的研究?jī)H涉及籌資階段·主要研究籌資階段自有資金和借入資金的比例，降低籌資成本問(wèn)題，企業(yè)沒(méi)有必要研究運(yùn)用資金、分配資金階段的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。這一時(shí)期企業(yè)遇到的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)由國(guó)家承攬了，企業(yè)不承擔(dān)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，這表現(xiàn)為，‘財(cái)政補(bǔ)貼的包袱越背越熏，信貸和稅收的約束軟化，國(guó)有資產(chǎn)被不斷侵恤。
建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式月!入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，發(fā)揮價(jià)值規(guī)律的作用，企業(yè)真正成為獨(dú)立的商品經(jīng)濟(jì)實(shí)體，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的海洋中任意遨游。這一時(shí)期，理財(cái)過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)都可能表現(xiàn)出來(lái)。風(fēng)險(xiǎn)具有影響強(qiáng)，穆及范田廣，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn).只有廠重視理財(cái)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)、才能最低限度地減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
二、理財(cái)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)
(一)籌集資金的風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)的籌資階段，本文著重探討籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和籌資組織風(fēng)險(xiǎn)。
1.籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。在新的資金管理體制下，企業(yè)的籌資方式除了傳統(tǒng)的銀行借款，內(nèi)部積累以外，還可采用發(fā)行股票(股份公司的主要籌資方式)、潰券、實(shí)行租賃、聯(lián)矜不廣泛的商業(yè)信用等方式。企業(yè)的籌資渠道有原先的財(cái)政撥款、銀行信貸資金、企業(yè)自留資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他企業(yè)資金、外商資金、職工資金和民何資金。形成了企業(yè)資金來(lái)源渠進(jìn)的多元化和籌集資金方式的麥樣性。止于不鳳的籌資方式和籌資渠道下的資，金成本率不同，不同的籌資結(jié)構(gòu)對(duì)未來(lái)的收益產(chǎn)生不同的影響。不合理的籌資結(jié)構(gòu)可能導(dǎo)致籌資失敗或今后的企業(yè)資不低債，破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。
由于企業(yè)本身的資金利潤(rùn)率有不確定性，這就給企業(yè)的舉孩帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)程度的大小受借入資金對(duì)自有資金比例的影響、在期望投資收益率高于利息率的條件下。借入資金對(duì)于自有資金的比率愈大，白有資金的收益率就越高;在期望投資收益率低于利息率的條件下，借入資金對(duì)于自有資金比率愈大，自有資金的收益率就愈低，如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益低于應(yīng)付的借款利息，企業(yè)將發(fā)生虧損.在籌集資金時(shí)·要恰到好處地運(yùn)行財(cái)務(wù)杠桿。
2.籌資縱織的風(fēng)險(xiǎn)。籌貴組織的風(fēng)險(xiǎn)是指何時(shí)組織資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)采用短期借款還是采用長(zhǎng)期借款，不僅考慮所投資資產(chǎn)的流動(dòng)性態(tài)、資金)jt本，還應(yīng)考慮借款后的收付事項(xiàng)的時(shí)阿性、現(xiàn)金流入流出的適應(yīng)性.避免日后的進(jìn)貨付款和償債付款時(shí)時(shí)發(fā)生，造成捉襟見(jiàn)時(shí)，難于應(yīng)付的風(fēng)險(xiǎn).在西方國(guó)家，有些公司雖然利潤(rùn)水平較高，但山于沒(méi)有很好地組織籌資，造成企業(yè)破產(chǎn)清算的例子也屢見(jiàn)不鮮。
(二)運(yùn)用資全的風(fēng)險(xiǎn)
運(yùn)用資金風(fēng)險(xiǎn)包括資金占用、投資、耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。
1.資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。資金占用的風(fēng)險(xiǎn)主要是指資產(chǎn)占用一結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)卜。不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu).形成不同的總體風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬特征。
企業(yè)的固定資金與流動(dòng)資金的比例取決于的生產(chǎn)技術(shù)特點(diǎn)和生產(chǎn)經(jīng)背狀況以及資金周轉(zhuǎn)速度的要求。改變固定資金與流動(dòng)資金的比例對(duì)企業(yè)的收益、營(yíng)運(yùn)資金使償債能力都產(chǎn)生影響。
在流動(dòng)資金中，貨幣資金和存貨資金占流動(dòng)資金的比重的變化，也會(huì)形成資金占用的風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金的比重過(guò)大，可以增強(qiáng)資金流動(dòng)性，而較強(qiáng)的流動(dòng)性能夠減少清償債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，能夠?yàn)橛?jì)劃外銷售所增加的存貨提供資金.由于貨幣資金屬子間歇資金，在短期沒(méi)有現(xiàn)金流出的情況下，其比重過(guò)大，造成資金閑置，影響資金的周轉(zhuǎn)速度.存貨資金的比重過(guò)大，可以增大流動(dòng)比率，減少企業(yè)短期償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。’但也可能由于企業(yè)盲目采購(gòu)材料、生產(chǎn)周期長(zhǎng)、產(chǎn)成品積壓造成了儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金‘成品資金的超占、形成了降低存貨的周轉(zhuǎn)速度減少收益的風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)通過(guò)放寬信用條件，采用商品賒銷方式，增加了銷售，同時(shí)也伴隨著壞帳損失的增加。在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，應(yīng)收帳款的比重增加.企業(yè)會(huì)面臨更高的壞帳風(fēng)險(xiǎn)。在確定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)將資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化所產(chǎn)生的收益與其引起的風(fēng)險(xiǎn)損失作以比較。若收益的增長(zhǎng)幅度超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)損失的增長(zhǎng)幅度，前者足以抵銷后者時(shí)，才能作出該種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)。從理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗麄€(gè)投資過(guò)程可以概括分為籌資、投.入資金、收回資金三個(gè)階段，這里著重論述投入資金的風(fēng)險(xiǎn)。投入資金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金投向的風(fēng)險(xiǎn)和投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
資金投向的風(fēng)險(xiǎn)除了受今后企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平影響外，還受理財(cái)環(huán)境的變化影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整，包括產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整、企業(yè)的供銷渠道、運(yùn)動(dòng)條件、資源條件的變化影響。投資形成企業(yè)生產(chǎn)能力的物資基礎(chǔ)，它決定了企業(yè)今后的生產(chǎn)方向，可謂‘一招失誤，滿盤(pán)皆輸”。企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格進(jìn)行可行性論證，作好資金投向風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。
對(duì)多種投資項(xiàng)目的投資，不同的投資組合產(chǎn)生不伺的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資組織產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)收益的特點(diǎn)是投資組合中每個(gè)投資質(zhì)目是相互聯(lián)系的，風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)日所產(chǎn)生的利潤(rùn)也是相互聯(lián)系的。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)程度可以根據(jù)組合中每個(gè)項(xiàng)目的共同標(biāo)準(zhǔn)差和共同標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)，以及各個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系確定。為了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，在同時(shí)選取幾個(gè)投資項(xiàng)目時(shí)、不僅要考慮選擇投資收益率高的項(xiàng)口，還要考慮卜減少項(xiàng)口的相關(guān)系數(shù).減少投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
3.資金耗費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)。建立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì).就要有商品交易的市場(chǎng).隨著我國(guó)金融市場(chǎng)、生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞務(wù)市場(chǎng)的不斷完善，企業(yè)需要的各種資源主要取之市場(chǎng)。商品的市場(chǎng)交易價(jià)格受供求關(guān)系的影響，波動(dòng)較大。企業(yè)購(gòu)進(jìn)的生產(chǎn)資料價(jià)格經(jīng)常變化，這一方面造成產(chǎn)品的物化勞動(dòng)耗費(fèi)難以預(yù)算，另一方面造成企業(yè)早先購(gòu)進(jìn)的生產(chǎn)資料原始計(jì)價(jià)與現(xiàn)行計(jì)價(jià)柑悖。在企業(yè)產(chǎn)品成本中，生產(chǎn)、者為自己生產(chǎn)的消費(fèi)資料所耗費(fèi)的活勞動(dòng)的變化，取決于勞動(dòng)生產(chǎn)率水平和工資水平的變化，這種變化比以前更具有復(fù)雜性。
(三)分配資金的風(fēng)險(xiǎn)
在分配資金階段企業(yè)由于受到有關(guān)的財(cái)務(wù)分配制度和其它有關(guān)法規(guī)的限制，該階段與籌集資金、運(yùn)用資金階段相比.約束具有鋼性，這就一定程度地減少了企業(yè)分配方案的選擇性和分配結(jié)果的不確定性。但并不是說(shuō)分配資金階段沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)取得的最終收益，首先在國(guó)家和企業(yè)之間進(jìn)行分配，按煦所得稅法繳納所得稅后的利潤(rùn)(實(shí)行稅利分流的企業(yè)還應(yīng)上繳利潤(rùn))，一般來(lái)說(shuō)應(yīng)由企業(yè)自山安排。如何分配稅后利潤(rùn)斌可能有不同的方案，而不同的分配方案，將對(duì)未來(lái)的收益產(chǎn)生不同的影響。如企業(yè)的任意公積金和公益金應(yīng)提取多少?公積金是否需要轉(zhuǎn)增資金本金或股本?本年的利潤(rùn)是全部分配，還是留有余地，作為未分配利潤(rùn)結(jié)轉(zhuǎn)下年?企業(yè)當(dāng)年無(wú)利潤(rùn)時(shí)，是否需要向股東分配股利等?這些問(wèn)題的抉擇，都可能產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，在這股份公司表現(xiàn)得更為突出二股份公司采用不同的股利政策可能遭致不同的風(fēng)險(xiǎn)·股利政策涉及將燕少利作為股乒利發(fā)放給股東，多少利潤(rùn)作為保留盈余，用于今后投資。采用支付較高的股利政策雖然可以提高上市股察的價(jià)格和商譽(yù)，但減少了保留盈余.采用支付較低的股利政策雖然可以增加企業(yè)的保留盈余，提供了擴(kuò)增股本的條件，但降低了上市股票的價(jià)格和企業(yè)的商譽(yù)。有利用弊，利得與風(fēng)險(xiǎn)共存。
在支付股利的形式上，公司可以采用股票股利，也可以采用現(xiàn)金股利，不同的股利形式將產(chǎn)生不同的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。
三、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策
(一)診強(qiáng)理時(shí)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的理財(cái)人員處在“養(yǎng)尊處優(yōu)”的環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，首先要求理財(cái)人員轉(zhuǎn)變思想觀念，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的環(huán)境，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。
由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的理財(cái)信息經(jīng)常變化和人們認(rèn)識(shí)的滯后作用，使財(cái)務(wù)信息的模糊度增加，理財(cái)人員的“能見(jiàn)度”降低.在這種情況下，理財(cái)人員如果沒(méi)有防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，就會(huì)出現(xiàn)理財(cái)策略上的失誤，導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗。這并不是要求理財(cái)人員謹(jǐn)小慎.微、舉步不前，實(shí)行消極保守的理財(cái)策略.風(fēng)險(xiǎn)和收益有時(shí)是孿生兄弟，只有冒較大的風(fēng)險(xiǎn)，才有可能取得較大的收益.在理財(cái)過(guò)程中，理財(cái)人員應(yīng)正視風(fēng)險(xiǎn)，采取有效的防范措施，處理風(fēng)險(xiǎn)。
(二)建立盡規(guī)進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)的宏觀調(diào)控機(jī)制
建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的目的不是為了給企業(yè)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)的理財(cái)難度，而是要使市場(chǎng)在社會(huì)主義國(guó)家宏觀調(diào)控下對(duì)資源配置起基礎(chǔ)性作用，使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)遵循價(jià)值規(guī)律的要求，適應(yīng)供求的變化.通過(guò)價(jià)格杠桿和競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的功能，把資源配置到效益較好的環(huán)節(jié)中，給企業(yè)以壓力，實(shí)行優(yōu)勝劣汰。我們不希望風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，但它不以人們意志為轉(zhuǎn)移的，它是商品經(jīng)濟(jì)的必然產(chǎn)物，在以市場(chǎng)為主要經(jīng)濟(jì)手段的商品經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)更為明顯地感觸到風(fēng)險(xiǎn)的存在。
政府在改變傳統(tǒng)的管理方式，把原由政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)包袱交給企業(yè)時(shí)，并不意昧著政府撤手不管，而應(yīng)通過(guò)各種手段加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控來(lái)減輕企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的包袱，降低市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)效應(yīng)，給企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)良好的理財(cái)環(huán)境。為此，政府應(yīng)做到:
1.為適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，盡快地完善經(jīng)濟(jì)法規(guī)的建設(shè)，確立市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則。
2.繼續(xù)深化財(cái)政、金鴿、稅收、投資管理體制的改革，硬化預(yù)算約束.給企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
3.理順價(jià)格關(guān)系，建立起以市場(chǎng)形成價(jià)格為主的價(jià)格機(jī)制。國(guó)家除對(duì)稀缺商品限價(jià)外，放開(kāi)商品價(jià)格，使商品在交易中，根據(jù)商品的價(jià)值和供求關(guān)系來(lái)確定價(jià)格，避免由于購(gòu)銷商品過(guò)程的不對(duì)稱價(jià)格所造成的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。
4.積極開(kāi)展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增加保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的范圍，通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)實(shí)行保險(xiǎn)，減少理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)損失。
5.積極引導(dǎo)期貨交易的發(fā)展，適度的期貨交易也可以減少理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。
(三)建立健全企業(yè)時(shí)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制
企業(yè)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的防范，應(yīng)從每個(gè)理財(cái)環(huán)節(jié)入手，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)處理的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
1.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)計(jì)劃環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范
進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)防范，首先應(yīng)收集和整理預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的資料，包括企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)和生產(chǎn)技術(shù)資料、計(jì)劃和統(tǒng)計(jì)資料.企業(yè)外部的市場(chǎng)信息資料和同行業(yè)中競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的資料。
其次，建立預(yù)測(cè)模型，選擇預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的方法，如概率分析法、風(fēng)險(xiǎn)決策分析法、敏感性分析法、蒙地卡羅模擬分析法，對(duì)各種情況下可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行測(cè)試。對(duì)試測(cè)出風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取預(yù)防措施。如多方位、多角經(jīng)營(yíng)措施，即企業(yè)可以投資一些不相關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目，生產(chǎn)多種產(chǎn)品，使高利率產(chǎn)品和低利率產(chǎn)品、暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品在時(shí)間上、數(shù)盆上相互彌補(bǔ)不足，形成平均利潤(rùn)水平，達(dá)到分散理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的效果.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)措施，即通過(guò)保險(xiǎn)、合同、擔(dān)保、承包和租賃等方式，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司、購(gòu)銷對(duì)象、擔(dān)保人、承包人和租賃人。有些風(fēng)險(xiǎn)若無(wú)法分散或轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)盡量回避。若無(wú)法回避，企業(yè)則應(yīng)承擔(dān)，為了級(jí)沖企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以建立風(fēng)險(xiǎn)基金，壞帳準(zhǔn)備金等。
再其次，對(duì)提出的各種預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的方案，進(jìn)行可行性研究。比較各種方案，選擇可分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)或企業(yè)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較低和收益較高的方案，作為最佳方案。
最后.編制財(cái)務(wù)計(jì)劃。應(yīng)改變傳統(tǒng)按固定因素編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的方式，采用按變動(dòng)因素，即栽可能出現(xiàn)的各種情況編制財(cái)務(wù)計(jì)劃，盡量留有余地以應(yīng)付突發(fā)事件的影響。如可以編制彈性預(yù)算、概率預(yù)算、零基預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算等，做到防患未然。
2二財(cái)務(wù)控制環(huán)節(jié)的防范
將反映理財(cái)過(guò)程中的實(shí)際指標(biāo)與預(yù)算或計(jì)劃指標(biāo)比較，及時(shí)發(fā)現(xiàn)差異、識(shí)別差異中的風(fēng)險(xiǎn)影響數(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)影響數(shù)較大的，應(yīng)按照預(yù)測(cè)和計(jì)劃階段己確定的各種防范風(fēng)險(xiǎn)方案，重新選用方案，調(diào)整財(cái)務(wù)活動(dòng)，將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整到可控的范舊。如果遇到未曾預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，且持續(xù)經(jīng)營(yíng)將蒙受更大的損失，財(cái)務(wù)狀況將持續(xù)惡化時(shí)，企業(yè)應(yīng)停止某種產(chǎn)品的生產(chǎn)或轉(zhuǎn)產(chǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
3.財(cái)務(wù)處理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范
這一階段是指一定的會(huì)計(jì)期間理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的事后分析和檢查，理財(cái)活動(dòng)中遇到的風(fēng)險(xiǎn)，有些是在預(yù)測(cè)計(jì)劃階段預(yù)料到的;有些是未曾預(yù)料的、突發(fā)的風(fēng)險(xiǎn).對(duì)前者，應(yīng)分析檢查是否按照預(yù)防措施防范，是否達(dá)到預(yù)期的效果。同時(shí)，也可檢驗(yàn)計(jì)劃、預(yù)算制訂得是否合理。對(duì)后者，應(yīng)查明風(fēng)險(xiǎn)的起因，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。
在我國(guó)，納稅籌劃被理解為納稅人在稅法規(guī)定的范圍內(nèi)，在符合稅法的前提下，通過(guò)對(duì)籌資、投資和經(jīng)營(yíng)等理財(cái)活動(dòng)的精密規(guī)劃后而獲得節(jié)稅收益的活動(dòng)。從這一定義中可以認(rèn)識(shí)到：無(wú)論企業(yè)如何進(jìn)行納稅籌劃，都不能違反國(guó)家法律，即必須以稅法為準(zhǔn)繩。因此，企業(yè)在進(jìn)行納稅時(shí)，所制定的納稅籌劃方案要獲得稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可，要向稅務(wù)機(jī)關(guān)提出書(shū)面申請(qǐng)，由稅務(wù)機(jī)關(guān)審核批準(zhǔn)后，方能實(shí)施。對(duì)于特殊的納稅籌劃方案，應(yīng)在與稅務(wù)機(jī)關(guān)達(dá)成共識(shí)后，才能按其方案進(jìn)行操作。企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，應(yīng)該堅(jiān)持合法性和合理性的原則，既要保證所選擇的納稅方案合法，還要考慮到企業(yè)整體利益和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。然而，在納稅實(shí)踐中，由于納稅人對(duì)稅務(wù)籌劃存在著片面認(rèn)識(shí)，一味鉆法律的空子，企業(yè)財(cái)務(wù)人員對(duì)稅法的學(xué)習(xí)和掌握不夠，又缺乏與稅務(wù)機(jī)關(guān)的有效溝通，稅務(wù)籌劃失敗也就在所難免了。
一、納稅籌劃失敗的原因
（一）企業(yè)財(cái)會(huì)人員對(duì)法律條文理解不深不透，單憑對(duì)某些稅法條款的一知半解盲目地進(jìn)行納稅籌劃，結(jié)果使納稅籌劃活動(dòng)越過(guò)了法律允許的邊界，觸犯了法律，形成了事實(shí)上的偷稅、漏稅
例如，某輕化公司根據(jù)《中華人民共和國(guó)消費(fèi)稅暫行條例》和《中華人民共和國(guó)消費(fèi)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定：“生產(chǎn)并銷售應(yīng)稅品要繳納消費(fèi)稅；而從生產(chǎn)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)應(yīng)稅消費(fèi)品再批發(fā)或零售給其他單位和個(gè)人的，則不繳納消費(fèi)稅。”將企業(yè)一部分銷售人員獨(dú)立出去，成立了獨(dú)立核算的下屬營(yíng)銷公司，然后把輕化廠生產(chǎn)部門(mén)生產(chǎn)的高級(jí)化妝品以成本價(jià)格銷售給營(yíng)銷公司。即將原本不含稅出廠價(jià)350元一套的化妝品，以成本價(jià)150元銷售給營(yíng)銷公司，按當(dāng)時(shí)規(guī)定的30％消費(fèi)稅率每套只繳納了45元的消費(fèi)稅。每套少繳納消費(fèi)稅60［（350－150）×30％］元，且營(yíng)銷公司批發(fā)或零售時(shí)均不繳納消費(fèi)稅。結(jié)果，這種做法被稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)，被認(rèn)定為是一起利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移產(chǎn)品定價(jià)的偷稅行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)責(zé)令其限期補(bǔ)繳了稅款和罰款，使企業(yè)得不償失。
其實(shí)，只要認(rèn)真研究《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》就可以知道，該法律文件的第26條明確規(guī)定：“企業(yè)或外國(guó)企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立從事生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)，應(yīng)當(dāng)按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或支付價(jià)款、費(fèi)用；不按照獨(dú)立企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來(lái)收取或支付價(jià)款、費(fèi)用，而減少其納稅的收入或所得額的，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)進(jìn)行合理調(diào)整。”由此可見(jiàn)，納稅籌劃絕非輕而易舉，也不僅僅是減少納稅額的問(wèn)題。作為納稅企業(yè)的財(cái)務(wù)人員，應(yīng)該全面、深入地研究稅法，吃透稅法精神，才能避免這類納稅籌劃的失敗。
（二）企業(yè)財(cái)會(huì)人員和銷售業(yè)務(wù)人員不能很好地溝通和配合，財(cái)會(huì)人員沒(méi)有給銷售人員給予必要的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，結(jié)果使企業(yè)觸犯了稅法，受到了處罰
例如，某大型商貿(mào)公司2006年10月份發(fā)生了這樣一筆業(yè)務(wù)，某客戶購(gòu)買(mǎi)大宗商品價(jià)款1000萬(wàn)元，分3次付清，當(dāng)時(shí)付轉(zhuǎn)賬支票500萬(wàn)元。結(jié)果企業(yè)業(yè)務(wù)部門(mén)一次性開(kāi)出了1000萬(wàn)元的普通發(fā)票，而對(duì)未收到現(xiàn)金的部分，財(cái)務(wù)部門(mén)不記賬，結(jié)果違反了稅法規(guī)定，受到了稅務(wù)機(jī)關(guān)的處罰。
其實(shí)，這些業(yè)務(wù)只要對(duì)結(jié)算方式稍做調(diào)整，采取分期收款的結(jié)算方式，企業(yè)就可以得到納稅籌劃的收益，具體做法如下：
對(duì)已收到轉(zhuǎn)賬支票的部分，開(kāi)具發(fā)票，計(jì)算出應(yīng)納增值稅銷項(xiàng)稅額72.6495萬(wàn)元［500／（1＋17％）×17％］。對(duì)于未收到貨款的部分，采取分期收款的結(jié)算方式進(jìn)行核算。這樣既可以延緩納稅，獲得資金的時(shí)間價(jià)值，又可以避免遭受違反稅法的處罰。
（三）企業(yè)把目光盯在“稅務(wù)最低”這一目標(biāo)上，不考慮稅務(wù)籌劃對(duì)其他財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。這種把節(jié)稅作為唯一目標(biāo)的納稅籌劃，在大多數(shù)情況下是因小失大，得不償失
例如，某化工公司為擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需向金融機(jī)構(gòu)貸款2000萬(wàn)元新建一條生產(chǎn)線，年貸款利率6％，年投資收益率為18％，5年之內(nèi)還清全部本息。經(jīng)財(cái)務(wù)人員測(cè)算，有以下四個(gè)備選方案可供選擇：方案一，期末一次性還清本息；方案二，每年償還一定的本金利利息，償還系數(shù)為0.2245，前四前等額償還475.94萬(wàn)元，第5年償還469.47萬(wàn)元；方案三，每年等額償還平均本金400萬(wàn)元以及當(dāng)期的利息；方案四，每年償還等額利息120，并在第5年一次還本。
以上四個(gè)方案很難一眼看出哪個(gè)方案最優(yōu)。于是，化工公司財(cái)會(huì)人員又測(cè)算了五年之中四個(gè)方案應(yīng)納所得稅的情況，結(jié)果方案一為370.73萬(wàn)元，方案二為470.84萬(wàn)元，方案三為475.18萬(wàn)元，方案四為594萬(wàn)元。于是，該公司選擇了方案一。這是否是一個(gè)最佳方案呢？筆者認(rèn)為還需要從歸還本息合計(jì)、現(xiàn)金流出量合計(jì)等方案做詳細(xì)的分析。為此筆者經(jīng)過(guò)一番精心的測(cè)算，列出表格，說(shuō)明5年中四個(gè)方案各自繳納所得稅、還本付息以及現(xiàn)金流量的具體情況，見(jiàn)下頁(yè)表1。
由表1可見(jiàn)，如果選擇稅負(fù)最低的方案，那么就應(yīng)該選擇方案一，因?yàn)檫@個(gè)方案會(huì)使企業(yè)繳納的所得稅最低。事實(shí)上，該化工公司也是選擇了方案一。但是，仔細(xì)分析一下就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這個(gè)方案歸還本息額最高，現(xiàn)金流出量也偏大，從綜合財(cái)務(wù)目標(biāo)來(lái)看，方案一不是最佳方案。從企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益的角度進(jìn)行分析，應(yīng)該權(quán)衡表中5年應(yīng)繳納所得稅額、5年歸還本息合計(jì)、5年現(xiàn)金流出量合計(jì)等三項(xiàng)指標(biāo)后再作出決策。資金是企業(yè)的血液，企業(yè)財(cái)務(wù)管理道德要關(guān)注資金流量；另外，對(duì)于籌資貸款而言，還應(yīng)該關(guān)注歸還本息的總額。如果從這兩個(gè)方面看，最好的方案不是方案一，而是方案三。方案三雖然納稅較多，但是現(xiàn)金流出量最低，比方案一少流出現(xiàn)金211.05（3046.23－2835.18）萬(wàn)元，足以彌補(bǔ)多繳納稅款帶來(lái)的損失［（475.18－370.73）
＜211.05］。由此可見(jiàn)，進(jìn)行納稅籌劃不能僅把目標(biāo)盯在“稅負(fù)最低”這一點(diǎn)上，應(yīng)該充分考慮企業(yè)的整體利益，只有這樣，才能達(dá)到納稅籌劃的真正目的。該化工公司一味追求稅負(fù)最低而不顧企業(yè)綜合經(jīng)濟(jì)效益的做法，不能不說(shuō)是個(gè)失敗的納稅籌劃案例，究其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)人員缺乏理財(cái)知識(shí)的表現(xiàn)。
（四）有些企業(yè)財(cái)會(huì)人員把自己放在稅務(wù)機(jī)關(guān)的對(duì)立面，忘記了得到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可是納稅籌劃的關(guān)鍵，結(jié)果，在本可以節(jié)稅的方案上得不到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可，造成納稅籌劃失敗
例如，某企業(yè)為節(jié)稅，將固定資產(chǎn)折舊由平均年限法變更為年數(shù)總和法，因?yàn)槭孪任凑鞯枚悇?wù)機(jī)關(guān)的同意而被查處。其實(shí)，這家企業(yè)折舊變更政策并不是完全沒(méi)有道理，只是稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)對(duì)稅法條款及企業(yè)實(shí)際情況的理解不同而已。只要企業(yè)與稅務(wù)部門(mén)進(jìn)行有效的溝通，應(yīng)該是可以變通的。
在實(shí)際工作中，納稅籌劃失敗的表現(xiàn)及原因還有很多，其中經(jīng)營(yíng)管理高層的財(cái)務(wù)管理知識(shí)欠缺是造成納稅籌劃失敗的根本原因。一些CEO人員認(rèn)為納稅籌劃是財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)問(wèn)題，沒(méi)有給予應(yīng)有的重視。一些財(cái)務(wù)管理人員缺乏納稅籌劃的經(jīng)驗(yàn)和技能，也是造成納稅籌劃失敗的重要原因。
二、防止納稅籌劃失敗的對(duì)策
為了防止納稅籌劃的失敗，筆者認(rèn)為應(yīng)該關(guān)注以下幾個(gè)方面：
（一）了解和掌握企業(yè)的基本情況
在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該了解和掌握企業(yè)的基本情況。這些情況包括：1.企業(yè)的組織形式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的組織形式不同，所享受的稅收待遇也不同。了解和掌握企業(yè)的組織形式，可以有針對(duì)性地為企業(yè)籌劃最合適的納稅籌劃方案，做到有的放矢。2.企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)進(jìn)行納稅籌劃不能脫離企業(yè)本身的財(cái)務(wù)狀況。只有了解企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況后，才能使納稅籌劃方案恰到好處，合法又合理。比如，企業(yè)在現(xiàn)金流量極其短缺的情況下，在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)應(yīng)該首選現(xiàn)金流出量少而納稅額又不高的方案；如果企業(yè)現(xiàn)金流量不存在任何問(wèn)題，可以選擇納稅額最低的方案。3.企業(yè)投資額的大小。在我國(guó)，對(duì)于投資額不同的企業(yè)，國(guó)家制定有不同的稅收優(yōu)惠政策。投資額的大小還決定項(xiàng)目完工以后形成的固定資產(chǎn)規(guī)模，即生產(chǎn)能力的規(guī)模。對(duì)于這些問(wèn)題，財(cái)會(huì)人員必須了如指掌，為用好稅法做好基礎(chǔ)工作。4.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的態(tài)度。從企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度看，可以把企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)劃分為開(kāi)拓型和穩(wěn)健型兩種類型。一般來(lái)說(shuō)，開(kāi)拓型的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持樂(lè)觀的態(tài)度，不怕風(fēng)險(xiǎn)，敢于冒風(fēng)險(xiǎn)去獲得最大的利益，對(duì)納稅籌劃持積極的態(tài)度；而穩(wěn)健型的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)持謹(jǐn)慎的態(tài)度，反映在稅務(wù)籌劃上，他們往往寧可犧牲一些企業(yè)的節(jié)稅機(jī)會(huì)，也要確保不違反法律，不敢打稅務(wù)機(jī)關(guān)的“球”。了解這些對(duì)于納稅籌劃方案的制定意義重大。5.企業(yè)目前的納稅狀況。企業(yè)有無(wú)欠稅行為，在納稅籌劃方案開(kāi)展了哪些工作等是企業(yè)制定納稅籌劃方案必須考慮的因素。這有助于企業(yè)知己知彼、百戰(zhàn)不殆。
（二）注意搜集足夠的有關(guān)資料，并對(duì)其進(jìn)行歸類分析，以備在制定納稅籌劃方案時(shí)參考
一般需要搜集以下資料：1.我國(guó)有關(guān)稅法的制度法規(guī)；2.地方政府的有關(guān)政策規(guī)定；3.其他企業(yè)類似的納稅籌劃方案以及方案分析評(píng)價(jià)；4.取得稅務(wù)部門(mén)的內(nèi)部資料或中介機(jī)構(gòu)的內(nèi)部資料及其有關(guān)的、公開(kāi)發(fā)行的專業(yè)書(shū)籍和刊物。
（三）制定詳細(xì)縝密的納稅籌劃方案，做好方案的選擇和實(shí)施工作
制定納稅籌劃方案時(shí)要考慮周密，不可有疏忽和失誤；在制定方案時(shí)要綜合權(quán)衡節(jié)稅和現(xiàn)金流量、還本付息總額等理財(cái)計(jì)劃的協(xié)調(diào)關(guān)系，還要盡量降低納稅籌劃的成本；選擇最佳的納稅籌劃方法。
莎拉：資深身心靈上班族，多年來(lái)跨媒體從事身心靈文化交流及教學(xué)工作，始創(chuàng)曼陀羅心靈閱讀卡。曾任占星皇駐場(chǎng)顧問(wèn)、香港雅虎星相顧問(wèn)及東亞衛(wèi)視客席主持，并為塔羅牌、命理及手相導(dǎo)師。其專訪及身心靈文字見(jiàn)于中外各大傳媒。
白羊座
開(kāi)運(yùn)物品：粉色杯子
愛(ài)情運(yùn)佳日期：8、21
事業(yè)運(yùn)佳日期：5、17
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：1、9
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月是白羊座難得一遇的收獲期，無(wú)論在本月做什么事都會(huì)使你感受到辛苦努力所帶來(lái)的成就感。本月需要多注意的是自己的健康方面的問(wèn)題，因?yàn)樗l(fā)的能量很強(qiáng)，不能視而不見(jiàn)，必須積極防御。愛(ài)情方面要坦誠(chéng)相待，和伴侶可以一起做開(kāi)心的事，出境游玩、放松。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：17―28
本月的木星逆行，有助于白羊座的減肥，稍稍多用點(diǎn)心就可以達(dá)到事半功倍的效果，所以一定要用心。
最佳減肥法：減肥舞蹈
金牛座
開(kāi)運(yùn)物品：小盆栽
愛(ài)情運(yùn)佳日期：19
事業(yè)運(yùn)佳日期：14、23
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：27
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
這個(gè)月很多問(wèn)題都一起找上你，因此需要好好的用心的去處理。在這期間會(huì)有很多狀況都搞不清楚，感覺(jué)自己身邊的朋友變得不能理解，所以需要好好的去調(diào)理才會(huì)有機(jī)會(huì)改進(jìn)。理財(cái)方面開(kāi)始處理與錢(qián)有關(guān)的問(wèn)題或債務(wù)，你感受到債務(wù)或經(jīng)濟(jì)壓力迫在眼前。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：12―22
吉星進(jìn)入境外宮位，為了保障自己的瘦身減肥能夠最大限度的體現(xiàn)和發(fā)揮出來(lái)，因此需要跟自己定制一套最好的方案。
最佳減肥法：6天健康瘦身
雙子座
開(kāi)運(yùn)物品：鏡子
愛(ài)情運(yùn)佳日期：27、29
事業(yè)運(yùn)佳日期：1、13
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：18
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月雙子座的很多有利因素會(huì)小時(shí)，因此若想要成功就不要依靠別人。愛(ài)情方面開(kāi)始接觸全新的花花世界，記住一定要看清楚，不要盲目亂相信人。學(xué)業(yè)事業(yè)方面要記住多花時(shí)間和別人進(jìn)行溝通，讓大家成為你前進(jìn)路上的明燈。理財(cái)方面，與金錢(qián)有關(guān)的事卷土重來(lái)，必須謹(jǐn)慎處理，此時(shí)不要輕易相信別人給的建議。星座減肥學(xué)――【最減肥女刊瘦美人】微信頻道特邀專家專業(yè)解析
減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：2―18
本月木星在雙子的第二宮逆行，因此在減肥瘦身上面要多加小心，以免造成反彈，所以需要多做運(yùn)動(dòng)來(lái)保持良好的體魄。
最佳減肥法：動(dòng)感單車
巨蟹座
開(kāi)運(yùn)物品：珍珠項(xiàng)鏈
愛(ài)情運(yùn)佳日期：15、23
事業(yè)運(yùn)佳日期：9、17
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：20
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月命宮的行星逆行，巨蟹座在愛(ài)情方面會(huì)很愿意經(jīng)營(yíng)浪漫，用于表現(xiàn)自我，桃花運(yùn)會(huì)較好。事業(yè)學(xué)業(yè)方面你不能再予取予求，若能知所進(jìn)退，就會(huì)得到好處。投資理財(cái)方面耍多注意詢問(wèn)一下身邊人的意見(jiàn)，說(shuō)不定他們會(huì)帶給你靈機(jī)一動(dòng)的意見(jiàn)。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：14―23
命宮的行星逆行，建議巨蟹在減肥瘦身方面是稍微收斂一點(diǎn)，不宜用力過(guò)猛，不然會(huì)造成不必要的麻煩。
最佳減肥法：纖體瑜伽
獅子座
開(kāi)運(yùn)物品：眼鏡框
愛(ài)情運(yùn)佳日期：16、20
事業(yè)運(yùn)佳日期：17
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：18、29
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月對(duì)于獅子座的人來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)，更方面都有很多變化。在工作學(xué)習(xí)方面會(huì)感到很吃力，承擔(dān)了較大的責(zé)任。事業(yè)學(xué)業(yè)方面會(huì)進(jìn)入新的位置，對(duì)于年輕人來(lái)說(shuō)，這是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。愛(ài)情方面的桃花較強(qiáng)，可能會(huì)發(fā)生辦公室/教室戀情。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：23―27
獅子座本月在在健康上可以改變自己的一些生活習(xí)慣，多仔細(xì)檢查有沒(méi)有別忽略的部分。要多休息，茶余飯后多走動(dòng)。
最佳減肥法：慢走1小時(shí)
處女座
開(kāi)運(yùn)物品：耳釘
愛(ài)情運(yùn)佳日期：12、21
事業(yè)運(yùn)佳日期：23
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：18
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
處女座本月運(yùn)勢(shì)不好不壞，愛(ài)情方面有機(jī)會(huì)接觸自己喜歡的人，是否能給對(duì)方深刻的印象，就看你怎么表現(xiàn)。學(xué)業(yè)事業(yè)方面需要小心的處理與對(duì)方的各種關(guān)系，處理好就會(huì)事半功倍，處理的不好就容易使絆子。理財(cái)方面家中大小事都需要支出，計(jì)劃好就會(huì)游刃有余。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：2―12
金星進(jìn)入第五宮，在這段時(shí)間需要好好的調(diào)理自己的腸胃，彌補(bǔ)前段時(shí)間的節(jié)食減肥所造成的腸胃問(wèn)題。
最佳減肥法：五谷飯
天秤座
開(kāi)運(yùn)物品：運(yùn)動(dòng)包
愛(ài)情運(yùn)佳日期：7、19
事業(yè)運(yùn)佳日期：2、21
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：16
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
水星進(jìn)入財(cái)帛宮，會(huì)帶來(lái)理性判斷的能量，需要去為自己爭(zhēng)取合理待遇，理財(cái)方面光靠說(shuō)不如多多的行動(dòng)起來(lái)。愛(ài)情方面，和戀人要把該說(shuō)的話和心里的話都將清除明白，這樣才不會(huì)引起誤會(huì)和隔閡。事業(yè)學(xué)業(yè)方面要靠自己的腦力去征服別人，而不是隨便說(shuō)說(shuō)而已。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：18―27
本月是個(gè)很好的減肥機(jī)會(huì)，所以一定要好好的珍惜，給自己定制一份詳細(xì)的瘦身計(jì)劃表，然后每天按照計(jì)劃表上的進(jìn)行實(shí)施。
最佳減肥法：計(jì)劃健身
天蝎座
開(kāi)運(yùn)物品：香水
愛(ài)情運(yùn)佳日期：12、1 3
事業(yè)運(yùn)佳日期：1、4
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：30
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月是天蝎座最有信心的一個(gè)月可以正視自己的缺點(diǎn)和缺陷，并且有勇氣去克服。愛(ài)情方面要做長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，不能走一步看一部，這樣很容易感情出問(wèn)題。事業(yè)學(xué)業(yè)方面，因你所擔(dān)負(fù)的責(zé)任很繁重，所以需要調(diào)整好自己重新出發(fā)。理財(cái)方面偏財(cái)運(yùn)較弱，所以保本最好。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：13―21
重要星象木星逆行，使得本月的減肥運(yùn)勢(shì)不高，想要減肥能夠較好的效果，可以試試從平常的晚餐下手，多吃點(diǎn)果蔬。
最佳減肥法：果蔬沙拉
射手座
開(kāi)運(yùn)物品：雜志
愛(ài)情運(yùn)佳日期：1 2、21
事業(yè)運(yùn)佳日期：17
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：11、14
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月射手座各方面都只能算是中等，不過(guò)后期開(kāi)始將會(huì)有一次轉(zhuǎn)型的機(jī)會(huì)。愛(ài)情方面有很大機(jī)會(huì)遇到自己喜歡的人，要多注意觀察周圍的朋友。事業(yè)學(xué)業(yè)方面應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的成績(jī)，但切記不要驕傲。理財(cái)方面，在家人、父母、朋友方面會(huì)有一些正常的支出。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：18―28
本月金星從一宮移到二宮，在減肥瘦身方面會(huì)有一些較大的起伏，遇到瓶頸期也不要太棋類，順利度過(guò)就好。
最佳減肥法：床上減肥小運(yùn)動(dòng)
摩羯座
開(kāi)運(yùn)物品：手機(jī)掛件
愛(ài)情運(yùn)佳日期：16、21
事業(yè)運(yùn)佳日期：9
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：10、21
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月摩羯座整體運(yùn)勢(shì)較好，愛(ài)情方面會(huì)有更進(jìn)一步的接近，一定要記住把握良好的機(jī)會(huì)。事業(yè)學(xué)業(yè)方面會(huì)有一些小小的困難被難住，不過(guò)如果用心解答會(huì)順利度過(guò)這個(gè)瓶頸期的。投資理財(cái)方面偏財(cái)運(yùn)很好，對(duì)于很多事做起來(lái)都很有積極性。星座減肥學(xué)――【最減肥女刊瘦美人】微信頻道特邀專家專業(yè)解析
減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：12―26
吉星在摩羯座第六宮，因此想要做任何事都會(huì)達(dá)成。減肥的事不能一蹴而就，想要健康的瘦身，一定要循序漸進(jìn)。
最佳減肥法：綁縛帶瘦腿
水瓶座
開(kāi)運(yùn)物品：蠟筆
愛(ài)情運(yùn)佳日期：11、29
事業(yè)運(yùn)佳日期：10
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：18、22
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月水瓶座有伴侶的不妨與他/她討論一下子女問(wèn)題。事業(yè)學(xué)業(yè)方面夢(mèng)想和現(xiàn)實(shí)的距離正在逐步縮小，工作充滿了正能量。投資理財(cái)方面要精確的計(jì)算得失，才不會(huì)因?yàn)椴焕蛩囟鴮?dǎo)致錢(qián)包受損的事情發(fā)生哦。
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減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：1―11
本月水瓶的減肥計(jì)劃從一開(kāi)始就順風(fēng)順?biāo)词怪型境霈F(xiàn)一點(diǎn)小插曲也會(huì)被很快的解決掉，所以配合著減肥運(yùn)動(dòng)還要多吃一些營(yíng)養(yǎng)的食物。
最佳減肥法：玉米
雙魚(yú)座
開(kāi)運(yùn)物品：耳機(jī)
愛(ài)情運(yùn)佳日期：15、16
事業(yè)運(yùn)佳日期：8、21
運(yùn)勢(shì)旺盛日期：2
整體運(yùn)勢(shì)：
愛(ài)情指數(shù)：
事業(yè)學(xué)業(yè)：
投資理財(cái)：
本月雙魚(yú)工作上有很多不利的因素有待處理，也許在家人和朋友的幫助下，能很快的解決。財(cái)運(yùn)方面，要看清楚到底是誰(shuí)對(duì)誰(shuí)的投資，特別小心合約方面的損失。單身的水瓶可借社交活動(dòng)來(lái)看看彼此的志趣和價(jià)值觀是否相投。星座減肥學(xué)――【最減肥女刊瘦美人】微信頻道特邀專家專業(yè)解析
減肥指數(shù)：
本月最佳減肥期：7―17
關(guān)鍵詞：企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 經(jīng)濟(jì)環(huán)境
經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)?shù)挠绊懯侵苯拥摹@著的，從內(nèi)容上來(lái)分，包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)體制以及一些具體經(jīng)濟(jì)因素(如通貨膨脹率、利率、外匯匯率、財(cái)稅政策、產(chǎn)業(yè)政策等)，進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)集團(tuán)，還涉及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
一、經(jīng)濟(jì)周期
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有一定的周期性，我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)也不例外，必然要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條這四個(gè)階段的循環(huán)。企業(yè)在不同階段所采取的財(cái)務(wù)政策也不同。一般來(lái)說(shuō)，在繁榮期，由于市場(chǎng)需求旺盛，市場(chǎng)供給也呈上升趨勢(shì)，這就需要企業(yè)增加投資以擴(kuò)大生產(chǎn)，相應(yīng)地，企業(yè)財(cái)務(wù)人員要在短時(shí)間內(nèi)籌集資金來(lái)滿足企業(yè)投資需要;在蕭條期，由于整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣，企業(yè)很有可能處于緊縮狀態(tài)之中。由于市場(chǎng)需求減少，可能會(huì)給一些企業(yè)造成人量產(chǎn)品積壓，企業(yè)資金流通不暢，形成資金短缺，而對(duì)某些企業(yè)來(lái)講，由于無(wú)法找到可行的投資項(xiàng)日，會(huì)造成手中資金閑置，因此在緊縮時(shí)期，有時(shí)資金緊張，有時(shí)資金閑置。企業(yè)集團(tuán)由于涉及的行業(yè)多，經(jīng)營(yíng)品種多，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)被不同程度地分散了，經(jīng)濟(jì)周期對(duì)其造成不利影響相對(duì)較少。然而當(dāng)前無(wú)論從國(guó)內(nèi)還是國(guó)外來(lái)看，企業(yè)集團(tuán)走專業(yè)化道路成為一種趨勢(shì)，這弱化了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。另外，由于我國(guó)人部分企業(yè)集團(tuán)形成的基礎(chǔ)不是市場(chǎng)，更多的是政府行政干預(yù)，因此集團(tuán)內(nèi)部理財(cái)權(quán)不能合理設(shè)置，無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期變化:需要指出的是，我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)蕭條并不完全是供給過(guò)剩，過(guò)剩之中有短缺。企業(yè)由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，產(chǎn)品大量積壓，造成資金短缺、難以為繼，急需資金;而金融機(jī)構(gòu)普遍存在“惜貸”現(xiàn)象，致使資金不能被合理、有效地使用。企業(yè)集團(tuán)當(dāng)前的任務(wù)應(yīng)是及時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，從短缺中尋找可行的投資方案，憑借集團(tuán)優(yōu)勢(shì)從內(nèi)、外部籌集資金，以滿足投資需要。
二、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平
經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平影響企業(yè)理財(cái)水平。總的來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高的國(guó)家，企業(yè)理財(cái)水平也高;經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低的國(guó)家，企業(yè)理財(cái)水平則低。這是因?yàn)椋?jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境越復(fù)雜，財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容越豐富，對(duì)企業(yè)理財(cái)要求也就更高。企業(yè)理財(cái)隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸由簡(jiǎn)單趨向于復(fù)雜，由不完善趨向完善。在發(fā)達(dá)國(guó)家，企業(yè)集團(tuán)經(jīng)過(guò)了上百年的發(fā)展，其內(nèi)部管理己很完善，理財(cái)作為管理的一部分，水平自然較高。我國(guó)當(dāng)前仍屬于發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相對(duì)來(lái)說(shuō)不是很復(fù)雜，其理財(cái)活動(dòng)相應(yīng)比較簡(jiǎn)單，再加上我國(guó)企業(yè)管理水平還很落后，這些都制約了企業(yè)理財(cái)?shù)陌l(fā)展。企業(yè)集團(tuán)在我國(guó)產(chǎn)生于80年代初，至今只有三十年的發(fā)展史，各方面都很不成熟，因此理財(cái)水平很有限。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，很多政策變化較快，給企業(yè)集團(tuán)理財(cái)帶來(lái)了許多不便，在某種程度上也制約了理財(cái)功能的充分發(fā)展。鑒于這些因素，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)人員應(yīng)向國(guó)外大刑企業(yè)集團(tuán)學(xué)習(xí)先進(jìn)的理財(cái)方式，井將其引入到我國(guó)企業(yè)集團(tuán)中來(lái)，提高理財(cái)水平，充分發(fā)揮理財(cái)用。
三、經(jīng)濟(jì)體制
不同經(jīng)濟(jì)體制形成不同的企業(yè)理財(cái)方式。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)一切經(jīng)營(yíng)行為聽(tīng)從政策的指令，而不是很據(jù)企業(yè)自身生存、發(fā)展需要來(lái)決定，因此行理財(cái)活動(dòng)。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)被推向市場(chǎng)，不僅要自主經(jīng)營(yíng)，同時(shí)要承擔(dān)盈虧責(zé)任，因此理肘顯得格外重要。目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)人員缺乏理財(cái)意識(shí)，使企業(yè)集團(tuán)理財(cái)活動(dòng)非常被動(dòng)，常常受制于環(huán)境，而不能土動(dòng)地去適應(yīng)環(huán)境，這對(duì)企業(yè)集團(tuán)長(zhǎng)期發(fā)展是不利的，甚至是致命的。企業(yè)集團(tuán)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的優(yōu)勢(shì)在于產(chǎn)生良好的規(guī)模效應(yīng)，而這需要合理的投資組合才能發(fā)抨出來(lái)，從而要求企業(yè)集團(tuán)必須事先做好科學(xué)、長(zhǎng)遠(yuǎn)的理財(cái)規(guī)劃以使資金投入到有效的方案中去。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革帶來(lái)一系列的配套改革措施，尤其是對(duì)企業(yè)理財(cái)行為影響較人的金融業(yè)的改革，使企業(yè)面臨一個(gè)全新的理財(cái)環(huán)境。企業(yè)集團(tuán)由于資金雄厚，實(shí)力較強(qiáng)，大部分又實(shí)行股份制經(jīng)營(yíng)，因此融資渠道廣，融資能力強(qiáng)，這些優(yōu)勢(shì)都應(yīng)充分發(fā)揮出來(lái)，以解決目前資金短缺問(wèn)題。
四、具體經(jīng)濟(jì)因素
一些具體經(jīng)濟(jì)因素直接影響著企業(yè)的理財(cái)行為。國(guó)家財(cái)稅政策對(duì)企業(yè)資金供應(yīng)和稅收負(fù)擔(dān)有著重要影響，當(dāng)國(guó)家財(cái)政緊張時(shí)，有可能會(huì)增加稅收，企業(yè)就應(yīng)控制投資規(guī)模，增收節(jié)支，約束自我積累。當(dāng)前國(guó)家對(duì)企業(yè)土要實(shí)行“抓人放小”政策，因此一些財(cái)稅政策傾向于大型企業(yè)，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)充分利用這個(gè)機(jī)會(huì)來(lái)發(fā)展和壯人自己。此外，產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策以及一些地區(qū)優(yōu)惠政策都會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)理財(cái)產(chǎn)生重人影響，這些都值得我們關(guān)注。
李先生是一位銷售經(jīng)理,年收入12萬(wàn)元,有社保;妻子是臨床醫(yī)師,年收入4萬(wàn)元,有公費(fèi)醫(yī)療。他們家有自住房一套,市值60萬(wàn)元,用公積金貸款30萬(wàn)元,貸款年供2.8萬(wàn)元。家庭有5萬(wàn)元的活期儲(chǔ)蓄和8萬(wàn)元的基金。年開(kāi)支3萬(wàn)元,計(jì)劃明年要寶寶。有寶寶之后生活費(fèi)用會(huì)增加1.8萬(wàn)元,未來(lái)的教育費(fèi)用為30萬(wàn)元。其他年度彈性支出在1萬(wàn)元左右;自用車的1.5萬(wàn)元費(fèi)用,公司會(huì)全部報(bào)銷。雙方父母均已退休且都有社保或公費(fèi)醫(yī)療。
李先生一家將由“2+4”型家庭(即夫婦二人+雙方父母),轉(zhuǎn)變?yōu)椤?+1+4”型家庭(即夫婦二人+孩子+雙方父母),這個(gè)轉(zhuǎn)型的過(guò)程,如何規(guī)劃才能平穩(wěn)過(guò)度呢?
方案一
中意人壽北京分公司業(yè)務(wù)經(jīng)理李金梅
李先生收入不是很穩(wěn)定,有社保,但社保的養(yǎng)老替代率低,未來(lái)會(huì)面臨養(yǎng)老問(wèn)題,因?yàn)樯绫Ｖ荒軡M足基本的生活保障需求。如果李先生希望退休后的生活質(zhì)量保持較高水平,則還需做進(jìn)一步的規(guī)劃。
李先生的收入是家庭總收入的主要來(lái)源,可以說(shuō),李先生是家庭的頂梁柱。因此,李先生需防范由意外、疾病導(dǎo)致家庭成員失能的風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于家庭負(fù)債,保險(xiǎn)是最好的理財(cái)工具。
李先生的妻子是公費(fèi)醫(yī)療,所有的醫(yī)療費(fèi)用單位都會(huì)報(bào)銷。可是一旦發(fā)生重大疾病,必須要自己先墊付巨額的醫(yī)療費(fèi)用,所以提前給付型的女性母愛(ài)重大疾病保險(xiǎn)是李太太的首選。
因計(jì)劃在兩年內(nèi)要寶寶,李先生的家庭即將轉(zhuǎn)入“2+1+4” 的典型結(jié)構(gòu),所以建議子女的教育費(fèi)用通過(guò)投資理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)獲得保障,長(zhǎng)期持有以積累資金,如選擇“中意年年創(chuàng)意理財(cái)投資連結(jié)保險(xiǎn)(B款)”。
點(diǎn)評(píng):這款保險(xiǎn)計(jì)劃兼顧了健康保障和投資收益兩方面,尤其為李太太制定了女性保險(xiǎn)計(jì)劃,很適合這個(gè)轉(zhuǎn)型家庭的保險(xiǎn)需求特點(diǎn)。如果能再為雙方老人制定相應(yīng)的健康保障計(jì)劃,就更是錦上添花了。
方案二
新華人壽保險(xiǎn)規(guī)劃師
李先生家庭收入屬于中等較高,目前夫妻二人主要面臨寶寶誕生后的費(fèi)用增加,以及雙方的養(yǎng)老規(guī)劃問(wèn)題。雙方父母收入水平也屬較高水平,男方父母則在重大疾病保障方面有所欠缺。針對(duì)以上問(wèn)題,結(jié)合其收入,李先生可為自己投保“尊享人生•至尊全能”理財(cái)計(jì)劃,為妻子投保吉星高照健康理財(cái)A組合計(jì)劃。
近期股市觸底反彈，上躥下跳，好不熱鬧，有些投資者由于望而卻步，與反彈擦肩而過(guò)；有的將資金全部放在債券市場(chǎng)上，結(jié)果只能望股興嘆；談起火爆的黃金走勢(shì)，可能更是心中說(shuō)不出的痛。種種的錯(cuò)過(guò)與踏空，不如說(shuō)是理財(cái)中資產(chǎn)配置的不當(dāng)。不可否認(rèn)，資產(chǎn)配置可以說(shuō)是理財(cái)中最為關(guān)鍵的一步，起著指導(dǎo)全局的作用。
轉(zhuǎn)變觀念是首要
如今，很多投資者到銀行來(lái)購(gòu)買(mǎi)基金或者是理財(cái)產(chǎn)品，大都是抱著純粹購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的觀念，一次性或短期的投資居多，很少會(huì)出于對(duì)家庭財(cái)務(wù)情況的綜合考慮而來(lái)銀行為自己進(jìn)行資產(chǎn)配置，這就要求銀行要從引導(dǎo)投資者觀念轉(zhuǎn)變開(kāi)始，幫助客戶從自身狀況、市場(chǎng)走勢(shì)、理財(cái)需求等出發(fā)，優(yōu)化配置各類家庭金融資產(chǎn)，作到流動(dòng)性、安全性、收益性全面兼顧，引發(fā)客戶對(duì)家庭不同階段理財(cái)需求的思考，逐步轉(zhuǎn)變理財(cái)觀念，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。
風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)少不了
風(fēng)險(xiǎn)偏好是作好資產(chǎn)配置的首要前提，通過(guò)銀行的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)，可以對(duì)不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受能力作個(gè)大致的預(yù)測(cè)，再結(jié)合投資者自身的家庭財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)目標(biāo)等因素，為投資者配置理財(cái)產(chǎn)品，基金和保險(xiǎn)等所占的比重，既科學(xué)又直觀，在為投資者把握了投資機(jī)會(huì)的同時(shí)又可以降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，可以說(shuō)是為投資者起到了量身定制的效果。
品種選擇很重要
如果已經(jīng)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)系統(tǒng)作好了各項(xiàng)產(chǎn)品的占比配置，接下來(lái)就要在具體品種的選擇上花一番腦筋了。因?yàn)橥瑯拥漠a(chǎn)品類型，細(xì)分到各個(gè)具體的產(chǎn)品上，投資表現(xiàn)往往有好有壞，有時(shí)甚至大相徑庭，所以作好產(chǎn)品的“精挑細(xì)選”也是非常重要的一環(huán)。
在不同期限，不同幣種，不同投資市場(chǎng)和不同風(fēng)險(xiǎn)層次的投資工具中，需要根據(jù)不同客戶對(duì)產(chǎn)品配置的需求，更能達(dá)到合理分散風(fēng)險(xiǎn)、把握投資機(jī)會(huì)、財(cái)富保值增值的目標(biāo)。
若以投資期限的不同來(lái)劃分，可將資產(chǎn)配置劃分為短期、中期和長(zhǎng)期三種方式。短期產(chǎn)品以“超短期靈通快線”、七天滾動(dòng)型、二十八天滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金為主；中期產(chǎn)品由“穩(wěn)得利”理財(cái)產(chǎn)品及債券型基金、股票型基金組成；長(zhǎng)期產(chǎn)品則以萬(wàn)能型、分紅型保險(xiǎn)、保本型基金居多。
若以風(fēng)險(xiǎn)程度的不同來(lái)劃分，可將資產(chǎn)配置劃分為保守型、穩(wěn)健型、進(jìn)取型三大類。保守型配置，由“靈通快線”系列理財(cái)產(chǎn)品、貨幣型基金、分紅型保險(xiǎn)等組成；穩(wěn)健型配置，由“穩(wěn)得利”理財(cái)產(chǎn)品、保本型基金、萬(wàn)能型保險(xiǎn)等組成；進(jìn)取型配置，由偏股型基金、混合型基金、投資連結(jié)型保險(xiǎn)等組成。
若以投資幣種和市場(chǎng)來(lái)劃分，更有美元、澳元、歐元、港幣等“安享回報(bào)”系列理財(cái)產(chǎn)品和QDII基金可供選擇。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明，家庭年收入6萬(wàn)～20萬(wàn)元定義為“中等收入者”，按照我國(guó)家庭平均人口3人為標(biāo)準(zhǔn)，可以推算出個(gè)人月收入在1670元～5600元都可能成為“中等收入者”，這就涵蓋了許多尋常百姓家庭。于是，“被中產(chǎn)”的說(shuō)法流行了起來(lái)。《十一五中國(guó)青年發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》指出，1998～2008年中國(guó)的普通學(xué)生的學(xué)費(fèi)翻了15倍，其中大學(xué)學(xué)費(fèi)漲了約25倍，子女教育費(fèi)用超過(guò)了養(yǎng)老和住房，在中國(guó)居民總消費(fèi)中排第一位。而養(yǎng)老成本隨著物價(jià)業(yè)已飆升，房?jī)r(jià)自2009年開(kāi)始已經(jīng)達(dá)到了普通家庭需要透支30年收入才能勉強(qiáng)維持的程度。尋找適合的家庭理財(cái)渠道，使資產(chǎn)保值、增值，抵御通脹是每個(gè)家庭的重要議題。
標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)管理學(xué)告訴我們：“理財(cái)就是做風(fēng)險(xiǎn)的管理和資產(chǎn)的匹配，讓財(cái)富安全是達(dá)到財(cái)務(wù)自由的根本，理財(cái)制勝的關(guān)鍵是時(shí)間和復(fù)利的綜合效果。”在負(fù)利率及全球輸入性通脹背景下，借光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司股改一周年和光大永明資產(chǎn)管理公司獲批籌建之際，光大永明借助產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的優(yōu)勢(shì)傾力推出“富貴雙全保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃”。它是一款創(chuàng)新型理財(cái)計(jì)劃，將分紅險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)相結(jié)合，通過(guò)萬(wàn)能賬戶可穩(wěn)健增值，實(shí)現(xiàn)保底和投資收益，為家庭的子女教育、養(yǎng)老、理財(cái)、資產(chǎn)保全等人生各階段的保障需求提供了最佳的解決方案。
“富貴雙全保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃”包含《光大永明富貴雙全年金保險(xiǎn)（分紅型）》＋附加險(xiǎn)《光大永明附加富貴雙全兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）》，30天～55周歲的客戶都可投保該險(xiǎn)種，并有多種交費(fèi)方式供選擇。該產(chǎn)品有如下特點(diǎn)。
年年可領(lǐng)取 晚年領(lǐng)更多從第三年開(kāi)始到被保險(xiǎn)人59周歲，每年可以領(lǐng)取保額的5%作為生存金；被保險(xiǎn)人60周歲后，每年可以領(lǐng)取保額的8%作為生存金；滿期時(shí)，按照投保人全部已交保費(fèi)和賬戶價(jià)值支付滿期保險(xiǎn)金。
收益有保底 最高無(wú)上限該計(jì)劃萬(wàn)能賬戶最低保底收益前5年為2.5%，最高收益沒(méi)有限制。此外，客戶還可享受分紅，分享公司的經(jīng)營(yíng)成果，有效應(yīng)對(duì)通脹。
隨時(shí)可追加 領(lǐng)取更自如除了生存金和保單紅利直接進(jìn)入萬(wàn)能賬戶享受累積收益外，客戶還可以隨時(shí)追加資金進(jìn)入萬(wàn)能賬戶，享受賬戶價(jià)值成長(zhǎng)的樂(lè)趣。如果需要資金，也可以隨時(shí)支取。
遇意外事故 保險(xiǎn)保障高保險(xiǎn)期限內(nèi)，客戶出現(xiàn)身故最高可返還主險(xiǎn)保費(fèi)、附加險(xiǎn)賬戶價(jià)等多重保障；此外，18～59周歲因意外身故可再獲300%保額賠付；60～100周歲因公共交通意外身故更額外獲得高達(dá)500%保額的賠付。
王先生，30歲，為0歲的兒子投保“光大永明人壽富貴雙全保險(xiǎn)理財(cái)計(jì)劃”，產(chǎn)品組合為：光大永明富貴雙全年金保險(xiǎn)（分紅型）+光大永明附加富貴雙全兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型），保額10萬(wàn)元，20年交費(fèi)，年交保費(fèi)17242元。
從第三保單年度至59周歲，兒子每年可領(lǐng)取生存金為保額的5%即5000元，60～100周歲，每年可領(lǐng)取保額的8%即8000元，在兒子18周歲前王先生可靈活運(yùn)用這部分生存金。例如，每3年領(lǐng)取一次的話，就有生存金15000元+按中檔收益計(jì)算產(chǎn)生約1391元收益，合計(jì)約16391元可作為全家人的國(guó)內(nèi)旅游基金。如果不領(lǐng)取也可作為兒子的教育金儲(chǔ)備或家庭基金進(jìn)入萬(wàn)能賬戶由光大永明人壽專業(yè)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)為他打理，積累更多的財(cái)富，到保單30年末時(shí)萬(wàn)能賬戶約有46萬(wàn)元（按中檔紅利和萬(wàn)能賬戶中檔收益計(jì)算），可作為王先生自己的養(yǎng)老或健康準(zhǔn)備金都非常充足。
如果被保險(xiǎn)人0～17歲身故，返還所交保費(fèi)、賬戶價(jià)值和賬戶價(jià)值5%（不超過(guò)保監(jiān)會(huì)規(guī)定），18～59歲前意外身故，將額外給付3倍即30萬(wàn)元的身故金，60～100歲乘交通工具身故，將額外給付5倍即50萬(wàn)元的身故金。另外，100歲時(shí)共計(jì)可領(lǐng)生存金60.5萬(wàn)元。王先生20年合計(jì)交保費(fèi)344840元，如果被保險(xiǎn)人從未領(lǐng)取過(guò)生存金及紅利，100歲時(shí)包含滿期金共計(jì)可領(lǐng)取約1683萬(wàn)元（按中檔紅利和萬(wàn)能賬戶中檔收益計(jì)算）。
