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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇小微企業(yè)民間借貸，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
(寧波大學(xué)國際交流學(xué)院,浙江寧波315211)
［摘要］通過調(diào)查研究“金改”背景下溫州的民營企業(yè),本小組發(fā)現(xiàn)2012年浙江省民營企業(yè)民間借貸在上半年經(jīng)歷了一個低迷期,民間資本流動不活躍、許多企業(yè)籌資難、相關(guān)法律問題層出不窮,溫州地區(qū)問題更為嚴(yán)重。而在溫州大力推進(jìn)金融改革后,情況有所改善,民間借貸的發(fā)展更為健康但速度不快、規(guī)模不大,許多問題仍然存在。
［
關(guān)鍵詞 ］浙江；民營企業(yè)；民間借貸；金融改革
［DOI］10?13939/j?cnki?zgsc?2015?09?017
本次的研究主要以實地走訪和發(fā)放問卷的形式進(jìn)行。為了更好地了解現(xiàn)狀,我們在查閱相關(guān)資料的基礎(chǔ)上設(shè)計了十分具有針對性的調(diào)查問卷。2012年4月至2013年2月,我們通過對溫州地區(qū)和我們家鄉(xiāng)身邊的民營企業(yè),民間借貸人的問卷調(diào)查,了解民營企業(yè)民間借貸的現(xiàn)狀。
1問卷數(shù)據(jù)及分析結(jié)果
我們調(diào)查的主要對象是溫州民營企業(yè),調(diào)查結(jié)果顯示40%民營企業(yè)屬于制造業(yè),批發(fā)、零售業(yè)與住宿、餐飲業(yè)分別占20%和17?78%。溫州制造業(yè)極具代表性,所有我們調(diào)查的對象多數(shù)為從事制造業(yè)。
多數(shù)被調(diào)查的民營企業(yè)通過朋友、親戚聯(lián)系到了借貸人,民間借貸主要依靠朋友、親戚這種關(guān)系聯(lián)系到了借貸人,是其不穩(wěn)定性的重要原因。
調(diào)查的民營企業(yè)主要以借入為主,多數(shù)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)或再投資存在問題,而進(jìn)行民間借貸,也有少數(shù)企業(yè)把資金的資金通過民間借貸的形式借貸給其他小型企業(yè)以賺得利潤,這種途徑的民間借貸政府要進(jìn)行監(jiān)管。
多數(shù)民營企業(yè)還是通過合同或者借條來明確雙方的權(quán)利與義務(wù),也為日后的經(jīng)濟(jì)隱患提供依據(jù)。但也有少數(shù)民營企業(yè)只是通過口頭協(xié)議,并沒有簽訂規(guī)范的書面合同。
民營企業(yè)從民間借貸籌集的資金主要作為銀行貸款到期的過橋貸款,擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模或投資項目的啟動資金,彌補(bǔ)原材料采購等勞務(wù)費用資金不足,解決支付員工工資等臨時資金周轉(zhuǎn)等,都比較平均。
我們的調(diào)查對象中,有57?14%的人身邊沒有遭遇借貸危險主要是因為經(jīng)過溫州跑路事件后,很多民間借貸人與借貸企業(yè)都謹(jǐn)慎了許多。
多數(shù)民間借貸人是百姓,他們有閑余資金來投資,57?14%的民間借貸人覺得身邊有很多認(rèn)識的人都這么做,并且利潤不錯,所以選擇民間借貸。也有30?60%的民間借貸人是因為是熟人不得不借。
2民間借貸的網(wǎng)絡(luò)發(fā)展情況
2005年3月歐洲最大P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺ZOPA上線,為借貸雙方提供了高效、安全的金融服務(wù)。依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),這種高效便捷安全的借貸模式,一舉推出便受到各界的關(guān)注和認(rèn)可,并迅速擴(kuò)散到各發(fā)達(dá)國家。隨著中國市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷發(fā)展、完善,民間借貸趨于成熟、規(guī)范,形成了專門的借貸機(jī)構(gòu)。現(xiàn)在中國一些機(jī)構(gòu)也學(xué)習(xí)歐洲的ZOPA,相機(jī)借助網(wǎng)絡(luò),建立相應(yīng)的網(wǎng)站。現(xiàn)在網(wǎng)上有各種各樣的民間借貸網(wǎng)站,有些網(wǎng)站是地方性質(zhì)的,只針對或只局限于某些地區(qū),有些網(wǎng)站是全國范圍的。這些網(wǎng)站參差不齊,好壞摻雜。
好的網(wǎng)站一般以誠實信用、互利共贏的理念,與各大銀行、投資公司、信托公司、保險等機(jī)構(gòu)投資者、閑置資金個人建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。嚴(yán)格遵守國家相關(guān)法律法規(guī),不集資、不放高利。并敦促其會員在信息和使用過程中嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī),工作作風(fēng)嚴(yán)謹(jǐn)、管理規(guī)范,擁有自己的專業(yè)性隊伍,大批的金融行業(yè)精英和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)專家及政策法規(guī)專業(yè)隊伍,擁有專業(yè)知識能力和豐富的經(jīng)驗,提供全方位優(yōu)質(zhì)服務(wù)。有的好的網(wǎng)站通過ISO9001國際質(zhì)量管理體系認(rèn)證的民間金融機(jī)構(gòu),有獨立的法人資質(zhì)。好的網(wǎng)站建立了一個安全、高效、誠信的網(wǎng)絡(luò)平臺,提供合法、專業(yè)、快捷、陽光的服務(wù)。
壞的網(wǎng)站則通過向民間放高利貸來集資,再通過網(wǎng)站來將這些資金以更高的利息借出去,而且這些機(jī)構(gòu)的資金供應(yīng)鏈不成熟、不完善,一旦某個環(huán)節(jié)出錯,那資金鏈就斷裂了,無法正常運(yùn)行。沒有嚴(yán)格執(zhí)行和遵守相關(guān)的法律規(guī)定,游走在灰色地帶。內(nèi)部的管理不規(guī)范、不完善,沒有效率和效果。沒有專業(yè)的精英隊伍,沒有有效的決策機(jī)構(gòu),沒有良好的信譽(yù)。
總的來說,民間借貸的網(wǎng)站應(yīng)該會越來越成熟、規(guī)范、合法、專業(yè),不斷進(jìn)行技術(shù)開發(fā)和革新,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善平臺的管理和流程,是民間借貸走向陽光化、便利化的道路。
3原因分析
3?1經(jīng)濟(jì)學(xué)角度
3?1?1國家的財政政策和貨幣政策
當(dāng)前我國采取積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,這使得民營企業(yè)難以向銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)融資,導(dǎo)致民營企業(yè)轉(zhuǎn)向民間借貸。
3?1?2民營企業(yè)發(fā)展所需要的環(huán)境
目前經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期,隨著勞動力成本和土地成本上升,一方面企業(yè)運(yùn)營成本快速上升,另一方面由于國際經(jīng)濟(jì)形勢惡化,外部需求急劇下降,人民幣不斷升值,企業(yè)的盈利急劇減少需要向外界融資。
3?2心理學(xué)角度
投資者想要高回報率,希望用錢生出更多的錢,在趨利心理的作用下,一般會把閑置的民間資本用于投資回報率高的項目。
3?3法律角度
國內(nèi)相關(guān)的法律法規(guī)并不完善,存在法律漏洞。
4對現(xiàn)狀的評價及建議
4?1現(xiàn)狀的總體評價
資本缺口大,資金成為阻礙浙江省中小企業(yè)發(fā)展的首要因素。
民營企業(yè)融資受自身條件所限。小規(guī)模、零散化,不成體制,技術(shù)有限,種種決定了民營企業(yè)難以享受等同于大型企業(yè)乃至國有企業(yè)的待遇。
融資渠道單一,商業(yè)銀行成為主力。在引導(dǎo)金融體制改革的過程中,政府將民間借貸視為解決融資問題的關(guān)鍵一環(huán),并試圖通過建立如金融改革中心等措施來達(dá)到優(yōu)化配置民間資本的目的。
金融機(jī)構(gòu)供資受體制所限。銀行的業(yè)務(wù)受理程序冗雜,決策時間偏長,這無疑會挫傷小微企業(yè)貸款的積極性。
民間資本流動性弱,集聚力差。民間游資小、多而雜,隨地域分布,其有效合理的配置無疑是小微企業(yè)打破“瓶頸”的關(guān)鍵。
4?2建議
第一,完善以人人貸為主要代表的非抵押貸款。人人貸作為國內(nèi)較為成熟的非抵押貸款之一,其良好的運(yùn)行狀況已無須多言。目前的問題是,由于非抵押貸款導(dǎo)致其貸款額度偏小(雖然最近貸款額度從50萬元提升至100萬元)相比于非抵押貸款動輒500萬元的貸款額度,整個機(jī)構(gòu)對溫州市多達(dá)千億元的流動資金的融資能力有待觀察。此處可以學(xué)習(xí)外國的成熟的非抵押貸款制度,可以按照評估前景對各類型抵押貸款按風(fēng)險大小從低到高評級,相對應(yīng)的利率將會提高。在此基礎(chǔ)上,非抵押貸款的額度較小的問題將會得到改善。
第二,規(guī)范民間借貸在網(wǎng)絡(luò)上的運(yùn)行情況。政府相關(guān)部門可以總結(jié)相關(guān)特征制定適用于網(wǎng)絡(luò)民間借貸的法律法規(guī)。
第三,政府應(yīng)完善對民營企業(yè)的評價及監(jiān)督體系,從而使投資者能更好地了解相關(guān)企業(yè)的真實情況并做出正確的投資選擇。
第四,民間借貸人必須盡可能地學(xué)習(xí)一些必要的金融知識和心理知識,了解國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大事。在進(jìn)行投資時要理智思考和分析,要根據(jù)自身實際情況進(jìn)行合理合法的投資。
5結(jié)論
經(jīng)歷了一系列老板跑路、企業(yè)破產(chǎn)、借貸人無法收回資本等事件后,民間借貸中存在的問題被大量報道和披露,民間借貸市場也因此遭遇困境,許多民營企業(yè)面臨籌資難題。銀行的嚴(yán)格審查進(jìn)一步使民營企業(yè)缺乏資金。政府目前實行的一系列改革措施一定程度上有利于民營企業(yè)利用民間借貸方式的規(guī)范化、增強(qiáng)市場的穩(wěn)定性,但由于政府的監(jiān)管一定程度上也使民間借貸的所涉及的資金規(guī)模較小,并不能滿足許多企業(yè)實際的需求量。由于民營企業(yè)和民間借貸自身存在很多問題,要真正解決浙江省民營企業(yè)的民間借貸問題還需要更多的實踐和創(chuàng)新、需要各方的共同努力。
參考文獻(xiàn)：
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［2］劉民權(quán),俞建拖?中國農(nóng)村金融市場研究［M］?北京：中國人民大學(xué)出版社，2006?
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也許經(jīng)歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這就需要政府創(chuàng)造更多條件，放權(quán)于民間，讓市場的問題歸市場管。
4月26日，溫州民間借貸登記服務(wù)中心成立當(dāng)天，一筆區(qū)區(qū)5萬元的貸款就成了新聞焦點。然而，第二天卻有人爆料此筆貸款只是內(nèi)部員工所貸。
準(zhǔn)確些說，溫州民間借貸登記服務(wù)中心制造了個假新聞來吸引公眾眼球，殊不知這讓他們在新聞媒體中的地位翻了個跟頭。
溫州民間借貸登記服務(wù)中心栽的這個跟頭，正好說明了一個問題：正值“大旱”的民間借貸需要甘露，因此任何一次雷暴來襲，哪怕是不下雨都能給那些需要借貸的小微企業(yè)帶來一絲希望。
但是，當(dāng)下的民間借貸尚存兩大難題。一是代表政府的金融機(jī)構(gòu)在走向?qū)嵸|(zhì)行動的道路上，總是因為抵押擔(dān)保的問題而原地踏步。確切地說就是，那些需要借貸的小微企業(yè)如何吸引金融機(jī)構(gòu)愿意貸款是個難題。代表政府背景的擔(dān)保公司很難看上小微企業(yè)，相反，對于大額貸款倒是趨之若鶩。工業(yè)和信息化部中小企業(yè)司的數(shù)據(jù)顯示，過億元擔(dān)保機(jī)構(gòu)2010年新增擔(dān)保企業(yè)戶數(shù)達(dá)13萬戶，占新增擔(dān)保企業(yè)總戶數(shù)的59%，新增擔(dān)保業(yè)務(wù)額達(dá)7453億元，占當(dāng)年新增擔(dān)保總額的76.09％，比2009年提高3.14個百分點。
非制造業(yè)企業(yè)拿什么做抵押，這又是另外一個難題。與此同時，就算是一些制造業(yè)企業(yè)，因為國有企業(yè)長期占據(jù)“天時地利”以至于讓“民企不行”的思想在很多人中已經(jīng)根深蒂固，一些高精尖技術(shù)就不能讓民營企業(yè)來做的思想更是妨礙了小微企業(yè)的貸款難度。
小微企業(yè)貸款的第二個難題就是貸款利息高。阿里巴巴集團(tuán)與北京大學(xué)國家發(fā)展研究院今年初的一份《小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)查報告》顯示，（浙江）民間借貸利率較高的已達(dá)年息48%至60%。也就是說，今天借你100萬，明年的今天就得還你至少148萬，最多還160萬。俗話說，創(chuàng)業(yè)難。小微企業(yè)的發(fā)展本身就處于一個艱難時期，一旦效益不好借貸了就得背負(fù)上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，要想健康發(fā)展談何容易。
民間借貸作為一種由親戚朋友借錢延伸出來的一種商業(yè)行為，在溫州已經(jīng)盛行。只是因為高利息幾乎成為了高利貸，在金融秩序有些混亂的當(dāng)下，高利貸無非就是把金融這潭水?dāng)嚨酶鼫喍眩虼耍?guī)范和正確引導(dǎo)民間借貸的行動都是當(dāng)下小微企業(yè)這塊受旱已久的“土地”的甘霖雨露。
要做到滋潤小微企業(yè)這塊土地，民間借貸需要勇于嘗試各種方法。這就是說，任何能夠解決上述難題的方法都應(yīng)該，也必須允許嘗試。哪怕是有爭議的方法，也許經(jīng)歷挫折才能讓民間借貸離正確的道路更近。這也就需要政府創(chuàng)造更多條件，放權(quán)于民間，讓市場的問題歸市場管。
【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 融資難 建議 對策
一、河北省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
河北省2010年擁有中小企業(yè)共16.6萬個，經(jīng)過幾年的發(fā)展，小微企業(yè)數(shù)量增幅達(dá)到12.9%。隨著小微企業(yè)數(shù)量的增長，納從業(yè)人員由2008年的490萬人發(fā)展到2011年的1450萬人，占全省二、三產(chǎn)業(yè)人員的58% ，年均吸納就業(yè)88萬人。2012年全省小型和微型企業(yè)達(dá)到10621家，實現(xiàn)營業(yè)收入614.9億元，上繳稅金41億元，安置就業(yè)33.4萬人。
二、小微企業(yè)融資難的原因
我們對保定市、廊坊市兩地中徐水鎮(zhèn)中線材有限公司、冀中獸藥廠、永亮紡織有限公司、廊坊市全振汽車配件有限公司、河北華航旅鋁業(yè)有限公司以及宏達(dá)鋁業(yè)等16家小微企業(yè)以及當(dāng)?shù)剜]政儲蓄、農(nóng)村信用社和農(nóng)業(yè)銀行和小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)調(diào)研的基礎(chǔ)上，分析了兩地區(qū)小微企業(yè)融資難的原因。
（一）小微企業(yè)自身信用度低、管理制度不健全
小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)和實現(xiàn)利稅等方面做出了很多的貢獻(xiàn)。但由于自身局限和金融支持的相對滯后，融資難成了制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決融資難的當(dāng)務(wù)之急是提高小微企業(yè)對信用度的重視程度。
由表1可以看出，微型企業(yè)大多對信用評價認(rèn)識不完全，只有80%的企業(yè)認(rèn)為信用對企業(yè)影響很大。而20%的企業(yè)沒有認(rèn)識到信用對企業(yè)發(fā)展的重要性。建立較高的信用度有利于提高相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的支持力度。
圖1顯示：在企業(yè)難獲得銀行貸款支持的原因中，有37.5%的企業(yè)認(rèn)為是自身有效抵押資產(chǎn)不足，50%的企業(yè)認(rèn)為金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)門檻過高，22.5%的企業(yè)認(rèn)為是自身銷路不好，12.5%的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)信用不夠，27.5%的企業(yè)認(rèn)為管理不規(guī)范，財務(wù)管理方面不夠完善，20%認(rèn)為所在產(chǎn)業(yè)不是支持重點。小微企業(yè)由于自身結(jié)構(gòu)、內(nèi)部規(guī)劃等因素造成的融資瓶頸，再加上金融機(jī)構(gòu)較高的“門檻”，使得小微企業(yè)得到相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的支持無法滿足需求。
（二）小微企業(yè)融資的成本過高
企業(yè)沒有融資需求的原因是由于融資成本太高。根據(jù)走訪調(diào)查的情況看，銀行小額信用貸款的年化利率普遍在10%—15%之間；小額貸款公司的貸款年化利率在20%以上，而典當(dāng)行30天的融資費用普遍在4%以上。同時，企業(yè)在融資過程中除利息外，還可能需要繳納大小不等的其他費用，如咨詢費、保險費、擔(dān)保費、資產(chǎn)（動產(chǎn)）評估費、律師見證費以及環(huán)評報告等等。
（三） 小微企業(yè)的融資渠道狹窄
小微企業(yè)的資金來源主要來自自有資金、銀行貸款及民間借貸。而其中的銀行貸款及民間借貸占小微企業(yè)融資的比例較小。
由表22可以看出，只有大概四分之一的企業(yè)認(rèn)為銀行貸款較為容易。有32.5%的小微企業(yè)認(rèn)為獲得貸款很難，40%的小微企業(yè)認(rèn)為獲得貸款的難度一般，有27.5%的小微企業(yè)認(rèn)為貸款容易。
圖2顯示：小微企業(yè)資金來源大多為自有資金，只有少量來自銀行貸款和民間借貸，有近80%的企業(yè)從未參與過銀行貸款。有過銀行貸款的企業(yè)僅占15%，2.5%的小微企業(yè)的資金來源以民間借貸為主，82.5%的小微企業(yè)的資金來源以自有資金為主。由此，小微企業(yè)的發(fā)展規(guī)模受到了很大的限制，進(jìn)而使融資渠道變窄，不利于整個社會的信貸業(yè)的發(fā)展和資金的流通。
（四）小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善
目前在已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，注冊資本到位率低，大部分行政色彩濃厚，運(yùn)轉(zhuǎn)不規(guī)范，同時又存在擔(dān)保基金量小，協(xié)作銀行選擇的困難等問題。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供擔(dān)保的同時，一般要求提供反擔(dān)保的措施來保證擔(dān)保業(yè)務(wù)的安全。對大量的小微企業(yè)調(diào)研中，發(fā)現(xiàn)反擔(dān)保品的許多可變現(xiàn)方式方法實際上無法操作，或者是操作的成本過高，小微企業(yè)往往缺少實物來充當(dāng)反擔(dān)保品。
三、河北省小微企業(yè)融資難的對策
（一）政府機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的扶持力度
1.立法規(guī)范民間的借貸市場。民間關(guān)系型融資在一定范圍內(nèi)規(guī)避了資金供求雙方信息不對稱的問題，較好地適應(yīng)了小微企業(yè)資金需求“急、快、頻”的特點。所以政府應(yīng)在法律中明確民間借貸的合法地位，制定相關(guān)民間借貸的市場準(zhǔn)入、退出、組織機(jī)構(gòu)、經(jīng)營行為、風(fēng)險防范和信息披露等方面專項的法律法規(guī)，由指定的對民間借貸進(jìn)行管理、監(jiān)督、綜合運(yùn)用的各種監(jiān)管手段來加強(qiáng)監(jiān)督管理，保證民間借貸合理的生存。
2.建立健全的小微企業(yè)融資信用的擔(dān)保體系，幫助小微企業(yè)獲得商業(yè)性融資。發(fā)達(dá)國家政府部門雖然也為小微企業(yè)提供了資金，但對小微企業(yè)融資的最主要形式還是提供擔(dān)保支持，信用保證的制度是發(fā)達(dá)國家小微企業(yè)使用率最高并且效果最佳的一種金融性支持制度。小微企業(yè)由于自身的信用程度不高，缺乏可抵押的資產(chǎn)，很難直接從銀行獲取貸款。鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供低費率的擔(dān)保服務(wù)。
3.建立風(fēng)險補(bǔ)償?shù)臋C(jī)制。盡快地建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，政府直接給予商業(yè)銀行提供小微企業(yè)貸款的風(fēng)險補(bǔ)貼。另外，要保證擔(dān)保基金有長期并且穩(wěn)定的補(bǔ)充資金來源。扶持小微企業(yè)是政府長期的任務(wù)，小微企業(yè)的信用擔(dān)保應(yīng)作為一項長期政策。
（二）加大金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的支持力度
在推動中小銀行與小微企業(yè)更好地實現(xiàn)“無縫對接”方面，銀行需要更好地滿足小微企業(yè)的需求，根據(jù)不同層次客戶的需求設(shè)計信貸產(chǎn)品，為不同客戶群體提供量身定制、差異化的金融服務(wù)。在審核小微企業(yè)提出的貸款申請流程上，針對小微企業(yè)“短、頻、急”的客觀需求，對小企業(yè)業(yè)務(wù)，要“批量化”處理，有效降低成本，從而解決小微企業(yè)提出的融資貴問題。
（三）企業(yè)提高自身經(jīng)濟(jì)實力
1.加強(qiáng)自身信用建設(shè)，樹立良好形象。小微企業(yè)信用不佳是造成銀行等金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)“惜貸”和“拒貸”的重要原因。隨著社會信用系統(tǒng)的不斷完善，信用不佳者通過銀行貸款融資更是難上加難。小微企業(yè)必須立足企業(yè)長遠(yuǎn)利益，不斷加強(qiáng)誠信教育，只有這樣，小微企業(yè)才能拓展融資渠道，從而實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。
2.加強(qiáng)財務(wù)管理，規(guī)范小企業(yè)會計行為。由于小微企業(yè)基礎(chǔ)管理薄弱、財務(wù)制度不夠健全。在財務(wù)管理方面，企業(yè)需要統(tǒng)一規(guī)范企業(yè)會計確認(rèn)、計量和報告要求，提升企業(yè)管理水平、如實反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果、提高企業(yè)會計信息質(zhì)量。
3.加快企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和結(jié)構(gòu)調(diào)整。技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)不斷進(jìn)步的源泉，合理的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期發(fā)展的保證。所以小微企業(yè)需要做到提高技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品質(zhì)量；采用新技術(shù)、新工藝、新設(shè)備、新材料從而加快技術(shù)改造；推進(jìn)小微企業(yè)節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)。
參考文獻(xiàn)
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關(guān)鍵詞 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸 小微企業(yè)
中圖分類號：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
隨著小微企業(yè)在經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展中的地位愈受重視，黨的十報告專門提出要支持小微企業(yè)發(fā)展。2011年10月，國務(wù)院下發(fā)支持小微企業(yè)發(fā)展的九項金融財稅政，2012年2月，國務(wù)院常務(wù)會議研究確定四項進(jìn)一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施，2012年4月，國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，這些政策措施的實施一定程度上改善了小微企業(yè)的融資環(huán)境，但由于我國金融市場機(jī)制體制及小微企業(yè)自身的原因，融資難仍是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。小微企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸憑借其自身獨特的優(yōu)勢，越來越受到小微企業(yè)的歡迎。
一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起與發(fā)展
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（ peer to peer lending ） ，又稱人人貸，是指借貸雙方直接通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進(jìn)行借貸 ，不通過銀行等金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的一種直接融資 模式。它是網(wǎng)絡(luò)時代微金融的新發(fā)展，本質(zhì)上民間借貸的一種網(wǎng)絡(luò)化形式。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸最早出現(xiàn)在英國，網(wǎng)站Zopa于2005年3月在英國開始運(yùn)營，是全球最早 的P2 P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺 ，現(xiàn)已在意大利、日本、美國建立分站，通過此平臺為借貸雙方提供金融中介服務(wù)。由于具有成本低、便捷、自主等傳統(tǒng)借貸模式無法比擬的優(yōu)勢 ，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式很快席卷全球。2 0 0 7年起我國也出現(xiàn)了許多借貸網(wǎng)站，例如拍拍貸、 人人貸 、 齊放網(wǎng)等。2012年，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸進(jìn)入爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺在全國各地如雨后春筍般成立。據(jù)宜信公司首個《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年度白皮書》中顯示，2012年年末，P2P貸款服務(wù)平臺超過200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。若是加上尚未統(tǒng)計的P2P平臺線下業(yè)務(wù)，其借貸余額和投資人數(shù)還將倍增。
二、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的原因分析
小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，具體標(biāo)準(zhǔn)需結(jié)合行業(yè)特點根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)確定。小微企業(yè)具有機(jī)制活、效率高、潛力大、就業(yè)效應(yīng)明顯等特點，為國民經(jīng)濟(jì)與社會的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。
但由于受到信息不對稱以及缺乏抵押的制約，小微企業(yè)很難從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，融資難仍然是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。小微企業(yè)要持續(xù)發(fā)展，必須拓寬其融資渠道。而正在興起的以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸越來越受到小微企業(yè)主的歡迎，究其原因主要有以下幾方面：
（一）手續(xù)簡單。
金融機(jī)構(gòu)信貸門檻高，表現(xiàn)在貸款手續(xù)復(fù)雜，一筆貸款需要經(jīng)過調(diào)查、擔(dān)保抵押、審批等多個環(huán)節(jié)，所需時間長。而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸無需苛刻的貸款申請，小微企業(yè)主只要在P2P借貸網(wǎng)站注冊一個賬號，進(jìn)行必要的身份認(rèn)證等流程，即使缺乏擔(dān)保抵押也可以獲得貸款，省去了繁瑣的材料準(zhǔn)備階段，充分滿足了小微企業(yè)“短、頻、急”的融資需求。
（二）方便快捷。
互聯(lián)網(wǎng)金融可以跨時間、跨空間運(yùn)作，在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上，借款人和投資人甚至可以足不出戶，只要在電腦上操作就可以輕松借貸，輕松投資。鼠標(biāo)點一點，款項就會劃入借款者賬戶，同樣的，借款人還款，也只需將銀行里的錢充值到平臺，再打入投資者賬戶即可。省卻了小微企業(yè)主跑網(wǎng)點的麻煩，消除了向親朋好友借錢時的尷尬境地，改善了客戶體驗。
（三）利率靈活。
小微企業(yè)通過銀行借貸，不論是利率還是借款時間都有條條杠杠的政策作為約束，基本上貸款利率是銀行說了算。但在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上，借款者和投資人雙方都有自主選擇的權(quán)利，這也讓利率浮動更加合理。抵押標(biāo)、擔(dān)保標(biāo)或短期借款則可以適當(dāng)放低利率，而信用等級較低、借款周期過長的借款可以用高息吸引投資人。這既可以保證借款人能在自己承受范圍內(nèi)借到款項又能保證投資人自主選擇使其利益最大化。
（四）融資成本低。
融資成本包括搜尋成本、信息成本、議價成本、決策成本，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺憑借其獨特的中介性操作模式，無論是從信息的獲取維護(hù)，還是從交易的競標(biāo)管理來看，都大幅度降低了小微企業(yè)的融資成本。
三、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的問題
據(jù)拍拍貸CEO張俊說：“自成立以來，超過4萬個個體通過拍拍貸進(jìn)行借款，超過八成都是小微企業(yè)主”。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的迅猛發(fā)展，越來越多的小微企業(yè)參與到P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中去。但由于網(wǎng)絡(luò)借貸目前還處于不完善的階段，小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸需注意以下幾方面的問題：
（一）高利率問題。
由于網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站身份模糊，央行與銀監(jiān)會等相關(guān)機(jī)構(gòu)都沒有對其監(jiān)管的法定職責(zé) ，加上我國相關(guān)的金融政策法律法不完備， 對 P2P借貸網(wǎng)站的性質(zhì) 、治理 、運(yùn)作方式?jīng)]有明確的規(guī)定，一些網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及高利貸等問題。根據(jù)我國法律規(guī)定，借款利率不得超過銀行同期貸款基準(zhǔn)利率的4倍。但在實際操作中，小微企業(yè)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款利息加上服務(wù)費等，一般都在20%左右，幾乎達(dá)到了4倍基準(zhǔn)利率的上限。小微企業(yè)在支付高額利息的同時將無法獲得法律的保護(hù)。
（二）信息泄露和濫用問題。
小微企業(yè)需要在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上注冊賬號和必要的身份認(rèn)證才能獲得借款人的信息，這樣企業(yè)的信息便留存于網(wǎng)站資料庫，一旦網(wǎng)絡(luò)技術(shù)存在安全隱患或管理漏洞，企業(yè)的信息將會被泄露，如果落入同行業(yè)競爭對手的手中，必將會給企業(yè)帶來重大的損失。
（三）虛假平臺和平臺倒閉問題。
由于監(jiān)管部門不明確，網(wǎng)貸平臺公布的營業(yè)執(zhí)照五花八門，有電子商務(wù)公司、擔(dān)保公司、投資管理公司等。最為關(guān)鍵的是不少網(wǎng)絡(luò)貸款平臺屬于民間機(jī)構(gòu)，信息不公開透明，讓人看不到真實的壞賬率。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺遇上資金斷鏈、壞賬過高難題時就有可能“跑路”，甚至有些本身就是詐騙平臺、釣魚平臺。比如一夜之間倒閉的“哈哈貸”，就曾標(biāo)榜自己是國內(nèi)最謹(jǐn)慎的P2P平臺。自2013年10月份以來，在全國范圍內(nèi)出現(xiàn)了P2P網(wǎng)貸倒閉潮，包括東方創(chuàng)投、家家貸、力合創(chuàng)投、浙商365等15家P2P網(wǎng)貸公司相繼倒閉。小微企業(yè)一旦選擇這樣的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，不僅不能籌集到急需的資金，還可能陷入“非法集資”等法律問題。
（四）企業(yè)聲譽(yù)問題。
如果小微企業(yè)無法及時還款且超過一定期限，企業(yè)的信用額度和資金賬戶就會凍結(jié)，網(wǎng)貸平臺會將欠款企業(yè)列入黑名單并在網(wǎng)上公布。隨著網(wǎng)貸平臺間聯(lián)盟的拓展和整個行業(yè)的發(fā)展，各平臺間共享黑名單信息，違約的小微企業(yè)將無法在這個新興市場中繼續(xù)借貸，嚴(yán)重影響小微企業(yè)在某一行業(yè)中的聲譽(yù)。
四、小微企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的對策建議
對于小微企業(yè)來說，歲末“錢緊”已經(jīng)成為了一種習(xí)慣。在面臨找銀行不好貸、民間借貸成本高昂的情況下，日漸火爆的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸受到小微企業(yè)的青睞。然而網(wǎng)絡(luò)民間借貸是一把雙刃劍，小微企業(yè)要想利用好這一融資渠道，充分發(fā)揮P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的功能，必須從以下幾方面著手：
（一）謹(jǐn)慎選擇網(wǎng)貸平臺。
首先要通過成立時間、注冊規(guī)模、營業(yè)網(wǎng)點布局、模式等方面進(jìn)行初步分析選擇。其次看平臺的創(chuàng)始人和股東實力。查詢ICP注冊備案，除了看是否有第三方支付平臺的公司審核，還要確認(rèn)平臺宣傳備案的股東和P2P平臺之間的準(zhǔn)確關(guān)系。最后還要看平臺的擔(dān)保形式、風(fēng)險保障程度及P2P平臺的壞賬率。總之，小微企業(yè)選擇網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，不僅充分考慮平臺的安全專業(yè)性，也要考慮融資的可得性與總的融資成本。
（二）提高風(fēng)險防范意識。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)和發(fā)展為小微企業(yè)主提供了貸款和投資理財?shù)男枨螅腔ヂ?lián)網(wǎng)金融的一項重要創(chuàng)新。然而，隨著近期一些網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)負(fù)責(zé)人“跑路”和平臺倒閉以及詐騙事件，也使得P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全性備受關(guān)注。在實際操作中，有不少借貸平臺設(shè)計理財產(chǎn)品以吸收資金，存在借貸信息不透明、期限錯配的隱患，甚至還有的動用放款人的資金。此前，眾貸網(wǎng)僅上線一個月就夭折，也一度引發(fā)了公眾對這種借貸模式安全性的擔(dān)憂。
雖然無抵押貸款對小微企業(yè)融資利好顯著，但并非任何條件皆可便捷獲貸。小微企業(yè)一定要增進(jìn)對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的了解，識別金融風(fēng)險，切勿相信隨處可見的“有身份證即可貸款”、“當(dāng)日放款”等騙局誘餌信息，一定要通過銀行、專業(yè)大型的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺進(jìn)行貸款申請?zhí)峤弧？傊∥⑵髽I(yè)主在貸款時一定要提高風(fēng)險防范意識，有效杜絕騙局信息，這在融資渠道多元化的當(dāng)下尤為關(guān)鍵。
（三）合理控制還款壓力。
小微企業(yè)在選擇正確的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之后，就要合理地控制還款壓力。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行、國內(nèi)需求降低、人工成本提高、人民幣匯率上升的嚴(yán)峻形勢下，小微企業(yè)的還貸壓力更大。因此小微企業(yè)在選擇網(wǎng)絡(luò)借貸時一定要合理估計企業(yè)自身的還款能力，要多考慮那些能提供靈活還貸方式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，不可僅憑一時之急而加大融資成本，讓企業(yè)再次陷入經(jīng)營困境。
（四）樹立良好社會信用。
與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比，無需擔(dān)保、無需抵押的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實質(zhì)上是一種完全的信用交易機(jī)制。在我國信用評價和監(jiān)管機(jī)制不健全的環(huán)境下，人們在交易過程中守信意識還很淡薄，由于人們的失信成本很低或者不存在失信成本，人們就會變得越來越不守信，那么就無法繼續(xù)開展這種借貸模式，也就無法更好地發(fā)揮電子商務(wù)的作用。因此要促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展，就離不開誠信的支撐，小微企業(yè)一定要樹立良好的社會信用，建立并完善企業(yè)自身的社會信用體系。
五、結(jié)束語
作為民間借貸與網(wǎng)絡(luò)的結(jié)合體，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是一個極具潛力的市場。伴隨著我國網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進(jìn)步、服務(wù)模式的完善以及征信系統(tǒng)的日趨成熟， P2 P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺將會成為破解小微企業(yè)融資難問題的一種不可或缺的融資渠道。
（作者：山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究院在讀碩士，惠州經(jīng)濟(jì)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師、經(jīng)濟(jì)師，主要研究方向：電子商務(wù)與金融、高職教育實踐教學(xué)）
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一、影子銀行是什么
影子銀行是游離于監(jiān)管之外，作為金融中介而非機(jī)構(gòu)支持資金儲備的非正規(guī)金融體系。中國的影子銀行系統(tǒng)較為復(fù)雜，商業(yè)銀行自身也包含影子銀行元素，如與信托公司的銀信理財產(chǎn)品，將存款轉(zhuǎn)化基金投資者短期項目貸款。總體上，可將影子銀行系統(tǒng)設(shè)想為三層的金字塔結(jié)構(gòu)：第一部分是商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，包括銀信合作理財產(chǎn)品、投資銀行、融資租賃公司、保險經(jīng)紀(jì)公司和它們的產(chǎn)品。第二部分是準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行、私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險投資基金等。第三部分是非正式的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動，包括通過網(wǎng)絡(luò)借貸、互助組織、非法錢莊和替代性匯款系統(tǒng)。
影子銀行是企業(yè)融資需求所孕育出來的必然產(chǎn)物，為滿足多元化需求，借貸模式不斷變化，正成為正規(guī)金融的融資替代。
二、影響因素分析
影子銀行自有資金規(guī)模是影響融資的首要因素。借貸市場一直是正規(guī)和非正規(guī)的“二元”金融結(jié)構(gòu)并存。大中型企業(yè)擁有雄厚的資本，具有風(fēng)險管理優(yōu)勢，融資需求大，受到商業(yè)銀行的青睞，而小微企業(yè)在各方面相比都受到較大的局限，融資對借貸條件寬松的影子銀行有很大程度的依賴性。影子銀行的可借貸資本能否滿足融資所需成為了小微企業(yè)的關(guān)鍵影響因素。
資金的流動性。影子銀行大多沒有傳統(tǒng)商業(yè)銀行嚴(yán)格的金融監(jiān)管甚至不受監(jiān)管約束，尤其是小型投資公司，這就大大提高了存儲資金轉(zhuǎn)換為投資貸款的效率，通過“借短放長”的模式，高效利用閑散資金，以期限錯配的方式，滿足小微企業(yè)資金流動的多元化需求。影子銀行拓寬了小微企業(yè)的信用融資通道，更加方便獲取流動資金，對加速資金的流動發(fā)揮著重要作用。
借貸活動中的利率是不能忽略的因素。影子金融系統(tǒng)中，民間借貸機(jī)構(gòu)眾多，且不受央行指導(dǎo)利率的限制，貸款利率一般是由組織的議價能力和需求狀況決定，總體上從影子銀行借貸的利率普遍偏高，這無疑加重了企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，尤其小微企業(yè)本身各方面的抗風(fēng)險能力弱，極易造成經(jīng)營困難和借貸違約。但轉(zhuǎn)換角度看，影子銀行對借貸利率靈活掌控，同樣能對小微企業(yè)的項目經(jīng)營進(jìn)行篩選，降低違約風(fēng)險，提高投資效率。目前我國銀行間資本市場還未能正真實現(xiàn)利率市場化，而影子銀行正扮演者“先行軍”的角色，通過市場化的不斷調(diào)整，影響并繁榮民間小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。
三、影響機(jī)制分析
目前影子銀行系統(tǒng)的融資影響機(jī)制主要有三種：
資產(chǎn)證券化。影子銀行通過對將流動性較差的資產(chǎn)或者未來的現(xiàn)金流作為進(jìn)行證券化打包，將其出售給投資者形成“資金池”，并作為供需雙方的交易對手，從中獲取利差。這是目前影子銀行較為普遍的借貸模式。從正面講，通過資產(chǎn)證券化操作，融通投資者的閑置資金，并以一種證券的形式在借貸雙方之間流通，滿足了借貸雙方和金融中介的利益需求；但從負(fù)面見，資產(chǎn)證券化規(guī)避了金融監(jiān)管，增加了違規(guī)風(fēng)險，提高了融資杠桿率，增大了信貸風(fēng)險。
融資表外化。融資表外化多是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)影子銀行的業(yè)務(wù)模式，表現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表之外的一種形式。具體操作是投資者先購買券商、信托公司、基金公司等機(jī)構(gòu)投資者的股份，機(jī)構(gòu)投資者吸收匯總投資者資金，作為表外資金的載體，購買在特殊目的機(jī)構(gòu)（簡稱SPV）進(jìn)行資產(chǎn)證券化的理財產(chǎn)品獲并取投資收益，SPV則將募集到的資金發(fā)放給借貸銀行或資產(chǎn)證券化的借貸人，即融資企業(yè)。這樣做的好處是，利用發(fā)行的理財產(chǎn)品，不僅可以獲取大量投資資金，還可以通過SPV的資產(chǎn)證券化將銀行借貸涵蓋進(jìn)融資領(lǐng)域，同時有利于擴(kuò)大融資產(chǎn)品銷售，提升借貸資金的運(yùn)轉(zhuǎn)。融資表外化機(jī)制一方面賺取資金的存貸利差，另一方面通過理財產(chǎn)品的分銷收取大量傭金，增加凈資產(chǎn)收益。
民間融資。民間融資是影子銀行最具代表性的一種表現(xiàn)形式。由于小微企業(yè)一般處于發(fā)展的起步階段，內(nèi)部融資較難滿足發(fā)展所需，亟需外部資金的注入，然而資金、人員匱乏，競爭力低下，企業(yè)外部籌資主體便成為了身邊的親戚朋友和小額貸款公司。這種融資方式的優(yōu)點是自由度高、自主性強(qiáng)，雙方之間的信任成為影響融資活動的重要因素。但此類融資一般根據(jù)借貸數(shù)額和期限劃分不同的利率等級為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，所以缺點是容易導(dǎo)致借方迫于資金需求壓力，接受貸方惡意提高的借貸利率，增大企業(yè)經(jīng)營成本和風(fēng)險，損害資本市場秩序。在我國江浙一帶，各類中小微企業(yè)快速發(fā)展，出現(xiàn)了許多專門提供民間融資服務(wù)的金融中介，溫州地區(qū)更是形成了借貸信息登記中心，使得借貸活動更加的制度化、透明化和集成化，為融資的風(fēng)險規(guī)避提供了良好的借鑒經(jīng)驗。此外，隨著信息網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，融資實體也拓展至網(wǎng)絡(luò)平臺，形成各類特色的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，助推小微企業(yè)的繁榮發(fā)展。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；金融法律監(jiān)管
在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷深入的進(jìn)程中，小微企業(yè)越來越成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢與否，成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，助推小微企業(yè)發(fā)展，必須解決其資金短缺問題。雖然國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于小微企業(yè)融資問題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業(yè)自身發(fā)展的視角入手進(jìn)行研究，而基于制度供給視角研究小微企業(yè)民間融資問題的較少，缺乏對小微企業(yè)民間融資制度監(jiān)管的系統(tǒng)性研究。解決小微企業(yè)資金不足的問題主要有兩種方式：一是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資；二是發(fā)揮民間金融的作用，通過民間金融進(jìn)行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來的金融監(jiān)管體系的完善。民間融資是相對于間接融資而言，存在于國家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系。通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價證券融資和社會集資等形式，通過暫時改變資金的使用權(quán)方式，實現(xiàn)貨幣價值的單方面轉(zhuǎn)移[1]。
一、小微企業(yè)民間融資模式與內(nèi)涵
（一）企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內(nèi)部職工中以企業(yè)內(nèi)部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請內(nèi)部集資的小微企業(yè)要有工商行政管理部門頒發(fā)的營業(yè)執(zhí)照，資產(chǎn)負(fù)債表顯示其具有一定的自由流動資金，并在商業(yè)銀行開立賬戶。小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資流程為：企業(yè)在申請內(nèi)部集資之初，要填寫《集資申請書》，并由具有一定經(jīng)濟(jì)實力的法人單位對該企業(yè)承擔(dān)保付責(zé)任，《集資申請書》經(jīng)企業(yè)主管部門及開戶銀行簽署意見，人民銀行對該申請書審核后發(fā)給《企業(yè)內(nèi)部集資批準(zhǔn)書》。小微企業(yè)內(nèi)部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預(yù)計經(jīng)濟(jì)效益、方式、購券人的權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)償還集資款的資金來源等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部集資利率可高于同期居民儲蓄存款利率，上浮利率的幅度依據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定確定[2]。（二）社會民間多元融資。社會民間多元融資是指小微企業(yè)通過商業(yè)銀行信用以外的融資渠道，向社會有償募集資金的行為。社會民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過發(fā)行股票籌集自有資金用以擴(kuò)充資金實力，實現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是集資聯(lián)營，即企業(yè)之間進(jìn)行聯(lián)營，實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經(jīng)營集資，即共同出資、共同經(jīng)營，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進(jìn)入企業(yè)就業(yè)參工的條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預(yù)付等商業(yè)信用進(jìn)行集資；六是直接發(fā)行債券進(jìn)行集資，即企業(yè)發(fā)行債券，并同時約定還款期限、利率等相關(guān)要素[3]。（三）民間典當(dāng)融資。民間典當(dāng)融資是指小微企業(yè)在短期流動資金短缺的情況下，以實物質(zhì)押或抵押的方式取得臨時性貸款，快速從典當(dāng)行獲得資金融資方式。典當(dāng)融資符合小微企業(yè)融資額度小、周期短、辦理便捷等特點，發(fā)揮融資市場上的輔助作用，為小微企業(yè)解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續(xù)相對簡單，但是需要繳納較高的綜合費用，如保管費、保險費、典當(dāng)交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。（四）互聯(lián)網(wǎng)P2P融資互聯(lián)網(wǎng)P2P融資也稱互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過來，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說的小額借貸模式。該模式在運(yùn)營過程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺，實現(xiàn)投資理財、金融服務(wù)的功能[4]。目前，國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的定價模式處在探索之中，其中風(fēng)險定價、成本加成、競標(biāo)定價等模式共存。對此種融資的風(fēng)險監(jiān)管有必要強(qiáng)化。
二、監(jiān)管小微企業(yè)民間融資的法律制度供給
（一）監(jiān)管小微企業(yè)民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優(yōu)化資源配置、完善社會融資結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充市場資金需求和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，通過研究民間融資的案例發(fā)現(xiàn)，民間融資容易游走于金融監(jiān)管的灰色地帶，并由此產(chǎn)生了一系列負(fù)面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運(yùn)行，造成小微企業(yè)經(jīng)營資金短缺的惡性循環(huán)，導(dǎo)致誠信體系缺失，影響社會穩(wěn)定，甚至誘發(fā)經(jīng)濟(jì)類犯罪率上升等。這一切的發(fā)生給金融監(jiān)管帶來了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監(jiān)管法律制度非常重要[5]。（二）相關(guān)法律法規(guī)的頒布。金融監(jiān)管法律是一個國家或地區(qū)通過立法為有效實施金融監(jiān)管而制定的金融法律制度。一個國家或地區(qū)是否具備健全的金融監(jiān)管法律，是國際上衡量其金融監(jiān)管水準(zhǔn)高低的一個基本依據(jù)。我國關(guān)于民間融資方面的法律法規(guī)有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監(jiān)管問題看，已經(jīng)出臺了一些金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國中國人民銀行法》明確規(guī)定，未經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位、個人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動。1998年，頒布《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》，旨在取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動，維護(hù)金融秩序，保護(hù)社會公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關(guān)于私募股權(quán)貸款的若干規(guī)定》，承認(rèn)私募貸款的合法性，并標(biāo)志著官方對企業(yè)之間相互借貸有效性的認(rèn)可，這打破了該領(lǐng)域最初的系統(tǒng)設(shè)計。2016年，國家又出臺了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》。《方案》對P2P平臺提出重點整治，同時強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì),不得依托互聯(lián)網(wǎng)開展相應(yīng)業(yè)務(wù)。對于未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動的，由067金融管理部門會同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。2021年1月，證監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。主要內(nèi)容如下：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營范圍，并實行新老劃斷；二是優(yōu)化對集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實現(xiàn)扶優(yōu)限劣；三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開募集；四是明確私募基金財產(chǎn)投資要求；五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開展關(guān)聯(lián)交易；六是明確法律責(zé)任和過渡期安排。
三、小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的問題
（一）民間融資監(jiān)管法律法規(guī)有待完善。首先，我國對商業(yè)銀行貸款監(jiān)管力度較強(qiáng)，而對民間融資監(jiān)管則較弱，沒有形成系統(tǒng)的監(jiān)管體系。目前，我國民間融資監(jiān)管力度不足的主要原因是現(xiàn)行法律法規(guī)供給不足。民間融資監(jiān)管法律法規(guī)不完善，是后續(xù)監(jiān)督及實施不到位的重要因素。其次，立法不足表現(xiàn)在缺乏對近幾年我國新型融資方式的監(jiān)管,同時也未對小微企業(yè)民間融資作出具體規(guī)定。近年來,我國針對小微企業(yè)融資難的問題，大力發(fā)展普惠金融,將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸、網(wǎng)貸等納入小微企業(yè)的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求，網(wǎng)絡(luò)平臺融資的力量不可小覷。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)融資額度的加大，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險也凸顯出來，各種投融資理財公司、非融資性擔(dān)保公司也紛紛倒閉，金融經(jīng)濟(jì)案件量持續(xù)上升，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)供給沒有及時跟上，小微企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險提高。因此，對于這方面監(jiān)管的法律法規(guī)亟待完善。最后，立法不足還表現(xiàn)在缺乏對民間融資機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制，想要民間融資市場蓬勃健康發(fā)展，明確的準(zhǔn)入條件與完善的退出機(jī)制缺一不可。法律法規(guī)對市場準(zhǔn)入制度進(jìn)行嚴(yán)格明確的規(guī)定，對于指導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)、建立完善的財務(wù)制度及健康良好的公司治理環(huán)境具有重要意義。反之，如果缺乏相關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)，將導(dǎo)致民間融資隨意發(fā)展和隱蔽發(fā)展趨勢增強(qiáng)，造成金融市場混亂，甚至出現(xiàn)利用小微企業(yè)融資而進(jìn)行非法洗錢的行為。（二）立法層級過低。總體上看，立法層級過低是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的一個主要問題。近幾年來，國家越來越關(guān)注小微企業(yè)發(fā)展，頒布了一系列政策和規(guī)制文件。2013年，中國銀行監(jiān)管委員會《深化小微企業(yè)服務(wù)意見》；2014年，國務(wù)院頒布《關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見》。這些支持小微企業(yè)融資發(fā)展的若干意見在小微企業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標(biāo)準(zhǔn)太低，強(qiáng)制力非常有限，只是在形式上做了一些規(guī)范，可操作性不強(qiáng)，沒有在實質(zhì)上滿足小微企業(yè)的融資需求，特別是沒有很好地監(jiān)管小微企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。（三）小微企業(yè)貸款缺乏法律支持。首先，相關(guān)的金融法律不完善，在實際執(zhí)法中存在職責(zé)交叉現(xiàn)象。如《取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融經(jīng)營活動辦法》規(guī)定，我國對民間借貸的監(jiān)管主體是中央銀行，地方政府負(fù)責(zé)輔助監(jiān)管。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》有關(guān)內(nèi)容顯示，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會也負(fù)責(zé)這方面的監(jiān)管。這就形成了多部門管理，必然導(dǎo)致沖突和摩擦。其次，在我國現(xiàn)行金融法律體系中，對小微企業(yè)融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)定了企業(yè)申請貸款的操作細(xì)則，而小微企業(yè)自身財務(wù)狀況無法滿足較高的融資條件。因此，小微企業(yè)在金融市場間接融資的準(zhǔn)入門檻高，商業(yè)銀行更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，而向小微企業(yè)提供的貸款資金供給，無法滿足小微企業(yè)實際的資金需求。最后，《商業(yè)銀行法》具有很強(qiáng)的排他性，無法實現(xiàn)資源共享。《貸款通則》規(guī)定，貸款人的信用、貸款事項的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當(dāng)?shù)哪芰唾Y質(zhì)來實現(xiàn)。由于與《貸款通則》規(guī)定的貸款法律要求不符，多數(shù)小微企業(yè)無法獲得資金支持。（四）對非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不足。首先，中國民間金融市場限制機(jī)制不完善。在監(jiān)管初期階段，金融產(chǎn)業(yè)限制模式被“一家銀行和三個委員會”垂直管理。該管理模式導(dǎo)致了多種金融機(jī)構(gòu)共同管理、相互調(diào)整的監(jiān)督機(jī)制不足、信息不能按時共享和有效溝通，直接影響個人貸款的效率性。隨著金融市場的不斷繁榮，這些缺點越來越明顯，在一定程度上影響了金融市場的健康發(fā)展。其次，針對現(xiàn)階段出現(xiàn)的新型非金融機(jī)構(gòu)存在一定程度上的監(jiān)管缺失問題。隨著網(wǎng)絡(luò)融資、中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的出現(xiàn)，金融監(jiān)管的難度隨之加大，對金融監(jiān)管也提出了新的要求，一些監(jiān)管責(zé)任落到了地方政府的職責(zé)上，而有些地方政府為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管意識不強(qiáng)，金融監(jiān)管措施明顯滯后，而且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。最后，對于非金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入及退出監(jiān)管的力度不足，導(dǎo)致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔(dān)保缺少風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前，我國小微企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制尚不健全。小微企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)制主要有兩種：一是單一擔(dān)保，二是反擔(dān)保。在實踐研究中發(fā)現(xiàn)，單一擔(dān)保和反擔(dān)保體系還不能適應(yīng)我國金融市場的持續(xù)發(fā)展，并在一定程度上抑制了新興小微企業(yè)的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業(yè)的信用擔(dān)保法。該法律不僅要規(guī)范擔(dān)保人的擔(dān)保行為，還要在融資中保護(hù)小微企業(yè)的合法利益。另外，我國還缺少大型商業(yè)銀行和地方性銀行風(fēng)險共擔(dān)的新?lián)ｓw系。現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資擔(dān)保多與地方性商業(yè)銀行合作，但地方性商業(yè)銀行具有風(fēng)險評估能力差、風(fēng)險承擔(dān)能力弱、風(fēng)險規(guī)避能力弱等特性，一旦地方銀行的風(fēng)險承擔(dān)能力超過了上限，小微企業(yè)從地方商業(yè)銀行融資的可能性幾乎為零。
四、解決小微企業(yè)民間融資監(jiān)管問題的對策
（一）完善小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)。鑒于小微企業(yè)民間融資法律法規(guī)有待完善問題，迫切需要建立一個專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對于如何選擇民間融資監(jiān)管主體，學(xué)者們有不同的看法。一些學(xué)者建議，在銀監(jiān)會下設(shè)立一個民間非正規(guī)金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；另一些學(xué)者認(rèn)為，中央銀行的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)包括對民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)我國目前的情況，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會是金融監(jiān)督的職能部門，可以由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會設(shè)立下屬的民間金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。但是，根據(jù)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身的特點，僅依靠某個部門的力量很難實現(xiàn)有效的監(jiān)管。因此，提出以下幾點建議：首先，可以將監(jiān)管權(quán)交給地方政府，使得地方政府在負(fù)責(zé)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時,能在一定程度上監(jiān)控地方金融市場。其次，考慮到民間融資市場對地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，地方政府應(yīng)與金融監(jiān)管部門聯(lián)合，對民間融資進(jìn)行信息共享和有效監(jiān)測[6]。最后,在監(jiān)管中要明確區(qū)分民間融資監(jiān)管的主體，對于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規(guī)調(diào)查和處理。對于合法的民間融資，應(yīng)使其透明化并納入金融監(jiān)督系統(tǒng)。（二）提高小微企業(yè)融資的法律效力。小微企業(yè)在市場競爭中仍處于相對弱勢的地位，盡管從中央到地方各級政府和有關(guān)部門已經(jīng)制定了各種政策來支持小微企業(yè)發(fā)展，但是這些法律文件缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資中合法權(quán)益得不到很好的保護(hù)。因此，可以通過提高針對小微企業(yè)立法的法律效力并制定目標(biāo)性支持條款，小微企業(yè)才能擺脫在金融市場融資的不利地位。（三）加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律力度。目前，我國還沒有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對模糊，民間金融法律法規(guī)比較零散，缺乏內(nèi)部協(xié)調(diào)性。因此，立法機(jī)關(guān)需要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時整合現(xiàn)行法律法規(guī)，明確引導(dǎo)方向，滿足民間金融市場的發(fā)展需要，特別是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的需要。一是要加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，在司法層面明確了民間借貸的相關(guān)問題，但單靠司法解釋還不能很好地規(guī)范民間金融市場。二是要從立法層面尋求突破，出臺相關(guān)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)，為民間金融市場搭建法律活動平臺。此外，在制定相關(guān)法律時，要充分考慮小微企業(yè)的民間融資需求，從適應(yīng)社會發(fā)展的角度規(guī)定民間融資的范圍，鼓勵各類民間融資主體發(fā)揮各自優(yōu)勢，以滿足小微企業(yè)的融資需求。（四）加強(qiáng)對非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1.掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況。要加大對地方民間融資的重視，及時準(zhǔn)確掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況，結(jié)合其交易特點、覆蓋面等，分類管理和監(jiān)管，同時也要給予合理鼓勵，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止非法集資或金融詐騙的發(fā)生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機(jī)構(gòu)推介等形式，為小微企業(yè)和眾多民間融資機(jī)構(gòu)搭建規(guī)范的交易平臺，引入第三方機(jī)構(gòu)對中介平臺進(jìn)行監(jiān)管。從另一個角度看，政府和各部門還應(yīng)加強(qiáng)對小微企業(yè)民間融資的引導(dǎo)與服務(wù)，培育和增強(qiáng)小微企業(yè)識別民間融資風(fēng)險的能力，增強(qiáng)其風(fēng)險意識，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺的實際審查義務(wù)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)融資的實際運(yùn)作中，要切實履行融資平臺的實際審查義務(wù)，其目的是幫助投資者進(jìn)行初次篩選，解決信息不對稱問題。融資后，需要繼續(xù)進(jìn)行資金監(jiān)控，如果資金使用有問題，必須及時向執(zhí)法部門報告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺記錄信息的義務(wù)。為了降低投資失敗的風(fēng)險，保護(hù)投資者權(quán)益，信息的記錄和存儲應(yīng)該是平臺的必然義務(wù)。最后，有必要建立一種金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制。投資者的信息披露機(jī)制應(yīng)基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時，對于信息管理公司等機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行規(guī)范，使融資公司可以提供及時、客觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高融資流程的透明度，對投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險評估，加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和平臺的外部監(jiān)管[8]。3.明確民間融資機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入、退出機(jī)制。對于非金融機(jī)構(gòu)作為公司法人進(jìn)入民間融資市場，必須設(shè)置明確的準(zhǔn)入審批條件和完善的退出機(jī)制。建立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入，就是要明確民間融資標(biāo)準(zhǔn)的制定，規(guī)范其組織形式、金融體制和業(yè)務(wù)范圍，將民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。由于民間融資風(fēng)險高，因此要建立健全民間融資機(jī)構(gòu)市場退出機(jī)制和民間金融組織的破產(chǎn)清算制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對有重大違法違規(guī)行為的非金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制合并、重組、破產(chǎn)退出。只有建立健全市場準(zhǔn)入和市場退出監(jiān)管機(jī)制，才能促進(jìn)金融市場健康發(fā)展，改善民間融資環(huán)境。（五）完善融資擔(dān)保機(jī)制。1.推進(jìn)信用擔(dān)保體系的相關(guān)法律制度建設(shè)。近年來，我國信用擔(dān)保體系建設(shè)與相關(guān)法律制度的發(fā)展基本同步，但是信用擔(dān)保法律制度建設(shè)相對更薄弱。從《擔(dān)保法》的角度看，我國現(xiàn)行擔(dān)保法在制定和適用上已經(jīng)存在滯后性和局限性。制定之初的規(guī)定大多是對普通擔(dān)保進(jìn)行規(guī)范，沒有對專門從事小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。因此，針對目前的法律漏洞，可以結(jié)合我國國情修訂完善《擔(dān)保法》，規(guī)范擔(dān)保業(yè)市場準(zhǔn)入、退出監(jiān)管和從業(yè)人員資格，明確經(jīng)營范圍，并在此基礎(chǔ)上規(guī)范各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、資金投入和補(bǔ)充，培養(yǎng)專業(yè)的擔(dān)保人才，發(fā)展多元化的擔(dān)保產(chǎn)品，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供法律保障[9]。2.完善小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險分散和再擔(dān)保。制度擔(dān)保工作屬于高風(fēng)險業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)擔(dān)保帶來的成本和風(fēng)險損失，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)賺取擔(dān)保費用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業(yè)貸款監(jiān)管制度，積極促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展。首先，促進(jìn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作，建立共同承擔(dān)風(fēng)險機(jī)制。這種方式不僅可以減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險負(fù)擔(dān)，還可以督促銀行加強(qiáng)對貸款的跟蹤和管理。其次，實施補(bǔ)充再抵押制度，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押風(fēng)險。當(dāng)發(fā)生小微企業(yè)融資風(fēng)險補(bǔ)償時，政府有權(quán)要求賠償機(jī)構(gòu)賠償，不能按時還款的公司可以列入風(fēng)險預(yù)警名單，以后公司和關(guān)聯(lián)公司將得不到資金支持。
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一、民間金融的概念及其發(fā)展現(xiàn)狀
(一)民間金融的定義
民間金融是指在政府批準(zhǔn)并進(jìn)行監(jiān)管的正規(guī)金融活動之外所存在的游離于現(xiàn)行制度法規(guī)邊緣的金融行為。民間金融中最重要的表現(xiàn)形式是民間借貸。廣義的民間借貸是各種民間金融的總稱,狹義的民間借貸指民間個人之間的借貸活動。
(二)民間金融發(fā)展現(xiàn)狀
民間金融作為我國金融市場的重要組成部分,因其具有手續(xù)簡便、放款快捷、利率靈活等特點廣受中小微企業(yè)的青睞。近些年來,隨著民間金融的快速發(fā)展,出現(xiàn)了一系列問題,引起了大家的廣泛關(guān)注。1、民間金融市場缺少監(jiān)管機(jī)制。民間金融由于其形式多樣,缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)對其進(jìn)行約束,造成政府監(jiān)管出現(xiàn)很多空隙。不能與正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)開展公平競爭,在金融業(yè)務(wù)運(yùn)行中會影響正常的金融秩序。同時,民間金融得不到法律法規(guī)的保護(hù),導(dǎo)致其發(fā)展不規(guī)范、業(yè)務(wù)單一化,影響其健康快速發(fā)展。2、民間金融機(jī)構(gòu)缺少抵御風(fēng)險的能力。民間金融機(jī)構(gòu)大部分是吸收社會上閑散資金,投資給需要的中小微企業(yè)。由于其經(jīng)營時間短,規(guī)模小、資產(chǎn)少,不具備抵御風(fēng)險的能力。同時、民間金融由于其擔(dān)保物少、利率高,在遇到金融危機(jī)時容易出現(xiàn)收不回投資額和利息,使民間金融機(jī)構(gòu)瀕臨倒閉。3、民間金融影響正常的金融秩序民間金融機(jī)構(gòu)由于其投資利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)投資利率,導(dǎo)致金融市場中存在非正常競爭、容易出現(xiàn)非法集資,對整個金融秩序產(chǎn)生不良影響。同時容易引發(fā)社會問題,造成社會不安,影響金融秩序正常運(yùn)行。
二、分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
(一)中小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中小微企業(yè)發(fā)揮著不可忽視的作用,是我國經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,中小微企業(yè)的數(shù)量大幅度增加。他們在萬眾創(chuàng)新、大眾創(chuàng)業(yè)、活躍市場、解決就業(yè)、創(chuàng)造價值方面發(fā)揮著重要作用。因為中小微企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、資產(chǎn)少、發(fā)展迅速、相當(dāng)一部分集中于高科技產(chǎn)業(yè)。他們擁有高學(xué)歷、高技能的優(yōu)秀人才,這些企業(yè)的特點是工作效率高、科技創(chuàng)新能力強(qiáng)、創(chuàng)造利潤高。中小微企業(yè)由于自身的優(yōu)勢在快速發(fā)展中,缺乏大量的資金支持,嚴(yán)重影響了他們的發(fā)展速度。因為其資產(chǎn)規(guī)模小、抵押質(zhì)押金額少、信用等級低、抗風(fēng)險能力弱等特點,導(dǎo)致他們在正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)融資低、貸款難等困境。
(二)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
中小微企業(yè)融資少、貸款難一直是社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的一個突出問題。因為其成立時間短、資本少、信用度低、可提供的抵押物少等特點,無法在大型的商業(yè)銀行獲得貸款,導(dǎo)致其發(fā)展出現(xiàn)瓶頸,阻礙中小微企業(yè)的快速發(fā)展。存在問題既有外部原因,也有企業(yè)自身原因。外部原因是與我國國情和金融體制有關(guān),內(nèi)部原因和中小微企業(yè)自身的特點分不開。正是由于這些因素,才導(dǎo)致我國中小微企業(yè)貸款少、融資難的困境。1、我國市場經(jīng)濟(jì)的特點及實施的金融政策。我國從計劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)體制,使我國的經(jīng)濟(jì)體制既有一般市場經(jīng)濟(jì)的共性,又有與社會主義基本制度相結(jié)合的制度性特征。自從我國改革開放以來,國家大力發(fā)展國有企業(yè),政府提供各種優(yōu)惠條件。國有商業(yè)銀行由于有各種政策支持對國有企業(yè)貸款也積極配合,提供豐富的資金資源。2、中小微企業(yè)自身存在的問題。中小微企業(yè)雖然在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位,但是他們數(shù)量多、規(guī)模小,能夠用于抵押質(zhì)押的資產(chǎn)少、信用等級低、財務(wù)不健全等特點,從商業(yè)銀行融資相當(dāng)困難。商業(yè)銀行有各自的審貸系統(tǒng),中小微企業(yè)的申貸資料在銀行系統(tǒng)中評分較低,能夠獲得貸款數(shù)額很難滿足企業(yè)的發(fā)展需要。3、中小微企業(yè)融資路徑有限。盡管中小微企業(yè)盈利水平高,但是由于其資本少,風(fēng)險承受能力低,不具備上市籌資的條件。這樣導(dǎo)致這些企業(yè)不能在資本市場上融資,限制了中小微企業(yè)的融資渠道,阻礙其發(fā)展和壯大。
三、民間金融與中小微企業(yè)的相互作用
(一)民間金融對中小微企業(yè)融資的積極作用
民間融資與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資相比具有期限靈活、手續(xù)簡便、融資快等特點,深受中小微企業(yè)的信賴。具體作用有以下幾點:1、手續(xù)簡便、融資快成為中小微企業(yè)快速發(fā)展的有利條件。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)因為中小微企業(yè)成立時間短、貸款綜合評分低、財務(wù)信息不健全,抵押質(zhì)押物價值不高等,審核貸款程序繁瑣,放貸時間長,有可能延誤中小微企業(yè)的經(jīng)營活動。但是民間金融可以克服這些問題,及時為中小微企業(yè)融資,滿足其發(fā)展的需要。2、融資費用低,能降低中小微企業(yè)的融資成本。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款利率低于民間金融機(jī)構(gòu)的貸款利率,但是高抵押質(zhì)押也需要一定的成本,相應(yīng)的其他融資費用也會增加。最后導(dǎo)致實際利率高于民間金融機(jī)構(gòu)的利率,同時、還可能審核通過的貸款金額少于申請數(shù)額,誤失投資商機(jī),影響中小微企業(yè)的發(fā)展。
(二)中小微企業(yè)對民間金融的促進(jìn)作用
1、中小微企業(yè)的快速發(fā)展有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)向民間金融機(jī)構(gòu)融資后發(fā)展迅速,可以及時還清貸款,從而促進(jìn)了民間金融機(jī)構(gòu)的再投資,有助于資金的高效利用,對民間金融的發(fā)展會產(chǎn)生積極的推動作用。2、中小微企業(yè)的特點也有助于民間金融的發(fā)展。中小微企業(yè)具有地域性特點,大多是實體經(jīng)營,風(fēng)險可控。民間金融機(jī)構(gòu)將資金投向這些企業(yè),大大降低了投資風(fēng)險,促進(jìn)了民間金融的快速發(fā)展。
四、如何完善金融體制使中小微企業(yè)走出融資困境
在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)融資需求時,民間金融作為正規(guī)金融的補(bǔ)充力量,將會有效滿足中小微企業(yè)融資需求,解決其融資難的問題。發(fā)展民間金融,不僅可以有效調(diào)節(jié)市場經(jīng)濟(jì)中的資金配置,讓中小微企業(yè)走出融資困境,幫助其發(fā)展壯大;而且能促進(jìn)金融體制更加健全,從而使我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)更好地快速健康發(fā)展。
(一)完善我國金融體制,建立健全相應(yīng)的法律法規(guī),使民間金融有法可依、健康發(fā)展
我國現(xiàn)有的金融體制中缺少對民間金融的有關(guān)規(guī)章制度,國家有關(guān)部門應(yīng)盡快建立健全民間金融法律法規(guī)。明確規(guī)定金融市場合法與非法的區(qū)別,讓借貸雙方清楚明了地進(jìn)行投資,保護(hù)各自的經(jīng)濟(jì)利益。從而使民間金融機(jī)構(gòu)和正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)有公平的競爭環(huán)境,更好地體現(xiàn)出社會主義經(jīng)濟(jì)體制的特點--以公有制為主體,多種所有制并存的所有制結(jié)構(gòu)。
(二)引導(dǎo)民間金融投資方向,避免和降低風(fēng)險的發(fā)生
現(xiàn)階段我國民間金融市場發(fā)展比較混亂,近些年來出現(xiàn)很多投資擔(dān)保公司,用吸引人的高利率借入資金開辟市場。但是時過不久這些投資擔(dān)保公司紛紛倒閉,老板跑路造成投資者損失慘重,不僅沒有得到高的投資回報率,就連本金也收不回來。所以國家在制定規(guī)范民間金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律法規(guī)的同時,也要引導(dǎo)其選擇投資的合理方向,防范投資風(fēng)險的發(fā)生。同時讓民間金融機(jī)構(gòu)參與大型項目的融資,使民間金融機(jī)構(gòu)的投資更加多元化,達(dá)到分?jǐn)傦L(fēng)險,降低損失的目的。
(三)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用,使利率逐漸走向市場化
現(xiàn)在我國央行已經(jīng)設(shè)定正規(guī)金融機(jī)構(gòu)存、貸款基準(zhǔn)利率,并設(shè)定最高上浮比例。這為我國利率實施市場化已經(jīng)邁出了一大步,對我國金融市場的發(fā)展起到了宏觀調(diào)控作用。民間金融存貸款利率在國家規(guī)定范圍內(nèi),也應(yīng)根據(jù)央行利率變動實施上下浮動。使民間金融和正規(guī)金融平等競爭,促進(jìn)金融市場的繁榮。
(四)建議中小微企業(yè)完善自身,建立多元化的融資渠道
關(guān)鍵詞：民間借貸；危機(jī)頻發(fā)；行業(yè)規(guī)范
中圖分類號：F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-02＼
民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間產(chǎn)生的借貸。有效的民間借貸需建立在雙方當(dāng)事人意見的真實表示上，且其利率必須低于中國人民銀行的法定利率，民間借貸以民間金融的形式為民間資本提供了一個投資渠道。我國小額的民間借貸合法化始于2003年，相關(guān)扶植政策促進(jìn)了民間借貸的快速發(fā)展，民間資本的快速流動對微小企業(yè)的發(fā)展起到了正面影響。不過近年來，在國家從緊的貨幣政策環(huán)境下，民間借貸呈現(xiàn)出愈發(fā)活躍和大規(guī)模擴(kuò)張的態(tài)勢，其利率更是高的離譜。這種偏離正常軌道的發(fā)展方式嚴(yán)重擾亂了經(jīng)濟(jì)秩序，從2011年開始，發(fā)生在溫州和鄂爾多斯等地的多起惡性民間借貸事件引起了社會范圍內(nèi)的廣泛關(guān)注，說明民間借貸已經(jīng)到了不得不整的地步。
一、我國民間借貸的現(xiàn)狀
(一)民間借貸的規(guī)模越來越大
中金公司對民間借貸的研究顯示：中國民間借貸的規(guī)模正在逐年上升，2009、2010和2011年分別為2.1萬億、3.2萬億和3.8萬億。這大概占據(jù)了我國影子銀行三分之一的貸款規(guī)模，且相當(dāng)于銀行貸款規(guī)模的7%。交投最為活躍的溫州民間借貸市場已有1100億元之多的民間借貸資本，這相當(dāng)于1/5的溫州銀行貸款規(guī)模，有將近60%的企業(yè)和89%的個人都參與其中。
(二)民間借貸的利率不斷攀升
2008年至今，央行幾次下調(diào)了存準(zhǔn)率，這顯示適當(dāng)從緊的貨幣政策正在逐步兌現(xiàn)。其直接后果就是銀行貸款規(guī)模下降，企業(yè)陷入融資難的困境。求大于供的資本市場成了民間借貸規(guī)模不斷攀升的溫床，其利息也隨之一路走高。歷史數(shù)據(jù)顯示我國民間借貸的利率在2008年時處于7%到15%之間，不到三年的時間，此利率已經(jīng)飆升至一般企業(yè)難以接受的水平了。就拿溫州市場為例，其民間借貸的長期利率一般是35%左右，而一個月的短期借貸利率則超過了80%，甚至有達(dá)到150%的情況出現(xiàn)。上述情況嚴(yán)重違背了央行有關(guān)“民間個人借貸利率應(yīng)該控制在金融機(jī)構(gòu)同期、同檔貸款利率四倍內(nèi)”的規(guī)定，這說明我國很多地方的民間借貸已逐步淪為“高利貸”。
(三)民間借貸的形式更加多樣
近些年來，更多的借貸形式伴隨著活躍的民間借貸而產(chǎn)生，這些借貸形式主要分為兩類：
一是直接借貸形式的多樣化。由于金融知識的普及，人們的金融思想更加開放，由此產(chǎn)生了一系列大膽的直接借貸方式。例如，曾經(jīng)廣泛流行的“打白條”就是一種直接借貸方式，現(xiàn)在它又逐漸衍生出了“白條”或“貸款”轉(zhuǎn)借貸等方式，這在很大程度上提升了借貸的靈活性，但風(fēng)險也隨之加大。
二是間接借貸方式的多樣化。中介機(jī)構(gòu)的活躍在民間借貸的繁榮中扮演著很重要的角色，它們改變了傳統(tǒng)民間借貸的分散性和不透明性，使其變成有組織且公開操作的活動。中介機(jī)構(gòu)的主要功能是為互不相識的兩方進(jìn)行融資活動，這在擴(kuò)大民間借貸規(guī)模的同時也增加了借貸雙方身份和信用的不確定性，使借貸風(fēng)險得以擴(kuò)大。
(四)民間借貸的監(jiān)管失利
民間借貸是一種建立在雙方互信基礎(chǔ)上的借貸活動，這種活動尚處于游離于監(jiān)管體制之外的狀態(tài)，正是這種監(jiān)管的匱乏使其在“方便借貸”的外衣下包含了很大的風(fēng)險隱患。實際上民間借貸的資金來源不僅有個人和企業(yè)，還有很多銀行資金，這種現(xiàn)象產(chǎn)生的根本原因是銀行對貸給各大企業(yè)的資金未做好受托支付的工作。一方面，具有隱蔽性的民間借貸給人員少、任務(wù)重的基層監(jiān)管帶來了很大的困難；另一方面，相關(guān)法律條例的缺乏致使相關(guān)人員在進(jìn)行監(jiān)管時無據(jù)可循。
二、民間借貸對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響
(一)民間借貸為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的正面影響
我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，使得資金的供求矛盾日益顯現(xiàn)，民間借貸的適時繁榮為解決這一矛盾提供了很大的幫助。其主要作用表現(xiàn)在以下兩方面：
一方面，解決了中小微企業(yè)的融資難問題。我國特殊的金融環(huán)境，使中小微企業(yè)一直在夾縫中求生存：第一，出于對信用風(fēng)險和還款能力的考慮，銀行一般都會把資金貸給國有大型企業(yè)，而非中小微型企業(yè)；第二，資本市場的高門檻將中小微企業(yè)拒之門外，使其無法通過舉債和發(fā)股來籌集資金；第三，從緊的貨幣政策加劇了中小微企業(yè)獲取資金的難度。上述種種因素導(dǎo)致了中小微企業(yè)對資金的強(qiáng)烈需求，而民間資本的出現(xiàn)很好地緩解了資金緊張的局面，有利于我國資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
另一方面，解決了居民投資渠道匱乏的問題。經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的一大成果是居民手中聚集了大量的閑散資金，面對高通脹，這些資金急需要一個保值增值的渠道。民間借貸的出現(xiàn)很好地應(yīng)允了這一需求，成為相關(guān)地區(qū)資金的投資法寶。
(二)民間借貸為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的負(fù)面影響
寬松的政策給予了民間借貸發(fā)展的方便，同時也帶來了發(fā)展的不規(guī)范化、畸形化，這給我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定帶來了很多負(fù)面影響：
首先，破壞了地方金融穩(wěn)定。銀行放貸都會遵循國家的產(chǎn)業(yè)政策，對國家扶植的產(chǎn)業(yè)實行積極放貸政策，而對產(chǎn)能過剩的企業(yè)限制貸款。民間借貸的介入會使得本該淘汰的企業(yè)重新得到資金支持，不利于國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。此外，民間借貸中高息攬存的現(xiàn)象嚴(yán)重影響了銀行存款的穩(wěn)定性，不利于地方金融的長期發(fā)展。
其次，給企業(yè)帶來了嚴(yán)峻的財務(wù)危機(jī)。高額的資金成本對于緩解企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)象來說無異于“飲鴆止渴”。在企業(yè)的資金循環(huán)周期中，如果投入的資金成本大于資金產(chǎn)生的最終受益，必然會將企業(yè)置于難以避免的風(fēng)險敞口中；在民間借貸的資金到期時，企業(yè)很難通過正規(guī)的渠道籌到償還債務(wù)的資金，于是只得再次轉(zhuǎn)向高息資本。如此惡性循環(huán)下去，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險會一步步加劇，直至資金鏈的斷裂，走投無路的企業(yè)主只得選擇“跑路”來了結(jié)欠款。另外，民間借貸中高額的回報率吸引了一大批曾經(jīng)從事實業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)，致使這些企業(yè)發(fā)生“空心化”的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響我國實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
最后，激發(fā)嚴(yán)重的債務(wù)糾紛。民間借貸的特殊性使得很多借貸關(guān)系實際上是發(fā)生在親朋好友之間的，這種關(guān)系的當(dāng)事人經(jīng)常會忽視其中的利害關(guān)系，進(jìn)行盲目和不正確的借貸活動；加之對很多法律知識的不了解，輕視簽訂合同等保護(hù)措施的作用，一旦債務(wù)人違約，則債權(quán)人很難追回資金，造成債務(wù)糾紛升級，這些都會擾亂社會的安定和諧。
三、規(guī)范民間借貸，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展
1.盡快完備民間借貸的有關(guān)法律。我國應(yīng)該盡快設(shè)立專門的法律規(guī)章，為國家的金融秩序提供法律保障，在保證民間借貸活動自由性的同時防止其游離在國家監(jiān)管體系之外。可以在現(xiàn)有的各種法律框架上增加有關(guān)規(guī)范民間借貸的法律條款，或者為民間借貸出臺專門的法律法規(guī)，通過立法確立民間借貸的活動范圍、利率范圍以及資金投向等內(nèi)容，這有利于確立民間借貸資本及其機(jī)構(gòu)在資本市場的地位，防止地下錢莊及其衍生的黑惡勢力的出現(xiàn)，從制度上抑制系統(tǒng)性風(fēng)險，引領(lǐng)民間借貸走上規(guī)范化的道路。
2.加大力度建設(shè)規(guī)范化的民間借貸機(jī)構(gòu)。現(xiàn)階段活躍的民間借貸顯示了該市場的巨大需求和發(fā)展?jié)摿Γ坏L期以來人們都對民間借貸存在著嚴(yán)重的觀念誤區(qū)，將其與非法集資、高利貸等活動劃上等號，從制度和觀念上扭曲了正規(guī)民間借貸應(yīng)有的地位和功能，抹滅了民間借貸的合法“身份”，最終導(dǎo)致我國借貸市場出現(xiàn)銀行業(yè)壟斷的現(xiàn)象。而這種壟斷對中小企業(yè)借貸提出的高門檻必然會加劇非法高利貸的出現(xiàn)，由此產(chǎn)生的惡性循環(huán)對我國金融市場的發(fā)展極為不利。現(xiàn)在要想從根本上治理高利貸亂象，最好的方法不是取締，而是改革現(xiàn)有的帶有壟斷性質(zhì)的金融體制，合理界定正規(guī)民間借貸和非法集資的界限，從真正意義上開放民間金融市場。例如將現(xiàn)有的民間借貸機(jī)構(gòu)改造為專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，能夠改變現(xiàn)有的金融格局，使銀行體系和民間金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)展成為我國資本市場不可或缺的左右手。
3.將投機(jī)的民間資本轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的民間資本。我國蘊(yùn)藏的巨額民間資本，以保值增值為目的而出現(xiàn)逐利行為是可以理解的；但是近些年，“一夜暴富”心理引起了嚴(yán)重的市場投機(jī)風(fēng)氣，這種不良風(fēng)氣帶來的直接后果是民間資本淪為高利貸。因此，要想遏制非法民間借貸，必須引導(dǎo)市場行為從投機(jī)轉(zhuǎn)向投資，這可以通過拓寬我國民間資本的投資渠道來實現(xiàn)。國務(wù)院頒發(fā)的“新36條”放寬了民間資本的投資領(lǐng)域，顯示了中央對此問題的重視程度，但光有政策是不夠的，資本由投機(jī)轉(zhuǎn)向投資還需靠各級地方政府的共同努力，根據(jù)地方特色改善投資環(huán)境、落實政策。民間資本與國有資本的共同競爭，不僅能夠提高市場的運(yùn)作效率，使利潤分配均等化，還能還民間資本一個自由的天空。
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關(guān)鍵詞:影子銀行;監(jiān)管;建議
一、影子銀行體系的定義
影子銀行指那些有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的非銀行機(jī)構(gòu)。目前,我國影子銀行主要包括三類:一是不持有金融牌照、完全無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu),包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財機(jī)構(gòu)等;二是不持有金融牌照、存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu),包括融資性擔(dān)保公司、小貸公司等;三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照、但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù),包括貨幣市場基金、部分理財業(yè)務(wù)等。
二、鄉(xiāng)寧縣影子銀行主要類型及特點
(一)小貸公司和融資性擔(dān)保公司
目前在鄉(xiāng)寧縣依法登記的小貸公司共有3家,分別為鄉(xiāng)寧縣信德小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣鑫海小額貸款有限公司,鄉(xiāng)寧縣惠順小額貸款有限公司。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)1家,為鄉(xiāng)寧縣中小企業(yè)信用擔(dān)保有限公司。小貸公司和融資性擔(dān)保公司的出現(xiàn),有效緩解了中小企業(yè)融資難的問題。存在的風(fēng)險主要有:1、法律風(fēng)險。在我國當(dāng)前的法律框架下,沒有正式的法律、行政法規(guī)在較高的法律層面上明確小貸公司這類非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展方向和業(yè)務(wù)經(jīng)營,一旦與上位法沖突,相關(guān)參與主體的權(quán)益無法得到有效保護(hù)。2、違規(guī)經(jīng)營風(fēng)險。一是部分具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)公司治理不完善、內(nèi)控不嚴(yán)、風(fēng)險管理不力等問題普遍存在。據(jù)調(diào)查,鄉(xiāng)寧縣某小貸公司,截止2014年12月底發(fā)放貸款21筆1850萬元,全部為擔(dān)保貸款。二是是資金運(yùn)用不合理。小額貸款公司在逐利本性的驅(qū)使下提高單筆放貸額度,有的把大部分資金投向高風(fēng)險行業(yè),以獲得高額回報,背離了“小額、分散”和面向農(nóng)戶、微小企業(yè)的初衷,形成小貸公司信貸品種單一、客戶集中度高、額度大的狀況。3、資金渠道風(fēng)險。具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行中普遍存在資本金規(guī)模偏小、資金來源單一的問題,缺乏穩(wěn)定的后續(xù)融資來源渠道,造成可持續(xù)發(fā)展能力不強(qiáng)。理論上這類非金融機(jī)構(gòu)可以從商業(yè)銀行融入資金,但由于缺乏必要抵押物等原因?qū)嶋H獲得支持的非常有限。小額貸款公司不得吸收公眾存款,但可以從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得不超過資本金凈額的50%的資金融入。但實際上全縣3家小額貸款公司無1家從銀行機(jī)構(gòu)融入資金。受經(jīng)營收益及維持持續(xù)經(jīng)營能力的驅(qū)動,部分機(jī)構(gòu)意圖通過非正規(guī)渠道籌集資金,一旦出現(xiàn)通過變相吸收存款或非法集資獲得資金的情況,就會形成系統(tǒng)性風(fēng)險。4、行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險。表現(xiàn)在重準(zhǔn)入審核、輕經(jīng)營監(jiān)管,重發(fā)展機(jī)構(gòu)、輕業(yè)務(wù)規(guī)范,重行業(yè)自律、輕日常監(jiān)管等方面。人民銀行只對小額貸款公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等進(jìn)行金融統(tǒng)計,而銀監(jiān)部門對小額貸款公司基本沒有行使監(jiān)管職能。在監(jiān)管不力的條件下,非金融機(jī)構(gòu)為獲得高利潤從事非法民間借貸的沖動就可能變成現(xiàn)實。5、傳染性風(fēng)險。在機(jī)構(gòu)規(guī)模不斷擴(kuò)張的趨勢下,具有融資功能非金融機(jī)構(gòu)對地區(qū)金融運(yùn)行的影響力不斷擴(kuò)大,由于缺乏規(guī)范而嚴(yán)格的監(jiān)管,風(fēng)險傳染性明顯增強(qiáng)。小貸公司的客戶多為中小企業(yè),由于發(fā)展規(guī)模較小存在自身質(zhì)量不高、抗市場風(fēng)險能力低的問題。這些貸款客戶相互之間還可能存在擔(dān)保關(guān)系,一家資金鏈出現(xiàn)斷裂,資金風(fēng)險可能就會蔓延。
(二)經(jīng)工商登記的各類投資公司、投資咨詢公司和投資管理
公司等第三方理財機(jī)構(gòu)近年來,受居民理財意識提高及社會資金融通需求旺盛等因素影響,轄內(nèi)第三方理財機(jī)構(gòu)快速興起。據(jù)統(tǒng)計,目前全縣經(jīng)工商登記在冊第三方理財機(jī)構(gòu)共有70余家,經(jīng)調(diào)查,造成第三方理財機(jī)構(gòu)爆增的原因主要有:一是社會流動性充足。2014年末,鄉(xiāng)寧縣各項存款余額99.76億元。二是社會投資渠道較窄。三是銀行信貸資源稀缺。四是正規(guī)融資公司難以獲批。隨著小貸公司、融資擔(dān)保公司等的規(guī)范,類金融機(jī)構(gòu)門檻提高,導(dǎo)致民營經(jīng)濟(jì)的資金積累較難通過設(shè)立類金融機(jī)構(gòu)來投放,因而成立投資公司成為最為合適的選擇。五是煤炭資源整合后,全縣近百億的資金尋求出路,也催生了這類公司成立的沖動。其經(jīng)營特點及風(fēng)險隱患主要有:1、設(shè)立門檻較低。目前,第三方理財機(jī)構(gòu)的設(shè)立沒有前置許可,設(shè)立人只需要按照要求向工商登記部門提交股東設(shè)立公司會議記錄、章程、驗資證明、營業(yè)場所證明等資料即可。在注冊資本上,對投資咨詢和投資管理類公司最低只要求10萬元,一般公司只需要50萬元。2、經(jīng)營范圍復(fù)雜。第三方理財機(jī)構(gòu)經(jīng)工商登記部門核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍較為復(fù)雜。投資咨詢類公司主要經(jīng)營范圍為企業(yè)投資管理咨詢服務(wù)、民間借貸信息咨詢服務(wù)、抵押貸款信息咨詢服務(wù)等;投資類公司除了項目投資外還有直接從事的各種實體經(jīng)濟(jì),也包括商貿(mào)等。3、行業(yè)監(jiān)管缺失。第三方理財機(jī)構(gòu)作為沒有前置許可成立的一般性公司,目前,工商管理部門只承擔(dān)對第三方理財機(jī)構(gòu)的登記注冊工作,不對其日常經(jīng)營進(jìn)行監(jiān)管。4、存在違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象。調(diào)查發(fā)現(xiàn),轄區(qū)第三方理財機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍較為松散和凌亂,部分第三方理財機(jī)構(gòu)通過公開或者不公開的方式提供民間借貸、資金過橋、以及保證金等服務(wù)項目,甚至私下從事高息放貸或非法吸儲活動。
(三)民間借貸
目前民間借貸覆蓋面廣,形式多樣,償還率高,并逐步為廣大居民所接受,已經(jīng)成為正規(guī)金融重要補(bǔ)充。而長期以來,民間借貸等同于高利貸、地下錢莊、非法集資,游離于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外,合法化問題已成為民間借貸健康發(fā)展的最大障礙。在50家企業(yè)中,38家企業(yè)存在民間借貸行為,占76%,借入總金額3454.5萬元,平均余額為69萬元。民間借貸具有手續(xù)簡便的特點:一是民間借貸滿足了民間資金需求的季節(jié)性特點。二是民間借貸滿足了一些高風(fēng)險和受限制行業(yè)的資金需求。同時,民間借貸感情投資成份較多,雙方在借貸活動中比較注重親情、個人品質(zhì)和自身信用,一般遵循“不熟不借”的規(guī)則,違約者往往會被親友、社交熟人圈所排斥和懲罰,因而大多數(shù)借款都能夠及時還本付息,形成了民間借貸的一種隱性擔(dān)保機(jī)制。
三、對鄉(xiāng)寧縣影子銀行的認(rèn)識
(一)影子銀行是中小微企業(yè)融資渠道狹窄的產(chǎn)物。近年來,影子銀行的迅速發(fā)展,其實是當(dāng)前金融環(huán)境下資金供求關(guān)系作用的產(chǎn)物。從資金供給方看,居民將儲蓄資金用來購買高利率產(chǎn)品的意愿明顯增強(qiáng)。。從資金需求方看,中小微企業(yè)融資渠道狹窄,影子銀行成為滿足其融資需求的重要組成部分。當(dāng)前,除貸款外中小微企業(yè)很難再有其它渠道可以融到資金,因此,中小微企業(yè)不得不以高利率成本通過小貸公司、擔(dān)保公司甚至民間借貸來滿足正常的融資需求。
(二)當(dāng)前條件下,影子銀行有存在的必要性和合理性。因為銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在支持中小微企業(yè)中的一些制約因素,影子銀行能夠彌補(bǔ)銀行支持中小微企業(yè)的不足。如銀行對小微企業(yè)貸款審批時間較長,難以滿足小微企業(yè)對流動資金的時間要求。另外,對于中小微企業(yè)自身而言,信息披露不夠、抗風(fēng)險能力弱等也限制了銀行支持中小微企業(yè)發(fā)展。而影子銀行在一定程度上填補(bǔ)了銀行支持中小微企業(yè)的空白,并且影子銀行辦理流程較快,過程簡單,門檻較低,更適合中小微企業(yè)對融資的要求。(三)站在監(jiān)管角度看,影子銀行處于多頭或無頭管理、監(jiān)管難或監(jiān)管缺失的狀態(tài),其潛在的風(fēng)險隱患的可控性較差。以鄉(xiāng)寧縣為例,理財業(yè)務(wù)歸銀監(jiān)辦管理,小額貸款公司歸市金融辦審批和管理,投資公司和資產(chǎn)管理公司則是在工商局注冊,與民間金融一樣處于無頭管理狀態(tài)。
四、加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管的建議
(一)健全影子銀行監(jiān)管相關(guān)立法。在法律層面上對影子銀行的監(jiān)管進(jìn)行明確,逐一落實各類影子銀行主體的監(jiān)督管理責(zé)任,制定監(jiān)督管理辦法、經(jīng)營管理規(guī)則和風(fēng)險管理制度,建立職責(zé)明晰、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的監(jiān)督管理體系,為其發(fā)展提供公平、良好的法制環(huán)境。
(二)穩(wěn)健發(fā)展具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu),引導(dǎo)民間借貸健康發(fā)展。按照代償能力與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的原則,指導(dǎo)具有融資功能的非金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。如建立小額貸款業(yè)務(wù)規(guī)范,嚴(yán)禁吸收存款和發(fā)放高利貸;融資性擔(dān)保公司要明確界定其融資擔(dān)保責(zé)任余額與凈資產(chǎn)的比例上限;對民間借貸要積極穩(wěn)妥地合理引導(dǎo),讓其走向公開化和正規(guī)化。
關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 問題 對策
1 小微企業(yè)融資難的原因分析
近幾年來，國務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大對中小微企業(yè)的扶持力度。金融機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)，有的還專門成立了為中小微企業(yè)提供支持的部門，可以說小微企業(yè)的融資情況得到了一定的改善，但是并未從根本上解決這一問題，仍有多重因素制約著其發(fā)展。
1.1 企業(yè)自身存在這樣或那樣的問題。由于小微企業(yè)管理不規(guī)范，財務(wù)制度不健全，無法提供能夠準(zhǔn)確反映其經(jīng)營狀況的財務(wù)報表，這樣銀行利用財務(wù)報表對小微企業(yè)授信風(fēng)險進(jìn)行評估顯然是行不通的。小微企業(yè)獲得銀行貸款的機(jī)會相對較少，為了取得銀行貸款，小微企業(yè)有可能向銀行提供虛假信息，或者向商業(yè)銀行隱瞞自身負(fù)面信息。小微企業(yè)一般都處于創(chuàng)業(yè)期和成長期，管理方式、經(jīng)營理念、財務(wù)制度等方面不同程度地存在這樣或那樣的問題。其中最大的問題就是小微企業(yè)信息不對稱這一問題，從而導(dǎo)致各家商業(yè)銀行對小微企業(yè)授信面臨較大的風(fēng)險。
1.2 金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)的力度有待加強(qiáng)。一是銀行對小微企業(yè)貸款品種有限，對小微企業(yè)融資覆蓋面有限。商業(yè)銀行對小微企業(yè)融資服務(wù)以抵押、票據(jù)質(zhì)押貸款居多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足其融資需求，對個體工商戶這部分群體服務(wù)更是有限。二是信用評級體系不健全，影響小微企業(yè)融資。現(xiàn)各銀行執(zhí)行的評級體系，從評級方法的選擇到評級指標(biāo)、權(quán)重及其參考值的設(shè)定多基于大中型企業(yè)的特點，很難全面反映小微企業(yè)的經(jīng)營實際和發(fā)展前景，而其評價結(jié)果又是銀行決定是否向其提供貸款的重要依據(jù)之一。因此，信用評級體系的不適用、不合理在很大程度上對小微企業(yè)融資造成影響。三是信貸管理體制無法適應(yīng)小微企業(yè)資金需求特點。小微企業(yè)資金需求有“短、小、頻、急”的特點，但目前有的金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款的審批流程較長，貸款手續(xù)復(fù)雜且環(huán)節(jié)多，貸款費用高，期限短，不能及時滿足其小微企業(yè)資金需求特點，影響其融資。四是小微企業(yè)貸款數(shù)額一般偏小，頻率高，銀行小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)成本較高。因此部分金融機(jī)構(gòu)不愿參與其中，縮小了服務(wù)面。
2 破解小微企業(yè)融資難的對策建議
盡管小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)存在上述諸多問題，支持小微企業(yè)仍然是現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的對象，只是在支持的過程中注意如何防范和控制小微企業(yè)的風(fēng)險。為此，筆者以為應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行防控。
2.1 強(qiáng)化自我管理，提高發(fā)展質(zhì)量。一是小微企業(yè)要想從根本上解決融資難問題，必須積極適應(yīng)市場的形勢變化，加強(qiáng)技術(shù)改造和服務(wù)創(chuàng)新，依法、合規(guī)經(jīng)營。二是強(qiáng)化內(nèi)控，增加財務(wù)透明度，減少企業(yè)與銀行的信息不對稱問題，贏得銀行的信任和支持，為融資創(chuàng)造條件。三是小微企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)誠信意識，樹立良好的企業(yè)信用形象。每一個小微企業(yè)都要像經(jīng)營自己的產(chǎn)品一樣維護(hù)和提高自身信譽(yù)，與銀行打交道要做到“講規(guī)則、講信譽(yù)、講效益”，杜絕各種惡意逃廢銀行債務(wù)和惡意欠息的行為。四是改變家族式管理模式，大膽啟用管理型人才，降低小微企業(yè)經(jīng)營決策風(fēng)險，提高企業(yè)經(jīng)營上的風(fēng)險控制能力，增強(qiáng)其融資能力。
2.2 開展金融創(chuàng)新，助推小微發(fā)展。無論是從促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、履行社會責(zé)任的角度，還是從自身業(yè)務(wù)發(fā)展、應(yīng)對同業(yè)競爭的角度來看，開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)對金融機(jī)構(gòu)來說都是必要的。
①結(jié)合實際、創(chuàng)新產(chǎn)品。一是各大銀行推出的產(chǎn)品雖不盡相同，但大都側(cè)重于抵質(zhì)押方式，但小微企業(yè)難以提供足值的抵質(zhì)押物，這就要求金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，通過各種產(chǎn)品的創(chuàng)新及良好的服務(wù)，對緩解企業(yè)融資難問題起到一定重要作用。二是各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極開展制度創(chuàng)新，建立符合中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點的信用評級、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險控制、人力資源管理和內(nèi)部控制等制度；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對中小微企業(yè)市場進(jìn)行必要的細(xì)分，制定符合中小微企業(yè)特點的市場策略，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新，推出滿足中小微企業(yè)不同需求的貸款產(chǎn)品和金融服務(wù)。②設(shè)立專門服務(wù)于小微企業(yè)的專業(yè)部門，為小微企業(yè)提供專業(yè)的服務(wù)。通過專業(yè)的信貸技術(shù)和服務(wù)有利于識別企業(yè)風(fēng)險，提高辦貸效率，并在長期為小微企業(yè)服務(wù)的過程中，有利于總結(jié)當(dāng)中出現(xiàn)的問題并提出解決方案，進(jìn)而更好的服務(wù)于小微企業(yè)。③建立科學(xué)的信用評級體系及監(jiān)督體系。鑒于現(xiàn)有的評級體系側(cè)重于企業(yè)財務(wù)報表，而企業(yè)的財務(wù)報表真實性有待提高，故造成企業(yè)信用評級與實際的有所差異，不能真實反映企業(yè)的信用狀況及信貸風(fēng)險。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合科學(xué)的小微企業(yè)信貸調(diào)查分析技術(shù)，看重企業(yè)的實際經(jīng)營資料及軟信息，調(diào)查分析企業(yè)的風(fēng)險類別及程度，綜合各方面情況對小微企業(yè)的信用進(jìn)行評級，匹配相應(yīng)的貸款額度，有效控制信貸風(fēng)險。同時，政府、金融機(jī)構(gòu)及社會各界應(yīng)建立起完善的監(jiān)督體系，增加融資客戶的違約成本，進(jìn)而減小貸款風(fēng)險。④減少融資成本，真正惠及小微企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險可控的情況下，應(yīng)盡量減少部分產(chǎn)生融資費用的環(huán)節(jié)，如評估費、公證費、保險費的產(chǎn)生。各金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)實際情況采取協(xié)議評估的方式確定抵押物價值，省去公證環(huán)節(jié)，只針對風(fēng)險相對較大的客戶購買保險等措施，減少融資企業(yè)的費用支出，降低融資成本，助力小微企業(yè)發(fā)展。⑤建立完善的利率定價機(jī)制，提高小微企業(yè)融資能力。對小微企業(yè)貸款可在利率上實行差別利率，對信用、擔(dān)保類貸款實行高利率，抵、質(zhì)押類貸款實行低利率，優(yōu)質(zhì)客戶實行低利率等，充分運(yùn)用利率杠桿，在實現(xiàn)風(fēng)險可控的同時，惠及小微企業(yè)發(fā)展，也有利于小微企業(yè)樹立誠信意識獲得更多優(yōu)惠。
2.3 優(yōu)化政策環(huán)境，暢通發(fā)展通道。①提供稅費優(yōu)惠，提高辦事效率。解決小微企業(yè)融資難問題僅憑銀行的力量還是有限的，還應(yīng)積極拓寬小微企業(yè)融資渠道、協(xié)調(diào)各部門進(jìn)一步落實和完善相關(guān)財稅支持及服務(wù)政策，完善社會信用體系，調(diào)整稅負(fù)，提高工作效率，以利于小微企業(yè)做大做強(qiáng)。在此過程中，對符合條件的小微企業(yè)實行減稅減費、免稅免費減輕企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)；通過政策力量，對部分融資過程中必須產(chǎn)生的費用進(jìn)行規(guī)范、降低。②規(guī)范民間融資及專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。民間借貸是小微企業(yè)融資的一個重要渠道，對緩解企業(yè)融資壓力、解決融資難起到了一定作用。但目前民間融資體系復(fù)雜，風(fēng)險巨大，近年全國各地不斷出現(xiàn)非法集資案及企業(yè)老總出逃躲債事件，均由于民間借貸泛濫所致。對于此類融資行為，政策及各級監(jiān)管部門應(yīng)積極引導(dǎo)規(guī)范民間借貸發(fā)展，進(jìn)一步發(fā)揮好民間借貸在支持和服務(wù)小微企業(yè)方面的積極作用，有效防范民間借貸潛在風(fēng)險，避免出現(xiàn)區(qū)域性的金融風(fēng)波，影響當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。同時，專業(yè)的融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)目前管理也有待規(guī)范，因目前融資難導(dǎo)致融資企業(yè)處于劣勢地位，有的商業(yè)性融資擔(dān)保公司在為企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保時，除了必要的擔(dān)保費外還需企業(yè)客戶繳納擔(dān)保金額相應(yīng)比例的保證金，從而減少本就“缺血”的小微企業(yè)資金使用額度，增大企業(yè)負(fù)擔(dān)。③加大對當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)的支持力度。小微企業(yè)成本最低的金融服務(wù)一般來自當(dāng)?shù)胤ㄈ酥行〗鹑跈C(jī)構(gòu)。地方中小金融機(jī)構(gòu)熟悉當(dāng)?shù)厍闆r，容易了解到地方企業(yè)的經(jīng)營狀況、項目前景和信用水平，因而得以克服信息不對稱而導(dǎo)致的交易成本較高的障礙，降低服務(wù)價格，滿足資金供求雙方的需求。④盡快完善相關(guān)立法，在此基礎(chǔ)上建立和完善社會信用體系。政府的中小微企業(yè)局可先建立各地統(tǒng)一的企業(yè)信用信息中心，收集、匯總稅務(wù)、海關(guān)、金融、社保、治安、司法等系統(tǒng)的企業(yè)信用信息，記錄企業(yè)納稅情況、信貸記錄、合同履約率、遵守法律等情況，供社會查詢，以增加企業(yè)信用信息的透明度，為小微企業(yè)融資提供信息服務(wù)，為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸切入點提供基礎(chǔ)支持。⑤加強(qiáng)跨部門合作，進(jìn)一步做好支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策制度落實工作。金融部門、各級監(jiān)管及政府部門要密切配合，在工作持續(xù)推進(jìn)上下功夫，在政策落實上下功夫，在完善激勵約束機(jī)制上下功夫，在金融創(chuàng)新上下功夫，將支持小微企業(yè)發(fā)展真正落實到實處。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 金融支持 融資
根據(jù)我國全國工商聯(lián)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)占到了我國企業(yè)總數(shù)的百分之八十多，在我國工商聯(lián)登記了的小微工商企業(yè)占據(jù)了目前我國社會的百分之五十多的利稅、百分之八十多的就業(yè)、百分之六十多的經(jīng)濟(jì)總量。所以小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最為活躍的群體之一，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的引擎和動力。但是，不少小微企業(yè)受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)門檻的限制，很多不得不求助于民間借貸，甚至高利貸來尋求自身發(fā)展。隨著近幾年來國家號召大力拓展小微企業(yè)的信貸市場，為地位重要的小微企業(yè)提供金融支持以來。加強(qiáng)對小微企業(yè)金融支持的研究和探索，已經(jīng)成為當(dāng)前和未來發(fā)展趨勢的必然，具有十分重要的意義。
一、目前小微企業(yè)面臨的問題及產(chǎn)生原因
（一）部分大銀行不愿意貸款給小微企業(yè)
因為小微企業(yè)分布比較散亂，而且可以提供的抵押物較少，很難進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注視野和服務(wù)半徑，加之在貸款款業(yè)務(wù)中具有比大企業(yè)會增加更大的風(fēng)險性以及不確定性，從而使得正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和數(shù)量極其有限的大銀行貸款更多的傾向于優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，而不愿意放貸于小微企業(yè)。另外，銀行相應(yīng)責(zé)任人如果受到企業(yè)不良貸款記錄的影響也都將會被追究責(zé)任，這種現(xiàn)象會使得銀行更不愿意對小微企業(yè)放貸。
（二）小微企業(yè)自身缺陷
小微企業(yè)大多是由個體戶演化而來，絕大部分都是家庭型企業(yè)，在它自身成長過程中就存在先天不足，很容易缺少對金融宏觀政策額關(guān)注，對于各種優(yōu)惠政策和金融扶持政策大都也知之甚少，運(yùn)用不到位。
（三）缺乏能夠為其提供優(yōu)惠信貸支持的中小金融機(jī)構(gòu)
中小型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該是小微企業(yè)貸款融資的主力軍，而目前很多地方性中小金融機(jī)構(gòu)缺失，大型金融機(jī)構(gòu)只是關(guān)注支持重點項目和大型企業(yè)，這就使得為小微企業(yè)扶持政策的相關(guān)影響力和提供融資服務(wù)載體較小。從調(diào)查城市鄭州市來說，可以提供小微企業(yè)的貸款額少，而且只有信用聯(lián)社等機(jī)構(gòu)提供，這些對于社會上大部分分散的小微企業(yè)融資來說遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。
（四）企業(yè)自身管理缺失
一些小微企業(yè)法人的法規(guī)觀念淡薄，財務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會計人員素質(zhì)不高，加之許多小微企業(yè)從管理人員到一般員工的素質(zhì)不高，很容易造成管理混亂，在工作中就會忽視基礎(chǔ)財務(wù)制度的重要性，從而給其融資造成困難。
（五）小微企業(yè)融資成本高
為了滿足生產(chǎn)資金的需求，部分小微企業(yè)不得不求助于民間借貸，從而抑制了小微企業(yè)的發(fā)展，還使得民間借貸利率一再上升。另一方面銀行也會暗中推高中小企業(yè)的融資成本，他們不僅會精挑細(xì)選小型企業(yè)信貸申請，還會附帶一些貸款條件。
（六）當(dāng)前社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境大條件下的制約
在當(dāng)前競爭市場上，高成本擠壓了小微企業(yè)生存空間，受到生存環(huán)境諸多因素的制約，供應(yīng)商的供應(yīng)貨物價格受物價上漲等一系列連鎖反應(yīng)也會相應(yīng)變動，這樣就降低了小微企業(yè)的利潤空間；另一方面，為了幫助小微企業(yè)，國家制定了一系列經(jīng)濟(jì)扶持政策，但是由于銀行關(guān)注、宣傳力度不夠，造成這些政策在具體落實中收效甚微，很難實際到位。這些制約使得小微企業(yè)更加處境艱難。
二、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展相關(guān)政策建議
（一）強(qiáng)化公共服務(wù)，及時宣傳最新扶持政策
一是逐步建立服務(wù)監(jiān)管長效機(jī)制，建立小微企業(yè)市場監(jiān)測、風(fēng)險防范和預(yù)警機(jī)制，加大對小微企業(yè)公共服務(wù)體系建設(shè)的投資力度。二是深化行政審批制度改革，實現(xiàn)審批內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)和程序的公開化、規(guī)范化，全面清理、合并行政審批事項。三是及時向小微企業(yè)主動上門服務(wù)，簡化執(zhí)行流程，或者相關(guān)行業(yè)協(xié)會進(jìn)行政策宣傳。
（二）發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)
對于小微企業(yè)融資來說，中小金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模決定了它是小微企業(yè)理性的融資伙伴，其具有信息、成本等多方面的優(yōu)勢，一般銀行規(guī)模越大，銀行與企業(yè)的關(guān)系的持續(xù)時間可能就越少，銀行規(guī)模與持續(xù)時間之間存在一定的聯(lián)系。對于重點支持小微企業(yè)的銀行機(jī)構(gòu)，在與小微企業(yè)相匹配中要向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，并開辦支持小微企業(yè)再貸款的業(yè)務(wù)。
（三）創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，增強(qiáng)金融服務(wù)的針對性
銀行對于低風(fēng)險信貸業(yè)務(wù)及優(yōu)質(zhì)客戶信貸審批權(quán)限要進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)限，完善小微企業(yè)服務(wù)的組織體系和考核機(jī)制，推動相關(guān)信貸管理的模式創(chuàng)新。二是幫助小微企業(yè)建立規(guī)范的財務(wù)制度，進(jìn)行服務(wù)品種創(chuàng)新，鼓勵金融機(jī)構(gòu)開辦融資租賃公司理財和賬戶托管等業(yè)務(wù)，探索開發(fā)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押貸款等新型融資方式，建立針對小微企業(yè)特點的貸款保險制度。三是允許小微企業(yè)在有效期內(nèi)循環(huán)使用，進(jìn)行激勵與約束機(jī)制創(chuàng)新。
（四）解決自身存在的缺陷
小微企業(yè)也要加強(qiáng)自身管理，因為自身在處于“內(nèi)憂”之中的同時，也面臨著“外患”。 如完善小微企業(yè)財務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理以及財務(wù)培訓(xùn)，使小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更加規(guī)范化，從而提升企業(yè)管理水平。還能對企業(yè)自身管理所帶來的一系列不必要的問題起到預(yù)防作用。
（五）從多方入手解決融資成本高的問題
小微企業(yè)融資難、融資成本高，其問題逐步得到解決，政府要起到主導(dǎo)作用，從政府、銀行、小額貸款公司等多方入手，逐步向前推進(jìn)。第一責(zé)任人就是政府，小微企業(yè)是弱勢群體，政府要關(guān)注弱勢群體、照顧弱勢群體。政府要要在中小企業(yè)的風(fēng)險分擔(dān)和風(fēng)險補(bǔ)償問題上起到引導(dǎo)作用。
（六）積極改善小微企業(yè)的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境
建議國家鼓勵民間資本直接進(jìn)入小微企業(yè)，規(guī)范引導(dǎo)民間資本，盡快制定相關(guān)法律，有效發(fā)揮民間資本融資靈活的資金配置功能。通過行業(yè)內(nèi)的自給互助形式進(jìn)行資金融通，從而使民間融資機(jī)構(gòu)吸引社會資金，增強(qiáng)小微企業(yè)的發(fā)展后勁。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資困境；對策研究
中圖分類號：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-0-01
小微企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是地方財政收入的重要來源，在解決就業(yè)、帶動經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、增加城鄉(xiāng)居民收入等方面做出了突出的貢獻(xiàn)。然而，由于各種原因的約束，現(xiàn)實中小微企業(yè)的發(fā)展一直面臨著種種困難，而融資難問題成為制約其發(fā)展的最大“瓶頸”。特別是在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下，我國穩(wěn)健的貨幣政策，對流動性控制加強(qiáng)的情況下，這一問題變得更為嚴(yán)峻，對大多處于產(chǎn)業(yè)價值鏈末端和融資邊緣的小微企業(yè)來說面臨著更大的壓力。
一、我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀
1.金融體制不建全，直接融資渠道不暢。我國金融體制不健全，資本市場發(fā)育不全，直接融資渠道狹窄。就小微企業(yè)的實力和自身狀況來說，不能滿足證券市場的要求，因而不能上市通過股票籌集資金。就債券而言，目前我國發(fā)行債券控制嚴(yán)格、要求的條件比較高，而且債券品種單一，債券市場極不發(fā)達(dá)。目前無論股票市場還是債券市場主要都是大型企業(yè)的融資場所，尚且不是中小企業(yè)融資的理想渠道。
2.銀行貸款門檻高，審批周期長。銀行貸款是企業(yè)最常見的融資渠道，但是對貸款單位的要求和限制也是比較多的，商業(yè)銀行對大型企業(yè)比較青睞，對于小微企業(yè)來說，能獲得貸款的少之又少。由于商業(yè)銀行加強(qiáng)貸款額度及投放節(jié)奏管理理企業(yè)貸款審批周期較以往明顯延長，何時獲批的不確定性增加，即便是有良好信用的小微企業(yè)在授信期內(nèi)，從還貸、解除擔(dān)保、重新簽訂擔(dān)保協(xié)議、申請銀行貸款到貸款到帳至少需要1個多月的時間，如果是超出授信期或新增貸款，其過程更長。
3.一般通過民間借貸獲得融資。小微企業(yè)對資金的需求一般是要求比較快，時間短，別的融資渠道不能滿足其要求，迫使小微企業(yè)更多地求助于手續(xù)簡便的商業(yè)信用和民間借貸等非正規(guī)金融。正是因為民間借貸能夠在短時間內(nèi)能夠為小微企業(yè)提供資金，民間借貸等各種非正規(guī)金融活動成為小微企業(yè)融資的重要補(bǔ)充。
二、我國小微企業(yè)融資難的原因分析
1.宏觀政策方面。宏觀政策累積效應(yīng)顯現(xiàn)。自今年以來，央行先后6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率、3次加息，穩(wěn)健貨幣政策累積的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。在流動性控制加強(qiáng)的情況下，企業(yè)融資環(huán)境總體偏緊。相對于企業(yè)數(shù)量快速增多、融資需求快速增長、融資渠道又較少的小微企業(yè)來說，“融資難”的狀況更為突出。
2.銀行方面。銀行針對小微企業(yè)的貸款方式和貸款品種偏少。小微企業(yè)往往分布領(lǐng)域廣泛，企業(yè)差異性較大，這需要銀行的信貸產(chǎn)品更加注重差異化。目前銀行信貸品種設(shè)計單一，手續(xù)繁雜，審查周期較長，使小微企業(yè)難以適應(yīng)；金融機(jī)構(gòu)普遍缺乏對小微企業(yè)的評估模型。小微企業(yè)雖然經(jīng)營風(fēng)險較大，但其成長性非常強(qiáng)，在對小微企業(yè)進(jìn)行評估時，金融機(jī)構(gòu)往往容易從單純的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行評估，而忽略對企業(yè)發(fā)展能力的評估，導(dǎo)致了企業(yè)貸款額度普遍難以滿足企業(yè)發(fā)展的需要。
3.企業(yè)自身方面。小微企業(yè)自身不足，導(dǎo)致銀行放貸積極性不高。一是小微企業(yè)大多規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、投資周期短、承擔(dān)風(fēng)險能力弱。在各商業(yè)銀行對貸款普遍實行嚴(yán)格責(zé)任追究制度的情況下，制約了信貸人員的積極性，在一定程度上降低了小微企業(yè)獲得貸款的機(jī)會。二是產(chǎn)權(quán)不明晰，信用基礎(chǔ)不穩(wěn)定。大部分小微企業(yè)以家族式經(jīng)營管理模式為主，未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)界定不明晰，財務(wù)信息不透明，銀行對企業(yè)的信用、產(chǎn)權(quán)的歸屬以及生產(chǎn)經(jīng)營狀況掌握難度大，不易對小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和抵押資產(chǎn)進(jìn)行有效監(jiān)督，部分小企業(yè)雖然有一定的履約能力，但不排除少數(shù)企業(yè)抱有投機(jī)套利的心理，從控制風(fēng)險角度考慮，銀行對小微企業(yè)放貸采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度。三是小微企業(yè)規(guī)模小，相應(yīng)地，其資金需求規(guī)模也偏小，金融機(jī)構(gòu)的放貸成本相應(yīng)提高。在商業(yè)銀行追求節(jié)約經(jīng)營成本和管理費用的要求下，制約了銀行放貸積極性。
三、破解我國中小企業(yè)融資困境的對策研究
1.實行小銀行戰(zhàn)略。“小銀行戰(zhàn)略”就是要通過發(fā)展小銀行，使民間資本能夠有序地、成規(guī)模地進(jìn)入到銀行業(yè)。 “小銀行戰(zhàn)略”有利于化解市場風(fēng)險，緩解小微企業(yè)融資難的問題；有利于引導(dǎo)民間過剩的流動性流向生產(chǎn)領(lǐng)域，尋找合理的健康的出口，增加中國微觀經(jīng)濟(jì)的活力。對于民間資本進(jìn)入小銀行業(yè)存在的風(fēng)險和問題，可從準(zhǔn)入、監(jiān)管和懲罰等方面來嚴(yán)加管控。
2.拓寬小微企業(yè)融資渠道。積極推進(jìn)小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融資券發(fā)行，穩(wěn)步發(fā)展私募股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資等融資工具。加快推進(jìn)“新三板”試點工作。積極支持小微企業(yè)上市融資，對企業(yè)前期改制費用進(jìn)行補(bǔ)貼和獎勵，解決企業(yè)因重組改制造成未分配利潤轉(zhuǎn)增股本稅收緩繳問題，減免資產(chǎn)整合過程中涉及的土地、房產(chǎn)等相關(guān)稅費，有效降低企業(yè)上市成本。
3.認(rèn)真落實國家對小微企業(yè)支持政策。落實小微企業(yè)貸款的差異化金融監(jiān)管政策，提高對小微企業(yè)不良貸款比率的容忍度。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)落實“有扶有控”信貸政策，確保小微企業(yè)貸款增速高于全部貸款平均增速，增量高于上年同期水平。認(rèn)真清理糾正金融服務(wù)不合理收費，切實降低企業(yè)融資的實際成本。積極鼓勵金融機(jī)構(gòu)到縣區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)增設(shè)機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化政策扶持，鼓勵金融機(jī)構(gòu)保障小微企業(yè)的有效融資需求。通過風(fēng)險補(bǔ)償、稅收獎勵、考核獎勵等多項政策，鼓勵金融創(chuàng)新，優(yōu)化小微企業(yè)貸款審批程序，提高審批效率。加快小微企業(yè)信用評價體系建設(shè)，完善貸款風(fēng)險定價機(jī)制和信用評級辦法。支持銀行機(jī)構(gòu)組建專營機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)進(jìn)行集中化經(jīng)營和管理，改善服務(wù)質(zhì)量。創(chuàng)新小微企業(yè)信用擔(dān)保體系，探索建立互利互保的信用擔(dān)保機(jī)制。廣泛開展銀企對接活動，提高對接成效。探索設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展促進(jìn)基金，為小微企業(yè)有效融資需求提供補(bǔ)貼。
4.提高小微企業(yè)的自身融資能力。小微企業(yè)要想徹底擺脫融資困境，根本在于提高自身的素質(zhì)，重修煉內(nèi)功，強(qiáng)壯企業(yè)體質(zhì)，一方面注意規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，加速外部資金流動；另一方面要提高現(xiàn)金使用效率，加速內(nèi)部資金流動，提高閑置資金使用。只有自身的發(fā)展壯大才能改變中小企業(yè)目前所處的劣勢地位。改善經(jīng)營機(jī)制，加強(qiáng)科學(xué)管理，建立健全良好的內(nèi)部管理制度。小微企業(yè)要樹立信用觀念、信用意識，尤其是管理者的信用意識，努力做到貸款資金及時償還，在銀行留下較好信用記錄。
參考文獻(xiàn)：
[1]張淑芳.我國中小企業(yè)貸款難的原因分析[J].中國證券期貨,2008(20).
