時(shí)間：2023-08-03 17:27:33
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資理財(cái)市場(chǎng)，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
從去年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)各家銀行開(kāi)始推出外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。由于國(guó)內(nèi)外幣存款利率較低，因此較高收益的外幣理財(cái)產(chǎn)品一經(jīng)推出便受到了廣泛的歡迎。發(fā)展到目前，已經(jīng)發(fā)售的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)高達(dá)數(shù)百只。本文主要選取今年推出的外幣理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)一百九十三只作為研究對(duì)象。
1、按收益類(lèi)型分類(lèi)
外幣投資理財(cái)產(chǎn)品按收益類(lèi)型劃分一般可以分為兩類(lèi)：固定收益類(lèi)和浮動(dòng)收益類(lèi)。在本文研究的一百九十三只樣本中，固定收益類(lèi)107只，占總樣本的55%，利率或匯率掛鉤類(lèi)74只，占總樣本的39%，其他掛鉤類(lèi)12只，占總樣本的6%。外幣理財(cái)市場(chǎng)上固定收益產(chǎn)品以其結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、收益率保障的特點(diǎn)占據(jù)了大部分的市場(chǎng)份額，這與此市場(chǎng)剛剛起步不無(wú)關(guān)系，投資者、銀行均缺乏足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，利用較高的保證收益吸引外幣資金成為推出固定收益產(chǎn)品的主要?jiǎng)右?。這個(gè)特點(diǎn)在國(guó)內(nèi)銀行的產(chǎn)品系列上體現(xiàn)得十分明顯：農(nóng)業(yè)銀行22只產(chǎn)品中14只為固定收益類(lèi)，占64%；工商銀行16只產(chǎn)品中12只為固定收益類(lèi)，占75%；招行30只產(chǎn)品中19只為固定收益類(lèi)，占63%；民生34只產(chǎn)品中24只為固定收益類(lèi)，占71%；而建行、浦發(fā)、廣發(fā)固定收益產(chǎn)品的占比甚至接近或達(dá)到了100%。反觀中國(guó)銀行以及各大外資銀行，由于具備豐富的國(guó)際金融市場(chǎng)的操作經(jīng)驗(yàn)，投資手段較多，因此并不以固定收益產(chǎn)品作為主要手段吸引客戶(hù)。例如中國(guó)銀行26只產(chǎn)品，僅有5只是固定收益類(lèi)，其余分別為利率掛鉤9只，匯率掛鉤5只，黃金掛鉤7只。而六家外資銀行的27只產(chǎn)品中，僅有匯豐銀行推出了一只2年期的固定收益產(chǎn)品，其他全部為利率或匯率掛鉤產(chǎn)品。
在所有固定收益產(chǎn)品中，中行“春夏秋冬”系列和交行“通寶天天盈”系列比較特別。這種產(chǎn)品沒(méi)有特定的銷(xiāo)售日期，以每日?qǐng)?bào)價(jià)的形式確定一定期限投資的收益率。對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)這種產(chǎn)品實(shí)際上可以看成一種較高利息的定期存款，且即到即得。而其他國(guó)內(nèi)銀行一般定期發(fā)售此種產(chǎn)品，且這種趨勢(shì)在今年體現(xiàn)得非常明顯。以招行為例，從去年12月份開(kāi)始其每個(gè)月均會(huì)推出數(shù)只不同期限不同幣種的理財(cái)產(chǎn)品，其中80%均為固定收益類(lèi)。根據(jù)筆者對(duì)從去年6月以來(lái)固定收益產(chǎn)品的收益率與同期LIBOR所作的比較，前者甚至已經(jīng)高于后者。造成這種現(xiàn)象的原因有二：首先各家銀行均推出外幣理財(cái)產(chǎn)品，為了留住現(xiàn)有客戶(hù)，銀行必須提高自身產(chǎn)品的收益率，競(jìng)爭(zhēng)的直接結(jié)果是大大壓縮了銀行的利潤(rùn)空間；其次，在人民幣的升值預(yù)期下，外幣投資理財(cái)產(chǎn)品被邊緣化，全社會(huì)外幣存量下降，加上個(gè)人外匯交易、黃金交易等多種理財(cái)方式開(kāi)始受到人們的接受，若無(wú)相對(duì)較高的收益該類(lèi)產(chǎn)品將出現(xiàn)無(wú)人問(wèn)津的局面。但對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的固定收益率接近甚至高于同期LIBOR時(shí)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大大增加。在LIBOR與理財(cái)產(chǎn)品固定收益率有較大差距時(shí)，銀行可以通過(guò)在同業(yè)市場(chǎng)拆借輕松實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，但當(dāng)LIBOR與理財(cái)產(chǎn)品固定收益率的差額不足以彌補(bǔ)交易成本甚至倒掛時(shí)，銀行則不得不將資金投放于外匯買(mǎi)賣(mài)等風(fēng)險(xiǎn)較大的市場(chǎng)上。若這些銀行缺乏無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利的能力，加上較高的內(nèi)部收益率，在操作中銀行很可能采用較為激進(jìn)的操作策略，加大投資風(fēng)險(xiǎn)。
在浮動(dòng)收益產(chǎn)品中(共86只)，利率掛鉤39只，匯率掛鉤33只，另有利率匯率雙掛鉤2只(工行)，黃金掛鉤7只(中行)，債券投資掛鉤3只，其他投資掛鉤2只。值得注意的是，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上還出現(xiàn)了與債券、衍生工具為投資標(biāo)的的較為激進(jìn)的投資產(chǎn)品。如工行就曾推出過(guò)1個(gè)月期限的投資于日元/美元匯率期貨的產(chǎn)品，無(wú)保本承諾，預(yù)期年收益10%。說(shuō)明國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上已經(jīng)有銀行嘗試開(kāi)發(fā)新的投資品種，以期吸引較為激進(jìn)的追求高收益的客戶(hù)。
2、按幣種分類(lèi)
從幣種分類(lèi)來(lái)看，目前主流產(chǎn)品仍以美元為主，共144只，占75%；其次是港幣，共36只，占17%；其他的幣種有歐元，3只；多幣種5只；另有5只產(chǎn)品以人民幣作為投資貨幣。從以上數(shù)據(jù)可以看出，國(guó)內(nèi)居民持有的外幣以美元為主，其次為港幣、歐元。外資銀行利用其在國(guó)際市場(chǎng)上的優(yōu)勢(shì)地位，推出了多個(gè)多幣種投資產(chǎn)品。例如匯豐推出了由客戶(hù)自定目標(biāo)貨幣組合的匯率掛鉤類(lèi)產(chǎn)品，且觀察區(qū)間、收益率亦由雙方協(xié)商厘定；又如匯豐、渣打推出了匯率期權(quán)產(chǎn)品，由客戶(hù)選定目標(biāo)貨幣，收益率為期權(quán)費(fèi)+票面收益率，但由于此產(chǎn)品到期時(shí)客戶(hù)有可能受到匯率損失，因此僅針對(duì)有雙幣種需求的客戶(hù)?？梢?jiàn)外資銀行比較偏好吸引對(duì)外匯市場(chǎng)較為了解的高端客戶(hù)。
在外幣投資理財(cái)產(chǎn)品中，非常特殊的一類(lèi)是光大銀行推出的“陽(yáng)光A+計(jì)劃”，它以人民幣為投資貨幣，投資于外匯市場(chǎng)，并以外幣支付投資收益。這樣投資者不但完全避免了本金的匯率風(fēng)險(xiǎn)，又可以收到外幣投資的收益。雖然由于人民幣升值將投資收益兌換為人民幣后實(shí)際收益率不如名義收益率，但對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)仍是比較有吸引力的，也可以說(shuō)是今后國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)方向。
3、按投資金額分類(lèi)
從國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)的投資下限來(lái)看，一般為1000美元或5000港幣，共有149只，占總數(shù)的77%，其中還有下限為100美元或1000港幣的小額投資產(chǎn)品，共有31只，占總數(shù)的16%。投資下限為1000美元或5000港幣以上的產(chǎn)品共44只，占總數(shù)的23%，其中僅17只國(guó)內(nèi)銀行的產(chǎn)品，而外資銀行不約而同地采用了較高的門(mén)檻，例如荷蘭和花旗銀行為2.5萬(wàn)美元，匯豐為2萬(wàn)美元，渣打和恒生為1萬(wàn)美元，以東亞銀行5000美元的投資下限為最低。
同時(shí)也可以發(fā)現(xiàn)，小額投資產(chǎn)品與固定收益率有著很大的相關(guān)性，而投資下限較高的產(chǎn)品全部是較為復(fù)雜的掛鉤類(lèi)產(chǎn)品。一般在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利，對(duì)資金規(guī)模有很高的要求，這也決定了此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品不可能將門(mén)檻降到較低的程度。另一方面，固定收益產(chǎn)品比較符合小額外幣持有人的投資習(xí)慣，而吸引這些小投資者也可以彌補(bǔ)某些國(guó)內(nèi)銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上的缺陷。
二、各銀行特色產(chǎn)品分析
1、國(guó)有銀行
在所有國(guó)有銀行當(dāng)中，中國(guó)銀行是最具有國(guó)際市場(chǎng)交易經(jīng)驗(yàn)的銀行，其產(chǎn)品線包括不定期推出的“匯聚寶”系列和每日?qǐng)?bào)價(jià)的“春夏秋冬”系列。“匯聚寶”系列從去年8月開(kāi)始推出，較有特色的產(chǎn)品是每月一期的黃金掛鉤產(chǎn)品以及籃子匯率掛鉤產(chǎn)品?；@子匯率掛鉤產(chǎn)品以美元對(duì)加元、新元和澳元以相等權(quán)重組成籃子貨幣，在投資期結(jié)束后(通常為1年)計(jì)算在整個(gè)投資期內(nèi)這三組貨幣的平均升幅。中行“春夏秋冬”系列主要針對(duì)各類(lèi)掛鉤產(chǎn)品較為復(fù)雜、難以理解的弱點(diǎn)，設(shè)計(jì)為起息日、期限等要素均標(biāo)準(zhǔn)化，具有極強(qiáng)流動(dòng)性，客戶(hù)可任意選擇、隨心搭配的產(chǎn)品。此外，該產(chǎn)品可以隨時(shí)認(rèn)購(gòu)、隨時(shí)贖回或質(zhì)押的特性也提高了其吸引力，這樣也衍生出投資者可以購(gòu)買(mǎi)一系列短期合約并質(zhì)押購(gòu)買(mǎi)長(zhǎng)期合約以享受較高收益的組合，這種靈活的方式是國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)中獨(dú)有的。
在本文所研究的樣本中其他國(guó)有銀行的外幣理財(cái)產(chǎn)品主要為固定收益類(lèi)，但隨著銀行改革的深入和戰(zhàn)略投資者的引入，這些銀行的產(chǎn)品單一性有望得到改善。
2、股份制銀行
股份制銀行相較于國(guó)有銀行比較，市場(chǎng)導(dǎo)向性更強(qiáng)，產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略也更靈活，其中不乏好的產(chǎn)品。
招商銀行歷來(lái)以善于市場(chǎng)開(kāi)拓而著稱(chēng)，主要特點(diǎn)是隨市而變，機(jī)動(dòng)靈活。在去年12月以前，招行外幣投資理財(cái)產(chǎn)品投資年限全部在一年以上，產(chǎn)品類(lèi)型也是固定收益類(lèi)與浮動(dòng)收益類(lèi)搭配銷(xiāo)售。但從去年12月開(kāi)始，招行的設(shè)計(jì)思路改變了這一特點(diǎn)，完全傾向于短期(3個(gè)月或半年，8月推出的產(chǎn)品為4個(gè)月期)、固定收益型產(chǎn)品。這與市場(chǎng)普遍的人民幣升值預(yù)期有著直接的關(guān)系。
民生銀行的理財(cái)產(chǎn)品最值得關(guān)注的是利率掛鉤產(chǎn)品。早在去年6月份，它就已經(jīng)推出了3年期和5年期的利率掛鉤產(chǎn)品，以3年期產(chǎn)品為例，其收益率為5.15%*n/360，觀察對(duì)象為6個(gè)月LIBOR，區(qū)間為0-4%，之后每年上限上浮1%。其5年期產(chǎn)品基準(zhǔn)收益率更高達(dá)6.8%(計(jì)算公式同上)。這樣的基準(zhǔn)收益率與去年9月和今年3月，它又相繼推出了相似的產(chǎn)品。另外該行還推出了兩只以國(guó)際債券市場(chǎng)為投資目標(biāo)的產(chǎn)品，預(yù)期收益率達(dá)到7%-11%，保底收益率3%?？梢?jiàn)該行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和資金運(yùn)作上的能力非常出色。
光大銀行的A+系列為以人民幣投資，以美元支付投資收益的雙幣種理財(cái)產(chǎn)品，也是市場(chǎng)的一個(gè)亮點(diǎn)和發(fā)展方向。
3、外資銀行
匯豐銀行的理財(cái)產(chǎn)品中一部分可隨時(shí)參與，由客戶(hù)與銀行商定開(kāi)始日期，其匯率掛鉤投資產(chǎn)品甚至可由雙方商定目標(biāo)幣種、投資期限、收益率等全部?jī)?nèi)容。在客服人員與客戶(hù)的交流過(guò)程中，客戶(hù)即可感受到銀行專(zhuān)業(yè)的素質(zhì)，建立良好的品牌聲譽(yù)。
荷蘭銀行的外幣投資理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路比較超前，品種多樣。其投資期限一般較長(zhǎng)，但也輔以中短期品種(最短至2周)，同樣具備可議要素產(chǎn)品。特別是其投資存款產(chǎn)品，期限長(zhǎng)達(dá)8年，保本不保息，但預(yù)期收益率達(dá)到8%-12%，在國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)較為成熟以后這類(lèi)產(chǎn)品應(yīng)有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)力。
三、市場(chǎng)發(fā)展方向
通過(guò)對(duì)同業(yè)產(chǎn)品的分析，筆者認(rèn)為國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)主要發(fā)展方向主要有以下幾個(gè)方面：
1、市場(chǎng)主流產(chǎn)品由以固定收益類(lèi)為主向以浮動(dòng)收益類(lèi)為主轉(zhuǎn)變
目前國(guó)內(nèi)銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類(lèi)為主。在吸收到外幣資金后，銀行一般會(huì)將一部分資金投放到外匯交易市場(chǎng)中，并據(jù)此賺取利潤(rùn)。但在某些情況下，若銀行操作不慎導(dǎo)致投資回報(bào)率不如產(chǎn)品收益率甚至虧損，則損失全部由銀行承擔(dān)。另一方面，從客戶(hù)的角度來(lái)說(shuō)，其雖可得到銀行承諾的固定收益，但卻無(wú)權(quán)享受投資所帶來(lái)的更高額回報(bào)。固定收益產(chǎn)品使投資者更為遠(yuǎn)離投資行為，充其量只是定期儲(chǔ)蓄的一種替代方式，并非真正的外幣投資。
與國(guó)內(nèi)銀行不同的是，外資銀行（包括中行）產(chǎn)品主要以浮動(dòng)收益類(lèi)為主，投資收益一般來(lái)自國(guó)際金融市場(chǎng)上衍生產(chǎn)品套利交易。浮動(dòng)收益產(chǎn)品與固定收益產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)在于：首先，前者潛在投資收益高于后者，目前觸發(fā)類(lèi)產(chǎn)品的潛在最高收益率已經(jīng)超過(guò)10%，遠(yuǎn)高于固定收益產(chǎn)品3%-4%的收益率；其次，前者的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為透明，在購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品時(shí)客戶(hù)已被告知預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)，銀行與客戶(hù)是委托與被委托的關(guān)系，共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與收益。后者對(duì)客戶(hù)而言只是高息定期存款，可享有固定回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)與收益由銀行單獨(dú)承擔(dān)。在加息周期或投資者預(yù)期收益較高時(shí)，固定收益產(chǎn)品的吸引力會(huì)下降；再次，對(duì)銀行而言，固定收益產(chǎn)品不利于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。在產(chǎn)品收益率較高時(shí)，銀行投資的內(nèi)部收益率也相應(yīng)提高，這使得銀行有可能采用更激進(jìn)的市場(chǎng)操作策略，增加投資風(fēng)險(xiǎn)。而浮動(dòng)收益產(chǎn)品則可以完全避免此問(wèn)題：產(chǎn)品收益率根據(jù)所投資標(biāo)的（一般是期權(quán)或掉期等）確定預(yù)期收益率，在扣除交易費(fèi)用和合理的管理費(fèi)用后，其他的投資收益全部歸投資者所有。從銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)售浮動(dòng)收益產(chǎn)品有確定的交易模型作為保障，可獲得可觀的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，從客戶(hù)來(lái)說(shuō)，又可以以很小的本金參與到國(guó)際金融衍生市場(chǎng)中去，雖回報(bào)不如外匯或股票買(mǎi)賣(mài)高，但由于風(fēng)險(xiǎn)極低，外幣理財(cái)產(chǎn)品可以成為個(gè)人理財(cái)計(jì)劃中非常重要的組成部分之一。
2、投資產(chǎn)品更加個(gè)性化，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者的需要
目前國(guó)有銀行利用市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)占據(jù)著主導(dǎo)地位，這也導(dǎo)致固定收益產(chǎn)品在市場(chǎng)上占主導(dǎo)地位的局面。但仍有一些具備創(chuàng)新精神的銀行特別是外資銀行將在國(guó)際市場(chǎng)上流行的投資產(chǎn)品引入到國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。
在人民幣升值的預(yù)期下，加上美國(guó)正處于加息周期中，外幣理財(cái)產(chǎn)品逐漸被邊緣化，投資者被迫選擇更高收益的個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)等手段實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值，但隨之而來(lái)的則是更高的風(fēng)險(xiǎn)。在惡劣的市場(chǎng)條件下，如何找到合適的客戶(hù)或?yàn)榭蛻?hù)設(shè)計(jì)合適的產(chǎn)品就成為了各家銀行首要的議題。中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行曾在今年五月間發(fā)售一種人民幣/美元掛鉤投資產(chǎn)品，投資期三個(gè)月，若人民幣不升值，則收益率較高，若人民幣升值則為0。這種類(lèi)似賭博性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品最終使得投資者顆粒無(wú)收。但一些銀行也在積極尋求合適的方式來(lái)降低人民幣升值對(duì)外幣資產(chǎn)帶來(lái)的影響，例如東亞銀行于今年九月推出的一只亞洲“軟貨幣”（韓元、日元、新加坡元）對(duì)美元匯率掛鉤的產(chǎn)品。從七月人民幣升值后市場(chǎng)的反應(yīng)可以看出，當(dāng)人民幣升值時(shí)，亞洲“軟貨幣”對(duì)美元亦會(huì)同步升值。該產(chǎn)品正好針對(duì)此機(jī)會(huì)進(jìn)行投資，且各貨幣升值越多（即人民幣升值越多），產(chǎn)品收益率越高，上限可達(dá)到9%。因此，當(dāng)人民幣升值時(shí)，客戶(hù)可以憑借此產(chǎn)品對(duì)沖人民幣升值所造成的損失，從而實(shí)現(xiàn)外幣資產(chǎn)的保值增值。對(duì)比市場(chǎng)上已有的其他籃子貨幣掛鉤產(chǎn)品，此產(chǎn)品的收益更高，設(shè)計(jì)也更合理，競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)。
投資產(chǎn)品個(gè)性化除了類(lèi)型的多樣化外，不同的投資收益與風(fēng)險(xiǎn)組合也是可以借鑒的發(fā)展方向。在外幣投資產(chǎn)品的推廣當(dāng)中，投資者最大的疑慮就是產(chǎn)品收益率要遠(yuǎn)小于股票或個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)的收益率。為了獲得更高的收益，投資者必須承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。浮動(dòng)收益產(chǎn)品一般會(huì)設(shè)有保底收益，銀行在進(jìn)行對(duì)沖交易時(shí)一般將本金和保底收益扣除，僅使用（LIBOR－保底收益）的有限資金購(gòu)買(mǎi)期權(quán)并獲得收益。可見(jiàn)保底收益越高，投資者可能獲得的最高收益就越低。針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者，可以設(shè)立數(shù)檔保底收益和最高收益的組合，從而在不開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品的情況下最大限度地挖掘產(chǎn)品的潛力，吸引更多的投資者。
可以預(yù)見(jiàn)的是，在今后外幣理財(cái)市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)更多特點(diǎn)鮮明的投資產(chǎn)品，投資者會(huì)有更多的選擇為手中的外幣資產(chǎn)找到合適的出路。國(guó)內(nèi)外幣理財(cái)市場(chǎng)在人民幣升值的不利情況下，并不會(huì)被邊緣化，而是會(huì)通過(guò)為客戶(hù)提供低風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品，把市場(chǎng)做大做好。
3、建立各銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)評(píng)價(jià)機(jī)制
目前各家銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品品類(lèi)繁多，給客戶(hù)在選擇合適的投資對(duì)象時(shí)造成很大的不便。例如在比較一支潛在最高年收益率為10%的浮動(dòng)收益產(chǎn)品與一支年收益率為3.8%的固定收益產(chǎn)品時(shí)，若投資者不具備分析浮動(dòng)收益產(chǎn)品預(yù)期收益率的能力時(shí)，則可能會(huì)傾向于購(gòu)買(mǎi)收益更有保障的固定收益產(chǎn)品，而這恰恰是國(guó)內(nèi)外幣投資理財(cái)市場(chǎng)普遍存在的現(xiàn)象。因此，有必要跟蹤各銀行外幣理財(cái)產(chǎn)品的投資回報(bào)表現(xiàn)，并建立相關(guān)的評(píng)價(jià)機(jī)制，以使投資者能在紛亂的市場(chǎng)中選擇到適合的投資產(chǎn)品。
關(guān)鍵詞：個(gè)人投資理財(cái)；中職金融專(zhuān)業(yè)；地位；作用
中圖分類(lèi)號(hào)：G632.0文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1992-7711（2017）04-0117
投資理財(cái)主要指的是人們對(duì)現(xiàn)有的資金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合理的分配以及安排，以此實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的升值。但是，要想真正實(shí)現(xiàn)這一目的是不可能依靠感覺(jué)或者運(yùn)氣就能實(shí)現(xiàn)的。真正的投資理財(cái)是需要對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)發(fā)展變化有較為準(zhǔn)確的認(rèn)識(shí)和把握，這樣才能真正將已有的資金創(chuàng)造出更大的價(jià)值。也正是因?yàn)槿绱耍谥新毥鹑趯?zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中，教師都十分注重對(duì)學(xué)生投資理財(cái)能力的培養(yǎng)。由此可見(jiàn)，個(gè)人投資理財(cái)在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中有較為顯著的地位和作用。
一、個(gè)人投資理財(cái)在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的地位
1.是金融專(zhuān)業(yè)教育改革發(fā)展的必然趨勢(shì)
中職院校對(duì)學(xué)生進(jìn)行教育，其主要的目的就是為了有效地提高學(xué)生就業(yè)適應(yīng)能力，為社會(huì)培養(yǎng)出更多的實(shí)用型人才，中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)也不例外。在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中對(duì)學(xué)生進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)教學(xué)，其本身就是對(duì)學(xué)生進(jìn)行能力拓展教學(xué)，能夠培養(yǎng)學(xué)生個(gè)人資產(chǎn)投資理財(cái)管理能力，讓學(xué)生在課堂上學(xué)習(xí)到更多的投資理財(cái)知識(shí)，從某一方面來(lái)說(shuō)，這本身就是金融專(zhuān)業(yè)教育改革發(fā)展的必然趨勢(shì)，因?yàn)榻鹑趯?zhuān)業(yè)課程改革過(guò)程中，其重點(diǎn)本身就是為了提高學(xué)生理財(cái)意識(shí)以及能力，讓學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中能夠樹(shù)立起正確的金錢(qián)管理觀念，之后再培養(yǎng)學(xué)生綜合理財(cái)管理能力。所以，金融專(zhuān)業(yè)教育改革本身就在一定程度上體現(xiàn)出了個(gè)人投資理財(cái)在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的地位。
2.是就業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的必然需求
中職院校每年都會(huì)為社會(huì)培養(yǎng)較多的金融人才，這也是金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)的目的。但是，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)不斷發(fā)展的過(guò)程中，人們生活質(zhì)量在不斷上升，這個(gè)時(shí)候人們對(duì)于金融投資理財(cái)產(chǎn)品的需求在增大，同時(shí)要求也在不斷提升。但是，就目前來(lái)看，有很多金融專(zhuān)業(yè)的學(xué)生其自身金融知識(shí)儲(chǔ)備量相對(duì)而言較為匱乏，所以我們經(jīng)常會(huì)發(fā)現(xiàn)金融工作者求助于銀行內(nèi)專(zhuān)業(yè)人士，而這一現(xiàn)象本身就很難滿足市場(chǎng)發(fā)展的需求。針對(duì)這一現(xiàn)象，中職院校在對(duì)金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生進(jìn)行教學(xué)的過(guò)程中，一定要對(duì)其加強(qiáng)投資理財(cái)知識(shí)教育，通過(guò)這一方式提高學(xué)生處理理財(cái)問(wèn)題的專(zhuān)業(yè)能力，這樣學(xué)生在今后不如市場(chǎng)才不會(huì)出現(xiàn)滿足不了市場(chǎng)需求的現(xiàn)象。所以，個(gè)人投資理財(cái)在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)的過(guò)程中，有非常顯著的地位，能夠有效地提高學(xué)生專(zhuān)業(yè)能力以及素質(zhì)，提高學(xué)生理財(cái)意識(shí)，讓其今后能夠更加迅速地上崗，真正滿足市場(chǎng)需求。
3.市場(chǎng)上投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)人才較為匱乏
金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生今后步入社會(huì)大多是要為他人進(jìn)行資產(chǎn)管理，而這一項(xiàng)工作本身難度就較高，需要較高專(zhuān)業(yè)的人才才能很好地完成這一項(xiàng)工作。但是，就目前情況來(lái)看，市場(chǎng)上投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)人才相對(duì)而言還是較為匱乏的，而在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中對(duì)學(xué)生加強(qiáng)個(gè)人投資理財(cái)教育就能有效地避免這一現(xiàn)象。因此，中職院校在對(duì)學(xué)生進(jìn)行金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)的時(shí)候，一定要盡可能提高下學(xué)生理財(cái)能力，讓學(xué)生掌握市場(chǎng)金融信息以及理財(cái)過(guò)程中可能會(huì)涉及到的法律法規(guī)，通過(guò)這一方式提高學(xué)生專(zhuān)業(yè)技能以及素養(yǎng)。此外，為了能夠有效地提高學(xué)生理財(cái)意識(shí)，在實(shí)際教學(xué)過(guò)程中，教師還可以積極地為學(xué)生設(shè)計(jì)今后的就業(yè)發(fā)展規(guī)劃，讓學(xué)生在完成學(xué)習(xí)之后，能夠迅速地找到較為合適的崗位，這樣就能有效地保證學(xué)生今后的發(fā)展。
二、個(gè)人投資理財(cái)在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的作用
1.個(gè)人投資理財(cái)能夠讓學(xué)生學(xué)會(huì)積累財(cái)富
在對(duì)中職金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生進(jìn)行教學(xué)的過(guò)程中，如果對(duì)學(xué)生進(jìn)行了個(gè)人投資理財(cái)教育，學(xué)生就能知道要如何對(duì)自身財(cái)富進(jìn)行管理，這樣就能讓學(xué)生學(xué)會(huì)積累財(cái)富，并且通過(guò)這些財(cái)富創(chuàng)造出更多的財(cái)富。個(gè)人投資理在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)中的應(yīng)用，不僅只讓學(xué)生如果對(duì)財(cái)富進(jìn)行管理，還需要幫助學(xué)生掌握相應(yīng)的投資技能，以此提高學(xué)生的投資能力，真正學(xué)會(huì)如何利用現(xiàn)有的資源進(jìn)行投資。就比如，可以是對(duì)一些項(xiàng)目進(jìn)行投資，也可以是對(duì)一些理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。所以，在中職金融專(zhuān)業(yè)教學(xué)過(guò)程中，個(gè)人投資理財(cái)有非常重要的作用，能夠讓學(xué)生真正掌握財(cái)富積累的手段，讓學(xué)生真正學(xué)會(huì)如何解決理財(cái)管理過(guò)程中所存在的問(wèn)題，因此，教師在實(shí)際教學(xué)過(guò)程中，可以加大對(duì)金融專(zhuān)業(yè)的投資培養(yǎng)力度、積極開(kāi)展金融理財(cái)項(xiàng)目活動(dòng)課程，以此提高學(xué)生個(gè)人投資理財(cái)能力。
2.個(gè)人投資理財(cái)能夠提高學(xué)生對(duì)通貨膨脹的適應(yīng)力
中職金融專(zhuān)業(yè)學(xué)生在學(xué)習(xí)過(guò)程中，學(xué)會(huì)做好投資理財(cái)工作也是其必須要掌握的技能之一，而在教學(xué)過(guò)程中對(duì)學(xué)生進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)就能很好的促進(jìn)這一教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因?yàn)椋诮虒W(xué)過(guò)程中，對(duì)學(xué)生進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)，能夠有效地提高學(xué)生對(duì)通貨膨脹的適應(yīng)力，這樣學(xué)生在今后工作過(guò)程中才能有效地尋找出解決通貨膨脹的方式。金融市場(chǎng)在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，如果人民幣不斷升值的話，就很容易出現(xiàn)通貨膨脹，而這個(gè)時(shí)候人民幣的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力也就會(huì)隨之下降，這個(gè)時(shí)候如果學(xué)生不具備良好的投資理財(cái)能力，就不會(huì)意識(shí)到這一點(diǎn)，從而就很難開(kāi)展有效地工作。但是，如果對(duì)學(xué)生進(jìn)行個(gè)人投資理財(cái)教育后，學(xué)生就會(huì)懂得金錢(qián)收益的重要性，積極地尋找出相應(yīng)的解決措施，以此提高客戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值。
關(guān)鍵詞：城市居民；投資理財(cái)；新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；福鼎市
一、福建省福鼎市的區(qū)位條件
福鼎市是寧德轄區(qū)的一個(gè)縣級(jí)市，當(dāng)?shù)卣?jiǎn)化行政審批程序，成立項(xiàng)目審批服務(wù)中心，實(shí)施全方位的招商引資策略，加強(qiáng)政府、銀行、企業(yè)三方之間的合作。福鼎市實(shí)施“東擴(kuò)南移面?！钡某鞘邪l(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)劃建設(shè)百勝新區(qū)和海灣新城，并推進(jìn)潮音島新區(qū)的建設(shè)，完美城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，政府加大社會(huì)保障支出，積極推進(jìn)新型農(nóng)村合作醫(yī)療制度，保障福鼎市居民的生活。2004年1月，福建省十屆人大二次會(huì)議上，第一次完整、正式地提出海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的概念。中央于2006年兩會(huì)期間，建設(shè)“海峽西岸”經(jīng)濟(jì)的字樣出現(xiàn)在《政府工作報(bào)告》中，在“十一五”綱要中提出計(jì)劃通過(guò)10-15年的時(shí)間，將海峽西岸建設(shè)成中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的發(fā)達(dá)地區(qū)。2009年5月，總理召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，討論通過(guò)了《關(guān)于支持福建省加快建設(shè)海峽西岸經(jīng)濟(jì)區(qū)的若干意見(jiàn)》。
福鼎市工業(yè)發(fā)展迅速，2011年全市地區(qū)生產(chǎn)總值達(dá)到176.18億元，開(kāi)辟了以福鼎工業(yè)園為龍頭的工業(yè)項(xiàng)目區(qū)，特別是化油器的研發(fā)生產(chǎn)居于全國(guó)前列，并被中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)授予“中國(guó)化油器名城”的稱(chēng)號(hào)，合成革產(chǎn)業(yè)發(fā)展也十分迅速，榮獲“中國(guó)合成革名城”和“中國(guó)合成革陳葉示范基地”的稱(chēng)號(hào)。福鼎市位于福建和浙江的邊界，104國(guó)道、深海高速公路縱貫，2009年溫福鐵路線全線通車(chē)，動(dòng)車(chē)的運(yùn)行給福鼎市交通便利優(yōu)勢(shì)更加凸顯，很多外來(lái)商人，也選擇來(lái)福鼎市進(jìn)行投資。
總體來(lái)看，福鼎市之后的發(fā)展前景良好，一個(gè)得到中央和地方政府的政策支持，制定“東擴(kuò)南移面?！钡某鞘邪l(fā)展建設(shè)戰(zhàn)略，加快城市化進(jìn)程，為外商的投資提供了許多投資的機(jī)會(huì)，福鼎市本身地理位置優(yōu)越，交通便利，加上當(dāng)?shù)刭Y源豐富，礦產(chǎn)資源，被命名為“福鼎黑”的玄武巖，是罕見(jiàn)的高級(jí)建筑材料；林產(chǎn)資源、海產(chǎn)資源豐富；太姥山作為國(guó)家級(jí)重點(diǎn)風(fēng)景名勝區(qū)，并于2010年成為世界地質(zhì)公園，吸引了眾多游客前來(lái)游玩，促進(jìn)了福鼎當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)的發(fā)展。在這樣的大背景下，經(jīng)調(diào)查隨著近年福鼎市經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民對(duì)于今后投資理財(cái)策略的轉(zhuǎn)變或者定位，部分居民看好福鼎市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，會(huì)選擇進(jìn)行實(shí)業(yè)投資，特別是在福鼎市潮音島新區(qū)附近，部分居民在今后的投資理財(cái)過(guò)程中，將加大對(duì)于房地產(chǎn)投資的比重。
二、對(duì)福建省福鼎市居民調(diào)查分析
（一）調(diào)查對(duì)象
2011年3月5日至11日，主要在當(dāng)?shù)仉S機(jī)抽取銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷，包括建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等，主要對(duì)象是來(lái)銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理業(yè)務(wù)的客戶(hù)，并且在街上隨機(jī)抽取路人來(lái)回答問(wèn)卷，使得調(diào)查結(jié)果能夠真實(shí)反應(yīng)當(dāng)?shù)鼐用裢顿Y理財(cái)?shù)那闆r。在300名受訪者中，男性有124，占總體比例的41.3%，女性有176人，占總體比例的58.7%。
（二）調(diào)查方法
本次調(diào)查采用隨機(jī)發(fā)放無(wú)記名調(diào)查問(wèn)卷的方式，客戶(hù)自愿填寫(xiě)問(wèn)卷，并及時(shí)回收問(wèn)卷。其中發(fā)出問(wèn)卷307份，回收問(wèn)卷300份，問(wèn)卷回收率達(dá)到97.72%，通過(guò)比較客觀的方式獲得了一定的較為有效的問(wèn)卷調(diào)查的原始數(shù)據(jù)，有助于接下來(lái)的分析研究。
（三）調(diào)查結(jié)果與分析
1.受訪者個(gè)人信息。一共有300名受訪者，其中男性有124，占總體比例的41.3%，其中女性有176人，占總體比例的58.7%，分布年齡段主要在于21-40歲之間，學(xué)歷主要是本科學(xué)歷，占了44%。
2.受訪者投資理財(cái)基本信息。第一，居民投資理財(cái)意識(shí)有所增強(qiáng)。這個(gè)時(shí)代是個(gè)“你不理財(cái)，財(cái)不理你”的年代，隨著我國(guó)個(gè)人投資理財(cái)市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各項(xiàng)政策的完善，各金融機(jī)構(gòu)以銀行為主題，推出各種投資理財(cái)產(chǎn)品，營(yíng)造了良好的投資環(huán)境，激發(fā)了福鼎市居民的投資理財(cái)熱情，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在全部300名被訪者者中，有81%的居民對(duì)投資理財(cái)感興趣，并且有19%的居民表示對(duì)投資理財(cái)很感興趣，只有4.7%的居民表示對(duì)投資理財(cái)不感興趣；第二，投資理財(cái)知識(shí)匱乏。雖然居民的投資理財(cái)熱情高昂，但實(shí)際上對(duì)于投資理財(cái)?shù)膶?zhuān)業(yè)知識(shí)還是了解甚少，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)只有19.3%的居民對(duì)于投資理財(cái)表示了解或者很了解，大部分居民對(duì)于投資理財(cái)?shù)牧私獬潭炔桓撸_(dá)到了80.7%。而且，調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，居民在投資理財(cái)過(guò)程中，遇到的困難主要集中在投資理財(cái)知識(shí)匱乏和資金不足方面，前者有172人，占到了57.3%，后者則有80人；第三，投資理財(cái)?shù)馁Y金占收入比例低。居民投資理財(cái)支出占收入比例在15%以下，有94人，占到31.3%；支出比例在15%到25%之間的人數(shù)有194人，占64.7%；支出比例在26%到50%之間的有10人，占3.3%；支出比例在50%以上的有2人，占0.7%?？傮w來(lái)看，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)支出占收入的比例較低，都在30%以下，大部分居民出于現(xiàn)在股票市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、基金市場(chǎng)不景氣，打擊了居民投資理財(cái)?shù)男判?，?duì)未來(lái)的市場(chǎng)不看好，降低了對(duì)于投資理財(cái)?shù)馁Y金支出；第四，當(dāng)前，福鼎市居民投資理財(cái)產(chǎn)品的選擇，還是以?xún)?chǔ)蓄為主，占到80.7%，超過(guò)八成的居民都回去選擇在銀行存款，接下來(lái)是購(gòu)買(mǎi)股票，有37.7%的居民有選擇購(gòu)買(mǎi)股票，有31.7%的居民有購(gòu)買(mǎi)基金，由于福鼎市在加速發(fā)展，房地產(chǎn)市場(chǎng)比較看好，也有一定比例的居民選擇購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)，占到28.7%，可以看出福鼎市居民選擇信托、期貨、收藏品這些方式，還是占到比較小的比例。福鼎市居民的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，有83%的人只能承受輕微損失，只有13.3%的人能夠承受較大或者全部損失；第五，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)方式呈現(xiàn)多元化。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷完善和發(fā)展，我國(guó)政策的不斷支持，居民可選擇的投資理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品種類(lèi)日益豐富。目前，人們主要了解或者選擇的理財(cái)產(chǎn)品，有儲(chǔ)蓄、國(guó)債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險(xiǎn)、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對(duì)于這些投資理財(cái)產(chǎn)品，福鼎市居民或多或少都有所涉及，根據(jù)調(diào)查問(wèn)卷顯示，有10.7%的人購(gòu)買(mǎi)了國(guó)債，有37.7%的人購(gòu)買(mǎi)了股票，有31.7%的人購(gòu)買(mǎi)基金，有28.7%的人選擇投資房地產(chǎn)，有11.3%的人購(gòu)買(mǎi)了彩票，有24.7%的人購(gòu)買(mǎi)了保險(xiǎn)，有10%的人進(jìn)行了外匯投資，有4.3%的人有進(jìn)行過(guò)期貨的交易，有14.3%的人購(gòu)買(mǎi)了貴金屬，有8.3%的人有進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)收藏品作為自己的投資方式；第六，福鼎市居民對(duì)現(xiàn)有投資理財(cái)?shù)恼w評(píng)價(jià)不是很高。調(diào)查結(jié)果表明，有63.7%的居民對(duì)自己的投資回報(bào)感覺(jué)一般，有31.7%居民對(duì)此感到比較滿意，感到非常滿意的只有2.8%。另外，還有一部分居民認(rèn)為比較差或是非常差?？梢?jiàn)，居民的投資結(jié)構(gòu)有待于進(jìn)一步優(yōu)化。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，由于目前股市不景氣，很多投資者虧損累累，在所有的投資品種中，股票的滿意度最差。
（四）福鼎市居民投資理財(cái)趨勢(shì)分析
1.從一般儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向組合投資。福鼎市城鎮(zhèn)居民進(jìn)行投資理財(cái)?shù)闹饕绞饺允且詢(xún)?chǔ)蓄為主。受全球金融危機(jī)影響，福鼎市2011年的CPI指數(shù)達(dá)到5.4%，此時(shí)居民的儲(chǔ)蓄存款，事實(shí)上沒(méi)有實(shí)現(xiàn)保值與增值。所以居民考慮調(diào)整自己的投資理財(cái)策略，以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)縮水。同時(shí)，這也說(shuō)明了福鼎市城鎮(zhèn)居民對(duì)于投資理財(cái)方式選擇的范圍還比較窄，投資理財(cái)?shù)挠^念和能力，還需要繼續(xù)培養(yǎng)。
2.實(shí)業(yè)投資成為熱點(diǎn)。福鼎市經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，政府制定“東擴(kuò)南移面?！钡某鞘邪l(fā)展戰(zhàn)略，建立福鼎市潮音島新區(qū)，為廣大投資者提供了一個(gè)很好的投資契機(jī)，包括房地產(chǎn)、娛樂(lè)、飲食行業(yè)等。并且，福鼎市旅游資源豐富，溫福鐵路線的開(kāi)通，使得福鼎市的交通更加便利，來(lái)自上海、南京、北京一帶的游客前來(lái)觀光旅游，這就調(diào)動(dòng)了福鼎市居民投資旅游行業(yè)的熱情。
3.年齡較大的居民投資理財(cái)依賴(lài)銀行。福鼎市居民對(duì)于投資理財(cái)知識(shí)比較匱乏，較少人能夠進(jìn)行獨(dú)立操作，大部分人投資理財(cái)存在賭博心理，盡量分散投資資金，“廣撒網(wǎng)”式的盲目投資，以最大程度的分散風(fēng)險(xiǎn)。居民投資理財(cái)?shù)男畔?lái)源渠道狹窄，不能夠及時(shí)獲得理財(cái)方面的信息，造成錯(cuò)誤最佳的投資時(shí)機(jī)。近年來(lái)，各商業(yè)銀行的投資理財(cái)產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)水平不斷提高，更多大齡的居民選擇到銀行咨詢(xún)專(zhuān)業(yè)的投資理財(cái)分析師尋求幫助，為子女積累一些未來(lái)的資本。
三、居民投資理財(cái)?shù)牟呗赃x擇
（一）股票投資
除了儲(chǔ)蓄，股票是福鼎市居民選擇最多的投資理財(cái)方式，股票市場(chǎng)是一個(gè)充滿不確定性的市場(chǎng)，“股市又風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎”，股市的風(fēng)險(xiǎn)是難以避免的。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，至2008年9月，我國(guó)的個(gè)人股票投資者開(kāi)戶(hù)數(shù)已經(jīng)達(dá)到一億戶(hù)，占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)超過(guò)7%。據(jù)統(tǒng)計(jì)上指從6124點(diǎn)跌至1800點(diǎn)時(shí)，中國(guó)股票市場(chǎng)的個(gè)人投資者中，大約又95%的人虧損，大約有4%的人持平，只有大約1%的人盈利。現(xiàn)在很多人對(duì)于炒股的幾種錯(cuò)誤投資：亂槍打鳥(niǎo)型，很多投資者道聽(tīng)途說(shuō)，廣撒網(wǎng)式的投資，沒(méi)有目的性；相信高回報(bào)計(jì)劃型，忽視高回報(bào)都伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法做到理性投資；相信長(zhǎng)線型，投資者認(rèn)為做長(zhǎng)線一定能賺錢(qián)，盲目持有。
（二）基金投資
做基金投資，首先要認(rèn)識(shí)自己，明確自己意向選擇哪種類(lèi)型的基金，是要高風(fēng)險(xiǎn)高收益的基金還是能夠穩(wěn)健保本收益的基金。前一種，可以購(gòu)買(mǎi)股票型基金，后一種可以購(gòu)買(mǎi)債券型或貨幣型基金。確定了基金種類(lèi)后，選擇基金可以根據(jù)基金業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理、基金規(guī)模、基金投資方向偏好、基金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等來(lái)選擇。穩(wěn)健一點(diǎn)的股票型基金可以選擇交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，如果做定投最好選擇后端付費(fèi)，同樣標(biāo)的的指數(shù)基金就要選擇管理費(fèi)、托管費(fèi)低的。在調(diào)查過(guò)程中，有些投資者選擇做定投，但是很多投資者做了大概幾個(gè)月就放棄了，投資者比較在意短期收益，稍有虧損就選擇拋出，完全按短線思路來(lái)操作，基金是屬于長(zhǎng)期投資理財(cái)產(chǎn)品，不應(yīng)太關(guān)注基金短期的波動(dòng)。
（三）黃金投資
黃金是所有貴重金屬中最受歡迎的投資理財(cái)工具，在全球貨幣市場(chǎng)占有非常重要的地位。近年來(lái)，黃金市場(chǎng)持續(xù)升溫，金價(jià)不斷上漲。尤其隨著人們投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，特別是在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)持續(xù)低迷、通貨膨脹預(yù)期增長(zhǎng)、樓市宏觀調(diào)控力度加大的背景下，個(gè)人投資者對(duì)黃金投資的熱情與日俱增。但黃金投資存在問(wèn)題，就是投資門(mén)檻比較高，要求投資者具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，因此使得一部分投資者對(duì)黃金投資望而卻步。
（四）實(shí)業(yè)投資
實(shí)業(yè)投資又被稱(chēng)為產(chǎn)業(yè)投資，指經(jīng)濟(jì)主體為獲得未來(lái)收益而投入生產(chǎn)要素（人力、物力、財(cái)力等），形成資產(chǎn)的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。進(jìn)行實(shí)業(yè)投資需要做好項(xiàng)目評(píng)估，項(xiàng)目評(píng)估是實(shí)業(yè)投資決策的重要依據(jù)，分析項(xiàng)目的必要性，分析項(xiàng)目的市場(chǎng)需求，確定所投資項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模、條件，并要從社會(huì)角度出發(fā)，分析項(xiàng)目對(duì)于社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)程度，實(shí)現(xiàn)社會(huì)效益，對(duì)于市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)行不確定性的分析，以達(dá)到抵御風(fēng)險(xiǎn)的目的。對(duì)于迅速發(fā)展的福鼎市城區(qū)，投資者需要認(rèn)清政府政策指向，考慮自身的經(jīng)濟(jì)能力，看清發(fā)展形勢(shì)，理性分析當(dāng)前投資的利弊問(wèn)題，再慎重投入資金，以實(shí)現(xiàn)資金的增值獲得收益。
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【關(guān)鍵詞】高職院校；投資理財(cái)；專(zhuān)業(yè)建設(shè)；差別
近年來(lái)，各高職院校紛紛開(kāi)設(shè)投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)。投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)作為一個(gè)新興專(zhuān)業(yè)，面臨很大的發(fā)展空間，但也面臨諸多阻礙發(fā)展的現(xiàn)實(shí)性難題。因此，我們有必要為專(zhuān)業(yè)建設(shè)展開(kāi)積極探討。
中國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)正以加速度不斷邁上新的臺(tái)階，經(jīng)濟(jì)愈發(fā)展，投資理財(cái)活動(dòng)就顯得愈重要。企業(yè)、家庭、個(gè)人等社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體或多或少都免不了要參與投資理財(cái)活動(dòng)，與投資理財(cái)相關(guān)的業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)與日俱增，市場(chǎng)對(duì)這類(lèi)專(zhuān)門(mén)人才的需求非常旺盛。高職院校開(kāi)設(shè)投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)事業(yè)而言，是很有必要、很有意義的一件事情。
然而，當(dāng)市場(chǎng)各經(jīng)濟(jì)主體亟需投資理財(cái)?shù)膶?zhuān)門(mén)人才，各類(lèi)高職院校的投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)也向市場(chǎng)推出這類(lèi)人才時(shí)，供求之間卻顯現(xiàn)出并不完全合卯合榫的微妙矛盾。對(duì)投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)方式進(jìn)行改革，以化解這一現(xiàn)實(shí)矛盾，已成為一項(xiàng)迫在眉睫的任務(wù)。
一、高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)面臨的幾個(gè)問(wèn)題
1.現(xiàn)有專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)計(jì)劃制定和實(shí)施的難度較大
專(zhuān)業(yè)建設(shè)是一件極其復(fù)雜的工作，尤其是在這個(gè)多變的時(shí)代，今天的形勢(shì)難以把握，明天的走勢(shì)難以預(yù)測(cè)，專(zhuān)業(yè)籌劃要想與現(xiàn)實(shí)完全合拍確實(shí)是不可能完成的任務(wù)。與其他專(zhuān)業(yè)相比，投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的建設(shè)難度可謂更居其上，參加這一專(zhuān)業(yè)教學(xué)活動(dòng)的師生都會(huì)有這種切身感受：投資理財(cái)所涉及的領(lǐng)域極為廣泛，銀行、證券、信托投資、保險(xiǎn)、租賃等等都可以被涵蓋其中，而且這一領(lǐng)域還在快速地?cái)U(kuò)充。反映到高職院校專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)方案上，雖然總的課程數(shù)目與其他專(zhuān)業(yè)相差不大，但由于該專(zhuān)業(yè)所包含的門(mén)類(lèi)太多，每一門(mén)類(lèi)所包含的課程數(shù)目就會(huì)相對(duì)有限，因其廣泛，所以便不易深入。在有限的時(shí)間內(nèi)，培養(yǎng)投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的高級(jí)人才其實(shí)是一件非常困難的事情。
2.各高職院校人才培養(yǎng)計(jì)劃同質(zhì)化程度過(guò)高，差別優(yōu)勢(shì)不強(qiáng)
今天，買(mǎi)方市場(chǎng)的影響幾乎無(wú)所不在，投資理財(cái)領(lǐng)域也是一樣。各從業(yè)單位都竭盡全力去滿足不同客戶(hù)的多樣化要求，相應(yīng)的對(duì)本單位用人的要求也越來(lái)越多樣化，但各高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)培養(yǎng)出來(lái)的畢業(yè)生在專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能方面卻表現(xiàn)得基本上沒(méi)有太大差別。對(duì)這種狀況的一種形象描述就是“這邊人找不到崗，那邊崗找不到人”。缺乏絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，缺乏比較優(yōu)勢(shì)，這是高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)所面對(duì)的，而且必須要跨越的一個(gè)重大難關(guān)。
3.市場(chǎng)變化發(fā)展速度快，超出專(zhuān)業(yè)建設(shè)有關(guān)各方的預(yù)計(jì)
這幾年來(lái)，中國(guó)以及國(guó)際投資理財(cái)領(lǐng)域發(fā)展變化速度驚人。在投資方面，原來(lái)股票債券等證券一枝獨(dú)大，而現(xiàn)在基金、黃金、外匯、期貨則各顯神通，各自占有可觀的市場(chǎng)份額；在銀行信用方面，有紙質(zhì)貨幣正被銀行卡、網(wǎng)銀、手機(jī)銀行等快速取代的滄桑巨變，有中間業(yè)務(wù)的異軍突起，銀行業(yè)務(wù)重心的調(diào)整給從業(yè)人員帶來(lái)更多更高的新要求；保險(xiǎn)市場(chǎng)的迅速擴(kuò)大，則要求保險(xiǎn)公司具備更多的應(yīng)市品種和更具有專(zhuān)業(yè)素質(zhì)和親和力的從業(yè)人員。投資理財(cái)實(shí)務(wù)的這種變化速度給高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)帶來(lái)非常大的壓力，而且在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，這種變化速度仍不會(huì)有絲毫減緩的趨勢(shì)。應(yīng)該說(shuō)，這既是高職院校和有關(guān)教育主管部門(mén)必須堅(jiān)定不移、不遺余力辦好投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的原因所在，也直接導(dǎo)致投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其他的經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)。
二、今后高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)建設(shè)的幾點(diǎn)思考
1.高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)與普通高校金融、投資等專(zhuān)業(yè)應(yīng)拉開(kāi)距離
有些用人單位將高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)看成是普通高校金融等專(zhuān)業(yè)的一個(gè)壓縮版、簡(jiǎn)化版，或是將普通高校多個(gè)財(cái)經(jīng)專(zhuān)業(yè)糅合在一起的一個(gè)產(chǎn)物，認(rèn)為高職畢業(yè)生對(duì)原理知識(shí)的掌握不如普通高校畢業(yè)生扎實(shí)，只是實(shí)際動(dòng)手能力較強(qiáng)，而隨著投資理財(cái)行業(yè)電子自動(dòng)化程度迅速提高，過(guò)去許多人工動(dòng)手的工作和崗位現(xiàn)在都可以交由機(jī)器來(lái)代替，于是高職投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)在這些用人單位看來(lái)就不再具有優(yōu)勢(shì)，即使他們?cè)敢馄赣酶呗毊厴I(yè)生，給予高職畢業(yè)生的上升空間也遠(yuǎn)不及普通高校畢業(yè)生。
誠(chéng)然，許多高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的建設(shè)過(guò)程與普通高校有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，不可避免地受到普通高校相關(guān)專(zhuān)業(yè)課程體系的影響，然而，一旦建立起自己的門(mén)戶(hù)以后，高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)就應(yīng)該堅(jiān)決地與普通高校拉開(kāi)距離，辦出自己的鮮明特色。各高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)應(yīng)該聯(lián)合一致，建立自己的研究院，對(duì)行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)實(shí)際指導(dǎo)意義的理論、原理、應(yīng)用程序等進(jìn)行篩選與深入研究，首先從教材建設(shè)上做好高職教學(xué)的定位工作，在此基礎(chǔ)上，再對(duì)高職投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的教學(xué)方法和教學(xué)手段等進(jìn)行試驗(yàn)和論證。投資理財(cái)領(lǐng)域非常廣闊，但如果高職院校總是跟在普通高校后面走，還是不會(huì)有出路。只有下功夫找到真正適合自己發(fā)揮獨(dú)有效用的領(lǐng)域，才能找到屬于自己的位置，繼續(xù)生存和發(fā)展下去。
2.各高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的辦學(xué)方向應(yīng)有顯著不同
目前各高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的辦學(xué)方向和所授課目可以說(shuō)基本趨同，趨同就意味著難以形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)，最后只會(huì)加劇相同專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生的求職競(jìng)爭(zhēng)，削弱個(gè)體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。
因此，各高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)應(yīng)將本專(zhuān)業(yè)的辦學(xué)方向進(jìn)行調(diào)整，或者讓本校的其他專(zhuān)業(yè)與投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)進(jìn)行合作，或者參照有關(guān)行業(yè)、企業(yè)和地區(qū)的實(shí)際需求來(lái)選擇和確定新的辦學(xué)方向。比如，有的高職院校會(huì)計(jì)財(cái)稅方面師資力量較強(qiáng)，如果將投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)相關(guān)課程予以強(qiáng)化，具有這方面優(yōu)勢(shì)的畢業(yè)生就會(huì)比較容易吸引用人單位的注目；有的高職院?？筛鶕?jù)長(zhǎng)期合作的企業(yè)要求有針對(duì)性地開(kāi)設(shè)部分專(zhuān)業(yè)課程，讓學(xué)生在相關(guān)企業(yè)進(jìn)而在相關(guān)行業(yè)都能獲得競(jìng)聘優(yōu)勢(shì)；有的高職院?？梢苑治銎渌盒Ｍ顿Y理財(cái)專(zhuān)業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)和弱項(xiàng)，根據(jù)兄弟院校的弱項(xiàng)來(lái)確定自己的辦學(xué)強(qiáng)項(xiàng)；有的高職院校可以根據(jù)對(duì)迅速發(fā)展的投資理財(cái)行業(yè)的未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)，類(lèi)似于風(fēng)險(xiǎn)投資，先嘗試對(duì)少量課程進(jìn)行調(diào)整，搶占先機(jī)?？傊呗氃盒?duì)于投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)辦學(xué)應(yīng)采取更加務(wù)實(shí)靈活的態(tài)度，選擇各有所長(zhǎng)、優(yōu)勢(shì)突出的辦學(xué)方向。
3.建立套餐教學(xué)制度
投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)不僅領(lǐng)域廣闊，而且專(zhuān)業(yè)課程一般都比較龐雜艱深，一個(gè)專(zhuān)業(yè)或一個(gè)辦學(xué)方向適用一套課程體系的做法實(shí)行起來(lái)頗有難度。在這種情況下，與其讓學(xué)生什么都學(xué)，什么都不易精通，不如將全部專(zhuān)業(yè)課程進(jìn)行重新組合編排。
我們不妨可以借鑒一下手機(jī)套餐服務(wù)。這些套餐針對(duì)經(jīng)過(guò)細(xì)分的客戶(hù)群，分別推出具有不同服務(wù)重心的通信組合，有的側(cè)重于長(zhǎng)市話優(yōu)惠，有的側(cè)重于降低短信成本，有的則突出智能化服務(wù)。這對(duì)于高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)的建設(shè)具有一定的啟發(fā)意義。
在兩至三年有限的學(xué)習(xí)時(shí)間內(nèi)，要讓學(xué)生能在廣闊的投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域真正有所收獲，就必須對(duì)課程和學(xué)生做進(jìn)一步的細(xì)分。首先精心設(shè)計(jì)課程套餐，不同套餐內(nèi)既有相同的課目又有不同的課目，有投資理財(cái)從業(yè)人員必須具備的基礎(chǔ)知識(shí)架構(gòu)，也有與某一類(lèi)專(zhuān)門(mén)業(yè)務(wù)緊密相關(guān)的知識(shí)與技能；然后再根據(jù)學(xué)生的主觀志愿和具體條件對(duì)學(xué)生做進(jìn)一步的細(xì)分，讓學(xué)生們選擇不同的課程套餐。課余時(shí)間則讓學(xué)生定期相互展開(kāi)交流，發(fā)表學(xué)習(xí)體會(huì)，互享學(xué)習(xí)心得。這種做法讓學(xué)生在同樣的學(xué)制時(shí)間內(nèi)學(xué)得比較積極主動(dòng)，比較有興趣，有利于學(xué)生在投資理財(cái)?shù)哪骋活I(lǐng)域獲取比較高的專(zhuān)業(yè)化水平，同時(shí)也基本保持了原有教學(xué)模式下學(xué)生的專(zhuān)業(yè)視野廣度，并且提高了求知欲、學(xué)習(xí)效率和交流能力，從各個(gè)層面為將來(lái)從業(yè)預(yù)做準(zhǔn)備。
4.加強(qiáng)高職院校投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)輔助課程的建設(shè)
高職投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)畢業(yè)生進(jìn)入職場(chǎng)，一般都是從一線基層干起，職業(yè)特點(diǎn)決定投資理財(cái)從業(yè)人員必須與各式各樣的客戶(hù)打交道，因此，投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)不能只是設(shè)立投資理財(cái)類(lèi)課程，猶如治病一樣，頭痛醫(yī)頭腳痛醫(yī)腳，效果必然難如人意。高職投資理財(cái)專(zhuān)業(yè)必須應(yīng)自身的客觀實(shí)際需求，做好輔助課程的建設(shè)。
【關(guān)鍵詞】:中長(zhǎng)期 投資理財(cái)目標(biāo) 投資理財(cái)工具
青年時(shí)期稱(chēng)為人生的“嘗試期” ，青年人已經(jīng)擺脫了青春期的稚氣，為大學(xué)畢業(yè)后嘗試新的生活做好了準(zhǔn)備。然而，當(dāng)他們進(jìn)入工作領(lǐng)域后，很可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，多數(shù)人不清楚該如何管理剛剛獲得的薪資。
大學(xué)畢業(yè)前，青年人是父母辛苦賺來(lái)的錢(qián)的消費(fèi)者，畢業(yè)后情況完全發(fā)生了轉(zhuǎn)變。他們開(kāi)始自己掙錢(qián)養(yǎng)活自己，只能在不超出收入的水準(zhǔn)上進(jìn)行消費(fèi)。他們得根據(jù)現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,形成自己能承受的生活方式。初期，他們可能還享受不到父母輩的居住條件和交通工具。
青年人必須在能夠承受的基礎(chǔ)上，做出合理的決策。不論是房屋、家具、汽車(chē)、衣著還是娛樂(lè)，都要與現(xiàn)狀吻合。他們必須考慮：是在收入范圍內(nèi)選[！]擇現(xiàn)代的生活方式、做出決策?還是任性地透支信用卡?是享受不必要的高消費(fèi)，繼續(xù)依靠父母支付賬單，還是理智、耐心地期待美好時(shí)刻的到來(lái)?
在這人生的轉(zhuǎn)折處，青年人不得不認(rèn)真對(duì)待投資理財(cái)這個(gè)問(wèn)題，特別是中長(zhǎng)期的投資理財(cái)。中長(zhǎng)期的投資理財(cái)關(guān)乎日后自己發(fā)展動(dòng)向，是青年人不斷奮斗的目標(biāo)。那如何規(guī)劃自己的中長(zhǎng)期投資理財(cái)呢？應(yīng)該從以下幾個(gè)方面入手:
一、制定切實(shí)可行的中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)
投資理財(cái)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，從制訂目標(biāo)，到計(jì)劃和安排實(shí)施，再到行為的管理，中間不斷循環(huán)和調(diào)整。首當(dāng)其沖的第一步，就是制訂中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)。
中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)是整個(gè)投資理財(cái)規(guī)劃中的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)，卻常常被人們忽略。目標(biāo)缺失的結(jié)果是，你像一個(gè)無(wú)頭蒼蠅般到處尋覓食物，卻不知道自己到底要干什么，當(dāng)然會(huì)極大地影響具體行為的實(shí)行，影響投資理財(cái)行為的效果。投資理財(cái)目標(biāo)好比登山時(shí)的目的地，沒(méi)有目標(biāo)，就會(huì)走很多彎路，非但不能事半功倍，還可能事倍功半。
(一) 中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)要與生涯規(guī)劃相結(jié)合
制訂投資理財(cái)目標(biāo)，并不是拍拍腦袋就能信手拈來(lái)的。投資理財(cái)是為了生活上財(cái)務(wù)無(wú)憂，因此投資理財(cái)目標(biāo)的制定必須和自己的生涯規(guī)劃聯(lián)系在一起。明白自己所處的人生階段和真正想要的生活，對(duì)未來(lái)人生安排作思考和探索，包括生活的地點(diǎn)、職業(yè)規(guī)劃、家庭的生活方式等。要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光，關(guān)注長(zhǎng)期的人生目標(biāo)，而不應(yīng)當(dāng)只看眼前。例如，有一個(gè)年輕的會(huì)計(jì)師，大學(xué)畢業(yè)后在美國(guó)留學(xué)。在他即將碩士畢業(yè)的前夕，他在上海的父母不幸身故，留給他一套老式的花園洋房，價(jià)值上千萬(wàn)元。要不要出售這套房產(chǎn)，可以說(shuō)成為他個(gè)人投資理財(cái)規(guī)劃的一部分。如何確定一個(gè)“出售花園洋房”或“不出售花園洋房”的計(jì)劃，這必須和他自己的人生規(guī)劃結(jié)合起來(lái)考慮。如果打算今后一直在美國(guó)居住和生活，這套房產(chǎn)顯然不適宜一直持有，跨國(guó)的管理成本極其高昂。好在他在畢業(yè)前就已經(jīng)對(duì)自己的人生做了初步規(guī)劃，打算學(xué)成回國(guó)，開(kāi)一個(gè)會(huì)計(jì)師事務(wù)所。由于他已經(jīng)取得了美國(guó)的會(huì)計(jì)師職業(yè)資格，因此到國(guó)內(nèi)開(kāi)事務(wù)所是沒(méi)有問(wèn)題的。結(jié)合到自己今后的事業(yè)選擇和居住地選擇，他最終做出了“在自己的花園洋房里開(kāi)事務(wù)所”的決定，較好地解決了問(wèn)題。
(二) 中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)的確定要有先后順序
即便你所制訂的所有投資理財(cái)目標(biāo)都是具體明確，是“好的”，但仍然不可能全部實(shí)現(xiàn)。因?yàn)槟愕木?、?cái)力、時(shí)間是有限的，投資理財(cái)目標(biāo)之間極有可能出現(xiàn)互相沖突、互相矛盾的情況。此時(shí)，你只能忍痛割?lèi)?ài)，選擇將其中的幾個(gè)納入投資理財(cái)規(guī)劃中，集中精力去實(shí)現(xiàn)最重要、最緊迫的那幾個(gè)目標(biāo)，其余的目標(biāo)等待今后有機(jī)會(huì)的時(shí)候去實(shí)現(xiàn)。
二、量力而行，合理進(jìn)行中長(zhǎng)期投資理財(cái)配置
為了通過(guò)一定的途徑，實(shí)現(xiàn)已經(jīng)制訂的中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)，到達(dá)自己投資理財(cái)“目的地”，當(dāng)然首先要明了自己目前是站在哪里?也就是說(shuō)要了解家庭現(xiàn)有的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)家庭的現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，看看自己能有多少節(jié)余可供分配到不同的投資理財(cái)計(jì)劃中，從而選擇不同的投資工具，進(jìn)行合適的資產(chǎn)組合配置。
(一) 分析家庭收支狀況，做好預(yù)算爭(zhēng)取資金空間
工資、獎(jiǎng)金、投資收益等不同的收入，可以分為主動(dòng)性收入與被動(dòng)性收入兩大類(lèi)。主動(dòng)性收入主要有工資收入和勞動(dòng)報(bào)酬傭金，以自己的主動(dòng)勞動(dòng)取得；被動(dòng)性收入有福利收入、投資收入、經(jīng)營(yíng)收入和知識(shí)產(chǎn)權(quán)收入等。長(zhǎng)期穩(wěn)定的被動(dòng)性收入大于家庭預(yù)期總支出時(shí)，個(gè)人財(cái)務(wù)就可以說(shuō)達(dá)到自由狀態(tài)了。所有的家庭開(kāi)支則可分為三類(lèi)：
第一類(lèi)是固定支出，這些一般是定期定量要固定支出的費(fèi)用。這類(lèi)支出剛性很強(qiáng)，通常還具有一定的強(qiáng)迫性，因此一般無(wú)節(jié)省余地。比如房屋貸款，保險(xiǎn)等。
第二類(lèi)是可變支出，主要是家庭的日常開(kāi)支，如交通、通訊、水電煤等等。
第三類(lèi)是彈性支出，這類(lèi)支出一般不是必須的支出，而且變動(dòng)的幅度范圍很大，比如旅游、娛樂(lè)、交際、文教培訓(xùn)、美容健身及一些屬于奢侈品的消費(fèi)等等。
對(duì)于普通人而言，通過(guò)連續(xù)3個(gè)月上的家庭收入和支出流水記賬，一般就可以看出家庭收支的大概情況，知道錢(qián)都跑哪兒去了。通過(guò)將支出歸為以上三類(lèi)，就可以看出家庭支出的問(wèn)題所在。
為了控制支出、盡量節(jié)余資金，增加可供未來(lái)積累的資金，以便進(jìn)行中長(zhǎng)期的投資理財(cái)。主要可以在記賬的基礎(chǔ)上，對(duì)家庭現(xiàn)金流出作些調(diào)整，同時(shí)可采用“預(yù)算法”做好家庭開(kāi)支控制。
家庭預(yù)算的主要方法是“量入為出”。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)和趨勢(shì)，預(yù)測(cè)下一年的收入，同時(shí)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)規(guī)劃緊急預(yù)備金、預(yù)算每月的固定支出和可變支出。這樣就能大概了解每月有多少錢(qián)可用于投資積累。當(dāng)然，每日記錄可變消費(fèi)的金額，也可方便今后
總結(jié)和調(diào)整。對(duì)于青年人，具體來(lái)講，可采用如下順序進(jìn)行支出：留存退休基金，償還按揭貸款、信用卡債務(wù)，支付保險(xiǎn)金，留下緊急備用金，留出家庭基本生活開(kāi)銷(xiāo)，留下投資組合資金，滿足興趣愛(ài)好和知識(shí)消費(fèi)，進(jìn)行奢侈消費(fèi)。
其中，留存用于退休基金積累的金額可以在l0％左右，還貸部分不要超過(guò)35％的安全警戒線，保險(xiǎn)費(fèi)不要超過(guò)收入的1o％，基本生活開(kāi)銷(xiāo)要事先做好預(yù)算，用于其他投資的資金自己也要做好估算。最后剩余的錢(qián)，才能用于較昂貴的愛(ài)好型和奢侈性消費(fèi)。
對(duì)于季度性和年度性的收入，則可安排用于年度性的支出項(xiàng)目，如旅游費(fèi)用、年度性的學(xué)費(fèi)等，如此這般，家中的現(xiàn)金流就不會(huì)顯得局促。
(二) 對(duì)自己的收入“收稅”
此外之所以建議在拿到收入后，立刻將其中的5%～10％預(yù)留不動(dòng)，主要是為了起到強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的目的。這部分錢(qián)最好能歸納到一個(gè)賬戶(hù)中，定期購(gòu)買(mǎi)一些貨幣市場(chǎng)基金，長(zhǎng)期積累也可在累積到一定程度后（如半年或一年后），再轉(zhuǎn)投其他品種，進(jìn)行較為安全的、收益較高的投資。如果能從年輕的時(shí)候就開(kāi)始對(duì)自己的收入“收稅”，到了退休的時(shí)候，你一定能從這個(gè)賬戶(hù)中得到驚喜和裨益。
通過(guò)分析自己的家庭收入和日常支出，知道了自己能進(jìn)行中長(zhǎng)期投資理財(cái)?shù)哪芰?，接下?lái)的工作就是如何選擇合理有效的中長(zhǎng)期投資理財(cái)工具，以便實(shí)現(xiàn)中長(zhǎng)期投資理財(cái)目標(biāo)。
三、中長(zhǎng)期投資理財(cái)工具的選擇
青年人賺錢(qián)能力和賺錢(qián)的再生能力都比較強(qiáng)，事業(yè)和人生處在不斷發(fā)展之中。就一般情況而言，年輕人在理財(cái)上應(yīng)持進(jìn)攻性策略，即在安排好即期消費(fèi)、作好基本避險(xiǎn)的前提下，將更多的私人資本進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資，以追逐私人資本收益的最大化。
（一）選擇中長(zhǎng)期黃金投資理財(cái)
對(duì)比其他理財(cái)工具，黃金理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)獨(dú)一無(wú)二：首先是保值功能，可對(duì)抗通貨膨脹及政治經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩，可作為個(gè)人理財(cái)?shù)摹氨ｋU(xiǎn)箱”；二是黃金具有永恒價(jià)值,可作為投資組合中的重要工具而長(zhǎng)期持有；三是在投資組合中，可以利用黃金沖銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，保證資產(chǎn)的價(jià)值。20__年以來(lái)，黃金體現(xiàn)出不凡的下跌抵抗能力。黃金價(jià)格走勢(shì)長(zhǎng)線走牛特征明顯，據(jù)專(zhuān)家預(yù)測(cè)，今年全年的金價(jià)將呈現(xiàn)高位盤(pán)整、借機(jī)走強(qiáng)之勢(shì)。這主要是因?yàn)槟壳懊涝鮿?shì)格局不變和油價(jià)上升勢(shì)頭不減，另外，黃金供不應(yīng)求的局面也促成了金價(jià)長(zhǎng)期走牛的局面。
炒金是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資。作為青年投資者，炒金應(yīng)該注意哪些問(wèn)題，具備哪些技巧呢？首先，個(gè)人投資者應(yīng)做好炒金的知識(shí)儲(chǔ)備和心理準(zhǔn)備。黃金市場(chǎng)的開(kāi)放程度介于外匯和股票之間，炒金者既不能像外匯理財(cái)那樣，一心往外看，主要關(guān)注國(guó)際政經(jīng)形勢(shì)；也不能像炒股者那樣，兩耳不聞窗外事，只關(guān)心國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)；炒金者必須關(guān)注國(guó)際與國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)兩方面對(duì)于金價(jià)的影響因素，尤其是美元的匯率變動(dòng)以及開(kāi)放中的國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)對(duì)于炒金政策的變革性規(guī)定。
其次，注意選擇所投資的黃金品種是至關(guān)重要的，因?yàn)椴煌贩N的黃金理財(cái)工具，其風(fēng)險(xiǎn)、收益比是不同的。投資黃金主要分為實(shí)物交割的實(shí)金買(mǎi)賣(mài)和非實(shí)物交割的黃金憑證式買(mǎi)賣(mài)兩種類(lèi)型。實(shí)物黃金的買(mǎi)賣(mài)要支付保管費(fèi)和檢驗(yàn)費(fèi)等，成本略高；黃金憑證式買(mǎi)賣(mài)俗稱(chēng)“紙黃金”，其交易形式類(lèi)似于股票、期貨這類(lèi)虛擬價(jià)值的理財(cái)工具，炒金者須明確交易時(shí)間、交易方式和交易細(xì)則。實(shí)物黃金也分為很多種類(lèi)，不同種類(lèi)的黃金，其投資技巧也是不同的。紀(jì)念性質(zhì)的金條金塊，類(lèi)似文物或紀(jì)念品，溢價(jià)幅度比較高，且投資加工費(fèi)用低廉的金條和金塊有較好的變現(xiàn)性。投資純金幣的選擇余地較大，兌現(xiàn)方便，但保管難度大。也可以投資在二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)通常較高的金銀紀(jì)念幣。根據(jù)愛(ài)好，個(gè)人亦可選擇投資金飾品，但金飾品加上征稅、制造商、批發(fā)零售商的利潤(rùn)，價(jià)格要超出金價(jià)許多。而且金飾品在日常生活的使用中會(huì)產(chǎn)生磨損，從而消耗價(jià)值。在選擇黃金投資品種時(shí)，不同品種的這些優(yōu)缺點(diǎn)和差異性都應(yīng)當(dāng)著重考慮。
最后，也是最為重要的一點(diǎn)，中長(zhǎng)期黃金投資理財(cái)應(yīng)密切結(jié)合自身的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)風(fēng)格。對(duì)于青年人來(lái)講，黃金投資意在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)并長(zhǎng)期保值增值。所以用中長(zhǎng)線眼光去炒作黃金更為合適。他們應(yīng)看準(zhǔn)金價(jià)趨勢(shì)，選擇一個(gè)合適的買(mǎi)入點(diǎn)介入金市，做中長(zhǎng)線投資。
（二）選擇中長(zhǎng)期股票投資理財(cái)
投資股市，投資者不但可以獲得股票分紅，還能從交易中獲得交易差價(jià)收益。通常而言，在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下選擇股票投資應(yīng)有不錯(cuò)的收益。投資股票，要求投資者具有一定的資金實(shí)力、財(cái)務(wù)分析及信息搜集能力，良好的判斷力和心理承受力，并且它會(huì)耗費(fèi)一定的時(shí)間和精力。對(duì)大部分投資者來(lái)說(shuō)它是技術(shù)含量要求比較高的投資工具。由于中國(guó)目前的資本市場(chǎng)還不成熟，股票交易中還存在很多非市場(chǎng)因素，因此，投資股市的風(fēng)險(xiǎn)是相當(dāng)大的。投資者一定要綜合考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能孤注一擲，以賭博的心態(tài)去炒股。對(duì)于青年人來(lái)講，股票投資要特別注意方法：
1、不要滿倉(cāng)。在證券市場(chǎng)中股票的價(jià)格隨時(shí)波動(dòng)，沒(méi)有誰(shuí)能判斷股票的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，也沒(méi)人能判斷明天是漲還是跌。所以不滿倉(cāng)就是給自己一個(gè)保險(xiǎn)。
2、不要買(mǎi)過(guò)多的股票。作為青年投資者沒(méi)有條件也沒(méi)有這么多的精力去分析和跟蹤過(guò)多的個(gè)股。其實(shí)只要盯緊一部分績(jī)優(yōu)股、潛力股，從中精選幾只，贏利的機(jī)會(huì)將大大提高。
3、止損要堅(jiān)決。股票投資首先要學(xué)會(huì)的就是風(fēng)險(xiǎn)管理，股市中沒(méi)有常勝將軍，最大程度地把握每次盈利的機(jī)會(huì)，保證有足夠的利潤(rùn)彌補(bǔ)可能的虧損。一旦可能虧損，就要堅(jiān)決封殺下跌空間，不讓虧損侵蝕利潤(rùn)。 一旦看錯(cuò)不愿止損，由淺虧變成深套，最終損失慘重，無(wú)力自拔，這樣反而得不償失。
從近期大盤(pán)行情看，目前股市進(jìn)入一個(gè)新階段，主要是受幾個(gè)因素的影響：首先，今年股市連續(xù)拉伸，已漲了六七百點(diǎn)左右，漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)前期眾多機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，短線獲利非常豐厚；其次，由于周邊市場(chǎng)的調(diào)整、美聯(lián)儲(chǔ)加息，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也或多或少會(huì)受到影響；另外，有色金屬板塊的大幅調(diào)整，股改也將進(jìn)入新階段，6月份又將有新股發(fā)行。
在所有板塊中，金融行業(yè)中的銀行板塊比較適合青年人做中長(zhǎng)期投資。如浦發(fā)就比較穩(wěn)定，除息之后就填權(quán)了。深發(fā)展表現(xiàn)得也不錯(cuò)，最高拉升了5％以上。青年人可以從一些優(yōu)質(zhì)銀行的中長(zhǎng)線投資中獲得比較大的收益，每年應(yīng)該能實(shí)現(xiàn)15％—20％，三年可以獲得30％-50％的收益。比如像招行，預(yù)計(jì)今明兩年公司可以獲得30%左右的增長(zhǎng)。另外，電子信息板塊景氣度較高，具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值，不要看短線波動(dòng)，而是要看發(fā)展前景?？梢阅贸鲆徊糠仲Y金建倉(cāng)位，做中長(zhǎng)線投資，即使一時(shí)套牢，也不會(huì)影響最終的獲利。
（三）選擇中長(zhǎng)期基金投資理財(cái)
基金投資簡(jiǎn)言之就是匯集許多投資人的小錢(qián)變?yōu)榇箦X(qián)，再交給專(zhuān)家或?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)代為管理運(yùn)用，以共同分享利潤(rùn)及共同分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)的一種投資運(yùn)作模式。按投資標(biāo)的區(qū)分基金主要可分為：股票型基金、債券型基金、貨幣型基金。
1、股票型基金是以股票投資為主，以求賺取股利或資金增值為目標(biāo)，是最傳統(tǒng)且最普遍的基金。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)較高，報(bào)酬較高，投資技巧要求不高。青年人具有固定收入，又希望獲得較高的收益，且能夠承受一定風(fēng)險(xiǎn)，適合選擇此類(lèi)投資工具。
2、債券型基金主要投資安全性大和流動(dòng)性高的銀行定期存款、政府公債、可轉(zhuǎn)換公司債、金融債券等。其特點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)低于股票型基金，預(yù)期收益適中，適合謹(jǐn)慎但又希望有較高收益的投資者。
3、貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具，例如可轉(zhuǎn)讓定期存單、國(guó)庫(kù)券、即將到期債券等。其特點(diǎn)是在各類(lèi)型基金中風(fēng)險(xiǎn)最低，流動(dòng)性好，資本安全性高。適合擁有一定金額的短期閑置資金，并希望有穩(wěn)定增值機(jī)會(huì)的投資者。
青年人如果資金足夠多，可以選擇投資股票型基
26年之前，中國(guó)臺(tái)灣歌手蘇芮的一曲《跟著感覺(jué)走》一夜之間風(fēng)靡大陸，這首輕松明快的歌曲唱出了人們的心扉，讓備受感情折磨的人們找到了感情宣泄的缺口。如今，日思夜想賺錢(qián)發(fā)財(cái)致富的國(guó)人也在夢(mèng)想著找到賺錢(qián)的感覺(jué)，但是在信息爆炸的這個(gè)時(shí)代，這種賺錢(qián)的感覺(jué)可遇而不可求。
的確，對(duì)于現(xiàn)在的中國(guó)人來(lái)說(shuō)，投資理財(cái)?shù)那辣绕?0年前豐富了許多，除了傳統(tǒng)的存款、買(mǎi)國(guó)債之外，如今你只要走到街頭打望一下，諸如銀行理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、陽(yáng)光私募基金、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶、藝術(shù)品投資、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、外匯產(chǎn)品、黃金等貴金屬產(chǎn)品、股票、房產(chǎn)，等等，等等，數(shù)不勝數(shù)，絕對(duì)亮瞎你的眼。
按理說(shuō)，投資理財(cái)產(chǎn)品品種豐富了是件好事，各人可以根據(jù)自己不同的理財(cái)需求，選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品?？墒牵瑔?wèn)題也隨之出現(xiàn)了，各種理財(cái)產(chǎn)品的收益率大相徑庭，而且理財(cái)產(chǎn)品的漲跌表現(xiàn)并不同步，讓投資者在如何選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)無(wú)所適從。就拿股市來(lái)說(shuō)，在走過(guò)了2006年到2007年史上最牛牛市之后，從2008年到如今，一直是延續(xù)了跌跌不休的態(tài)勢(shì)，而房市則是在2008年進(jìn)入了上漲的快車(chē)道，直到今年房市才顯現(xiàn)出下跌的頹勢(shì)。與股市的連續(xù)下跌和房市的連續(xù)上漲不同的是，銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、黃金、藝術(shù)品投資產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶等五花八門(mén)的理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)并不具備持久性，基本上是“打一槍換一個(gè)地方”，換而言之，就是“各領(lǐng)一二年”。這也讓蜂擁而入、準(zhǔn)備賺快錢(qián)的投資者由于沒(méi)有把握好進(jìn)入退出的節(jié)奏，不但沒(méi)有賺到錢(qián)，反倒是虧損累累，淚眼婆娑。
面對(duì)品種豐富但是轉(zhuǎn)換節(jié)奏十分快捷的投資理財(cái)市場(chǎng)，投資者的回答就是：借我借我一雙慧眼，讓我把這理財(cái)節(jié)奏看得清清楚楚。很多投資者都在憧憬，要是自己能夠搶先看清投資理財(cái)市場(chǎng)的轉(zhuǎn)換節(jié)奏就好了，這樣就可以逢低買(mǎi)入，逢高賣(mài)出，賺錢(qián)不就嘩嘩的？想法不錯(cuò)，可是要做到這一點(diǎn)，難度不是一般的難。
目前，我國(guó)居民的金融資產(chǎn)管理規(guī)模大致在100萬(wàn)億元，這其中除了40萬(wàn)億元的銀行資產(chǎn)之外，信托資產(chǎn)管理規(guī)模大約在12萬(wàn)億元，公募基金加上陽(yáng)光私募基金的管理規(guī)模在5.6萬(wàn)億元，券商資管規(guī)模在5.2萬(wàn)億元，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理規(guī)模7000億元。而在這些正牌資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之外，剩下的國(guó)人資產(chǎn)可以簡(jiǎn)稱(chēng)為游資，這些游資的流向不定，但是一旦形成合力，其沖擊力非同小可。從某種程度上來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)各個(gè)投資理財(cái)品種的漲漲跌跌，與這些所謂的游資流向呈現(xiàn)出密切的正相關(guān)性。也就是說(shuō)，在這些投資理財(cái)產(chǎn)品漲跌的背后，浮現(xiàn)出來(lái)的卻是游資的黑手。游資流向哪個(gè)理財(cái)品種，那個(gè)理財(cái)品種就爆發(fā)出驚人的漲幅。
還是以股市為例說(shuō)吧。2006年到2007年，股市的紅火，令原先根本對(duì)股市投資一點(diǎn)不懂的國(guó)人，拿著一麻袋一麻袋的人民幣投入股市和偏股型投資基金，資金的迅速流入，令股市溫度不斷升高，直至股市盛極而衰。隨后，從炒股中嘗到甜頭的游資又把賺錢(qián)的視野轉(zhuǎn)到房市，利用國(guó)人賺錢(qián)后第一件事是買(mǎi)房的心理，大肆炒作房?jī)r(jià)，吸引了諸多國(guó)人加入到炒房的行列，房?jī)r(jià)也是一路走高。緊跟著，游資開(kāi)始橫掃黃金市場(chǎng)和藝術(shù)品投資市場(chǎng)，讓僅有避險(xiǎn)功能的黃金價(jià)格節(jié)節(jié)上漲，也讓無(wú)法說(shuō)清真實(shí)價(jià)值的藝術(shù)品價(jià)格上了一個(gè)新臺(tái)階。而到了2013年6月，余額寶的橫空出世，使得形形的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)寶一下子成了國(guó)人眼中的“香餑餑”，一年之后的2014年6月，以余額寶為支撐的天弘基金的規(guī)模達(dá)到6000億元，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)成了游資鏖戰(zhàn)的新戰(zhàn)場(chǎng)。
由上可見(jiàn)，國(guó)內(nèi)投資理財(cái)產(chǎn)品漲跌起伏的背后，其實(shí)都是資金流向惹的禍。資金流向哪兒，哪兒就有行情。這反過(guò)來(lái)告訴投資者，要想在如今投資理財(cái)?shù)闹鲬?zhàn)場(chǎng)賺錢(qián)，首先得弄清資金流的流向，知道資金流向哪里了，再去哪里展開(kāi)布局，就能穩(wěn)操勝券。而如何知道資金的流向，除了密切關(guān)注國(guó)家政策變化引發(fā)市場(chǎng)資金流向的變化之外，還得根據(jù)各個(gè)投資理財(cái)品種一段時(shí)間以來(lái)的資金流入流出狀況，判斷出資金對(duì)這個(gè)投資理財(cái)品種的喜愛(ài)和厭惡態(tài)度，從而做出緊隨市場(chǎng)資金流向的投資判斷。俗話說(shuō)：時(shí)勢(shì)造英雄，英雄造時(shí)勢(shì)。要想在如今快節(jié)奏轉(zhuǎn)換的投資理財(cái)市場(chǎng)先人一步，就得一步一步跟著錢(qián)流走，才能握住財(cái)富增長(zhǎng)手。
關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)；現(xiàn)狀；對(duì)策
中圖分類(lèi)號(hào)：F063.4 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772（2013）09-0201-02
一、家庭投資理財(cái)?shù)母拍罴胺绞?/p>
1 家庭投資理財(cái)?shù)母拍睢ｋS著社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，居民家庭收入呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，家庭投資理財(cái)逐步為人所關(guān)注。家庭投資理財(cái)是家庭主要成員運(yùn)用現(xiàn)財(cái)知識(shí)與方法等手段，科學(xué)地對(duì)家庭財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理，以達(dá)到合理的保值和增值、實(shí)現(xiàn)人們積累財(cái)富的愿望的目的，并能促進(jìn)生活質(zhì)量的提高。因此，家庭投資理財(cái)就是要根據(jù)家庭現(xiàn)在所擁有的資產(chǎn)和預(yù)計(jì)未來(lái)的收益，確立階段性的財(cái)產(chǎn)增值目標(biāo)，設(shè)計(jì)相應(yīng)的財(cái)務(wù)方案，調(diào)整資金布局與投資，在獲取所投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)收益的最大化，并最終滿足家庭資產(chǎn)增值的需求。
2 家庭投資理財(cái)?shù)姆绞?。?dāng)前，各種新興的投資理財(cái)工具層出不窮，投資理財(cái)品種越來(lái)越多樣化。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)。主要的投資理財(cái)方式有以下幾種：
儲(chǔ)蓄。銀行存款是傳統(tǒng)、常用的投資方式。與其他投資方式比較，存款最大的好處在于增值的穩(wěn)定性和安全性，以及操作的簡(jiǎn)單性。儲(chǔ)蓄是適用于所有的家庭的理財(cái)方式。
國(guó)債。國(guó)債收益介于儲(chǔ)蓄和股票之間，風(fēng)險(xiǎn)小于股票。適合于理財(cái)態(tài)度比較保守的家庭。
股票。在所有的投資工具中，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，股票可以說(shuō)是收益率最高的投資工具之一。但是投資股票，伴隨著高收益的是高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于普通家庭來(lái)說(shuō)，可以用于投資股票的資金數(shù)量不足以降低股市的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。所以，股票投資適用于那些能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且具有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的家庭。
基金?；饘⒈姸嗟纳鐣?huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享收益。與其他投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金風(fēng)險(xiǎn)小，省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和專(zhuān)業(yè)知識(shí)的家庭合適的投資工具。
房地產(chǎn)。購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，投資房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃，合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化。同時(shí)，房地產(chǎn)可以用作抵押，從銀行取得貸款。從這個(gè)角度講，投資房地產(chǎn)不僅能夠保值，若用于抵押貸款，還能獲得一大筆流動(dòng)資金。
保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法，保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中是很有必要的。它不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。
期貨。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi)，投資期貨風(fēng)險(xiǎn)高，收益大，需要足夠的專(zhuān)業(yè)知識(shí)。家庭投資期貨要謹(jǐn)慎行事。
實(shí)物投資。如黃金、藝術(shù)品等。黃金在通貨膨脹時(shí)是最穩(wěn)定的資產(chǎn)保值手段。藝術(shù)品投資方式具有風(fēng)險(xiǎn)小，保值功能強(qiáng)，收益率高的優(yōu)點(diǎn)，但是缺乏流動(dòng)性，其鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭慎重投資藝術(shù)品。
二、我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀
1 我國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，居民家庭經(jīng)濟(jì)收入差距較大。隨著我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭收入水平的提高，金融投資、房地產(chǎn)等投資正日益進(jìn)入普通的居民家庭。由于我國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平存在不平衡，相應(yīng)地，各地居民家庭的經(jīng)濟(jì)收入等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差距也較大。
2 居民財(cái)富逐步增加，個(gè)人資產(chǎn)保值增值需求旺盛。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄的增長(zhǎng)速度一直高于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和居民收入的增長(zhǎng)速度。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從1978年到2004年的26年間，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款年平均增長(zhǎng)23.2%。經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)推動(dòng)了居民個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)。隨著資產(chǎn)的急劇增加，居民個(gè)人對(duì)資產(chǎn)保值和增值的需求日益旺盛。
3 居民理財(cái)效率不高。中國(guó)的資本市場(chǎng)一直存在兩個(gè)極端：一個(gè)是“無(wú)法無(wú)天”。上市公司的大股東往往無(wú)視上市公司是獨(dú)立法人，擅自占用上市公司的資金，直接干預(yù)上市公司的經(jīng)營(yíng)管理，損害投資者利益；另一個(gè)極端是“政策市”?！肮墒惺⑹馈倍寂c各種各樣的“政府”行為密切聯(lián)系。不論是社論，還是其他形式的政府的信息，都成為推動(dòng)股市“繁榮”的因素。市場(chǎng)沒(méi)有價(jià)值投資理念，也沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦市場(chǎng)走低，都期待“政策利好”，依賴(lài)政策“賺錢(qián)”，“政策市”根深蒂固地成為中國(guó)資本市場(chǎng)的獨(dú)特景觀。因此保險(xiǎn)、基金、股票等多種投資工具遭到誠(chéng)信的質(zhì)疑。信心的缺失，讓人們只能選擇相信有國(guó)家信用擔(dān)保的國(guó)債或者等同于國(guó)家信用擔(dān)保的銀行存款。
4 現(xiàn)有投資理財(cái)環(huán)境限制。在全國(guó)投資中，存在很多限制。（1）不動(dòng)產(chǎn)投資門(mén)檻太高，真正要用于投資理財(cái)，則都要購(gòu)買(mǎi)第二套住宅才能實(shí)現(xiàn)。特別是對(duì)低收入者，不動(dòng)產(chǎn)是很大負(fù)擔(dān)：（2）金融投資本身具有的風(fēng)險(xiǎn)高，受干擾因素多，需花費(fèi)大量時(shí)間與精力，規(guī)劃不合理會(huì)影響生活質(zhì)量；（3）理財(cái)工具不完善，以致諸如教育投資之類(lèi)不會(huì)帶來(lái)直接投資收益。
5 居民家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)不盡合理。城市居民家庭財(cái)產(chǎn)配置中，金融資產(chǎn)比重過(guò)高，家庭耐用消費(fèi)品（不包括汽車(chē)）比重過(guò)低。在20世紀(jì)90年代，家用電器等耐用消費(fèi)品成為家庭中重要資產(chǎn)，但隨著其自身成本的不斷降低及居民家財(cái)?shù)娜諠u豐厚，其在家庭總資產(chǎn)中所占比重快速下降，目前已降低至3.8%。在不同收入家庭中，該比例最高達(dá)到5.3%，最低則僅為0.9%，而金融資產(chǎn)則占35%以上。
6 居民理財(cái)觀念不科學(xué)。首先，傳統(tǒng)的文化觀念制約著居民的理財(cái)理念。勤儉致富、量入為出是我國(guó)居民傳統(tǒng)理財(cái)觀念，這個(gè)觀念至今仍對(duì)居民理財(cái)有著深厚的影響。特別是居民的生活水平正處在由溫飽向小康過(guò)渡階段，多數(shù)地區(qū)還不十分富裕，傳統(tǒng)的消費(fèi)意識(shí)和理財(cái)習(xí)慣根深蒂固，居民理財(cái)尚缺乏開(kāi)拓性。其次，受封建小農(nóng)意識(shí)影響，社會(huì)信用意識(shí)不強(qiáng)。信用意識(shí)除了體現(xiàn)在消費(fèi)上也體現(xiàn)在投資方面，我國(guó)居民更偏向于將財(cái)富用于自己創(chuàng)業(yè)。另外在財(cái)富形態(tài)上，還遺留著來(lái)自農(nóng)牧社會(huì)的傳統(tǒng)“斯土有斯財(cái)”，偏愛(ài)硬資產(chǎn)。最后，理財(cái)行為短期化，缺乏明確規(guī)劃。居民在理財(cái)時(shí)，常常是情緒所致，缺乏理性安排，投資目的不明確，模仿他人理財(cái)模式；當(dāng)實(shí)際收益和理想收益不符時(shí)，便反悔或撤回投資。
三、家庭投資理財(cái)?shù)膶?duì)策
1 培養(yǎng)家庭投資理財(cái)?shù)睦砟?。為了?shí)現(xiàn)家庭收入的保值與增值，應(yīng)該培養(yǎng)對(duì)理財(cái)知識(shí)和技巧的認(rèn)知，并將之轉(zhuǎn)換為理性的處理投資項(xiàng)目和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的技巧上。理念作為一種理性的觀念。在理財(cái)方面就是通過(guò)理財(cái)者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來(lái)的。
2 根據(jù)家庭差異性合理理財(cái)。家庭經(jīng)濟(jì)的狀況不同，家庭成員不同的個(gè)人喜好，所以，在投資的工具上側(cè)重點(diǎn)不同，資金的注入也不一樣，產(chǎn)生的投資理財(cái)?shù)姆绞接兴町?。就拿中?guó)南北部做比較：從家庭的資產(chǎn)總量來(lái)說(shuō)，北方家庭可能不如南方家庭，關(guān)鍵是理財(cái)觀念和方式有很大差距。經(jīng)濟(jì)稍差的北方家庭有放棄理財(cái)?shù)南敕?，中等家庭將?cái)富主要用于養(yǎng)老、孩子上學(xué)、買(mǎi)房等保障性開(kāi)支上，主要理財(cái)方式為儲(chǔ)蓄。富裕家庭則大多將財(cái)富用于消費(fèi)，而南方家庭則更注重財(cái)富的增值。較為貧困的家庭努力進(jìn)行脫貧致富，中等家庭認(rèn)為保障性開(kāi)支需要更多支付，必須讓現(xiàn)有財(cái)富盡快增值以確保生活的正常運(yùn)行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。
3 重視風(fēng)險(xiǎn)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理作為理財(cái)投資必不可少的組成內(nèi)容，如何選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)投資途徑和方法，關(guān)鍵在于做到對(duì)癥下藥和節(jié)約成本。在個(gè)人家庭內(nèi)部發(fā)生變化的時(shí)候，比如結(jié)婚、生子、孩子獨(dú)立、退休、喪偶等，必須重新審視風(fēng)險(xiǎn)，即使沒(méi)有上述變化明顯的情況下，也應(yīng)進(jìn)行定期的評(píng)價(jià)和修改，所以風(fēng)險(xiǎn)管理作為投資規(guī)劃和管理的延續(xù)，是一個(gè)動(dòng)態(tài)的反饋的過(guò)程。
4 注重生活理財(cái)和財(cái)產(chǎn)保全。理財(cái)并不等于投資，投資只是理財(cái)?shù)囊徊糠?，?cái)產(chǎn)保全也是理財(cái)中很重要的一環(huán)。因?yàn)橐馔猓ㄈ缟。┖苋菀资狗e累的財(cái)富在短時(shí)期內(nèi)消耗，盲目投資，很容易帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)和投資失敗，從而影響原有的生活質(zhì)量。居民在理財(cái)時(shí)，一定要注重生活理財(cái)?shù)囊?guī)劃，把財(cái)產(chǎn)保全放在第一位。在自身家庭理財(cái)計(jì)劃的基礎(chǔ)上，妥善安排教育、養(yǎng)老、職業(yè)選擇、醫(yī)療等人生所需面對(duì)的各種事宜，使自己家庭的理財(cái)金字塔是穩(wěn)固的正三角形而非相反，從而達(dá)到年老體弱以及收入銳減時(shí)都能保持所設(shè)定的生活水平。
5 加強(qiáng)投資理財(cái)，加速財(cái)產(chǎn)增長(zhǎng)。在滿足了基本的財(cái)產(chǎn)保全以后，在仍有富余的情況下，通過(guò)金融市場(chǎng)上提供的諸如股票、債券、基金、保險(xiǎn)等形形的金融投資理財(cái)工具，進(jìn)行增值計(jì)劃。這些工具的特點(diǎn)是高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)過(guò)程中，知識(shí)在資產(chǎn)積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，賺取最大利益，成了個(gè)人經(jīng)濟(jì)生活中新的時(shí)尚。
6 實(shí)行系統(tǒng)管理，合理配置資產(chǎn)。家庭投資理財(cái)是一種貫穿一生的財(cái)務(wù)規(guī)劃，不同家庭、一個(gè)家庭的不同時(shí)期，都有著不同的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為，但又不外乎以下理財(cái)步驟：其中，在確定家庭理財(cái)目標(biāo)時(shí)要盡量量化自己的長(zhǎng)、中、短期目標(biāo)；在配置資產(chǎn)時(shí)要做到投資工具、投資時(shí)間及投資比例上的組合。總之，只有知識(shí)加實(shí)踐，每個(gè)家庭才能不斷地在當(dāng)今的理財(cái)大潮中找到適合自己的理財(cái)之路。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：大眾家庭；金融理財(cái)；發(fā)展趨勢(shì)；分析研究
理財(cái)不僅可以讓人們追求財(cái)務(wù)自由，而且還可以保障人們的財(cái)務(wù)安全。面對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展迅速，投資產(chǎn)品層出不窮，為了在金融投資理財(cái)環(huán)境日益紛亂復(fù)雜的環(huán)境下，幫助我國(guó)大眾家庭提高金融投資意識(shí)，推動(dòng)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展，有必要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行趨勢(shì)分析。
一、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)谋匾?/p>
雖然我國(guó)在金融投資理財(cái)方面起步較晚，近年來(lái)，我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)方面發(fā)展迅速，金融市場(chǎng)上可供大眾家庭挑選的理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)繁多，為了讓我國(guó)大眾家庭解決溫飽問(wèn)題之后，仍然能夠選擇在自身家庭經(jīng)濟(jì)狀況允許的情況下，根據(jù)意愿，選擇適合的理財(cái)產(chǎn)品，保證財(cái)務(wù)升值。需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行必要的分析與研究，只有這樣才能避免我國(guó)大眾家庭，由于貪念影響投資的選擇，錯(cuò)誤的選取風(fēng)險(xiǎn)投入較大的投資理財(cái)產(chǎn)品，增加家庭財(cái)務(wù)資源的風(fēng)險(xiǎn)；不僅如此，對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行必要的分析與研究，還可以提高社會(huì)理財(cái)能力，在實(shí)現(xiàn)大眾家庭金融投資理財(cái)參與人員獲得額外收益的同時(shí)，也可以促進(jìn)整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的金融資源的發(fā)展，提高金融資源配置的效率?？偠灾?，對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行分析與研究，具有一定的必要性，這些必要性體現(xiàn)在：1.平衡家庭收支情況，增加家庭理財(cái)投資收益，提高大眾家庭生活質(zhì)量；2.通過(guò)科學(xué)投資理財(cái)?shù)姆椒?，增加抵抗意外風(fēng)險(xiǎn)，以及危險(xiǎn)災(zāi)害的能力；3.有助于創(chuàng)造大眾家庭人員之間的團(tuán)結(jié)，讓大眾家庭收入與利潤(rùn)明細(xì)清晰，捋順大眾家庭經(jīng)濟(jì)關(guān)系；4.平衡消費(fèi)與節(jié)約美德之間關(guān)系，利用投資理財(cái)，實(shí)現(xiàn)在提高生活質(zhì)量的同時(shí)，平衡物質(zhì)物欲、理想生活追求以及家庭收入之間的關(guān)系；5.社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平提高后，大眾家庭可支配的余額資金日益擴(kuò)增，大眾家庭不再愿意將錢(qián)死死地放在銀行，等待死收益，更傾向于家庭理財(cái)，這種投資意愿帶來(lái)了大眾家庭金融投資理財(cái)社會(huì)需求，為了滿足這種社會(huì)投資理財(cái)需求，需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)進(jìn)行分析與研究。6.隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)在金融體制方面的改革不斷深入，金融競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)峻，金融投資理財(cái)需要?jiǎng)?chuàng)新性發(fā)展，為了滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，為了促進(jìn)我國(guó)金融投資理財(cái)創(chuàng)新性發(fā)展，對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)姆治鲅芯烤哂斜匾浴?/p>
二、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)現(xiàn)狀及存在的主要問(wèn)題
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)人均收入也得到不斷增長(zhǎng)。我國(guó)大眾家庭已經(jīng)意識(shí)到：放在銀行儲(chǔ)存的錢(qián)幣會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展出現(xiàn)貶值問(wèn)題，只有通過(guò)金融投資理財(cái)?shù)仁侄危屽X(qián)幣流通起來(lái)，讓錢(qián)生錢(qián)，才能實(shí)現(xiàn)利益的擴(kuò)增。為了促進(jìn)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展，需要對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析研究，筆者在縱觀我國(guó)現(xiàn)階段大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀后，發(fā)現(xiàn)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)存在這樣幾點(diǎn)問(wèn)題：（1）我國(guó)部分大眾家庭，受傳統(tǒng)思想影響，對(duì)金融理財(cái)投資有誤解，不僅不進(jìn)行理財(cái)投資，還散播金融投資理財(cái)?shù)呢?fù)面思想，阻礙影響我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展進(jìn)度。（2）我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)需求日益擴(kuò)張，面對(duì)我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)熱的問(wèn)題，很多家庭出現(xiàn)了不顧家庭基本經(jīng)濟(jì)情況，盲目跟風(fēng)，胡亂選擇金融投資理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)題。（3）隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融市場(chǎng)金融投資理財(cái)產(chǎn)品紛繁復(fù)雜，令大眾家庭選擇的時(shí)候容易出現(xiàn)跟風(fēng)，不顧現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況。（4）隨著大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展，人們的選擇能力日益提高，對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)囊笕找嫣岣撸谕顿Y方法投資理念方面也在不斷得到提升，已經(jīng)從生活理財(cái)?shù)姆绞椒椒ǎ饾u轉(zhuǎn)變到了投資理財(cái)需求方面。（5）由于我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展時(shí)間不久，對(duì)這方面的管理存在不足與弊端，還有待完善。（6）對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)睦斫庹J(rèn)識(shí)不深入，選擇理財(cái)投資的時(shí)期認(rèn)識(shí)存在偏差，很多剛畢業(yè)走入社會(huì)的人員，片面地認(rèn)為現(xiàn)階段不需要進(jìn)行理財(cái)投資，賺的錢(qián)應(yīng)該都投入到提高生活質(zhì)量，提升自己價(jià)值方面，理財(cái)是成家之后，或者年齡大的時(shí)候才去做的事。
三、解決大眾家庭金融投資理財(cái)問(wèn)題的建議
為了推動(dòng)我國(guó)金融的全面發(fā)展，針對(duì)上述大眾家庭金融投資理財(cái)存在的問(wèn)題，筆者結(jié)合自身工作經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為可以通過(guò)這樣幾個(gè)方法進(jìn)行解決：（1）加大我國(guó)社會(huì)對(duì)大眾家庭投資理財(cái)?shù)男麄鳎訌?qiáng)大眾家庭閑置資金的合理配置，幫助人們正確認(rèn)識(shí)大眾家庭金融投資理財(cái)。（2）通過(guò)國(guó)家銀行等正規(guī)金融股投資理財(cái)企業(yè)，進(jìn)行金融投資理財(cái)產(chǎn)品知識(shí)的宣傳，幫助人們選擇適合自身家庭狀況的理財(cái)產(chǎn)品，增加家庭經(jīng)濟(jì)收入的額外收益，提高人們生活質(zhì)量，減少人們盲目跟風(fēng)攀比的投資問(wèn)題，減少由于選擇不恰當(dāng)金融投資理財(cái)產(chǎn)品，而帶來(lái)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。（3）加強(qiáng)國(guó)家對(duì)大眾家庭金融理財(cái)投資的法律宣傳，增強(qiáng)投資人員的法律保護(hù)知識(shí)，減少大眾家庭金融投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，在思想意識(shí)上幫助人們認(rèn)識(shí)到理財(cái)投資的好處的基礎(chǔ)上，通過(guò)提高人們投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，與法律知識(shí)保護(hù)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)睦媸找妫c此同時(shí)加強(qiáng)國(guó)家對(duì)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)墓芾砼c研究，幫助大眾家庭根據(jù)各自經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，選擇適合自己的金融投資理財(cái)產(chǎn)品，切忌在選擇過(guò)程中，不可不顧自身家庭狀況，進(jìn)行中短期金融投資理財(cái)，購(gòu)買(mǎi)量控制在小幅范圍，這樣不僅可以減輕家庭負(fù)擔(dān)，還可以便于統(tǒng)計(jì)資金，獲得可靠穩(wěn)定的資金收益。
四、我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)趨勢(shì)分析
面對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展現(xiàn)狀，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在持續(xù)地、飛快地增長(zhǎng)著。為了幫助我國(guó)大眾家庭可以根據(jù)家庭財(cái)力狀況，將閑散資金投入到金融投資理財(cái)當(dāng)中，幫助我國(guó)大眾家庭正確認(rèn)識(shí)金融投資理財(cái)，幫助我國(guó)大眾家庭選擇合適的理財(cái)工具，幫助我國(guó)大眾家庭通過(guò)金融投資理財(cái)，推動(dòng)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的全面發(fā)展?？v觀我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展現(xiàn)狀，可以發(fā)現(xiàn)：我國(guó)大眾家庭金融投資理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)勢(shì)頭良好，這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展不僅僅是一種滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的趨勢(shì)；是利用社會(huì)大眾家庭閑散資金，幫助社會(huì)經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資金進(jìn)行合理科學(xué)配置，進(jìn)行小資金集中匯攏，統(tǒng)一進(jìn)行社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的科學(xué)化資金利用創(chuàng)新性體現(xiàn)。這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展還是一種降低家庭金融理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的投資趨勢(shì)；選擇多種投資理財(cái)產(chǎn)品，分散投資，是一種將資金合理分配，有效抵御經(jīng)濟(jì)社會(huì)市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)，細(xì)水長(zhǎng)流，多管齊下，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)投資的有效調(diào)整。這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展還是一種增加資金流動(dòng)，保證資金收益長(zhǎng)期性可持續(xù)性；通過(guò)購(gòu)置股票、基金、債券、保險(xiǎn)等小型金融投資理財(cái)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)收益期效短，資金不閑置的資金使用，同時(shí)將長(zhǎng)期不用的閑置資金，通過(guò)購(gòu)置增長(zhǎng)、穩(wěn)定型股票的長(zhǎng)期持有，節(jié)約手續(xù)費(fèi)，也免受市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，影響投資理財(cái)產(chǎn)品的收益。不僅如此，這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展更是一種改變傳統(tǒng)思想束縛，積累家庭財(cái)務(wù)資產(chǎn)，改善家庭經(jīng)濟(jì)條件，滿足家庭物質(zhì)需求，實(shí)現(xiàn)家庭人員人生目標(biāo)，與時(shí)俱進(jìn)的一種家庭資產(chǎn)管理思想。最后，根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可以發(fā)現(xiàn)這種大眾家庭金融投資理財(cái)發(fā)展也是一種社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，畢竟我國(guó)現(xiàn)在是處于老齡化嚴(yán)重的社會(huì)情勢(shì)，現(xiàn)在的年輕人以為數(shù)不多的養(yǎng)老繳納金，供養(yǎng)人數(shù)眾多的老齡人群，然而現(xiàn)今社會(huì)由于社會(huì)壓力大，選擇一個(gè)孩子或者丁克生活方式的家庭越來(lái)越多，面對(duì)這種下一代養(yǎng)老金繳納人員潰減的現(xiàn)狀，現(xiàn)階段的人員只能依靠金融投資理財(cái)?shù)姆椒?，增加家庭收入，通過(guò)購(gòu)置保險(xiǎn)、證券等理財(cái)產(chǎn)品的方法，為以后的生活提前準(zhǔn)備一個(gè)保障，避免退休或者沒(méi)有經(jīng)濟(jì)收入時(shí)，可以不受疾病造成經(jīng)濟(jì)壓力，保障晚年的生活所需。
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【關(guān)鍵詞】城鎮(zhèn)居民 投資理財(cái) 蕪湖市
一、數(shù)據(jù)調(diào)查分析：以蕪湖市為例
（一）基本信息
通過(guò)實(shí)際發(fā)放問(wèn)卷，對(duì)蕪湖市居民的理財(cái)情況，問(wèn)卷主要為選擇形式，對(duì)學(xué)歷背景，不同人對(duì)不同的理財(cái)產(chǎn)品的傾向選擇，不同人的理財(cái)目的，考慮因素等方面進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查研究。通過(guò)數(shù)學(xué)模型對(duì)這些因素進(jìn)行比較分析，研究這些因素內(nèi)在關(guān)系，并分析對(duì)以后的理財(cái)發(fā)展會(huì)有何種影響。這次調(diào)查總共發(fā)放問(wèn)卷500份，其中有效問(wèn)卷445份，有效率為89%。本次調(diào)查的對(duì)象基本信息如下圖所示：
表1 學(xué)歷分布
表2 居民對(duì)理財(cái)了解程度
對(duì)蕪湖市居民調(diào)查的結(jié)果分析中，蕪湖市居民理財(cái)?shù)恼w意識(shí)還是沒(méi)有完善，許多居民對(duì)理財(cái)不了解，甚至有些居民對(duì)理財(cái)一點(diǎn)不關(guān)心，他們中有些認(rèn)為理財(cái)是有錢(qián)人的事，與他們無(wú)關(guān)，有些人認(rèn)為相對(duì)于理財(cái)，還是掙錢(qián)更為重要。
（二）資產(chǎn)負(fù)債情況
表3 經(jīng)濟(jì)收入分析
從表可以看出大多數(shù)理財(cái)者的經(jīng)濟(jì)水平在3000～8000元，這個(gè)階段他們有充足的額外收入去滿足他們的理財(cái)所需。
現(xiàn)階段居民負(fù)債的主要還是因?yàn)榉孔?，因?yàn)檫@些負(fù)債，居民沒(méi)有多少可以動(dòng)用的剩余資產(chǎn)來(lái)供自己管理，因此因?yàn)檫@個(gè)原因，居民理財(cái)也受到一定影響。
表4 居民資產(chǎn)負(fù)債分析
（三）投資理財(cái)方向影響因素
圖1 居民投資理財(cái)?shù)挠绊懸蛩?/p>
從上面數(shù)據(jù)來(lái)看，影響我國(guó)居民理財(cái)?shù)囊蛩刂饕蓄A(yù)計(jì)收益率，風(fēng)險(xiǎn)，投資期限，投資起點(diǎn)金額和理財(cái)方向等，居民對(duì)這些因素的關(guān)注，表明了我國(guó)居民對(duì)理財(cái)思想還沒(méi)有好好的領(lǐng)悟，居民理財(cái)系統(tǒng)在我國(guó)并沒(méi)有很好的得到完善，居民理財(cái)仍存在很多的不足。
（四）居民對(duì)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
圖2 居民理財(cái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度
一般理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)與收益是有正比關(guān)系，本次調(diào)查對(duì)蕪湖市居民看待理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)查分析，這個(gè)研究表明蕪湖市多數(shù)居民對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度是盡量避免，盡量選擇風(fēng)險(xiǎn)小甚至沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。蕪湖市居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度較低，并沒(méi)有對(duì)其好好掌握，缺少應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)蕪湖市市民對(duì)投資理財(cái)?shù)男麄髁Χ?，讓居民知道如何很好地處理風(fēng)險(xiǎn)與效益之間的關(guān)系。
二、我國(guó)城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)存在的問(wèn)題
（一）居民對(duì)理財(cái)自主性水平較低，風(fēng)險(xiǎn)大
在我國(guó)，由于個(gè)人理財(cái)發(fā)展歷史較短，對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不夠，希望投機(jī)取巧獲得利益的人雖然不多，但是依賴(lài)政策優(yōu)惠的人卻不是少數(shù)，因此大多數(shù)人對(duì)政策依賴(lài)，并不會(huì)去重視風(fēng)險(xiǎn)的存在。風(fēng)險(xiǎn)也存在許多種類(lèi)，有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，居民自身的操作風(fēng)險(xiǎn)，還有信用風(fēng)險(xiǎn)。居民投資理財(cái)時(shí)面對(duì)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不僅有利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)，還可能會(huì)存在通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。在競(jìng)爭(zhēng)日益增長(zhǎng)的理財(cái)環(huán)境下，許多企業(yè)或是金融機(jī)構(gòu)就想利用提供信息不對(duì)這一點(diǎn)來(lái)賺取居民的投資興趣。居民在理財(cái)時(shí)，沒(méi)有合理安排好自己的資金分配，在高風(fēng)險(xiǎn)的一些產(chǎn)品上投資過(guò)多，然而在穩(wěn)收益的理財(cái)產(chǎn)品上卻投資少，這樣的資金分配如果失敗很可能是居民的資產(chǎn)損傷太大。
（二）銀行理財(cái)產(chǎn)品由于服務(wù)簡(jiǎn)單，仍處于較低層次
和國(guó)內(nèi)相比，國(guó)外的理財(cái)可以運(yùn)用各種金融手段為理財(cái)者提供各種服務(wù)，他們的銀行可以提供各種產(chǎn)品信息，甚至可以幫客戶(hù)料理。然而國(guó)內(nèi)的理財(cái)服務(wù)還只是簡(jiǎn)單的咨詢(xún)，或是資產(chǎn)分配服務(wù)，對(duì)許多大的比如房地產(chǎn)或債券等涉及的較少。
（三）銀行理財(cái)缺乏專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力的人
在美國(guó)等發(fā)達(dá)地區(qū)，他們對(duì)理財(cái)人員的專(zhuān)業(yè)技能要求很高，不僅要求對(duì)理財(cái)知識(shí)了解，還要對(duì)產(chǎn)品熟悉。許多銀行都配有專(zhuān)門(mén)的理財(cái)團(tuán)隊(duì)，他們對(duì)產(chǎn)品的分析能力以及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)能力都是經(jīng)歷過(guò)考驗(yàn)的。然而現(xiàn)價(jià)段我國(guó)的理財(cái)師可能只能教客戶(hù)填寫(xiě)理財(cái)單，或是介紹一些傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)許多股票，債券的行情，連自己都很陌生，更別說(shuō)和顧客的建議。
三、加強(qiáng)我國(guó)城鎮(zhèn)居民投資理財(cái)建議
（一）完善金融法律法規(guī)，加強(qiáng)居民私有資產(chǎn)的保護(hù)
我國(guó)居民因?yàn)槭艿揭郧吧鐣?huì)的影響，在現(xiàn)階段不懂得如何保護(hù)自己的私有財(cái)產(chǎn)，也不會(huì)尊重他人的私有資產(chǎn)，因此侵犯財(cái)產(chǎn)的問(wèn)題接二連三的出現(xiàn)，更容易使得虛假產(chǎn)品在市場(chǎng)上魚(yú)目混珠。如果害怕眼前的困難，而放棄對(duì)個(gè)人財(cái)產(chǎn)的保護(hù)，容易讓居民喪失創(chuàng)新的動(dòng)力。
（二）多向居民宣傳理財(cái)知識(shí)，讓居民有獨(dú)立的理財(cái)觀念
現(xiàn)階段居民了解理財(cái)只有通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或者親身去銀行了解，他們理財(cái)?shù)姆绞竭^(guò)分的依賴(lài)儲(chǔ)蓄，認(rèn)為銀行里面的錢(qián)是安全的，其實(shí)并不然，這樣下去會(huì)使銀行有惰性，有些時(shí)候甚至出現(xiàn)“負(fù)利率”的情況。居民應(yīng)當(dāng)通過(guò)自己的判斷，了解自己應(yīng)該適合什么樣的產(chǎn)品。同樣銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該健全個(gè)人投資體系，讓理財(cái)師為客戶(hù)分析更多的理財(cái)環(huán)境以及理財(cái)信息。
（三）金融機(jī)構(gòu)要?jiǎng)?chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，爭(zhēng)取跟上國(guó)際的步伐
國(guó)外的理財(cái)產(chǎn)品相比于國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品而言，有更多的選擇，更多的方式，居民理財(cái)產(chǎn)品本應(yīng)該是就品種多，涉及面廣。針對(duì)客戶(hù)的需求去開(kāi)發(fā)研制新的理財(cái)產(chǎn)品，客戶(hù)追求安全，增值，保本等，銀行在研發(fā)時(shí)應(yīng)多從這些方面所考慮。有些客戶(hù)可能還不清楚自己需要什么樣的理財(cái)產(chǎn)品，往往只知道自己希望得到的結(jié)果，如果銀行可以完善這些，相比于其他金融機(jī)構(gòu)而言，那就是成功的，就能吸引理財(cái)者的目光。
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關(guān)鍵詞：高等院校 對(duì)外投資 管理研究
中圖分類(lèi)號(hào)：G647，F(xiàn)234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
文章編號(hào)：1004-4914（2013）07-079-02
隨著我國(guó)“科教興國(guó)”戰(zhàn)略的落實(shí)和教育體制改革的不斷深入，高等教育事業(yè)得到了迅猛發(fā)展，特別是高校實(shí)行的聯(lián)合、共建、合并，使其辦學(xué)規(guī)模和整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力迅速壯大，資金規(guī)模隨之?dāng)U大。近年來(lái)政府對(duì)高校的經(jīng)費(fèi)投入大幅度增加，伴隨高校擴(kuò)招政策的實(shí)施，帶來(lái)學(xué)費(fèi)收入的增加；隨著高校對(duì)科研的日益重視，科研項(xiàng)目及成果迅速增加，帶來(lái)了更多的科研經(jīng)費(fèi)收入；校辦產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，校辦企業(yè)資金規(guī)模擴(kuò)大；接受社會(huì)捐贈(zèng)和贊助而形成的獎(jiǎng)學(xué)金、獎(jiǎng)教金以及各種基金也在逐年增加，高校的財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)了前所未有的良好狀況。一方面，各高校繼續(xù)根據(jù)自己的發(fā)展規(guī)劃和目標(biāo)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高資金的運(yùn)作效益；另一方面，隨著各高校資金運(yùn)作規(guī)模的不斷擴(kuò)大，投資理財(cái)成為高校財(cái)務(wù)管理的又一個(gè)新的領(lǐng)域。
所謂高校對(duì)外投資，指的是學(xué)校在有效聚集校內(nèi)資金的同時(shí)，充分利用資本市場(chǎng)的投資工具，制定科學(xué)合理的投資計(jì)劃，在風(fēng)險(xiǎn)可控的條件下，發(fā)揮貨幣的時(shí)間價(jià)值和派生能力，使學(xué)校資金達(dá)到保值增值，為學(xué)校的教學(xué)科研和可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。高校對(duì)外投資，實(shí)質(zhì)上是使學(xué)校的財(cái)務(wù)管理由賬房型向理財(cái)型轉(zhuǎn)變，由單純追求資金數(shù)量的增加向追求資金效益的提高方面的轉(zhuǎn)變。
早在20世紀(jì)80年代中期，一些高校已經(jīng)敏銳地覺(jué)察到高校資金運(yùn)作、投資理財(cái)?shù)闹匾?，較早就開(kāi)始進(jìn)行資金運(yùn)作。隨著我國(guó)金融管理體制的不斷完善，政府監(jiān)管力度的不斷加強(qiáng)，新的金融工具的不斷推出及投資環(huán)境的不斷優(yōu)化改善，經(jīng)過(guò)多年的運(yùn)作實(shí)踐，高校資金運(yùn)作的目標(biāo)正在逐步明確，運(yùn)作方法正在走向規(guī)范，防范風(fēng)險(xiǎn)水平和經(jīng)濟(jì)效益在不斷提高。高校資金運(yùn)作、投資理財(cái)，既是傳統(tǒng)高校財(cái)務(wù)管理的延伸，又是一個(gè)全新的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域。它需要有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，熟悉各種現(xiàn)代金融工具和運(yùn)作方法，熟悉投資理財(cái)業(yè)務(wù)，敬業(yè)愛(ài)崗的人員；要有多元化的投資渠道，與投資機(jī)構(gòu)建立良好的協(xié)作關(guān)系；又有一套好的管理體制，這個(gè)管理體制既能保證資金安全，又能確保投資效益；既能保證學(xué)校利益，又能激勵(lì)資金運(yùn)作人員積極性。高校資金運(yùn)作、投資理財(cái)對(duì)我國(guó)高校財(cái)務(wù)管理來(lái)講，是一個(gè)新的領(lǐng)域、新的挑戰(zhàn)。建立高校投資管理體系的緊迫性呼之欲出。
二、對(duì)高校投資理財(cái)品種及資產(chǎn)組合問(wèn)題的探討
（一）高校資金用于投資理財(cái)?shù)挠嘘P(guān)限制要求
當(dāng)今世界，全球經(jīng)濟(jì)趨向一體化，資本市場(chǎng)迅猛發(fā)展，各類(lèi)金融創(chuàng)新品種不斷推出，提供了更多的融資和投資渠道，然而高校資金的特點(diǎn)決定著融資和投資品種的選擇，需要受到一定的限制。對(duì)此，可根據(jù)高校資金的特點(diǎn)，對(duì)投資品種的選擇原則應(yīng)該是：在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、保證資金安全的前提下，選擇變現(xiàn)能力強(qiáng)，收益相對(duì)穩(wěn)定且較高的品種。
我國(guó)的資本市場(chǎng)是一個(gè)新興的市場(chǎng)，市場(chǎng)上符合高校資金特點(diǎn)，可供高校投資選擇的品種較少，且在這極少的品種中，還存在一些對(duì)高校沒(méi)有明確政策支持的項(xiàng)目，如上市公司發(fā)行的新股，經(jīng)過(guò)申購(gòu)、上市后有較穩(wěn)定和可觀的收益，但目前國(guó)家政策并不允許高校作為機(jī)構(gòu)投資者或一般法人投資者參加認(rèn)購(gòu)。從市場(chǎng)上看，股票的市盈率高、收益率高，但對(duì)高校而言，由于信息獲取的渠道有限，又缺乏對(duì)市場(chǎng)有一定研究的專(zhuān)業(yè)投資理財(cái)人員，其投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)相當(dāng)高，不符合高校資金的特點(diǎn)。因此，目前適合高校資金特點(diǎn)的品種只有國(guó)債，主要是上市的記賬式國(guó)債、信用級(jí)別較高的企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債、證券投資基金、新股申購(gòu)、投資參股等。
（二）可供投資理財(cái)?shù)钠贩N評(píng)析
1.國(guó)債。國(guó)債是金邊債券，發(fā)行規(guī)模大，有記賬式和憑證式兩種，記賬式國(guó)債中有可上市流通的和只能在銀行間債券市場(chǎng)交易的，最適合高校的是可上市流通的記賬式國(guó)債。它安全性好，以政府信用為擔(dān)保，國(guó)家財(cái)政收入保證償付，不存在到期無(wú)法兌付的風(fēng)險(xiǎn)，投資國(guó)債的資金可以隨時(shí)收回，或作回購(gòu)融資極為方便。
2.企業(yè)債券。企業(yè)債券有中央企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資券、企業(yè)內(nèi)部券、住宅建設(shè)券和地方投資公司券等。最適合高校的是能上市流通的中央級(jí)企業(yè)債券，信用程度AAA以上，有國(guó)家級(jí)部門(mén)或銀行的擔(dān)保，到期無(wú)條件承付。企業(yè)債年利率高于國(guó)債利率，當(dāng)然風(fēng)險(xiǎn)也高于國(guó)債，如果不長(zhǎng)期持有，半年左右上市后，酌情拋出，風(fēng)險(xiǎn)可降至最低，為收益較好的安全品種。
3.證券投資基金。證券投資基金是一種經(jīng)批準(zhǔn)由基金管理公司發(fā)行、集中投資者資金、有專(zhuān)門(mén)托管人托管、基金經(jīng)理人投資操作管理、共同分享投資利潤(rùn)、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資品種。證券投資基金主要投資于資本市場(chǎng)，因此市場(chǎng)上的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)影響基金，比國(guó)債、企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)高。證券投資基金有封閉式基金和開(kāi)放式基金。封閉式基金流動(dòng)性較差，受市場(chǎng)影響大，風(fēng)險(xiǎn)較大。高校資金應(yīng)嚴(yán)格控制比例。開(kāi)放式基金傭金較高，但為較穩(wěn)定增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期品種。
4.可轉(zhuǎn)換公司債券。可轉(zhuǎn)換公司債券是在發(fā)行后的一段時(shí)間內(nèi)，可轉(zhuǎn)換成普通股股票的債券。這種債券實(shí)際上是一種混合型的金融產(chǎn)品，是普通公司債券與期權(quán)的的組合體。此債券持有人可選擇將債券持有到期，要求公司還本付息，也可以選擇在約定時(shí)間內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換成其他證券。
三、高校對(duì)外投資運(yùn)作策略及績(jī)效評(píng)價(jià)體系
（一）高校投資策略選擇和運(yùn)作技巧
1.國(guó)債投資策略。國(guó)債投資策略一般分為積極型策略和消極型或被動(dòng)型投資策略。積極的投資策略是指運(yùn)用各種方法，積極主動(dòng)地在國(guó)債市場(chǎng)尋找機(jī)會(huì)，發(fā)現(xiàn)被市場(chǎng)低估的國(guó)債。比如可根據(jù)市場(chǎng)利率及其他因素的變化判斷國(guó)債價(jià)格走勢(shì)，低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，高價(jià)賣(mài)出，賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)。消極的投資策略是指在合適的價(jià)位買(mǎi)入國(guó)債后，一直持有至到期，在此期間不作買(mǎi)賣(mài)操作。對(duì)于以保值為目的的投資者，采取消極的投資策略較為穩(wěn)妥。目前，作為機(jī)構(gòu)投資者，大部分都采用積極型投資策略。
2.企業(yè)債券投資策略。一是了解當(dāng)年國(guó)家企業(yè)債券的總體情況；二是了解企業(yè)債券流動(dòng)性；三是了解發(fā)債企業(yè)的基本情況。
3.可轉(zhuǎn)換債券投資策略。一是從行業(yè)景氣周期等角度考察發(fā)行人的業(yè)績(jī)情況；二是從股票價(jià)格的波動(dòng)走勢(shì)為投資者充分賺取相應(yīng)的轉(zhuǎn)債差價(jià)；三是中線投資是普通投資者的首選；四是運(yùn)用國(guó)債回購(gòu)功能，放大資金盈利水平。
4.證券投資基金投資策略。一是注意投資基金的費(fèi)率；二是注意對(duì)基金信息的搜集；三是注意基金的贖回；四是基金管理公司的選擇；五是投資于證券投資基金的風(fēng)險(xiǎn)。
（二）高校對(duì)外投資運(yùn)作的績(jī)效評(píng)價(jià)體系
高校理財(cái)與其他許多投資機(jī)構(gòu)一樣，在投資理財(cái)過(guò)程當(dāng)中，他們都具有兩個(gè)共同的基本目的，即獲得較好的投資回報(bào)與降低投資風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)高校理財(cái)部門(mén)的效益進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，也自然而然地需要從這兩個(gè)基本目的出發(fā)。這兩個(gè)基本目的有可以通過(guò)三大類(lèi)指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)，這三大類(lèi)指標(biāo)分別是：高校理財(cái)?shù)挠芰χ笜?biāo)，高校理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)管理能力指標(biāo)，高校理財(cái)?shù)某砷L(zhǎng)性指標(biāo)。有沒(méi)有獲得好的回報(bào)，可以通過(guò)分析高校理財(cái)?shù)挠芰?lái)得出；能不能獲得較好的投資回報(bào)以及有沒(méi)有降低投資風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)資產(chǎn)管理能力來(lái)實(shí)現(xiàn)；而動(dòng)態(tài)地看待理財(cái)績(jī)效，又可以用高校理財(cái)部門(mén)的成長(zhǎng)性指標(biāo)衡量。
1.盈利能力指標(biāo)。（1）資產(chǎn)報(bào)酬率；（2）超額資產(chǎn)報(bào)酬率；（3）運(yùn)作資金收益率；（4）凈收益率；（5）人均報(bào)酬率。
2.資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力指標(biāo)。資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理能力反映了高校理財(cái)中資產(chǎn)運(yùn)用的效率以及資產(chǎn)或資金運(yùn)用過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。其衡量指標(biāo)主要有以下幾個(gè)：（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；（2）總資產(chǎn)利用率；（3）流動(dòng)比率；（4）運(yùn)作資金風(fēng)險(xiǎn)率；（5）運(yùn)作資本成本率；（6）資產(chǎn)負(fù)債率。
一般而言，過(guò)高的資產(chǎn)負(fù)債率意味著風(fēng)險(xiǎn)的積聚，特別是長(zhǎng)期負(fù)債。因此，高校理財(cái)部門(mén)在進(jìn)行負(fù)債融資時(shí)，要注意負(fù)債的流動(dòng)性和時(shí)間性。
3.成長(zhǎng)性指標(biāo)。成長(zhǎng)性指標(biāo)實(shí)際上體現(xiàn)了高校理財(cái)?shù)拈L(zhǎng)期動(dòng)態(tài)的評(píng)價(jià)思路。由于經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和證券市場(chǎng)變動(dòng)的不確定性，單純用某一年的靜態(tài)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)高校理財(cái)效益，就無(wú)法剔除偶然性因素的影響，對(duì)理財(cái)效益的評(píng)價(jià)就不完整。建立一個(gè)科學(xué)、嚴(yán)密的運(yùn)籌考核指標(biāo)體系，通過(guò)指標(biāo)之間內(nèi)在的聯(lián)系和制約，可以有效地緩沖收益和風(fēng)險(xiǎn)的矛盾，平衡籌集資金和運(yùn)作資金兩個(gè)環(huán)節(jié)孰重孰輕的關(guān)系。
由上可知，高校理財(cái)效益指標(biāo)可以用表1來(lái)表示。
（一）牢固樹(shù)立投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和法律意識(shí)，加強(qiáng)資金管理隊(duì)伍建設(shè)
學(xué)校要重視資金管理人員的隊(duì)伍建設(shè)，防范資金投資風(fēng)險(xiǎn)。一支積極進(jìn)取、高效、精干的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍是資金運(yùn)作中防范風(fēng)險(xiǎn)的重要保證。投資理財(cái)是對(duì)人員主觀能動(dòng)性、思維敏捷度要求較高，且知識(shí)面廣，專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)的工作，因此，傳統(tǒng)高校的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)隊(duì)伍中偏重于核算型的工作人員是難以勝任的。學(xué)校要建立一支思想素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)雙過(guò)硬的管理隊(duì)伍。首先，要對(duì)投資負(fù)責(zé)人的任職資格進(jìn)行認(rèn)真審查，要著重考核品行。其次，要在用人機(jī)制上大膽引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，擇優(yōu)競(jìng)聘上崗。第三，要強(qiáng)化對(duì)資金管理人員的培訓(xùn)。當(dāng)今世界是知識(shí)爆炸的時(shí)代，制度創(chuàng)新、金融創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新層出不窮，此時(shí)若不學(xué)習(xí)，不及時(shí)進(jìn)行知識(shí)更新，不進(jìn)則退，就會(huì)遭到市場(chǎng)的無(wú)情懲罰。另外，加強(qiáng)對(duì)管理人員遵紀(jì)守法、職業(yè)道德教育，規(guī)范管理行為，規(guī)避“道德風(fēng)險(xiǎn)”也是必不可少的。
（二）構(gòu)筑新機(jī)制，提高投資管理水平，有效防范風(fēng)險(xiǎn)
投資理財(cái)是一門(mén)綜合性的新學(xué)科，它所面對(duì)的是一個(gè)信息量很大、專(zhuān)業(yè)交叉化程度較高的市場(chǎng)。因此，構(gòu)筑一個(gè)適應(yīng)新時(shí)期特點(diǎn)的資金運(yùn)作新機(jī)制是刻不容緩的。
新機(jī)制的作用可以使學(xué)校投資管理進(jìn)入高度科學(xué)化和專(zhuān)業(yè)化。以某高校的“借用外腦，虛擬企業(yè)”的管理機(jī)制為例，該校以結(jié)算中心為載體，聘請(qǐng)一批金融、法律、財(cái)務(wù)、審計(jì)等方面的專(zhuān)業(yè)人士，組成投資管理的五個(gè)層面：市場(chǎng)研究層、法律層、決策層、風(fēng)險(xiǎn)控制層和執(zhí)行層。各層面人士取長(zhǎng)補(bǔ)短，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，相互制約，有利于建立投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任負(fù)責(zé)制及內(nèi)部控制制度的實(shí)施、監(jiān)管，就能構(gòu)筑起資金投資風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，使學(xué)校的資金投資逐步進(jìn)入良性循環(huán)狀態(tài)。幾年來(lái)，該校投資管理部門(mén)在多次成功地化解政策、法律、市場(chǎng)、利率等各類(lèi)投資風(fēng)險(xiǎn)后，還為學(xué)校提供了豐厚的資金回報(bào)，有力說(shuō)明了一個(gè)好的機(jī)制是能有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)的。
（三）建立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，為投資理財(cái)構(gòu)筑“防火墻”
建立投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，是對(duì)付日益加劇的投資風(fēng)險(xiǎn)的一種財(cái)務(wù)補(bǔ)救措施，是能持續(xù)進(jìn)行投資活動(dòng)的保證。這在國(guó)內(nèi)外金融業(yè)、投資企業(yè)中是被普遍采用的。如我國(guó)上市公司有會(huì)計(jì)賬務(wù)處理的“八項(xiàng)計(jì)提“，國(guó)際上的金融存款保險(xiǎn)也起到了類(lèi)似的作用。
相對(duì)高校教學(xué)、科研活動(dòng)或生產(chǎn)型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而言，資金投資活動(dòng)應(yīng)是一項(xiàng)長(zhǎng)期持續(xù)進(jìn)行且風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，投資理財(cái)面臨著損失的可能，而且投資損失的均是真金白銀，觸目驚心。因此，在投資收益中按一定比例提取或按投資總額一定比例提取投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，及早做準(zhǔn)備，防患于未然，設(shè)置一道“防火墻“式的準(zhǔn)備金屏障，是很有必要的。
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由于現(xiàn)在的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展的模式及理念都較以往有了較大的轉(zhuǎn)變，所以現(xiàn)代社會(huì)背景下對(duì)商業(yè)銀行又有了新的定義。它主要是銀行本身利用自己的電子網(wǎng)絡(luò)、工作人員、網(wǎng)站網(wǎng)點(diǎn)、資源信息等優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目，將某些重要的金融資源和有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債、投資經(jīng)營(yíng)、策劃等有用信息完整地、全面地提供給個(gè)人客戶(hù)，從而達(dá)到個(gè)人客戶(hù)資本和有關(guān)服務(wù)的增值，增強(qiáng)利潤(rùn)收入的服務(wù)型業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行同個(gè)體理財(cái)、投資以及專(zhuān)業(yè)的社會(huì)咨詢(xún)部門(mén)進(jìn)行比較，擁有明顯的優(yōu)勢(shì)。第一，在商業(yè)銀行中辦理的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)能夠更有效地解決個(gè)人客戶(hù)金融知識(shí)的欠缺，進(jìn)而防止客戶(hù)進(jìn)行投資理財(cái)?shù)倪^(guò)于盲目、不夠科學(xué)合理的問(wèn)題，充分使用手中持有的可利用資金，提升資金的利用效率及盈利能力；第二，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有很廣的范圍，它共包括銀行、保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)等內(nèi)容；另外，商業(yè)銀行在向個(gè)人客戶(hù)有償傳遞關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債等方面的信息時(shí)，也能夠同時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)的分配和劃撥、產(chǎn)品的自由組合等經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。
二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的重要性分析
（一）客戶(hù)需求
首先，從個(gè)人客戶(hù)需求的角度出發(fā)來(lái)考慮，自我國(guó)實(shí)行改革開(kāi)放政策以來(lái)，不論城市還是農(nóng)村居住人口的人均收入水平大大增加，總體收入能力也顯著上升，積累起了越來(lái)越多的儲(chǔ)備資金。十幾年前，我國(guó)的居民人均貨幣資產(chǎn)額度已經(jīng)將近十萬(wàn)億人民幣，國(guó)內(nèi)居民的多元化投資能力大大提升。除此之外，由于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的巨大飛躍，加上商業(yè)銀行金融產(chǎn)品類(lèi)型的多元化趨勢(shì)，致使房地產(chǎn)、保險(xiǎn)行業(yè)等有關(guān)產(chǎn)品相繼變得熱門(mén)，人們進(jìn)行個(gè)人投資的方向和選擇大大增多，但與此同時(shí)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)也有所提高。還有就是隨著醫(yī)療體制、住房補(bǔ)貼等支出費(fèi)用的迅速增加，社會(huì)保障體系變得更加完善、健全。最后，也是最為貼近群眾生活的一點(diǎn)就是因?yàn)楫?dāng)前人們的生活節(jié)奏迅速加快，人們花費(fèi)在個(gè)人理財(cái)方面的時(shí)間和精力大大減少，加之金融知識(shí)的儲(chǔ)備不足，難以令自己的財(cái)產(chǎn)得到高效的利用。所以，要想使個(gè)人資產(chǎn)保值甚至是增值，盡可能地減少投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，增加經(jīng)濟(jì)利益的話，為人們投資理財(cái)提供便利的部門(mén)機(jī)構(gòu)就必不可少了。
（二）商業(yè)銀行自身發(fā)展建設(shè)的需求
首先，上文中提到由于當(dāng)前銀行經(jīng)營(yíng)觀念的變化，金融類(lèi)商品有了進(jìn)一步的發(fā)展，并且已經(jīng)逐漸形成了以?xún)?chǔ)蓄品為核心，包含信用貸款、資產(chǎn)結(jié)算、代銷(xiāo)等在內(nèi)的體系；其次，在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行不斷改進(jìn)工作的過(guò)程中，慢慢培養(yǎng)起了一支具有較大規(guī)模、較高的業(yè)務(wù)能力的專(zhuān)業(yè)隊(duì)伍，能夠提供多方面、綜合性的金融信息給各個(gè)客戶(hù)；最后，現(xiàn)代科技的迅速飛躍，使商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)慢慢成為了相關(guān)機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)，特別是像自助銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等的快速發(fā)展，為更加自主性、人性化、智能化的投資理財(cái)服務(wù)創(chuàng)造了更加良好的條件。同時(shí)，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行想要在了解更廣泛、更全面的金融理論的前提下，更好地建立起個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、贏得社會(huì)廣泛的關(guān)注和支持，就必須從商業(yè)銀行自身的需求出發(fā)，結(jié)合客戶(hù)的具體需求，在掌握更多金融信息量的基礎(chǔ)上開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。
三、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)對(duì)銀行、客戶(hù)及市場(chǎng)等方面的有利影響
（一）有助于商業(yè)銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及可持續(xù)發(fā)展能力的提高
商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)對(duì)個(gè)人理財(cái)這項(xiàng)業(yè)務(wù)的辦理，能夠在一定程度上增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。它可以由向個(gè)人客戶(hù)展示具體適宜的服務(wù)項(xiàng)目來(lái)盡可能達(dá)到客戶(hù)不斷變化的對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨?，同時(shí)提升每個(gè)客戶(hù)的忠實(shí)程度，優(yōu)化客戶(hù)的整體結(jié)構(gòu)，使客戶(hù)的質(zhì)量得到迅速提高，并且可以依照市場(chǎng)狀況和客戶(hù)要求提早改變服務(wù)方式及規(guī)劃等，目的是迎合日益惡化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面及生存經(jīng)營(yíng)條件，增強(qiáng)銀行自己的綜合實(shí)力和可持續(xù)發(fā)展的水平。
（二）有利于金融市場(chǎng)的開(kāi)拓
商業(yè)銀行通過(guò)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不但改變了以往的“單獨(dú)營(yíng)銷(xiāo)”的傳統(tǒng)方法，同時(shí)利用“組合營(yíng)銷(xiāo)”的新興手段，完成了集約化市場(chǎng)開(kāi)發(fā)的根本目的，有效提升了金融市場(chǎng)的開(kāi)拓能力，潛移默化地提高了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（三）有利于綜合效益的提高
參照上面第二點(diǎn)，如若一個(gè)商業(yè)銀行能夠依靠集約化經(jīng)營(yíng)的方式、遵循相關(guān)準(zhǔn)則，將經(jīng)營(yíng)中心放在價(jià)值量更大的客戶(hù)身上，更加關(guān)注商品和服務(wù)的投入和產(chǎn)出的比重，加上經(jīng)濟(jì)效益的整體提升、客戶(hù)利益的最大化來(lái)使利潤(rùn)收入達(dá)到最佳狀態(tài)，從而提升綜合效益。
（四）人力資源更為高效的開(kāi)發(fā)和使用
商業(yè)銀行經(jīng)由個(gè)人理財(cái)?shù)霓k理，能夠打造一支對(duì)于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的個(gè)人銀行業(yè)務(wù)以及現(xiàn)代化的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)都很精通的高水平、高質(zhì)量的專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)，可以從根本上加強(qiáng)工作人員之間的相互協(xié)作、相互配合，進(jìn)而完善和健全單位機(jī)構(gòu)的用人體制。
四、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容、形式及設(shè)置的重要原則
（一）個(gè)人理財(cái)?shù)幕緲I(yè)務(wù)內(nèi)容
商業(yè)銀行中的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所包含的內(nèi)容非常多，它涵蓋了個(gè)人銀行業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)、證券、房地產(chǎn)等幾乎全部的個(gè)人資產(chǎn)有關(guān)的咨詢(xún)及業(yè)務(wù)項(xiàng)目。伴隨著我國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu)的深化和變革，個(gè)人理財(cái)這項(xiàng)業(yè)務(wù)所涉及的服務(wù)范圍還將進(jìn)一步擴(kuò)大，而且能直接給有關(guān)客戶(hù)辦理各項(xiàng)投資理財(cái)業(yè)務(wù)。
（二）個(gè)人理財(cái)?shù)亩喾N形式
由于商業(yè)銀行涉獵內(nèi)容范圍的綜合性、廣泛性，也決定了此項(xiàng)業(yè)務(wù)基本形式的豐富多彩，通常情況下可以分成人工、自助、智能三種投資理財(cái)方式。以上三種理財(cái)方式共同組成了一個(gè)完整的整體，但伴隨著現(xiàn)代社會(huì)科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，人工理財(cái)比重迅速下降，智能理財(cái)將會(huì)成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹饕绞健?/p>
（三）商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)南嚓P(guān)準(zhǔn)則
通常情況下，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)機(jī)構(gòu)的設(shè)置包括以下幾個(gè)方面的具體準(zhǔn)則：
1.市場(chǎng)原則?？蛻?hù)的接受能力最終決定了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)展的總體情勢(shì)。因不同區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)水平、文化素養(yǎng)以及金融儲(chǔ)備程度的差異，不同地區(qū)的客戶(hù)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的理解情況各不相同。所以說(shuō)，個(gè)人理財(cái)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要把握“以市場(chǎng)向?qū)楹诵摹钡幕緶?zhǔn)則，即市場(chǎng)迫切需求什么樣的理財(cái)形式，商業(yè)銀行就開(kāi)展什么樣的投資理財(cái)方式，并設(shè)置相應(yīng)的理財(cái)機(jī)構(gòu)，依靠市場(chǎng)需求的轉(zhuǎn)換適時(shí)改變投資理財(cái)方法，盡量滿足個(gè)人客戶(hù)理財(cái)?shù)囊蟆?/p>
2.效益原則。注重經(jīng)營(yíng)效益也是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需要格外關(guān)注的一項(xiàng)原則，經(jīng)由投資理財(cái)?shù)姆绞絹?lái)增強(qiáng)商業(yè)銀行的整體效益。具體來(lái)說(shuō)，其可以分成經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益兩項(xiàng)。首先，經(jīng)濟(jì)效益是經(jīng)商業(yè)銀行對(duì)客戶(hù)提供理財(cái)服務(wù)前后收取的手續(xù)費(fèi)，形成直接的收益；其次，采用相同的服務(wù)項(xiàng)目令客戶(hù)資產(chǎn)在銀行內(nèi)部產(chǎn)生清算資金，也就是間接效益。社會(huì)效益則是通過(guò)辦理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)來(lái)增強(qiáng)社會(huì)影響力的方式來(lái)提升銀行信譽(yù)及形象，尤其是加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的管理力度。除了部分短期的負(fù)面效益之外，更應(yīng)防止低效益、無(wú)效益的服務(wù)。
3.不同質(zhì)原則。因商業(yè)銀行的具體經(jīng)營(yíng)條件及經(jīng)營(yíng)環(huán)境、面對(duì)的客戶(hù)情況、制定的戰(zhàn)略目標(biāo)、具體服務(wù)項(xiàng)目等內(nèi)容不盡相同，所以需要考慮的市場(chǎng)和客戶(hù)狀況也就千差萬(wàn)別。要想做到對(duì)環(huán)境因素、客戶(hù)群體、業(yè)務(wù)類(lèi)型、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)等因素的全方位考慮，就必須注重動(dòng)態(tài)管理等形式的開(kāi)展。
五、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)那熬邦A(yù)測(cè)
（一）社會(huì)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步、收入水平的提高
社會(huì)經(jīng)濟(jì)的迅速進(jìn)步、居民收入能力的顯著提高、金融理念的進(jìn)步等是當(dāng)前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)穩(wěn)定健康開(kāi)展的有利因素。根據(jù)國(guó)務(wù)院研究中心預(yù)測(cè)，我國(guó)在進(jìn)入本世紀(jì)之后到20年代之間的20年時(shí)間，社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平呈現(xiàn)迅猛增長(zhǎng)的勢(shì)頭，并且有增無(wú)減。另外，我國(guó)居民的投資消費(fèi)理念緊跟時(shí)代潮流，金融意識(shí)迅速提升，都使得個(gè)人理財(cái)擁有了更加廣闊的發(fā)展前景。
（二）業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)管理模式升級(jí)
由于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速進(jìn)步以及經(jīng)營(yíng)管理方式的更新升級(jí)，以往傳統(tǒng)單一的、較為落后的經(jīng)營(yíng)模式被更加科學(xué)先進(jìn)的模式所替代。現(xiàn)代的條件下，商業(yè)銀行直接為客戶(hù)辦理金融業(yè)務(wù)、提供相關(guān)的服務(wù)變得更加簡(jiǎn)便、周到。這點(diǎn)也為商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展創(chuàng)造出了更有利的條件。
（三）設(shè)置機(jī)構(gòu)的不斷健全和完善
伴隨著國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)、自助設(shè)備、智能設(shè)備等功能的日益完善，加上電子銀行、手機(jī)銀行的迅速擴(kuò)展，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所涉及的相關(guān)內(nèi)容會(huì)有進(jìn)一步的擴(kuò)展，并且逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹鞔?，在商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中所發(fā)揮的作用也會(huì)越來(lái)越不可忽視。
關(guān)鍵詞：家庭投資理財(cái)，行為分析，投資收益，投資風(fēng)險(xiǎn)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，家庭金融資產(chǎn)的不斷增加，投資理財(cái)已成為日益重要的問(wèn)題，家庭投資理財(cái)是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行個(gè)人資財(cái)?shù)挠行顿Y，以使財(cái)富保值、增值，能夠抵御社會(huì)生活中的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，不管是儲(chǔ)蓄投資、股票投資，外匯、保險(xiǎn)投資，由于投資品種日益增多，所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產(chǎn)選擇、組合、調(diào)整行為均定義為家庭對(duì)某一種或某幾種資產(chǎn)所產(chǎn)生的需求偏好和投資傾向，本文對(duì)家庭的投資理財(cái)?shù)倪@一行為進(jìn)行了分析，并對(duì)家庭投資理財(cái)制勝之道和家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避進(jìn)行了分析，希望對(duì)家庭投資理財(cái)?shù)膶?shí)踐有所幫助。
一、家庭投資理財(cái)?shù)倪x擇
（一）、進(jìn)行家庭投資理財(cái)選擇的必要性
家庭在投資時(shí)，首先面臨的就是投資方式和領(lǐng)域的選擇，一般應(yīng)以資產(chǎn)的收益與風(fēng)險(xiǎn)以及相互制約關(guān)系為考慮基本點(diǎn)，選擇某種或某幾種資產(chǎn)，并決定其投人數(shù)量與比例。改革開(kāi)放以前，在大多數(shù)中國(guó)老百姓眼里，“投資理財(cái)=銀行=儲(chǔ)蓄所”，個(gè)人金融投資給老百姓帶來(lái)的僅僅是“存錢(qián)生利息”。今天的老百姓不但有能力“穿金戴銀”，個(gè)人可支配的收人也達(dá)到了數(shù)萬(wàn)元。新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。在眾多的資產(chǎn)選擇方式中，及時(shí)引導(dǎo)家庭利用資金市場(chǎng)的不景氣，以較低的成本籌措社會(huì)游資，選擇自己適合的方式進(jìn)行理性投資，就是一種不景氣市場(chǎng)條件下的資產(chǎn)選擇策略。
如2006年前的中國(guó)股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠(yuǎn)見(jiàn)的投資者，敢以?xún)煞值睦氏蜃约旱挠H朋好友借錢(qián)和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用于銀行的抵押貸款，并將貸款和借來(lái)的資金存入銀行用于購(gòu)買(mǎi)股票，由于投資機(jī)會(huì)把握準(zhǔn)確，投資方式選擇合適，結(jié)果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購(gòu)買(mǎi)股票的收益率達(dá)到100%，獲得了令人咋舌的高回報(bào)。理論與實(shí)證分析表明:家庭對(duì)資產(chǎn)的選擇標(biāo)準(zhǔn)大都是以帶來(lái)近期新的收人或收人相對(duì)量的增加。根據(jù)財(cái)力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢(qián)投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長(zhǎng)型的如債券、基金等;高風(fēng)險(xiǎn)高收益型的如期貨、外匯、房地產(chǎn)等;精專(zhuān)業(yè)知識(shí)的如郵品、珠寶、古玩、字畫(huà)等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發(fā)揮個(gè)人特長(zhǎng)，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財(cái)?shù)钠贩N
當(dāng)前，新的投資品種逐漸成為個(gè)人投資理財(cái)?shù)闹毓S組成部分。諸如金融期貨、金融期權(quán)等新興的個(gè)人投資理財(cái)工具層出不窮，對(duì)現(xiàn)代個(gè)人理財(cái)投資組合影響很大。現(xiàn)在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對(duì)普通百姓來(lái)講，存款是最基本的投資理財(cái)方式。與其它投資方式比較，存款的好處在于：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩(wěn)定性、安全性。在確定進(jìn)行儲(chǔ)蓄存款后，投資者面臨著存款期限結(jié)構(gòu)的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長(zhǎng)的時(shí)間，這主要看將來(lái)的收人和支出狀況，以及對(duì)未來(lái)其它更好投資機(jī)會(huì)的預(yù)期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說(shuō)是回報(bào)率最高的投資工具之一，特別是從長(zhǎng)期投資的角度看，沒(méi)有一種公開(kāi)上市的投資工具比普通股提供更高的報(bào)酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書(shū)和股東借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券，股票己成為家庭投資的重要目標(biāo)。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委托專(zhuān)家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過(guò)信托、契約或公司的形式，通過(guò)發(fā)行基金證券，將眾多的、不確定的社會(huì)閑散資金募集起來(lái)，形成一定規(guī)模的信托資產(chǎn)，交由專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員按照資產(chǎn)組合原則進(jìn)行分散投資，取得收益后按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優(yōu)勢(shì)是專(zhuān)家管理、規(guī)模優(yōu)
勢(shì)、分散風(fēng)險(xiǎn)、收益可觀。家庭購(gòu)買(mǎi)投資基金不僅風(fēng)險(xiǎn)小，亦省時(shí)省事，是缺少時(shí)間和具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介于儲(chǔ)蓄和股票之間，較儲(chǔ)蓄利息高，比股票風(fēng)險(xiǎn)小，對(duì)于有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉(zhuǎn)讓、收人穩(wěn)定等特點(diǎn)，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產(chǎn)投資。房地產(chǎn)是指房產(chǎn)與地產(chǎn)，亦即房屋和土地這兩種財(cái)產(chǎn)的統(tǒng)稱(chēng)。由于購(gòu)置房地產(chǎn)是每個(gè)家庭十分重大的投資，所以家庭要投資于房地產(chǎn)應(yīng)該做好理財(cái)計(jì)劃;合理安排購(gòu)房資金并隨時(shí)關(guān)注房地產(chǎn)市場(chǎng)變化，以便價(jià)格大幅度看漲時(shí)，賣(mài)出套現(xiàn)獲取價(jià)差。在各種投資方式中，投資房地產(chǎn)的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時(shí)候，也是房地產(chǎn)價(jià)格上漲的時(shí)期;并且，可以房地產(chǎn)作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產(chǎn)可以作為一份家業(yè)留給子女。
6.保險(xiǎn)投資。所謂保險(xiǎn)，是指由保險(xiǎn)公司按規(guī)定向投保人收取一定的保險(xiǎn)費(fèi)，建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金，采用契約形式，對(duì)投保人的意外損失和經(jīng)濟(jì)保障需要提供經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N方法。保險(xiǎn)不僅是一種事前的準(zhǔn)備和事后的補(bǔ)救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險(xiǎn)費(fèi)就是這項(xiàng)投資的初始投入;投保人取得了索賠權(quán)利之后，一旦災(zāi)害事故發(fā)生或保障需要，可以從保險(xiǎn)公司取得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，即“投資收益”;保險(xiǎn)投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)災(zāi)害或事故發(fā)生，造成經(jīng)濟(jì)損失后才能取得經(jīng)濟(jì)賠償，若保險(xiǎn)期內(nèi)沒(méi)有發(fā)生有關(guān)情況，則保險(xiǎn)投資
全部損失。家庭投資保險(xiǎn)的險(xiǎn)種主要有家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)。目前，各大保險(xiǎn)公司推出的扮資連結(jié)或分紅等類(lèi)型壽險(xiǎn)品種，使得保險(xiǎn)兼具投資和保障雙重功能。保險(xiǎn)投資在家庭投資活動(dòng)中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方交付一定數(shù)量的保證金，通過(guò)交易所進(jìn)行，在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割某一特定品質(zhì)、規(guī)格的商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類(lèi)，對(duì)期貨交易的選擇要謹(jǐn)慎行事。
8.藝術(shù)品投資。在海外，藝術(shù)品已與股票、房地產(chǎn)并列為三大投資對(duì)象。藝術(shù)品與其它投資方式相比較，具有以下優(yōu)點(diǎn):一是投資風(fēng)險(xiǎn)小。藝術(shù)品具有不可再生性，因而具有極強(qiáng)的保值功能，其市場(chǎng)波動(dòng)幅度在短期內(nèi)不很大，所以投資者能把握自己的命運(yùn)，安全性強(qiáng)。二是收益率高。藝術(shù)品的不可再生性導(dǎo)致藝術(shù)品具有極強(qiáng)的升值功能，所以藝術(shù)品投資回報(bào)率高。但同時(shí)，藝術(shù)品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動(dòng)性，一旦購(gòu)進(jìn)藝術(shù)品，短期內(nèi)不一定能出手，其購(gòu)人與售出之間的期限可能長(zhǎng)達(dá)幾年、幾十年、上百年，對(duì)于資金相對(duì)不太寬裕的一般家庭是不現(xiàn)實(shí)的。二是一般情況下藝術(shù)品的鑒別需要較強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，不具有鑒定能力的家庭和個(gè)人還是謹(jǐn)慎行事。
二、家庭投資理財(cái)?shù)慕M合
不管是金融資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)，還是實(shí)業(yè)資產(chǎn)，都有一個(gè)合理組合的問(wèn)題。從持有一種資產(chǎn)到投資于兩種以上的資產(chǎn)，從只擁有非系統(tǒng)性的單一資產(chǎn)變成擁有系統(tǒng)性的組合資產(chǎn)，這是我國(guó)家庭投資理財(cái)行為成熟的重要標(biāo)志，許多家庭已經(jīng)認(rèn)識(shí)到具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的家庭投資組合追求的不是單一資產(chǎn)效用的最大化，而是整體資產(chǎn)組合效用的最大化。因?yàn)橘Y產(chǎn)間具有替代性與互補(bǔ)性，資產(chǎn)的替代性體現(xiàn)在各種資產(chǎn)間的需求的多少。
相對(duì)價(jià)格、大眾投資偏好，甚至收益預(yù)期的變動(dòng)均可能呈現(xiàn)出彼消此長(zhǎng)的關(guān)系。資產(chǎn)的互補(bǔ)性表現(xiàn)為一種資產(chǎn)的需求變動(dòng)會(huì)聯(lián)動(dòng)地引起另一種或幾種投資品的需求變動(dòng)，如住宅和建材、裝修業(yè)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系等。所以從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度不難證明，過(guò)多地持有一種資產(chǎn)，將產(chǎn)生逆向效應(yīng)，持有的效用會(huì)下降，成本上升，風(fēng)險(xiǎn)上升，最終導(dǎo)致收益的下降。這不利于家庭投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，而實(shí)行資產(chǎn)組合，家庭所獲得的資產(chǎn)效用的滿足程度要比單一資產(chǎn)大得多，這經(jīng)?？梢詮馁Y產(chǎn)的持有成本，交易價(jià)格、預(yù)期收益、安全程度諸方面得到體現(xiàn)。比如，市場(chǎng)不景氣時(shí)，一般投資品市場(chǎng)和收藏品市場(chǎng)同時(shí)處于不景氣狀態(tài)，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場(chǎng)疲弱程度并不相同，有的低于面值或成本價(jià)，有的維持較高的價(jià)格，也是有可能的，這時(shí)頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會(huì)及時(shí)選擇上述形式的資產(chǎn)中，哪些升值潛力大的品種進(jìn)行組合投資，也會(huì)獲得可觀的效益。我國(guó)已有不少家庭不僅可以較自如地運(yùn)用資產(chǎn)組合的一般投資技巧，在投資項(xiàng)目上注重資產(chǎn)澡的替代性和互補(bǔ)性，做到長(zhǎng)短結(jié)合，品種互補(bǔ)，長(zhǎng)期投資與短期投機(jī)互為兼顧，并且在市場(chǎng)的進(jìn)人與退出技巧上亦能自如運(yùn)用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財(cái)?shù)男б娲罅μ岣?。這是效益較佳的資產(chǎn)組合方式。
資產(chǎn)投資需要組合，才能既有效益又避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，許多家庭已懂得這一道理，并付諸于自己的投資活動(dòng)中，但通過(guò)大量實(shí)證分析，我們發(fā)現(xiàn)，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內(nèi)在聯(lián)系的“湊合”在了一起，并不考慮資產(chǎn)間如何組合才能做到有比例地相互聯(lián)系和相互結(jié)合。其實(shí)資產(chǎn)組合是優(yōu)化家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，變短期的低收益資產(chǎn)組合為長(zhǎng)期的高收益資產(chǎn)組合的一系列活動(dòng)。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構(gòu)成部分，他們的資產(chǎn)組合中，投資意識(shí)不強(qiáng)，保值的意愿使其資產(chǎn)過(guò)份向低風(fēng)險(xiǎn)低收益的品種集中，比如儲(chǔ)蓄可能占銀行與金融資產(chǎn)的85%以上，證券投資的比重過(guò)小，其家庭的實(shí)物資產(chǎn)多選擇有較強(qiáng)消費(fèi)性質(zhì)的耐用消費(fèi)品，是一種較典型的低效益資產(chǎn)組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構(gòu)成部分，其家庭投資又過(guò)份向高收益高風(fēng)險(xiǎn)的品種集中，帶有明顯的追求投機(jī)利潤(rùn)的家庭投資組合，如過(guò)份投向股票、期貨、企業(yè)債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類(lèi)社會(huì)集資，一旦失手，往往可能血本無(wú)歸。這也是一種低效益的資產(chǎn)組合方式。還有的家庭雖然也認(rèn)識(shí)到了高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的道理，并開(kāi)始按多品種，多期限組合投資項(xiàng)目，但對(duì)投資與投機(jī)的雙重功能，相互關(guān)系，對(duì)投資項(xiàng)目的市場(chǎng)分割與轉(zhuǎn)換認(rèn)識(shí)不足，以及自有資產(chǎn)與他人資產(chǎn)的關(guān)系處理上容易失誤，這也是低效益的資產(chǎn)組合方式。
三、家庭投資理財(cái)?shù)恼{(diào)整
資產(chǎn)的組合要長(zhǎng)期且經(jīng)常處于效益最大化的狀態(tài)，資產(chǎn)的組合就不能只是短期的靜態(tài)剖面，而是一個(gè)動(dòng)態(tài)的非線性過(guò)程，是對(duì)各種市場(chǎng)因素進(jìn)行合理預(yù)期后，不斷修正完善已實(shí)施的資產(chǎn)組合方案的過(guò)程。所以資產(chǎn)組合實(shí)際是一系列變動(dòng)因素組成的函數(shù)，不斷進(jìn)行合理地有效地調(diào)整的依據(jù)是決定這一函數(shù)的基本變量是一系列不確定的因素:比如，家庭在占有信息并不充分的情況下進(jìn)行投資組合，信息的無(wú)限性與信息占有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場(chǎng)的不均衡是經(jīng)常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場(chǎng)預(yù)期的困難，此外，政府的干預(yù)更具有不確定性，我國(guó)投資市場(chǎng)的政府干預(yù)力度較大，有時(shí)干預(yù)的依據(jù)不足，隨意性的主觀存在，使家庭關(guān)注客觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)的同時(shí)，經(jīng)常要揣測(cè)政府對(duì)資本市場(chǎng)的政策干預(yù)，以此來(lái)決定投資組合與調(diào)整，比如我國(guó)股市的大起大落和其基本運(yùn)行趨勢(shì)，經(jīng)常與政策的干預(yù)有關(guān)。
資產(chǎn)調(diào)整基本反映出家庭對(duì)自身?yè)碛匈Y產(chǎn)的均衡預(yù)期的要求，家庭在投資調(diào)整過(guò)程中，決定各種資產(chǎn)相互依存關(guān)系并合理構(gòu)筑自己的資產(chǎn)需求函數(shù)時(shí)，首先要考慮資產(chǎn)構(gòu)成的均衡狀態(tài)，是以市場(chǎng)上供求關(guān)系，所決定的資產(chǎn)偏好，收益支付能力為依據(jù)，從中發(fā)現(xiàn)最優(yōu)的資產(chǎn)構(gòu)成及實(shí)現(xiàn)方式，其次是對(duì)資產(chǎn)變動(dòng)進(jìn)行合理預(yù)期，使效益不僅在短期內(nèi)符合收益最大，風(fēng)險(xiǎn)最小的原則，而且在長(zhǎng)期運(yùn)行中，也要使資產(chǎn)的效率最大，根據(jù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的資產(chǎn)選擇
與調(diào)整理論:資產(chǎn)的組合順序是，先選擇無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，再選擇風(fēng)險(xiǎn)和收益都一般的資產(chǎn)，最后追加風(fēng)險(xiǎn)和收益都較高的資產(chǎn)投人，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是按照風(fēng)險(xiǎn)收益的要求進(jìn)行的，符合資產(chǎn)組合的層次性，系統(tǒng)性要求，這樣的資產(chǎn)調(diào)整是高效合理的。
確認(rèn)家庭是投資市場(chǎng)的一個(gè)重要主體的地位，認(rèn)識(shí)其投資行為正不斷趨于成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動(dòng)性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應(yīng)進(jìn)一步解決的問(wèn)題，以金融資產(chǎn)的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優(yōu)先股等種類(lèi)，能否在現(xiàn)有國(guó)債的基礎(chǔ)上增加品種，擴(kuò)大金融債券，企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數(shù)期貨，債券期貨等也不應(yīng)持拒絕排斥的態(tài)度，衍生工具有投機(jī)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大的一面，但管理得法，規(guī)范得當(dāng)，還有降低風(fēng)險(xiǎn)的一面，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)衍生工具的使用已非常普遍。四、家庭投資理財(cái)如何獲取收益：
現(xiàn)在，不少家庭投資理財(cái)收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財(cái)不當(dāng)而造成嚴(yán)重?fù)p失。那么，家庭投資理財(cái)，到底如何進(jìn)行，才能取得預(yù)期收益呢？筆者進(jìn)行了探討：
（一）、制訂投資理財(cái)計(jì)劃堅(jiān)持“三性原則”—安全性、收益性和流動(dòng)性。所謂安全性，將家庭儲(chǔ)蓄投向不僅不蝕本、并且購(gòu)買(mǎi)力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財(cái)?shù)氖滓瓌t。所謂收益哇，將家庭儲(chǔ)蓄投資之后要有增值，當(dāng)然盈利越多越好，這是家庭投資理財(cái)?shù)母驹瓌t。所謂流動(dòng)性，即變現(xiàn)性，家庭儲(chǔ)蓄資金的運(yùn)用要考慮其變成現(xiàn)金的能力，也就是說(shuō)家里急需用這筆錢(qián)時(shí)能收回來(lái)，這是家庭投資理財(cái)?shù)臈l件，如黃金、熱門(mén)股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現(xiàn)性，而房地產(chǎn)、珠寶等不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)金等變現(xiàn)性就較差。
（二）、了解和掌握相關(guān)領(lǐng)域和學(xué)科的知識(shí)。在進(jìn)行家庭投資理財(cái)過(guò)程中，將涉及金融投資、房地產(chǎn)投資、保險(xiǎn)計(jì)劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據(jù)個(gè)人的投資偏好和家庭資產(chǎn)狀況有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)大小不同的儲(chǔ)蓄、債券、股票、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。了解國(guó)家的時(shí)事動(dòng)向，掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策、相關(guān)的法律法規(guī)。家庭投資離不開(kāi)國(guó)家經(jīng)濟(jì)背景，宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向直接制約投資工具性能的發(fā)揮和市場(chǎng)獲利空間;同時(shí)，了解國(guó)家的法律法規(guī)，使得投資合法化，不參加非法融資活動(dòng)，在可能的情況下通過(guò)合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財(cái)要有理性，精心規(guī)劃，時(shí)刻保持冷靜頭腦。
科學(xué)管理如何妥善累積人生各階段的財(cái)富，并且將財(cái)富做有計(jì)劃有系統(tǒng)的管理，是現(xiàn)代家庭必備的理財(cái)觀。（1）建立流動(dòng)資金。流動(dòng)資金的規(guī)模通常應(yīng)該等于3個(gè)月或6個(gè)月的家庭收入，以防可能出現(xiàn)突發(fā)的、出乎預(yù)料的應(yīng)急費(fèi)用。流動(dòng)資金的合理投資渠道應(yīng)是銀行的常規(guī)性?xún)?chǔ)蓄存款、短期國(guó)債等可變現(xiàn)資產(chǎn)。（2）建立教育基金。當(dāng)今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢(shì)，如果現(xiàn)在預(yù)測(cè)的資金需求在十幾年后可能會(huì)與實(shí)際的需要之間存在很大差異，要達(dá)到這些目標(biāo)就得進(jìn)行長(zhǎng)期的資產(chǎn)積累，并保證資產(chǎn)免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財(cái)專(zhuān)家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長(zhǎng)潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購(gòu)買(mǎi)相同金額，通過(guò)時(shí)間分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立退休基金。在開(kāi)始為退休做準(zhǔn)備的早期階段，投資策略應(yīng)該偏重于收益性，相對(duì)也要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)；而越接近退休，退休基金的安全性就越發(fā)重要，保險(xiǎn)方面也要進(jìn)一步加大養(yǎng)老型險(xiǎn)種投入。
（四）、計(jì)算“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”，量力而投。所謂“生活風(fēng)險(xiǎn)忍受度”是指如果家庭主要收人者發(fā)生嚴(yán)重事故，家庭生活所能維持的時(shí)間長(zhǎng)度。因而對(duì)家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險(xiǎn)投保力度，尤其是家里有經(jīng)濟(jì)上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時(shí)間的計(jì)劃，以免在主要收人者發(fā)生意外時(shí)他們無(wú)法正常生活;此外，在正常生活過(guò)程中也要預(yù)留能維持3個(gè)月左右的生活開(kāi)支，然后再選擇投資，以備急需之用;同時(shí)，不能以降低生活質(zhì)量而過(guò)度投資。
五、家庭投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避：
凡是投資都有風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財(cái)可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)：風(fēng)險(xiǎn)是指由于各種不確定性因素的作用，從而對(duì)投資過(guò)程產(chǎn)生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結(jié)果產(chǎn)生將會(huì)對(duì)投資者造成損失。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化引起，如國(guó)家政策的大調(diào)整、經(jīng)濟(jì)周期的變化等;非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)主要由企業(yè)或單個(gè)資產(chǎn)自身因素導(dǎo)致。家庭投資風(fēng)險(xiǎn)主要有:政策風(fēng)險(xiǎn)，指因國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融政策的出臺(tái)實(shí)施或調(diào)整變化而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)，指因違反國(guó)家法律法規(guī)進(jìn)行金融投資而形成的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指因市場(chǎng)變化而造成的風(fēng)險(xiǎn)。機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，指因金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。詐騙風(fēng)險(xiǎn)，指家庭在投資過(guò)程中被人詐騙而形成的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)，指家庭進(jìn)行金融投資的過(guò)程中因操作不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動(dòng)頻繁的今天，眾多的金融信息已經(jīng)很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導(dǎo)致了一系列問(wèn)題：有的銀行存單和其它有價(jià)證券被盜或丟失后，卻因提供不出有關(guān)資料，無(wú)法到有關(guān)金融機(jī)構(gòu)去掛失；有些股民股票買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出都不記賬，有關(guān)上市公司多次送股后，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯(cuò)失了高價(jià)位拋出并盈得更多利潤(rùn)的良機(jī)；有的將家庭財(cái)產(chǎn)或人身意外傷害等保險(xiǎn)憑據(jù)亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險(xiǎn)憑單而難以獲得保險(xiǎn)公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問(wèn)題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個(gè)方面入手：首先，明確入檔內(nèi)容。（1）各類(lèi)銀行存款和記賬式有價(jià)證券存單姓名，賬號(hào)、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買(mǎi)賣(mài)情況記錄；（3）各類(lèi)保險(xiǎn)憑據(jù)；（4）個(gè)人間相互借款憑據(jù)；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國(guó)庫(kù)券發(fā)行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財(cái)方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專(zhuān)門(mén)用一個(gè)小本子記載即可；如投資較多，則應(yīng)建立正規(guī)賬冊(cè)，區(qū)別類(lèi)型，分別將家庭金融內(nèi)容逐一記入，并將每次金融活動(dòng)內(nèi)容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發(fā)揮這一優(yōu)勢(shì)，將個(gè)人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時(shí)檢索。再次，把握重點(diǎn)問(wèn)題：入檔要及時(shí)，不能隨便亂放導(dǎo)致金融資料散失；內(nèi)容要全面，應(yīng)入檔的各種金融內(nèi)容，都要完全齊備地進(jìn)入檔案；存檔要保密，對(duì)存單(身份證、個(gè)人印章、取款密碼等有關(guān)家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應(yīng)設(shè)置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時(shí)候都有投資參照價(jià)值；應(yīng)用要經(jīng)常，堅(jiān)持常翻閱，常研究，籍以提高理財(cái)本領(lǐng)，提高投資效益，同時(shí)，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個(gè)人信用所謂個(gè)人信用，即個(gè)人向金融機(jī)構(gòu)借貸投資或消費(fèi)時(shí)，所具有的守信還貸紀(jì)錄。它是公民在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中不可或缺的“通行證”。目前，居民建立個(gè)人金融信用，可采取兩種辦法：其一，利用銀行金融創(chuàng)新機(jī)遇證明個(gè)人信用。近年來(lái)，商業(yè)銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個(gè)人信用。其二，借助中介服務(wù)機(jī)構(gòu)建立個(gè)人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個(gè)人提供個(gè)人信用聯(lián)合征信服務(wù)。通過(guò)個(gè)人信用信息采集、咨詢(xún)、評(píng)估及管理，建立個(gè)人信用檔案數(shù)據(jù)中心，為市民申辦信用消費(fèi)提供配套的個(gè)人信用報(bào)告。廣大居民在進(jìn)行冢庭借貸投資或消費(fèi)時(shí)，應(yīng)借助這樣的中介服務(wù)，建立個(gè)人信用，取得向多家銀行借貸的“通行證”。
（三）、家庭投資者要及時(shí)查明實(shí)際遇到風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)、原因，并及時(shí)采取補(bǔ)救措施。由于外部原因引起的風(fēng)險(xiǎn)，如存折丟失、密碼被盜等造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)與銀行聯(lián)系掛失;如由于金融詐騙所形成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取多方式、多手段進(jìn)行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變化造成的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整修改投資計(jì)劃和投資方案，如利率下調(diào)，就調(diào)整儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu);如資本市場(chǎng)不景氣，就調(diào)整股票、期貨、基金、債券結(jié)構(gòu)。
結(jié)論：家庭投資理財(cái)是一項(xiàng)家庭中的系統(tǒng)工程，需要用一生的時(shí)間和精力來(lái)周密規(guī)劃、精心搭理；要科學(xué)合理地掌握理財(cái)原則，擴(kuò)大投資渠道，運(yùn)用各種理財(cái)工具，科學(xué)組合、分散風(fēng)險(xiǎn)，走出理財(cái)誤區(qū)，最大限度地發(fā)揮資金的使用效應(yīng)?？傊?，家庭投資理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展，一方面需要加強(qiáng)家庭理財(cái)?shù)目茖W(xué)規(guī)劃，建立適合自身的理財(cái)方式，另一方面也需要金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品，創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，優(yōu)化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動(dòng)員家庭家庭持有的資金，從而實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)產(chǎn)使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財(cái)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)，推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
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