時(shí)間：2023-09-12 17:12:04
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理 措施
一、企業(yè)財(cái)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)
（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)
籌資風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)因素、經(jīng)營(yíng)管理、決策因素等的存在，使得籌資及其效益產(chǎn)生的不確定性。主要表現(xiàn)在企業(yè)由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和由于利率、匯率的強(qiáng)烈變動(dòng)，使企業(yè)的資金成本大幅變化，進(jìn)而影響了企業(yè)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。
投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)投資后由于內(nèi)外部諸多不確定因素的存在，使投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。也就是在投資過(guò)程中或投資完成后，投資者發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失和不能收回投資、無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的可能性，從而影響企業(yè)盈利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資的目的在于獲取投資收益，但對(duì)投資收益的期望越高，所遇到的投資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)加大。
（三）資金回收的風(fēng)險(xiǎn)
資金回收風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在產(chǎn)品銷售、貨款回收數(shù)量、信用政策等方面管理不善，造成的財(cái)務(wù)損失的可能性。資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要與企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表上的一些流動(dòng)資產(chǎn)息息相關(guān)。
二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀
（一）經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策現(xiàn)象嚴(yán)重
很多企業(yè)決策者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)決策風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，普遍存在經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策的現(xiàn)象，由于盲目投資導(dǎo)致企業(yè)投資損失巨大。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，很多企業(yè)事前對(duì)投資項(xiàng)目的可行性沒(méi)有進(jìn)行充分系統(tǒng)的分析和研究，另外為決策所提供的信息也存在缺失和不真實(shí)，加上決策者決策能力良莠不齊等原因，使得企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策往往起到了決定作用，從而導(dǎo)致投資決策失誤，影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)秩序，從而給企業(yè)帶來(lái)了較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在諸多缺陷
我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要因素就是由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，進(jìn)而導(dǎo)致了企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系的混亂。目前許多企業(yè)的預(yù)算管理系統(tǒng)不完備，企業(yè)的市場(chǎng)監(jiān)控機(jī)制存在諸多不健全的地方，財(cái)務(wù)的內(nèi)部控制制度不成熟，企業(yè)的成本控制制度不完善，企業(yè)的資金管理控制制度失效，信息傳輸系統(tǒng)滯后和不準(zhǔn)確，日常先進(jìn)管理制度不完備。企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，以至于造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保障。
(三)防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法比較匱乏
主要表現(xiàn)在不能合理利用財(cái)務(wù)杠桿，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合防范手段不夠完善，前者是有的企業(yè)不顧財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)去追求融資財(cái)務(wù)效應(yīng)，有的企業(yè)則是走向了另一個(gè)極端，也就是輕視財(cái)務(wù)杠桿，推崇零負(fù)債；后者主要表現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的缺陷，突出的特點(diǎn)是幾乎所有的財(cái)務(wù)模型都集中在尋找最佳的公開(kāi)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)危機(jī)，但是這個(gè)模型存在諸多缺陷，即穩(wěn)定性不夠，采用不同的樣本得到的預(yù)警模型存在顯著的差異，而且同一模型的適用范圍在很大程度上受到限制。且財(cái)務(wù)預(yù)警模型的運(yùn)用主要是集中在上市公司，而對(duì)一些容易破產(chǎn)的私營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)研究較少。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因
（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
一些企業(yè)在籌款過(guò)程中，由于籌款成本費(fèi)用過(guò)大、利率過(guò)高，債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理從而造成了財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)籌資規(guī)模不當(dāng)造成籌資風(fēng)險(xiǎn)，合理確定企業(yè)的籌資規(guī)模是籌資風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，籌資規(guī)模的大小受到了企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、市場(chǎng)份額等因素制約，但許多企業(yè)對(duì)籌資規(guī)模認(rèn)識(shí)不充分，容易導(dǎo)致盲目借款。企業(yè)籌資組合不當(dāng)造成籌資風(fēng)險(xiǎn)，所謂的企業(yè)籌資組合是企業(yè)籌資總額在各種類型資金之間的分配關(guān)系，目前許多企業(yè)的籌資渠道和籌資方式選擇不當(dāng)，集中表現(xiàn)在企業(yè)的借入資金在使用中，必須按期償還本息，從而存在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)短期資金結(jié)構(gòu)不當(dāng)造成籌資風(fēng)險(xiǎn)，由于企業(yè)資金按時(shí)間長(zhǎng)短可以分為長(zhǎng)期資金和短期資金，長(zhǎng)期資金在資金占用期間企業(yè)利潤(rùn)率、資金市場(chǎng)的利息率具有不確定性，企業(yè)需要承擔(dān)相應(yīng)的各種風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而籌資風(fēng)險(xiǎn)程度較高；短期資金比例過(guò)大，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)在短期內(nèi)承擔(dān)過(guò)大的償還債務(wù)壓力，容易造成企業(yè)的不穩(wěn)定和增加企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
許多企業(yè)在投資前的論證過(guò)程中，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足，缺乏相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，從而導(dǎo)致投資決策缺乏科學(xué)性。另外，由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境等在不同程度上影響了投資風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率變動(dòng)、物價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。投資環(huán)境的復(fù)雜性和多變性，可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，如果企業(yè)不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因
資金回收風(fēng)險(xiǎn)的成因包括企業(yè)理財(cái)行為的盲目性，企業(yè)對(duì)資金回收采取的措施不力和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響款項(xiàng)的回收等。企業(yè)理財(cái)行為的盲目性主要是由于對(duì)客戶的資信狀況不甚了解，客戶自身決策的失誤和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的不力，最終更多的轉(zhuǎn)化為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)對(duì)資金回收采取的措施不力表現(xiàn)在由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控；而宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也影響了款項(xiàng)的回收。
四、完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的措施
（一）提高企業(yè)決策者的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)可能出現(xiàn)的消極情況的一種自我防范意識(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很大程度上取決于企業(yè)管理者和員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度。企業(yè)應(yīng)該確立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理念，積極提高員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提供有利于培養(yǎng)員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的環(huán)境，對(duì)企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)和全體員工進(jìn)行廣泛的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，確立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念，防止好大喜功、不顧成本和不看市場(chǎng)的盲目管理行為。
（二）努力完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度
企業(yè)建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可缺少的重要措施，一個(gè)企業(yè)沒(méi)有明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，就沒(méi)有明確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和方向，在財(cái)務(wù)管理中必然是效率低下。建立和強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)控機(jī)制，可以通過(guò)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，強(qiáng)化資金管理，提高資金的使用效率，加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制即對(duì)存貨和應(yīng)收賬款的管理。良好的內(nèi)部控制制度應(yīng)包括獨(dú)立于企業(yè)其他部門的內(nèi)部審計(jì)制度，內(nèi)審部門負(fù)責(zé)審查各項(xiàng)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況，并將審查結(jié)果向企業(yè)董事會(huì)或最高管理當(dāng)局報(bào)告。在現(xiàn)金管理方面，企業(yè)應(yīng)建立資本預(yù)算體系，實(shí)行預(yù)算控制，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金實(shí)行預(yù)算控制管理。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，是財(cái)務(wù)管理工作中重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算，企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總，并將預(yù)期現(xiàn)金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。
（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法
提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的技術(shù)方法主要包括分散法，即通過(guò)企業(yè)之間聯(lián)營(yíng)、多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；回避法，即企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的；轉(zhuǎn)移法，即企業(yè)通過(guò)某些手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法；降低法，即企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式。另外，企業(yè)應(yīng)建立適合自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，該系統(tǒng)不僅應(yīng)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還應(yīng)包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)中一系列諸如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)施全過(guò)程監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)某種異兆應(yīng)著手應(yīng)變，以避免和減少風(fēng)險(xiǎn)損失。
主要參考文獻(xiàn)：
[1]韓博，胡顯莉.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策研究[J].重慶大學(xué)學(xué)報(bào)（社科版），2003（6）.
【關(guān)鍵詞】 電力多經(jīng)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理
電力多經(jīng)企業(yè)是特定歷史時(shí)期、特殊環(huán)境下的產(chǎn)物，其歷史功能與自身定位也經(jīng)歷了不同的發(fā)展階段。最初，是從電力主業(yè)人員的分流安置、相關(guān)配套服務(wù)的完成等目的出發(fā)，以提高主業(yè)職工福利待遇為目標(biāo)；后改為電力主業(yè)職工集資組建多經(jīng)企業(yè)；最終國(guó)有企業(yè)改革，多經(jīng)企業(yè)再次改制為法人獨(dú)資的集體企業(yè)。
一、電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的特殊性
電力多經(jīng)企業(yè)歷經(jīng)社會(huì)團(tuán)體持股到自然人持股等變革，股權(quán)結(jié)構(gòu)變更頻繁，歷史沿革較為復(fù)雜。因此，其財(cái)務(wù)管理工作與一般企業(yè)相比具有特殊性。
1、電力多經(jīng)企業(yè)發(fā)展易受體制改革的影響
由于電力多經(jīng)企業(yè)的發(fā)展與效益往往依靠于主業(yè)資源的支持，而不是依靠市場(chǎng)力量推動(dòng)，因此與現(xiàn)代先進(jìn)企業(yè)相比缺乏較為靈活的市場(chǎng)機(jī)制和核心競(jìng)爭(zhēng)力，增加了現(xiàn)實(shí)分離改革中結(jié)構(gòu)調(diào)整的困難。與此同時(shí)，其主業(yè)發(fā)展形勢(shì)也不容樂(lè)觀，部分機(jī)組存在容量小、技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)、節(jié)能降耗不符合國(guó)家環(huán)保要求等問(wèn)題，導(dǎo)致其生存危機(jī)日益凸顯。
2、房產(chǎn)占固定資產(chǎn)比重大，存在潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)
電力多經(jīng)企業(yè)起步較早，規(guī)模大，擴(kuò)張速度快，將資金投資房產(chǎn)用于從事服務(wù)業(yè)、培訓(xùn)業(yè)成為其經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的首選。然而由于早期政策對(duì)房產(chǎn)是否取得土地使用證或履辦過(guò)戶手續(xù)沒(méi)有嚴(yán)格的要求，因此其會(huì)存在權(quán)證不齊的法律風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于多經(jīng)企業(yè)存續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，權(quán)屬資產(chǎn)保值增值率及資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)評(píng)估值較高，因此資產(chǎn)處置需要繳納高額的稅費(fèi)，也不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
3、資金需求壓力大，現(xiàn)金流留存效益低
近年來(lái)，隨著電力多經(jīng)企業(yè)改革的深化推進(jìn)，其一方面對(duì)職工持股兌現(xiàn)退股資金進(jìn)行了規(guī)范，另一方面積極開(kāi)拓外部市場(chǎng)，逐步減少關(guān)聯(lián)交易比例。但是部分多經(jīng)企業(yè)在脫離主業(yè)、順利完成股權(quán)收尾工作后，會(huì)出現(xiàn)運(yùn)作資金不足、資金短缺的問(wèn)題，影響了資金統(tǒng)籌管理與規(guī)模效益的發(fā)揮。
4、長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)高，回收難度大
電力多經(jīng)企業(yè)起步發(fā)展前期，依靠主業(yè)強(qiáng)有力的資金支持與職工投資入股資金，以做大做強(qiáng)業(yè)務(wù)為宗旨，大力開(kāi)拓投資市場(chǎng)，旨在為股東謀求更大的投資回報(bào)，紛紛向剛興建的電力企業(yè)或多經(jīng)公司注資。隨著新項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，在一段時(shí)期內(nèi)其確實(shí)給多經(jīng)企業(yè)拓展了創(chuàng)收渠道，為股東獲得了較好的投資回報(bào)。但隨著市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策的不斷變化和推動(dòng)，多經(jīng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資逐漸縮水，投資結(jié)果大致分為三種：一是連本帶息退還職工股份，沖銷長(zhǎng)期股權(quán)投資，這種投資仍可給企業(yè)帶來(lái)收益；二是由于早前投資于各單位的多經(jīng)企業(yè)部分因改革需要已關(guān)停、撤銷，導(dǎo)致長(zhǎng)期股權(quán)投資無(wú)法估計(jì)何時(shí)回收；三是因投資決策失誤、信息不全面、對(duì)投資項(xiàng)目的可行性分析不充分導(dǎo)致的盲目投資，此類屬失敗投資，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)直接投資投失。
二、目前電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作存在的問(wèn)題
1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不健全
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，繼而造成企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系紊亂。首先，電力多經(jīng)企業(yè)內(nèi)部預(yù)算管理系統(tǒng)普遍較薄弱，即使有預(yù)算控制也沒(méi)有控制力度，預(yù)算管理不具有預(yù)測(cè)性、可行性；其次，電力多經(jīng)企業(yè)的監(jiān)控機(jī)制不健全，主要表現(xiàn)為：企業(yè)日常管理制度、管理標(biāo)準(zhǔn)滯后；各項(xiàng)成本費(fèi)用控制與業(yè)績(jī)考核機(jī)制沒(méi)有互相掛鉤；財(cái)務(wù)管理制度特別是內(nèi)部控制制度不成熟，或流于形式或權(quán)責(zé)不分明，限制了監(jiān)督約束作用的有效發(fā)揮；最后，多經(jīng)企業(yè)內(nèi)部基本不設(shè)審計(jì)部門或只由財(cái)務(wù)人員兼任審計(jì)，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能有效對(duì)企業(yè)所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)事務(wù)在事前、事中進(jìn)行評(píng)估、預(yù)測(cè)與督促等。
2、管理者風(fēng)險(xiǎn)管理觀念薄弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高
部分多經(jīng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念弱，為了追求短期利益最大化，管理中一味地注重控制成本的絕對(duì)額，靠減少短期投入來(lái)提高企業(yè)利潤(rùn)。且其自身的財(cái)務(wù)人員并沒(méi)有取得會(huì)計(jì)從業(yè)資格證，而外聘的優(yōu)秀財(cái)務(wù)人員由于企業(yè)前景、用工性質(zhì)、個(gè)人發(fā)展前途等原因會(huì)選擇時(shí)機(jī)跳槽，因此無(wú)法留住人才。專業(yè)人才的流失影響了財(cái)務(wù)工作質(zhì)量，使財(cái)務(wù)工作僅僅停留在核算統(tǒng)計(jì)層面上，忽略了對(duì)經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的預(yù)算、分析、管理、控制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理職能無(wú)法有效發(fā)揮。
三、規(guī)范電力多經(jīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議及對(duì)策
1、建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)
電力多經(jīng)企業(yè)有著業(yè)務(wù)范圍廣、跨行業(yè)跨專業(yè)的特點(diǎn)，管理上有較大難度，且其資產(chǎn)規(guī)模較大，稍有不慎就會(huì)造成經(jīng)營(yíng)收益受損。所以必須堅(jiān)持業(yè)績(jī)追求與風(fēng)險(xiǎn)管理并重，處理好風(fēng)險(xiǎn)防范與健康發(fā)展的關(guān)系，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。要以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控為基點(diǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，針對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)制定并執(zhí)行適當(dāng)?shù)目刂拼胧?。按照不同層面設(shè)置防線：崗位自控、部門互控、董事會(huì)控制、監(jiān)事會(huì)、紀(jì)檢監(jiān)察，形成嚴(yán)密的公司內(nèi)控體系。同時(shí)實(shí)施事前防范為主，實(shí)時(shí)防范為輔、事后監(jiān)察為補(bǔ)的全過(guò)程監(jiān)察稽核。投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中最應(yīng)關(guān)注的部分，多經(jīng)企業(yè)應(yīng)遵循“制度上控制風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)上量化風(fēng)險(xiǎn)”的投資風(fēng)險(xiǎn)管理理念，在實(shí)行投資決策流程制度化、標(biāo)準(zhǔn)化、透明化的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險(xiǎn)控制程序貫穿于整理個(gè)流程。使企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)反應(yīng)能力和控制能力得以提升。
2、深化多種經(jīng)營(yíng)改革，創(chuàng)新管理模式，建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度
【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 比較
一、引言
隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)也面臨著相當(dāng)?shù)牟淮_定性，企業(yè)無(wú)法獲得開(kāi)展財(cái)務(wù)活動(dòng)所需的全部信息，使得其財(cái)務(wù)活動(dòng)成果也充滿了風(fēng)險(xiǎn)，日益突出的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重影響著企業(yè)的運(yùn)營(yíng)?？v觀全球范圍內(nèi)每年因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入各種經(jīng)營(yíng)危機(jī)的大型集團(tuán)企業(yè)給各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了一定程度的危害，如日本的山一證券、韓國(guó)的韓寶集團(tuán)、加拿大的伊頓商業(yè)集團(tuán)以及我國(guó)的鄭百文、銀廣夏等都因面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。
除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也成為我國(guó)企業(yè)普遍面臨的問(wèn)題，我國(guó)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相應(yīng)的法制建設(shè)尚待完善，企業(yè)在調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)時(shí)往往會(huì)有意無(wú)意地做出與稅法相悖的行為，既而不可避免地引發(fā)一些稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)因涉稅而導(dǎo)致破產(chǎn)的案例并不鮮見(jiàn)，稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增不僅應(yīng)受到企業(yè)管理層的高度重視，還應(yīng)將稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理之中以便進(jìn)行系統(tǒng)研究。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最為常見(jiàn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將這兩種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析比較，找出兩者之間的區(qū)別與聯(lián)系并有針對(duì)性地進(jìn)行綜合防范，可以進(jìn)一步完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系。
二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型及特征
企業(yè)社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程中的資金運(yùn)動(dòng)包含資金籌集、投入、耗費(fèi)、收回、分配等具體活動(dòng)，由此從資金運(yùn)動(dòng)的具體環(huán)節(jié)角度，可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)（資金籌集風(fēng)險(xiǎn)）和投資風(fēng)險(xiǎn)（資金投入、耗費(fèi)和收回風(fēng)險(xiǎn)）兩大類。其中籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在籌資活動(dòng)中因宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和資金供需市場(chǎng)的變化或籌資來(lái)源、期限、幣種等結(jié)構(gòu)因素而使企業(yè)的預(yù)期結(jié)果與實(shí)際情況存在差異的不確定性。從資金來(lái)源角度，籌資風(fēng)險(xiǎn)可分為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)（發(fā)行股票時(shí)因籌資成本、發(fā)行數(shù)量與時(shí)機(jī)等因素給企業(yè)造成損失的風(fēng)險(xiǎn)）和債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)（到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)）。而投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在投資活動(dòng)中因不確定性因素的存在使得企業(yè)預(yù)期財(cái)務(wù)成果與實(shí)際財(cái)務(wù)結(jié)果間存在差異，依據(jù)投資對(duì)象的不同有對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。不同的投資對(duì)象面臨著不同的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)內(nèi)投資風(fēng)險(xiǎn)具體是對(duì)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等的投資不科學(xué)合理從而無(wú)法達(dá)到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，如流動(dòng)資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)和存貨風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)具體是指企業(yè)將實(shí)物或資金購(gòu)買有價(jià)證券或投資于其他經(jīng)濟(jì)組織后因市場(chǎng)環(huán)境變化、被投資方經(jīng)營(yíng)不利等原因使得企業(yè)預(yù)期收益與實(shí)際收益存在差異的風(fēng)險(xiǎn)，如有價(jià)證券風(fēng)險(xiǎn)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性、不確定性、利弊雙重性、財(cái)務(wù)全面性、相對(duì)性等顯著特征。
企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包含納稅程序風(fēng)險(xiǎn)、納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。其中納稅程序風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在納稅程序過(guò)程中沒(méi)有符合稅法相關(guān)規(guī)定，出現(xiàn)少納稅、應(yīng)納未納稅行為從而面臨稅收罰款、回收滯納金、刑罰、聲譽(yù)損害等風(fēng)險(xiǎn)，或是沒(méi)有準(zhǔn)確適用稅法，造成多納稅款從而增加企業(yè)負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。如稅務(wù)賬務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)、未及時(shí)辦理稅前扣除申請(qǐng)及備案風(fēng)險(xiǎn)。納稅申報(bào)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)在納稅申報(bào)過(guò)程中少報(bào)、多報(bào)、不報(bào)或不及時(shí)報(bào)等未正確遵守稅法而致使企業(yè)利益受損的可能性。除上述風(fēng)險(xiǎn)外，企業(yè)還可能面臨納稅評(píng)估、特別納稅調(diào)整等其他風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有主觀性、必然性、日常性等顯著特征。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種，兩者必然具備風(fēng)險(xiǎn)的不確定性這個(gè)一般特征，除此之外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征一致性還體現(xiàn)在兩種風(fēng)險(xiǎn)與兩種風(fēng)險(xiǎn)收益的相對(duì)性，即依據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)與收益均衡”規(guī)律，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在均衡關(guān)系。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最明顯的差異則體現(xiàn)在前者有較強(qiáng)的客觀性，后者表現(xiàn)出較強(qiáng)的主觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物，其風(fēng)險(xiǎn)成因的客觀性決定了它的客觀存在，而稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于稅收立法層面和稅收行政方面不同主體對(duì)稅收制度的不同理解，不同主體的主觀差異性決定了稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主觀性。
三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)能否把籌集到的資金投放到收益高、回收快、風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目上去，對(duì)該企業(yè)的生存和發(fā)展是十分重要的。企業(yè)通過(guò)對(duì)外投資可以提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增強(qiáng)盈利水平和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。2004年，國(guó)務(wù)院確立了新的投資體制。新投資體制對(duì)企業(yè)投資管理最主要的影響是企業(yè)獲得了自由投資的權(quán)利，相應(yīng)地企業(yè)也完全承擔(dān)了與投資有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，為降低投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須加強(qiáng)投資管理過(guò)程中的投資分析，尤其是投資環(huán)境的分析。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)對(duì)外投資日益頻繁，數(shù)目日益巨大，對(duì)企業(yè)自身的影響更是愈顯其重要地位。因此，對(duì)其進(jìn)行內(nèi)部控制就具有不可忽視和不可替代的重要作用。
一、企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)形式
(一)投資決策風(fēng)險(xiǎn)
投資者在做出投資決策時(shí)所處環(huán)境不同，偏好不同，所掌握信息的量不同，投資決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性也不同。形成投資決策以前，所收集的數(shù)據(jù)是否全面、準(zhǔn)確，是形成投資決策正確與否的基礎(chǔ)。收集的數(shù)據(jù)越多，越全面，投資者獲得的信息就越多，做出正確判斷的可能性就越大。相反，如果其數(shù)據(jù)具有虛假性，或者具有片面性，必然導(dǎo)致瞎子摸象，不能做出正確判斷。
(二)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率、利率變化的影響以及消費(fèi)者需求的變化、市場(chǎng)容量和市場(chǎng)環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術(shù)的產(chǎn)生與對(duì)原產(chǎn)品市場(chǎng)的影響等。確定一項(xiàng)投資的預(yù)期收益水平，主要依據(jù)是決策階段的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)狀況及基于當(dāng)時(shí)背景所估測(cè)的市場(chǎng)變化趨勢(shì)，同時(shí)兼顧諸如消費(fèi)者心理、通貨膨脹趨勢(shì)等其他一些經(jīng)濟(jì)因素。一般來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中市場(chǎng)機(jī)制的作用越突出，競(jìng)爭(zhēng)越激烈或經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展的穩(wěn)定性越差，企業(yè)投資越要充分考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素。
(三)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
由于科技的進(jìn)步，推動(dòng)了生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的不斷更新，使各種新產(chǎn)品新技術(shù)不斷涌現(xiàn)。因此，企業(yè)對(duì)外投資的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)投資技術(shù)更新的風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)代，科技進(jìn)步的速度日益加快，某種生產(chǎn)技術(shù)往往在投資決策階段還是先進(jìn)的，等到投資建設(shè)期結(jié)束時(shí)，就已相對(duì)落后了，從而導(dǎo)致投資的預(yù)期收益目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)。另外，一項(xiàng)新技術(shù)成果由于尚未經(jīng)過(guò)批量生產(chǎn)，特別是尚未經(jīng)過(guò)市場(chǎng)檢驗(yàn)，其成熟性、可靠性很難完全肯定，因而，圍繞其運(yùn)用而進(jìn)行的投資同樣可能失敗。
(四)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是當(dāng)企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目的效益達(dá)不到預(yù)計(jì)要求、現(xiàn)金流動(dòng)性差，從而影響企業(yè)的盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力和償債能力，使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，一方面，以高負(fù)債水平為突出特征；另一方面，又呈現(xiàn)出熱衷于股權(quán)融資的傾向。對(duì)企業(yè)的“軟預(yù)算約束”和證券市場(chǎng)的不成熟、不完善以及對(duì)經(jīng)理人激勵(lì)約束機(jī)制不健全等原因?qū)е铝似髽I(yè)資本結(jié)構(gòu)存在許多問(wèn)題。
(五)管理風(fēng)險(xiǎn)
隨著企業(yè)的擴(kuò)張和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，管理層次漸多也日趨復(fù)雜。由于現(xiàn)代企業(yè)大多是企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，企業(yè)中從事管理工作的人員雖是股東的人，其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)往往是和股東不相一致的。管理人員的偷懶行為，只注重短期績(jī)效而不放眼于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展的行為，都在一定程度上制約了企業(yè)的發(fā)展。
二、企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)
(一)完善法人治理結(jié)構(gòu)
完善的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系，必須建立在職責(zé)分明的組織結(jié)構(gòu)之上，組織設(shè)置要權(quán)責(zé)分明，相互制衡。一個(gè)結(jié)構(gòu)良好的組織不僅可以促進(jìn)組織中每一個(gè)人為完成既定的組織目標(biāo)而盡職盡責(zé)，而且依賴組織內(nèi)的嚴(yán)格分工，可以實(shí)現(xiàn)相互稽核、牽制，避免挪用資金和越權(quán)交易的發(fā)生，并可及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)對(duì)策。對(duì)外投資應(yīng)實(shí)行權(quán)力集中原則，決策權(quán)應(yīng)由企業(yè)的最高決策層掌握，總經(jīng)理負(fù)責(zé)。投資關(guān)系到企業(yè)的生死存亡，是企業(yè)戰(zhàn)略的體現(xiàn)，是全局性的工作，因此，權(quán)力不宜分散。應(yīng)通過(guò)公司治理不斷規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，促進(jìn)內(nèi)部控制制度的實(shí)施和不斷完善，從而達(dá)到降低對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的目的。
(二)合理設(shè)置控制目標(biāo)與控制事項(xiàng)
目標(biāo)管理是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放和經(jīng)濟(jì)體制改革的成功經(jīng)驗(yàn)，由于目標(biāo)管理具有兩面性，過(guò)度追求控制目標(biāo)會(huì)造成短期行為。因此，在設(shè)置控制目標(biāo)時(shí)，應(yīng)盡量避免人為因素對(duì)目標(biāo)控制的影響。要保證對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的有效控制，就必須避免目標(biāo)確定脫離實(shí)際的現(xiàn)象。要在考慮外部環(huán)境和內(nèi)部條件基礎(chǔ)上，根據(jù)系統(tǒng)控制的整體要求科學(xué)設(shè)置系統(tǒng)。現(xiàn)代管理注重管理行為的科學(xué)性和有效性，要對(duì)所控制的對(duì)象制定具體的控制標(biāo)準(zhǔn)，用于檢查控制活動(dòng)規(guī)范化的程度。
(三)建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是避免對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)，減少對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理的首要工作是建立對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，即通過(guò)進(jìn)行對(duì)外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)預(yù)測(cè)分析，預(yù)計(jì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并提醒有關(guān)部門及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。建立一個(gè)有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，需要做好以下幾方面的工作：首先，利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警治理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)事前控制；其次，在信息管理系統(tǒng)中建立風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，使風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)管理有效地結(jié)合在一起；再次，不斷識(shí)別新風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)險(xiǎn)控制的內(nèi)容。當(dāng)企業(yè)發(fā)展的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、法律及金融等外部環(huán)境和業(yè)務(wù)流程更新等內(nèi)部因素不斷變化時(shí)，企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)也會(huì)隨之發(fā)生結(jié)構(gòu)及功能的變化。企業(yè)的風(fēng)
險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)密切注意與對(duì)外投資項(xiàng)目相關(guān)的各種內(nèi)外因素的變化發(fā)展趨勢(shì)，從其變化動(dòng)態(tài)中分析和預(yù)測(cè)對(duì)外投資發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
(四)有效設(shè)置各項(xiàng)控制活動(dòng)
有效的控制活動(dòng)包括針對(duì)決策控制和人員控制的控制活動(dòng)。決策控制，即對(duì)選擇投資對(duì)象和處置投資資產(chǎn)的控制，是對(duì)外投資內(nèi)部控制最基本的問(wèn)題，直接關(guān)系到企業(yè)投資業(yè)務(wù)的收益和損失。選擇投資對(duì)象，首先是編制企業(yè)對(duì)外投資業(yè)務(wù)的預(yù)算，進(jìn)行事前控制；其次是編制對(duì)外投資項(xiàng)目的可行性報(bào)告，分析、論證、評(píng)估投資項(xiàng)目和進(jìn)行資信調(diào)查。堅(jiān)持計(jì)劃、財(cái)務(wù)等相關(guān)部門嚴(yán)格把關(guān)和領(lǐng)導(dǎo)集體決策的原則，防止盲目投資和決策失誤。對(duì)外投資的收回、轉(zhuǎn)讓、核銷等，應(yīng)經(jīng)集體審議批準(zhǔn)。人員控制，即不相容職務(wù)分離。嚴(yán)格的授權(quán)和批準(zhǔn)程序，可以減少對(duì)外投資過(guò)程中現(xiàn)象的發(fā)生。企業(yè)的對(duì)外投資業(yè)務(wù)，應(yīng)在業(yè)務(wù)的決策、業(yè)務(wù)的執(zhí)行、業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)記錄及對(duì)外投資資產(chǎn)保管方面有明確的分工，不能f}1一人同時(shí)負(fù)責(zé)上述任何兩項(xiàng)工作。授權(quán)和批準(zhǔn)控制是對(duì)所有參與企業(yè)對(duì)外投資決策、執(zhí)行、記錄、保管等過(guò)程的人員的明確授權(quán)以及責(zé)任劃分，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)的部門或人員辦理對(duì)外投資業(yè)務(wù)。
三、企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制運(yùn)行要求
(一)規(guī)范對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制行為
有效的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括：環(huán)境建設(shè)、目標(biāo)設(shè)置、事件確定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)、控制過(guò)程、信息與溝通、監(jiān)督等八個(gè)基本要素。要發(fā)揮整體控制系統(tǒng)的有效性，規(guī)范控制行為和控制過(guò)程是關(guān)鍵。只有控制行為規(guī)范了，控制過(guò)程才能按照設(shè)定的軌跡運(yùn)營(yíng)，對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的控制系統(tǒng)的有效性才能顯現(xiàn)出來(lái)。對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)的監(jiān)督必須要綜合運(yùn)用行政手段、經(jīng)濟(jì)手段和法律手段，在監(jiān)督過(guò)程中，通過(guò)綜合運(yùn)用以上的各種手段，確保對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營(yíng)。
(二)加強(qiáng)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制管理審計(jì)
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步，內(nèi)部審計(jì)已逐漸由“財(cái)務(wù)收支審計(jì)”階段進(jìn)入“管理審計(jì)”階段，主要目的在于審查組織內(nèi)部運(yùn)營(yíng)活動(dòng)執(zhí)行既定標(biāo)準(zhǔn)的情況。要促進(jìn)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)控制系統(tǒng)的有效運(yùn)營(yíng)，就必須在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，積極開(kāi)展管理審計(jì)工作，通過(guò)審閱企業(yè)有關(guān)文件資料，判斷企業(yè)是否成立對(duì)外投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，是否制訂對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度；審閱有關(guān)對(duì)外投資的會(huì)議記錄和相關(guān)會(huì)計(jì)資料，判斷風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)運(yùn)行效果和對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度落實(shí)執(zhí)行情況。利用審計(jì)的手段對(duì)管理組織、管理人員、管理職能和管理過(guò)程實(shí)施規(guī)范性和有效性的審計(jì)，促進(jìn)企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)的規(guī)
范性，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)有效控制的目的。
(三)實(shí)施對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制效果考核與綜合評(píng)價(jià)
對(duì)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制系統(tǒng)的考核常采用測(cè)試的方法，包括健全性測(cè)試、符合性測(cè)試和實(shí)質(zhì)性測(cè)試。健全性測(cè)試是指采用詳查或抽查的方式對(duì)企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)以及控制制度進(jìn)行檢查，確認(rèn)其健全狀況的方法。符合性測(cè)試主要檢查控制行為是否與控制標(biāo)準(zhǔn)相吻合，以及符合的程度和效果。實(shí)質(zhì)性測(cè)試是對(duì)各項(xiàng)控制標(biāo)準(zhǔn)、控制方法和控制活動(dòng)進(jìn)行重新設(shè)定的過(guò)程。常規(guī)的內(nèi)部控制測(cè)試與評(píng)價(jià)并不需進(jìn)行實(shí)質(zhì)性測(cè)試，當(dāng)企業(yè)的健全性測(cè)試或符合性測(cè)試不能通過(guò)時(shí)，才需要開(kāi)展實(shí)質(zhì)性測(cè)試。在測(cè)試的基礎(chǔ)上還要進(jìn)行內(nèi)部控制過(guò)程及其實(shí)施效果的綜合評(píng)價(jià)，可以采用指標(biāo)評(píng)價(jià)法、綜合分析法以及綜合評(píng)價(jià)法等，采用科學(xué)的方法進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，可以正確反映對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)際效果。
企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)管理成功的重要標(biāo)志是企業(yè)有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力和有效的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)本著“謹(jǐn)慎決策、規(guī)范操作、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、注重實(shí)效”的方針，對(duì)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格控制和規(guī)范管理，建立適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)和管理要求的內(nèi)部控制制度，明確對(duì)外投資業(yè)務(wù)授權(quán)、決策、執(zhí)行、處置、資金管理、財(cái)務(wù)核算等環(huán)節(jié)的控制方法措施和程序，確保投資業(yè)務(wù)全過(guò)程得到有效控制，從而使投資風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)預(yù)期的范圍之內(nèi)，促進(jìn)企業(yè)對(duì)外投資向合理化和規(guī)范化方向發(fā)展。
【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn) 全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系 構(gòu)成
隨著安然公司、世通公司等世界知名大公司的相繼倒閉，全面風(fēng)險(xiǎn)管理已然引起學(xué)術(shù)界、企業(yè)界甚至政府有關(guān)部門的高度重視，美國(guó)COSO委員會(huì)制訂了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》，國(guó)務(wù)院國(guó)資委制訂了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》），為企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)與運(yùn)行提供實(shí)務(wù)指導(dǎo)。從COSO《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架》的與風(fēng)險(xiǎn)管理八要素構(gòu)成到《指引》中的風(fēng)險(xiǎn)管理五大模塊，均是以風(fēng)險(xiǎn)為對(duì)象，用過(guò)程來(lái)描述，結(jié)合企業(yè)管理實(shí)踐，本文從管理學(xué)角度對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的要素構(gòu)成進(jìn)行了探討，初步提出了風(fēng)險(xiǎn)管理人員體系、權(quán)責(zé)體系、組織機(jī)構(gòu)體系、運(yùn)行機(jī)制體系、規(guī)章制度體系等全面風(fēng)險(xiǎn)管理五體系論，并對(duì)其各體系的具體內(nèi)容進(jìn)行了設(shè)計(jì)，以期對(duì)正在實(shí)施或?qū)⒁獙?shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)提供一些參考。
一、風(fēng)險(xiǎn)管理人員體系
風(fēng)險(xiǎn)管理人員體系是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的唯一主觀能動(dòng)的要素，是指風(fēng)險(xiǎn)管理人員的構(gòu)成及風(fēng)險(xiǎn)管理人員所具有的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制技能、業(yè)務(wù)管理技能及由此所形成的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。它是以全員參與為目標(biāo)、以專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員為基礎(chǔ)、以業(yè)務(wù)管理人員為主體、以外部專家為補(bǔ)充，注重風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)及風(fēng)險(xiǎn)管理技能，具有風(fēng)險(xiǎn)管理文化的全員風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
1、企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員與外部專家相結(jié)合的人員構(gòu)成體系。即企業(yè)在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人員進(jìn)行日常風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，聘請(qǐng)一定數(shù)量的法律、財(cái)務(wù)、稅務(wù)、投行、工程等專家，組成顧問(wèn)團(tuán)，或在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、戰(zhàn)略委員會(huì)中設(shè)立若干個(gè)外部專家席位，在企業(yè)進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，由外部專家獨(dú)立提出意見(jiàn)和建議。
2、專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員與業(yè)務(wù)管理人員相結(jié)合的全員風(fēng)險(xiǎn)管理體系。即企業(yè)應(yīng)建立以專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員為基礎(chǔ)、以業(yè)務(wù)管理人員為主體、以外部專家為補(bǔ)充的全員風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理技能與業(yè)務(wù)管理技能相結(jié)合的人員素質(zhì)體系。即企業(yè)的專職風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)具備一定的業(yè)務(wù)管理技能，而業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備一定的風(fēng)險(xiǎn)管理技能，只有二者的完美結(jié)合，才能在業(yè)務(wù)管理中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制，在風(fēng)險(xiǎn)管理中對(duì)業(yè)務(wù)管理進(jìn)行協(xié)調(diào)和指導(dǎo)。
4、風(fēng)險(xiǎn)管理文化與其他企業(yè)文化相互交融的企業(yè)文化體系。即企業(yè)應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)融入到企業(yè)文化建設(shè)中，把風(fēng)險(xiǎn)管理文化的塑造當(dāng)作企業(yè)整體文化建設(shè)的重要方面，增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)轉(zhuǎn)化為員工的共同意識(shí)和自覺(jué)行動(dòng)。
二、風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé)體系
風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)責(zé)體系是企業(yè)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力的科學(xué)配置，并賦予風(fēng)險(xiǎn)管理人員相應(yīng)的責(zé)任，使之形成權(quán)責(zé)利高效統(tǒng)一的管理體系。它在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中處于核心地位，就像人體的“靈魂”一樣主導(dǎo)著人的行為。它是以風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)為導(dǎo)向，以合理配置風(fēng)險(xiǎn)管理職能為中心，以明確權(quán)利義務(wù)和建立崗位責(zé)任為手段，逐步形成權(quán)限清晰、責(zé)任分明的權(quán)責(zé)體系。
1、風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系。一般包括風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)、職能部門目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)管理各崗位具體工作目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)立足自身實(shí)際狀況，逐人、逐崗、逐部門制定詳細(xì)具體的工作標(biāo)準(zhǔn)，量化工作內(nèi)容，確定工作目標(biāo)，如確定首席風(fēng)險(xiǎn)管理官、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、風(fēng)險(xiǎn)管理專職人員、業(yè)務(wù)部門及業(yè)務(wù)人員等詳細(xì)的工作目標(biāo)，形成全員風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)體系。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理職能體系。一般包括風(fēng)險(xiǎn)信息搜集、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)決策、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等各項(xiàng)職能，明確風(fēng)險(xiǎn)管理各崗位所具有的職能，并合理劃分至每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，做到職能配置不重不漏、相互協(xié)調(diào)一致。
3、風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)利義務(wù)體系。風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)利主要有規(guī)章制度制訂權(quán)、執(zhí)行權(quán)、控制權(quán)、協(xié)調(diào)權(quán)、監(jiān)督權(quán)、指導(dǎo)權(quán)等管理權(quán)限，風(fēng)險(xiǎn)管理義務(wù)主要有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)分析義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)控制義務(wù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)明確風(fēng)險(xiǎn)管理各崗位具有哪些權(quán)利，能夠行使哪些權(quán)限，負(fù)有哪些義務(wù)，并根據(jù)權(quán)利義務(wù)對(duì)等原則合理確定。
4、風(fēng)險(xiǎn)管理崗位責(zé)任體系。包括一般崗位責(zé)任制和具體崗位責(zé)任制，一般崗位責(zé)任制是要求所有與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的員工必須做到的基本要求，對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)管理人員都具有約束力；具體崗位責(zé)任制是在定崗定員的基礎(chǔ)上分崗位制訂的對(duì)不同崗位員工的不同要求，對(duì)相應(yīng)崗位員工具有約束力。
三、風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)體系
風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)體系是表現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部各風(fēng)險(xiǎn)管理部門排列順序、聚集狀態(tài)、聯(lián)系方式以及部門之間相互聯(lián)系的一種事務(wù)劃分及存在形式，是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的物質(zhì)載體。它是以公司法人治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)，以風(fēng)險(xiǎn)管理部門為龍頭，以業(yè)務(wù)管理部門或單位為主體，以法律事務(wù)部門和內(nèi)部審計(jì)部門為補(bǔ)充的組織機(jī)構(gòu)體系。
1、公司法人治理結(jié)構(gòu)。一般包括股東（大）會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層等，企業(yè)應(yīng)按公司法要求建立健全規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，各機(jī)構(gòu)依法、依公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，履行職責(zé)，形成高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理機(jī)制。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門。一般包括風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和其執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的第二道防線。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門主要是制訂風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提出風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施意見(jiàn)，組織協(xié)調(diào)全面風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作，指導(dǎo)、監(jiān)督有關(guān)職能部門、各業(yè)務(wù)單位以及全資、控股子企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作等。
3、業(yè)務(wù)管理部門或單位。主要是業(yè)務(wù)管理或執(zhí)行部門，如生產(chǎn)部門、銷售部門、供應(yīng)部門等。這是風(fēng)險(xiǎn)管理的第一線部門，是風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、控制的主體，也可稱之為風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線，可見(jiàn)其重要性。
4、內(nèi)部審計(jì)部門。一般包括審計(jì)委員會(huì)和其執(zhí)行機(jī)構(gòu)，是風(fēng)險(xiǎn)管理的第三道防線。內(nèi)部審計(jì)部門在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，主要是負(fù)責(zé)研究提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)體系，制訂監(jiān)督評(píng)價(jià)相關(guān)制度，開(kāi)展監(jiān)督與評(píng)價(jià)，出具監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告。
5、法律事務(wù)部門。一般包括總法律顧問(wèn)與法律事務(wù)部，也可根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況不設(shè)專門的法律事務(wù)部而將法律事務(wù)委托給中介機(jī)構(gòu)辦理，本部門主要負(fù)責(zé)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或行為的審查，合同的擬定或會(huì)簽，經(jīng)濟(jì)糾紛的處理，法律風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解等工作。
四、風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制體系
風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行機(jī)制體系是企業(yè)在全面風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)利在風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)體系中的有效運(yùn)行方式，是全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的活力體現(xiàn)。包括決策機(jī)制、執(zhí)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制、制約機(jī)制、監(jiān)控機(jī)制、溝通機(jī)制、協(xié)調(diào)機(jī)制、應(yīng)急機(jī)制、改進(jìn)機(jī)制、反饋機(jī)制等十種機(jī)制。
1、決策機(jī)制。主要是明確風(fēng)險(xiǎn)管理各職能機(jī)構(gòu)擁有哪些決策權(quán)以及如何行使決策權(quán)，是決策權(quán)力在風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門、業(yè)務(wù)部門等的分配與制衡，是風(fēng)險(xiǎn)管理工作的中樞系統(tǒng)，一般可分為戰(zhàn)略決策、重大事項(xiàng)決策、日常管理決策等。
2、執(zhí)行機(jī)制。主要是明確風(fēng)險(xiǎn)管理各職能機(jī)構(gòu)擁有哪有執(zhí)行權(quán)以及如何行使執(zhí)行權(quán)，它所確定的是執(zhí)行權(quán)力的合理配置問(wèn)題，要做到執(zhí)行到位、不缺位、不重疊、不扯皮，注重時(shí)效。
3、動(dòng)力機(jī)制。主要解決風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的動(dòng)力問(wèn)題，是風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，一般需要采用物質(zhì)、精神等激勵(lì)手段，從而激發(fā)、鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的工作熱情、士氣，調(diào)動(dòng)其工作積極性、創(chuàng)造性。
4、制約機(jī)制。為保證風(fēng)險(xiǎn)管理各機(jī)構(gòu)或人員擁有的決策、執(zhí)行等權(quán)力不致濫用，必須從制度上對(duì)其進(jìn)行有效制約，以防止不正當(dāng)決策、不適當(dāng)執(zhí)行所帶來(lái)的危害。
5、溝通機(jī)制。它主要解決風(fēng)險(xiǎn)管理信息的傳遞問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)連續(xù)的過(guò)程，它需要各個(gè)部門或全體人員的參與，必須做到信息共享、及時(shí)溝通，以達(dá)到整體聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)是必然選擇。
6、協(xié)調(diào)機(jī)制。主要是明確哪些職能機(jī)構(gòu)或部門擁有哪些協(xié)調(diào)權(quán)以及如何行使協(xié)調(diào)權(quán)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理牽扯到眾多平級(jí)部門的協(xié)作問(wèn)題，必須明確風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理專職部門對(duì)業(yè)務(wù)部門的協(xié)調(diào)權(quán)，以確保有關(guān)法令或制度能及時(shí)貫徹和執(zhí)行。
7、監(jiān)控機(jī)制。如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)進(jìn)行有效監(jiān)控，誰(shuí)來(lái)監(jiān)控，以何種手段何種方式進(jìn)行監(jiān)控等。一般應(yīng)由董事會(huì)下設(shè)的審計(jì)委員會(huì)與內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)控工作，可定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理審計(jì)工作，以獨(dú)立的審計(jì)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行評(píng)價(jià)，并提出改進(jìn)建議。
8、應(yīng)急機(jī)制。它主要解決的是當(dāng)重大風(fēng)險(xiǎn)將要出現(xiàn)時(shí)，如何進(jìn)行預(yù)警，以及當(dāng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處理等問(wèn)題。企業(yè)應(yīng)事先分析可能發(fā)生哪些重大風(fēng)險(xiǎn)，并事先制訂應(yīng)急預(yù)案，以便對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)做出快速反映和處理，把損失降為最低。
9、反饋機(jī)制。如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程和結(jié)果提供信息反饋，使決策者能夠及時(shí)了解決策的實(shí)施情況，從而形成風(fēng)險(xiǎn)管理的閉環(huán)體系。只有不斷的進(jìn)行信息反饋，風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)才能不斷完善。
10、改進(jìn)機(jī)制。它主要是解決如何提高風(fēng)險(xiǎn)管理工作的效率和效果這一問(wèn)題。如建立定期培訓(xùn)制度、定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理工作研討會(huì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理先進(jìn)單位進(jìn)行學(xué)習(xí)考察等，以不斷地提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
五、風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度體系
風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)章制度體系是企業(yè)為規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理行為等所制訂的一系列管理政策與管理程序的總稱，是人員體系、權(quán)責(zé)體系、組織結(jié)構(gòu)體系、運(yùn)行機(jī)制的行為規(guī)范。它在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中起著“司法”作用，在于保證全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的正常運(yùn)行。它是以風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度為核心，以風(fēng)險(xiǎn)管理具體制度、內(nèi)部控制制度為重點(diǎn)，以其他管理制度為補(bǔ)充的規(guī)章制度體系。
1、風(fēng)險(xiǎn)管理基本制度。企業(yè)應(yīng)制訂全面風(fēng)險(xiǎn)管理章程，作為全面風(fēng)險(xiǎn)管理的根本制度，是所有人員的最高行為準(zhǔn)則。主要內(nèi)容應(yīng)包括全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作目標(biāo)、工作原則、組織機(jī)構(gòu)、權(quán)利義務(wù)、工作程序、獎(jiǎng)懲、附則等，作為制訂其他風(fēng)險(xiǎn)管理制度的依據(jù)。
2、風(fēng)險(xiǎn)管理具體制度。企業(yè)應(yīng)根據(jù)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，結(jié)合自身實(shí)際，制訂包括但不限于風(fēng)險(xiǎn)管理初始信息搜集制度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別制度、風(fēng)險(xiǎn)分析制度、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)制度、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急制度、風(fēng)險(xiǎn)管理外包制度、風(fēng)險(xiǎn)管理崗位責(zé)任制度、風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督檢查制度及重大風(fēng)險(xiǎn)的單獨(dú)管理制度（如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度、投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度等）等。
3、內(nèi)部控制制度。企業(yè)應(yīng)對(duì)管理流程、業(yè)務(wù)運(yùn)作流程進(jìn)行分析，并結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，健立健全內(nèi)部控制制度，包括但不限于內(nèi)控崗位授權(quán)制度、內(nèi)控報(bào)告制度、內(nèi)控批準(zhǔn)制度、內(nèi)控責(zé)任制度、內(nèi)控審計(jì)檢查制度、內(nèi)控考核評(píng)價(jià)制度、重要崗位權(quán)利制衡制度等，也可按業(yè)務(wù)循環(huán)建立采購(gòu)與付款、生產(chǎn)與質(zhì)量、銷售與收款、實(shí)物資產(chǎn)、投資、融資、擔(dān)保、工程項(xiàng)目等內(nèi)控制度。
4、其他管理制度。除上述風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制制度外，企業(yè)制訂的其他管理制度，如職工行為準(zhǔn)則、工薪及福利制度、人事及勞動(dòng)合同管理制度、行政管理制度等。它是風(fēng)險(xiǎn)管理制度的有益補(bǔ)充，在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中也發(fā)揮著重要的作用。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 美國(guó)COSO委員會(huì)：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架（第一版）[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2005.
關(guān)鍵詞：地質(zhì)事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管理；內(nèi)部控制
在社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)展進(jìn)程之中，礦產(chǎn)品價(jià)格震蕩，地質(zhì)行業(yè)為了生存和發(fā)展，借助前期資本積累進(jìn)入多元化發(fā)展階段，但是國(guó)內(nèi)的現(xiàn)代化企業(yè)管理制度建設(shè)歷史尚短，一些單位在改制過(guò)程中經(jīng)常因管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱而陷入危機(jī)。地質(zhì)事業(yè)單位在多元化經(jīng)營(yíng)改革中逐漸擴(kuò)展生存經(jīng)營(yíng)范圍，面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制勢(shì)在必行。
一、地質(zhì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特點(diǎn)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是地質(zhì)事業(yè)單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的組成部分之一，它指的是單位在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)因?yàn)閮?nèi)外部環(huán)境不穩(wěn)定，導(dǎo)致一系列財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的實(shí)際成果和預(yù)期成果之間出現(xiàn)差異的不確定性。其特點(diǎn)主要體現(xiàn)在：第一，客觀性，因?yàn)樾纬梢蛩夭淮_定，單位只能盡量利用決策降低發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，無(wú)法徹底消除風(fēng)險(xiǎn)；第二，普遍性，單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅關(guān)系到各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)，在組織內(nèi)部也是廣泛存在的；第三，兼顧不確定性和可度量性，前者反映在單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素、事件、概率和結(jié)果等方面，后者體現(xiàn)在單位可以利用概率知識(shí)、統(tǒng)計(jì)方法估計(jì)相應(yīng)期望值，基于比較規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第四，雙重性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大往往意味著利潤(rùn)空間越可觀，這要求單位基于正確的定位做出準(zhǔn)確的決策。
二、地質(zhì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素
地質(zhì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理處于變化多端的外部環(huán)境之中，經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)、法律等環(huán)境都非常復(fù)雜，對(duì)單位財(cái)務(wù)管理的影響較大。而且，外部環(huán)境通常是不可預(yù)知的，外部環(huán)境變化容易使單位面臨很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)地質(zhì)事業(yè)單位內(nèi)部經(jīng)營(yíng)的實(shí)施，內(nèi)部影響因素通常是可控的，需要依托有效的內(nèi)部控制加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控力度。具體而言，地質(zhì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部影響因素包括：第一，單位財(cái)務(wù)管理的復(fù)雜性，這是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。單位財(cái)務(wù)管理活動(dòng)覆蓋范圍大，滲透到經(jīng)營(yíng)管理的方方面面，影響著預(yù)決算、支出控制以及績(jī)效評(píng)價(jià)等。隨著地質(zhì)事業(yè)單位不斷擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，財(cái)務(wù)管理愈加復(fù)雜，無(wú)形中增大財(cái)務(wù)管理工作難度，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、重要財(cái)務(wù)工作落實(shí)不到位等問(wèn)題越來(lái)越突出，進(jìn)而增加風(fēng)險(xiǎn)。第二，處理效果不佳。當(dāng)?shù)刭|(zhì)事業(yè)單位發(fā)生經(jīng)營(yíng)不善或者投資失誤等情況時(shí)，資金周轉(zhuǎn)失靈，威脅資金的安全性和完整性，難以進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)，也難以支付日常費(fèi)用，可能面臨財(cái)務(wù)危機(jī)，出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于這一因素，需要單位利用完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系提高執(zhí)行效果，但當(dāng)下的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不夠有力，可能滋生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，地質(zhì)事業(yè)單位的管理者習(xí)慣以利益為先，出現(xiàn)財(cái)務(wù)決策失誤。同時(shí)，內(nèi)部財(cái)務(wù)管理控制和審計(jì)缺少有序性，單位財(cái)務(wù)考核不力，對(duì)相關(guān)人員缺少約束力，而且風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不到位也使得部分管理者忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，降低資金使用效益，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
三、地質(zhì)事業(yè)單位加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的措施
從上述內(nèi)容可以看出，只要地質(zhì)事業(yè)單位存在經(jīng)營(yíng)行為，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就客觀存在，風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的不確定性還使得風(fēng)險(xiǎn)管理與控制存在復(fù)雜性，需要單位管理者引起足夠的重視，采取科學(xué)有效的方式和措施降低發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概率，盡量使其處于可控范圍，努力達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。（一）完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。地質(zhì)事業(yè)單位只有完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，才能使風(fēng)險(xiǎn)管理工作有章可循，從容應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的復(fù)雜性和困難性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這主要包括：完善會(huì)計(jì)核算管理制度，提升核算會(huì)計(jì)信息的準(zhǔn)確性，保證各期會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)具有可比性，方便及時(shí)發(fā)現(xiàn)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；完善貨幣資金管理制度，保證貨幣資金的安全性，做到賬實(shí)相符，預(yù)防出現(xiàn)現(xiàn)金管理及內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)；完善投資管理制度，明確規(guī)定投資可行性分析和投資審批流程，預(yù)防發(fā)生“拍腦袋”的沖動(dòng)決策現(xiàn)象，盡可能減少投資風(fēng)險(xiǎn)；完善成本費(fèi)用支出管理制度，明確支出成本費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)以及審批流程，從單位業(yè)務(wù)源頭實(shí)施全過(guò)程成本控制，防范成本費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)；完善考核分配制度，提升單位領(lǐng)導(dǎo)與普通人員的風(fēng)險(xiǎn)管理積極性，促進(jìn)單位經(jīng)營(yíng)的合理增長(zhǎng)，控制風(fēng)險(xiǎn)。（二）全面落實(shí)重要財(cái)務(wù)工作。第一，提高地質(zhì)調(diào)查項(xiàng)目的盈利能力。地質(zhì)事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)很容易被外部環(huán)境的變化所影響，導(dǎo)致地質(zhì)調(diào)查項(xiàng)目盈利不穩(wěn)定，甚至一些項(xiàng)目的盈利能力波動(dòng)較大，致使財(cái)務(wù)收支受到不利影響。為此，單位要順應(yīng)外部環(huán)境變化，根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，積極引進(jìn)新型地質(zhì)調(diào)查勘探技術(shù)，體現(xiàn)專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從而拓寬經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，走向市場(chǎng)；注重科技成果，加強(qiáng)對(duì)科學(xué)技術(shù)的轉(zhuǎn)化，獲取更穩(wěn)定、更好的收益，有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中更慎重地選擇地質(zhì)調(diào)查研究項(xiàng)目，基于單位資金和調(diào)查能力的角度確定合適項(xiàng)目，保障項(xiàng)目盈利能力更強(qiáng)，并且在項(xiàng)目運(yùn)行中落實(shí)好財(cái)務(wù)管理工作，提高抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。第二，加大應(yīng)收賬款管理力度。地質(zhì)事業(yè)單位應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低容易造成其經(jīng)營(yíng)能力低下，要重視解決應(yīng)收賬款回收問(wèn)題，促使應(yīng)收賬款更高效地周轉(zhuǎn)，及時(shí)淘汰不良客戶，從而盤活資金存量，提升單位資金運(yùn)營(yíng)效率，使資金更加安全，預(yù)防壞賬形成，有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免發(fā)生更大的損失。第三，堅(jiān)持多渠道融資。地質(zhì)事業(yè)單位的項(xiàng)目投入和設(shè)備設(shè)施投入等在不斷增多，需要更多資金。而在進(jìn)行體制改革之后，單位資金來(lái)源以企業(yè)融資為主，償債能力較低，面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，單位要按照財(cái)務(wù)狀況積極實(shí)施多元化籌資，例如發(fā)行債券、租賃、增股等，避免過(guò)度依賴短期借款，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。還可以開(kāi)辟融資新渠道，最大限度降低資本成本，降低發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性，進(jìn)而減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，促進(jìn)單位經(jīng)濟(jì)效益不斷提升。（三）構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)預(yù)警是地質(zhì)事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行事前識(shí)別和分析、判斷、發(fā)出警報(bào)和提示的重要措施，有助于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以，單位要建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，優(yōu)化現(xiàn)金流量預(yù)算的編制。地質(zhì)事業(yè)單位的理財(cái)對(duì)象以現(xiàn)金及其流動(dòng)為主，從短期發(fā)展看，單位能否維持經(jīng)營(yíng)并非完全由盈利與否來(lái)決定，還會(huì)受到現(xiàn)金是否足以支付各種費(fèi)用的影響，要通過(guò)準(zhǔn)確進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算，提供財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)，讓經(jīng)營(yíng)者及早應(yīng)對(duì)。同時(shí)，構(gòu)建財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，形成長(zhǎng)期預(yù)警體系。地質(zhì)事業(yè)單位的盈利能力、償債能力和經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展?jié)摿Φ葘儆诖硇灾笜?biāo)，完善建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系有利于科學(xué)、準(zhǔn)確、全面地分析財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)資本經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)跡象進(jìn)行跟蹤、調(diào)查和監(jiān)督，提前防范，大大降低風(fēng)險(xiǎn)。另外，地質(zhì)事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)面臨著投資、生產(chǎn)、銷售等市場(chǎng)活動(dòng)的不確定性，并且要應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)對(duì)地質(zhì)行業(yè)和各類礦產(chǎn)品價(jià)格造成的巨大沖擊，涉及到利率和匯率、證券、礦產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)等引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要在發(fā)展環(huán)節(jié)借助衍生金融工具控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，例如使用期貨、期權(quán)、遠(yuǎn)期契約等建立無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資組合，消除不確定因素，在某個(gè)合理區(qū)間鎖定未來(lái)收益。（四）打造財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)。在多元化經(jīng)營(yíng)中，地質(zhì)事業(yè)單位的領(lǐng)導(dǎo)者、管理者做出科學(xué)財(cái)務(wù)決策的關(guān)鍵在于及時(shí)獲取完整的、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息。但是，針對(duì)財(cái)務(wù)信息的收集、處理、傳遞等，因?yàn)閱挝簧婕拜^多業(yè)務(wù)板塊，處理信息的習(xí)慣和方式也存在差異，很難保證相關(guān)財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)的質(zhì)量，進(jìn)而影響決策質(zhì)量。所以，地質(zhì)事業(yè)單位要善于依托ERP系統(tǒng)打造和采購(gòu)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、投資、籌資等業(yè)務(wù)一體化的財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)，使財(cái)務(wù)信息的收集、處理、傳遞等更加便捷，保證財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確、完整，據(jù)此制定科學(xué)的財(cái)務(wù)決策。同時(shí)，基于ERP系統(tǒng)完善財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)，方便單位財(cái)務(wù)人員從以往機(jī)械式的財(cái)務(wù)信息微觀處理向財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息宏觀監(jiān)控轉(zhuǎn)變，使單位多元化經(jīng)營(yíng)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制得到有力保障。目前，很多地質(zhì)事業(yè)單位的財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)都囊括了資金集中結(jié)算、集中化會(huì)計(jì)核算等，但是財(cái)務(wù)管理信息化建設(shè)時(shí)間并不長(zhǎng)，尚未整合單位資源進(jìn)入ERP系統(tǒng)管理，對(duì)單位的財(cái)務(wù)信息流、物流信息流、行政信息流和人力資源流等缺少進(jìn)一步的整合，所以也沒(méi)有基于ERP系統(tǒng)實(shí)施對(duì)資產(chǎn)、供應(yīng)商、客戶的信息化管理。為了解決這些問(wèn)題，地質(zhì)事業(yè)單位要按照多元化經(jīng)營(yíng)快步打造分業(yè)務(wù)板塊的ERP子系統(tǒng)，以此為基礎(chǔ)全面建設(shè)財(cái)務(wù)信息處理系統(tǒng)，保證財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的提升，服務(wù)單位多元化決策，更有效地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（五）加強(qiáng)財(cái)務(wù)考核與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。長(zhǎng)期以來(lái)，事業(yè)單位對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效管理的重視度都不大，缺少成本意識(shí)和支出管理意識(shí)，降低了資金使用率。為了適應(yīng)單位改制，地質(zhì)事業(yè)單位開(kāi)始越來(lái)越重視財(cái)務(wù)績(jī)效管理，這意味著使用財(cái)務(wù)資金和績(jī)效結(jié)果直接掛鉤了，個(gè)人利益和使用公共資金的效果評(píng)價(jià)也聯(lián)系起來(lái)，增強(qiáng)成本意識(shí)和支出管理意識(shí)。而且財(cái)務(wù)績(jī)效管理要求地質(zhì)事業(yè)單位更充分地體現(xiàn)資金使用效益，鼓勵(lì)通過(guò)收入的多元化盈利、籌資等途徑優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，科學(xué)安排、使用閑置資金，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)利潤(rùn)創(chuàng)收，降低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，發(fā)揮好財(cái)務(wù)績(jī)效考核的作用，不能只依靠對(duì)內(nèi)部資金進(jìn)行管理，還要體現(xiàn)審計(jì)監(jiān)督的功能，加強(qiáng)對(duì)資源的整合，積極接受審計(jì)監(jiān)督部門的監(jiān)督與審查，做好財(cái)務(wù)情況評(píng)價(jià)工作，獲得財(cái)務(wù)管理建議，盡可能減少財(cái)務(wù)舞弊、資源浪費(fèi)等問(wèn)題。注重審計(jì)，在提高地質(zhì)事業(yè)單位內(nèi)部控制效果的同時(shí)形成全面的財(cái)務(wù)審核監(jiān)督機(jī)制，有利于單位更有效地開(kāi)展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制工作。還可以整合外部資源，及時(shí)掌握相關(guān)法律法規(guī)和政策，利用外部審計(jì)和視察形成良好品牌效應(yīng)和社會(huì)聲譽(yù)。總之，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，地質(zhì)事業(yè)單位的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力逐漸增大，為了解決好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，單位的領(lǐng)導(dǎo)者和財(cái)務(wù)管理者都致力于深入了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)合實(shí)際情況樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，想辦法轉(zhuǎn)變內(nèi)部人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)，立足于單位的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，不斷加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，確保管理好每一個(gè)地質(zhì)調(diào)查研究項(xiàng)目，以優(yōu)化單位經(jīng)營(yíng)管理，深化體制改革，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行，最終更好地適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部控制；防范；措施
1.引言
隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為中高速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變得越來(lái)越大。如果沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施，必然會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。為了避免企業(yè)遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起的危機(jī)甚至破產(chǎn)，有必要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的源頭防范。
20世紀(jì)后期美國(guó)學(xué)者莫布雷首次提出并使用“風(fēng)險(xiǎn)管理”一詞，從此世界各地出現(xiàn)了大量對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)性的研究。我國(guó)的經(jīng)濟(jì)專家及學(xué)者們是從20世紀(jì)80年代末才開(kāi)始對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究。本論文研究的意義在于：第一，有助于企業(yè)更加了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生機(jī)制，更有效地規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，有利于我國(guó)企業(yè)走向國(guó)際市場(chǎng)，增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；第三，有利于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展。
2.企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因分析
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨著發(fā)生轉(zhuǎn)變，目前我國(guó)企業(yè)普遍存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)較大，由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷推進(jìn)，市場(chǎng)活力不斷被激發(fā)釋放，籌資方式與渠道相比以往變得多種多樣，其中金融渠道占主導(dǎo)地位，增加了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率。第二，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，投資環(huán)節(jié)是資金運(yùn)動(dòng)的第二個(gè)點(diǎn)，對(duì)企業(yè)的收益有很大的影響，企業(yè)處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制中受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響較多，特別是改革開(kāi)放以來(lái)，外資企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊，企業(yè)的投資回報(bào)率下降，加長(zhǎng)了投資回報(bào)期限，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大；此外，企業(yè)投資不同的資產(chǎn)項(xiàng)目所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所獲得的收益也有所不同。第三，資本營(yíng)運(yùn)和資金管理風(fēng)險(xiǎn)較大，國(guó)內(nèi)優(yōu)勢(shì)企業(yè)和國(guó)外跨國(guó)公司為搶占中國(guó)市場(chǎng)以獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，競(jìng)相采用兼并、收購(gòu)、重組等方式實(shí)施外部擴(kuò)張，在此過(guò)程中由于股權(quán)稀釋性和資金流動(dòng)性原因出現(xiàn)了支付風(fēng)險(xiǎn)。
3.當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題
分析當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題，主要如下：
第一，企業(yè)不重視宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。任何一個(gè)企業(yè)都是無(wú)法脫離大宏觀環(huán)境，包括政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、文化環(huán)境等等；政府作用相比一些發(fā)達(dá)國(guó)家較為明顯，作用要大于市場(chǎng)作用。政府的宏觀調(diào)控在一定程度上會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。緊縮性財(cái)政政策的目的是為了提高稅率，減少政府支出，企業(yè)的收益就會(huì)減少，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。
第二，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善、內(nèi)部控制缺乏或形同虛設(shè)。由于企業(yè)的自身規(guī)模限制和領(lǐng)導(dǎo)者管理意識(shí)的影響，內(nèi)部控制制度不完善甚至形同虛設(shè)，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)起不到監(jiān)督控制的作用。缺乏有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度和系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一旦出現(xiàn)失誤，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響是巨大的，甚至?xí)斐善髽I(yè)的破產(chǎn)。
第三，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)環(huán)節(jié)的不合理配置。企業(yè)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)缺乏意識(shí)，籌資活動(dòng)不能適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化，選擇固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)的籌資規(guī)模分配不合理。資金投放預(yù)測(cè)決策可能性分析不到位，導(dǎo)致投入考慮不周，造成投資風(fēng)險(xiǎn)。資金營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)的流動(dòng)性差，一些企業(yè)為了擴(kuò)大占有的市場(chǎng)份額，過(guò)度使用信用銷售政策，發(fā)生大量的壞賬，產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，有些企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流動(dòng)性差，使企業(yè)某一生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到影響，發(fā)生經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；此外，由于企業(yè)的會(huì)計(jì)記賬方法的不同造成利潤(rùn)分配過(guò)度，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
4.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對(duì)措施
針對(duì)當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在的問(wèn)題，提出如下應(yīng)對(duì)措施：
第一，把握當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)應(yīng)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，提升財(cái)務(wù)管理工作的質(zhì)量，減少資金的盲目投資。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員也應(yīng)該清楚地認(rèn)識(shí)到，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的各個(gè)環(huán)節(jié)都極有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)也是職業(yè)素養(yǎng)的要求。企業(yè)的高層管理人員應(yīng)當(dāng)提高制定財(cái)務(wù)決策的知識(shí)水平，盡可能地避免因主觀主義錯(cuò)誤和經(jīng)驗(yàn)型錯(cuò)誤而帶來(lái)的決策性失誤。還應(yīng)該在企業(yè)當(dāng)中構(gòu)建項(xiàng)目決策責(zé)任制并嚴(yán)格執(zhí)行，做到權(quán)責(zé)明確，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目資源的優(yōu)化配置。
無(wú)論是從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看還是從中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)本身的需求來(lái)講，進(jìn)一步開(kāi)放投資渠道以及投資證券化必定是中國(guó)保險(xiǎn)投資的趨勢(shì)，而且保險(xiǎn)投資渠道的進(jìn)一步開(kāi)放能夠促進(jìn)各保險(xiǎn)公司投資的專業(yè)化、特色化發(fā)展。結(jié)合中國(guó)當(dāng)前國(guó)情，可以首先考慮對(duì)保險(xiǎn)資金開(kāi)放以下投資渠道：1、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)；2、保險(xiǎn)定向募集基金；3、作為機(jī)構(gòu)投資者委托基金管理公司管理部分資產(chǎn)；4、進(jìn)行非普通股的權(quán)益投資，例如參與國(guó)有股減持和法人股認(rèn)購(gòu)；5、直接參與股票市場(chǎng)；6、參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金；7、參與組建設(shè)立證券投資基金；8、外幣資產(chǎn)投資。
對(duì)于以上投資渠道開(kāi)放建議，需要特別說(shuō)明以下幾點(diǎn)。
第一，進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)對(duì)進(jìn)一步完善銀行間同業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、樹(shù)立其在中國(guó)資本市場(chǎng)的地位，以及幫助保險(xiǎn)公司處理短期資金均具有積極意義。
一方面主要保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況均已符合中國(guó)人民銀行對(duì)于銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)主體的基本標(biāo)準(zhǔn)，且主要保險(xiǎn)公司均已是銀行間同業(yè)市場(chǎng)債券業(yè)務(wù)成員，進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)的技術(shù)設(shè)施等成本低廉，因此主要保險(xiǎn)公司已具備加入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的資格標(biāo)準(zhǔn)。另一方面，保險(xiǎn)公司進(jìn)入銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)即能豐富市場(chǎng)短期資金供給源，又能為保險(xiǎn)公司處理短期資金提供一個(gè)更好渠道，給保險(xiǎn)公司和銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)現(xiàn)有成員都帶來(lái)好處。
第二，保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立定向募集基金并委托給合格的基金管理公司進(jìn)行管理是股市和保險(xiǎn)投資的共同要求，并能產(chǎn)生多方共贏。
由保險(xiǎn)公司作為發(fā)起人設(shè)立保險(xiǎn)定向募集基金，既能根據(jù)保險(xiǎn)資金的特點(diǎn)量體裁衣設(shè)計(jì)投資方案從而解決保險(xiǎn)資金迫切且特殊的投資需要，又可以解決中國(guó)股市培育機(jī)構(gòu)投資者的重大課題。另一方面，由保險(xiǎn)公司發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)定向募集基金并由高素質(zhì)基金管理公司管理基本無(wú)障礙。
第三，參與國(guó)有股減持和認(rèn)購(gòu)法人股的投資方式與保險(xiǎn)資金尤其是壽險(xiǎn)資金的運(yùn)用要求非常匹配。
保險(xiǎn)資金尤其是壽險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性、后續(xù)性的明顯特征，對(duì)于資金運(yùn)用的流動(dòng)性要求不高，因此比較適合中長(zhǎng)期的戰(zhàn)略投資。保險(xiǎn)資金作為重要的機(jī)構(gòu)投資者介入國(guó)有股的減持工作，將對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)的改善起到積極：一定程度上降低上市公司的股權(quán)集中度，使機(jī)構(gòu)投資者股東比重加大，間接地通過(guò)股東大會(huì)影響的經(jīng)營(yíng)決策。同時(shí)，機(jī)構(gòu)投資者在公司經(jīng)營(yíng)決策中的影響力提升，使得企業(yè)管理層更加關(guān)心企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，投資者的利益得到體現(xiàn)。再者，保險(xiǎn)資金介入國(guó)有股減持可以成為對(duì)證券市場(chǎng)沖擊的減震器。保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期負(fù)債特性決定了保險(xiǎn)資金特別注重長(zhǎng)線的投資回報(bào)，不會(huì)盲目追求短期收益，甚至還可以根據(jù)國(guó)有股減持的需要鎖定三至五年的流動(dòng)期。與參與國(guó)有股減持類似，保險(xiǎn)資金認(rèn)購(gòu)法人股也能起到深遠(yuǎn)的影響并產(chǎn)生多方互贏格局。
第四，保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入股票市場(chǎng)是急需的也是可行的。
中國(guó)股市近十年來(lái)的平均投資回報(bào)率基本上達(dá)到了年均22％－30％，這一高回報(bào)投資領(lǐng)域不允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入會(huì)使保險(xiǎn)資金面臨相對(duì)貶值的危機(jī)。而且近期中國(guó)正面臨著強(qiáng)大降息壓力，現(xiàn)有保險(xiǎn)資產(chǎn)中的銀行存款和債券資產(chǎn)都將面臨縮水風(fēng)險(xiǎn)，而利率下降并不會(huì)給股票投資帶來(lái)負(fù)影響，因此允許保險(xiǎn)資金直接入市是非常急迫的，只有直接投資于股市方能合理進(jìn)行組合投資獲得高額回報(bào)并有效規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，保險(xiǎn)資金直接入市也是可行的。發(fā)達(dá)國(guó)家過(guò)去30年的經(jīng)驗(yàn)表明，保險(xiǎn)資金直接入市對(duì)保險(xiǎn)公司和股市都極有利。在國(guó)際上保險(xiǎn)公司是股市長(zhǎng)期資金主要供應(yīng)者，也是股市主要機(jī)構(gòu)投資者。以美國(guó)為例，1999年美國(guó)人壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)中有55％為有價(jià)證券，且保險(xiǎn)資金投資于股票市場(chǎng)的回報(bào)率高達(dá)14.4％。而中國(guó)股市經(jīng)過(guò)十幾年發(fā)展，市場(chǎng)法規(guī)日趨完善、游戲規(guī)則也逐漸明朗，尤其是經(jīng)過(guò)監(jiān)管當(dāng)局的持續(xù)監(jiān)管和規(guī)范，股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不斷得到釋放，保險(xiǎn)資金進(jìn)入股市的時(shí)機(jī)日趨成熟。同時(shí)，保險(xiǎn)資金參與證券投資基金市場(chǎng)以來(lái)的表現(xiàn)也證實(shí)了保險(xiǎn)資金確實(shí)是理性機(jī)構(gòu)投資者，保險(xiǎn)資金這樣的長(zhǎng)線理性投資者直接入市有利于消減股市投機(jī)氣氛。
第五，允許保險(xiǎn)資金參與發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金，對(duì)推動(dòng)國(guó)家基礎(chǔ)建設(shè)和地區(qū)發(fā)展以及增加保險(xiǎn)業(yè)收益、支持保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展均有長(zhǎng)遠(yuǎn)積極意義。
我國(guó)正處經(jīng)濟(jì)發(fā)展起飛階段，各項(xiàng)建設(shè)尤其是大型基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)工程建設(shè)均須大量長(zhǎng)線投資資金支持，同時(shí)這些投資項(xiàng)目也具有很高的投資回報(bào)率。而保險(xiǎn)資金正具備規(guī)模大、投資期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，與大型基礎(chǔ)設(shè)施及重點(diǎn)工程的資金需求正好匹配。保險(xiǎn)資金投資于一些期限長(zhǎng)、具有穩(wěn)定回報(bào)的國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目是非常適宜的，能夠滿足項(xiàng)目與資金的共同要求。
第六、允許保險(xiǎn)資金參與組建證券投資基金，能夠推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)和基金業(yè)的共同發(fā)展，發(fā)揮保險(xiǎn)資金在資本市場(chǎng)中的應(yīng)有作用。
國(guó)外著名保險(xiǎn)集團(tuán)幾乎都有控股的專業(yè)投資子公司，而投資子公司在專業(yè)化發(fā)展過(guò)程中往往都會(huì)通過(guò)組建基金公司的方式壯大起來(lái)。很顯然，保險(xiǎn)資金作為典型的長(zhǎng)線投資者及資本市場(chǎng)的主要參與者很適合作為發(fā)起人參與組建證券投資基金，而且保險(xiǎn)資金經(jīng)過(guò)若干年的投資積累具備了參與組建證券投資基金的能力。從另一方面看，專業(yè)投資子公司是大型保險(xiǎn)公司進(jìn)行保險(xiǎn)投資的最有效模式，作為獨(dú)立法人，投資子公司也可以通過(guò)兼并或認(rèn)購(gòu)等方式參與組建證券投資基金，為保險(xiǎn)投資增加新的收益點(diǎn)并促進(jìn)保險(xiǎn)投資的專業(yè)化發(fā)展。
第七，建議外幣資產(chǎn)的投資運(yùn)用采取封閉管理方式。目前各公司的外幣資產(chǎn)主要以銀行存款形式存在，建議逐步放開(kāi)保險(xiǎn)公司外幣資產(chǎn)的投資限制，首先可以考慮債券投資，可以陸續(xù)允許保險(xiǎn)公司的外幣資產(chǎn)購(gòu)買中國(guó)政府發(fā)行的外債、高信用級(jí)別國(guó)家的債券。鑒于中國(guó)目前不允許資本項(xiàng)目下的人民幣自由兌換，因此保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)該與外匯管理局等相關(guān)機(jī)構(gòu)共同制定外幣資產(chǎn)投資運(yùn)用的封閉管理制度，以保證投資到期后資產(chǎn)的順暢回流。
開(kāi)放保險(xiǎn)投資渠道后的風(fēng)險(xiǎn)管理
進(jìn)一步開(kāi)放投資渠道當(dāng)然也會(huì)帶來(lái)一些新的風(fēng)險(xiǎn)，但通過(guò)保險(xiǎn)公司內(nèi)部有效風(fēng)險(xiǎn)管理制度以及保監(jiān)會(huì)合理監(jiān)管方案的設(shè)計(jì)施行，新的投資風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效規(guī)避和控制。
保險(xiǎn)公司層次上的風(fēng)險(xiǎn)管理主要依賴于兩點(diǎn)，一是建立和貫徹有效的總體風(fēng)險(xiǎn)管理制度，二是實(shí)施有力的各投資品種風(fēng)險(xiǎn)控制措施。
總體風(fēng)險(xiǎn)控制主要涵蓋了資產(chǎn)負(fù)債匹配管理、總風(fēng)險(xiǎn)限額管理、投資管理架構(gòu)設(shè)置、投資決策管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)、交易流程控制以及保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)策略等方面。
合理的投資管理架構(gòu)設(shè)置是控制保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)的起點(diǎn)和基本制度保證。從國(guó)際同業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，保險(xiǎn)投資模式有專業(yè)化控股投資模式、集中統(tǒng)一投資模式、內(nèi)設(shè)投資部投資模式和外部委托投資模式四種。經(jīng)過(guò)比較達(dá)成的認(rèn)識(shí)是：在當(dāng)前以及未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)，集中統(tǒng)一投資模式更符合保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展要求，并達(dá)到投資專業(yè)化和規(guī)避化解投資風(fēng)險(xiǎn)的雙重目標(biāo)。集中統(tǒng)一投資模式指在一個(gè)集團(tuán)或控股公司下設(shè)產(chǎn)險(xiǎn)子公司、壽險(xiǎn)子公司和投資子公司，產(chǎn)險(xiǎn)子公司和壽險(xiǎn)子公司的保險(xiǎn)資金統(tǒng)一上劃到集團(tuán)或控股公司，再由集團(tuán)或控股公司將保險(xiǎn)資金下?lián)艿綄I(yè)投資子公司，專業(yè)投資子公司分別設(shè)立獨(dú)立的產(chǎn)、壽險(xiǎn)投資帳戶進(jìn)行資金運(yùn)作。與其他模式相比，這一投資模式突出了資金集中劃撥和專業(yè)投資子公司獨(dú)立運(yùn)作這兩點(diǎn)，正是這兩點(diǎn)使集中統(tǒng)一投資模式具備其他模式無(wú)法比擬的優(yōu)點(diǎn)。首先，通過(guò)專業(yè)化投資子公司形式進(jìn)行保險(xiǎn)投資，市場(chǎng)應(yīng)變能力強(qiáng)，專業(yè)化發(fā)展能提高保險(xiǎn)投資收益；其次，集中劃轉(zhuǎn)資金可以形成資金的大規(guī)模統(tǒng)一運(yùn)作，有利于進(jìn)行組合投資防范風(fēng)險(xiǎn)、提高收益并實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)目標(biāo)；最后不容忽視的是，集中統(tǒng)一投資模式與產(chǎn)壽子公司資金直接劃撥給專業(yè)化投資子公司的單純專業(yè)化投資模式相比更能加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)或控股公司與投資子公司的聯(lián)系、增強(qiáng)集團(tuán)或控股公司的控制力，這對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)是尤為重要的，它能夠有效貫徹保險(xiǎn)公司的品牌文化、提高保險(xiǎn)公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，在面臨WTO帶入的大批外資保險(xiǎn)公司面前這一點(diǎn)更顯重要。
資產(chǎn)負(fù)債匹配管理是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，資產(chǎn)負(fù)債匹配模式的是總體風(fēng)險(xiǎn)管理制度的具體深化。資產(chǎn)負(fù)債匹配管理是保險(xiǎn)投資運(yùn)作中常被采用且行之有效的一種，在充分考慮負(fù)債和資產(chǎn)特征（期間、成本、流動(dòng)性）的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和投資戰(zhàn)略，使不同的資產(chǎn)、負(fù)債在數(shù)量、期限、成本、收益、流動(dòng)性方面彼此對(duì)稱、匹配，以提高公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和綜合收益水平。利率敏感性分析是資產(chǎn)負(fù)債匹配中的重要組成部分，通常通過(guò)利率敏感現(xiàn)金流量分析模式進(jìn)行，且由于數(shù)據(jù)分析與評(píng)估的復(fù)雜性，一般利率敏感性分析需借助專用機(jī)軟件模型進(jìn)行。而久期管理則是實(shí)現(xiàn)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債匹配的有效途徑。久期管理以久期（Duration）、凸性（Convexity）為工具，通過(guò)測(cè)量保險(xiǎn)公司現(xiàn)有及未來(lái)資產(chǎn)、負(fù)債的久期、凸性并作比較，對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債的期限、品種進(jìn)行合理搭配，將利率對(duì)于資產(chǎn)、負(fù)債的負(fù)面控制在一個(gè)可以接受的范圍之內(nèi)。
各投資品種的風(fēng)險(xiǎn)管理措施則是更為具體的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，針對(duì)不同投資品種的特性采取不同的措施，主要目的是防范利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)以及操作風(fēng)險(xiǎn)。
另外，在保險(xiǎn)公司層面的風(fēng)險(xiǎn)管控上，還有兩點(diǎn)需要特別強(qiáng)調(diào)：
第一，獨(dú)立托管制度，即保險(xiǎn)資金管理人與保險(xiǎn)資金托管人嚴(yán)格分離。當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)投資中資金管理人一般都是各公司財(cái)務(wù)部，但如果保險(xiǎn)投資以專業(yè)投資子公司模式進(jìn)行，那么為有效規(guī)避內(nèi)部人控制風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資金的托管人必須由保險(xiǎn)集團(tuán)或控股公司下的獨(dú)立財(cái)務(wù)公司或其他銀行擔(dān)任。
第二，保險(xiǎn)投資體系的前后臺(tái)分開(kāi)原則。上巴林銀行的倒閉是投資前后臺(tái)混雜的一個(gè)巨大教訓(xùn)。因此為有效的防范風(fēng)險(xiǎn)，前臺(tái)投資操作部門應(yīng)該與后臺(tái)投資績(jī)效評(píng)估與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控部門應(yīng)該嚴(yán)格獨(dú)立開(kāi)來(lái)，同時(shí)為達(dá)到資金運(yùn)用體系整體上的高效運(yùn)行，前后臺(tái)分工應(yīng)遵循以下三原則：風(fēng)險(xiǎn)控制原則、效率原則、公司價(jià)值最大化原則。其中，風(fēng)險(xiǎn)控制原則包含三方面內(nèi)容：事先預(yù)防，前后臺(tái)部門在公司投資管理委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下共同制定投資規(guī)則；事中監(jiān)控，后臺(tái)對(duì)前臺(tái)操作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，動(dòng)態(tài)掌握情況；事后監(jiān)督；后臺(tái)監(jiān)控部門可以組織定期檢討，防止違反公司投資政策。"透明"是風(fēng)險(xiǎn)控制原則的具體體現(xiàn)，它首先要求前臺(tái)的投資操作，后臺(tái)必須清楚了解，前臺(tái)不得隱瞞；其次，要求整體監(jiān)控環(huán)境透明，前后臺(tái)對(duì)于運(yùn)作規(guī)則均有明確的了解。效率原則指后臺(tái)在有效監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)要支持前臺(tái)運(yùn)作，依照公司投資政策原則，滿足前臺(tái)業(yè)務(wù)的需要，避免環(huán)節(jié)阻滯。前后臺(tái)共同協(xié)作，不斷提高工作效率。價(jià)值最大化原則是指遇到公司投資政策未明確涉及之處，則以"公司價(jià)值最大化"為衡量準(zhǔn)繩，進(jìn)行投資運(yùn)作。
除了保險(xiǎn)公司內(nèi)控，保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)投資的監(jiān)管是防范保險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)最基本也是最重要的一環(huán)。保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以從以下一些方面來(lái)實(shí)施。
第一，借鑒國(guó)際同業(yè)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)對(duì)單一投資品種限制投資比例來(lái)實(shí)施最基本的監(jiān)控；
第二，通過(guò)對(duì)投資組織架構(gòu)的建設(shè)指引以及投資體系的規(guī)范，間接引導(dǎo)保險(xiǎn)投資；
第三，投資評(píng)級(jí)制度以及投資資格審查；
關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)管理
事業(yè)單位是通過(guò)專業(yè)的技術(shù)知識(shí)提供社會(huì)公共服務(wù)，以滿足社會(huì)的發(fā)展及大眾的需求的組織機(jī)構(gòu)。隨著社會(huì)的進(jìn)步、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化以及事業(yè)單位參與社會(huì)發(fā)展的深入，事業(yè)單位在經(jīng)濟(jì)管理中業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍更加廣泛，資金來(lái)源更加多樣化，這就造成了其經(jīng)營(yíng)管理的復(fù)雜化，同時(shí)增加了單位財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。如何在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境下實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理工作的優(yōu)化，如何轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理觀念，發(fā)揮財(cái)務(wù)管理效益，規(guī)范單位資金利用率是擺在事業(yè)單位發(fā)展面前的重要問(wèn)題。
一、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容
預(yù)算績(jī)效。事業(yè)單位根據(jù)國(guó)家政府或者相關(guān)部門的政策指導(dǎo)和目標(biāo)指標(biāo)，對(duì)其事業(yè)單位預(yù)算的支出情況進(jìn)行審核管理。財(cái)政部門、上級(jí)管理部門、單位的審計(jì)部門和獨(dú)立的第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)都是對(duì)事業(yè)單位預(yù)算績(jī)效管理的主體。對(duì)事業(yè)單位進(jìn)行預(yù)算績(jī)效管理能夠保證事業(yè)單位的資金支出合理、有效，提升資源的使用效率。預(yù)算公開(kāi)。對(duì)事業(yè)單位的財(cái)政預(yù)算，預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行公開(kāi)，提高資金的使用效率，加強(qiáng)群眾的監(jiān)督。財(cái)務(wù)運(yùn)行。風(fēng)險(xiǎn)管理中的財(cái)務(wù)運(yùn)行包括了財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置、財(cái)務(wù)工作人員的素質(zhì)能力和財(cái)務(wù)計(jì)劃的執(zhí)行三個(gè)方面。財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置只有符合扁平化的特征，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和人員，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏捷反映，才能提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理效率；只有高素質(zhì)的財(cái)務(wù)工作人員，才能保證風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念先進(jìn)，知識(shí)豐厚和方法成熟；財(cái)務(wù)計(jì)劃在符合規(guī)范程序的基礎(chǔ)上，內(nèi)容需要真實(shí)有效。增強(qiáng)財(cái)務(wù)審查力度，降低權(quán)力尋租的可能，真正發(fā)揮監(jiān)督實(shí)效，才能增強(qiáng)監(jiān)督約束力，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理與審計(jì)監(jiān)督的有機(jī)結(jié)合，實(shí)現(xiàn)成本管理、資金管理、時(shí)間管理的優(yōu)化，保護(hù)固定資產(chǎn)的安全。項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)管理。項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)關(guān)系著單位工作的順利開(kāi)展。事業(yè)單位的經(jīng)費(fèi)管理必須實(shí)現(xiàn)執(zhí)行可行性高、經(jīng)費(fèi)計(jì)劃編制合理和經(jīng)費(fèi)支出流程規(guī)范。強(qiáng)化項(xiàng)目的經(jīng)費(fèi)管理，才能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中對(duì)于資金來(lái)源的協(xié)調(diào)性管理，才能實(shí)現(xiàn)單位自身收益的提升，實(shí)現(xiàn)經(jīng)費(fèi)管理的透明性、公開(kāi)化，避免權(quán)力尋租和的發(fā)生。
二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的問(wèn)題
1.不完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的重要原因。事業(yè)單位在改革發(fā)展的過(guò)程中，受到舊有制度的影響，其事業(yè)單位在支付方面、預(yù)算編制方面的制度存在一定程度的缺陷。多數(shù)事業(yè)單位都實(shí)施的，預(yù)算編制的部門對(duì)預(yù)算細(xì)節(jié)進(jìn)行條框的限制和管理，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)費(fèi)的調(diào)節(jié)，緩解事業(yè)單位內(nèi)部不同部門、科室之間資金的占用問(wèn)題，保證事業(yè)單位的總體預(yù)算數(shù)額符合預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，以維持單位的運(yùn)轉(zhuǎn)。然而在發(fā)展的過(guò)程中，事業(yè)單位各個(gè)項(xiàng)目、部門之間的經(jīng)費(fèi)結(jié)構(gòu)并不統(tǒng)一，在分散的項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)下，無(wú)法按照預(yù)算的框架分配經(jīng)費(fèi)，在實(shí)際工作中只能占用其他項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)貼補(bǔ)出現(xiàn)缺口的項(xiàng)目，造成財(cái)務(wù)支出違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。2.存在盲區(qū)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制中，仍然存在著許多漏洞。在許多事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理中，仍然選擇了落后的管理方式，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制制度的落實(shí)，導(dǎo)致內(nèi)部控制效果不理想，機(jī)制約束力不強(qiáng)，財(cái)務(wù)監(jiān)督效果差。許多單位不能根據(jù)市場(chǎng)變化和環(huán)境變化更新財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制，落后的管理方式影響管理效率，降低了財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。3.對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的重視。隨著社會(huì)的發(fā)展，財(cái)務(wù)工作在事業(yè)單位的地位也越發(fā)的重要，由于單位領(lǐng)導(dǎo)的重視不夠，財(cái)務(wù)人員的配備不足，導(dǎo)致財(cái)務(wù)制度的落實(shí)不夠徹底，對(duì)于設(shè)備和耗材的維護(hù)管理不夠重視，對(duì)固定資產(chǎn)的折舊處理程序和結(jié)果的忽視，導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理中的賬務(wù)不符，也導(dǎo)致了采購(gòu)的重復(fù)，增加了財(cái)務(wù)成本，降低了財(cái)務(wù)管理的效率。4.對(duì)經(jīng)營(yíng)效益的過(guò)度追求。事業(yè)單位并不以營(yíng)利為目的，然而隨著事業(yè)單位的改革發(fā)展，事業(yè)單位在實(shí)現(xiàn)社會(huì)服務(wù)功能和社會(huì)管理職能的基礎(chǔ)上，能夠參與社會(huì)的競(jìng)爭(zhēng)和管理，也能以服務(wù)社會(huì)的目的進(jìn)行投資管理。事業(yè)單位由于參與市場(chǎng)投資歷史尚短，多數(shù)事業(yè)單位都無(wú)法有效地把控投資風(fēng)險(xiǎn)，在追求經(jīng)營(yíng)效益的同時(shí)忽視了資金使用風(fēng)險(xiǎn)。
三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策
1.完善事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。制度是工作開(kāi)展的基礎(chǔ)，完善的制度是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的保障。只有完善事業(yè)單位的各項(xiàng)制度，才能實(shí)現(xiàn)管理效益的增加。事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)積極參考國(guó)外大型公司的成功風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，借鑒其管理模式，根據(jù)單位自身的特點(diǎn)，制定出符合單位實(shí)際情況的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。以內(nèi)部控制制度為基礎(chǔ)，配套相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控崗位，設(shè)置財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程，規(guī)范各個(gè)工作的流程，從資金管理、票據(jù)管理、庫(kù)存管理、采購(gòu)管理、審計(jì)管理等處罰，實(shí)現(xiàn)權(quán)責(zé)到人，職務(wù)分離。通過(guò)完善制度，實(shí)現(xiàn)事業(yè)單位的管理模式改革，以此提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理效率。2.建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制。以往多數(shù)事業(yè)單位對(duì)于財(cái)務(wù)績(jī)效管理不夠重視，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管控更是缺乏重視。完善制度和機(jī)制，必須要增強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，從機(jī)制出發(fā)，落實(shí)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效管理，將事業(yè)單位員工的績(jī)效、職位發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理相掛鉤，引導(dǎo)工作人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視，強(qiáng)化成本控制意識(shí)。鼓勵(lì)事業(yè)單位的收入多樣化，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資金的利用率。同時(shí)增加事業(yè)單位的審計(jì)力度，發(fā)揮審計(jì)的職能，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)部門開(kāi)展，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估和控制進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，以此整合和優(yōu)化事業(yè)單位的資源。3.建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)積極落實(shí)全面的預(yù)算管理，不僅需要做好對(duì)預(yù)算的編制控制，在進(jìn)行預(yù)算管理中客觀、全面、科學(xué)，嚴(yán)格按照相關(guān)的規(guī)范制度進(jìn)行備注說(shuō)明，提升預(yù)算編制的可行性。此外，還應(yīng)當(dāng)積極規(guī)范預(yù)算資金的管理，強(qiáng)化預(yù)算管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，嚴(yán)格預(yù)算管理的規(guī)范，不得隨意添加刪改，將具體的工作落實(shí)到人，責(zé)任到人。預(yù)算執(zhí)行結(jié)果要進(jìn)行分析、考核，實(shí)行目標(biāo)管理。通過(guò)全面預(yù)算管理形成符合單位實(shí)際情況的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。4.提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行依靠專業(yè)的工作人員才能得到貫徹，事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理人員的綜合素質(zhì)關(guān)系了內(nèi)部控制的落實(shí)，關(guān)系著財(cái)務(wù)管理的改革深化，更關(guān)乎著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的效果。根據(jù)事業(yè)單位的特點(diǎn)，事業(yè)單位應(yīng)當(dāng)積極對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行定期和不定期的培訓(xùn)，貫徹財(cái)務(wù)人員終身學(xué)習(xí)的意識(shí)，促進(jìn)工作人員素質(zhì)和能力的提升。
四、結(jié)語(yǔ)
事業(yè)單位的內(nèi)部改制和所處外部環(huán)境變革，促進(jìn)了事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展。事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和能力建設(shè)逐漸受到各方關(guān)注，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的價(jià)值已經(jīng)得到了廣泛的認(rèn)可。事業(yè)單位在貫徹財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的過(guò)程中，涉及到了眾多方面，探索的過(guò)程難免遇到許多管理問(wèn)題，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)于制度的不完善和管理的不到位等是較為普遍的問(wèn)題，提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)、完善制度管理、強(qiáng)化執(zhí)行管理非常重要。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制是一項(xiàng)系統(tǒng)化、長(zhǎng)期化的工作，只有深入剖析事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理特點(diǎn)，總結(jié)其管理中存在的問(wèn)題，完善制度、修補(bǔ)漏洞，強(qiáng)化運(yùn)行，落實(shí)保障，才能真正提升事業(yè)單位內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理水平。
參考文獻(xiàn)：
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企業(yè)在發(fā)生中收益分配的效率影響很大，收益分配不僅對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和籌資問(wèn)題影響很大，還和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益密切相關(guān)。企業(yè)在進(jìn)行收益分配的時(shí)候，很難依據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行合理的分配，也缺乏彈性的控制制度，這種不合理的政策分配間接地增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)際企業(yè)一般使用股利分配制度，但是中國(guó)的企業(yè)卻是使用送紅股或者是配股的方式進(jìn)行分配，導(dǎo)致了證券市場(chǎng)中存在投機(jī)行為，這讓投資者的投資理念會(huì)發(fā)生一定的變化。
2企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法
2.1籌資風(fēng)險(xiǎn)控制
企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)具有兩面作用，籌資風(fēng)險(xiǎn)既能夠阻礙企業(yè)的正常發(fā)展，也能夠提高企業(yè)的發(fā)展。所以企業(yè)在進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候，要重視籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，正視企業(yè)的兩重性，提前做好籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。企業(yè)進(jìn)行籌資的時(shí)候，一般都是兩種方法：第一種是負(fù)債性籌資，這樣籌資會(huì)讓企業(yè)的收益不確定性提高，讓企業(yè)的償債能力喪失，從而在利率波動(dòng)的時(shí)候增加企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)；第二種是企業(yè)權(quán)益性籌資，在稅后進(jìn)行利潤(rùn)分配增資擴(kuò)股。因此企業(yè)在進(jìn)行籌資風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)候，要做好企業(yè)的發(fā)展和籌資風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，掌握籌資風(fēng)險(xiǎn)的技巧，保證企業(yè)能夠健康發(fā)展。
2.2對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制
企業(yè)的投資決策主要是三種類型，投資商貿(mào)活動(dòng)、證券投資市場(chǎng)、投資生產(chǎn)項(xiàng)目。在進(jìn)行投資決策的時(shí)候，要克服盲目主義和冒險(xiǎn)主義，同時(shí)還要敢于冒險(xiǎn)，在做出決策的時(shí)候做好收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的組合。企業(yè)財(cái)務(wù)管理重點(diǎn)主要是：第一要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和變化情況進(jìn)行良好的分析，提高企業(yè)的應(yīng)變能力和適應(yīng)能力，建立完善的財(cái)務(wù)管理體系；第二加強(qiáng)企業(yè)管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓企業(yè)管理者提高經(jīng)營(yíng)管理水平；第三，要加強(qiáng)企業(yè)的危機(jī)管理意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)控制體系；第四，可以使用閑散的資金進(jìn)行投資，讓企業(yè)進(jìn)行健康的發(fā)展。
2.3資金運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)控制
企業(yè)在進(jìn)行資金管理的時(shí)候，要加強(qiáng)資金的管理和投放，保證企業(yè)的資金能夠快速地回流，加強(qiáng)資金的運(yùn)行狀況。企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)敏感，尤其是成本上升、收賬款增加等，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行應(yīng)收賬款處理的時(shí)候，要理解到應(yīng)收賬款雖然會(huì)提高利潤(rùn)，但是并沒(méi)有提高企業(yè)的資金流量，所以讓企業(yè)的有限資金得到了限制，所以要建立平穩(wěn)的信用政策，對(duì)客戶的信用情況進(jìn)行評(píng)估，確定合理的收款方法和應(yīng)收賬款的策略，建立合理的銷售責(zé)任制。
2.4收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制
在進(jìn)行企業(yè)收益分配的時(shí)候，要確定使用哪種收益分配政策，對(duì)企業(yè)收益的實(shí)際情況進(jìn)行分析，然后做好合理的政策分配因素考量。企業(yè)要采用對(duì)企業(yè)有利的分配方式，讓分配方式和企業(yè)的發(fā)展模式相適應(yīng)。然后根據(jù)企業(yè)的獲利情況進(jìn)行綜合考慮，既能夠滿足企業(yè)發(fā)展的需要，也要滿足企業(yè)股東的需要，從而降低企業(yè)的利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)。
3企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范策略
3.1提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)
企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，對(duì)市場(chǎng)中可能出現(xiàn)的情況進(jìn)行自我防范。企業(yè)要認(rèn)識(shí)到任何的企業(yè)經(jīng)營(yíng)都是有很大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有合理的認(rèn)識(shí)，尤其是在市場(chǎng)利率變化、銀行信用、籌資能力、財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變化的時(shí)候，要及時(shí)地調(diào)整企業(yè)本身的財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況，做好戰(zhàn)略的調(diào)整方針。為了提高企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)認(rèn)識(shí)，企業(yè)要加強(qiáng)管理者和員工的認(rèn)識(shí)程度，能夠使用管理方式穩(wěn)健工作人員，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，讓企業(yè)的員工能夠時(shí)刻地樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)觀念，不斷地提高企業(yè)的銷售能力、技術(shù)力量、性能和質(zhì)量等。
3.2建立完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度
企業(yè)要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，做好財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)方面的管理，建立全面統(tǒng)籌的測(cè)試、分析、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)能力。企業(yè)要加強(qiáng)控制財(cái)務(wù)分析和科學(xué)分析風(fēng)險(xiǎn)的能力，做出合理客觀的評(píng)價(jià)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力。
3.3做好企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)
企業(yè)在建立了完善的管理制度之后，還要做好法人治理結(jié)構(gòu)，讓企業(yè)的董事會(huì)在法人治理中處于核心位置，以激勵(lì)和監(jiān)督的手段，優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)要建立動(dòng)態(tài)化、長(zhǎng)期化、市場(chǎng)化的激勵(lì)機(jī)制，通過(guò)確定以薪酬制度為保障的核心觀念，讓企業(yè)的高層盡量地保障股東的最大權(quán)益，并且減少機(jī)會(huì)主義行為，讓企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。
3.4加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)審制度企業(yè)的內(nèi)部控制非常重要，完善的內(nèi)部審計(jì)制度能夠讓企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理制度，科學(xué)規(guī)范地進(jìn)行財(cái)務(wù)管理程序。審計(jì)監(jiān)督能夠讓企業(yè)的工作人員及時(shí)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題，從而及時(shí)地制定企業(yè)的會(huì)計(jì)監(jiān)督策略。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)人員要及時(shí)將企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)結(jié)果告知董事會(huì)，讓企業(yè)高層了解企業(yè)自身的財(cái)務(wù)運(yùn)行情況。企業(yè)要建立結(jié)構(gòu)緊湊、中間層次少、獨(dú)立高效的物資資源和人力資源管理制度，建立完善的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，讓企業(yè)能夠及時(shí)地獲得優(yōu)質(zhì)、數(shù)量多的信息。
3.5做好負(fù)債比例的適度
企業(yè)的負(fù)債不可避免，應(yīng)該保證負(fù)債和償債能力匹配。企業(yè)要將所有者權(quán)益的部分資產(chǎn)作為償債的來(lái)源，讓所有者權(quán)益和舉債規(guī)模互相適應(yīng)，不讓企業(yè)的負(fù)債超過(guò)凈資產(chǎn)的總額。在進(jìn)行負(fù)債管理的時(shí)候，要做好以下方面：企業(yè)的盈利能力和負(fù)債能力的關(guān)系，企業(yè)的效益高，負(fù)債可以適當(dāng)?shù)靥岣?。企業(yè)的固定資產(chǎn)和償債能力關(guān)系，固定資產(chǎn)太多，流動(dòng)性資產(chǎn)少，償債的能力就差，所以可以降低負(fù)債比例；企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)情況和負(fù)債的關(guān)系，流動(dòng)資金越多，償債能力就越強(qiáng)，就可以提高負(fù)債比例。
3.6提高資金的流動(dòng)性
關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 風(fēng)險(xiǎn)分析 風(fēng)險(xiǎn)管控
一、企業(yè)集團(tuán)投資的概念界定
1、企業(yè)集團(tuán)投資的目的
企業(yè)為了獲得經(jīng)濟(jì)收益，通過(guò)籌集資本并投放和配置于一定的項(xiàng)目或者領(lǐng)域的一種經(jīng)濟(jì)行為叫做投資?？茖W(xué)合理的投資是企業(yè)經(jīng)濟(jì)持增長(zhǎng)的必由之路。企業(yè)集團(tuán)投資目的主要分以下三大類：
（1）擴(kuò)張性需求。企業(yè)集團(tuán)通過(guò)對(duì)外投資，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)能力，打破原有的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域局限，是企業(yè)集團(tuán)自發(fā)的內(nèi)在增長(zhǎng)需要。
（2）維持性需求。是指企業(yè)集團(tuán)在現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域內(nèi)，通過(guò)投資上下游產(chǎn)業(yè)鏈，降低原材料采購(gòu)成本，穩(wěn)定銷售渠道。從而優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營(yíng)成本，達(dá)到集團(tuán)整體盈利的目的。
（3）外在性需求。是行業(yè)內(nèi)有關(guān)的強(qiáng)制性投資，如與行業(yè)安全或環(huán)保要求有關(guān)的投資等。
2、企業(yè)集團(tuán)投資的原則
（1）分散投資原則。即企業(yè)集團(tuán)在投資時(shí)采用多元化的投資模式，建立優(yōu)化的投資組合。使企業(yè)集團(tuán)的投資在內(nèi)部從不同的產(chǎn)業(yè)節(jié)點(diǎn)入手，在整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中占有較高的市場(chǎng)份額，并將投資風(fēng)險(xiǎn)分散化。
（2）效益最佳原則。即企業(yè)集團(tuán)在投資活動(dòng)中，應(yīng)以適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)整體科學(xué)發(fā)展戰(zhàn)略，不應(yīng)片面追求營(yíng)銷規(guī)模和短期贏利水平，忽視集團(tuán)整體效益和長(zhǎng)期利益。
（3）理性投資原則。企業(yè)集團(tuán)投資時(shí)應(yīng)突出主業(yè)，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)在主導(dǎo)領(lǐng)域取得較大市場(chǎng)份額或技術(shù)創(chuàng)新后，根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和投資能力，再在關(guān)聯(lián)領(lǐng)域慢慢切入多元化投資。
（4）權(quán)力制衡原則。企業(yè)集團(tuán)投資時(shí)對(duì)于投資的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)進(jìn)行分離，各方都在職權(quán)范圍內(nèi)履行職責(zé)，投資管理逐級(jí)負(fù)責(zé)，有效規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。
二、投資風(fēng)險(xiǎn)的概念界定
1、投資風(fēng)險(xiǎn)的概念
投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)利用自身資源進(jìn)行長(zhǎng)期或短期投資時(shí)，由于內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理方面或外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等方面的原因，使企業(yè)投入的資本不能產(chǎn)生預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益甚至出現(xiàn)投資無(wú)法收回的可能性。
2、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)的類型
（1）經(jīng)營(yíng)性投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理方面的原因造成企業(yè)投資盈利水平的不確定性。
（2）財(cái)務(wù)性投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于資金方面原因而給企業(yè)投資成果帶來(lái)的不確定性。
（3）系統(tǒng)性投資風(fēng)險(xiǎn)是指其它所有影響公司的外部因素引起的風(fēng)險(xiǎn)。
3、企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)面臨的的問(wèn)題
（1）宏觀環(huán)境問(wèn)題，影響企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)的宏觀環(huán)境因素主要有政治環(huán)境，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、自然環(huán)境等多方面因素。
（2）內(nèi)部管控問(wèn)題，影響企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)除了外部因素之外，企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理和企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)狀況對(duì)企業(yè)投資也具有非常大的影響。
（3）投資決策問(wèn)題，企業(yè)在投資前的決策過(guò)程中，由于期準(zhǔn)備工作的不充分，決策者盲目投資使投資項(xiàng)目無(wú)法獲得預(yù)期收益，也會(huì)產(chǎn)生極大的投資風(fēng)險(xiǎn)。
三、企業(yè)集團(tuán)投資投資風(fēng)險(xiǎn)的管控
1、投資風(fēng)險(xiǎn)管控的重要意義
由于企業(yè)集團(tuán)投資的回收期較長(zhǎng)，投資成果直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，并且投資成敗也是直接體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)的管理水平，是企業(yè)價(jià)值的風(fēng)向標(biāo)，因此加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)投資風(fēng)險(xiǎn)的管控具有重要意義。
2、投資風(fēng)險(xiǎn)管控的具體措施
（1）制訂投資風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略目標(biāo)框架
企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的核心制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。企業(yè)集團(tuán)在作出投資決策時(shí)依據(jù)企業(yè)集團(tuán)的總體戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，對(duì)集團(tuán)投資項(xiàng)目進(jìn)行針對(duì)性地培育，推進(jìn)主業(yè)突出，多元化投資的經(jīng)營(yíng)格局。在集中決策，管理逐級(jí)負(fù)責(zé)的架構(gòu)下推進(jìn)對(duì)外投資。堅(jiān)持企業(yè)集團(tuán)投資優(yōu)質(zhì)運(yùn)作，提升資本運(yùn)行效率的原則。對(duì)投資實(shí)施全程監(jiān)控，建立健全投資風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善投資業(yè)績(jī)考核機(jī)制。
（2）投資活動(dòng)前期評(píng)估和過(guò)程監(jiān)控
第一，項(xiàng)目的評(píng)估階段。項(xiàng)目的前期評(píng)估是項(xiàng)目投資運(yùn)作的起點(diǎn)。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，選擇符合集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略或符合延伸產(chǎn)業(yè)鏈要求的投資項(xiàng)目進(jìn)行研究，經(jīng)過(guò)初步考察、篩選后，由集團(tuán)投資管理部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步評(píng)估和可行性研究、分析。根據(jù)項(xiàng)目的不同性質(zhì)，必要時(shí)可聘請(qǐng)有權(quán)威專家、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等對(duì)擬投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析。在符合企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的前提下，對(duì)項(xiàng)目可行性，財(cái)務(wù)狀況，融資渠道，風(fēng)險(xiǎn)可控性等問(wèn)題，提出審核意見(jiàn)，提交集團(tuán)董事會(huì)審議。
第二，項(xiàng)目的事中監(jiān)控是能項(xiàng)目成功的關(guān)鍵。項(xiàng)目進(jìn)入建設(shè)或運(yùn)營(yíng)后，要通項(xiàng)目小組和集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)控制監(jiān)督部門等人員進(jìn)行跟蹤監(jiān)督。
第三，在項(xiàng)目投建過(guò)程中，融資問(wèn)題也是項(xiàng)目成功的關(guān)鍵因素之一。企業(yè)集團(tuán)投資項(xiàng)目的開(kāi)展是大多是利用銀行貸款，有些還涉及到金融機(jī)構(gòu)的連環(huán)信貸，因此為避免資金鏈斷裂影響投資項(xiàng)目的進(jìn)度，更需要加強(qiáng)融資環(huán)節(jié)的管理。
（3）規(guī)范內(nèi)部投資決策程序和審批流程
規(guī)范的內(nèi)部決策程序和審批流程是投資風(fēng)險(xiǎn)控制的必要條件。首要建立一套規(guī)范的投資決策程序。例如，組建投資管理委員會(huì)專門負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的審批、監(jiān)督、管理。對(duì)投資項(xiàng)目設(shè)置一個(gè)權(quán)限范圍，對(duì)投資金額的審核批復(fù)級(jí)別，對(duì)投資事項(xiàng)的類別的批復(fù)級(jí)別等。要求所有需要報(bào)集團(tuán)審批的項(xiàng)目必須由集團(tuán)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估、審核，未經(jīng)審批嚴(yán)禁立項(xiàng)。集團(tuán)對(duì)子公司申報(bào)的投資項(xiàng)目應(yīng)實(shí)行三級(jí)或四級(jí)審批制度子公司先對(duì)項(xiàng)目預(yù)評(píng)，經(jīng)過(guò)子公司董事會(huì)決議通過(guò)；報(bào)集團(tuán)投資管理部門對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估；再報(bào)分管領(lǐng)導(dǎo)審核；最后經(jīng)集團(tuán)董事會(huì)決議，出具對(duì)投資項(xiàng)目的最終審核意見(jiàn)。
參考文獻(xiàn)：
1.基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的基本內(nèi)涵內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理是基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)立統(tǒng)一的兩面，其基本內(nèi)涵為：以集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為指導(dǎo)，將風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制納入統(tǒng)一的一體化管理框架。首先，以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，在“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”層次上對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行思考與定位，在全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，分析、設(shè)計(jì)、構(gòu)建“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系”；然后，以內(nèi)部控制為平臺(tái)，通過(guò)內(nèi)部控制活動(dòng)，在集團(tuán)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好范圍內(nèi)管控風(fēng)險(xiǎn)，最終將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)，為企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。總之，基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，通過(guò)內(nèi)部控制為全面風(fēng)險(xiǎn)管理找到著力點(diǎn)和切入點(diǎn)，能夠有效避免風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的分離，防止風(fēng)險(xiǎn)管理流于形式，以促進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部有效運(yùn)轉(zhuǎn)。
2.基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容根據(jù)coso《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理－整合框架》[2]，財(cái)政部等五部委《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》的基本要求，國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的基本內(nèi)容為依據(jù)，參考《上海證卷交易所上市公司內(nèi)部控制指引》、香港聯(lián)交所的《公司管治常規(guī)法則》、英美等國(guó)家的管治守的基本要求，立足集團(tuán)企業(yè)的實(shí)際情況，以集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)為指引，構(gòu)建以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的體系，主要內(nèi)容包括：全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系、風(fēng)險(xiǎn)管控、風(fēng)險(xiǎn)管理考評(píng)、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警六個(gè)方面。在實(shí)際操作過(guò)程中，基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容一般通過(guò)編制《基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理手冊(cè)》來(lái)體現(xiàn)，以其作為集團(tuán)企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的操作性文件。
二、基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行機(jī)制
以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)行機(jī)制主要包括設(shè)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控、開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理考評(píng)、明確全面風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警體系和建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系等。
1.設(shè)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該始終圍繞支持集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)而開(kāi)展工作，使風(fēng)險(xiǎn)管控與集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)相適應(yīng)，并將風(fēng)險(xiǎn)控制在集團(tuán)企業(yè)可承受的范圍內(nèi)，為確保集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保障，以實(shí)現(xiàn)“最大限度的企業(yè)價(jià)值”。因此，需要在集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的指引下，設(shè)立全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。第一，進(jìn)行集團(tuán)企業(yè)環(huán)境分析。采用“SWOT”和“PEST”分析法，全面分析集團(tuán)企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，并形成環(huán)境分析報(bào)告。第二，制定集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方針?；诃h(huán)境分析報(bào)告，制定集團(tuán)企業(yè)對(duì)各種重大風(fēng)險(xiǎn)和重要風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理方針。第三，設(shè)定集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)。為了保證集團(tuán)企業(yè)建立科學(xué)、合理戰(zhàn)略目標(biāo)，將集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理有機(jī)結(jié)合起來(lái)，將風(fēng)險(xiǎn)偏好與集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略相聯(lián)系。在集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)定過(guò)程中，需要充分考量各種風(fēng)險(xiǎn)的影響，使集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)管理方針相吻合，保證集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)與其風(fēng)險(xiǎn)偏好相一致，確保集團(tuán)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險(xiǎn)管理方針與價(jià)值創(chuàng)造相一致。因此，在制定集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)，一方面使集團(tuán)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略符合既定的風(fēng)險(xiǎn)管理方針，另一方面，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理為促進(jìn)集團(tuán)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保障。第四，制定集團(tuán)企業(yè)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)。以集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方針和戰(zhàn)略目標(biāo)為依據(jù)，設(shè)定運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，據(jù)此確定三年或五年滾動(dòng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃。在運(yùn)營(yíng)目標(biāo)的設(shè)定和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃編制過(guò)程中，要充分考量各種運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并使運(yùn)營(yíng)目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)管理方針和戰(zhàn)略目標(biāo)相容。第五，建立集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系。根據(jù)運(yùn)營(yíng)目標(biāo)，制定集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理總目標(biāo)以及分子公司、各部門和業(yè)務(wù)單位的具體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，形成集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系。
2.構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制體系內(nèi)部控制要以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，分析、設(shè)計(jì)和實(shí)施內(nèi)部控制活動(dòng)，旨在全面降低和管控集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。（1）開(kāi)展內(nèi)部控制現(xiàn)狀診斷評(píng)價(jià)以集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)體系為指導(dǎo)，以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》為依據(jù)，以“行業(yè)最佳實(shí)踐”為標(biāo)桿，從“內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理、控制活動(dòng)、信息與溝通、內(nèi)部監(jiān)督”五個(gè)方面，采用問(wèn)卷調(diào)查、訪談、制度審核、流程測(cè)試等方法，了解集團(tuán)企業(yè)業(yè)務(wù)運(yùn)作、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀，分析評(píng)估內(nèi)部控制事項(xiàng)是否符合相關(guān)的內(nèi)部控制要求，是否符合集團(tuán)企業(yè)制定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理方針，診斷內(nèi)控薄弱環(huán)節(jié)，評(píng)價(jià)內(nèi)控有效性[3]。通過(guò)以上診斷以及評(píng)價(jià)，揭示風(fēng)險(xiǎn)管理的主要問(wèn)題，確定基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)的重點(diǎn)。例如，2013年，JZ能源集團(tuán)按照上述診斷評(píng)價(jià)方法，對(duì)“投資、融資、擔(dān)保、銷售、采購(gòu)”五個(gè)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，共設(shè)置了446個(gè)檢查點(diǎn)，全面剖析經(jīng)營(yíng)管理及內(nèi)部控制現(xiàn)狀，查找不足。通過(guò)內(nèi)部控制現(xiàn)狀診斷評(píng)價(jià)發(fā)現(xiàn)五個(gè)重要業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的總體完善度為64.57%，屬于中等；檢查點(diǎn)的執(zhí)行有效率為85.20%，結(jié)果良好；制度的總體合規(guī)率為75.78%，屬于中等。由此可知，其內(nèi)部控制還存在缺陷，需要強(qiáng)化內(nèi)部控制體系建設(shè)和提升內(nèi)部控制執(zhí)行力。（2）建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分類框架結(jié)合集團(tuán)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)與管理現(xiàn)狀、實(shí)際業(yè)務(wù)板塊特點(diǎn)、外部環(huán)境以及內(nèi)部條件，運(yùn)用訪談、研討、資料研究、發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷、審閱所有重要的管理制度以及制度與流程相結(jié)合的形式，建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分類框架，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)描述語(yǔ)言，統(tǒng)一對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和理解，并明確各類風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任管理部門。例如，2013年JZ能源集團(tuán)按照上述方法，從“戰(zhàn)略、法律、運(yùn)營(yíng)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)、投資”方面建立了風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分類框架，見(jiàn)圖1。（3）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別分類框架，對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類細(xì)化，辨識(shí)出集團(tuán)企業(yè)需要關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)事件，形成集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)，找出各風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵影響因素，揭示風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的內(nèi)外部原因、暴露狀態(tài)以及潛在的不利后果，明確各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)鍵責(zé)任部門與個(gè)人，對(duì)接集團(tuán)企業(yè)的有關(guān)業(yè)務(wù)流程、管理流程和制度，確定關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程、管理流程的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)。例如，JZ能源集團(tuán)企業(yè)根據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)流程與方法，初步建立了包含137條風(fēng)險(xiǎn)事件的風(fēng)險(xiǎn)事件庫(kù)，形成了集團(tuán)企業(yè)總部層面風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)，涵蓋了集團(tuán)企業(yè)內(nèi)外部的主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。總部層面風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)的一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)目錄6個(gè)，分別為“戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)”。一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)目錄下又分為39個(gè)二級(jí)風(fēng)險(xiǎn)子類別，其中戰(zhàn)略類風(fēng)險(xiǎn)8個(gè)，風(fēng)險(xiǎn)事件18條；市場(chǎng)類風(fēng)險(xiǎn)7個(gè)，事件36條；財(cái)務(wù)類風(fēng)險(xiǎn)7個(gè)，風(fēng)險(xiǎn)事件21條；運(yùn)營(yíng)類風(fēng)險(xiǎn)8個(gè)；風(fēng)險(xiǎn)事件20條，法律類風(fēng)險(xiǎn)5個(gè)，風(fēng)險(xiǎn)事件33條；投資類風(fēng)險(xiǎn)3個(gè)，風(fēng)險(xiǎn)事件9條。該集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)整體分類框架見(jiàn)圖1。（4）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估針對(duì)辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)事件，從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的影響程度兩個(gè)緯度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定其風(fēng)險(xiǎn)水平，找出面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)、重要風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)，確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的重要性排序和管控重點(diǎn)，繪制風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖。據(jù)此，JZ能源集團(tuán)通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，明確了2013年的重大風(fēng)險(xiǎn)和重要風(fēng)險(xiǎn)—9個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)和3個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)。9個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)分別為：戰(zhàn)略類—資源獲取風(fēng)險(xiǎn)、分子公司管控風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)類—銷售管理風(fēng)險(xiǎn)、采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)類—融資風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)類—安全管理風(fēng)險(xiǎn)；投資類—產(chǎn)（股）權(quán)類投資風(fēng)險(xiǎn)。3個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)分別為：投資類—固定資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)；運(yùn)營(yíng)類—環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)、信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。JZ能源集團(tuán)企業(yè)2013年重大、重要風(fēng)險(xiǎn)見(jiàn)圖2。（5）制定風(fēng)險(xiǎn)管控策略根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果，制定集團(tuán)企業(yè)總部層面的風(fēng)險(xiǎn)管控策略，明確每一類（項(xiàng)）重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度。一般來(lái)說(shuō)，重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是集團(tuán)企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的重大決策，應(yīng)該由董事會(huì)決定。風(fēng)險(xiǎn)承受度就是集團(tuán)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好的邊界，即能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平。例如，2013年SH能源集團(tuán)確定：安全管理風(fēng)險(xiǎn)偏好為：不能發(fā)生鐵路顛覆、電力事故、瓦斯爆炸，港口淤泥等任何安全事故，確保安全運(yùn)行；安全管理風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)承受度為：力爭(zhēng)達(dá)到原煤生產(chǎn)百萬(wàn)噸零死亡率的目標(biāo)，力爭(zhēng)安全生產(chǎn)創(chuàng)出歷史最好水平。（6）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的控制環(huán)境包括全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系、全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)、全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化和全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系。通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制環(huán)境，塑造全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化，進(jìn)而培養(yǎng)員工的全面風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成人崗匹配、授權(quán)有度、運(yùn)行有序、監(jiān)控到位的內(nèi)控環(huán)境。第一，建立權(quán)責(zé)清晰的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系。全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系是有效實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的組織保障。主要包括規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他職能部門、業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)管理組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。通過(guò)合理的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和職能安排，將全面風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任落實(shí)到每個(gè)部門和崗位，明確界定每個(gè)部門和崗位的職責(zé)并進(jìn)行有效地傳達(dá)溝通。JZ能源集團(tuán)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系見(jiàn)圖3。第二，搭建暢通的全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)?；趦?nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須設(shè)置全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，以便建立起順暢的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞與溝通機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的所有資訊集成到全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)中，使相關(guān)個(gè)人、部門能及時(shí)獲得履行風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)職責(zé)所需的資訊。主要包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)信息的采集、存儲(chǔ)、加工、統(tǒng)計(jì)、評(píng)估、圖譜分析、監(jiān)控、預(yù)警、應(yīng)對(duì)等功能。第三，塑造先進(jìn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化。全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理的世界觀與方法論，是基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂。因此，必須以塑造先進(jìn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化為先導(dǎo)。把全面風(fēng)險(xiǎn)管理文化融入企業(yè)文化建設(shè)和全面風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程，建立具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化，統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)語(yǔ)言，培育員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍，使風(fēng)險(xiǎn)管理理念貫穿于從戰(zhàn)略目標(biāo)設(shè)定到日常運(yùn)營(yíng)的各項(xiàng)活動(dòng)中，固化在員工的行為之中。第四，建立執(zhí)行有力的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系。鼓勵(lì)大家藐視各種規(guī)章制度是安然破產(chǎn)倒閉的重要原因之一。有效的全面風(fēng)險(xiǎn)管控必須建立完善的執(zhí)行有力的制度體系，以此來(lái)規(guī)范每一個(gè)員工的行為。全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系就是要在集團(tuán)企業(yè)的各項(xiàng)管理制度中嵌入風(fēng)險(xiǎn)管控的制度條文。這些制度主要包括公司治理、戰(zhàn)略計(jì)劃、技術(shù)管理、財(cái)務(wù)管理、采購(gòu)管理、物資管理、人力資源、法律管理、安全環(huán)保、行政管理、銷售管理、內(nèi)部控制、信息技術(shù)和工程管理等制度。
3.實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控主要從以下幾個(gè)方面實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管控：一是梳理集團(tuán)企業(yè)的重要業(yè)務(wù)流程、管理流程，進(jìn)行流程描述，分析流程所涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和潛在的隱患，同時(shí)確定各種風(fēng)險(xiǎn)涉及的責(zé)任部門與崗位。例如JZ能源集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理涉及的責(zé)任部門，見(jiàn)圖4。二是確定重要業(yè)務(wù)流程、管理流程的關(guān)鍵控制點(diǎn)，針對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)，明確風(fēng)險(xiǎn)控制工具、控制方法、控制程序與措施、控制活動(dòng)及其檢驗(yàn)方法。三是編制《集團(tuán)企業(yè)崗位風(fēng)險(xiǎn)管控手冊(cè)》，明確每個(gè)崗位的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)和權(quán)限等，促進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部得到有效實(shí)施，切實(shí)強(qiáng)化日常風(fēng)險(xiǎn)管理，使全面風(fēng)險(xiǎn)管理真正落到實(shí)處。
4.開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理考評(píng)人們只會(huì)做你考評(píng)的事情，不會(huì)做你提倡的事情。要有效地執(zhí)行基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，需要制定《集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作考評(píng)辦法》，明確考評(píng)的組織機(jī)構(gòu)、范圍對(duì)象、內(nèi)容標(biāo)準(zhǔn)、方法程序，對(duì)集團(tuán)企業(yè)各個(gè)層面的重大和重要風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及管理流程、業(yè)務(wù)流程的管控效果進(jìn)行考評(píng)，評(píng)價(jià)其有效性[5]。如果考評(píng)結(jié)果不滿足所確定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，要按照PDCA循環(huán)及時(shí)檢討內(nèi)部控制體系，分析風(fēng)險(xiǎn)管控缺陷，并對(duì)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系加以完善和改進(jìn)，開(kāi)始新一輪以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理循環(huán)，還需要考察全面風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的合理性，以不斷完善集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理。
5.建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警體系要有效地執(zhí)行基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，要制定《集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警工作指引》，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警指標(biāo)體系，制定風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警應(yīng)對(duì)策略，利用全面風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)，通過(guò)連續(xù)觀測(cè)各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)，將數(shù)據(jù)導(dǎo)入預(yù)警模型，計(jì)算其綜合風(fēng)險(xiǎn)分值，并獲取相應(yīng)的預(yù)警信號(hào)。按照一定的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換矩陣，綜合判斷各種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等級(jí)，分別給出正常、藍(lán)色、橙色和紅色預(yù)警信號(hào)。例如，2013年JZ能源集團(tuán)全面風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警指標(biāo)體系，具體如表1所示。
6.建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系是集團(tuán)企業(yè)利益相關(guān)者之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息充分溝通的有效保障，健全的基于內(nèi)部控制的集團(tuán)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，必須建立規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系，全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系的核心就是要根據(jù)利益相關(guān)者的信息需求，建立滿足風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)要求的風(fēng)險(xiǎn)管理工作報(bào)告機(jī)制，包括風(fēng)險(xiǎn)管理工作匯報(bào)的內(nèi)容、形式及程序、報(bào)告負(fù)責(zé)人、報(bào)告周期、覆蓋范圍、報(bào)告內(nèi)容、形式、程序及報(bào)告分送名單等。全面風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告體系不僅包括風(fēng)險(xiǎn)管理流程中應(yīng)形成的各種類型的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告及其內(nèi)容要求，還要建立這些報(bào)告如何在集團(tuán)企業(yè)利益相關(guān)者之間、風(fēng)險(xiǎn)管理各職能機(jī)構(gòu)之間傳遞的風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告機(jī)制。
