時間:2022-03-10 02:41:59
開篇:寫作不僅是一種記錄,更是一種創(chuàng)造,它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感,將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融論文,希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友,陪伴您不斷探索和進步。
1互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行體系的影響
互聯(lián)網(wǎng)金融絕非簡單的銀行產(chǎn)品電子化,而是重新整合銀行產(chǎn)品,進行精準設計,憑借互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢直接派送到互聯(lián)網(wǎng)客戶面前。從這個意義上來說,它就是“金融脫媒”的發(fā)燒版。按照以“余額寶”為代表的各類“寶”的運作模式,其吸收民眾資金仍然通過活期存款、定期協(xié)議利率存款等形式回流到銀行系統(tǒng),然后把吞食的大部分銀行利潤釋放給民眾。這種“替人做主”的行為,短期內(nèi)直接推高了銀行體系的吸儲成本,給銀行經(jīng)營管理帶來了新挑戰(zhàn)。不僅如此,傳統(tǒng)意義上銀行“說了算”的時代,民眾別無選擇。而從長遠來看,互聯(lián)網(wǎng)金融或會引發(fā)并推動民眾以銀行存款為投資主渠道的現(xiàn)狀發(fā)生悄然改變,從而導致銀行客戶的絕對流失。這關(guān)乎雙方是合作之友還是利益之爭,是銀行的底線。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融目前影響的主要是互聯(lián)網(wǎng)客戶,而活躍的互聯(lián)網(wǎng)客戶目前還主要集中在城市,農(nóng)村占比相對很低——這種分布格局,給傳統(tǒng)優(yōu)勢和主要客戶在農(nóng)村的郵政金融帶來了喘息和騰挪的空間。但在不遠的將來,隨著新農(nóng)村建設和城鄉(xiāng)一體化國家戰(zhàn)略的快速推進以及信息壁壘的逐漸打破、信息不對稱性差距越來越小,農(nóng)村金融市場也不再是“自家后院”。盡管筆者相信,隨著利率市場化和國家金融改革的深化,互聯(lián)網(wǎng)金融本身終將歸于平靜,但對于郵政金融來說,如果不超前謀劃、主動作為,互聯(lián)網(wǎng)金融所催生的一系列金融生態(tài)的變化會放大影響,足以威脅時下郵政金融在農(nóng)村市場的競爭優(yōu)勢地位。郵政金融應對之策為應對當前互聯(lián)網(wǎng)金融影響,郵政金融應繼續(xù)堅持并強化“普惠金融”和“‘三農(nóng)’金融”的自身定位,同時應在鞏固品牌優(yōu)勢、資源整合、客戶發(fā)展模式、擴大網(wǎng)點輻射、柔性管理等方面加快實踐探索。
2鞏固在農(nóng)村地區(qū)的品牌優(yōu)勢
不可否認,百年郵政是郵政金融在農(nóng)村地區(qū)立足和發(fā)展的金字招牌,必須倍加珍惜和愛護,要切實“共舉一面大旗、共享全網(wǎng)資源”。首先,郵銀必須強化共生意識,健全利益相關(guān)、錯位發(fā)展的基層合作機制,杜絕不同利益主體下惡性競爭相互損害的“公地悲劇”。其次,要聯(lián)合發(fā)力,研究農(nóng)村信貸制度,開發(fā)標準化、批量化、規(guī)模化信貸綜合產(chǎn)品,加大金融服務支持力度,使郵政金融與“三農(nóng)”問題以及基層人民政府緊密相關(guān),關(guān)系根深蒂固。再其次,保險要回歸理性,真正實現(xiàn)“以客戶為中心”整合大理財,注重客戶體驗,防范“透支客戶價值”和“透支品牌聲譽”的“飲鴆止渴”式虛假繁榮。
3放棄“野蠻生長”,增強資源整合和方案營銷意識,深挖農(nóng)村市場廣闊潛力
盡管郵政金融一直重視農(nóng)村市場,但長久以來其過于依賴社會代辦導致基層產(chǎn)生主動發(fā)展的惰性,市場營銷始終擺脫不了依靠行政命令、靠全員營銷、靠成本拉動的簡單粗放式管理烙印,發(fā)展模式幾無章法可言,近乎“野蠻生長”。隨著市場競爭格局的變化,今后“野蠻生長”將越來越不可持續(xù)。在此背景下,資源整合和方案營銷,對于提升郵政金融核心競爭力,進一步深挖農(nóng)村市場廣闊潛力,具有舉足輕重的意義。從戰(zhàn)略層面舉一個內(nèi)部整合的例子:郵儲銀行發(fā)放一筆貸款,中郵保險為借款人提供借款人意外險或者針對高價值抵押物的商業(yè)財產(chǎn)保險;為及時發(fā)揮資金的更大效率,快速回收貸款資金,中郵證券向社會投資者發(fā)起資產(chǎn)支持證券或其他投行衍生產(chǎn)品。這樣,針對一筆貸款,郵政金融體系框架內(nèi)多個業(yè)務主體均能有效參與,獲得了多次收益,充分發(fā)揮了郵政金融體系整體的派生效應。戰(zhàn)術(shù)層面的例子就更多了,比如郵政金融VIP客戶享有農(nóng)資派送服務、農(nóng)業(yè)技術(shù)專家服務;郵儲信用卡積分換郵服務,郵政大客戶享受郵儲銀行VIP服務等。這樣,郵政業(yè)務的整合和方案營銷,產(chǎn)生的效果決不是簡單1+1的關(guān)系,而是實現(xiàn)了從量變到質(zhì)變,成就了別無我有的核心競爭力,可謂“整合營銷意識在,農(nóng)村市場天地寬”。
4重視渠道建設,走一大一小發(fā)展思路,擴大輻射能力
農(nóng)村客戶骨子里的信任感很大程度來源于銀行門頭的大小、裝修的豪華程度或其他外在條件的主觀印象,而且易受群體意識支配,選擇時極具“羊群效應”。因此,農(nóng)村網(wǎng)點裝修要適當高標準,越修越“大”;而城市網(wǎng)點和新農(nóng)村網(wǎng)點,要緊跟社區(qū)化趨勢,越修越“小”、越建越“多”。在優(yōu)化物理網(wǎng)點基礎上,要繼續(xù)加大電子銀行發(fā)展力度,解放柜員“走出去”,運用轉(zhuǎn)型的模板、方法和工具,開拓周邊市場,擴大輻射能力。同時,要重點關(guān)注、積極嘗試虛擬銀行、微營銷等新概念,拉近與客戶之間的時空距離,擴大粉絲效應,提升客戶體驗,增強客戶忠誠度。持續(xù)推進精準走訪,做大基礎客戶規(guī)模。客戶資源是銀行發(fā)展的根本基礎。基于有限的資源條件和利潤貢獻來源考慮,近年來,商業(yè)銀行大都在踐行“二八理論”。如果郵政金融踐行“二八理論”,那么,農(nóng)村大部分客戶將被擋在門外。其實,不應僅以客戶資產(chǎn)多少來定義客戶貢獻率,還要看交易類收入、信貸類收入以及其他非定量衡量的收入或收益,另外客戶是具有成長性的。基于上述認識,郵政金融應高度重視基礎客戶的發(fā)展與積累。先生《鄉(xiāng)土中國》描述的鄉(xiāng)民一切皆以與自己親疏遠近的圈子為出發(fā)點,這種熟人效應恐怕經(jīng)久不變。因此,農(nóng)村地區(qū)發(fā)展客戶的方法沒有捷徑可走,必須依靠持續(xù)走訪。而“以考代學”應試教育的高分現(xiàn)象啟示我們,帶著業(yè)務目的、有實際內(nèi)容的精準走訪營銷,將有效提高發(fā)展客戶的效率。
5實施柔性管理,把發(fā)展主動權(quán)交給基層,釋放基層發(fā)展活力
對于郵政金融,基層才是市場的直接參與和感知者。應該說,他們是市場知識的第一手獲取者和最多積累者。不同地區(qū),局部市場有差異、客戶群體有不同,面對紛繁復雜的市場環(huán)境和瞬息萬變的條件變化,剛性管理的手段或會禁錮基層發(fā)展的主動性,喪失市場機遇。而采用柔性管理,充分激發(fā)基層的聰明才智,釋放創(chuàng)新活力,發(fā)展道路就會越走越寬。
作者:張福寶
雖然各種媒體報道對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風險描述有所夸大,但基于金融活動的公共性與負外部性,風險控制難題是否妥善解決的確是互聯(lián)網(wǎng)金融能否得到良性發(fā)展的關(guān)鍵。
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融中投資風險的隱匿性在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下,資金的供需雙方“面對面”了解的機會更少,投資風險容易被掩蓋或忽略。首先,雖然監(jiān)管規(guī)則對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的“風險提示”有所要求,但風險提示的形式以及完整性、充分性標準并不明確。即使投資合同中明文列舉了“風險提示”條款,如果銷售人員或其他銷售推廣措施中夸大或承諾收益,投資風險也容易被忽略。“互聯(lián)網(wǎng)金融”的魅力在于參與主體的平民化,但分散型的小(微)投資者受限于專業(yè)知識、個人精力及收益激勵,不了解或不關(guān)心投資風險。例如,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品銷售中,最具賣點的是產(chǎn)品收益高于普通金融產(chǎn)品。但類似“預期年化收益”這樣被廣泛使用的名詞究竟包括哪些內(nèi)容,其收益策略通過什么方式取得,存在什么風險等等,投資者未必知悉。假如產(chǎn)品銷售過程中存在顯性或隱性擔保,投資者更有可能將之等同為“銀行存款”。當收益預期建立在錯誤的風險評估認識上,“高風險高收益,低風險低收益”的投資法則便處于失靈狀態(tài)。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融中社會風險的化解壓力“互聯(lián)網(wǎng)金融”使得金融活動的可能性邊界拓展到大量不被傳統(tǒng)金融形式覆蓋的人群,金融產(chǎn)品的“公共性”特征成幾何倍率放大。當全民參與互聯(lián)網(wǎng)金融時,“非理性”投資者行為會加劇市場的敏感性、脆弱性。金融市場的信息交叉感染性特征可能與非理性的集體行為迅速結(jié)合,轉(zhuǎn)化并傳導為整體性恐慌。如果沒有類似于存款準備金、證券投資擔保保險這樣的配套保障條件,互聯(lián)網(wǎng)金融商家標示的各種擔保責任就是不可靠的,從民商事責任的角度對投資者設定“風險自負”機制,也不足以作為風險化解的基礎。只要出現(xiàn)風險承擔能力不足的情形,則必然影響到社會整體秩序。多年來的司法狀況顯示,“經(jīng)濟犯罪案件”一旦具備“涉眾”特征,其妥善處理已成為司法難題。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融中技術(shù)風險的客觀存在“互聯(lián)網(wǎng)金融”的創(chuàng)新性最突出地體現(xiàn)在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供的大數(shù)據(jù),人們不需要面對面的、個性化的溝通與交流就能對彼此的金融信用狀態(tài)進行準確評估,減少信息不對稱性帶來的損耗與偏差。但是,這種理想狀態(tài)在目前尚未基本實現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)性風險幾乎是所有互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的通病。傳統(tǒng)商業(yè)銀行在推廣網(wǎng)銀等業(yè)務方式時,對網(wǎng)銀系統(tǒng)設計、操作環(huán)境監(jiān)測以及外加物理的權(quán)限控制設備等投入了大量資金,對安全環(huán)境予以嚴格要求,但仍然發(fā)生過客戶賬號被盜等事件。當今以“互聯(lián)網(wǎng)金融”為名的支付或融資活動中,商家未必都有雄厚的資金與技術(shù)條件保障客戶資金安全,那么,就存在客戶資金被盜、交易被篡改等安全隱患。雖然商家可能會先期承諾在客戶資金被盜后履行全額賠付擔保責任,但若由此引發(fā)訴訟,我們可以預料到,客戶作為資金的實際受損方,其舉證能力處于明顯的弱勢地位。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管路徑
(一)宏觀金融政策與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)蘊含的法律風險對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應從“準入”的角度,還是從“通道”的角度予以監(jiān)管,人們一直意見紛呈。對于是否可以認為我國已經(jīng)具備條件放寬金融準入限制,需要進行更為全面的評估并在制度層面采取穩(wěn)妥的推進措施。例如,浙江溫州綜合金融改革實施細則、上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新方案等都在探索適度的舉措,但仍同時堅守金融風險防范的最低準則。對于各種無法實現(xiàn)“面對面”交易的金融活動,都要求獲取資金的一方主動披露資金的使用狀況。從宏觀經(jīng)濟政策的角度來說,外部金融力量發(fā)展到一定規(guī)模,終將受到統(tǒng)一財政體系的關(guān)注。例如,即便是銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品,央行尚將之納入監(jiān)管范疇。《關(guān)于影子銀行業(yè)務若干問題的通知》(107號文)即將新型網(wǎng)絡金融公司列入銀子銀行的范疇。2014年《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)同業(yè)業(yè)務的通知》(127號文)規(guī)定,同業(yè)的資金存入方僅僅是具有吸收存款資格的金融機構(gòu)。這意味著同業(yè)存款有可能被劃入一般性存款,不但要求征收法定存款準備金,而且要受存款利率上限限制。不可否認,我國刑事司法實踐中,金融刑事違法性的判斷依據(jù)較大程度體現(xiàn)為“后果歸責”。通過對集資犯罪案件的實證研究,我們可以發(fā)現(xiàn),無論是早期沈太福長城機電案適用了投機倒把罪、賄賂罪罪名,還是在孫大午事件中適用了非法吸收公眾存款罪罪名,抑或浙江東陽吳英案適用集資詐騙罪罪名,我國對于集資行為適用的罪名五花八門,但刑事政策的嚴厲懲治態(tài)度沒有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。近幾年備受爭議的“非法吸收公眾存款罪”還曾一度被用于懲治“非法發(fā)行股票和非法經(jīng)營證券業(yè)務”行動以規(guī)范無序發(fā)債等融資行為。因此,以適度的金融監(jiān)管規(guī)則將各種互聯(lián)網(wǎng)金融活動納入監(jiān)管框架,對于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品(平臺)的提供者而言,反倒具有避免刑事法律風險的作用。只要符合相應的監(jiān)管規(guī)則,即排除了構(gòu)成金融準入性罪名的要件———“非法性”,從而脫離金融準入型罪名的適用。當然,不少學者嘗試從“股權(quán)眾籌與非法集資”、“P2P與非法集資”等角度提出互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務和刑事罪名之間的界限。但礙于現(xiàn)行刑事管制框架比較周密,各項司法解釋又擴張了適用條件,可以說“互聯(lián)網(wǎng)金融”幾乎行走在觸及刑事犯罪的高壓線邊緣。雖然監(jiān)管部門也三令五申,互聯(lián)網(wǎng)金融的底線在于“非法吸收公眾存款”和“非法集資”,只是一直沒有能夠明確具體的標準。“非法性”是否通過“準入”管理來界定,決定著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的功能如何定位。從金融制度演進的角度,各種創(chuàng)新當然可以采用試錯機制。但這種試錯的不利后果如果由個體以刑事責任的方式承擔,不但個體命運令人唏噓,也會反向沖擊金融領(lǐng)域刑事責任機制本身的正當性。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管策略互聯(lián)網(wǎng)金融名下的各項產(chǎn)品或業(yè)務,有的屬于直接融資類型,有的屬于間接融資類型,不同的融資類型需要不同的監(jiān)管策略,要避免混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)監(jiān)管的錯配。鑒于當前分業(yè)監(jiān)管模式的弊端,許多觀點認為,應實現(xiàn)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機制。但是,相比于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展,統(tǒng)一監(jiān)管是個相對長期的目標。而且,即使實現(xiàn)了統(tǒng)一監(jiān)管,各種因人事冗雜產(chǎn)生的行政成本依然會折損監(jiān)管效率。相較于將互聯(lián)網(wǎng)金融中的無序狀態(tài)歸因于金融監(jiān)管機構(gòu)的分合,還不如在當前的監(jiān)管框架下完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。譬如,爭取早日建立數(shù)據(jù)共享的金融信息平臺。此外,可以要求各種互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)歸類于一定的監(jiān)管部門。這種歸類,可以嘗試采用注冊登記的方式:由互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品(或平臺)的提供者主動將自己納入現(xiàn)有監(jiān)管體系。當經(jīng)營過程中發(fā)生違規(guī)糾紛追究或違法責任追究時,以經(jīng)營者是否按照相應業(yè)態(tài)的監(jiān)管要求履行了信息披露義務或風險提示作為責任減免的依據(jù)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的框架
(一)以信用為核心完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系數(shù)次全球金融危機的原因分析幾乎都顯示,信用缺失是產(chǎn)生各種金融欺詐、造成金融市場失范與崩塌的主要原因。而在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下,因為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來交易的無邊界性與虛擬性,適用傳統(tǒng)監(jiān)管手段的難度更大。我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展初期的運行已經(jīng)暴露出諸多問題,例如:交易缺少認證、客戶備付金及其孳息的所有權(quán)歸屬不明、沉淀資金存在欺詐風險等,因此信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制的核心。
1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的數(shù)據(jù)監(jiān)測與分析金融是一種信用經(jīng)濟。信用評估越完善,金融活動的風險指數(shù)越低。互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢在于通過人們在社會生活中留下的數(shù)據(jù)痕跡利用信息流整合功能創(chuàng)造天然的信用評估平臺。相比較于傳統(tǒng)的信用識別標志,通過數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的信用信息天然具有時效性與客觀性。但由此可知,互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風險識別體系要依賴數(shù)據(jù)的多樣性與充分性。例如,英國的無中介的眾融平臺,投資者通過金融產(chǎn)品提供者在社交平臺上的聲譽作為信用評價依據(jù)。通過網(wǎng)絡社交平臺的聲譽評價形成有彈性的互動機制,從而保障互聯(lián)網(wǎng)金融活動的良性運行。但是,我們知道,數(shù)據(jù)的占有與使用制度并不天然完善。雖然阿里巴巴、騰訊和百度等互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)通過多年的積累與用戶平臺,具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢進行評級與風險控制,但這種數(shù)據(jù)并未實現(xiàn)共享。無論是隱私保護還是商業(yè)秘密所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益,一些從事互聯(lián)網(wǎng)金融活動的企業(yè)(尤其是小企業(yè))既缺乏原始的信息和信用數(shù)據(jù)積累,也沒有建立專業(yè)的風險管理機制。與此同時,互聯(lián)網(wǎng)只是提供數(shù)據(jù)信息,信息的識別與分析仍須由人完成。在缺少約束機制的情況下,所謂的依據(jù)數(shù)據(jù)得出的結(jié)論是否真實,有賴數(shù)據(jù)使用者的能力與人品。如果缺少監(jiān)督審查機制,無疑存在偽造或者篡改數(shù)據(jù)的可能性。數(shù)據(jù)的不真實將對金融信用體系造成毀滅性的打擊。2002美國安然事件以及2008年金融危機中,從事信用評級、財務評估的會計師事務所、律師事務所等中介機構(gòu)的違法行為加劇了信用危機。因此,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的前提是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的數(shù)據(jù)監(jiān)測與分析。對于數(shù)據(jù)收集、開放、提供的管理與規(guī)范將成為互聯(lián)網(wǎng)金融后續(xù)健康發(fā)展的制度基礎。
2.建立對應的強制信息披露制度如前所述,針對互聯(lián)網(wǎng)金融活動中不同的融資方式,要建立相對應的風險控制機制。在傳統(tǒng)的金融活動中,直接融資的基礎風險是透明度,主要表現(xiàn)于信息披露是否真實、及時、完整;在間接融資中,傳統(tǒng)的信用風險評估的主要標的除信用記錄外,更多地側(cè)重于土地、房屋等物質(zhì)資產(chǎn)和公司信譽狀況等指標,緩釋信用風險的機制多數(shù)是抵押、質(zhì)押和擔保。人們之所以擔憂各種資金融通活動會陷入龐克騙局式的集資風險,主要是由于人們投入資金后無處了解資金的用途或去向。互聯(lián)網(wǎng)金融狀態(tài)下強制性的信息披露制度有利于保障投資者權(quán)益。強制信息披露制度的內(nèi)容,要考慮從金融風險防范的角度明確規(guī)定有關(guān)資金投向和產(chǎn)品標的的信息必須向用戶披露;還要考慮從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的角度實現(xiàn)信息的透明。例如,由于互聯(lián)網(wǎng)支付平臺用戶可以通過簡單地設置身份證號和登錄密碼進行資金流轉(zhuǎn),資金往來的透明度被掩蓋,交易的匿名化可能會為“洗錢”提供便利,那么就需要考慮是否實行實名制。
3.加快互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標準制定技術(shù)對于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展具有戰(zhàn)略意義。對于互聯(lián)網(wǎng)金融運營過程中的技術(shù)環(huán)節(jié),如支付、客戶識別、身份驗證等,應制定統(tǒng)一的最低標準。這種最低標準理應作為從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的準入要件。通過制定互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標準規(guī)范,對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的網(wǎng)絡安全、應用安全、主機安全、數(shù)據(jù)安全、運維安全、業(yè)務連續(xù)性等進行規(guī)范,指導其安全建設和安全運營管理,提高互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務平臺信息安全整體防范能力。
(二)以金融消費者權(quán)益保護為基點確立互聯(lián)網(wǎng)金融民事責任體系與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的民商事糾紛案件今后將明顯增多。金融消費者是支撐互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最活躍要素。從我國“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的演變進程可以知道,如果沒有普通民眾的參與,不可能形成當今的變革潮流。互聯(lián)網(wǎng)金融通過降低門檻便利了大量小額投資者參與金融活動。但另一方面,互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性和金融行業(yè)的復雜性、專業(yè)性,使得多數(shù)普通投資者常常在對風險和相關(guān)投資策略缺乏必要充分了解的情形下作出投資決策。與此同時,互聯(lián)網(wǎng)交易的“非面對面”交易背景下,業(yè)務處理機制呈現(xiàn)“后臺化”、“隱性化”的特征,專業(yè)金融機構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在業(yè)務和技術(shù)方面相對普通客戶具有充分的不對等優(yōu)勢。相對于產(chǎn)品或服務的提供者,金融消費者在信息、技術(shù)、資金方面的弱勢地位更加突出。因此,我們要從金融消費者權(quán)益保護的角度確立互聯(lián)網(wǎng)金融民事責任體系。由于金融消費者處于弱勢地位,確立向之傾斜的證明規(guī)則與賠償依據(jù)有利于保障其權(quán)益、促使產(chǎn)品提供者加強風險防范與合規(guī)審核。一是對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的信息披露和風險揭示進行強制性要求,對因風險揭示、信息披露方面的違規(guī)操作造成的損失,投資者有權(quán)追償。二是由于證據(jù)收集的難度,在糾紛中由金融產(chǎn)品、金融服務提供者承擔履行相關(guān)義務的證明責任。如果金融產(chǎn)品、金融服務提供者怠于履行產(chǎn)品風險提示義務,侵害金融消費者的知情權(quán),致使金融消費者基于錯誤認識購買該金融產(chǎn)品并產(chǎn)生損失的,金融消費者可要求賠償。由金融產(chǎn)品、金融服務提供者對其履行了風險提示義務承擔舉證責任,已經(jīng)在相關(guān)金融糾紛案件中得到金融裁判理念的認同。三是暢通投資者的投訴渠道,如設立受理投訴的專業(yè)委員會、設置投訴咨詢熱線和網(wǎng)絡平臺等。2008年國際金融危機后,世界主要國家金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新之舉,可以作為互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管模式的參照。其基本的監(jiān)管職責是區(qū)分宏觀、微觀層面:由中央銀行負責宏觀審慎監(jiān)管職責,由地方、具體的監(jiān)管機構(gòu)負責微觀審慎監(jiān)管,另新設各種金融消費者權(quán)益保護部門。這種宏觀與微觀結(jié)合的監(jiān)管體制也得到許多國家認同。例如,澳大利亞、加拿大早在2000年就成立了金融消費者權(quán)益保護所。目前,我國已設立了中國人民銀行金融消費權(quán)益保護局、中國銀監(jiān)會銀行業(yè)消費者權(quán)益保護局、中國證監(jiān)會投資者保護局、中國保監(jiān)會保險消費者權(quán)益保護局,但對于金融消費者權(quán)益保護的實現(xiàn)機制,仍需予以完善。
(三)從反欺詐的角度防范和懲治互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管目標包括兩方面:一方面是避免系統(tǒng)性風險的積累與爆發(fā);另一方面,則是避免他人以盜竊、欺詐等方式造成投資者合法利益受損。在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下,可能發(fā)生盜竊形式的犯罪。我們需要健全虛擬財產(chǎn)的刑事保護體系。傳統(tǒng)觀點認為,“盜竊罪”等傳統(tǒng)財產(chǎn)犯罪罪名的對象不包括虛擬財產(chǎn),其理由在于:在《刑法修正案(八)》之前,盜竊罪的司法適用以財物的數(shù)額作為定罪量刑的依據(jù)。虛擬財產(chǎn)不具有財產(chǎn)的經(jīng)濟屬性,不具有普遍的交換價值。但是,在互聯(lián)網(wǎng)金融條件下,虛擬財產(chǎn)的存在將越來越具有普遍性,虛擬財產(chǎn)的法律保護體系應該隨之健全。以虛擬財產(chǎn)為內(nèi)容的法律關(guān)系,不但可能涉及民事賠償問題,也會涉及刑事責任的邊界。我們可能通過將刑法的防線提前實現(xiàn)保護,例如:新設罪名或者司法解釋、降低實行行為的標準、降低既遂認定的標準、放寬共同犯罪的成立標準等。
任何金融產(chǎn)品都是對信用的風險定價,對金融市場管理的關(guān)鍵就是對信用風險的管理。互聯(lián)網(wǎng)金融所改變的是傳統(tǒng)金融的方式而不是金融本身,無論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品如何虛擬化和技術(shù)化,核心是金融而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),因此互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同樣是對信用的風險定價,對互聯(lián)網(wǎng)金融市場管理的關(guān)鍵也是對信用風險的管理。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性,決定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場較傳統(tǒng)金融市場信用風險更加復雜、更加難以防范。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險管理的問題主要來自制度設計缺失、交易過程失控、風控手段缺乏和互聯(lián)網(wǎng)應對方案缺位四個方面。
(一)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的制度設計缺失1、未針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場特點出臺相應的法律法規(guī)。我國的《銀行法》、《證券法》和《保險法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的,已不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場的監(jiān)管要求,如為控制傳統(tǒng)金融機構(gòu)信用風險而設定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定,對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性較弱;對于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業(yè)務無相關(guān)法律文件可循;在第三方支付領(lǐng)域,雖然我國已經(jīng)初步構(gòu)建起網(wǎng)上支付業(yè)務的管理體系,但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領(lǐng)域,很多政策仍處于空白階段。互聯(lián)網(wǎng)金融市場一旦發(fā)生經(jīng)濟案件,投資者將缺乏相應的法律依據(jù)維護自身權(quán)益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場中,第三方支付由央行監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)基金理財由證監(jiān)會監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)保險由保監(jiān)會監(jiān)管,市場處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài),并且沒有形成互動協(xié)調(diào)機制;現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多為跨界經(jīng)營,涵蓋支付、信貸、擔保、保險、基金理財?shù)榷鄠€領(lǐng)域,各業(yè)務之間存在著大量關(guān)聯(lián)和交易,由于各監(jiān)管部門只負責相應職責,因此對于業(yè)務之間的關(guān)聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空;同時P2P借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體,監(jiān)管信用風險更無從談起。
(二)對互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程的監(jiān)控手段薄弱1、對參與主體的合規(guī)性沒有設定有效驗證,加大了交易信息不對稱風險。互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的傳遞、支付結(jié)算都在虛擬的電子世界中進行,使得市場的信息不對稱風險很大。加之對于主體身份識別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風險評價要素并未設立系統(tǒng)的驗證方案,更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風險。如第三方支付機構(gòu)在辦理大額資金匯劃時無需使用必要的安全校驗工具;P2P網(wǎng)貸平臺風險準備金不足的違規(guī)性問題無系統(tǒng)核查、也沒有資本約束設置,目前已發(fā)生過多起卷款潛逃事件。2、對互聯(lián)網(wǎng)滯留資金沒有實現(xiàn)有效跟蹤,導致信用風險積聚。在進行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時,首先必須在第三方支付平臺上開設賬戶,之后資金才能在互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)。雖然在資金的調(diào)撥過程中,依舊離不開銀行的底層服務,但從業(yè)務性質(zhì)上,第三方支付平臺事實上從事了與銀行結(jié)算類似的業(yè)務。沉淀資金往往會在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等,由于缺乏有效的擔保和監(jiān)管,大量的資金沉淀會導致其信用風險積聚;當?shù)谌街Ц镀脚_在各銀行系統(tǒng)賬戶軋差結(jié)算時,每筆客戶資金的來龍去脈變得更為復雜,又相當于屏蔽了外部對資金流向的識別,使得在第三方支付平臺上注冊虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實現(xiàn)不同賬戶間的資金轉(zhuǎn)移(如網(wǎng)絡洗錢)。
(三)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險控制的手段缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融市場由多邊信用共同建立,網(wǎng)絡節(jié)點交互聯(lián)動,一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會波及整個網(wǎng)絡。由于互聯(lián)網(wǎng)金融信用風險隱蔽性強,關(guān)聯(lián)度高,目前還沒有建立有效的風險識別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián),信用風險識別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機構(gòu)外,互聯(lián)網(wǎng)公司尚無法接入中國人民銀行征信系統(tǒng),相互之間也沒有建立信用信息共享機制。目前互聯(lián)網(wǎng)公司信用風險審核主要依托其網(wǎng)絡平臺,信用風險識別手段單一,對借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術(shù)和策略,缺乏有效的信息交流。互聯(lián)網(wǎng)公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場多邊信用中重要的一個環(huán)節(jié),其技術(shù)風險以及平臺的脆弱性對整個金融網(wǎng)絡的影響不容忽視。2、面對互聯(lián)網(wǎng)海量信息,傳統(tǒng)信用風險分析方法難以運用。互聯(lián)網(wǎng)金融市場信息具有無限性、廣泛性、無序性等特點,海量的信用交易數(shù)據(jù)儲存在網(wǎng)絡后端的Access、Oracle、SQLServer等數(shù)據(jù)庫中,在提取數(shù)據(jù)進行信用風險分析時,不可避免地被大量無用信息所困擾,造成工作量大、分析效率低下,難以作出有效分析和判斷。
(四)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場各種非預期事件沒有系統(tǒng)化應對方案一方面,在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下,金融市場面對的是開放的網(wǎng)絡通訊系統(tǒng)、不健全的網(wǎng)絡監(jiān)管、各種非預期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識別技術(shù)和機密技術(shù),存在著巨大安全隱患,若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊,將可能導致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面,我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場基礎架構(gòu)所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國外研發(fā),而擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的高科技互聯(lián)網(wǎng)金融設備較為匱乏,使得我國整體互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨一定威脅。而對于上述因素對金融數(shù)據(jù)安全性和保密性的影響,目前還沒有建立相應的系統(tǒng)化應對方案。
二、國際互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險管理的經(jīng)驗
作為新生事物,互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用風險管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因為互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì),而美國、英國等成熟市場對各類金融業(yè)務的監(jiān)管體制相對健全,體系內(nèi)各類法律法規(guī)協(xié)調(diào)配合機制較為完善,能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式,不存在明顯的監(jiān)管空白,通過分析總結(jié)他們的管理經(jīng)驗,可以為我國提供參考借鑒。
(一)美國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險管理美國作為信用風險管理理念的發(fā)源國,一直致力于改造和完善風險管控體系,特別是2008年金融危機之后,美國更加重視對金融市場信用風險管理體系的完善。對于互聯(lián)網(wǎng)金融市場這一新渠道業(yè)務,美國政府從宏觀到微觀建立了相對完整的信用風險管理體系。1、根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點迅速補充出臺相關(guān)政策法規(guī)。對互聯(lián)網(wǎng)金融交易過程的風險控制方面,從網(wǎng)絡信息安全、電子簽名、電子交易等方面補充出臺了《網(wǎng)絡信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國際國內(nèi)電子商務簽名法》、《電子銀行業(yè)務—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國際國內(nèi)電子商務簽名法》中規(guī)定,必須事前向消費者充分說明其享有的權(quán)利及撤銷同意的權(quán)利、條件及后果等;消費者有調(diào)取和保存電子記錄的權(quán)利,消費者享有無條件撤銷同意的權(quán)利。2、構(gòu)建嚴密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機制。以對第三方支付的監(jiān)管為例,出臺了《愛國者法》、《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《誠實借貸法》等法案,并要求聯(lián)邦和州兩個層面,采用現(xiàn)場和非現(xiàn)場核查手段重點對交易過程進行嚴密監(jiān)管,最大限度減少損害消費者權(quán)益的行為。如《愛國者法》中規(guī)定,將第三方支付平臺定位為貨幣服務企業(yè),要在美國財政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡注冊,并及時匯報可疑交易,保存所有交易記錄。3、設立專門信息平臺,對接互聯(lián)網(wǎng)金融消費者各類需求。隨著大量金融業(yè)務遷至互聯(lián)網(wǎng)上交易,各類高科技網(wǎng)絡詐騙花樣百出,對此,美國政府設立專欄網(wǎng)站,實時更新互聯(lián)網(wǎng)詐騙、消費者權(quán)益受損等案例,開展廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費權(quán)益警示教育,促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識,旨在降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費損失;此外,美國聯(lián)邦調(diào)查局和白領(lǐng)犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網(wǎng)犯罪投訴中心,消費者一旦發(fā)現(xiàn)權(quán)益受到侵害,可通過電話、電郵和上門等多渠道進行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場變化,對新推出的各類產(chǎn)品制定詳細完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對于市場新推出的眾籌業(yè)務,主要是從防范風險、保護投資人的角度進行規(guī)定:首先是對項目融資總規(guī)模限制,每個項目在12個月內(nèi)的融資規(guī)模不超過100萬美元;其次是投資人投資規(guī)模限制,根據(jù)每個投資人的財務情況對融資規(guī)模有一定限制,比如投資人年收入或凈值低于10萬美元,總投資額不能超過2000美元或其總收入的5%。
(二)英國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風險管理英國除了像美國一樣,將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補充制定相關(guān)的法律法規(guī)外,還進行了一些有特點的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔監(jiān)管職能。英國英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局(FCA)負責監(jiān)管各類金融機構(gòu)的業(yè)務行為,當然也包括對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管,但因該部門制定互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法規(guī)流程較長,在具體法規(guī)流程未出臺前,允許自律性較強的行業(yè)協(xié)會承擔相關(guān)監(jiān)管職能。如英國成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會,已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織,協(xié)會章程對借款人設立了最低標準要求,對整個行業(yè)規(guī)范、良性競爭及消費者保護起到了很好的促進作用。2、充分結(jié)合現(xiàn)有征信體系,促進信用信息雙向溝通。英國利用市場化的征信公司建立了完整的征信體系,可提供準確的信用記錄,實現(xiàn)機構(gòu)與客戶間對稱、雙向的信息獲取;同時與多家銀行實現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享,將客戶信用等級與系統(tǒng)中的信用評分掛鉤,為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供事前資料分享、事中信息數(shù)據(jù)交互、事后信用約束服務,降低互聯(lián)網(wǎng)交易不透明風險。
三、管理體系構(gòu)建的建議
綜合我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場管理現(xiàn)狀,參考國際管理經(jīng)驗,建議從完善制度體系、豐富風控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標準三方面構(gòu)建管理體系。
(一)在現(xiàn)有框架下,補充完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法速度,逐步完善與之相關(guān)的法律法規(guī)。對于互聯(lián)網(wǎng)參與主體進行約束,針對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點制定風險準備金制度,根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務特征制定市場準入機制;對金融交易過程加大風險控制,建立交易過程監(jiān)控法規(guī),通過現(xiàn)場和非現(xiàn)場審查相結(jié)合的方式對互聯(lián)網(wǎng)滯留資金實行有效跟蹤,對于電子交易合法性、安全性加快立法速度,出臺數(shù)字簽名以及電子憑證有效性的條件和標準;針對網(wǎng)絡金融犯罪加大懲治力度,以降低網(wǎng)絡金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據(jù)參與主體特征,建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務是傳統(tǒng)業(yè)務向互聯(lián)網(wǎng)的延伸,對其監(jiān)管已形成較為成熟的體系,其風險主要來自網(wǎng)絡建設和運營等方面,因此,工信部、商務部等部門可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)建設和互聯(lián)網(wǎng)金融運營業(yè)務;互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)運營手段和技術(shù)將金融業(yè)務嫁接于互聯(lián)網(wǎng),其風險主要來自金融業(yè)務相關(guān)方面,央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會要對其強化金融關(guān)聯(lián)業(yè)務的監(jiān)管,并且建立溝通協(xié)調(diào)機制,防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會組織功能。2013年12月3日,央行下屬中國支付清算協(xié)會牽頭,與75家機構(gòu)共同成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會,這被認為是目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最高水準的行業(yè)自律機構(gòu),被視為互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過渡性舉措。行業(yè)協(xié)會可根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務特點,在相關(guān)法律法規(guī)未出臺前,先行設定行業(yè)標準,規(guī)范相關(guān)業(yè)務發(fā)展,在促進新業(yè)務發(fā)展的同時也防止和緩沖風險影響。
(二)建立針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信用風險管理手段1、豐富互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用數(shù)據(jù)庫,加快配套征信系統(tǒng)建設。一方面,創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫,全面采集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺信息,建立覆蓋全社會的互聯(lián)網(wǎng)征信體系數(shù)據(jù)庫,同時關(guān)聯(lián)央行征信系統(tǒng),對比完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù);另一方面,將互聯(lián)網(wǎng)金融市場信息傳遞給央行征信系統(tǒng),實時更新征信信息,全面共享數(shù)據(jù)庫信息,為客觀評價企業(yè)和個人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。2、設立互聯(lián)網(wǎng)金融投訴平臺,掌握一手信用違約數(shù)據(jù)。可以參照美國政府的做法,由央行、公安部等部門聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪投訴中心,接受消費者多渠道投訴,掌握市場真實信用風險狀況。同時設立專門網(wǎng)站,實時更新詐騙案例,進行互聯(lián)網(wǎng)消費權(quán)益警示教育,促進公眾提高風險防范意識和自我保護意識。3、建立面向互聯(lián)網(wǎng)市場的信用風險識別和分析方法。一方面,以互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫平臺為基礎,通過大數(shù)據(jù)、云計算等數(shù)據(jù)挖掘和分析工具甄選價值信息,并與傳統(tǒng)信用風險度量模型結(jié)合,開發(fā)綜合型信用分析方法,通過對數(shù)據(jù)庫信息的整合、深入分析和加工,建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場評分機制和信用審核機制;另一方面,由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場屬于新興市場,參與主體多為非專業(yè)金融機構(gòu)和人士,對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的預測和控制能力相對較弱,可在數(shù)據(jù)庫平臺上增加信用風險自評模塊,方便互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過平臺數(shù)據(jù)監(jiān)測自身風險能力、改進業(yè)務營運環(huán)境,完善金融網(wǎng)絡多邊信用環(huán)境。
(三)建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全標準,從根本上確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全我國應針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場現(xiàn)狀,建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)標準體系,盡快與國際上的計算機網(wǎng)絡安全標準和規(guī)范接軌,使互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融業(yè)執(zhí)行統(tǒng)一的技術(shù)標準,逐步實現(xiàn)整個金融系統(tǒng)的協(xié)調(diào)發(fā)展,增強風險防范能力。此外,我國要加大對自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)研發(fā)的支持,力求在數(shù)據(jù)加密、防火墻等網(wǎng)絡安全技術(shù)方面有重大突破,積極開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡防護體系,脫離在硬件設備方面對國外技術(shù)的依賴,實現(xiàn)技術(shù)上的獨立。
四、結(jié)束語
一、商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下發(fā)展的空間
前面已經(jīng)提到過,面對互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時代,商業(yè)銀行的發(fā)展機遇與挑戰(zhàn)并存,積極開拓新的發(fā)展空間是商業(yè)銀行運用好互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展自身的有力保障。1.積極開展電商平臺業(yè)務城市商業(yè)銀行在總的發(fā)展來看,具有先天性的優(yōu)勢,可以說開展電商平臺業(yè)務是其繼續(xù)發(fā)揮自身優(yōu)勢的保障,因為城市商業(yè)銀行具有龐大的資金支持,同時在結(jié)算、信貸等方面的優(yōu)勢極為明顯。但是,還應當看到商業(yè)銀行在這方面還有一些需要改進的地方:比如在戰(zhàn)略定位、競爭定位等方面還要有些創(chuàng)新。2.城市商業(yè)銀行要利用好新金融力這就要求在發(fā)展業(yè)務的過程中,城市銀行要充分利用現(xiàn)代科技的力量,和最新的金融力量進行互動,做好彼此之間的合作,實現(xiàn)優(yōu)勢互補。眾所周知,金融機構(gòu)所起到的融通功能在于流動性轉(zhuǎn)換和信用風險管理。銀行憑借資金優(yōu)勢在流動性方面做得比較好,而新金融勢力憑借信息優(yōu)勢在風險管理方面存在著潛力。這就是兩者進行合作互補的基礎。
二、城市商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的未來發(fā)展
從上論述可以看出,在信息化的時代,商業(yè)銀行應當突破傳統(tǒng)銀行發(fā)展的模式,將自身放置在市場經(jīng)濟發(fā)展的潮流之中,利用好現(xiàn)代科技和互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。其未來發(fā)展,筆者認為主要包括以下幾個方面:1.全面推進改進線上評級風險控制制度隨著信息化時代的進一步發(fā)展,風險控制的機制也應當轉(zhuǎn)變,面對網(wǎng)絡信用主體身份認定不確定的情況,應當進行及時的創(chuàng)新和變化,實現(xiàn)線上、線下對接,朝著一體化、全網(wǎng)化的方面推進。同時,還要對風險控制的模式的思路進行創(chuàng)新,改變傳統(tǒng)的風險控制思想,充分發(fā)揮網(wǎng)絡線上的作用。2.利用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的機會全面推進城市商業(yè)銀行的變革未來城市商業(yè)銀行的發(fā)展空間很大,尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境之下,商業(yè)銀行應當有更多、更好的機遇。隨著現(xiàn)代商業(yè)銀行“三位一體”化商業(yè)電商平臺向著個性化需求方面的發(fā)展,銀行擁有了更多了解客戶“三流”信息的機會,利用這些信息,城市商業(yè)銀行能夠有更多的機會去挖掘和分析,提升其能力。
三、結(jié)語
當前,我國城市商業(yè)銀行之間所形成的傳統(tǒng)發(fā)展格局還沒有被新的金融體系取代,傳統(tǒng)的金融格局依然是支撐我國現(xiàn)代商業(yè)銀行發(fā)展的主流,在這一背景下,政府對城市商業(yè)銀行的扶持力度依然是其具有市場競爭力優(yōu)勢的主要力量。同時,還應當注意的是,在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的環(huán)境下,一股新的互聯(lián)網(wǎng)金融力量正在崛起,以往的地緣控制和政府干預正在消弱,這也是確立一種新金融發(fā)展體系的重要體現(xiàn),此時,城市商業(yè)銀行,應當充分利用這一機遇聯(lián)合新金融勢力為客戶帶來更為優(yōu)質(zhì)高效的金融服務,開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下各方共贏的局面。
作者:佘松濤 單位:包商銀行呼和浩特分行
一是阿里小額貸款,即通過互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化運營模式,采用大數(shù)定律理念經(jīng)營小微企業(yè)信貸,為阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、天貓網(wǎng)等電子商務平臺上的小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者提供電子商務金融服務,向這些難以在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的群體提供純信用小額貸款服務。二是以京東“白條”為代表的電商面向個人客戶的互聯(lián)網(wǎng)消費信貸服務,即電商利用自有資金在自身平臺上為消費者提供“先消費后付款”的延后付款服務或者“分期0元購”的分期付款服務。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展給金融消費者帶來的積極影響
互聯(lián)網(wǎng)金融有別于傳統(tǒng)金融,其借助于互聯(lián)網(wǎng)渠道開展業(yè)務,實現(xiàn)了可于任何時間、任何地點、任何方式為金融消費者提供服務,在提高金融業(yè)務便利度、降低金融服務成本、改善金融消費者體驗等方面都發(fā)揮了積極作用。
(一)金融服務更加便利
隨著互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動互聯(lián)網(wǎng)的不斷升級以及大數(shù)據(jù)的持續(xù)推廣,金融行業(yè)逐步實現(xiàn)社交化和移動化,由此催生出具有移動互聯(lián)網(wǎng)特點的新金融業(yè)務模式,有效提升了金融活動的系統(tǒng)化和智能化程度,極大地提高了金融運行的效率,從而確保為金融消費者提供高效、全面和便捷的全方位服務。同時,互聯(lián)網(wǎng)金融所具備的移動化和社交化特點,使金融消費者在任何時間和地點均能充分享受便捷的金融服務。此外,互聯(lián)網(wǎng)金融擁有的第三方支付平臺渠道,已經(jīng)全面滲透到消費者的日常支付領(lǐng)域,由于其具備支付方式便捷、到賬時間快、支付成本低等優(yōu)勢,已成為互聯(lián)網(wǎng)金融中增長最快的領(lǐng)域。
(二)金融模式更具成本收益優(yōu)勢
一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融在實現(xiàn)與現(xiàn)有的直接和間接融資同等的資源配置效率的前提下,大幅降低了交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融在零售業(yè)務方面具有天然的優(yōu)勢,其無需物理網(wǎng)點,免除人工費用,這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)所不可比擬的。另一方面,互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品具有高收益的特性,如自余額寶推出以來,其年平均收益率保持在5%左右的水平,高于多數(shù)銀行理財產(chǎn)品的收益率,遠高于銀行活期存款利息;微信理財通自開通起始終維持著6.5%以上的收益率,7日年化收益率最高達7.90%,逼近信托產(chǎn)品的收益水平。
(三)金融服務更具個性化
受限于客戶數(shù)量和營銷方式,傳統(tǒng)金融機構(gòu)無法滿足每一位客戶的個性化需求,只能提供一些相對標準化的產(chǎn)品來供客戶選擇。而互聯(lián)網(wǎng)金融則主要依托互聯(lián)網(wǎng)渠道,運用大數(shù)據(jù)和云計算技術(shù),完成金融消費者的甄別和評價,進行有效的分層和分類,獲得消費者投資習慣和風險偏好信息,以便實施個性化營銷服務管理。通過運用信息技術(shù)掌握客戶實際投資需求,尋求最適合的金融產(chǎn)品組合,從而提供最佳的金融服務方案。此外,互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握了客戶日常生活的信息流,便于實現(xiàn)信息流與資金流的無縫對接,如阿里巴巴憑借淘寶集聚了網(wǎng)上購物的信息流和資金流,賬戶集購物、支付、投資理財?shù)确展δ苡谝簧恚⒏鶕?jù)客戶的消費偏好推送個性化金融服務方案;騰訊憑借微信集聚了網(wǎng)上虛擬社交的信息流,憑借入口優(yōu)勢迅速擴展其他應用功能,在擁有網(wǎng)絡信息流優(yōu)勢的前提下,將支付、理財、儲蓄等金融功能與購物、社交、生活等有機結(jié)合,力求根據(jù)消費者需求和偏好,為其量身定制金融產(chǎn)品和服務,并使其獲得良好的服務體驗。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下消費者權(quán)益保護面臨的挑戰(zhàn)
(一)金融消費者交易資金安全堪憂
目前互聯(lián)網(wǎng)金融無法回避的首要問題就是信息安全。由于互聯(lián)網(wǎng)處于開放式的網(wǎng)絡虛擬環(huán)境,現(xiàn)有的網(wǎng)絡通訊協(xié)議的安全性有待改善,數(shù)據(jù)本源的保護工作相當繁重,密鑰管理和加密技術(shù)需要不斷改進,以有效防范木馬病毒、黑客等的外部入侵,維護金融消費者的資金安全。同時,第三方支付和網(wǎng)絡貸款平臺目前的準入門檻仍然不高,交易資金監(jiān)控尚存盲區(qū),在行之有效的監(jiān)管和擔保缺位的情況下,交易規(guī)模不斷擴大將導致交易資金的信用風險不斷集聚,從而嚴重危及消費者和投資者的資金安全。此外,責任主體虛擬化,消費者和投資者維權(quán)難度較大。互聯(lián)網(wǎng)金融主體尤其是網(wǎng)貸平臺,發(fā)起人的信息披露往往不充分,一旦出現(xiàn)債權(quán)債務糾紛或者網(wǎng)絡平臺非正常關(guān)閉等情況,消費者和投資者則難以進行維權(quán)。
(二)金融消費者敏感信息保護難度加大
相比于傳統(tǒng)金融行業(yè),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨著更加嚴峻的金融消費者信息安全挑戰(zhàn)。2013年我國共有74.1%的網(wǎng)民遭遇過網(wǎng)絡信息安全事件,總數(shù)達4.38億人次,主要包括個人資料泄露、賬號或密碼泄露以及手機客戶端短信垃圾、詐騙電話等問題③。探究信息安全事件頻發(fā)的原因:一是互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶開戶流程依托互聯(lián)網(wǎng)進行,難以通過現(xiàn)場來見證,存在消費者的開戶信息被違法分子竊取和篡改的風險隱患。二是盡管互聯(lián)網(wǎng)金融擁有實名認證、動態(tài)密碼、數(shù)字證書等安全技術(shù)手段,但均為純電子化方式,較之銀行的身份認證方式仍顯簡單,涉及金融隱私權(quán)的賬戶信息、交易信息和資金信息等容易在傳輸過程中被非法盜取,經(jīng)常造成消費者個人信息被批量售賣。三是目前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺普遍未建立起完善的信息存儲、使用和銷毀的流程和機制,相關(guān)內(nèi)控制度建設和執(zhí)行仍存在不足,不利于在源頭上防范金融消費者信息泄露風險。
(三)金融消費者的合法知情權(quán)易遭侵犯
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的日新月異,使得金融產(chǎn)品和服務信息生成的速度明顯加快,產(chǎn)品和服務的規(guī)模愈益擴大。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺展示的金融產(chǎn)品琳瑯滿目但也容易魚龍混雜,使得消費者識別信息有效性和真實性的難度增加,金融消費者的知情權(quán)難以受到保護。由于金融市場交易雙方的信息不對稱性在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域同樣存在,同時由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處于不斷完善的階段,相關(guān)金融機構(gòu)和平臺良莠不齊,導致問題更加凸顯。部分互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)打著互聯(lián)網(wǎng)金融的旗號,公然開展傳統(tǒng)金融業(yè)務,同時在經(jīng)營運行過程中,在信息“公開、透明”的表象下,經(jīng)常夸大甚至虛構(gòu)產(chǎn)品和服務內(nèi)容,甚至有些平臺越過了法律紅線。例如在互聯(lián)網(wǎng)融資平臺類企業(yè)中,不少網(wǎng)貸公司(P2P)超越了平臺中介功能,突破傳統(tǒng)范圍的P2P貸款界限,以平臺身份和高息名義吸引資金并挪作他用,存在向非法集資演變的可能,或通過虛假增信和虛假債權(quán)等非法手段來吸引投資者,故意隱瞞資金用途而形成“龐氏騙局”,這些均可能涉及侵犯金融消費者的合法知情權(quán),并最終造成金融消費者利益受損。
四、政策建議
(一)建立互聯(lián)網(wǎng)金融法律體
系和監(jiān)管框架。作為一種全新的金融業(yè)態(tài),互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律體系和監(jiān)管框架正處在逐步完善階段,而維護金融消費者權(quán)益正是金融監(jiān)管的目標取向,這就對加強互聯(lián)網(wǎng)金融行為監(jiān)管和金融消費者保護提出了新的要求。一要完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管立法,將第三方支付、網(wǎng)貸平臺、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)染{入金融監(jiān)管法規(guī)框架體系內(nèi),切實有效地加強監(jiān)管約束。明確將消費者權(quán)利保障作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法的基本原則之一,將《消費者權(quán)益保護法》作為互聯(lián)網(wǎng)金融立法的重要參考。二要由“一行三會”④、工業(yè)和信息化部等部門共同建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,統(tǒng)籌金融消費者保護的職能,厘清各部門在金融消費者保護體系中的權(quán)責,切實落實監(jiān)管責任,建立健全監(jiān)管標準,彌補跨業(yè)界經(jīng)營中的監(jiān)管與維權(quán)的缺失。三要強化市場約束作用,以注冊登記或備案審核等方式嚴格互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)準入機制,以強制信息披露為重要手段,同時參照央行征信系統(tǒng),制定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)統(tǒng)一的信用體系管理辦法,切實保護金融消費者權(quán)益,促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。
(二)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全防護體系
互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于互聯(lián)網(wǎng)絡、移動互聯(lián)網(wǎng)絡、大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)手段而發(fā)展的,科技安全是互聯(lián)網(wǎng)金融的立足點,這就要求互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身必須不斷完善安全防護體系,提升應對安全威脅的能力,確保發(fā)展規(guī)模與技術(shù)水平相匹配。為此,一要不斷強化安全防護措施,通過開發(fā)升級技術(shù)來有效應對互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡安全問題,綜合采用數(shù)字證書、安全控件、動態(tài)口令以及生物特征識別等技術(shù)手段,同時建立健全數(shù)據(jù)庫、數(shù)據(jù)傳輸和數(shù)據(jù)災備等技術(shù)保障,確保消費者充分享受互聯(lián)網(wǎng)金融服務的安全性。二要完善信息科技風險管控體系,有效識別評估外部環(huán)境,及時監(jiān)測預警業(yè)務系統(tǒng)遭受外部攻擊的信息科技風險,從而確保客戶隱私信息和資金的安全。
(三)對消費者開展多樣化的互聯(lián)網(wǎng)金融教育
在積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神和普惠金融發(fā)展的同時,我們要深刻認識到互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變金融的基本功能和本質(zhì)。互聯(lián)網(wǎng)金融在用戶體驗、交易技術(shù)、交易渠道、交易方式等方面進行了大量創(chuàng)新,創(chuàng)造了令人眼花繚亂的業(yè)務技術(shù)和經(jīng)營模式,但其功能仍然集中在資金融通、發(fā)現(xiàn)價格、支付清算、風險管理等方面,并未超越現(xiàn)有金融體系的范疇。此外,從風險角度看,互聯(lián)網(wǎng)金融更加具備普惠精神,將傳統(tǒng)金融服務不到的或者風險較大的客戶吸引過來,創(chuàng)造出大量涉眾型交易模式,參與者眾多。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展良莠不齊,灰色地帶普遍存在,很容易觸及法律和監(jiān)管的紅線,如非法吸收公眾存款、非法集資、非法發(fā)行股票債券,甚至從事金融詐騙等。市場風險、流動性風險等甚至會引發(fā)系統(tǒng)性金融風險,金融消費者保護問題突出。因此,為推動互聯(lián)網(wǎng)金融的有序、健康、可持續(xù)發(fā)展,依法嚴厲打擊金融違法犯罪行為,加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管勢在必行。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的原則
張曉初(2014)提出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應遵循12條監(jiān)管原則,并將動態(tài)金融監(jiān)管分為四個層次:第一層是市場自律,由金融企業(yè)和行業(yè)協(xié)會自律準則,主要采取自愿實施的方式;第二層是注冊,相關(guān)部門可以掌握有關(guān)機構(gòu)的信息;第三層是監(jiān)督,持續(xù)監(jiān)測市場或機構(gòu)的運行,如非必要不采取直接監(jiān)管措施;第四層是最嚴格的審慎監(jiān)管,對相關(guān)機構(gòu)提出資本、流動性等具體監(jiān)管要求,并有權(quán)進行現(xiàn)場檢查。在當前我國現(xiàn)實情況下,綜合考慮分業(yè)監(jiān)管框架下監(jiān)管資源的成本和監(jiān)管效果,依靠市場自律和注冊在一定程度上所需的監(jiān)管成本最小,其監(jiān)管效果也相當有限,而最嚴格的審慎監(jiān)管在金融改革的大背景下與時代潮流相悖,因此,筆者認為新型互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系設計的最優(yōu)路徑是在第三層次上的監(jiān)管突破,也就是借助某種手段和機制持續(xù)監(jiān)測市場或機構(gòu)的運行,如非必要不采取直接監(jiān)管措施,也就是通常意義上的非現(xiàn)場監(jiān)管,最有可能在監(jiān)管資源硬約束下取得較優(yōu)效果。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測方法
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的方向是深入理解資金的真實運作
互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)的真實資金運行情況是我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務的關(guān)鍵,而互聯(lián)網(wǎng)金融客戶(參與者)的資金運行模式是我們理解實際金融風險的基礎。因此,對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務和風險的準確掌握是金融監(jiān)管部門最需要迫切解決的問題,也是進行監(jiān)管決策和政策制定的依據(jù)。歸結(jié)起來,客戶與機構(gòu)的實際資金流動情況是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題的核心和微觀基礎。
(二)互聯(lián)網(wǎng)金融是否脫離傳統(tǒng)金融監(jiān)管之觀念的澄清
有觀點認為,互聯(lián)網(wǎng)金融交易所具有的特殊性使之游離于傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制之外,胡月曉(2014)認為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展脫離了央行統(tǒng)一清算體系,削弱了央行貨幣監(jiān)管能力。在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域,貨幣結(jié)算除了現(xiàn)金結(jié)算外,所有的結(jié)算手段都是通過銀行體系進行的;通過中央銀行的清算系統(tǒng)和商業(yè)銀行的結(jié)算網(wǎng)絡,貨幣監(jiān)管當局能夠?qū)ω泿帕鬓D(zhuǎn)保持有效的控制和監(jiān)控,實現(xiàn)諸多政策和管理目標:如貨幣政策宏觀調(diào)控、貨幣流向與結(jié)構(gòu)引導、反洗錢、資金監(jiān)控等。而建立在網(wǎng)絡支付基礎上的各種互聯(lián)網(wǎng)金融,其結(jié)算體系發(fā)展趨勢是依托第三方支付平臺,使得大量資金脫離銀行體系進入第三方支付系統(tǒng),在非銀行金融機構(gòu)和非金融主體之間流轉(zhuǎn)。這些脫離銀行體系的資金,自然也將脫離了央行的統(tǒng)一清算體系,造成央行對社會貨幣資金流轉(zhuǎn)掌控能力的下降,動搖了國家金融安全的基石。換言之,相對于銀行貨幣體系而言,央行對第三方支付平臺的監(jiān)管手段和基礎設施都不完善,對第三方支付機構(gòu)還處于監(jiān)管規(guī)范階段,缺乏對第三方平臺上流轉(zhuǎn)貨幣資金的有效監(jiān)控。報告還認為央行就網(wǎng)絡支付管理的《支付機構(gòu)網(wǎng)絡支付業(yè)務管理辦法》和《手機支付業(yè)務發(fā)展指導意見》兩個征求意見稿實際上都是在規(guī)范網(wǎng)絡支付業(yè)務發(fā)展的同時,彌補過去監(jiān)管辦法在貨幣監(jiān)管方面的缺位,實際上也是為防范資金流轉(zhuǎn)脫離銀行結(jié)算體系,脫離央行的“視線”。實際上,我國貨幣資金的流轉(zhuǎn)始終在央行的掌控范圍內(nèi),央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有其他機構(gòu)不可取代的優(yōu)勢。其中的奧秘就蘊含在央行反洗錢職能中的大額資金監(jiān)測職責。中國人民銀行依據(jù)《反洗錢法》和《金融機構(gòu)大額交易和可疑交易報告管理辦法》(2006年2號令,以下簡稱2號令)接收金融機構(gòu)和特定非金融機構(gòu)上報的大額交易報告,負責建設并維護國家大額交易數(shù)據(jù)庫,承擔維護金融秩序、遏制洗錢及其他上游犯罪職責。國家大額交易數(shù)據(jù)庫真實記錄了我國金融體系內(nèi)發(fā)生的每一筆大額資金交易,例如單筆或當日累計超過20萬元以上的現(xiàn)金收支業(yè)務,單筆或當日累計超過200萬元以上的款項劃轉(zhuǎn)等。大額交易數(shù)據(jù)來源于我國境內(nèi)所有銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券期貨業(yè)、保險小部分,但是這部分基礎數(shù)據(jù)的重要性會日益顯現(xiàn)。銀行賬戶和支付系統(tǒng)是金融基礎設施。在我國當前的金融環(huán)境下,不論互聯(lián)網(wǎng)金融如何發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)金融的服務機構(gòu)及其客戶都離不開銀行賬戶和支付系統(tǒng)。由于第三方支付平臺不是金融機構(gòu),在整個支付產(chǎn)業(yè)鏈中只是對接銀行和客戶的支付通道,提供服務的第三方支付賬戶對應的實際資金支付必須通過銀行賬戶兌現(xiàn),銀行作為實際資金的托管機構(gòu)。其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式大多選擇第三方支付企業(yè)或銀行進行資金支付與結(jié)算。第三方支付按照企業(yè)系統(tǒng)對接方式不同大致可以分為兩類(易觀智庫,2012):其中以支付寶、財付通、快錢等為代表的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè),采用的是銀行直連的方式,通過支付企業(yè)提供的第三方支付賬戶作為資金中轉(zhuǎn)平臺解決跨行、跨地的資金處理問題。另一類以銀聯(lián)為代表,銀聯(lián)旗下的支付公司(如銀聯(lián)商務)和與銀聯(lián)系統(tǒng)對接的支付公司(如拉卡拉)等通過銀聯(lián)的銀行卡線上、線下在線支付接口進行資金支付,能夠?qū)崿F(xiàn)付款賬戶和收款賬戶之間的資金互通,無需通過第三方支付企業(yè)的銀行賬戶中轉(zhuǎn)。揭開互聯(lián)網(wǎng)金融服務模式的面紗,我們可以看到的情景是:互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)通過各種虛擬賬戶系統(tǒng)實現(xiàn)了整合電子商務、金融資源的目的,或通過第三方支付賬戶綁定銀行賬號等方式進行資金支付結(jié)算,為客戶提供了各種金融服務便利,后臺支撐的依舊是銀行賬戶和對接的支付系統(tǒng),龐大的用戶規(guī)模和交易規(guī)模都實實在在地落地到物理的銀行賬戶和支付系統(tǒng)等金融基礎設施上。綜上,我們可以看出銀行體系在整個互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)的資金監(jiān)管方面具有基礎性作用,因此,圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與監(jiān)測的核心就是各種中間賬戶和支付接口。筆者認為,在法律授權(quán)下,依托國家反洗錢數(shù)據(jù)庫中的大額交易數(shù)據(jù)庫,借助大數(shù)據(jù)處理與分析技術(shù),對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的銀行賬戶和支付接口進行持續(xù)的監(jiān)測分析可以實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管,通過監(jiān)測實際資金流動有助于理解互聯(lián)網(wǎng)金融的實際業(yè)務和風險。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析方法的核心就是對機構(gòu)銀行賬戶和支付接口的持續(xù)監(jiān)測和分析,關(guān)注重點機構(gòu)和個人賬戶的資金運行模式和大額資金流向,對不同類型的賬戶實行分類監(jiān)測,建立分析研判和預警機制。大額資金監(jiān)測方法是一種輕量級的監(jiān)管手段,占用的監(jiān)管資源也相對有限,能夠在監(jiān)管法律滯后的情況下將互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管視野,及時化解潛在個別性、區(qū)域性金融風險,實現(xiàn)非現(xiàn)場監(jiān)管,為今后相關(guān)政策法規(guī)的出臺積累經(jīng)驗。例如央行可以監(jiān)測廣受關(guān)注的第三方支付的沉淀資金。在典型的電子商務情景下,當買方把資金劃入第三方支付賬戶,買家收到貨物后由第三方支付機構(gòu)把資金支付給賣家。在整個支付過程中,第三方支付機構(gòu)只是起到資金保管、監(jiān)督的作用,沒有資金的所有權(quán),也沒有權(quán)利擅自使用這筆資金,但是這筆沉淀資金的去向仍為很多人所關(guān)注。為防范第三方支付機構(gòu)挪用客戶備付金,央行規(guī)定支付機構(gòu)只能根據(jù)客戶發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金,并需要在商業(yè)銀行開立備付金專用存款賬戶。在央行的大額交易數(shù)據(jù)庫中,準確記錄了每一個機構(gòu)賬戶的資金流轉(zhuǎn)情況,從而為判斷第三方支付機構(gòu)是否合規(guī)提供了依據(jù)。例如,對互聯(lián)網(wǎng)金融中小微貸款運作模式、眾籌模式、P2P模式的監(jiān)測,大量小微客戶的資金支付模式,互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構(gòu)賬戶大額資金的去向,市場資金的流動性狀況,無一不在大額交易數(shù)據(jù)庫中積累下來,通過分析,“資金池”、“龐氏騙局”、“金字塔式傳銷”、“跑路資金之謎”等一目了然,對資金的持續(xù)監(jiān)測和流量分析可以為監(jiān)管機構(gòu)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展提供第一手資料,對有效防范金融風險、維護金融秩序、實現(xiàn)金融消費者保護提供了獨特的工具和手段。例如持續(xù)監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融在特殊時點,如電子商務“大促”和節(jié)前消費等深度沖擊金融體系安全運行的資金交易模式,可以促進銀行體系改善貨幣供給,提高安全運行能力,積累對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的識別、監(jiān)測、計量和控制的經(jīng)驗,有助于監(jiān)管當局深刻理解互聯(lián)網(wǎng)的金融風險全貌,防止出現(xiàn)監(jiān)管“黑洞”。
(四)互聯(lián)網(wǎng)金融大額資金監(jiān)測分析方法滿足的監(jiān)管原則及優(yōu)勢
利用大額資金監(jiān)測分析方法對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管,以一種便捷的方式滿足了12條監(jiān)管原則,在無需額外監(jiān)管資源的情況下可以獲得以下優(yōu)勢:
四、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的大額資金監(jiān)測分析政策建議
(一)逐步完善監(jiān)管法律體系,擴展反洗錢職能內(nèi)涵。
央行依據(jù)《反洗錢法》承擔大額資金監(jiān)測分析職責,為充分發(fā)揮大額交易數(shù)據(jù)資源在金融監(jiān)管領(lǐng)域的作用,在監(jiān)管法律體系設計方面需要考慮:一是授權(quán)各金融監(jiān)管部門對大額交易數(shù)據(jù)的獲取與分析職責,以維護金融穩(wěn)定為目標,擴充央行反洗錢職能的內(nèi)涵。二是需要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的區(qū)域性特征,授權(quán)地方政府對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的權(quán)責。三是建立授權(quán)機制,有關(guān)部門根據(jù)管理職責可以查詢分析特定機構(gòu)和個人的資金交易情況。
(二)構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管體系,以金融大數(shù)據(jù)信息資源為抓手制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準。
互聯(lián)網(wǎng)金融便捷、門檻低的特點與安全屬性相矛盾,混業(yè)經(jīng)營成為常態(tài),橫跨多個行業(yè)和市場,交易方式廣泛、參與者眾多。在分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下,控制風險的傳染和擴散,離不開有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)和對稱的監(jiān)管信息(數(shù)據(jù))。一是需要突破現(xiàn)有的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制,以大額資金交易數(shù)據(jù)為抓手,加強跨部門的互聯(lián)網(wǎng)金融運營、風險等方面的信息共享,溝通和協(xié)調(diào)監(jiān)管立場,制定統(tǒng)一的監(jiān)管標準。二是以打擊互聯(lián)網(wǎng)金融違法犯罪為重點,加強司法部門與金融監(jiān)管部門之間的深度協(xié)調(diào)合作。三是以維護金融穩(wěn)定,守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性金融風險底線為目標,加強金融監(jiān)管部門與地方政府之間的協(xié)調(diào)與合作。
(三)完善大額資金監(jiān)測體系,橫向整合多種數(shù)據(jù)資源,構(gòu)建國家金融安全數(shù)據(jù)平臺。
加強國家反洗錢數(shù)據(jù)庫建設,實現(xiàn)國家大額資金監(jiān)測體系的升級,整合政府各部門現(xiàn)有的信息資源,引入征信、公安、工商、稅務、海關(guān)、電子商務等社會信息資源,以社會效益最大化為目標,發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維優(yōu)勢,豐富、便利監(jiān)管信息的獲取,降低監(jiān)管運營成本,劃清各種互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式與非法集資、非法吸收公眾存款等違法犯罪行為的界限,明確法律與監(jiān)管的紅線,構(gòu)建新一代國家金融安全數(shù)據(jù)平臺。
(四)合理借力,引入社會力量提高政府金融大數(shù)據(jù)分析處理能力,實現(xiàn)監(jiān)管目標。
我國小微企業(yè)數(shù)量龐大,已成為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分,為經(jīng)濟的穩(wěn)定、創(chuàng)造就業(yè)機會、促進技術(shù)進步、繁榮市場等緒多方面,發(fā)揮著積極的作用。但小微企業(yè)自身特點注定其有著不可彌補的缺陷,企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小,產(chǎn)品尚不能被市場完全接受,經(jīng)營中存在很大的不確定性,資金實力有限,這也導致了小微企業(yè)融資難,資金問題一直是小微企業(yè)發(fā)展中的最大障礙。在傳統(tǒng)金融體系下,信息不對稱、資源配置不均衡直接導致了小微企業(yè)融資困難。互聯(lián)網(wǎng)金融模式卻可以擁有海量的信用信息,同時融資業(yè)務成本低,交易方式靈活,業(yè)務處理高效。這正與小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資特點相適應,顯著降低了小微企業(yè)的融資成本。新的融資模式在一定程度上減弱了小微企業(yè)融資對傳統(tǒng)金融的依賴,為小微企業(yè)融資提供了新的出路。
二、云計算、大數(shù)據(jù)處理對小微企業(yè)信用管理的要求
互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)作為基本依托。3G、4G為特點的移動互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展,更是為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提供了發(fā)展提供的技術(shù)支持。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2013年6月份,我國網(wǎng)民近5.9億人,手機網(wǎng)民數(shù)近4.6億人。云計算和大數(shù)據(jù)處理在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已非常成熟,谷歌和百度每天要為上10億的網(wǎng)頁和圖片建立索引。任何企業(yè)和個人的信息都會與其他主體發(fā)生聯(lián)系,憑借在大數(shù)據(jù)挖掘和批量信息處理上的核心優(yōu)勢,互聯(lián)網(wǎng)擁有海量的客戶基礎,傳統(tǒng)的交互方式被互聯(lián)網(wǎng)交互方式所逐漸取代,通過互聯(lián)網(wǎng)信息搜集,可以迅速、全面地了解企業(yè)實體或個人的資產(chǎn)、信用狀況。互聯(lián)網(wǎng)金融突破了傳統(tǒng)金融模式中時間、空間的限制,使小微企業(yè)上網(wǎng)就可以找到融資機會,成為融資模式轉(zhuǎn)變的受益者。與傳統(tǒng)銀行業(yè)關(guān)注企業(yè)財務報表,關(guān)注報表中的財務數(shù)據(jù)、分析財務比率這類“硬信息”不同,互聯(lián)網(wǎng)金融將關(guān)注的范圍擴展到報表之外,更加關(guān)注各種各樣的非財務數(shù)字化的“軟信息”。“軟信息”與小微企業(yè)主個人的日常活動相關(guān),有網(wǎng)絡社交信息如博客、微信、微博,有個人網(wǎng)絡消費,如每月大致支出金額、消費分類、消費時間。都是在網(wǎng)絡上留下的個人大量零碎信息,單獨獲取其中一小部分,無法挖掘出提取有價值的信息,但是把這些大量的零碎信息串聯(lián)成一個整體,就可以形成其個人特征,如性格、興趣、生活習慣、價值觀、對風險的態(tài)度等。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可以從中推斷小微企業(yè)主的財務、生活狀況,對其進行融資風險評判。這也對小微企業(yè)的信用管理提出了更高的要求,小微企業(yè)應順應當前金融環(huán)境的改變,將信用管理的范圍從生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的財務“硬信息”數(shù)據(jù),擴展到企業(yè)主個人產(chǎn)生的所有“軟信息”。
三、小微企業(yè)“軟信息”信用管理的改善途徑
1.培養(yǎng)“軟信息”全面管理意識。
小微企業(yè)的信用管理,不應局限在企業(yè)財務報表傳統(tǒng)銀行業(yè)關(guān)注的財務數(shù)據(jù)硬信息,而應適應互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境,培養(yǎng)企業(yè)“軟信息”全面管理意識。信用管理范圍不僅包括小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金結(jié)算,還有小微企業(yè)主、主要經(jīng)營者個人在互聯(lián)網(wǎng)留下的信息,如生活服務類網(wǎng)站積累的個人消費金額、消費習慣、消費種類、車房貸、個人進修、學習深造等數(shù)據(jù),這些大量的網(wǎng)絡信息就是非標準化的信用“軟信息”,可以完整真實地反映小微企業(yè)的個人信息,對其信用評級影響重大。這也意味小微企業(yè)要對其留下的一切“痕跡”的后果負責。從小微企業(yè)員工角度,應及時改善個人不好的生活、消費習慣,著力塑造積極向上、誠信理智、富有素養(yǎng)的個人形象。對小微企業(yè)而言,應加強企業(yè)整體形象的設計、建設,重視企業(yè)的社會形象,這將直接影響企業(yè)未來的生存與發(fā)展。
2.投放企業(yè)“軟信息”廣告。
小微企業(yè)的管理者對使用廣告的目的,僅停留在向消費者宣傳其產(chǎn)品的層次,作為營銷的管理手段。其實不然,廣告投放的范圍不應局限于產(chǎn)品,小微企業(yè)形象、營利模式、獨有的文化都是企業(yè)向社會傳遞的信息。世界主要征信機構(gòu)使用倉庫、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)為用戶提供多樣的增值產(chǎn)品,這也是我國大數(shù)據(jù)處理公司未來要增加的營利渠道。小微企業(yè)應順應變化,增加在大數(shù)據(jù)公司的廣告投放,將信息傳遞方式從企業(yè)傳遞增加到第三方網(wǎng)絡傳遞,能更有效消除信息不對稱,提高小微企業(yè)的信用評級。
3.勇于承擔社會責任。
市場經(jīng)濟的競爭如同沒有硝煙的戰(zhàn)場,小微企業(yè)要從眾多的競爭對手中勝利突圍,不僅依靠優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品,誠信的服務,在對產(chǎn)品、消費者負責的同時,更要承擔起更大的社會責任。在網(wǎng)絡發(fā)達的今天,好事、壞事都可以瞬間傳到千里,在社會公眾的心目中建立起有責任感、有愛心的企業(yè)形象是一筆巨大的無形財富,走出企業(yè)參與公益事業(yè),如文明創(chuàng)建、環(huán)境保護、走進校園活動,可以向社會展示責任心;敬老幫困,關(guān)愛留守兒童,資助希望工程,可以向社會傳遞愛心,這些非財務“軟信息”都會提高小微企業(yè)的信用評級。
4.小微企業(yè)抱團方式信用管理。
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;風險;監(jiān)管層面
[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461(2014)08-0035-04
互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管之棋局
李丹
(西南政法大學,重慶401120)
[摘要]大數(shù)據(jù)時代背景下,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的突飛猛進、金融壟斷的困境以及民間借貸政策的寬松為互聯(lián)網(wǎng)金融在中國興起提供了合適的“土壤”,作為有別于傳統(tǒng)金融的新模式,其在中國的出現(xiàn)形成了一場新的棋局。在此新局中,互聯(lián)網(wǎng)金融有不同于傳統(tǒng)經(jīng)濟的風險類型――數(shù)據(jù)獲取、技術(shù)缺陷、迷信速度、網(wǎng)絡安全和權(quán)力異化,風險特征也異于傳統(tǒng)金融――擴散快、主體脆弱、易交叉?zhèn)魅荆o“當局者迷”帶來了困惑,因此破解此迷局時,要結(jié)合其風險從交易技術(shù)、交易結(jié)構(gòu)、權(quán)力契約三個層面理清互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系,破解這一“迷局”促進互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步健康發(fā)展。
[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融;風險;監(jiān)管層面
[中圖分類號]F832[文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461(2014)08-0035-04
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論文關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融,金融創(chuàng)新,金融監(jiān)管,金融規(guī)制,科斯定理
與傳統(tǒng)金融相比,互聯(lián)網(wǎng)金融有著獨特的經(jīng)濟學基礎。傳統(tǒng)金融以二八定律為基礎,互聯(lián)網(wǎng)金融以長尾理論為基礎。“長尾”實際上是統(tǒng)計學中冪律(Power Laws)和帕累托分布(Pareto)特征的一個口語化表達,這個概念最早提出是用來描述亞馬遜等網(wǎng)站的商業(yè)和經(jīng)濟模式。過去幾十年中,金融市場和金融中介機構(gòu)忠實地履行其資金融通的職能,幾乎世界上所有的國家,金融中介機構(gòu)的重要性都超過了金融市場,而金融中介機構(gòu)引以為傲的間接融資功能,其產(chǎn)生根源主要在于三個方面:一是降低交易成本;二是實現(xiàn)風險分擔;三是降低由信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險帶來的損失。當前中國主要存在三種互聯(lián)網(wǎng)金融的模式:一是電商金融,其雄厚的實力對市場業(yè)已造成巨大的沖擊;二是P2P網(wǎng)貸,代表有人人貸等;三是眾籌模式,著眼于解決中小企業(yè)融資問題。互聯(lián)網(wǎng)金融憑借其強大的平臺優(yōu)勢,通過信用評分體系等的加成作用,使得越來越多的交易可以繞開傳統(tǒng)金融中介機構(gòu)、自由開展。
馬云曾說:“如果銀行不改變,我們就改變銀行。”當下傳統(tǒng)銀行及以銀行為代表的金融中介機構(gòu)受到電商等的沖擊,也在適應性的發(fā)生改變,不僅開拓綜合型平臺,還利用進入對方領(lǐng)域等制造行為性障礙,緩解競爭壓力。我們需要認識到,這其中固然有互聯(lián)網(wǎng)金融天然的優(yōu)勢以及后天的積累,但監(jiān)管的寬松對其發(fā)展的重要性不言而喻。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新
1 1 電商金融
電商金融是電子商務與金融結(jié)合的產(chǎn)物,《2014年度中國網(wǎng)絡零售市場數(shù)據(jù)檢測報告》中公布當年B2C市場份額排名,從高到低分別是天貓(59 3%)、京東(20 2%)、蘇寧易購(3 1%)、唯品會(2 8%)、國美(1 7%)、亞馬遜中國(1 5%)、1號店(1 4%)、易迅(1 1%)、聚美(0 6%)、其他(7%)。當年中國電子商務市場交易規(guī)模達到12 3萬億元,同比增長21 3%。B2C占比超過七成。其中天貓總成交額為7630億元,京東全年交易總額為2602億元。巨大的成交額背后是龐大且忠實的用戶群,正是基于電子商務取得的巨大成功和激發(fā)的無限活力,輔以科技進步如智能手機、平板電腦覆蓋面廣,WiFi、4G普及等,電商金融其本身不僅實力雄厚,而且起點高能做的事情也多。互聯(lián)網(wǎng)支付貨幣、供應鏈金融、跨界合作金融、貨幣匯兌、移動支付等,電商金融所涉及的業(yè)務品種多樣繁雜、兼具深度和廣度,金融論文對傳統(tǒng)銀行業(yè)務造成巨大沖擊的同時,也斬獲大量擁躉,符合普惠金融的精神,得到監(jiān)管當局的寬松對待。比如,它不僅有對供應商的融資,還有對消費者的授信,極大地拓展了可以發(fā)揮的領(lǐng)域。據(jù)不完全統(tǒng)計表明,2013年余額寶規(guī)模超過2500億元,客戶超過4900萬名。
1 2 P2P網(wǎng)貸
最早的P2P網(wǎng)貸以多種不同表現(xiàn)形式先后出現(xiàn)在世界上某些國家,如英國的Zopa,德國的Auxmoney,美國的Prosper、Lending Club等,是在網(wǎng)站上將小額資金聚集起來借貸給缺乏資金的人群的一種借貸模式。P2P網(wǎng)貸最突出的特點是“人多”、“量少”,得益于龐大的基數(shù),非系統(tǒng)性風險被充分的分散。同時基于云計算和大數(shù)據(jù)的風控技術(shù),目前數(shù)據(jù)顯示其貸款效率較高、不良貸款率較低。2014年網(wǎng)貸之家綜合各項指標,給出排名前十的網(wǎng)貸平臺,分別為陸金所、人人貸、招財寶、有利網(wǎng)、小企業(yè)e家、民生易貸、開鑫貸、宜人貸、點融網(wǎng)、鵬金所。陸金所更是躋身世界第三大P2P平臺,交易規(guī)模超過300億元。
1 3 眾籌模式
眾籌模式,一種較通俗的解釋即是群眾集資和大眾籌資,本來這并不是什么最近才時興的概念,但是和互聯(lián)網(wǎng)的碰撞使其格局大為改觀。融資模式大致可分為三類,分別是憑證式、會籍式、天使式。眾籌模式與其他互聯(lián)網(wǎng)金融模式不同的地方在于它采用“團購+預購”的方式對創(chuàng)意進行預消費。相同點在于利用網(wǎng)絡平臺將項目發(fā)起人和贊助群眾聯(lián)系起來。2013年通過眾籌全球總共募集資金51多億美元。我國的眾籌發(fā)展起步較晚,自2011年至今,規(guī)模雖然無法與其他幾類相較,但增長態(tài)勢還是很可觀的。
2 互聯(lián)網(wǎng)金融及金融監(jiān)管存在的問題
2 1 系統(tǒng)性風險、信用風險、操作風險普遍存在
關(guān)鍵詞 網(wǎng)絡金融消費者 權(quán)益保護 制度構(gòu)想
中圖分類號:F830.31 文獻標識碼:A
1相關(guān)概念界定
1.1網(wǎng)絡金融
當前,業(yè)界和學術(shù)界對網(wǎng)絡金融尚無明確的、獲得廣泛認可的定義,但對互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌融資等典型業(yè)態(tài)分類有比較統(tǒng)一的認識。一般來說,網(wǎng)絡金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合,是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式。廣義的網(wǎng)絡金融既包括作為非金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務,也包括金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務。狹義的網(wǎng)絡金融僅指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融業(yè)務。本文中主要討論廣義的網(wǎng)絡金融。
1.2網(wǎng)絡金融消費者
目前為止,我國尚未對網(wǎng)絡金融消費者的概念作出明確的規(guī)定和解釋。《消費者保護法》第二條認為消費者的消費行為以“生活消費”為界定。可見,其對于消費行為的定義具有局限性。
筆者認為,網(wǎng)絡金融消費者可以認為是傳統(tǒng)消費者在原有概念上的延伸,其既包括使用網(wǎng)絡金融平臺進行消費的消費人群,又包括投資網(wǎng)絡金融產(chǎn)品的理財人群。
2現(xiàn)階段我國網(wǎng)絡金融消費者權(quán)益保護所面臨的問題
S著網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)爆炸式發(fā)展,我國相關(guān)監(jiān)管表現(xiàn)出了明顯的滯后性,總結(jié)起來,表現(xiàn)在一下幾個方面:
2.1法律缺位
從我國網(wǎng)絡金融的大環(huán)境來看,個人互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系、互聯(lián)網(wǎng)個人金融安全等相關(guān)的一系列提供基礎的法律法規(guī)尚未出臺。
而現(xiàn)有的法律法規(guī)尚不具體,缺乏具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)控規(guī)則。已有的條款多以指導發(fā)展方向的宣示條款為主,不具備可操作性,執(zhí)行起來容易形成模棱兩可、模糊不清的局面。
2.2網(wǎng)絡金融活動監(jiān)管缺失
例如網(wǎng)絡眾籌、P2P融資的網(wǎng)絡金融行為極易演變成非法行為,或被非法行為當成幌子和偽裝;另一方面,網(wǎng)絡虛擬貨幣多種多樣,極易被不法分子所利用。這些活動時效性強,覆蓋范圍廣,不及時發(fā)現(xiàn)很容易造成極為惡劣的影響。所以網(wǎng)絡金融活動的實時監(jiān)控就顯得十分重要。
2.3互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設的缺失
我國對金融信用信息的管理一般是由人民銀行來負責,人民銀行作為我國貨幣發(fā)行管理機構(gòu),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)規(guī)則制定機構(gòu),其在金融市場起著至關(guān)重要的作用。而其征信系統(tǒng)是人民銀行建立的評估金融企業(yè)或者組織信用信息以及個人信用信息,為金融機構(gòu)對金融企業(yè)如或個人的金融信用提供評估依據(jù)。
然而,目前我國網(wǎng)絡金融業(yè)的金融信息尚未納入此征信系統(tǒng)之中。因此,絕大部分網(wǎng)絡金融商游離于現(xiàn)有的信用體系之內(nèi),而基于金融信用的某些網(wǎng)絡金融就難以得到保障,網(wǎng)絡金融消費者難以獲得對網(wǎng)絡金融商的客觀評價標準,進而增加了金融風險。
雖然,在互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)部已有一些網(wǎng)絡金融機構(gòu)和企業(yè)自發(fā)形成的網(wǎng)絡金融信用系統(tǒng)。但其人具有很大的局限性,難以推動網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)的快速有序發(fā)展。
3完善金融消費者權(quán)益保護的初步構(gòu)想
3.1法律的完善
首先,加強基礎法律建設,針對新興網(wǎng)絡金融產(chǎn)品和服務修訂相關(guān)法律,如虛擬貨幣、網(wǎng)絡眾籌等,系統(tǒng)規(guī)定準入資格、交易方式、經(jīng)營范圍等相關(guān)細則。
其次針對特定網(wǎng)絡金融行業(yè)和產(chǎn)品落實和出臺監(jiān)管辦法。明確監(jiān)管主體、劃分監(jiān)管范圍。
最后,對現(xiàn)有的與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的金融法規(guī)進行進一步的修改與完善,一方面根據(jù)對空白法律進行修改補充;另一方面,根據(jù)實際情況,將原有的規(guī)章、條例提升為更高位階的法律法規(guī)。
3.2制度的完善
3.2.1網(wǎng)絡金融監(jiān)管制度的完善
建立以“一行三會”為核心的監(jiān)管體系。即充分發(fā)揮人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的職能,明確監(jiān)管責任的劃分,并配合其他政府職能部門,形成權(quán)責清晰、監(jiān)管有力的網(wǎng)絡金融監(jiān)管體系。
建立網(wǎng)絡金融實時監(jiān)控制度,對金融風險行為早發(fā)現(xiàn)早處理,盡可能保護消費者權(quán)益,降低消費者的權(quán)損風險。
3.2.2網(wǎng)絡金融產(chǎn)業(yè)制度的完善
一方面,建立網(wǎng)絡金融信息公示機制,將網(wǎng)絡金融商家的基本活動向消費者開放,實現(xiàn)管理的透明化、權(quán)利保護的可見化。
同時,網(wǎng)絡金融商家對消費者個人信息等涉及消費者權(quán)益的因素,實時專門的管理和審查,形成企業(yè)內(nèi)部的限制機制。并進一步形成行業(yè)內(nèi)部的限制和監(jiān)督機制。
另一方面,將互聯(lián)網(wǎng)信用體系納入現(xiàn)有的征信系統(tǒng)之中,并針對其特殊性做出相關(guān)特殊調(diào)整,實現(xiàn)兩者的有機融合。保障金融信用體系在互聯(lián)網(wǎng)金融中充分發(fā)揮作用。
3.2.3救濟制度的完善
針對網(wǎng)絡金融消費者的不同權(quán)損,建立不同救濟機制,完善非訴制度,降低消費者的維權(quán)成本。
具有針對性的重新合理劃分舉證責任和取證責任,提高網(wǎng)絡技術(shù)部門的能力,對侵權(quán)行為的調(diào)查提供技術(shù)支持,降低消費者取證難度。
參考文獻
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互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,顛覆了我國乃至全世界的金融業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務的格局,同時也帶了不確定性和不可控性的風險因素。論文在互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特征及其在制度、法律、技術(shù)和操作上的風險因素等方面探討了國際上解決此類問題的方法,同時也將這些成功經(jīng)驗進行分析,引發(fā)對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探討。
關(guān)鍵詞:
互聯(lián)網(wǎng)金融;管理;風險;國際經(jīng)驗
互聯(lián)網(wǎng)金融是融合了信息技術(shù)、移動支付和云數(shù)據(jù)計算等高科技手段和傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的新時代產(chǎn)物。她的出現(xiàn)推動了世界金融業(yè)的新一輪飛速發(fā)展,加快了貨幣在全球范圍內(nèi)的周轉(zhuǎn)速度和刺激了世界經(jīng)濟總量的增長,同時也為顧客群體的日常生活中免去了許多麻煩。但由于“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”的雙重特性,決定了她的風險在制度、法律、技術(shù)和操作上要比傳統(tǒng)風險復雜得多,并更難防范。
一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融目前存在的風險因素
(一)制度和法律上的風險因素由于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場近年來發(fā)展過于迅速,國家層面還沒有對此市場和體制過于細化地規(guī)范,并出臺全面的法律法規(guī)來加以約束。這導致一些不法分子鉆法律的漏洞,侵入法律灰色地帶,侵害普通消費者的權(quán)益。互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和消費者一旦發(fā)生矛盾,必定會引起社會輿論導向,給互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生深遠的負面影響,進而阻礙了這個新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
(二)技術(shù)層面上的風險因素互聯(lián)網(wǎng)金融,顧名思義,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融成功的先決條件,互聯(lián)網(wǎng)金融對信息技術(shù)的依賴程度非常大。但系統(tǒng)設計的主觀性、框架的不合理性和一些特發(fā)事件都會給她帶來技術(shù)安全風險和經(jīng)濟上損失的可能性。常見的技術(shù)風險有:黑客入侵系統(tǒng),數(shù)據(jù)丟失,惡意病毒木馬和編程BUG等。
(三)人為操作上的風險因素該類風險因素是我國目前所面臨的最大風險因素,主要來源于管理系統(tǒng)缺陷、操作方法陳舊、內(nèi)部員工欺詐和客戶群體相關(guān)知識普及不夠等。它具有極強的關(guān)聯(lián)性、涉及業(yè)務廣和可掌控能力弱的特點。在互聯(lián)網(wǎng)金融上,人為的一點點差錯都有可能帶來無法挽回的損失。
二、國際上互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的成熟經(jīng)驗
相對于中國而言,國際上有部分國家憑借著信息技術(shù)起步較早,互聯(lián)網(wǎng)金融市場也相對我國較為成熟。同時,西方先進企業(yè)管理制度非常注重風險管理,因此在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面有著許多成熟經(jīng)驗可供借鑒。
(一)P2P線上借貸市場監(jiān)管1.英國。線上P2P借貸最早誕生于英國,英國對此監(jiān)管主要有兩種做法:一是由金融服務管理局(FSA)負責管理借貸過程中的資金安全和公平貿(mào)易管理局(OFT)把控中介平臺的市場準入,兩部門共同負責對P2P線上借貸市場的管理;二是將P2P線上借貸定義為一種消費型借貸,再根據(jù)《消費者信用貸款法》對其進行監(jiān)管。2.美國。美國同中國一樣,并沒有具體針對P2P線上借貸的法律法規(guī),而是通過參考與之相關(guān)的條款來進行管制的。除了州政府和聯(lián)邦政府的雙重管制外,美國P2P線上借貸還受美國證券交易委員會(SEC)和消費者保護局(CFPB)通過反詐騙、強制信息披露等手段來進行監(jiān)督。
(二)第三方中介支付機構(gòu)監(jiān)管1.歐盟。第三方中介支付機構(gòu)要想在歐盟成員國設立業(yè)務機構(gòu),必須申請到電子貨幣公司或者銀行業(yè)經(jīng)營執(zhí)照。二者擇一都必須同時滿足以下三個條件:一是除了擁有一百萬歐元的初始資本外還必須擁有自有資金;二是在經(jīng)營過程中產(chǎn)生的資金必須列入資產(chǎn)負債表中的負債業(yè)務;三是必須有科學的、合理的內(nèi)部控制機制,慎重的、高效的行政管理習慣和統(tǒng)一的、標準的會計核結(jié)算系統(tǒng)和財務管理系統(tǒng)。2.美國。在美國,第三方中介機構(gòu)被歸類于貨幣服務機構(gòu),并且對這類機構(gòu)頒發(fā)營業(yè)執(zhí)照時就明確規(guī)定好了其投資范圍、初始準備金和自有流動資金。這類平臺把所積累的資金存放在聯(lián)邦保險公司監(jiān)管,屬于負債業(yè)務。除此之外,在正式運營前,第三方中介機構(gòu)還需要在金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)上完成注冊,接受聯(lián)邦政府和州政府的雙重管制。
(三)眾籌市場的監(jiān)管1.歐盟。意大利、英國和德國等國家承認眾籌市場的合法地位,并對其實施政府監(jiān)管。對于眾籌市場的規(guī)定是,資本數(shù)量在500萬以下(德國是10萬以下)、期限在一年內(nèi)的產(chǎn)品不用公開募資說明書。其中英國還明確要求,必須得到金融行為監(jiān)管局的授權(quán)后,眾籌的股權(quán)和借貸模式才能進行運營活動。2.美國。2012年,美國正式對眾籌做出相關(guān)規(guī)定:第一,符合條件的眾籌平臺不再需要聯(lián)邦證券交易委員會注冊;第二,同意一個項目有多個投資人,但對每個投資人的出資設置一個上限;第三,眾籌平臺上最多只能籌集100萬資金。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新的探討
(一)健全監(jiān)管體制首先,努力學習西方國家的先進思想和成熟經(jīng)驗,創(chuàng)建一個互聯(lián)網(wǎng)金融國際治理組織,讓地區(qū)和國家的局限不再成為互聯(lián)網(wǎng)金融風險處理與控制的障礙,來縮小與西方國家互聯(lián)網(wǎng)金融的差距;其次,聯(lián)合政府相關(guān)職能部門和“三會一行”,組建一個以中央銀行和銀、證、保監(jiān)會為主,工商總局、商務部和工信部為輔的互聯(lián)網(wǎng)金融的全面監(jiān)控的網(wǎng)絡;再次,建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場分級預警機制,用現(xiàn)代數(shù)字化管理促進互聯(lián)網(wǎng)金融市場的整體發(fā)展,從而提升國內(nèi)監(jiān)管的及時性和有效性;接著,為了避免內(nèi)部員工的人為操作失誤和蓄意盜取他人隱私信息等現(xiàn)象產(chǎn)生,必須構(gòu)建一個高效的內(nèi)部控制及審查體系,由內(nèi)置外得做到公平及安全;最后,組建一個征信整理部門或者一個高效率的征信團隊,確保互聯(lián)網(wǎng)金融征信系統(tǒng)的及時性和準確性。
(二)完善監(jiān)管法律法規(guī)首先,在宏觀角度下,根據(jù)實際情況,規(guī)劃出符合我國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展藍圖,并且著重解決這些難題:1.互聯(lián)網(wǎng)金融的準入標準具體有哪些?經(jīng)營范圍有多大?和發(fā)展底線是什么?2.國內(nèi)尚缺乏一套官方的行業(yè)引導規(guī)范和國家標準。3.監(jiān)督體系不完善,缺乏行業(yè)自律協(xié)會。最后,目前國內(nèi)市場由于缺少針對互聯(lián)網(wǎng)金融的專門法律法規(guī),形成消費者不敢放心投資,企業(yè)也不能百分百融資的局面。為此,出臺專門的法律法規(guī)迫在眉睫,以線上P2P借貸市場為例,一是明確P2P借貸公司的準入標準,中西結(jié)合,外為內(nèi)用,建立一套稽查與準入方法;二是參照央行所頒布的《備付金頒發(fā)》和《支付辦法》中有關(guān)條例,確保沉淀資金的安全管理;三是盡早對線上P2P借貸公司的內(nèi)部風險管理和外部監(jiān)督等關(guān)鍵性問題形成文書規(guī)定。
(三)發(fā)展監(jiān)管信息技術(shù)首先,優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融用戶及公司雙邊信息的認證體系。可以借鑒當前銀行系統(tǒng)使用的網(wǎng)絡信息識別與認證程序,建立一個更安全更可靠的線上體系;接著,不斷更新技術(shù)設備和升級病毒庫、防火墻等安保軟件,提高自身的安全防御性能,來抵御外來黑客入侵和保護客戶和資金和私人信息的安全;其次,主動去創(chuàng)新和優(yōu)化安全控件和監(jiān)控方式、引入指紋識別和簽名技術(shù)等高科技防偽技術(shù),來確保互聯(lián)網(wǎng)金融中各方信息的可靠性和中介平臺的穩(wěn)定性;再次,監(jiān)管部門還需要構(gòu)建檢測系統(tǒng),引導線上線下積極合作,構(gòu)建一個高效率的反欺詐聯(lián)動體系;最后,要有意識的側(cè)重風險評估和風險管理兩方面的建設,在核心技術(shù)環(huán)節(jié)要安裝具有自主性、靈活性和可控性的信息安全軟硬件設備。
(四)普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識和建立消費者維權(quán)機構(gòu)第一,在輿論導向?qū)用妫扇∮歇剢柎稹⒂袃斦魑摹⑿麄鲌蟮赖冉换シ绞桨鸦ヂ?lián)網(wǎng)金融知識在消費者群體中傳播,使得消費者養(yǎng)成辨別能力、理財觀念及自我保護意識,減少金融詐騙的事件發(fā)生;第二,在市場層面,相關(guān)部門要力爭維持市場信息對稱化和公開化,杜絕虛假信息,使得互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品信息透明,讓消費者群體更容易、更便捷、更正確得了解產(chǎn)品的信息。除此之外,互聯(lián)網(wǎng)金融公司也應該以可視化的圖表代替枯燥的文字,以清晰明朗、通俗簡約的風格來描述投向市場的產(chǎn)品的回報和風險;第三,在政府層面,應當建立一個給消費者群體提供專門維權(quán)服務的機構(gòu)。消費者權(quán)益保護機構(gòu)既能有效地幫消費者解決矛盾糾紛問題,使得消費者行駛正當?shù)臋?quán)益,同時又能在消費者群體中起到一個普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識的官方機構(gòu)的作用。
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②新聞出版總署.新聞出版業(yè)“十二五”時期發(fā)展規(guī)劃(新出政發(fā)〔2011〕6號),2011-4-12.
③http:///internet-users/.
④新聞出版總署.關(guān)于加快我國數(shù)字出版產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見(新出政發(fā)[2010]7號).2010,8.
⑤優(yōu)先出版是指以印刷版期刊錄用稿件為出版內(nèi)容,先于印刷版期刊出版日期出版的數(shù)字版論文或期刊。
⑥視頻出版是出版的新生事物,其將實驗的過程與方法、數(shù)據(jù)分析及結(jié)果,以動態(tài)的形式展現(xiàn)給讀者,力求直觀、清晰、準確和專業(yè)地詮釋學術(shù)成果。
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參考文獻
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