時間：2023-02-02 09:36:15
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇中小企業(yè)貸款，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
我國中小企業(yè)的發(fā)展面臨很多問題，其中我國金融系統(tǒng)發(fā)展水平較低是限制中小企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)貸款融資的重要原因，另外我國對于中小企業(yè)的扶持力度不夠，相關(guān)的法律制度缺失，中小企業(yè)在貸款融資過程中，面臨很多阻力，因而創(chuàng)新貸款模式勢在必行。
1中小企業(yè)貸款困境的原因分析
（一）中小企業(yè)自身方面
（1）中小企業(yè)信譽(yù)問題
中小企業(yè)發(fā)展中，因?yàn)橹行∑髽I(yè)規(guī)模小，發(fā)展實(shí)力不足，因而在貸款業(yè)務(wù)中，信譽(yù)較低，很多管理制度并不完善，當(dāng)前階段，企業(yè)并沒有形成有效的信用管理和記錄系統(tǒng)，因而很多違規(guī)行為，極大的降低了企業(yè)的信用等級。
（2）中小企業(yè)缺乏完善的貸款融資結(jié)構(gòu)
目前，相對于大企業(yè)，我國中小企業(yè)在貸款融資過程中出現(xiàn)了很多問題，首先，中小企業(yè)因?yàn)樽陨韺?shí)力較低，應(yīng)對風(fēng)險的能力大，因而信貸公司貸款給中小企業(yè)面臨的風(fēng)險就更大，所以貸款業(yè)務(wù)辦理阻力較大。另外，中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)中，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是決定因素，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后的地區(qū)，中小企業(yè)貸款難度更大。此外，中小企業(yè)在貸款融資過程中，沒有充分利用好外源融資渠道，貸款融資結(jié)構(gòu)不合理。
（3）中小企業(yè)信息失真嚴(yán)重
中小企業(yè)在發(fā)展中，由于發(fā)展規(guī)模小，因而很多制度和機(jī)制的建設(shè)都不到位，企業(yè)發(fā)展中財(cái)務(wù)混亂，很多賬務(wù)信息都在市場調(diào)節(jié)作用下出現(xiàn)了造假的情況，因而很多財(cái)務(wù)信息并不能夠?yàn)槠髽I(yè)的決策提供依據(jù)，更不能夠?yàn)樾刨J機(jī)構(gòu)的放款工作提供依據(jù)。
（二）金融機(jī)構(gòu)方面
我國很多金融機(jī)構(gòu)在貸款方面，更傾向于大企業(yè)，因?yàn)榇笃髽I(yè)信譽(yù)較高，實(shí)力較強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險就相對較小，而中小企業(yè)在實(shí)力和規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后大企業(yè)，市場風(fēng)險也較高，因而貸款逐漸傾向大企業(yè)，中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)辦理貸款業(yè)務(wù)門檻較高。
（三）社會環(huán)境方面
（1）中小企業(yè)缺乏健全的貸款融資渠道服務(wù)體系
大多數(shù)情況下，中小企業(yè)貸款融資渠道是不完善的，企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)貸款需要的手續(xù)和資質(zhì)要求較高，資本市場在貸款業(yè)務(wù)服務(wù)中，對于大企業(yè)和小企業(yè)并不是平等的，中小企業(yè)無法主動要求信貸機(jī)構(gòu)向自己提供貸款業(yè)務(wù)。
（2）中小企業(yè)直接貸款融資相關(guān)法律法規(guī)不完善
當(dāng)前，我國沒有對中小企業(yè)貸款融資的渠道給予立法規(guī)范，多數(shù)情況下我國的法律更加適合大企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，中小企業(yè)很多方面都不符合相關(guān)規(guī)定，因而在信貸業(yè)務(wù)辦理中的限制就較多。
2改善中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的創(chuàng)新策略
（1）改善企業(yè)自身素質(zhì)
加強(qiáng)內(nèi)部貸款融資方式的創(chuàng)新中小企業(yè)要強(qiáng)化自身管理水平，完善管理制度，在發(fā)展的過程中，應(yīng)該不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，提高現(xiàn)代化管理水平，不斷提升自身應(yīng)對市場風(fēng)險的能力，并且在實(shí)踐中，不斷調(diào)整自身的管理模式，更好的適應(yīng)信貸機(jī)構(gòu)或者金融機(jī)構(gòu)的要求，構(gòu)建良好的互動平臺，通過擔(dān)保制度的完善來增強(qiáng)自身內(nèi)部貸款融資模式的創(chuàng)新，為企業(yè)發(fā)展提供資金保障。
（2）中小銀行合作
實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新中小企業(yè)資金需求量少，資金需求頻率高的特點(diǎn)，雖然在大型金融機(jī)構(gòu)中不占優(yōu)勢，但是非常適合中小銀行的貸款業(yè)務(wù)。相對于大銀行，中小銀行的經(jīng)營模式更加便利和靈活，能夠更好的解決中小企業(yè)不同時期的資金需求，因此，中小企業(yè)應(yīng)該重視與中小銀行的合作。
（3）開發(fā)金融工程技術(shù)
充分利用資產(chǎn)證券化貸款融資中小企業(yè)隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深入獲得了長足發(fā)展，因而傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)模式嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的貸款融資業(yè)務(wù)，無法為中小企業(yè)發(fā)展提供充足的資金保證，因而應(yīng)該重視新的金融工具開發(fā)和研究工作，創(chuàng)新適合中小企業(yè)貸款融資業(yè)務(wù)的模式，例如，證券化貸款融資等。
（4）增強(qiáng)政府服務(wù)功能
企業(yè)的發(fā)展離不開政府的支持，中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)更快更好的發(fā)展，政府不僅要完善市場制度，更要完善中小企業(yè)貸款模式。在這方面的工作中，我國可以從國外相關(guān)制度中吸取經(jīng)驗(yàn)，建立專門針對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的管理機(jī)構(gòu)，通過幫助中小企業(yè)完善管理體系，提高策略水平來增強(qiáng)中小企業(yè)還款能力，提高金融機(jī)構(gòu)和信貸機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的認(rèn)可度。
3結(jié)語
一、銀行的貸款風(fēng)險與中小企業(yè)借貸
對商業(yè)銀行而言，資產(chǎn)管理要做到三性，即贏利性、安全性和流動性。安全性是指銀行資產(chǎn)可按期回收本息的程度，即資產(chǎn)的風(fēng)險。資產(chǎn)的風(fēng)險主要有三類：一類是信用風(fēng)險，指借款人不能履行借款合同到期償還本息，或者銀行投資證券時，證券發(fā)行人違約；第二類風(fēng)險稱市場風(fēng)險，指當(dāng)市場情況發(fā)生變化，出現(xiàn)一些不可控的因素與突發(fā)事件時，銀行可能遭受的風(fēng)險，如匯率的意外變動；第三類為利率風(fēng)險，銀行放貸或投資債券之后，利率發(fā)生變化帶來的風(fēng)險。一般的，期限越長的貸款面臨的不確定因素就越多，故三類風(fēng)險自然增大。早期的商業(yè)銀行理論認(rèn)為，銀行只能提供季節(jié)性的、短期的貸款，不應(yīng)提供長期貸款。后來隨著金融工具的創(chuàng)新，銀行也開始提供長期貸款，但主要面向大型企業(yè)，對中小企業(yè)仍然局限于短期貸款。
由于中小企業(yè)自身規(guī)模和經(jīng)營的特點(diǎn)，中小企業(yè)融資模式主要表現(xiàn)為：（1）在融資渠道的選擇上，比大企業(yè)更多地依賴內(nèi)源融資；（2）在外源融資上，更加依賴債務(wù)融資，在債務(wù)融資中主要依賴來自銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的貸款，根據(jù)Berger and Udell（1998）的研究，商業(yè)銀行的貸款在所有類型和時期的中小企業(yè)中是僅次于業(yè)主出資的第二大融資來源；（3）中小企業(yè)的債務(wù)融資表現(xiàn)出規(guī)模小、頻度高和更加依賴流動性強(qiáng)的短期貸款的特征。可見，商業(yè)銀行的貸款對中小企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。那么是中小企業(yè)本身的特點(diǎn)決定了其傾向于使用短期貸款融資而不需要長期貸款融資嗎？答案顯然是否定的。筆者對中小企業(yè)主的訪問中，他們對于是否許需要融資的回答基本上分為兩類：一種是暫時不需要融資；一種是急需融資。第一種回答并不表示企業(yè)真的就不需要融資、不存在融資缺口，而僅僅表示企業(yè)在原有規(guī)模上的運(yùn)行不缺資金，并且企業(yè)暫時沒有好的項(xiàng)目可以投資和擴(kuò)展。而作第二類回答的企業(yè)則目前有很好的項(xiàng)目，需要資金來擴(kuò)大規(guī)模或建立新的項(xiàng)目，這類資金需求基本上都是長期的。大企業(yè)除可以通過銀行借貸外，還可以通過股票或債券市場等來籌集長期資金；但中小由于規(guī)模等方面的限制不可能通過股票或債券市場來融資，除業(yè)主的自有資金和利潤積累等內(nèi)源融資外，商業(yè)銀行的長期貸款是中小企業(yè)進(jìn)行長期投資的主要（甚至唯一的）資金來源。商業(yè)銀行認(rèn)為長期貸款風(fēng)險高于短期貸款，而中小企業(yè)貸款的風(fēng)險高于對大企業(yè)的風(fēng)險，對于中小企業(yè)發(fā)放長期貸款就更為謹(jǐn)慎。因此兩者之間產(chǎn)生了一個巨大的矛盾。那么商業(yè)銀行對中小企業(yè)長期貸款的風(fēng)險一定大于短期貸款嗎？筆者認(rèn)為這需要做具體而深入的分析。
二、貸款期限與風(fēng)險
至今還沒有學(xué)者對貸款期限和貸款風(fēng)險的關(guān)系作過專門的實(shí)證研究，但Rhyne在1988年的一個研究為我們提供了很好的實(shí)證數(shù)據(jù)。其研究使用了來自SBA內(nèi)部的1973至1983年10年間120052筆貸款的數(shù)據(jù)。SBA的內(nèi)部數(shù)據(jù)詳細(xì)的記錄了每一筆貸款從發(fā)放開始到最后到期償還或最后違約不能償還的所有信息。
SBA是美國管理和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的官方機(jī)構(gòu)，也是美國最大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)由SBA擔(dān)保從商業(yè)銀行獲得的貸款，當(dāng)企業(yè)不能按期支付本息時，商業(yè)銀行就會要求SBA行使擔(dān)保義務(wù)，SBA無條件從商業(yè)銀行處購買這些壞的債權(quán)。SBA購買一筆貸款債權(quán)就等于一筆貸款發(fā)生違約。SBA的貸款購買率在其研究中被定義為SBA向商業(yè)銀行購買的貸款數(shù)目與SBA擔(dān)保貸款總數(shù)目的比，在數(shù)量上即等于貸款違約率。
Rhyne按照貸款期限將SBA所擔(dān)保的貸款分組，然后統(tǒng)計(jì)期限相同的每組貸款的購買率。1年、5年、7年和10年期貸款的平均購買率（即違約率）分別為77%、238%、247%和246％。由這些數(shù)據(jù)通過簡單計(jì)算我們可以得出這樣結(jié)論：期限短貸款的風(fēng)險反而高。
對于不同期限的貸款，企業(yè)的決策行為不同。短期貸款一般用于彌補(bǔ)短期運(yùn)營資金的不足，比如用于購買原材料、支付工資等；而長期貸款往往用于固定資產(chǎn)投資、技術(shù)更新等。企業(yè)在決定進(jìn)行長期貸款融資時，會經(jīng)過仔細(xì)的調(diào)研、全面而謹(jǐn)慎的可行性分析；對未來的前景、現(xiàn)金的流量有一個合理預(yù)測；會對長期貸款的償還做出周密的計(jì)劃。而短期貸款，往往是由于短期出現(xiàn)資金缺口才借入，在決策上相對于長期貸款比較草率。可見從企業(yè)不同的決策行為來看，短期貸款的風(fēng)險性會較長期貸款大。
貸款生命周期和企業(yè)產(chǎn)品生命周期的關(guān)系。筆者把貸款生命周期定義為一筆貸款從銀行借出開始到最后企業(yè)還本付息或最后違約不能償還止的整個過程。在整個生命周期的不同階段（如第一兩年，最后的一兩年）的貸款出現(xiàn)違約的可能性不是平均分布的，但存在一定的規(guī)律。長期貸款投資于固定資產(chǎn)，用于推出新項(xiàng)目、新產(chǎn)品，與貸款企業(yè)的產(chǎn)品生命周期存在一定的關(guān)系。一個新產(chǎn)品進(jìn)入市場往往會經(jīng)過導(dǎo)入期、成長期、成熟期和衰退期幾個階段。導(dǎo)入期是企業(yè)是否成功的關(guān)鍵時刻，導(dǎo)入期失敗就意味著項(xiàng)目的失敗。這一時期，企業(yè)的基本財(cái)務(wù)特征為產(chǎn)品銷售額很低，基本處于虧本或微利狀態(tài)，現(xiàn)金流量為負(fù)，仍需要資金投入。企業(yè)度過導(dǎo)入期進(jìn)入成長期以后，銷售量開始劇增，開始出現(xiàn)利潤，并逐漸增長，現(xiàn)金流量適度，一般情況下不需要外部資金投入。進(jìn)入成熟期以后，銷售量開始達(dá)到頂峰，利潤和現(xiàn)金流入量都很高。進(jìn)入衰退期后，銷售量、利潤和現(xiàn)金流量都開始下降，但是企業(yè)在這個階段應(yīng)該已有大量的資金積累。從整個產(chǎn)品的生命周期來看，企業(yè)導(dǎo)入期失敗的可能性最大；與產(chǎn)品生命周期相對應(yīng)，企業(yè)在財(cái)務(wù)上一個新產(chǎn)品推出的第一兩年比較緊張，然后逐漸慢慢好轉(zhuǎn)。假如貸款生命周期和產(chǎn)品生命周期的起點(diǎn)正好相同，那么一筆貸款的第一兩年違約率會比較高，然后會逐漸下降，Rhyner的研究剛巧在實(shí)證上印證了這一點(diǎn)，不論是5年、7年還是10年期限的貸款，大致在整個生命周期的第2年違約率發(fā)生的可能性達(dá)到最高，然后慢慢下降。同時企業(yè)產(chǎn)品生命周期各階段的財(cái)務(wù)特征表明，企業(yè)在產(chǎn)品生命周期的成長期、成熟期和衰退期從外界借入資金的可能性較小；企業(yè)最有可能在新產(chǎn)品的導(dǎo)入期或?qū)肫谇皬耐饨缃枞氩煌谙薜馁J款。因此短期貸款不均勻地承擔(dān)了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險較大的那段時間，而沒有享受企業(yè)產(chǎn)品生命周期后期的“太平盛世”。因此，從貸款生命周期與產(chǎn)品生命周期的角度來看，短期貸款的風(fēng)險性會較長期貸款要大。
不同期限的貸款對于企業(yè)管理者產(chǎn)生的激勵不同。短期貸款使得企業(yè)管理人員的管理具有短期性和被動性；而長期貸款可以讓企業(yè)管理者根據(jù)管理的需要，對企業(yè)的生產(chǎn)和現(xiàn)金流量做出長期的規(guī)劃和安排。從治理的角度來看，長期貸款可以帶來長期的激勵和約束，從而提高企業(yè)的效率。短期貸款產(chǎn)生的激勵具有短期性和脆弱性，企業(yè)管理者更容易從事風(fēng)險較大的經(jīng)營活動。從而導(dǎo)致短期貸款的風(fēng)險性增大。
三、結(jié)論與建議
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行 中小企業(yè) 貸款策略
中圖分類號:F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
文章編號:1004-4914(2010)06-208-01
商業(yè)銀行對中小企業(yè)“惜貸”的原因:一是中小企業(yè)的貸款不良率高,資產(chǎn)流動性差;二是中小企業(yè)的貸款戶數(shù)多,貸款管理困難;三是中小企業(yè)的市場競爭力脆弱,貸款風(fēng)險大;四是中小企業(yè)的貸款經(jīng)常發(fā)生挪用,償貸可信度較低。
中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款難的原因:一是貸款申請程序復(fù)雜,貸款難度大;二是個別貸款經(jīng)辦人,隱性付出高;三是貸款缺乏公平待遇,貸款受歧視。如何協(xié)調(diào)好商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間的信貸矛盾,使商業(yè)銀行更好、更快、更真誠地扶持中小企業(yè)發(fā)展;中小企業(yè)如何以良好的發(fā)展,創(chuàng)造更高的經(jīng)濟(jì)效益回報(bào)商業(yè)銀行,回報(bào)社會,是個重要的課題。正確處理好兩者之間的關(guān)系,有利于雙方的經(jīng)營效益的提高,有利于社會穩(wěn)定,有利于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
一、轉(zhuǎn)變觀念,將支持中小企業(yè)發(fā)展作為商業(yè)銀行的重要職責(zé)
商業(yè)銀行應(yīng)該充分認(rèn)識為中小企業(yè)貸款服務(wù)的重要性,轉(zhuǎn)變歧視中小企業(yè)的觀念。應(yīng)該看到,大行業(yè)、大企業(yè)盡管在國民經(jīng)濟(jì)中占重要地位,但是數(shù)量有限,目前其結(jié)算和信貸業(yè)務(wù)基本上已被各家銀行所壟斷,這些“雙大”客戶貸款一般均由總行、省行直貸,或向資本市場募集資金。商業(yè)銀行市分行以下的分支機(jī)構(gòu)要想拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域,解決高籌資成本、低上存資金回報(bào)的問題,增回利潤來源渠道,就必須把目光投向中小企業(yè)。商業(yè)銀行要從根本上重視中小企業(yè)的發(fā)展,擺正自身位置,把中小企業(yè)納入服務(wù)的行列,公平、熱情、誠摯地服務(wù)中小企業(yè)。
二、提高信貸員素質(zhì),規(guī)范審貸行為
信貸業(yè)務(wù)是個原則性很強(qiáng)的工作,必須用規(guī)章制度嚴(yán)格加以約束,只有這樣才能樹立正氣,勤政廉潔。如果信貸部門存在問題,給銀行造成經(jīng)濟(jì)損失將是不可估量的,甚至?xí)雁y行搞垮。對信貸員的管理要從提高自身素質(zhì)入手,包括信貸有關(guān)的管理人員,上至行長,下至經(jīng)辦員,在任何情況下必須做到吃請不到,送禮不要,重塑銀行信貸人員廉潔自律形象。發(fā)放貸款時要堅(jiān)持原則,精通業(yè)務(wù),實(shí)事求是。商業(yè)銀行的領(lǐng)導(dǎo)和職工要有主人翁意識,對那些吃拿卡要甚至索取回扣的員工要嚴(yán)加監(jiān)督。發(fā)現(xiàn)一個、處理一個,決不允許留在信貸崗位,禍害全行。觸犯刑法的要追求法律責(zé)任。信貸員對外代表銀行形象,對內(nèi)掌握大額資金投放,其素質(zhì)高低,能力強(qiáng)弱,品德優(yōu)劣,直接關(guān)系到銀行的生存和發(fā)展。
三、實(shí)行中小企業(yè)經(jīng)營者準(zhǔn)入制,限制企業(yè)素質(zhì)低劣者
工商行政管理部門應(yīng)對因主觀原因關(guān)閉、停產(chǎn)、破產(chǎn)的企業(yè)、不能如數(shù)償還銀行債務(wù)的企業(yè)的法人代表登記注冊,規(guī)定今后該企業(yè)在沒有還清銀行債務(wù)之前,該企業(yè)法人代表不允許成為其他企業(yè)的法人代表,也不允許他以獨(dú)立法人資格重新成立新的企業(yè)或公司。通過這些法規(guī)性、行政性措施使中小企業(yè)經(jīng)營者因自身素質(zhì)不高,不具備領(lǐng)導(dǎo)者標(biāo)準(zhǔn)、經(jīng)營不善或?qū)⑵髽I(yè)財(cái)產(chǎn)侵吞已有,造成企業(yè)虧損、停產(chǎn)、破產(chǎn)的企業(yè)法人代表,應(yīng)取消其再擔(dān)當(dāng)其他法人代表的資格,使銀行貸款的安全性不因中小企業(yè)經(jīng)營者素質(zhì)低劣而形成風(fēng)險。
四、制定中小企業(yè)經(jīng)營與制約法律法規(guī),以法護(hù)貸
法律保障,對商業(yè)銀行來講極為重要。自從《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》等一系列針對金融業(yè)改革的法律法規(guī)出臺后,總的看對規(guī)范商業(yè)銀行的有序經(jīng)營有了法律依據(jù)。但對企業(yè)與銀行之間的經(jīng)濟(jì)糾紛,如何保護(hù)商業(yè)銀行的資金安全,法律條文不明確、不全面、不細(xì)致,急需一個實(shí)施細(xì)則來補(bǔ)充和改進(jìn)。比如,如何鑒定企業(yè)的逃債行為;如何鑒定企業(yè)對銀行資金構(gòu)成詐騙犯罪,以及定性和量刑;如何使那些銀行貸款逃避后又另注冊新企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營的法人代表不再獲得法人經(jīng)營權(quán)等等。總之,要想保證商業(yè)銀行資金安全,,除銀行自身的努力之外,國家司法部門必須為商業(yè)銀行提供具體的明確的法律法規(guī),作為保證商業(yè)銀行資金安全的依據(jù)。
五、組建中小企業(yè)信用擔(dān)保公司,解決銀企雙方貸款難與難貸款問題
目前商業(yè)銀行與中小企業(yè)共同面臨一個問題,由于中小企業(yè)自身?xiàng)l件限制,一方面銀行難貸款。另一方面中小企業(yè)貸款難。為了解決以上問題,建議中小企業(yè)信用擔(dān)保公司,由地方政府牽頭,實(shí)行會員制,制定公司章程,各商業(yè)銀行和中小企業(yè)都可以入會。依據(jù)公司章程和《貸款通則》進(jìn)行貸款投放,貸款損失按所規(guī)定的比例共同承擔(dān)風(fēng)險,一家損失,多家承擔(dān)。其好處在于地方政府通過信用擔(dān)保公司,借助擔(dān)保基金達(dá)到扶持本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目的;商業(yè)銀行通過這種信用擔(dān)保形式,解決了貸款難投放的問題。中小企業(yè)借助信用擔(dān)保公司順利獲得貸款,就能發(fā)展經(jīng)營項(xiàng)目與規(guī)模,取得良好的經(jīng)營效益和發(fā)展機(jī)遇。
六、改革貸款獎勵制度,發(fā)展信貸營銷業(yè)務(wù)
改革信貸員的獎勵制度,促使信貸員安全放貸。以往商業(yè)銀行對收貸收息做出貢獻(xiàn)的信貸員都給予獎勵,并對收回逾期貸款的獎金比例和收回“兩呆”貸款的獎金比例有明確規(guī)定,這在某種程度上刺激了信貸員收貸收息的積極性和熱情,但這只是對不良資產(chǎn)的一種補(bǔ)救措施,不能有效地預(yù)防不良資產(chǎn)的再度發(fā)生。對那些發(fā)放貸款時認(rèn)真負(fù)責(zé),自身經(jīng)辦的業(yè)務(wù)沒有產(chǎn)生不良資產(chǎn)的信貸員來說,卻得不到獎勵,導(dǎo)致不良資產(chǎn)總收總有,疲于應(yīng)付。這種收回不良資產(chǎn)的任務(wù)總是大于防范不良資產(chǎn)發(fā)生任務(wù)的做法,本末倒置,是只顧眼前利益、忽視長遠(yuǎn)利益的短期行為。如果把獎金獎勵給那些發(fā)放貸款時認(rèn)真負(fù)責(zé),最后又能把本息安全收回來的信貸員,就會促進(jìn)他們發(fā)放貸款時嚴(yán)肅認(rèn)真,收貸、收息時積極努力,主動尋求安全可靠的貸款源上門貸款,那樣商業(yè)銀行的信貸安全就有了可靠的基礎(chǔ)。
1.造成中小企業(yè)貸款難的根本原因是金融信譽(yù)問題
中小企業(yè)大多數(shù)是創(chuàng)業(yè)時間不長,缺乏歷史信用記錄,而且其內(nèi)部管理制度和財(cái)務(wù)制度不健全,缺乏反映企業(yè)資金的具體信息。這就形成了中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間信息的不對稱[1],而在簡單的信貸業(yè)務(wù)中,銀行批準(zhǔn)、發(fā)放貸款,主要考慮的是發(fā)放出去的貸款能否按期收回,即企業(yè)是否會按期還本付息,履行諾言。判斷企業(yè)能否履行還款義務(wù)的最好依據(jù)是過去的還款記錄,但大多數(shù)中小企業(yè)在歷史還款記錄方面是空白的,從而使得銀行及金融機(jī)構(gòu)無證可考。加之我國社會信用體系發(fā)展的滯后,金融機(jī)構(gòu)在考察企業(yè)信用行動方面,缺乏必要的數(shù)據(jù)支持,這也成為金融機(jī)構(gòu)無法向中小企業(yè)提供貸款的原因。
2.抵押擔(dān)保難是造成中小企業(yè)貸款難的直接原因
大多數(shù)中小企業(yè)特別是個體企業(yè)及私營企業(yè)存在經(jīng)營規(guī)模小、負(fù)債高,自身的固定資產(chǎn)很少,靠租賃取得的廠房、設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營等,不能滿足銀行關(guān)于抵押貸款抵押物的要求;而且,中小企業(yè)多采用掛靠、合作經(jīng)營方式,企業(yè)的固定資產(chǎn)、不動產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)都不明確[2],這也構(gòu)成了抵押的障礙。
3.銀行信貸管理體制不完善是中小企業(yè)貸款難的重要原因
商業(yè)銀行在信貸管理中推行的授權(quán)授信制度,以及資信評估制度主要針對的是國有大中型企業(yè),使信貸資金流向國有大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化,而且近年來,銀行信貸資金向“大城市、大企業(yè)、大行業(yè)”集中有進(jìn)一步強(qiáng)化的趨勢[3]。同時,中小企業(yè)貸款具有數(shù)額小、頻率高、時間急等特點(diǎn),銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本相對較高,直接影響到銀行貸款的積極性。
4.中小企業(yè)貸款難宏觀上的原因
目前,我國社會信用體系還沒有建立起來,社會誠信嚴(yán)重缺失。改革開放以來,我國證券市場發(fā)展迅速,但門檻較高,并且還不夠發(fā)達(dá),經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的結(jié)構(gòu)性矛盾等問題,都是中小企業(yè)貸款難的宏觀層面上的成因。
二、解決中小企業(yè)貸款難的金融創(chuàng)新產(chǎn)品——網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款
在中小企業(yè)的發(fā)展受到資金約束,而申請貸款又很艱難的形勢下,網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款應(yīng)運(yùn)而生。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款是不需要任何抵押的貸款產(chǎn)品,由3家或3家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體,共同向銀行申請貸款,同時企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共擔(dān),每個企業(yè)承擔(dān)的還貸金額不僅僅是自己的貸款本息,還包括了聯(lián)合體整體的貸款本息[4]。當(dāng)聯(lián)合體中有任意一家企業(yè)無法歸還貸款,聯(lián)合體其他企業(yè)需要共同替其償還所有貸款本息。如聯(lián)合體中A、B、C各獲得貸款100萬,則每個人承擔(dān)的貸款責(zé)任都是300萬。如果A到期無法歸還貸款100萬,則需要B、C企業(yè)的企業(yè)法人共同替A歸還其100萬貸款及利息。
1.網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款存在的基礎(chǔ)
2006年諾貝爾和平獎的獲得者尤努斯在孟加拉國所創(chuàng)立的Grameen銀行(孟加拉語意為“鄉(xiāng)村銀行”)旨在為小額貸款者提供貸款。Grameen銀行要求借款人以自我組建的5人小組加入銀行,小組成員以互助和互誡形式相互提供同等支持。此外,他們通過評價經(jīng)營能力和保證償還而允許同等監(jiān)督。如果一個成員不能還貸,那么全體組員就有進(jìn)入中止貸款或減少貸款之列的危險[5]。
正是受到尤努斯的聯(lián)保模式的啟發(fā),建設(shè)銀行和阿里巴巴網(wǎng)站聯(lián)合推出網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。自2007年11月16日發(fā)出網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款開始,截至2008年8月,不到一年的時間,建設(shè)銀行已經(jīng)通過阿里巴巴為200多家中小企業(yè)發(fā)放了5.7億元的電子商務(wù)貸款。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款受到了廣大中小企業(yè)的歡迎。
2.網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的優(yōu)點(diǎn)
不需要提供任何抵押;利息低,介于銀行貸款和民間借貸的利息之間;額度靈活,每家企業(yè)可貸額度從3萬元到200萬元人民幣;門檻幾乎為零,目前浙江所有地區(qū)(除寧波外)的企業(yè)均可報(bào)名;方便快捷,隨借隨還,可循環(huán)支用,按日計(jì)息。
3.網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款的缺點(diǎn)
它是建設(shè)銀行和阿里巴巴網(wǎng)站合作的一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品,雖然有聯(lián)合體內(nèi)部的幾家公司互相監(jiān)督、互相擔(dān)保,但是其信用風(fēng)險還是存在的,且聯(lián)合體成員有互相包庇資金流信息的可能性。當(dāng)今網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)達(dá),這種純信譽(yù)擔(dān)保與懲罰——信息披露難以保證貸款收回的安全性。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款尚沒有在全國范圍內(nèi)推廣,其風(fēng)險尚未完全顯現(xiàn)
出來,發(fā)展尚未成熟。
4.網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款存在的合理性分析
由以上中小企業(yè)貸款難的原因分析可知,制約中小企業(yè)貸款瓶頸的本質(zhì)原因是信譽(yù)問題。網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保這種融資形式替代了銀行發(fā)放貸款前對企業(yè)信用狀況進(jìn)行的考察,也彌補(bǔ)了中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)的缺失。通過聯(lián)合體內(nèi)部的互相擔(dān)保,各成員都會正確對待自己的信用狀況。在申請貸款前,組成聯(lián)合體的企業(yè),都會進(jìn)行互相調(diào)查,考察彼此是否有償還貸款或者承擔(dān)風(fēng)險的能力,然后才會確定組成聯(lián)合體。在使用貸款期間,聯(lián)合體企業(yè)之間也會制定一些約束機(jī)制,甚至?xí)?jīng)常互相考察彼此的經(jīng)營狀況。這其實(shí)幫助了阿里巴巴及銀行實(shí)現(xiàn)了一部分風(fēng)險控制任務(wù)。如果企業(yè)出現(xiàn)違約,無法歸還貸款,阿里巴巴會對其進(jìn)行“網(wǎng)絡(luò)信息披露”,即對該企業(yè)進(jìn)行欠貸信息曝光,包括但不限于關(guān)閉企業(yè)在阿里巴巴的賬戶,消除企業(yè)在阿里巴巴上的一切商業(yè)信息,并對企業(yè)欠貸信息進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)曝光,曝光的場所包括但不限于阿里巴巴網(wǎng)站、淘寶網(wǎng)站、中國雅虎等,那么企業(yè)只能到不存在互聯(lián)網(wǎng)的世界經(jīng)營了。而在信息高度發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)時代,這樣的企業(yè)無疑要走向破產(chǎn)。
三、政策建議
針對上述中小企業(yè)貸款難的原因分析及金融創(chuàng)新產(chǎn)品的應(yīng)用,提出解決中小企業(yè)貸款難問題的政策建議以期待各方能夠更加重視這個問題,共同促進(jìn)中小企業(yè)貸款難問題的解決,促進(jìn)我國中小企業(yè)的長足發(fā)展。
1.中小企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的披露,提高會計(jì)透明度
對于中小企業(yè)來說,企業(yè)的會計(jì)透明度越高,其越能獲取銀行的信任,從而更加容易獲得貸款[6]。企業(yè)會計(jì)信息失真會導(dǎo)致銀行的關(guān)注,從而降低銀行的信任程度。實(shí)際工作中,中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)其各方面的信譽(yù)程度,樹立良好的企業(yè)形象,為獲得銀行貸款做出努力。
2.積極推行包括網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保在內(nèi)的各種聯(lián)保形式,有效解決抵押難的問題
要解決貸款難問題,目前最好的辦法是推行聯(lián)保貸款的形式,中小企業(yè)和中小企業(yè)之間按照“自愿組合、誠實(shí)守信、風(fēng)險共擔(dān)”的原則[7]組成聯(lián)合體,聯(lián)合體內(nèi)部成員既是借款人又是聯(lián)保人,互相監(jiān)督、互相擔(dān)保、各成員對任一借款人的債務(wù)均承擔(dān)連帶保證責(zé)任。這樣,可以有效地解決擔(dān)保難的問題,也有利于信貸資金的安全,降低銀行的風(fēng)險。
3.完善銀行信貸管理體系,為中小企業(yè)提供全方位、多層次的貸款渠道和寬松的貸款政策
一是大力扶持和發(fā)展城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社,建立一些專為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。二是簡化借貸手續(xù),及時滿足中小企業(yè)的需求。三是商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)信貸市場調(diào)研,儲備優(yōu)質(zhì)信貸資源[8]。積極扶持符合行業(yè)信貸政策、現(xiàn)金流充裕、擔(dān)保合法有效等條件的優(yōu)質(zhì)中小信貸客戶。
4.幫助更多中小企業(yè)建立良好的信用平臺
商業(yè)銀行可開展中小企業(yè)信用建檔工作,并將中小企業(yè)信用檔案納入全國統(tǒng)一的企業(yè)征信系統(tǒng),建檔內(nèi)容既包括企業(yè)基本信息和銀行信用信息方面的基本情況,也包括企業(yè)的非銀行信用信息。企業(yè)信用信息采集的范圍越大,內(nèi)容越全面越有利于信用良好的中小企業(yè)獲得貸款。
5.加快建設(shè)社會信用體系
建立和完善中小企業(yè)信用支持體系,制定措施,建立信用監(jiān)督體系。完善我國證券市場,制定和完善相關(guān)的法律法規(guī),通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等措施,為克服中小企業(yè)貸款瓶頸創(chuàng)造一個良好的環(huán)境。
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一、問題的提出
通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前中小企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中盡管國家有關(guān)方面相繼出臺了許多扶持政策和優(yōu)惠政策，從中也頗具收獲，但是仍然存在不盡如人意之處。比如在金融領(lǐng)域所推出的中小企業(yè)優(yōu)惠政策方面，的確體現(xiàn)了中小企業(yè)的融資渠道日益增多，融資輻射范圍日益擴(kuò)大，融資方式不斷出新，融資條件逐步靈活和放寬，融資審批流程大大縮短，融資額度逐步增大，等等，這些都較從前有較大進(jìn)步。但是，實(shí)際上許多中小企業(yè)除了通過金融機(jī)構(gòu)上述政策的實(shí)施可以獲得一定數(shù)額的融資外，其真正能夠在金融優(yōu)惠政策下所享受到的實(shí)惠卻并不多，尤其是企業(yè)在融資過程中的融資成本不但沒有下降，反而隨著近年來國家宏觀調(diào)控政策和金融緊縮政策的不斷出臺，企業(yè)的融資成本卻隨之不斷增加。如：一些金融機(jī)構(gòu)在目前我國貸款利率水平處于近年來高位運(yùn)行的情況下，貸款利率政策不但沒能對中小企業(yè)給予優(yōu)惠利率的政策支持，反而幾乎所有金融機(jī)構(gòu)都不約而同地對中小企業(yè)，特別是小微企業(yè)的貸款利率予以了大幅度的上浮，甚至有些金融機(jī)構(gòu)對其實(shí)行了央行所規(guī)定的在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮70%的上限；或企業(yè)實(shí)際向銀行支付的綜合融資成本已達(dá)到這一上限水平。由于其中許多企業(yè)的實(shí)際盈利水平并不很高，因此，在當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)實(shí)際貸款利率大幅上浮的情況下，企業(yè)的融資成本實(shí)際上也在相應(yīng)上升。
二、對策建議
1.國家可建立中小企業(yè)貸款貼息和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，幫助企業(yè)減輕目前融資成本過重的負(fù)擔(dān)。國家可結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃，有針對性地制定中小企業(yè)貸款貼息辦法，對符合一定條件的中小企業(yè)在成長壯大過程中給予適當(dāng)貸款貼息和風(fēng)險補(bǔ)償，以減輕企業(yè)融資成本過重的負(fù)擔(dān)。
2.地方政府可創(chuàng)建中小企業(yè)發(fā)展基金，用于中小企業(yè)貸款貼息。地方政府可根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)特色和區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，創(chuàng)建中小企業(yè)發(fā)展基金，制定貼息辦法，有針對性地為具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)貸款提供部分或全部貸款貼息。
3.建議央行對專業(yè)銀行實(shí)行存款準(zhǔn)備金率差別管理政策，對中小企業(yè)和小微企業(yè)的信貸規(guī)模實(shí)行差別管理制度。央行可對專業(yè)銀行中小企業(yè)的貸款，特別是對小微企業(yè)貸款所對應(yīng)的存款準(zhǔn)備金率進(jìn)行單獨(dú)控制和分塊管理，適當(dāng)降低該部分存款準(zhǔn)備金率；放寬中小企業(yè)特別是放寬小微企業(yè)貸款規(guī)模與銀行存、貸比掛鉤的比例限制并進(jìn)行貸款規(guī)模單獨(dú)分塊管理制度，以相應(yīng)增加中小企業(yè)特別是小微企業(yè)的信貸投放規(guī)模，以減少金融機(jī)構(gòu)對該領(lǐng)域信貸規(guī)模的壓力，避免金融機(jī)構(gòu)非正常競爭現(xiàn)象發(fā)生，進(jìn)一步滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求。
4.國家可有針對性地對中小企業(yè)出臺明確的優(yōu)惠貸款利率政策，對金融機(jī)構(gòu)的綜合收益進(jìn)行限制。可出臺相關(guān)政策和措施，對符合一定條件的中小企業(yè)貸款利率水平作出明確規(guī)定，盡量少上浮，或上浮最高不得超過10%-20%，或不上浮；也可考慮對一些國家重點(diǎn)扶植的產(chǎn)業(yè)，如對解決社會就業(yè)貢獻(xiàn)較大、節(jié)能綠色環(huán)保、高新技術(shù)轉(zhuǎn)化、新型能源、新材料、資源替代型，以及具有特色成長性的產(chǎn)業(yè)如優(yōu)秀動漫企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)和國家重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)或朝陽產(chǎn)業(yè)的成長型企業(yè)等中小企業(yè)的融資需求，制定范圍和條件，實(shí)行貸款利率下浮的優(yōu)惠政策，必要的可由央行推出“超低”貸款利率政策予以扶持。也不妨借鑒一下日本的金融政策：
2011年，在面臨金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)下滑及遭受地震和海嘯等嚴(yán)重自然災(zāi)害的情況下，日本央行于2011年6月14日宣布：為扶持日本成長型中小企業(yè)，刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長，央行新增規(guī)模為5000億日元（約60億美元）的貸款計(jì)劃并同額增加貸款額度，以支持具有成長前景但缺乏不動產(chǎn)擔(dān)保的中小企業(yè)獲得融資；新增貸款計(jì)劃的期限為兩年，而利率僅為零至0.1%。同時，日本央行還推出一項(xiàng)貸款措施：以年利率1%的低息貸款支持金融機(jī)構(gòu)向開拓成長性業(yè)務(wù)的企業(yè)進(jìn)行投資貸款，貸款期限最高達(dá)4年。
5.金融監(jiān)管部門應(yīng)出臺相應(yīng)管理方法，杜絕金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)特別是對小微企業(yè)實(shí)行“捆綁式銷售”。由于在一些情況下，“捆綁式銷售”可能會增加企業(yè)的融資成本，所以，建議金融監(jiān)管部門應(yīng)加大力度對其進(jìn)行規(guī)范。如出臺金融機(jī)構(gòu)貸款不得強(qiáng)制企業(yè)購買理財(cái)產(chǎn)品，貸款不得與企業(yè)存款掛鉤，貸款不得變相收取不合理手續(xù)費(fèi)等規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營行為的相關(guān)管理辦法，以維護(hù)廣大中小企業(yè)利益。
6.國家可建立鼓勵金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)特別是對小微企業(yè)給予貸款利率優(yōu)惠政策獎勵機(jī)制和制定金融機(jī)構(gòu)實(shí)行貸款優(yōu)惠利率的補(bǔ)償機(jī)制。如考慮出臺金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款利息收入補(bǔ)貼辦法，即金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)或小微企業(yè)實(shí)際執(zhí)行的貸款利率如低于同類貸款利率平均水平以下部分，可由國家有關(guān)部門對相關(guān)金融機(jī)構(gòu)予以補(bǔ)貼，或相應(yīng)減免一定比例的營業(yè)稅和所得稅等優(yōu)惠政策，以鼓勵金融機(jī)構(gòu)積極推行中小企業(yè)優(yōu)惠貸款利率政策，降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
關(guān)鍵詞：小額貸款；中小企業(yè)；融資
目前，中小企業(yè)數(shù)量在我國企業(yè)總數(shù)中占99%左右，其中為國家稅收總額的貢獻(xiàn)約為企業(yè)總數(shù)的50%左右，為城鎮(zhèn)提供了大量的工作崗位。但是近幾年我國市場競爭激烈，行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)競爭加劇，很多企業(yè)都面臨各種各樣的困難，也有很多因素影響和制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展，在這其中融資難的問題是中小企業(yè)面臨的主要問題，因此，必須要尋找對策解決這些問題。
一、中小企業(yè)融資難問題及原因分析
（一）企業(yè)融資渠道單一
銀行貸款、政府扶持和企業(yè)融資是我國中小企業(yè)的資金來源的主要途徑。從銀行角度看，大都針對大型企業(yè)和集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行放款，對于中小企業(yè)的放款力度較小，因此，其很難得到足夠的貸款，就目前而言，很多中小企業(yè)即使有好的項(xiàng)目也難以獲得銀行貸款，沒有足夠的資金支持就難以維持企I運(yùn)營。2016年據(jù)統(tǒng)計(jì)：在山東中小企業(yè)的長期資金來源中，銀行貸款比重僅占7%[1]。以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)的信貸資金主要面向大型國有企業(yè)投放，這一情況也就導(dǎo)致中小企業(yè)很難得到銀行貸款，很多企業(yè)為了發(fā)展只能向民間資本借高利貸，后期因?yàn)殡y以還清借款引發(fā)了眾多的債務(wù)糾紛。從企業(yè)角度看，中小企業(yè)的融資成本較高，尤其是在民間融資時，高額的利息讓企業(yè)不堪重負(fù)。
（二）企業(yè)自身融資能力較差
中小企業(yè)自身融資主要分為內(nèi)源融資和外源融資兩部分。內(nèi)源融資的主要形式有內(nèi)部職工持股、盈余公積金的使用等，但是中小企業(yè)員工數(shù)量較少，企業(yè)續(xù)存性較差，這一渠道效果很差。外源融資的方式有股票融資和債券融資，但是我國的大多數(shù)中小企業(yè)都沒有上市，因此難以在二級市場進(jìn)行融資。截止到2015年底，滬深兩市上市公司僅有2853家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的融資需求[2]。雖然我國目前有中小企業(yè)板塊，可以滿足科技型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)融資需求，對于創(chuàng)新型和科技型企業(yè)有著引導(dǎo)和催化作用，同時對促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)健康成長將發(fā)揮重要的作用。中小企業(yè)板塊作為培育創(chuàng)業(yè)理念和催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場，對于中小企業(yè)發(fā)展有著重要的引導(dǎo)作用，但是我國中小企業(yè)的數(shù)量巨大，短期內(nèi)難以滿足中小企業(yè)融資需求。
（三）信用歧視
由于中小企業(yè)市場風(fēng)險大、企業(yè)倒閉率高、財(cái)務(wù)制度不健全等問題的存在，銀行等金融機(jī)構(gòu)考慮到其存在的風(fēng)險較大，往往對中小企業(yè)采取惜貸、拒貸的方式，另外，在對中小企業(yè)主要提供貸款時，也需要提供固定資產(chǎn)或者其他的擔(dān)保才行，極少提供長期信貸，另外，對中小企業(yè)貸款的審批程序繁雜，存在著嚴(yán)重的信用歧視。在辦理貸款時，銀行對中小企業(yè)的辦理?xiàng)l件極為嚴(yán)苛。其原因還在于：第一中小企業(yè)償還債務(wù)的能力較低，很多企業(yè)不能長久持續(xù)運(yùn)營，企業(yè)存續(xù)周期短；第二我國對中小企業(yè)融資的信用貸款體系還不完善，在這種情況下，企業(yè)在辦理抵押時需要進(jìn)行很多環(huán)節(jié)，同時收費(fèi)的項(xiàng)目頗多，例如在土地房產(chǎn)抵押評估和登記手續(xù)中，需要進(jìn)行申請、實(shí)地勘測和限價估算等步驟，在進(jìn)行企業(yè)登記時候，需要進(jìn)行土地權(quán)屬調(diào)查、地籍測繪等，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)融資的進(jìn)行。
二、小額貸款對中小企業(yè)融資的影響
（一）小額貸款是一種金融的創(chuàng)新
隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融的改革，小額貸款公司伴隨著政府政策出現(xiàn)。小額貸款公司的特點(diǎn)主要有市場范圍廣、擔(dān)保方式靈活和交易方式簡單等。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，兩者的定位互補(bǔ)，小額貸款公司主要面向個人和中小企業(yè)，正好可以填補(bǔ)商業(yè)銀行的市場空白。小額貸款行業(yè)的發(fā)展也是促進(jìn)了我國金融體制的改革。一方面引導(dǎo)了民間資本的釋放，增加了民間資本的投資渠道；另一方面，小額貸款也活躍了金融市場，增加了市場資本的總量。
（二）小額貸款服務(wù)的范圍大
小額貸款服務(wù)的目標(biāo)是龐大的中小企業(yè)，在目前的情況下，中小企業(yè)對于資金的需求較多，容易受到銀行等金融機(jī)構(gòu)的限制，因此，也就為小額貸款公司的發(fā)展提供了廣闊的市場，在細(xì)分市場中，更能針對中小企業(yè)發(fā)展需要，提供其需要的金融產(chǎn)品。小額貸款能夠?yàn)閺V大的中小企業(yè)提供資金支持。
（三）小額貸款門檻低
小額貸款的審批手續(xù)簡單，出款速度快，正好適合中小企業(yè)急需資金的現(xiàn)象。小額貸款申請門檻低，可用汽車、房屋等多種進(jìn)行抵押，也可以用個人征信進(jìn)行貸款。貸款額度一般可以滿足中小企業(yè)金額小、效率高的特點(diǎn)，小額貸款公司不斷簡化貸款流程，降低貸款的難度和要求。貸款受理后一般會在3個工作日到賬，最快可以在當(dāng)天到賬，最慢也會在十五天內(nèi)到賬，這都是銀行等金融機(jī)構(gòu)不能比擬的優(yōu)勢，極大地促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]王娜.政府在解決中小企業(yè)融資難題中的作用分析[J].大觀，2015（7）：75.
摘要：關(guān)于中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占據(jù)的重要地位及作用在理論界早已形成較為一致的看法并為各國政府所重視。目前，雖然中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間已經(jīng)普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系，但中小企業(yè)的融資難問題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。本文根據(jù)轉(zhuǎn)型時期我國銀行和企業(yè)的基本特征，建立了一個包括家庭-企業(yè)-銀行的三部門兩期模型，從我國國有銀行的體制積弊出發(fā)，運(yùn)用路徑依賴的理論，對不良貸款在造成我國中小企業(yè)融資困難時的作用機(jī)理進(jìn)行了深入分析，并討論了單純的貿(mào)易部門開放和貿(mào)易金融部門的同時開放對解決中小企業(yè)融資難的不同效果，以期對將來的改革有所啟示。
關(guān)鍵詞：不良貸款中小企業(yè)路徑依賴對外開放
一、導(dǎo)言及相關(guān)文獻(xiàn)綜述
20世紀(jì)90年代以后，我國中小企業(yè)蓬勃發(fā)展，在促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和保持社會穩(wěn)定方面發(fā)揮著越來越重要的作用，然而中小企業(yè)融資難這個堪稱世界性的難題卻依然沒有得到很好的解決。而另一方面，在信貸市場上金融機(jī)構(gòu)基于普遍的信息不對稱、逆向選擇與道德風(fēng)險問題，對中小企業(yè)融資呈現(xiàn)“惜貸”行為，表現(xiàn)為在中國的銀行體系內(nèi)部形成逐年遞增的巨額存差。此外，由于歷史和銀行自身的經(jīng)營行為問題在中國的銀行體系中還形成了大量的不良貸款。而由于害怕產(chǎn)生新的不良貸款而出現(xiàn)的銀行“惜貸”與中小企業(yè)的融資難的結(jié)合就構(gòu)成了當(dāng)前改革的一個兩難困境。隨著中國加入WTO和銀行業(yè)全面開放的日益臨近，就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長的可持續(xù)性的壓力將進(jìn)一步的增大，如何解決中小企業(yè)的融資困難加速中小企業(yè)的發(fā)展是一個非常棘手的問題，而解決銀行體系中存在的巨額不良貸款則是另外一個非常棘手的問題。
首先需要說明的是，在既有的相關(guān)文獻(xiàn)中將中小企業(yè)與民營經(jīng)濟(jì)一般都未做出嚴(yán)格的區(qū)分，本文同樣將二者等同。實(shí)際上基于金融制度的內(nèi)生性，探討中小企業(yè)融資的邏輯起點(diǎn)理應(yīng)是企業(yè)的融資需求。目前國內(nèi)的研究大多關(guān)注中小企業(yè)的資金供給，而對其實(shí)際需求有所忽視，而對融資需求的研究大都以Myers(1984)的融資次序理論為邏輯起點(diǎn)，而張捷等（2002）認(rèn)為這一理論無法解釋企業(yè)成長過程資本結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化規(guī)律，而Berger和Udell(2002)的金融成長周期理論可部分彌補(bǔ)這一缺陷，此外在他們那份實(shí)證研究中還發(fā)現(xiàn)我國的中小企業(yè)同美國相比對債務(wù)融資的依賴性更強(qiáng)。盡管有人強(qiáng)調(diào)資本市場欠發(fā)達(dá)是我國中小企業(yè)融資難的主要原因之一（周兆生，2003），但考慮到我國以銀行為主導(dǎo)的金融體制的現(xiàn)實(shí)，這種解釋顯然還不能令人完全滿意（楊思群，2000）。林毅夫等（2001）曾以資源稟賦為出發(fā)點(diǎn)，指出我國經(jīng)濟(jì)的特征是以傳統(tǒng)的勞動密集型中小企業(yè)為主的經(jīng)濟(jì)，所以通過資本市場解決中小企業(yè)融資問題的方案對多數(shù)中小企業(yè)是沒有太大幫助的。
考慮到中小企業(yè)的外源融資主要來自金融中介的事實(shí)，中小企業(yè)融資問題在很大程度上也就轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谥薪閷χ行∑髽I(yè)的貸款問題，而銀行與企業(yè)之間的信息不對稱自然而然的也就成了分析中小企業(yè)融資困難的標(biāo)準(zhǔn)范式（張捷，2002,2003）。如李揚(yáng)、楊思群（2001）認(rèn)為地方性中小銀行由于在了解中小企業(yè)信息方面的優(yōu)勢可以緩解中小企業(yè)貸款難問題。林毅夫等（2001）運(yùn)用“長期互動理論”和“共同監(jiān)督理論”對這種信息優(yōu)勢做了更好的闡釋。李志赟（2002）基于中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資具有比較優(yōu)勢的論斷，在銀行業(yè)壟斷模型中加入中小金融機(jī)構(gòu)后的分析發(fā)現(xiàn)其可導(dǎo)致中小企業(yè)可獲信貸和社會整體福利的增加。
信貸配給是因信息不對稱所導(dǎo)致的中小企業(yè)面臨融資困境的又一重要問題（StiglitzandWeiss,1981）。王霄等（2003）基于對傳統(tǒng)信貸配給理論模型的考察，將抵押品和企業(yè)規(guī)模納入到信貸配給的內(nèi)生決策變量中發(fā)現(xiàn)在信貸配給中規(guī)模歧視的存在，同時發(fā)現(xiàn)放松中小銀行市場準(zhǔn)入有助于增加信貸配給總量并降低抵押品及貸款額度門檻。Perotti(1993)和Wunner(2000)則各自發(fā)展了一個包括不良債務(wù)對銀行借貸政策影響的模型，主要強(qiáng)調(diào)不良貸款對銀行信貸行為和企業(yè)融資的影響。沿著他們的思路，我們將發(fā)展了一個包括家庭-企業(yè)-銀行的三部門兩期模型，從國有銀行的體制積弊出發(fā)，運(yùn)用路徑依賴的理論，對不良貸款在造成我國中小企業(yè)融資困難時的作用機(jī)理進(jìn)行了深入分析，得出了大量不良貸款的存在內(nèi)生的決定了作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)的融資困難，并討論了單純的貿(mào)易部門開放和貿(mào)易金融部門的同時開放對解決中小企業(yè)融資難的不同效果。
本文的結(jié)構(gòu)安排如下：第二部分將發(fā)展一個存在不良貸款的銀行信貸模型。而對該模型所采用的信貸政策對信貸市場均衡及其信貸資金配置的影響將在第三部分中被討論。第四部分討論單純的貿(mào)易部門開放對信貸資金配置和中小企業(yè)融資的影響。第五部分則討論貿(mào)易和金融部門的同時開放對中小企業(yè)融資的影響。最后第六部分則提出當(dāng)前解決中小企業(yè)融資困難的政策建議并結(jié)束全文。
二、模型假設(shè)與構(gòu)建
在接下來的部分我們將發(fā)展一個簡單的兩期模型對不良貸款在我國銀行體系中大量存在的事實(shí)對中小企業(yè)融資所造成的影響進(jìn)行一個全新的解釋。由于我們的分析目的在于解釋銀行扭曲的信貸決策對中小企業(yè)融資的影響，所以我們將盡量簡化我們的模型。這樣做雖然會使得銀行的信貸決策和企業(yè)的融資決策缺乏深厚的微觀經(jīng)濟(jì)理論的支持，但是我們的模型仍然俘獲了包括中國在內(nèi)的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國家信貸市場中普遍存在的一個程式化的事實(shí)，即在這些國家的信貸市場上都存在某種扭曲，這種扭曲客觀上造成了中小企業(yè)的融資困難。
1、模型的基本假定：本模型包括兩個生產(chǎn)部門，一個由大企業(yè)構(gòu)成的國有部門和一個由中小企業(yè)構(gòu)成的私有部門；一個銀行而且它的唯一目的就是從居民那里吸收存款并為生產(chǎn)部門提供融資。家庭則通過在兩期內(nèi)選擇消費(fèi)和儲蓄以最大化自己的效用。企業(yè)為了在第2期進(jìn)行生產(chǎn)而在第1期到信貸市場上為自己的投資項(xiàng)目融資，由此可知企業(yè)的信貸需求可以從利潤最大化的決策中推導(dǎo)出來。企業(yè)無法進(jìn)入資本市場進(jìn)行直接融資而只能從銀行那里獲取貸款，這反映了我國金融體制中銀行占據(jù)主導(dǎo)地位的事實(shí)。此外我們還假設(shè)銀行也是追求利潤最大化的，即貸款收益和存款成本之間差額的最大化。企業(yè)被假設(shè)是在完全競爭的市場上進(jìn)行競爭的，這個假設(shè)雖然與我國經(jīng)濟(jì)中的實(shí)際情況相差甚遠(yuǎn)，但它卻有利于我們澄清不良貸款對銀行借貸行為和信貸資源配置的影響。
2、銀行存在信貸扭曲的原因考究：在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代銀行向國有部門的貸款，在現(xiàn)期由于各種原因已經(jīng)在銀行體系中累計(jì)形成了數(shù)額巨大的不良貸款。而這些不良貸款又會進(jìn)一步激勵銀行向老債務(wù)人提供展期貸款，因?yàn)閷︺y行來講，通過向老債務(wù)人提供貸款不僅能夠從新增貸款中獲取利息而且還會提高前期不良貸款回收的概率。在此有兩種機(jī)制可能同時發(fā)揮作用，一方面對老債務(wù)人提供的新貸款可能會使企業(yè)的生產(chǎn)活動得以繼續(xù)并在將來獲取利潤以償還債務(wù)，另一方面這些貸款有可能為企業(yè)將要進(jìn)行的重組活動提供金融支持，而使得企業(yè)在生產(chǎn)中改善效率，提高產(chǎn)品質(zhì)量，從長期來看變成富有自生能力的企業(yè)。
3、對銀行信貸行為的進(jìn)一步說明：銀行為什么會為在過去有違約行為的企業(yè)提供新的貸款，也就是說銀行為什么會預(yù)期過去不贏利的企業(yè)在將來有可能贏利，這種預(yù)期是否得當(dāng)？實(shí)際上要使這種預(yù)期得當(dāng)必須具備以下兩個條件：一是企業(yè)在過去的違約和其內(nèi)生的長期贏利能力無關(guān)，這符合我國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)早期的事實(shí)，因?yàn)樵谵D(zhuǎn)型的早期，企業(yè)由于受到太多的逆向沖擊而變的極其脆弱，所以迫切需要這些新增貸款來抵消這部分沖擊；二是在大多數(shù)情況下為使企業(yè)扭虧為盈而進(jìn)行的重建活動也往往需要新的資金，雖然這不能構(gòu)成成功重建的充分條件，但至少會是一個必要條件。只要企業(yè)存在成功重建的可能性，銀行就存在為老債務(wù)人提供新貸款的激勵。實(shí)際上，還有一點(diǎn)或許更重要，那就是存在某種政治機(jī)制，使得銀行最終會依賴于政府的救助，而銀行為了獲取這部分救助的利益而不得不為老債務(wù)人提供新貸款直到救助行動開始。而且這種需要和救助的概率越高，老的債務(wù)人存活的越多，銀行的呆帳壞帳問題越嚴(yán)重，而作為新生部門的中小企業(yè)的融資就會越困難。因?yàn)橐环矫胬系膫鶆?wù)人存活的越多，債務(wù)人違約的溢出效應(yīng)就會越大，甚至這種多米諾骨牌效應(yīng)會危及到整個金融系統(tǒng)，危及到整個生產(chǎn)部門的自生能力；另一方面背負(fù)不良債務(wù)的企業(yè)數(shù)目越多，這些企業(yè)破產(chǎn)對社會造成的負(fù)面影響就會越大，政府出于政治經(jīng)濟(jì)各方面的考慮對這些企業(yè)實(shí)施救助的可能性就會越大。
4、基本模型的構(gòu)建
（1）家庭
假定家庭的跨期效用函數(shù)采取如下形式：
（1）
其中代表家庭在1期和2期從消費(fèi)商品1和2中所獲得的效用，代表家庭在2期結(jié)束時從儲蓄中所得到的效用。代表將第2期的效用貼現(xiàn)到第1期的貼現(xiàn)率。
因此家庭在第2期的最優(yōu)化行為可以描述為下式：
其中代表時期1的存款利率，此外家庭還在第2期從部門1、2和銀行那里獲取利潤。通過求解這個最大化問題我們可以將對商品的需求和對儲蓄的供給表示為如下形式：
將上述二式帶入上面的效用函數(shù)便可以得到如下的第2期的間接效用函數(shù)：
而家庭在第1期的最優(yōu)化行為可以描述為：
而這又可以推導(dǎo)出對商品1、2的需求函數(shù)，家庭的間接效用函數(shù)為，由此家庭的儲蓄可以通過最大化下式得到：，考慮到S1是兩期的價格水平、貼現(xiàn)率以及存款利率的函數(shù)，所以S1可以表示為下式：
（2）
并且在此我們假設(shè)。
（2）企業(yè)
假設(shè)企業(yè)的生產(chǎn)函數(shù)采用如下形式：
產(chǎn)出完全依賴于投入的資本，并且投資是先期進(jìn)行的，資本在生產(chǎn)過程中完全折舊，投資只能通過借貸來進(jìn)行。相應(yīng)的在某一期的資本是同質(zhì)的且從上一期獲得，因此Kj也以可解釋為企業(yè)所獲得的用來購買其他生產(chǎn)要素和中間投入品的生產(chǎn)性資本的總稱。我們假設(shè)企業(yè)在生產(chǎn)中存在固定成本而且企業(yè)在正常情況下可以獲得正利潤。
在當(dāng)前我們的分析框架內(nèi)，只有企業(yè)在第1期的投資決策（等同于第2期的生產(chǎn)決策）才是有意義的。表示企業(yè)部門j向銀行借款時銀行對其索要的貸款利率，由此部門j在第2期的利潤函數(shù)可以表示為：
（3）
最大化上述利潤函數(shù)可以得到下面的對資本的需求函數(shù)，它是利率和商品價格的函數(shù)：
（4）
（3）銀行
考慮到我國經(jīng)濟(jì)中金融市場不發(fā)達(dá)的現(xiàn)實(shí)，我們假設(shè)企業(yè)無法利用資本市場進(jìn)行直接融資而完全依靠銀行來融資，銀行充當(dāng)家庭和企業(yè)的中介，銀行的利潤來自對企業(yè)貸款所獲收益與對家庭吸收存款所支付的利息成本的差額。銀行的利潤函數(shù)可以表示為：
對銀行來講利潤最大化的一階條件為：
在完全有效的信貸市場上（即不存在不良貸款）的條件下，銀行對部門1（國有部門的大企業(yè)）和部門2（私有部門的中小企業(yè)）將索要相同的貸款利率，并且銀行的貸款利率與存款利率相等。而在銀行存在大量呆壞帳的條件下，他們對不同部門的借貸激勵將有所不同。我們假設(shè)國有部門以概率q在第2期會獲利，并且該獲利大于某個臨界值d,且d足可以保證企業(yè)清償未償還的貸款以避免企業(yè)破產(chǎn)；以1-q的概率企業(yè)的利潤位于臨界值d以下。雖然在第1期企業(yè)可以避免破產(chǎn)，但在第2期由于破產(chǎn)法的強(qiáng)制實(shí)施而使得破產(chǎn)不可避免。事實(shí)上在破產(chǎn)的情況下，破產(chǎn)企業(yè)的所有者沒有激勵去揭示第2期的正利潤，而只會將所擁有的全部租金都侵蝕掉，結(jié)果是銀行將只能排它的得到由于第1期的信貸而產(chǎn)生的支付。
第二個關(guān)鍵性的假定則是q的大小依賴于向國有部門提供的新貸款的多少，因?yàn)樾滦刨J一方面有助于繼續(xù)維持國有部門的存活，另一方面能夠?yàn)槠髽I(yè)的重建活動提供金融支持，最后正如前面所言為老債務(wù)人提供新貸款能夠提高政府救助的可能性并最終增加銀行的收益。貸款給老的債務(wù)人至少在一定水平上會增加國有部門將來的盈利能力并清償債務(wù)。但是新貸款如果提供的過于慷慨也會產(chǎn)生負(fù)激勵，因?yàn)榇藭r負(fù)債的企業(yè)由于缺乏足夠的激勵去進(jìn)行重組活動，而這就降低了企業(yè)對舊的債務(wù)進(jìn)行償還的可能性。而且由于政府在救助問題上可能存在一個上限，即如果超過這個上限，銀行從舊帳中獲利的能力將會下降。
擴(kuò)展的新貸款可以通過各種途徑對q產(chǎn)生影響，相應(yīng)的q和K1的函數(shù)形式也可以采取不同的形式。而在此我們的分析目的無非是要俘獲我國信貸市場中存在的支持老的債務(wù)人（國有部門）的信貸偏見的事實(shí)，而這一點(diǎn)對我們討論不良貸款處置以及金融市場改革的政治經(jīng)濟(jì)邏輯都會產(chǎn)生重大影響。而為了俘獲這一點(diǎn)我們假設(shè)q是一個嚴(yán)格的凹函數(shù)，表示如下：
，當(dāng)，表示臨界值，這個函數(shù)反映了在正向影響占主導(dǎo)時向老債務(wù)人提供新貸款將提高q值，而如果反向影響占據(jù)主導(dǎo)作用，負(fù)向激勵將非常顯著的事實(shí)。例如如果負(fù)向激勵作用始終占據(jù)主導(dǎo)作用，q就會隨著K1單調(diào)減少。但在這篇文章中我們?yōu)榱朔治龅姆奖慵僭O(shè)在一定范圍內(nèi)q和K1存在正向關(guān)系，該假設(shè)雖然限制性比較強(qiáng)，但考慮到我們觀察到的社會現(xiàn)實(shí)，也并非不無道理。
在以上假定下銀行通過向國有部門的大企業(yè)和私有部門的中小企業(yè)貸款所獲得的利潤可由下式確定：
（5）
（6）
（5）式意味著銀行對私有部門的貸款利率恰好等于存款利率。將（6）式進(jìn)一步簡化可得到，從該式中我們可以看出只要，銀行向國有部門索要的貸款利率就會低于存款的利率。也正是從這種意義上講，銀行為國有部門的大企業(yè)提供了補(bǔ)貼，因?yàn)殂y行通過向老企業(yè)提供新貸款可以提高其償還不良債務(wù)的可能性。
三、信貸市場的均衡分析和信貸資金的配置
1、完全信貸市場
由于我們分析的目的是討論不良貸款的存在對信貸資金在不同部門之間配置的影響，以及這種影響是如何造成我國中小企業(yè)的融資困難的，所以我們首先考慮不存在不良貸款的情況下信貸市場的均衡，因?yàn)樗鼘槲覀兘酉聛淼姆治鎏峁┝艘粋€比較的基點(diǎn)。正如我們在前面所討論的，利潤最大化條件會使得下式成立，銀行在存款市場上對存款的需求僅僅是企業(yè)在借貸市場上對銀行貸款需求的鏡像而已，而存款利率由銀行對存款的需求和家庭對存款的供給決定，即：
信貸市場的均衡結(jié)果和信貸資金在各部門的配置可由下圖表示：
圖1完全的信貸市場和信貸資金的配置
其中K1和K2分別表示對國有部門和私有部門的信貸，Kb表示銀行對存款的衍生需求即總的信貸市場需求，該市場均衡的市場利率由決定。在沒有不良貸款的條件下，銀行作為金融中介所發(fā)揮的作用相當(dāng)于企業(yè)可以進(jìn)入信貸市場進(jìn)行直接融資的情況，所導(dǎo)致的信貸資金的配置結(jié)果將由各部門的邊際產(chǎn)品價值相等的條件決定。
2、存在不良貸款下的信貸市場均衡
在存在不良貸款的條件下，銀行提供給國有部門的貸款的邊際收益為而不是。對于任何的，銀行對國有部門索要的利率都要小于，因?yàn)檫@是銀行的利益所在。對于任何給定的存款利率，企業(yè)實(shí)際上都會比在這樣的利率水平下應(yīng)該投資的要多（對于，相反的結(jié)論成立）。這意味著只要，對于任何給定的，銀行對國有部門的貸款都要比完全的信貸市場的條件下大，而對于，相反的結(jié)論成立。這可以通過下面的圖2來表示。曲線表示銀行向國有部門索要的利率為的條件下，國有部門對信貸的需求。但是在存在不良貸款的條件下，銀行向國有部門索要的利率在滿足條件的情況下會比較低。這反過來意味著在任何給定的存款利率的條件下，國有部門對貸款的實(shí)際需求要比在完全信貸市場的情況下要大（而對于，相反的結(jié)論成立）。考慮到銀行對存款的需求實(shí)際上是國有部門對銀行的貸款需求的衍生需求的事實(shí)，銀行對存款的衍生需求曲線可以通過將曲線沿點(diǎn)順時針旋轉(zhuǎn)得到。
圖2存在不良貸款條件下的銀行對存款的需求
那么這種對國有部門的借貸偏好又是如何影響信貸市場的均衡和信貸資金的配置呢？很明顯由于銀行的貸款偏好，在的條件下，對任何給定的存款利率，銀行對存款的總需求要比完全信貸市場的情況下大。相應(yīng)的存在不良貸款條件下的均衡存款利率與不存在不良貸款條件下的均衡的存款利率的比較可由圖3表示。此時，均衡的存款利率要比不存在不良貸款的完全信貸市場的均衡利率要高，相應(yīng)的銀行對私有部門索要的利率與此高利率相等，私有部門的對銀行信貸的需求較少，向私有部門有效配置的信貸數(shù)目也相應(yīng)的減少（代替了B，代替了），與此相比國有部門在更低的貸款利率水平下獲得了與不良貸款不存在的條件下更多的信貸（代替了，代替了）。存款利率和貸款利率之間的差異恰好反映了我國銀行在向國有部門提供貸款時為其提供了某種隱性補(bǔ)貼的事實(shí)。
該模型雖然簡單但是反映了包括中國在內(nèi)的許多轉(zhuǎn)軌國家信貸市場的基本特征以及存在的問題。信貸對于私有部門的企業(yè)來講是稀缺的，為了獲得信貸支持他們不得不支付較高的貸款利率或者在信貸需求方面接受配給的限制。銀行對國有部門所存在的借貸偏好不僅限制了私有部門信貸的可獲得性而且加劇了整個金融部門的脆弱性。此外，銀行實(shí)施的通過向老債務(wù)人提供新貸款以提高不良貸款收回率的做法看似比較誘人，但其動機(jī)可能并非是看到了國有部門有效重建的可能性，而更多的是出于對政府救助的考慮。正是出于對這種政府救助的考慮，使得銀行至少可以部分的收回其在第1期發(fā)放出去而在2期形成的不良貸款，因此繼續(xù)向國有部門即老債務(wù)人發(fā)放新貸款也就成為了銀行理性選擇的結(jié)果。
但是銀行所實(shí)施的這種繼續(xù)向老債務(wù)人提供貸款的戰(zhàn)略所產(chǎn)生的成本從國家的角度來看是相當(dāng)大的，因?yàn)檫@不僅限制了新興的私有部門的信貸的可獲得性，而且會嚴(yán)重阻礙在這些國家中的結(jié)構(gòu)變遷。此外整個銀行部門的穩(wěn)定性也將受到極大的影響，這一點(diǎn)從其他轉(zhuǎn)軌國家政府實(shí)施救助和不良貸款持續(xù)積累的實(shí)踐中可以看的一清二楚，而且現(xiàn)實(shí)已經(jīng)證明為了阻止不良貸款的繼續(xù)增長是何等的困難，而這又內(nèi)生的決定了中小企業(yè)的融資困難。
圖3存在不良貸款條件下的信貸市場均衡
四、貿(mào)易部門開放與信貸資金配置和中小企業(yè)融資
考慮到經(jīng)濟(jì)全球化和我國對外開放的現(xiàn)實(shí)，使得我們在思考中小企業(yè)融資這個世界性難題時不得不考慮對外開放的影響。下面我們就考慮單純的貿(mào)易部門的開放對信貸資金的配置和中小企業(yè)融資的影響，而貿(mào)易和金融部門的同時開放的影響將在下一部分中被討論。
貿(mào)易自由化的影響如圖4。在自給自足條件下，信貸市場的均衡由部門j(j=1,2)的資金需求曲線，由銀行對部門1的信貸行為所衍生出的對存款的需求為，對存款的總需求由和儲蓄供給曲線S決定。而信貸配置的均衡點(diǎn)在圖A和圖B分別由Aa和Ba表示。
A)國有大企業(yè)
B)私有部門的中小企業(yè)C)存款的需求和供給
圖4貿(mào)易部門的開放對信貸資金配置的影響
貿(mào)易部門的開放在這個模型中將會產(chǎn)生三種影響：首先由于商品相對價格的變化這將改變國有大企業(yè)和民營中小企業(yè)對信貸資金的需求；其次它將影響到銀行的信貸決策；再次它將影響銀行對衍生存款的需求，下面我們就對他們依次進(jìn)行討論。
由于我們先前假設(shè)的國有大企業(yè)缺乏市場競爭力，所以在貿(mào)易部門開放以后，自由貿(mào)易將會損害國有部門的利益而使作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)受益因?yàn)樽杂少Q(mào)易提高了私有部門的商品的相對價格。因此這就會導(dǎo)致私有部門對信貸需求的增加，在此用代替了，而國有部門的貸款需求則從圖4A中的下降到了。如果這是貿(mào)易部門開放的唯一影響的話，較多的信貸資金將被配給到私有部門，貿(mào)易部門的開放將部分緩解銀行信貸扭曲的影響。
然而這還不是故事的全部，上述分析忽略了自由貿(mào)易的推進(jìn)將會影響到銀行貸款給老的債務(wù)人以攫取上期不良貸款的回收的有效性。當(dāng)面對日益嚴(yán)峻的國際競爭的時候，給老的債務(wù)人提供新的貸款對于他們是否能繼續(xù)生存至關(guān)重要。這就意味著對于而言，將會上升，而且貿(mào)易部門的開放將會影響到由于銀行對國有部門的放款而衍生出的對存款的需求。這可以通過將圖4A中的曲線旋轉(zhuǎn)到來表示。
透過圖4我們還可以看出單純的貿(mào)易部門開放會導(dǎo)致存款利率從提高到，分配給國有部門的資金從的上升到了（即點(diǎn)Af），而分配給民營部門的中小企業(yè)的資金則從了下降到了（即點(diǎn)Bf）。從這個意義上講，單純的貿(mào)易部門開放不但不會緩解信貸市場的資源配置扭曲，反而通過金融市場的不完全性加劇了這一進(jìn)程。最終如果新貸款仍舊被配置到違約率很高的國有部門的話，作為對貿(mào)易部門開放的反應(yīng)，私有部門的中小企業(yè)的融資難問題就不能從根本上得到解決，私有部門就會逐漸萎縮，而且金融部門的脆弱性也會進(jìn)一步增加。
五、貿(mào)易部門與金融部門的同時開放與中小企業(yè)融資
前面我們考慮了單純的貿(mào)易部門的開放對信貸資金的配置和中小企業(yè)融資的影響，得出結(jié)論貿(mào)易開放不但無助于中小企業(yè)融資難問題，而且有可能加劇整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性的結(jié)論。而如果我們將同時考慮金融部門的開放得出的結(jié)論可能大相徑庭，下面我們就具體分析之。
金融部門開放的影響如圖5
圖5金融部門的開放對信貸資金配置的影響
該圖看上去和我們前面論述的圖2很相似，事實(shí)上金融部門開放的影響恰好可以通過該圖來加以闡釋。首先，新進(jìn)入的金融機(jī)構(gòu)由于沒有不良貸款對信貸資金配置的影響，其經(jīng)濟(jì)行為就會類似于完全信貸市場中的銀行的經(jīng)濟(jì)行為，而不會像現(xiàn)存的國有銀行一樣對作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)實(shí)施“所有制歧視”。
其次，新的金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，尤其是外資銀行的進(jìn)入會增加整個信貸市場中的可貸資金的數(shù)量，而整個信貸市場可貸資金的增加就表現(xiàn)在S曲線的右移，這會使得在同等條件下國有大企業(yè)和中小企業(yè)獲得的資金量都會絕對的增加。
再次，新的金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入還可能加劇整個金融部門的競爭，改變原有金融部門的壟斷的市場結(jié)構(gòu)，在圖5中表現(xiàn)為曲線向曲線的逆時針旋轉(zhuǎn)，而這反過來又會形成對原有金融機(jī)構(gòu)信貸行為的有效約束，減少對國有大企業(yè)的救助，避免形成新的不良貸款。
最后，由于貿(mào)易部門與金融部門的同時開放，可以為國內(nèi)輸入一個合理的價格體系，而這個合理的價格體系可以為企業(yè)的重建活動提供一個合理的信號，形成對信貸資金的合理配置，避免對資源的浪費(fèi)。而且對外開放它可以使得國內(nèi)企業(yè)，無論是作為生產(chǎn)企業(yè)的國有大企業(yè)還是民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)，乃至金融部門的銀行都將面對日益嚴(yán)峻的國際競爭，而這種競爭有利于他們各自預(yù)算約束的強(qiáng)化和經(jīng)濟(jì)效率的提高。
六、結(jié)論與解決中小企業(yè)融資困難的政策建議
銀行信貸政策的扭曲以及所導(dǎo)致的備受指責(zé)的信貸市場的均衡不但自身意義重大，而且會反作用于其他領(lǐng)域的改革政策。通過我們的簡單模型可以看出計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時期所形成的大量不良貸款會進(jìn)一步強(qiáng)化銀行繼續(xù)向上1期就存在不良債務(wù)的國有部門的貸款的行為，而這反過來在國有部門的企業(yè)大量不具備自生能力的條件下，又會累積形成新一輪的不良貸款。然而向國有部門提供新貸款如果不是出于對國有部門的企業(yè)會在將來獲利的理性預(yù)期，而是出于對國家會基于政治經(jīng)濟(jì)各方面的考慮對受困的企業(yè)和銀行自身實(shí)施救助的理性考慮的結(jié)果，那不良貸款在我國銀行體系中的累計(jì)就會存在內(nèi)生化的傾向，而這又造成了作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)事實(shí)上的融資困難。對金融部門尤其是銀行的改革要從多個方面考慮問題，更具體的講對包括我國在內(nèi)的轉(zhuǎn)型國家金融部門改革的思考不能不考慮我們從中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)以來所繼承的各項(xiàng)遺產(chǎn)，也就是說初始條件是重要的，尤其值得關(guān)注的是對銀行不良債務(wù)的清理，因?yàn)槟抢锢^承了太多的從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時代就累積的不良貸款，而包括對銀行進(jìn)行正式的民營化在內(nèi)的各項(xiàng)改革不得不考慮銀行此時已經(jīng)存在大量不良貸款的現(xiàn)實(shí)。
按照上面的討論，要解決我國中小企業(yè)的融資困難，首先必須解決一些歷史遺留問題。在所有問題中最重要的就是國有銀行的不良貸款問題。而只要我們采取措施妥善處理了國有銀行的現(xiàn)存不良貸款，銀行改革從而整個金融體制改革就不在存在任何障礙，銀行對中小企業(yè)的“所有制歧視”也會大大緩解。
其次，大力發(fā)展和完善我國的中小金融機(jī)構(gòu)，同時漸進(jìn)有序的放開外資銀行進(jìn)入的限制，改善銀行業(yè)的壟斷市場結(jié)構(gòu)，努力建立一個存在多元化市場主體的金融體系，同時完善相關(guān)的法律、法規(guī)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為他們的健康發(fā)展提供一個良好的外部環(huán)境。
再次，建立和發(fā)展中小企業(yè)的貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管使其有能力和動機(jī)對中小企業(yè)進(jìn)行甄別和監(jiān)督，避免單純的風(fēng)險轉(zhuǎn)移。同時嚴(yán)格執(zhí)行企業(yè)結(jié)算銀行的限制性規(guī)則，制止企業(yè)多頭開戶的現(xiàn)象，鼓勵中小企業(yè)與銀行保持長期業(yè)務(wù)關(guān)系，并加快覆蓋全社會的信用登記體系的建設(shè)，以降低中小企業(yè)融資中的信息壁壘。
最后，政府應(yīng)該加大對中小企業(yè)發(fā)展的金融支持，而其中的重點(diǎn)不在于為其提供各種優(yōu)惠政策和補(bǔ)貼，而在于為中小企業(yè)融資提供一個良好的信用制度環(huán)境，努力為中小企業(yè)的融資開辟新的融資渠道，如大力發(fā)展“創(chuàng)業(yè)版”市場和風(fēng)險投資市場、鼓勵民間風(fēng)險投資基金的發(fā)展等等。
綜上，造成我國中小企業(yè)融資困難的關(guān)鍵就在于我國金融體制改革的落后，而造成這種改革遲緩的根本原因就是在于在我國存在一個由各種不同利益主體組成的聯(lián)盟，它們沒有動力通過徹底的金融改革去硬化企業(yè)和銀行的預(yù)算軟約束。然而這種制度鎖定的鎖定或者說路徑依賴是有成本，而且其成本首先要由所有的納稅人承擔(dān)，這表現(xiàn)在政府對商業(yè)銀行的注資救助計(jì)劃和對不良貸款進(jìn)行處置的資金都是來源于所有的納稅人，其次，這一成本將由新興的私有部門來承擔(dān)，因?yàn)樗麄冊诮鹑谑袌錾系娜谫Y手段受到了限制。銀行和國有部門侵吞經(jīng)濟(jì)租金的大量機(jī)會的存在和政府為尋求政治支持而盡量避免企業(yè)大量破產(chǎn)的努力的結(jié)合構(gòu)成了迅速及時的處置商業(yè)銀行所存在的大量不良貸款的最大障礙，使得延緩對大批不良貸款的處置乃至整個金融市場改革的步伐成為各方利益主體理性選擇的結(jié)果，而這又反過來造成了今天作為民營經(jīng)濟(jì)主體的中小企業(yè)的融資困難。
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一、中小企業(yè)貸款難的表現(xiàn)形式
目前,中小企業(yè)貸款難主要表現(xiàn)在以下幾個方面:
(一)大部分企業(yè)達(dá)不到銀行貸款條件,跨過貸款門坎難。雖然,近幾年來,銀行一再放寬中小企業(yè)貸款條件,在貸款擔(dān)保方面也進(jìn)行了不少創(chuàng)新,但受《商業(yè)銀行法》企業(yè)自身缺陷的束縛,許多中小企業(yè)仍難以達(dá)到銀行貸款的條件,銀行對其貸款申請基本是愛莫能助。
(二)銀行貸款流程煩瑣,抵押登記時間長,貸款按需到賬難。目前,許多銀行的貸款流程都是按對大企業(yè)要求設(shè)計(jì)的,審批環(huán)節(jié)多、周期長,雖然都宣稱為中小企業(yè)貸款設(shè)立了“綠色通道”,但形式大于實(shí)質(zhì),設(shè)與不設(shè)沒什么太大差別,加之辦理資產(chǎn)抵押登記正常至少需要一周時間,一筆貸款到賬最快也得半個月時間,慢的需要一到兩個月時間。中小企業(yè)的商機(jī)有時稍縱即逝,需要貸款時效性強(qiáng),許多時候貸款獲準(zhǔn)時商機(jī)已經(jīng)失去。因此,不少企業(yè)即使達(dá)到銀行貸款條件,因貸款到賬周期長而卻步,臨時資金需求往往通過民間借貸方式解決。很多企業(yè)愿意用高利率買“時間”,可見“快”應(yīng)是中小企業(yè)貸款的最大特點(diǎn)。而這恰恰是目前大多數(shù)銀行做不到的。
(三)政策性擔(dān)保公司擔(dān)保能力有限,商業(yè)性擔(dān)保公司條件苛刻,獲得擔(dān)保支持難。這些年來,各級政府陸續(xù)組建了一批政策性擔(dān)保公司,在經(jīng)濟(jì)相對落后地區(qū),由于受財(cái)力的影響,注入實(shí)際資金一般都不大,擔(dān)保能力與企業(yè)需求相差懸殊,陽光還難以普照,一般企業(yè)很難通過正常渠道獲得支持。而商業(yè)性擔(dān)保公司雖然像雨后春筍般涌現(xiàn),但規(guī)模都不大,經(jīng)營行為良莠不齊,銀行與其合作有心理障礙,即使合作條件也較為苛刻,擔(dān)保倍數(shù)控制非常嚴(yán)。因此,有些商業(yè)性擔(dān)保公司通過提高擔(dān)保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、要求提供一定比例的保證金、扣留一定比例的貸款等形式追逐利潤,使獲保企業(yè)的貸款成本大幅度增加,有時比高利貸還高。非萬不得已,企業(yè)是不愿與它們合作的。
二、中小企業(yè)貸款難的根源
對于中小企業(yè)貸款難問題,不少人往往歸咎于銀行“惜貸”和“拒貸”,這有失公平。目前,我國經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)中小企業(yè)貸款難表現(xiàn)為兩難,一是企業(yè)達(dá)不到銀行貸款條件,向銀行貸款難,經(jīng)營規(guī)模難以擴(kuò)大;二是銀行信貸有效需求嚴(yán)重不足,增加公司貸款業(yè)務(wù)難,自身發(fā)展受到影響。這是落后地區(qū)銀行流動性嚴(yán)重過剩的主要原因。具體主要表現(xiàn)在以下幾個方面:
(一)企業(yè)貸款擔(dān)保能力普遍不足。一是大部分企業(yè)規(guī)模較小,不動產(chǎn)較少,符合銀行貸款抵(質(zhì))押要求的更少,不少企業(yè)甚至根本沒有;二是大部分企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)快、流動性強(qiáng),加之缺少銀行信任的第三方監(jiān)管服務(wù),存貨擔(dān)保貸款很難操作;三是大部分企業(yè)的上下游客戶實(shí)力有限,不具備申請保理貸款和回購擔(dān)保貸款的條件;四是向擔(dān)保公司申請擔(dān)保支持也因反擔(dān)保能力不足而被舉止門外;五是受自身實(shí)力和信用狀況的制約,加上缺少企業(yè)間合作擔(dān)保平臺,找到符合銀行貸款擔(dān)保條件且愿意提供保證的第三者更是難上加難。擔(dān)保是銀行控制信貸風(fēng)險的最后防線,擔(dān)保達(dá)不到要求,銀行是不能貸款的。這是中小企業(yè)貸款難的主因。
(二)企業(yè)管理不規(guī)范,財(cái)務(wù)信號普遍失真。目前,絕大多數(shù)中小企業(yè)都實(shí)行家族管理,缺乏科學(xué)性和制約機(jī)制,財(cái)務(wù)管理不規(guī)范,假賬現(xiàn)象比較嚴(yán)重。有調(diào)查顯示,60%以上的中小企業(yè)曾經(jīng)有過披露虛假信息、數(shù)據(jù)的行為。不少企業(yè)為應(yīng)對不同部門設(shè)立好幾本賬,以達(dá)到避稅或逃稅或獲取銀行貸款等不同目的。更有甚者連賬都沒有,企業(yè)有多少錢?都占用在什么地方?有時企業(yè)老板都說不清楚。按《銀行法》規(guī)定,對管理不規(guī)范、財(cái)務(wù)造假、偷漏稅的企業(yè),銀行是不能貸款的。
__的民營銀行—__商業(yè)銀行在發(fā)放中小企業(yè)貸款實(shí)踐方面做出了成功典范：不良貸款率只有0.76%。__商業(yè)銀行成立于1993年，當(dāng)時叫__信用社，20__年改名為__商業(yè)銀行。剛開始時只有七個人，100萬的注冊資本金。從成立的那一天，__銀行就明確了市場定位：服務(wù)中小企業(yè)。如果按照一般方法，信息很難對稱，原因在于中小企業(yè)的數(shù)字化信息不全也不準(zhǔn)。一方面，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不能準(zhǔn)確反映企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債信息，比如朋友之間的借貸往往賬面無法看出。另一方面，小企業(yè)沒有能力請四大會計(jì)師事務(wù)來進(jìn)行審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。
__在解決信息對稱的問題上，總結(jié)出了以下經(jīng)驗(yàn)：“知根知底，眼見為實(shí)，祖宗三代了解”。__對客戶的了解主要以“軟信息”為主，輔以數(shù)字化信息。__所涉及了解的“軟信息”主要是“三品”，即企業(yè)主的人品、企業(yè)經(jīng)營的產(chǎn)品、企業(yè)及企業(yè)主擁有的物品。對于企業(yè)主的了解范圍甚至包括了企業(yè)主健康狀況、婚姻狀況、個人嗜好等。對企業(yè)的了解主要靠企業(yè)的用水、用電和納稅等信息，因?yàn)檫@些信息比較真實(shí)。
__有接近40%的人員是客戶經(jīng)理。每個經(jīng)理都有自己精確的地域分配，對于自己負(fù)責(zé)區(qū)域內(nèi)有多少個中小企業(yè)、企業(yè)主人品等各個方面都了如指掌。客戶經(jīng)理甚至可以做到：“一個客戶來我這里我就知道他要借多少錢”。在這樣的機(jī)制運(yùn)行下，__對客戶的了解程度高得驚人。信息透明程度高，對于貸款風(fēng)險的評估就準(zhǔn)確。“軟信息”的全備是__的不良貸款率低的重要原因。
相比較而言，農(nóng)村信用社目前發(fā)放中小企業(yè)貸款存在以下幾種弊端：
一是過于注重企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表虛假因素較多，無法真實(shí)反映企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債信息。
二是忽視企業(yè)主人品等軟因素。注重經(jīng)濟(jì)實(shí)力，忽視健康婚姻狀況、個人嗜好等軟因素。
三是一味強(qiáng)調(diào)抵、質(zhì)押物品，保證及信用貸款根本不予考慮。
四是沒有專門的中小企業(yè)貸款營銷人員，專業(yè)知識匱乏。沒有像對農(nóng)村進(jìn)行信用戶評定工作一樣，調(diào)查了解中小企業(yè)，對他們知之甚少。
結(jié)合__的成功經(jīng)驗(yàn)，反思自身存在的問題，農(nóng)村信用社應(yīng)在以下幾方面作出努力和嘗試：
第一，建立專業(yè)的中小企業(yè)貸款營銷隊(duì)伍。通過招聘、培訓(xùn)等形式，建立專業(yè)的營銷隊(duì)伍。營銷人員不僅要看得懂，更要看得透財(cái)務(wù)報(bào)表；還要具有一定的市場預(yù)測、分析能力。
第二，對企業(yè)的了解主要靠企業(yè)的用水、用電和納稅等真實(shí)信息，不能僅僅依靠財(cái)務(wù)報(bào)表，避免信息失真。
第三，適當(dāng)考慮中小企業(yè)保證、信用貸款。在__的所有貸款中：有93%是保證貸款，針對創(chuàng)業(yè)初期資金實(shí)力薄弱、抵押資產(chǎn)不足的小企業(yè)；6%的是抵押貸款，針對具備相當(dāng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力并擁有一定固定資源的小企業(yè)發(fā)放；最后的1%是信用貸款，發(fā)放對象是少數(shù)資金實(shí)力強(qiáng)、信譽(yù)度高的小企業(yè)。貸款的還款率最終取決于資金的使用效率。資金的使用效率取取決于項(xiàng)目的前景、產(chǎn)品的銷路。只要是具有廣闊市場前景的貸款項(xiàng)目，無需過多考慮抵、質(zhì)押品的問題。
一、中小企業(yè)貸款銀行風(fēng)險管理內(nèi)容
信貸業(yè)務(wù)是銀行的主要利潤來源，然而信貸風(fēng)險也是銀行面臨的主要風(fēng)險。由于我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例管理問題突出和信貸管理機(jī)制問題，以致信貸資產(chǎn)不良率還處于高位上運(yùn)行。
銀行風(fēng)險主要指銀行在經(jīng)營活動中由于事前無法預(yù)料的不確定因素的影響，使銀行的實(shí)際收益和預(yù)期產(chǎn)生偏差，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失。銀行風(fēng)險管理是指各類經(jīng)濟(jì)主體通過對各種銀行風(fēng)險的認(rèn)識、衡量和分析，以最少的成本達(dá)到最大安全保障、獲取最大收益的一種金融管理辦法。銀行風(fēng)險管理所涉及主題的范圍非常廣泛，各類經(jīng)濟(jì)主體除銀行自身外，還包括個人、家庭、企業(yè)、公用事業(yè)單位、國家及其政府單位。銀行風(fēng)險進(jìn)行管理，最終要以最大的安全保障、最大的收益為目標(biāo)。風(fēng)險管理能力是銀行的核心能力，商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力的高低，直接影響到銀行的存亡。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行之間競爭激烈。而我國的商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面，不論是風(fēng)險管理的理念，還是技術(shù)、方法等都與西方發(fā)達(dá)國家的銀行有一定差距。
銀行風(fēng)險管理的目標(biāo)是控制風(fēng)險，防止和減少經(jīng)濟(jì)損失，以保障銀行正常經(jīng)營活動的正常開展。它包括銀行風(fēng)險產(chǎn)生之前銀行通過有效的風(fēng)險管理來保障其經(jīng)營安全和銀行風(fēng)險產(chǎn)生以后，通過采取各種補(bǔ)救措施，減少銀行損失避免因各種風(fēng)險危及銀行的生存與發(fā)展，維持國家金融秩序的穩(wěn)定和國民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)的健康發(fā)展。
二、銀行風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因
對于銀行來說，貸款風(fēng)險是不可避免的，只有通過有效的方式來控制和分散風(fēng)險。
1.銀行和借款人之間存在信息不對稱
信息不對稱是指借款人本身對于貸款項(xiàng)目存在的各種風(fēng)險，銀行所掌握到借款人的貸款項(xiàng)目風(fēng)險狀況之間存在差異，使得銀行不能準(zhǔn)確判斷這種風(fēng)險。換句話說就是說在銀行和借款人之間存在著信息不對稱，信息不對稱會帶來逆向選擇和道德風(fēng)險。
逆向選擇的風(fēng)險就是銀行對企業(yè)的了解遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)本身，當(dāng)企業(yè)想要獲得銀行貸款的時候就會提供有利于貸款的資料和刻意的回避不利的信息，這是當(dāng)前中小企業(yè)普遍存在的問題。對于信息不透明的中小企業(yè)，銀行很難控制上述風(fēng)險，需要在貸款發(fā)放之前采取更多的調(diào)查，來核實(shí)該企業(yè)的實(shí)際狀況，但同時也意味著銀行需要付出更多的成本，需要更多具備貸款發(fā)放經(jīng)驗(yàn)的員工。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂克利茨和韋斯研究證明，信貸市場上的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇，會導(dǎo)致金融市場的崩潰，銀行的脆弱性也將因此增強(qiáng)。
道德風(fēng)險是指企業(yè)在從銀行得到資金之后，對于資金的使用有可能用于收益更高風(fēng)險也更大的項(xiàng)目，特別現(xiàn)在中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，已不局限于服裝訂單加工生產(chǎn)，還會有投資性經(jīng)營，中小企業(yè)普遍存在管理不規(guī)范，內(nèi)部制約機(jī)制不足的現(xiàn)象，這無形中加劇了貸款的風(fēng)險。
2.信貸員素質(zhì)不高
當(dāng)前，中小企業(yè)普遍分布在農(nóng)村或者是城鄉(xiāng)結(jié)合位置，為其提供貸款的主要是一些農(nóng)村信用社等一些規(guī)模較小的二級銀行。這些銀行信貸員綜合素質(zhì)普遍不高。在我國商業(yè)銀行中，信貸員對貸款的發(fā)放具有決定權(quán)，但由于銀行傳統(tǒng)運(yùn)行機(jī)制的問題，對于信貸員缺少有效的激勵，使得一些高學(xué)歷的人員，不愿從事這一工作，造成信貸人員素質(zhì)較低。特別是那一些懂經(jīng)濟(jì)、懂管理的復(fù)合型人才比較缺少，造成在貸款過程中，抵押物估價過高、決策失誤、以貸謀私等現(xiàn)象時有發(fā)生，嚴(yán)重影響銀行風(fēng)險控制能力，造成銀行經(jīng)濟(jì)損失。在中小企業(yè)風(fēng)險控制方面，更由于長期以來貸款主要面向國有企業(yè)，致使銀行對于中小企業(yè)信貸風(fēng)險控制意識薄弱，有經(jīng)驗(yàn)的信貸人才缺乏，企業(yè)信息不能得到及時充分的溝通，銀行對中小企業(yè)的經(jīng)營狀況了解不深。
3.缺乏足夠的內(nèi)部控制管理體系
事實(shí)上在當(dāng)前所有銀行，對于貸款的風(fēng)險管理都很嚴(yán)格，每一家銀行都有自已的風(fēng)險控制體系，且也是積極有效的。但這些內(nèi)部管理體系主要是針對大型企業(yè)、單位的，專門用于中小企業(yè)或者說中小企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險評估體系很少，而采用常規(guī)風(fēng)險評估對中小企業(yè)又很不利，這也就是造成諸多銀行，對于類擬于中小企業(yè)以拒絕貸款來規(guī)避風(fēng)險，這是當(dāng)前中小企業(yè)融資難的主要原因之一。
我們閱讀大量文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，花旗、德意志、大通等外國主要商業(yè)銀行在全面風(fēng)險管理方面的策略和方法基本是一致的。其主要表現(xiàn)在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的準(zhǔn)確度量，為銀行的風(fēng)險控制和貸款決策提供了幫助和依據(jù)。在信用和操作風(fēng)險等方面國外許多商業(yè)銀行，都在采用了VAR的衡量方法，利用VAR結(jié)果直觀地反映銀行可能面對的風(fēng)險和損失。在置信度的選擇上，德意志銀行的選擇在99.98%，超過巴賽爾委員會要求的99.9%的置信度，更高于行業(yè)可接受95%的標(biāo)準(zhǔn)水平。由此可見，國外先進(jìn)銀行對于自身的要求是很高的，只有這種高要求的風(fēng)險防范，才能確保銀行的穩(wěn)健發(fā)展。
當(dāng)前我國貸款問題主要集中在銀行的信貸支持和銀行因小企業(yè)存在高風(fēng)險之間的矛盾。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱，是推動社會經(jīng)濟(jì)繁榮的重要力量，最近幾年中小企業(yè)融資難的問題越來越受關(guān)注，國家及各級政府積極采取有效措施，以改善中小企業(yè)融資環(huán)境。
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我國中小企業(yè)發(fā)展情況總體是好的，但也面臨著諸多問題。《2011年中國企業(yè)經(jīng)營者成長與發(fā)展專題調(diào)查報(bào)告》（以下簡稱《調(diào)查報(bào)告》）顯示，當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營發(fā)展最主要困難中排名前五項(xiàng)有人工成本上升（72.5%），能源、原材料成本上升（56%），缺乏人才（47.8%），社保、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重（47.3%）和資金緊張（42.1%）。
94.2%企業(yè)人工成本上升
由中國企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)完成的一份調(diào)查顯示，2010年有94.2%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為人工成本比2009年末更高。2010年5月份以來，31個地區(qū)已經(jīng)完成了新一輪薪資調(diào)整。浙江、廣東、上海最低月標(biāo)準(zhǔn)工資相對最高，分別1310元/月、1300元/月、1280元/月；按每小時最低工資標(biāo)準(zhǔn)排序，天津和福建居首位，均為11.6元/小時。不僅如此，員工正常薪資也普遍上浮。浙江省中小企業(yè)局于6月16日發(fā)表的《中小企業(yè)新情況新問題調(diào)研報(bào)告》顯示，全省多數(shù)中小企業(yè)工資漲幅普遍在10%~30%之間，有87.5%的企業(yè)用工成本明顯上升。
盡管如此，全國仍有將近30%的中小企業(yè)存在用工缺口。浙江調(diào)研報(bào)告中，溫州調(diào)查的855家企業(yè)有74.5%表示用工較缺。調(diào)查顯示，參與調(diào)研的中型企業(yè)中有38.1%難招到熟練工人；如此認(rèn)為的小型企業(yè)經(jīng)營者占49.6%。這比2008年的情況要更加嚴(yán)重。
企業(yè)所得稅中小企業(yè)占76%
《調(diào)查報(bào)告》顯示，47.3%的企業(yè)認(rèn)為“稅費(fèi)、社保等負(fù)擔(dān)過重”是當(dāng)前企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的五大困難之一。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅采用統(tǒng)一比例稅率33%，相對偏高。德國企業(yè)所得稅稅率25%，澳大利亞28%(5年內(nèi)降為21%)，英國、日本和印度30%，美國平均稅率為22.75%。與此同時，很多國家為扶持中小企業(yè)而采用差別稅率，即中小企業(yè)低稅率、大企業(yè)高稅率的政策。如日本、泰國和盧森堡對小企業(yè)銷售額的稅率分別為0.3%、1.5%和1%。而據(jù)媒體調(diào)查，中國東部某省2008年中小企業(yè)和個體工商戶的小口徑總稅率平均值分別為28.64%和32.79%，而大企業(yè)的小口徑總稅率平均值為14.59%。中國稅收資料調(diào)查顯示，2008年，納入調(diào)查的中小企業(yè)繳納流轉(zhuǎn)稅15003億元，占總比重的86%；繳納企業(yè)所得稅4952億元，占總比重的76%。
中小企業(yè)融資成本上升13%
2003年～2010年的調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，四成左右的企業(yè)家認(rèn)為資金“緊張”。目前，大多數(shù)中小企業(yè)主要通過間接融資的方式，從銀行貸款或從民間渠道籌資，融資成本高。銀行對中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%~40%，高的上浮達(dá)80%。工信部6月份的《2011年工業(yè)經(jīng)濟(jì)春季運(yùn)行報(bào)告》指出，央行貨幣政策在有效抑制流動性過剩的同時，也造成了企業(yè)融資成本的不斷上升，其中，中小企業(yè)獲取銀行貸款的綜合成本上升幅度至少在13%以上，遠(yuǎn)高于一年期貸款基準(zhǔn)利率。
盡管融資成本高，但是中小企業(yè)從銀行貸款的難度仍要大得多。《調(diào)查報(bào)告》顯示，65.6%的企業(yè)經(jīng)營者認(rèn)為從銀行貸款困難，僅6.1%認(rèn)為不難。這在一定程度上是由于我國征信體系不健全，導(dǎo)致銀行因無法準(zhǔn)確衡量中小企業(yè)信用狀況，而選擇對其貸款申請持謹(jǐn)慎態(tài)度。從國外的情況看，美國征信業(yè)已經(jīng)成為一個年銷售28億美元的行業(yè)，日均查詢200萬次，每年提供10億份信用報(bào)告。而中國人民銀行征信中心提供的數(shù)據(jù)表明，截至2009年6月，我國征信系統(tǒng)僅收錄1520萬戶企業(yè)信息資料，企業(yè)征信系統(tǒng)日均查詢量只14.5萬次。中小企業(yè)更是尚未形成征信體系全覆蓋。
11月15日，上海首家小額貸款公司――上海寶山寶蓮小額貸款有限公司開門營業(yè)。至此，長三角“兩省一市”小額貸款公司試點(diǎn)工作均邁出了最為實(shí)質(zhì)性的一步。
從民營銀行熱到擔(dān)保公司熱，長三角活躍的民間資本一直在尋找“陽光化”的道路。江浙滬掀起的小額貸款公司熱潮，不僅延續(xù)了民間資本“上岸”的沖動，更為身處困境中的中小企業(yè)開辟了新的融資渠道。
資本暗涌
長三角地區(qū)擁有著充沛和旺盛的民間資本市場。民間傳聞，只溫州一地民間資金總量約有6000億，其中從事信貸業(yè)務(wù)的民間金融資金達(dá)600億。
自去年下半年以來，制造業(yè)吃緊，房地產(chǎn)市場景氣度下滑，股市連續(xù)下挫，自由逐利的民間資本便積極參與、成立擔(dān)保公司、典當(dāng)行、私募股權(quán)投資等等。
不僅既有的民間金融資本信貸大肆“涌動”，很多以往從事制造生產(chǎn)的實(shí)業(yè)公司也將富余的自有資本投入到民間金融信貸活動中來，不僅完成了自身從企業(yè)家到投資家的轉(zhuǎn)變，更為民間資本市場注入了強(qiáng)有力的推力。在經(jīng)濟(jì)下滑、融資吃緊的大背景下，民間金融正成為中小企業(yè)除正規(guī)金融軍團(tuán)之外抵御資本寒流的又一屏障。
隨著貨幣政策的從緊，民間金融信貸更成井噴式增長，利率高漲之下更是刺激了大量民間資本涌入“放貸”這一行業(yè)。“地下錢莊”、“高利貸”也日漸浮出水面。
民間金融信貸在高收益的同時伴隨著高風(fēng)險。
眾多中小企業(yè)資金鏈持續(xù)緊張，不止向一家民間信貸機(jī)構(gòu)貸款，導(dǎo)致民間金融信貸機(jī)構(gòu)不敢輕易放貸，而企業(yè)主不得不主動升高利息四處借錢。隨之而來的“拆東墻補(bǔ)西墻”之事頻有發(fā)生，企業(yè)主“一走”了之，民間借貸資本則再無從收回。
此外，民間借貸一直游離于正規(guī)金融之外，存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險不易監(jiān)控等，更加容易滋生非法融資、洗錢犯罪等諸多問題。
政策開門
2008年5月4日，銀監(jiān)會和央行聯(lián)合《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），提出符合一定條件的自然人、企業(yè)法人與其他社會組織都可以投資設(shè)立小額貸款公司，并對小額貸款公司的性質(zhì)、設(shè)立、資金來源和運(yùn)用等相關(guān)問題進(jìn)行了指導(dǎo)。
《指導(dǎo)意見》一出臺，就引起社會和企業(yè)廣泛關(guān)注，尤其得到民間資本機(jī)構(gòu)以及各級政府主管部門的高度重視。作為民營經(jīng)濟(jì)、民間資本最為發(fā)達(dá)的浙、蘇、滬三省（市）紛紛出臺相應(yīng)政策，積極落實(shí)《指導(dǎo)意見》，著力推進(jìn)小額貸款公司試點(diǎn)工作。
7月25日，全國首部小額貸款公司登記管理辦法――《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》正式出臺，首次通過制度正式承認(rèn)了民間貸款機(jī)構(gòu)的合法地位。該辦法規(guī)定，試點(diǎn)期間原則上在每個縣(市、區(qū))只能設(shè)立1家小額貸款公司，列入省級綜合配套改革試點(diǎn)的杭州市、溫州市、嘉興市、臺州市可增加5家試點(diǎn)名額，義烏市可增加1家試點(diǎn)名額。這就意味著浙江將誕生超過100家小額貸款公司。
于此同時，江蘇省早有兩家小額貸款公司于7月20日和7月22日悄然成立。7月28日，江蘇省政府召開推進(jìn)農(nóng)村小額貸款組織試點(diǎn)工作會議，會議指出，原則上每個縣（市、區(qū)）可試點(diǎn)設(shè)立1家農(nóng)村小額貸款公司，到明年上半年全省發(fā)展到100家左右。在11月13日，江蘇省出臺的10項(xiàng)措施里面也明確強(qiáng)調(diào)，到2010年，小額貸款公司要覆蓋每個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，今年起每個縣都要設(shè)立小額貸款公司。
繼浙江、江蘇出臺小額貸款公司相應(yīng)政策之后，8月29日，上海市政府辦公廳發(fā)了市金融辦等4部門制定的《關(guān)于本市開展小額貸款公司試點(diǎn)工作的實(shí)施辦法》（下稱《實(shí)施辦法》），正式啟動試點(diǎn)工作。《實(shí)施辦法》要求，在部分符合條件的區(qū)（縣）開展小額貸款公司試點(diǎn)工作，每區(qū)（縣）1至2家，“成熟一家，推出一家”。在總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)運(yùn)行效果、市場需求等實(shí)際情況，適時擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。并爭取在年內(nèi)推出上海市首家村鎮(zhèn)銀行。
至此，長三角地區(qū)兩省一市均已出臺小額貸款公司試點(diǎn)實(shí)施辦法。
時至今日，全球經(jīng)濟(jì)增速放緩已成大勢，全球經(jīng)濟(jì)制造業(yè)中心的中國也無法幸免。中小企業(yè)融資難本是世界性的普遍問題，對于融資渠道更少的國內(nèi)企業(yè)而言，《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》在全國各地以最快速度得以落實(shí)，讓飽受“寒流”之苦的中小企業(yè)切實(shí)感到了“春”的暖意。
開局有為
《指導(dǎo)意見》出臺以來，各地小額貸款公司雨后春竹般注冊成立。
8月29日，溫州市首批11家小額貸款公司獲得中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)成立。10月13日，由當(dāng)?shù)?2家企業(yè)投資設(shè)立，注冊資本一億元的溫州首家小額貸款公司――蒼南聯(lián)信小額貸款股份有限公司正式開業(yè)，開業(yè)當(dāng)天即向18家中小企業(yè)、涉農(nóng)單位、個體工商戶及自然人簽訂首批貸款合同，合同金額2550萬元。并與當(dāng)?shù)?家農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)和2家小型企業(yè)簽訂1700萬元授信意向書。在隨后的一周內(nèi)，該公司貸款總額已達(dá)8500萬元，貸出的額度已接近其資本金。
11月15日，上海首家小額貸款公司――上海寶山寶蓮小額貸款有限公司開業(yè)當(dāng)天也與1家涉農(nóng)單位和1家中小企業(yè)簽訂共計(jì)80萬元的貸款協(xié)議。而在開業(yè)之前，小額貸款公司工作人員也已對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了嚴(yán)格的考察。
根據(jù)《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司應(yīng)積極面向農(nóng)戶和微型企業(yè)放貸，著力擴(kuò)大客戶數(shù)量和服務(wù)覆蓋面。堅(jiān)持按照“小額、分散”的原則發(fā)放貸款，70%資金應(yīng)發(fā)放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%。這也決定了小額貸款公司在“三農(nóng)”及中小企業(yè)融資難上發(fā)揮更大的作用。
前景看好
《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》規(guī)定，小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金，以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，小額貸款公司從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%。融入資金的利率、期限由小額貸款公司與相應(yīng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定，利率以同期“上海銀行間同業(yè)拆放利率”為基準(zhǔn)加點(diǎn)確定。
《指導(dǎo)意見》還明確規(guī)定，小額貸款公司貸款利率上限不得超過人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的4倍，下限為人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍，具體浮動幅度按照市場原則自主確定。
由于小額貸款公司只能貸不能存，并按照有關(guān)規(guī)定，小額貸款公司開業(yè)初期兩到三年內(nèi)原則上不分紅，產(chǎn)生的利潤作為公司的風(fēng)險金存入商業(yè)銀行，不得作為資本金發(fā)放，因此，按照目前的情況分析，未來一至三年內(nèi)，小額貸款公司很難產(chǎn)生很好的經(jīng)濟(jì)效益，但社會效應(yīng)顯然是大于目前的經(jīng)濟(jì)效益的。
據(jù)此，工作人員給記者算了一筆賬，1億元的注冊資本金，按照全年90％的使用率計(jì)算，放款利率18‰，全年的利息收入為1944萬元，扣去25％的所得稅，5.56％營業(yè)稅及附加（按收入比例算），合計(jì)約30％，為583萬元。按照有關(guān)規(guī)定，壞賬準(zhǔn)備金要達(dá)到年終金額的1％，即90萬元（進(jìn)入成本，扣除所得稅，實(shí)際為67.5萬元），合計(jì)650萬元，稅后利潤為1294萬元。但若股東要求分紅的話，加之公司的營業(yè)費(fèi)用、人員工資等開支，小額貸款公司要想現(xiàn)在盈利還是比較困難的。但倘若資金積累到一定程度，加之經(jīng)營適當(dāng)，小額貸款公司自身前景還是比較樂觀的。
小額貸款公司不僅可以幫助民間資本走出“灰色地帶”在“陽光下”規(guī)范運(yùn)營，其未來的發(fā)展前景更是民間資本“爭相奪食”的最終動力。
