時(shí)間：2023-03-24 15:40:27
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資金成本論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
論文名稱：淺析企業(yè)集團(tuán)資金管理模式的現(xiàn)狀與問(wèn)題
學(xué)院：會(huì)計(jì)學(xué)院
專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)(國(guó)際會(huì)計(jì)方向)
學(xué)生姓名：yjbys
一、論文選題的動(dòng)因(背景或意義)
資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心。企業(yè)集團(tuán)作為若干企業(yè)組成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，最重要的聯(lián)結(jié)紐帶是資金。在企業(yè)集團(tuán)以企業(yè)價(jià)值最大化為理財(cái)目標(biāo)的情況下，以資金管理為中心具有較為充分的理論依據(jù)與實(shí)踐依據(jù)。由于企業(yè)各方面生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的質(zhì)量和效果都可以綜合地反映在資金運(yùn)動(dòng)中，有效合理地組織資金活動(dòng)，對(duì)于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益具有重要作用。企業(yè)只有加強(qiáng)資金管理，合理組織資金供應(yīng)、降低資金成本、加快資金周轉(zhuǎn)、優(yōu)化資金控制和監(jiān)督機(jī)制，才能促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流的良性循環(huán)和財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)在資金管理方面選擇適當(dāng)?shù)馁Y金管理模式成為一個(gè)至關(guān)重要的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
二、論文擬闡明的主要問(wèn)題
本論文的主要目的在于探索企業(yè)集團(tuán)資金管理的問(wèn)題與模式，以提高企業(yè)集團(tuán)資金管理的效率，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。論文的構(gòu)思建立在現(xiàn)代企業(yè)理論和財(cái)務(wù)管理理論的理解基礎(chǔ)上，論文研究的基本思路是探討企業(yè)資金管理的內(nèi)容和作用，指出企業(yè)集團(tuán)資金管理的特殊性和重要性，再著重分析企業(yè)集團(tuán)資金管理所面臨的突出問(wèn)題以及產(chǎn)生這些問(wèn)題的原因，提出多種企業(yè)集團(tuán)資金管理的模式，并對(duì)它們的適用性和現(xiàn)實(shí)中優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行分析比較，從而試圖提出作者自己對(duì)于企業(yè)集團(tuán)資金管理的建議。
本論文主要采用規(guī)范研究的邏輯方法，同時(shí)結(jié)合案例分析、數(shù)據(jù)分析、圖表分析進(jìn)行了論證。本文的基本觀點(diǎn)是選擇合適的資金管理模式有利于企業(yè)集團(tuán)的資金配置效率，有利于解決企業(yè)集團(tuán)在資金管理中所遇到的一些問(wèn)題。
三、論文提綱
一、企業(yè)集團(tuán)資金管理概述
1.企業(yè)集團(tuán)的概念與特征;
2.企業(yè)集團(tuán)資金管理的內(nèi)容;
3.企業(yè)集團(tuán)資金管理目標(biāo);
4.企業(yè)集團(tuán)資金管理的原則。
二、企業(yè)集團(tuán)資金管理的模式分析基于圖表
1.企業(yè)集團(tuán)資金管理的常見模式
2.企業(yè)集團(tuán)資金管理的模式優(yōu)劣分析
三、企業(yè)集團(tuán)資金管理所面臨的常見問(wèn)題分析基于案例和數(shù)據(jù)分析
1.資金散亂，使用效率低下;
2.監(jiān)管不力，缺乏事前、事中的嚴(yán)格監(jiān)督;
3.信息失真，難以為科學(xué)決策提供依據(jù);
四、解決企業(yè)集團(tuán)資金管理問(wèn)題的對(duì)策
1.實(shí)現(xiàn)資金的集中管理，提高資金的使用效率現(xiàn)金池先進(jìn)管理技術(shù)介紹
2.探索多種監(jiān)督方式，確保資金的安全和完整;
3.以先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)為手段，健全財(cái)務(wù)規(guī)章制度，減少人為因素，實(shí)現(xiàn)高效率的信息化管理。
四、論文工作進(jìn)度安排
序號(hào)論文各階段內(nèi)容時(shí)間節(jié)點(diǎn)
1、20xx.9.10選題
2、20xx.10.5確定論文題目
3、20xx.10.10開始寫開題報(bào)告
4、20xx.11.1開始寫論文初稿
5、20xx.2.28完成論文初稿
6、20xx.3.30論文定稿
7、20xx.5.15論文答辯
五、主要參考文獻(xiàn)及相關(guān)資料
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六、指導(dǎo)教師意見
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下三個(gè)方面：一是投資效益的不確定性，即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在。由于競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)形勢(shì)復(fù)雜多變，企業(yè)的投資效益有一定的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)；二是資金調(diào)度的不合理性。資金合理調(diào)度，可以相對(duì)節(jié)約資金占用使其既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又能在時(shí)間上相互銜接，形式上相互協(xié)調(diào)，充分挖掘資金使用的潛力。資金調(diào)度不合理，就會(huì)出現(xiàn)相反的情況；三是外幣匯率風(fēng)險(xiǎn)，只有當(dāng)企業(yè)進(jìn)行外幣籌資業(yè)務(wù)時(shí)才發(fā)生。企業(yè)借入外幣進(jìn)行籌資活動(dòng)，如果歸還時(shí)該種外幣匯率下降，就會(huì)產(chǎn)生匯兌收益。反之，就會(huì)產(chǎn)生匯兌損失，這樣就要使企業(yè)以更多的本位幣來(lái)歸還借款。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是投資方向錯(cuò)誤。選擇的投資方向從一開始就是夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)淘汰產(chǎn)品項(xiàng)目或國(guó)家即將控制投資發(fā)展的污染環(huán)境產(chǎn)業(yè)，投資之日開始就決定了其注定失敗的命運(yùn)；二是投資過(guò)程不能嚴(yán)格按預(yù)算控制投資成本。形成邊投資邊修改預(yù)算的“釣魚工程”，最后擴(kuò)大了投資總額，造成投產(chǎn)后資產(chǎn)折舊費(fèi)用占產(chǎn)品成本比例過(guò)大，在經(jīng)濟(jì)上制約了工程項(xiàng)目資金的回收期縮短；三是投資購(gòu)建的資產(chǎn)在技術(shù)上不先進(jìn)。購(gòu)建技術(shù)落后的設(shè)備、或從經(jīng)濟(jì)上看已經(jīng)不先進(jìn)的設(shè)備，從生產(chǎn)工藝上注定了投資項(xiàng)目資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。
3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要有以下幾個(gè)方面：一是收賬政策過(guò)于寬松。適當(dāng)?shù)馁d銷能夠促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品銷售擴(kuò)大，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，但是，過(guò)于寬松的收賬政策則有可能給企業(yè)帶來(lái)致命的傷害，造成企業(yè)資金大量流失；二是企業(yè)內(nèi)部對(duì)應(yīng)收賬款管理存在漏洞。管理層對(duì)抓緊應(yīng)收賬款催繳工作的力度如何，能否安排專人專門負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理，甚至派人長(zhǎng)期上門催繳，落實(shí)難點(diǎn)、焦點(diǎn)客戶的賬款回收，是該問(wèn)題的內(nèi)部原因；三是不愿動(dòng)用法律手段討回債權(quán)?；诰S持長(zhǎng)期客戶的關(guān)系，不愿訴訟法律手段解決長(zhǎng)期拖欠問(wèn)題，造成問(wèn)題積累超過(guò)限度，使其釀成現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益分配風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來(lái)源:一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法的不當(dāng)，有可能少計(jì)成本費(fèi)用，多確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛增當(dāng)期利潤(rùn)，使企業(yè)提前納稅，導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)而引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；或者有可能多結(jié)算成本，多計(jì)有關(guān)費(fèi)用，少確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛減了當(dāng)期利潤(rùn)，影響了企業(yè)聲譽(yù)。另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額的把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)處于資金緊缺時(shí)期，卻以貨幣資金的形式對(duì)外分配收益，且金額過(guò)大，就必然大大降低企業(yè)的償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)規(guī)模；如果企業(yè)投資者得不到一定的投資回報(bào)，或單純以股票股利的形式進(jìn)行收益分配，就會(huì)挫傷投資者的積極性，降低企業(yè)信譽(yù)，股票上市企業(yè)的股票價(jià)格會(huì)下跌，這些都會(huì)對(duì)企業(yè)今后的發(fā)展帶來(lái)不利影響。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的幾點(diǎn)看法
1.思想上重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就是企業(yè)在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、估量風(fēng)險(xiǎn)和分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，充分預(yù)見、有效控制風(fēng)險(xiǎn)，用最經(jīng)濟(jì)的方法把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的不利后果減少到最低限度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范就是要在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生以前，采取各種措施最大限度地防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生或者把風(fēng)險(xiǎn)控制到最小程度。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然要求。企業(yè)員工，特別是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者只有樹立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，善于對(duì)環(huán)境變化帶來(lái)的不確定性進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)，有預(yù)見性地采取各種防范措施，使可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失盡可能地降到最低限度，才能保證企業(yè)的生存和發(fā)展，也才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。筆者認(rèn)為，江西水泥廠2005年出現(xiàn)的財(cái)務(wù)困境，就是因?yàn)楫?dāng)時(shí)的管理高層沒(méi)有很好地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)市場(chǎng)環(huán)境盲目樂(lè)觀，大量地舉貸建分廠，當(dāng)市場(chǎng)需求一縮緊時(shí)，貸款利息就成了企業(yè)沉重的負(fù)擔(dān)。
2.選擇合適的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方法。
（1）保持資產(chǎn)的流動(dòng)性。
企業(yè)償債能力的大小直接取決于其債務(wù)資金總額及資產(chǎn)的流動(dòng)性。債務(wù)資金總額是根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要而籌措的，在正常情況下，企業(yè)并不會(huì)為了償債而擴(kuò)大籌資規(guī)模，企業(yè)真正能夠償債的只是貨幣資金及部分變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動(dòng)資產(chǎn)（即資產(chǎn)負(fù)債表左邊的前面幾項(xiàng)）。而固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等，往往只能作為一種企業(yè)實(shí)力的保證。資產(chǎn)的流動(dòng)性，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)總額中流動(dòng)資產(chǎn)的比重和流動(dòng)資產(chǎn)中速動(dòng)資產(chǎn)的比重。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率也是反映資產(chǎn)流動(dòng)性的指標(biāo)。
一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)往往是其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要和特點(diǎn)決定的。但企業(yè)在某些情況下，也可以采取措施相對(duì)地提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。例如，企業(yè)采取融資租賃的方式取得部分廠房和設(shè)備，這樣可以避免部分流動(dòng)資金“固化”，相對(duì)提高資產(chǎn)的流動(dòng)性，還要求企業(yè)及時(shí)處理資金周轉(zhuǎn)過(guò)程中不正常的資金梗阻。如積極變賣處理超儲(chǔ)積壓物資，采取措施盡快回收應(yīng)收賬款等，使流動(dòng)資產(chǎn)真正“流動(dòng)”起來(lái)，既有利于加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，又有利于企業(yè)實(shí)際償債能力的增強(qiáng)。江西水泥廠在財(cái)務(wù)危機(jī)四起時(shí)，也采取了一系列辦法提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。如成立清欠辦，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的回收力度，對(duì)一些年年報(bào)虧的子公司采取承包租賃經(jīng)營(yíng)等。通過(guò)這些辦法的實(shí)施，有效地緩解了財(cái)務(wù)危機(jī)。
（2）保持合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。
在盡力保持資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)，也需要控制合理的債務(wù)規(guī)模和結(jié)構(gòu)。企業(yè)負(fù)債控制到多大的規(guī)模內(nèi)，并無(wú)定論，但一般來(lái)說(shuō)，它必須與企業(yè)的還款能力相協(xié)調(diào)。由于在企業(yè)中，只有作為所有者權(quán)益的那一部分才能作為償債來(lái)源，因此，舉債規(guī)模應(yīng)與企業(yè)所有者權(quán)益相適應(yīng)，一般來(lái)說(shuō)不應(yīng)該超過(guò)凈資產(chǎn)的數(shù)額。但是，在不同的行業(yè)情況也會(huì)有差別。對(duì)于一些固定資產(chǎn)比重較大的行業(yè)，由于資產(chǎn)的流動(dòng)性不強(qiáng)，真正可用于償債的是貨幣資金。對(duì)于這樣的行業(yè)，負(fù)債規(guī)模還應(yīng)略低一些，另外，企業(yè)確定負(fù)債規(guī)模的另一個(gè)考慮因素是盈利能力。企業(yè)盈利能力越強(qiáng)則效益越高，負(fù)債能帶來(lái)更好的效益，還款一般也有保證，因此，可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債比重。企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度的快慢，也是企業(yè)確定負(fù)債的一個(gè)考慮因素。若企業(yè)資金周轉(zhuǎn)快，生產(chǎn)周期短銷售實(shí)現(xiàn)快，則容易組織還款資金；反之，則容易出現(xiàn)拖欠債務(wù)的情況，此時(shí)企業(yè)應(yīng)相對(duì)降低負(fù)債比重?？傊髽I(yè)的現(xiàn)金流越有保證就越可以組織較高規(guī)模的負(fù)債。
考慮負(fù)債規(guī)模的同時(shí)也要考慮債務(wù)結(jié)構(gòu)的合理化。債務(wù)結(jié)構(gòu)主要指長(zhǎng)短債務(wù)的規(guī)模。一般來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期債務(wù)的資金成本較高，短期借款的資金成本較低。從控制資金成本的角度來(lái)看，企業(yè)提高短期借款的比重，可相對(duì)降低資金總成本。但短期借款的比重太大，違約風(fēng)險(xiǎn)也太大。企業(yè)短期臨時(shí)性的資金需要，宜用短期借款解決。長(zhǎng)期性的資金需要，若不發(fā)行股票籌資，則宜以長(zhǎng)期借款解決。若以短期借款解決，往往陷入借新債還舊債的困境，一旦無(wú)法借到，便會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在這樣情況下還可以引起借款利率上升，與降低資金成本的初衷背道而馳。
（3）合理調(diào)動(dòng)貨幣資金，可以考慮建立風(fēng)險(xiǎn)基金。
要防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要企業(yè)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行貨幣資金的合理調(diào)度與安排。根據(jù)不同企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金的收支活動(dòng)，使之在平時(shí)能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，在還款和分紅付息期到來(lái)時(shí)，及時(shí)地籌集和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。同時(shí)，企業(yè)還可以通過(guò)聯(lián)營(yíng)、合并等多方位多元化經(jīng)營(yíng)方式來(lái)擴(kuò)大規(guī)模，運(yùn)用規(guī)模經(jīng)濟(jì)來(lái)分配企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以盈助虧，以優(yōu)補(bǔ)劣。建立風(fēng)險(xiǎn)基金，即對(duì)于出現(xiàn)的偶然性很大而損失有限的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以采取各種可能的方式，有計(jì)劃的提取一定數(shù)量且獨(dú)立于企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金之外的貨幣資金，作為損失發(fā)生時(shí)的補(bǔ)償基金，防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)資金的影響，從而保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。
（4）加大對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制力度，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
企業(yè)作為所有者，對(duì)子公司的凈資產(chǎn)有絕對(duì)的控制權(quán)力，但各子公司也必須按照現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，獨(dú)立地開展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)要加大對(duì)子公司的財(cái)務(wù)控制，首先，要建立一整套子公司財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)核算制度，從規(guī)章制度上保證子公司的財(cái)務(wù)運(yùn)作符合企業(yè)的整體利益。其次，要推行財(cái)務(wù)總監(jiān)制或會(huì)計(jì)委派制，把財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員的任命權(quán)歸母公司管理，以避免子公司會(huì)計(jì)信息失真。再次，對(duì)子公司要實(shí)行合并會(huì)計(jì)報(bào)表。
（5）加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的論證，提高投資收益。
對(duì)新上馬的項(xiàng)目，一是要進(jìn)行充分的可行性論證。對(duì)投資的區(qū)域、行業(yè)、時(shí)間以及以什么方式投資，都要進(jìn)行可行性論證，以避免投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要結(jié)合投資成本，靜態(tài)回收期、投資回報(bào)率、該項(xiàng)目的發(fā)展前景等方面綜合考慮。二是投資規(guī)模要適度，資金投向要合理配置，不能貪大求全，否則不利于風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)。三是要樹立抵御風(fēng)險(xiǎn)的信心，一旦決策投資，就要盡快上馬建設(shè)，不搞胡子工程。
（6）建立健全財(cái)務(wù)活動(dòng)各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。
摘 要 本論文分析了我國(guó)當(dāng)前面臨的較為復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì),金融危機(jī)前后我國(guó)所面對(duì)的國(guó)際國(guó)內(nèi)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化。據(jù)此分析了當(dāng)前金融形勢(shì)對(duì)電廠財(cái)務(wù)的影響。初步提出了電廠財(cái)務(wù)應(yīng)對(duì)金融形勢(shì)變化的對(duì)策，以幫助電力企業(yè)在多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持著較高的競(jìng)爭(zhēng)力。
關(guān)鍵詞 當(dāng)前金融 金融形勢(shì) 電廠財(cái)務(wù)
不得不承認(rèn)，金融危機(jī)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)逐步體現(xiàn)，如何應(yīng)對(duì)目前整個(gè)經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的不利以及如何處理行業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)的困難、包括如何讓內(nèi)外交困中的企業(yè)能夠“獨(dú)善其身”甚至能夠“健康發(fā)展”，相信這是目前所有企業(yè)最為關(guān)注的問(wèn)題。首先讓我們來(lái)分析一下當(dāng)前金融形勢(shì)。
一、當(dāng)前金融形勢(shì)分析
隨著世界金融危機(jī)的不斷擴(kuò)大與蔓延，已經(jīng)對(duì)我國(guó)的當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形成了明顯的影響與沖擊，特別是對(duì)外進(jìn)出口貿(mào)易造成的影響是最為突出的，外銷產(chǎn)品不論是數(shù)量還是種類都大幅度的減少，受成本激增、外部需求減弱、人民幣升值等因素影響，中國(guó)部分以出口為主的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)壓力加大，一些中小企業(yè)面臨停產(chǎn)甚至倒閉的困境，原油、鋼鐵、水泥等原材料價(jià)格的大幅度下降。
但是，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)還是被各國(guó)所看好。首先，雖然世界金融危機(jī)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了困難，但是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)還是一直保持向上的。其次，我國(guó)政府積極地進(jìn)行宏觀調(diào)控，積極穩(wěn)妥的推進(jìn)中西部大開發(fā)和新農(nóng)村建設(shè)，開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、及時(shí)的調(diào)整貨幣政策、擴(kuò)大內(nèi)需，以此來(lái)拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。再次，加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資，出臺(tái)相關(guān)的扶持政策，盡快改變金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不利影響。第三，積極采取相關(guān)優(yōu)惠措施，以資金來(lái)支持，加大大學(xué)生就業(yè)，確保就業(yè)率穩(wěn)步上升。就總體而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)只不過(guò)速度緩慢了而已，但對(duì)世界經(jīng)濟(jì)早日走出困境將會(huì)起到舉足輕重的作用與影響
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布，2010年以來(lái)，全國(guó)消費(fèi)物價(jià)水平不斷走高，CPI由1月份的1.5%逐月上漲到11月份的5.1%，達(dá)到28個(gè)月以來(lái)最高，全年C PI上漲3.3%，其中食品上漲7.2%，居住上漲4.5%。一些專家認(rèn)為，我國(guó)物價(jià)正處在由結(jié)構(gòu)性上漲向全面上漲擴(kuò)散的關(guān)鍵時(shí)期，CPI與PPI已由交替循環(huán)波動(dòng)在2010年下半年變?yōu)橥缴仙内厔?shì)，增大了未來(lái)價(jià)格上漲的壓力。
我們的結(jié)論是，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了突變，上半年和下半年我們認(rèn)為經(jīng)濟(jì)已經(jīng)發(fā)生了變化，上半年是偏熱，是通脹，下半年是房子經(jīng)濟(jì)大幅放緩，和防止通縮，和防止滯脹，用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)表現(xiàn)，宏觀基本面已經(jīng)發(fā)生了變化，大幅下滑的擔(dān)心突然變得比較強(qiáng)烈，和成為主流的預(yù)期。
接下來(lái)我們來(lái)看一下當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)是如何影響電廠財(cái)務(wù)的。
二、當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化對(duì)電廠財(cái)務(wù)的影響
日前，中國(guó)人民銀行宣布，4月25日起，將提高存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，即存款準(zhǔn)備金率由現(xiàn)行的7%提高到7.5%。這是繼去年9月份之后，國(guó)家通過(guò)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率再次對(duì)固定資產(chǎn)投資過(guò)熱動(dòng)刀。
1．對(duì)電力企業(yè)資金供應(yīng)的影響
盡管電力行業(yè)沒(méi)有像鋼鐵、電解鋁等行業(yè)一樣受到政府的當(dāng)頭棒喝，但是，掌控電力建設(shè)半數(shù)以上資金來(lái)源的銀行等金融機(jī)構(gòu)減少的可用資金將高達(dá)數(shù)千億元?？傮w上看，央行此次上調(diào)準(zhǔn)備金率，金融機(jī)構(gòu)將一次性減少可用資金1100億元，考慮到衍生效應(yīng)，可用資金將減少3000-4000億元，甚至更多。但是，上調(diào)準(zhǔn)備金率的緊縮政策，對(duì)不同行業(yè)和不同企業(yè)產(chǎn)生的影響并不均衡。反而會(huì)激勵(lì)銀行選擇更好的項(xiàng)目，產(chǎn)生"扶優(yōu)限劣"效應(yīng)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益較好的短線行業(yè)、企業(yè)，貨幣緊縮的壓力會(huì)較小，但對(duì)于經(jīng)濟(jì)效益較差的長(zhǎng)線行業(yè)、企業(yè)，會(huì)感受到貨幣緊縮的壓力，其貸款需求可能得不到滿足。
由于電力行業(yè)是成長(zhǎng)的行業(yè)，是金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶，此次央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，基本不會(huì)影響銀行與電力企業(yè)之間的合作。盡管金融機(jī)構(gòu)的可用資金總量將減少，但應(yīng)該說(shuō)銀行不會(huì)減少對(duì)電力企業(yè)的資金供給，對(duì)電力建設(shè)資金需求不會(huì)產(chǎn)生大的影響，縱使在局部地方由于上調(diào)存款準(zhǔn)備金率而影響某些銀行對(duì)電力企業(yè)的資金供應(yīng)，一定會(huì)有其他金融機(jī)構(gòu)和資金適時(shí)進(jìn)入，總體上不會(huì)影響對(duì)電力企業(yè)的資金供應(yīng)。
2.電力企業(yè)資金成本增加
前兩年，由于電力行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)性和資金買方市場(chǎng)的出現(xiàn)，為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，各家金融機(jī)構(gòu)對(duì)電力企業(yè)貸款較為普遍采取了利率優(yōu)惠措施，即在央行基準(zhǔn)利率上下浮一定的百分點(diǎn)。但從發(fā)展趨勢(shì)看，資金供給量的減少，將促使資金價(jià)格即利率蓄勢(shì)上漲。央行上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，信貸供應(yīng)總量減少會(huì)引起金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)成本的增加，在資金供求形勢(shì)發(fā)生變化的情況下，金融機(jī)構(gòu)從成本效益角度考慮，可能會(huì)減少對(duì)電力企業(yè)利率的優(yōu)惠力度，使電力行業(yè)信貸資金價(jià)格向央行基準(zhǔn)利率回歸,甚至利率上浮。如此，電力企業(yè)的資金成本勢(shì)必相應(yīng)增加。
3．無(wú)“準(zhǔn)生證”項(xiàng)目資金風(fēng)險(xiǎn)加大
盡管存款準(zhǔn)備金率上調(diào)不會(huì)直接影響銀行和電力的合作，但是，央行的此項(xiàng)緊縮政策卻并不是無(wú)關(guān)電力痛癢的事情。在資金供應(yīng)減少的時(shí)候，銀行往往會(huì)選擇手續(xù)可靠、效益可觀的項(xiàng)目或企業(yè)。目前，缺電引起的電源項(xiàng)目過(guò)快、過(guò)多地上馬，已經(jīng)開始出現(xiàn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的局面，一些電源項(xiàng)目急于開工，審批手續(xù)不全。這些項(xiàng)目在國(guó)家信貸偏緊的情況下，將很難得到銀行的青睞。他提醒新近上馬的電源項(xiàng)目，應(yīng)該按程序取得國(guó)家批準(zhǔn)再開工建設(shè)。對(duì)此，國(guó)家有關(guān)部門已采取措施嚴(yán)格控制開工項(xiàng)目審批進(jìn)度，正著手清理在建電力項(xiàng)目違規(guī)建設(shè)的情況。果真如此，這些項(xiàng)目將面臨進(jìn)退兩難的境地。
而針對(duì)那些個(gè)別只看重眼前小利，利用短期貸款節(jié)約資金成本的電力企業(yè)，更要有長(zhǎng)遠(yuǎn)目光，在國(guó)家銀根緊縮的時(shí)候，只有列入長(zhǎng)期貸款計(jì)劃的資金才是有保證的，否則一旦短期貸款資金鏈出現(xiàn)緊張，沒(méi)有長(zhǎng)期合同做保障，項(xiàng)目建設(shè)資金將難以為繼，反而會(huì)嚴(yán)重影響項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，增加項(xiàng)目最終的投資成本。
三、對(duì)電廠財(cái)務(wù)的幾點(diǎn)建議
在了解了當(dāng)前金融形勢(shì)對(duì)電廠財(cái)務(wù)的影響之后，更重要的是做好企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，以及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
1．挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)涵，提高財(cái)務(wù)工作效率
建立新型財(cái)務(wù)分析體系，采用多種分析方法，提供多渠道、多層次的指標(biāo)分析、報(bào)表分析和方案分析。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的各個(gè)方面，無(wú)論整體和概況，還是局部和細(xì)節(jié)，都能提供多角度、全方位的分析。通過(guò)各項(xiàng)分析，充分挖掘財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)內(nèi)涵，為管理者掌握企業(yè)工作情況提供基本資料及深入分析資料，從而為管理決策提供參考建議。
同時(shí)借助信息技術(shù)的手段，建立多種分析方案和分析模式，能夠隨時(shí)根據(jù)企業(yè)管理者或其他相關(guān)利益者的不同需要，迅速提供相應(yīng)的分析結(jié)果，包括詳盡的數(shù)據(jù)支持和直觀的圖表及幻燈形式，極大地提高財(cái)務(wù)分析工作的效率和質(zhì)量。
2．促進(jìn)財(cái)務(wù)職能轉(zhuǎn)變，發(fā)揮財(cái)務(wù)分析作用
現(xiàn)代財(cái)務(wù)的職能，不只是計(jì)量和核算，而應(yīng)向管理和預(yù)測(cè)發(fā)展。新型財(cái)務(wù)分析體系的應(yīng)用，極大地推動(dòng)了財(cái)務(wù)職能由核算型向管理型的轉(zhuǎn)變。在新型財(cái)務(wù)分析體系中，通過(guò)相關(guān)方案的分析，結(jié)合因素分析，經(jīng)常可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)影響某一問(wèn)題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)所在，從而可以有針對(duì)性地采取有效的措施或政策，發(fā)揮了財(cái)務(wù)分析輔助決策的強(qiáng)大作用。
3.有效融合預(yù)算管理，強(qiáng)化預(yù)算管理職能
財(cái)務(wù)分析很重要的內(nèi)容是對(duì)預(yù)算執(zhí)行結(jié)果的分析。財(cái)務(wù)分析體系實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)分析與預(yù)算分析相結(jié)合，細(xì)化了預(yù)算管理的內(nèi)容，完善了預(yù)算管理的手段，有力地推進(jìn)了預(yù)算管理從重結(jié)果向重過(guò)程管理的轉(zhuǎn)變。在財(cái)務(wù)分析體系中，應(yīng)用因素分析、圖表分析等多種分析形式，建立總體預(yù)算分析、成本預(yù)算分析、承包費(fèi)用執(zhí)行分析、資金流向分析、項(xiàng)目執(zhí)行分析等多角度分析體系，充分發(fā)揮了預(yù)算管理為公司經(jīng)營(yíng)決策參謀、服務(wù)的職能作用。
4．體現(xiàn)精細(xì)化管理理念，推動(dòng)精益化管理發(fā)展
精益化管理是提高管理效率和經(jīng)濟(jì)效益的重要手段，更加注重結(jié)果和成效。在財(cái)務(wù)分析體系中，通過(guò)方案分析和因素分析等方法，進(jìn)行成本費(fèi)用、投入產(chǎn)出等方面的分析，可以為精益化管理提供有價(jià)值的政策建議和有力的技術(shù)數(shù)據(jù)支持。
例如，通過(guò)對(duì)成本費(fèi)用進(jìn)行深入分析，可以正確評(píng)價(jià)企業(yè)目標(biāo)成本的執(zhí)行效果，提高企業(yè)和職工講求經(jīng)濟(jì)效益的積極性；可以揭示成本升降的原因，及時(shí)查明影響成本高低的各種因素及其原因，并有助于尋求進(jìn)一步降低成本的途徑和方法，促進(jìn)企業(yè)管理水平的提高。
四、小結(jié)
綜上所述，金融形勢(shì)是變化影響了各個(gè)企業(yè)的發(fā)展，包括對(duì)電廠財(cái)務(wù)的影響，所以企業(yè)做好如下三個(gè)方面的工作是很必要的。
1.預(yù)警
預(yù)警機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)防范的第一步，是企業(yè)具有生命力的最突出表現(xiàn)之一。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的第一要素是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信息的敏感度。只有對(duì)本企業(yè)的未來(lái)有影響的信息才是風(fēng)險(xiǎn)信息。其來(lái)源：國(guó)際經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)；出口國(guó)的政策走向；本行業(yè)的動(dòng)態(tài)；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的措施；國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的變化；企業(yè)銷售數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的非線性變化或異常波動(dòng)；企業(yè)人力資源的異常變動(dòng)；企業(yè)質(zhì)量控制的異常情況，等等。企業(yè)的各個(gè)職能部門都有責(zé)任和義務(wù)報(bào)告可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
2.決策
企業(yè)各個(gè)不同層次的決策機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)不同來(lái)源的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息在第一時(shí)間做出反應(yīng)，做出科學(xué)的決策，及時(shí)采取最有效的措施把企業(yè)放到可進(jìn)可推的戰(zhàn)略位置，將可能的損失降到最低。更積極的決策是化風(fēng)險(xiǎn)為機(jī)遇，把每一次風(fēng)險(xiǎn)都變成企業(yè)發(fā)展的一次轉(zhuǎn)折。
3.風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
實(shí)際上就是化解風(fēng)險(xiǎn)的一系列措施和方法。對(duì)于可以預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)，比如：自然災(zāi)害類的臺(tái)風(fēng)、地震等和事故類的火災(zāi)、食物中毒等，都應(yīng)該有預(yù)防制度和化解預(yù)案。而對(duì)于隨時(shí)可能出現(xiàn)的上述種種風(fēng)險(xiǎn)，最重要的應(yīng)對(duì)應(yīng)該是：預(yù)警準(zhǔn)確；決策及時(shí)；措施得當(dāng)；預(yù)后處理完善。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；指標(biāo)體系；構(gòu)想
中圖分類號(hào)：F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3309（2008）11-0071-04
一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
（一）財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則
財(cái)務(wù)分析內(nèi)容確立的原則有三：第一，符合國(guó)際慣例；第二，符合本國(guó)國(guó)情；第三，滿足多主體的信息需要。
（二）決定財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的因素
1、學(xué)科屬性界定
學(xué)科屬性界定是指學(xué)科研究領(lǐng)域的劃分、范圍的大小，全面和部分的區(qū)別等。
2、財(cái)務(wù)分析主體的需要
財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的、需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等?？煞譃橥獠亢蛢?nèi)部?jī)纱箢?。外部分析主體一般包括債權(quán)人、股東、其他企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、政府及其有關(guān)機(jī)構(gòu)；內(nèi)部分析主體一般為企業(yè)管理者、企業(yè)所有者、職工等。財(cái)務(wù)分析主體不同，其分析的內(nèi)容亦有所側(cè)重，財(cái)務(wù)分析主體決定財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容。
3、財(cái)務(wù)分析目標(biāo)限定
由于企業(yè)財(cái)務(wù)分析主體構(gòu)成的多元化導(dǎo)致了目標(biāo)的多元化，從而構(gòu)成財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)體系，分析目標(biāo)的不同又導(dǎo)致了分析內(nèi)容的不同。如投資者投資的目的都是為了取得盈利，但在盈利過(guò)程中伴隨著投資風(fēng)險(xiǎn)，所以它們的分析內(nèi)容是企業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、投資風(fēng)險(xiǎn)、收益的穩(wěn)定性和盈利能力的大小。而債權(quán)人在確定或修正與企業(yè)的借貸關(guān)系時(shí)，為了保證其債權(quán)能如期完整的償還，則要分析資產(chǎn)的安全性、企業(yè)的償債能力和盈利能力。
（三）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要根據(jù)信息使用者的不同而分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)、外信息使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)雖有不同的側(cè)重，但也有共同的要求，都要求財(cái)務(wù)分析能夠揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)、資產(chǎn)與負(fù)債及資產(chǎn)與所有者權(quán)益之間的關(guān)系、企業(yè)的盈利能力等。企業(yè)的外部分析是企業(yè)外部利益集團(tuán)根據(jù)各自的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行分析，內(nèi)部分析則主要為管理當(dāng)局制定政策提供依據(jù)。具體說(shuō)來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容有:
1、外部分析內(nèi)容
企業(yè)償債能力分析，企業(yè)盈利能力分析，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，社會(huì)貢獻(xiàn)能力分析，企業(yè)綜合實(shí)力分析。
2、內(nèi)部分析內(nèi)容
除以上外部分析內(nèi)容外，還包括:企業(yè)籌資分析，企業(yè)投資分析，企業(yè)經(jīng)營(yíng)預(yù)算執(zhí)行情況分析，財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果形成原因分析。
3、專題分析
隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)將會(huì)遇到許多新情況、新問(wèn)題。企業(yè)和外部信息使用者可根據(jù)自身的特點(diǎn)，結(jié)合特定的目標(biāo)選取特定的資料及內(nèi)容，有針對(duì)性地進(jìn)行一些專題分析。如公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量分析、資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化分析等。
二、構(gòu)建獨(dú)立的財(cái)務(wù)分析學(xué)科體系
(一)財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析
我國(guó)財(cái)務(wù)分析一直是作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的一個(gè)組成部分存在的。而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析又是20世紀(jì)50年代從前蘇聯(lián)引進(jìn)的。財(cái)務(wù)分析要獨(dú)立成科，首先要研究這兩者之間的關(guān)系。從財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的關(guān)系看，其共同點(diǎn)在于“分析”，如：有著相同或相近的分析程序、分析方法、分析形式等，其區(qū)別在于：
1、財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的依據(jù)不同。財(cái)務(wù)分析依據(jù)企業(yè)內(nèi)部與外部?jī)煞矫娴馁Y科，如企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表資料及有關(guān)的市場(chǎng)利率、股市行情，國(guó)家政策信息等資料；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析的資料則主要依據(jù)企業(yè)內(nèi)部的各種會(huì)計(jì)資料、統(tǒng)計(jì)資料、技術(shù)或業(yè)務(wù)資料等。
2、信息使用者不同。財(cái)務(wù)分析除了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者外，還有諸如投資者、債權(quán)人等企業(yè)以外的信息使用者，而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析則主要適用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，是一種經(jīng)營(yíng)分析。
3、對(duì)象、內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、收回、分配等，主要涉及企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)，而經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析是對(duì)企業(yè)整個(gè)再生產(chǎn)過(guò)程的綜合考察、研究與預(yù)測(cè)。
（二）財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理
從財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理關(guān)系看,它們的相同點(diǎn)在于“財(cái)務(wù)”,都將財(cái)務(wù)問(wèn)題作為研究的對(duì)象。它們的區(qū)別主要表現(xiàn)在:
1、職能與方法不同。財(cái)務(wù)分析的職能與方法著眼點(diǎn)在于分析,屬?zèng)Q策支持系統(tǒng);財(cái)務(wù)管理的職能與方法著眼點(diǎn)在于管理,屬?zèng)Q策系統(tǒng)。
2、研究財(cái)務(wù)問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)不同。財(cái)務(wù)分析側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況和結(jié)果的研究,財(cái)務(wù)管理則側(cè)重于對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行研究。
3、結(jié)果的確定性不同。財(cái)務(wù)分析結(jié)果具有確定性，因?yàn)樗饕詫?shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)進(jìn)行分析，而財(cái)務(wù)管理結(jié)果有的是不確定的，是根據(jù)預(yù)測(cè)值及概率估算的。
（三）財(cái)務(wù)分析與會(huì)計(jì)
由于會(huì)計(jì)學(xué)科體系也正在進(jìn)行一場(chǎng)轟轟烈烈的改革,給這個(gè)問(wèn)題的討論帶來(lái)難度，要理順二者關(guān)系,首先應(yīng)對(duì)會(huì)計(jì)學(xué)科體系有個(gè)全面清晰的認(rèn)識(shí)。與財(cái)務(wù)分析相關(guān)的會(huì)計(jì)學(xué)科，應(yīng)是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)、管理會(huì)計(jì)，而三者中尤數(shù)成本會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)界限不清。
1、財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的關(guān)系
財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的邏輯擴(kuò)展,是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)所提供的信息進(jìn)行深度加工與轉(zhuǎn)換。會(huì)計(jì)報(bào)表缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的高度概括,財(cái)務(wù)分析則通過(guò)對(duì)報(bào)表中有關(guān)項(xiàng)目的審查、研究、計(jì)算,形成有關(guān)企業(yè)各種能力的指標(biāo)，將會(huì)計(jì)信息轉(zhuǎn)化為對(duì)決策有用的信息。財(cái)務(wù)分析主要是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)的，沒(méi)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的正確性就沒(méi)有財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性。由此可看出：（1）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的主要職能是核算，是為財(cái)務(wù)分析提供需要的信息，而財(cái)務(wù)分析則是建立在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息基礎(chǔ)上，二者相輔相成，缺一不可。（2）它們都是決策支持系統(tǒng)，會(huì)計(jì)為財(cái)務(wù)管理決策提供粗加工原料，而財(cái)務(wù)分析則是為財(cái)務(wù)管理決策提供精加工信息。它們之間存在著層次遞進(jìn)的關(guān)系。
2、財(cái)務(wù)分析與成本會(huì)計(jì)的關(guān)系
財(cái)務(wù)分析與成本會(huì)計(jì)在對(duì)企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理方面是有一定聯(lián)系的。財(cái)務(wù)分析也需要以成本會(huì)計(jì)的一些資料為依據(jù)進(jìn)行。但由于經(jīng)濟(jì)分析已衍生出包括成本分析在內(nèi)的三門分支學(xué)科。故財(cái)務(wù)分析與成本會(huì)計(jì)的關(guān)系已很微弱了。據(jù)此，我們可得出以下結(jié)論:
第一，財(cái)務(wù)分析學(xué)是一門邊緣性學(xué)科。財(cái)務(wù)分析學(xué)是在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)上形成的一門邊緣性學(xué)科。是適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體制和現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，在以上相關(guān)學(xué)科中有關(guān)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容與方法基礎(chǔ)上形成的一門學(xué)科。它不是對(duì)原有學(xué)科中關(guān)于財(cái)務(wù)分析問(wèn)題的簡(jiǎn)單重復(fù)或拼湊，而是根據(jù)經(jīng)濟(jì)理論和實(shí)踐的要求，在相關(guān)學(xué)科基礎(chǔ)上構(gòu)建的獨(dú)立的系統(tǒng)的理論體系。
第二，財(cái)務(wù)分析學(xué)有著完整的理論體系，而且隨著財(cái)務(wù)分析學(xué)的產(chǎn)生與發(fā)展，財(cái)務(wù)分析理論體系還將不斷完善。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)分析理論體系由目標(biāo)、環(huán)境、假設(shè)、原則、內(nèi)容、方法及指標(biāo)各要素構(gòu)成。隨著人們認(rèn)識(shí)的深化，財(cái)
務(wù)分析學(xué)理論體系將更加完善。
三、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
（一）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系設(shè)置的原則與要求
1、設(shè)置的原則
前面我們探討的財(cái)務(wù)分析原則，是用來(lái)指導(dǎo)整個(gè)財(cái)務(wù)分析工作和建立財(cái)務(wù)分析理論體系的基本原則，具有抽象性和全面性。由于財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置因主體的不同而不同并具有較大靈活性，再加之財(cái)務(wù)指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的量化，是直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的窗口，故有必要將其特殊性揭示出來(lái)。
第一，可比性和實(shí)用性原則。可比性原則，即指標(biāo)所用數(shù)據(jù)要可比。設(shè)計(jì)指標(biāo)時(shí)，對(duì)每個(gè)指標(biāo)的涵義、范圍、內(nèi)容和計(jì)算方法，應(yīng)盡可能符合各種比較的需要。
第二，公開性和保密性原則。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，由于實(shí)行統(tǒng)收、統(tǒng)支、統(tǒng)管，指標(biāo)的設(shè)計(jì)只滿足上級(jí)主管部門宏觀管理的需要。改革后，指標(biāo)的設(shè)置必須滿足包括外部投資者、債權(quán)人等多主體的需要。西方國(guó)家設(shè)有專門機(jī)構(gòu)搜集各行業(yè)及上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表加以分析，會(huì)計(jì)信息專門機(jī)構(gòu)向社會(huì)定期上市公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)加以分析評(píng)價(jià)。在國(guó)家由直接管理轉(zhuǎn)向間接管理的今天，財(cái)務(wù)信息的公開便顯得日益重要。但與此同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，也應(yīng)重視對(duì)企業(yè)的商業(yè)秘密加以保密。
2、設(shè)置的要求
第一，指標(biāo)的主輔框架。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系首先應(yīng)有一定的主干指標(biāo)，它們能從總體上概略地反映企業(yè)狀況，還應(yīng)在主干指標(biāo)基礎(chǔ)上，設(shè)置起補(bǔ)充作用的細(xì)分指標(biāo)，從而形成一個(gè)主輔結(jié)合、詳略得當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。
第二，指標(biāo)的定變結(jié)合。財(cái)務(wù)指標(biāo)體系整體上要有相對(duì)的固定性，但也要隨分析主體對(duì)信息需求的特點(diǎn)而作相應(yīng)增減。特別應(yīng)結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革實(shí)踐的需要探討更加實(shí)用有效的指標(biāo)，適當(dāng)補(bǔ)充指標(biāo)內(nèi)容，形成定變結(jié)合、適時(shí)可調(diào)的指標(biāo)體系。
第三，指標(biāo)的靈活可調(diào)。一個(gè)完善的指標(biāo)體系，不僅能適用于某一財(cái)務(wù)分析主體，即經(jīng)過(guò)調(diào)整后指標(biāo)可適用不同信息主體的需要，運(yùn)用于各財(cái)務(wù)分析主體。
（二）財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系
財(cái)務(wù)指標(biāo)是以簡(jiǎn)明的形式，以數(shù)據(jù)為語(yǔ)言，來(lái)傳達(dá)財(cái)務(wù)信息并說(shuō)明財(cái)務(wù)活動(dòng)情況和結(jié)果。本論文設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)指標(biāo)體系是根據(jù)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容設(shè)計(jì)的，分為外部分析指標(biāo)體系及內(nèi)部分析指標(biāo)體系。
1、外部分析指標(biāo)體系
第一，企業(yè)償債能力分析
企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務(wù)的能力，通過(guò)對(duì)它的分析，能揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。按債務(wù)償還期限的長(zhǎng)短，又將其分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力。
（1）短期償債能力，是指一個(gè)企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力。設(shè)置該指標(biāo)對(duì)外部信息需要者非常重要。對(duì)于企業(yè)來(lái)講，該指標(biāo)也至關(guān)重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。
（2）長(zhǎng)期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。對(duì)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析是因?yàn)槠髽I(yè)的利潤(rùn)與其有緊密的聯(lián)系，分析長(zhǎng)期償債能力時(shí)不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因?yàn)槠髽I(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤(rùn)，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。
第二，企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率分析
資產(chǎn)運(yùn)用效率是指對(duì)企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運(yùn)用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的在于有效運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)獲得最大的利潤(rùn)。利潤(rùn)主要來(lái)源于營(yíng)業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運(yùn)用資產(chǎn)才能取得營(yíng)業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運(yùn)用效率越高，利潤(rùn)越大。
第三，盈利能力分析
盈利能力分析是指對(duì)企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的綜合表現(xiàn)。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)講，可通過(guò)對(duì)盈利能力的分析，來(lái)評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷提高企業(yè)獲利水平，它是管理者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和管理效能的集中表現(xiàn)。
2、內(nèi)部分析指標(biāo)體系
前述五大類財(cái)務(wù)指標(biāo)既可為企業(yè)外部信息需要者使用，也可為內(nèi)部信息需要者使用。但內(nèi)部指標(biāo)體系的設(shè)置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點(diǎn)和管理的特殊需要靈活設(shè)置，其內(nèi)容相當(dāng)廣泛。一般說(shuō)來(lái)，可從籌資、投資等方面設(shè)置。
第一，企業(yè)籌資分析
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需資金需靠企業(yè)自己來(lái)籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量；其次分析企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況和獲利能力；再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風(fēng)險(xiǎn)；最后確定一個(gè)合理的籌資方案并與資金供應(yīng)者進(jìn)行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動(dòng)順利進(jìn)行。可設(shè)置籌資結(jié)構(gòu)比率、資金成本率等指標(biāo)。
第二，企業(yè)投資分析
企業(yè)對(duì)投資活動(dòng)首先應(yīng)進(jìn)行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點(diǎn);其次應(yīng)對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益;最后對(duì)投資活動(dòng)進(jìn)行事后分析，以考核投資效果、評(píng)價(jià)投資業(yè)績(jī)，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時(shí)，一般需考慮貨幣時(shí)間價(jià)值、投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、資金成本和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)因素。
參考文獻(xiàn)：
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摘要：文章從信用卡的消費(fèi)信貸和支付兩大基本功能出發(fā)，提出了信用卡年費(fèi)收取的理論依據(jù)，分析了影響信用卡年費(fèi)定價(jià)的主要因素，將信用卡年費(fèi)定義在貸款承諾費(fèi)、免息期利息、支付服務(wù)費(fèi)和其他按年收取的附加服務(wù)費(fèi)用框架下，構(gòu)建了信用卡年費(fèi)定價(jià)理論基本模型。
關(guān)鍵詞：信用卡；年費(fèi)；定價(jià)
據(jù)2007年4月中國(guó)人民銀行的《中國(guó)支付體系發(fā)展報(bào)告（2006）》，銀行卡是我國(guó)個(gè)人使用最廣泛的非現(xiàn)金支付工具，以借記卡為主體、信用卡快速發(fā)展的銀行卡產(chǎn)品體系基本形成。目前，我國(guó)信用卡業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“井噴式”的高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2007年金融業(yè)全面開放又預(yù)示著中國(guó)信用卡市場(chǎng)的新一輪爆發(fā)式增長(zhǎng)即將到來(lái)。雖然信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，信用卡在人們?nèi)粘Ｉ钪械膽?yīng)用越來(lái)越廣泛，但是由于我國(guó)信用卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，信用卡市場(chǎng)存在著許多問(wèn)題。其中，收費(fèi)問(wèn)題一直是社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)，透支利率、年費(fèi)、商戶結(jié)算費(fèi)率的爭(zhēng)議無(wú)處不在。信用卡定價(jià)對(duì)于信用卡的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用，合理定價(jià)是信用卡市場(chǎng)拓展的一個(gè)關(guān)鍵。關(guān)于信用卡利率的定價(jià)國(guó)外許多學(xué)者進(jìn)行了系統(tǒng)的研究，而關(guān)于年費(fèi)的定價(jià)很少有研究，本文試圖對(duì)信用卡年費(fèi)的定價(jià)進(jìn)行初步探討。
一、信用卡產(chǎn)品基本功能及收費(fèi)體系
信用卡是一種消費(fèi)信貸工具，為持卡人提供一定額度的無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的循環(huán)信用貸款。持卡人可以全部或部分地使用循環(huán)信貸額度，在按照合同約定歸還貸款之后，持卡人的信用額度即自動(dòng)恢復(fù)。支付和消費(fèi)信貸是信用卡的兩大基本功能。一般的信用卡還有一些其他的附加服務(wù)功能，如爭(zhēng)端解決服務(wù)（disputeresolutionservices）、額外授權(quán)（extendedwarranties）、低價(jià)擔(dān)保（low-priceguarantees）。
信用卡產(chǎn)品實(shí)際是一種信用的延伸。信用卡公司把商店給予的信用延伸到客戶，承擔(dān)客戶不能還款等風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)從客戶欠款的利息中獲得收入。這是信用卡最主要的獲利模式。信用卡一般有免息期，因此，信用卡公司能否從客戶的欠款中獲得收入就取決于客戶是按時(shí)還款還是逾期還款，不能按時(shí)還款的客戶越多，信用卡的公司的收入就越多。從這一點(diǎn)考慮，按照客戶使用信用卡的目的可以將客戶分為兩類：工具使用者（convenienceusers）與信貸周轉(zhuǎn)者（borrowers）。前者使用卡只是出于支付的方便，使用者可以每月結(jié)算一次賬戶，省去很多麻煩，同時(shí)也因?yàn)椴槐貛КF(xiàn)金而提高消費(fèi)的安全性。后者則需要使用信用卡透支，這些客戶經(jīng)常遇到現(xiàn)金支付的困難，因此，需要把信用卡作信貸工具來(lái)解決他們暫時(shí)尚缺現(xiàn)金，又需要立即購(gòu)物的問(wèn)題。對(duì)于工具客戶，信用卡公司的收入只能來(lái)自年費(fèi)，對(duì)于信貸周轉(zhuǎn)的客戶，信用卡公司還可以從利息中獲得收入。
從持卡人的角度來(lái)看，目前我國(guó)大陸商業(yè)銀行發(fā)行的信用卡產(chǎn)品收費(fèi)體系比較復(fù)雜，主要包括基本服務(wù)費(fèi)用和增值服務(wù)費(fèi)用，
二、信用卡年費(fèi)收取的依據(jù)
年費(fèi)（annualfees）是發(fā)卡銀行因持卡人擁有使用信用卡的權(quán)利而按年收取的基本服務(wù)費(fèi)用，它獨(dú)立于信用卡貸款費(fèi)用與交易支付費(fèi)用，是一項(xiàng)固定費(fèi)用。定價(jià)，就是指確定各種產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)格或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。信用卡年費(fèi)定價(jià)就是依據(jù)相關(guān)定價(jià)理論確定信用卡產(chǎn)品年費(fèi)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。年費(fèi)通常是最敏感的信用卡價(jià)格因素。我國(guó)信用卡市場(chǎng)還處于起步階段，各商業(yè)銀行之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)，大部分發(fā)卡商業(yè)銀行采取免年費(fèi)措施。本文探討信用卡年費(fèi)形成的內(nèi)在機(jī)制，提出信用卡年費(fèi)的基本組成結(jié)構(gòu)，為商業(yè)銀行信用卡年費(fèi)定價(jià)提供理論依據(jù)，同時(shí)也為國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信用卡產(chǎn)業(yè)進(jìn)行規(guī)制提供參考。信用卡產(chǎn)品的功能決定價(jià)值，價(jià)值是制定價(jià)格的主要依據(jù)。下面從信用卡的兩大基本功能出發(fā)分析信用卡產(chǎn)品的價(jià)值，為信用卡年費(fèi)收取提供基本依據(jù)。
首先，信用卡作為一種特殊的信貸工具，賦予了持卡人取得消費(fèi)貸款的權(quán)力。信用卡中的消費(fèi)授權(quán)限額是發(fā)卡銀行為持卡人提供的一份貸款承諾。貸款承諾（1oancommitments）是商業(yè)銀行重要的中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行通過(guò)與借款客戶達(dá)成具有法律約束力的正式協(xié)議，在有效承諾期內(nèi)，按照雙方約定的條件、金額和利率等，隨時(shí)準(zhǔn)備應(yīng)客戶需要提供貸款，并有權(quán)向借款客戶收取承諾費(fèi)。銀行貸款承諾給予客戶的是貸款的選擇權(quán)利，相當(dāng)于一筆期權(quán)，為客戶提供了貸款選擇權(quán)因而要求收取手續(xù)費(fèi)。從信用卡持卡人的角度看，信用卡消費(fèi)授權(quán)限額給予持卡人在一定的期限內(nèi)按照約定的固定利率取得一定金額的貸款的權(quán)利，因此發(fā)卡銀行有權(quán)向持卡人收取承諾費(fèi)，并且這種承諾費(fèi)應(yīng)該與信用卡消費(fèi)授權(quán)限額有關(guān)，額度越大，費(fèi)率越高。從發(fā)卡銀行的角度來(lái)看，發(fā)卡行有在規(guī)定的信用額度內(nèi)，在合約期限內(nèi)隨時(shí)向持卡人提供任何金額的貸款的義務(wù)。信用卡貸款承諾費(fèi)在發(fā)卡銀行向持卡人做出貸款承諾時(shí)預(yù)先收取，它應(yīng)該是信用卡年費(fèi)的組成部分。
其次，信用卡一般有免息期，如果持卡人在免息期內(nèi)全額還款則不收取任何利息，這相當(dāng)于發(fā)卡銀行為持卡人提供了一份期限為免息期的無(wú)息貸款，即持卡人在還款期內(nèi)無(wú)償占用發(fā)卡銀行的資金。如果持卡人使用信用卡支付而不使用現(xiàn)金，那么這部分現(xiàn)金可以用于賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利息。顯然發(fā)卡銀行提供無(wú)息貸款需要資金成本，持卡人必須為免息期內(nèi)的無(wú)息貸款支付費(fèi)用，這部分費(fèi)用稱之為免息期利息。由于只有當(dāng)持卡人在還款期限之前全額還款才享受免息待遇，所以只有這部分消費(fèi)需要支付免息期利息。假如持卡人在信用卡有效期內(nèi)每筆賬單都在免息期結(jié)束之前全額還款而不動(dòng)用循環(huán)信用，那么發(fā)卡商業(yè)銀行就無(wú)法通過(guò)高額透支利率來(lái)抵償免息期資金成本，因此免息期利息應(yīng)該作為固定費(fèi)用定期收取，它也是信用卡年費(fèi)的一個(gè)組成部分。
再次，信用卡作為一種支付工具為持卡人提供了消費(fèi)支付上的便利，必須向持卡人收取支付交易處理服務(wù)費(fèi)，包括賬戶管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、客戶服務(wù)、后臺(tái)操作等所產(chǎn)生的各種費(fèi)用。由于信用卡收費(fèi)體系中并沒(méi)有按照交易次數(shù)和交易額度對(duì)持卡人征收任何支付交易費(fèi)用，因此這部分費(fèi)用也是信用卡年費(fèi)的一個(gè)組成部分。
最后，信用卡通常還提供其他附加服務(wù)，這些附加服務(wù)的收費(fèi)既可以在在交易發(fā)生時(shí)收取（例如取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、查詢費(fèi)），也可以按年收取固定費(fèi)用（如附加保險(xiǎn)）。按年收取時(shí)，可以作為年費(fèi)的一個(gè)組成部分。
貸款承諾費(fèi)和免息期利息以及支付服務(wù)費(fèi)是信用卡年費(fèi)最基本的組成部分，附加服務(wù)費(fèi)隨信用卡提供的附加服務(wù)功能不同有著很大的差異。
三、信用卡年費(fèi)定價(jià)
由以上分析可知，信用卡年費(fèi)AF（annualfee）主要由信用卡貸款承諾費(fèi)LCF（creditcardloancommitmentsfees）、免息期利息GPI（graceperiodinterest）、支付服務(wù)費(fèi)PSF（paymentservicefees）和其他按年收取的附加服務(wù)費(fèi)用ASF（additionalservicefees）四部分構(gòu)成。
信用卡貸款承諾費(fèi)LCF與信用卡貸款承諾的資金規(guī)模即信用額度有關(guān)，信用額度越大，貸款承諾費(fèi)用也越高。LCF＝C×QCL。其中QCL表示信用額度（creditlimit），C為信用卡貸款承諾的價(jià)格，可由Black-Scholes期權(quán)定價(jià)公式求出。
假設(shè)信用卡的預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)損失主要通過(guò)循環(huán)信貸利息收入來(lái)彌補(bǔ)，年費(fèi)收入不用于補(bǔ)償持卡人不能按時(shí)還款的違約風(fēng)險(xiǎn)損失。持卡人不動(dòng)用循環(huán)信貸額度，即持卡人在免息期結(jié)束之前全額還款，這意味著持卡人在免息期的消費(fèi)貸款是無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的，那么免息期利率可以用銀行優(yōu)惠貸款利率來(lái)替代。則免息期利息GPI與免息期賬戶年平均余額、銀行優(yōu)惠貸款利率有關(guān)，其計(jì)算公式為：GPI＝rp×Qgp。其中rp表示銀行優(yōu)惠貸款利率（primerate），Qgp表示免息期賬戶年平均余額。
支付服務(wù)費(fèi)PSF主要用于彌補(bǔ)商業(yè)銀行為持卡人提供支付服務(wù)的成本支出，因此主要由支付服務(wù)成本決定。消費(fèi)者選擇支付工具的行為與支付工具的價(jià)格強(qiáng)相關(guān)。持卡人使用現(xiàn)金支付的成本近似為零，信用卡的支付服務(wù)費(fèi)用過(guò)高則信用卡作為支付工具與現(xiàn)金支付相比沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，不利于消費(fèi)者接受并廣泛使用信用卡以實(shí)現(xiàn)信用卡產(chǎn)品的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。信用卡市場(chǎng)是典型的雙邊市場(chǎng)，支付服務(wù)費(fèi)通?？梢杂缮虘粽劭鄣玫綇浹a(bǔ)，因此，在實(shí)際定價(jià)時(shí)可以把對(duì)持卡人按年收取的支付服務(wù)費(fèi)近似看作為零。
由于不同商業(yè)銀行的不同種類的信用卡產(chǎn)品提供的附加服務(wù)的種類和數(shù)量有很大差異，因此其他按年收取的附加服務(wù)費(fèi)用的差別也就很大。假設(shè)發(fā)卡商業(yè)銀行提供n項(xiàng)按年收取服務(wù)費(fèi)的附加服務(wù)，第i項(xiàng)的價(jià)格為，則總的按年收取的附加服務(wù)費(fèi)用ASF為：。
以上四部分費(fèi)用共同構(gòu)成信用卡年費(fèi)，因此信用卡年費(fèi)AF綜合定價(jià)模型為：
【關(guān)鍵詞】ERP信息集成系統(tǒng) 成本控制 制造企業(yè)
自改革開放以來(lái)，制造業(yè)就在我國(guó)獲得了長(zhǎng)足的發(fā)展，我國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源是制造業(yè)發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)，勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)模式大大提高了我國(guó)制造業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)力。但是當(dāng)前，隨著現(xiàn)代信息技術(shù)和科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的力度加劇，我國(guó)在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)都以低技術(shù)含量的制造在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝的競(jìng)爭(zhēng)模式顯然已經(jīng)不符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)。
近年來(lái)，低成本的取勝之道依然被大部分制造企業(yè)加以研究和利用，如何節(jié)約成本獲取最大的利潤(rùn)，是每個(gè)企業(yè)都在接力思考的問(wèn)題。于是在現(xiàn)代科技的推動(dòng)下滋生了企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng)，即ERP系統(tǒng)。希望利用有效的管理模式，利用現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)，有效的整合企業(yè)內(nèi)部的資源，最大限度的降低生產(chǎn)成本，有效提高企業(yè)的生產(chǎn)效率。
ERP在企業(yè)成本管理的功能上主要體現(xiàn)在事前計(jì)劃、事中控制和事后的分析上。就是在成本的研發(fā)和設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)確定好標(biāo)準(zhǔn)成本，在各個(gè)價(jià)值環(huán)節(jié)執(zhí)行的過(guò)程中加以控制，將執(zhí)行的情況與標(biāo)準(zhǔn)成本進(jìn)行對(duì)比，對(duì)差異的原因進(jìn)行分析，進(jìn)而達(dá)到持續(xù)降低企業(yè)成本的目的。
一、ERP信息集成系統(tǒng)與制造企業(yè)
ERP（Enterprise Resource Planning )企業(yè)資源計(jì)劃系統(tǒng),是企業(yè)基于一定的科學(xué)信息技術(shù)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)化的管理過(guò)程，為企業(yè)提供正確的決策手段的基本依據(jù)和管理平臺(tái)。ERP系統(tǒng)集信息與科技于一身，運(yùn)用先進(jìn)的管理思想和現(xiàn)代化的管理模式，推動(dòng)現(xiàn)代制造企業(yè)的快速發(fā)展，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。最大現(xiàn)代的節(jié)約了制造企業(yè)的生產(chǎn)成本，加大企業(yè)科技含量，并在競(jìng)爭(zhēng)中獲得最大利潤(rùn)。
ERP系統(tǒng)管理實(shí)際上是一個(gè)資源的優(yōu)化配置過(guò)程，包括企業(yè)的管理思想、管理系統(tǒng)和軟件管理等多個(gè)方面，是一個(gè)系統(tǒng)全面的信息集成和分享的過(guò)程。是整合了企業(yè)管理理念、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、人力物力、計(jì)算機(jī)硬件和軟件于一體的企業(yè)資源管理系統(tǒng)。
在制造企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，包括廠房、設(shè)備和生產(chǎn)線在內(nèi)的企業(yè)硬件資源，以及人力、信譽(yù)、資金、組織結(jié)構(gòu)和企業(yè)精神在內(nèi)的企業(yè)軟件資源等都是構(gòu)成企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的有機(jī)組成部分。在企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中，要有效的管理和分配以上資源，相互促進(jìn)已達(dá)到效用的最大化，創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值，創(chuàng)造社會(huì)財(cái)務(wù)。
而通過(guò)ERP信息集成系統(tǒng)的管理模式，制造企業(yè)不僅能較好的進(jìn)行資源的優(yōu)化配置，及時(shí)完成各類客戶的訂單，并且根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)進(jìn)行資源分配的調(diào)整。調(diào)整企業(yè)的資源是一個(gè)相當(dāng)復(fù)雜且漫長(zhǎng)的過(guò)程，必須在掌握了企業(yè)的基本組織結(jié)構(gòu)和發(fā)展方向，協(xié)調(diào)好各部門的意見的前提下進(jìn)行資源整合，運(yùn)用ERP系統(tǒng)，處理了企業(yè)的各種協(xié)調(diào)問(wèn)題，將企業(yè)上升到一個(gè)統(tǒng)一的管理理念和機(jī)制下，提高了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的適應(yīng)性。
二、現(xiàn)行制造業(yè)ERP管理模式存在缺陷
徐曉飛曾經(jīng)在《ERP技術(shù)發(fā)展的現(xiàn)狀趨勢(shì)及思考》提到，“現(xiàn)代企業(yè)的資源管理模式大部分都是在工業(yè)化的生產(chǎn)環(huán)境下進(jìn)行的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程，重視交貨期和進(jìn)度，強(qiáng)調(diào)在正確的時(shí)間將正確的物料、信息按正確的量送到正確的地方。相對(duì)而言，在成本計(jì)劃與控制、現(xiàn)場(chǎng)管理與控制,人員管理與激勵(lì)機(jī)制等方面相對(duì)薄弱。對(duì)于未完成工業(yè)化進(jìn)程國(guó)家的制造企業(yè)，成本管理控制、時(shí)間進(jìn)度管理和人員激勵(lì)管理等都是十分重要的關(guān)鍵因素?！?/p>
現(xiàn)代ERP管理模式，立足于企業(yè)的成本控制，將時(shí)間進(jìn)度和人員管理等進(jìn)行了系統(tǒng)化的規(guī)劃和管理。在計(jì)劃過(guò)程中，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的成本節(jié)約為基本目標(biāo)，以提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力為最終目標(biāo)進(jìn)行成本目標(biāo)及責(zé)任的及時(shí)考核，并推動(dòng)企業(yè)管理者在運(yùn)用ERP系統(tǒng)的現(xiàn)金理念和工具進(jìn)行潛力挖掘，進(jìn)行企業(yè)的集成經(jīng)營(yíng)，并最終提高企業(yè)的生產(chǎn)效益。
成本控制是現(xiàn)代制造業(yè)取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的根本途徑，因此深入現(xiàn)代制造業(yè)的ERP系統(tǒng)，還有很多不完善的地方，具體來(lái)說(shuō)，主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：
第一，成本管理不夠細(xì)化。
現(xiàn)行的企業(yè)ERP系統(tǒng)中，多是采用標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)成本管理體系，對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)狀況需要進(jìn)行全面的數(shù)據(jù)收集，并充分保障其信息和數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性，根據(jù)我國(guó)當(dāng)前的實(shí)際，以基礎(chǔ)粗放管理為基礎(chǔ)的現(xiàn)代中國(guó)制造業(yè)難以短時(shí)間內(nèi)滿足以上要求，因此，帶有中國(guó)式的現(xiàn)行ERP系統(tǒng)管理難以有效提高企業(yè)的生產(chǎn)效益，最大限度的優(yōu)化資源配置，難以幫助制造企業(yè)建立相應(yīng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
第二，企業(yè)管理者的主動(dòng)性不夠。
在制造企業(yè)在運(yùn)行ERP系統(tǒng)是一個(gè)規(guī)模大、動(dòng)作大、難度大的過(guò)程，需要對(duì)真?zhèn)€企業(yè)上至管理者下至員工進(jìn)行有效的整合。但是現(xiàn)代制造企業(yè)管理者往往認(rèn)為，企業(yè)最關(guān)鍵的因素是獲得生產(chǎn)效益的最大化，過(guò)多的調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較大，而且遠(yuǎn)水難解近渴，所以積極性不大。
第三，系統(tǒng)運(yùn)行不系統(tǒng)
ERP系統(tǒng)本身是一個(gè)既有系統(tǒng)化、科學(xué)化和規(guī)范化的企業(yè)管理規(guī)范機(jī)制，但是在實(shí)施過(guò)程中，制造企業(yè)往往會(huì)忽視目標(biāo)量化，并缺乏利用有效的激勵(lì)機(jī)制?！澳繕?biāo)不量化，考核就沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)，這是多數(shù)實(shí)施ERP系統(tǒng)的企業(yè)極容易忽略的一個(gè)重要問(wèn)題，由此導(dǎo)致管理者在應(yīng)用先進(jìn)管理工具改善管理現(xiàn)狀上，既失去了方向，又失去了壓力，系統(tǒng)實(shí)施不了了。”
三、完善現(xiàn)代制造企業(yè)的ERP系統(tǒng)的建議
立足成本驅(qū)動(dòng)的ERP系統(tǒng)，不僅需要有效的控制企業(yè)的成本，而且需要進(jìn)行及時(shí)的考核及激勵(lì)措施，在完整的成本核算基礎(chǔ)上，進(jìn)行系統(tǒng)全面的管理，整合有效的信息進(jìn)行正確的策略探究，不斷習(xí)慣成本管理，推動(dòng)企業(yè)的進(jìn)一步深化改革，促進(jìn)企業(yè)的效益最大化。
第一，建立系統(tǒng)化的成本管理體制
系統(tǒng)化的成本管理系統(tǒng)包括人力資源、信息資源、資金資源、知識(shí)資源等在內(nèi)的多種企業(yè)軟硬資源的有效整合和控制。建立一個(gè)活躍的有生命的成本控制體系，需要樹立全局觀念，建立符合整個(gè)企業(yè)發(fā)展的系統(tǒng)化管理體制。系統(tǒng)化的成本控制體系不僅僅是企業(yè)資金成本的節(jié)約，在整個(gè)企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中，要運(yùn)用信息數(shù)據(jù)的分析，分析當(dāng)前市場(chǎng)實(shí)際和企業(yè)實(shí)際，進(jìn)行所有資源整合，需要企業(yè)管理者及工作者齊心協(xié)力，全面控制，從而達(dá)到資源的最大化利用。
第二，加強(qiáng)企業(yè)管理者的主動(dòng)性，建立激勵(lì)機(jī)制
ERP管理模式主要是通過(guò)目標(biāo)成本的量化考核，以及企業(yè)各個(gè)責(zé)任中心利益提升來(lái)實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)的效益提升。因此，在實(shí)施成本控制過(guò)程中，需要各個(gè)部門，整個(gè)企業(yè)進(jìn)行協(xié)調(diào)和配合，將企業(yè)的每一個(gè)員工的利益與企業(yè)的成本和效益掛鉤。所以需要建立必要的激勵(lì)機(jī)制，并通過(guò)考核促進(jìn)員工的相互配合。激勵(lì)機(jī)制是有效的提高員工積極性的有效途徑，隨著企業(yè)的ERP系統(tǒng)不斷深化，企業(yè)的管理水平提高，成本降低將成為必然。
第三，推薦創(chuàng)新機(jī)制的不斷深化
創(chuàng)新ERP系統(tǒng)在企業(yè)中的運(yùn)用，是根據(jù)當(dāng)前我國(guó)制造企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀而言的。作為勞動(dòng)密集型的現(xiàn)代制造企業(yè)，需要將國(guó)際市場(chǎng)的市場(chǎng)機(jī)制引入到企業(yè)的內(nèi)部，建立符合市場(chǎng)機(jī)制的現(xiàn)代化管理體系，將目標(biāo)細(xì)化，并分解到企業(yè)內(nèi)部的各個(gè)環(huán)節(jié)，責(zé)任到人。“各個(gè)成本中心對(duì)企業(yè)目標(biāo)成本負(fù)責(zé)，為了達(dá)成目標(biāo)，企業(yè)管理者及員工自覺(jué)應(yīng)用ERP管理思想、方法和工具進(jìn)行業(yè)務(wù)改進(jìn)和管理創(chuàng)新?！?/p>
四、結(jié)語(yǔ)
綜上，現(xiàn)代化的ERP系統(tǒng)是基于科學(xué)和信息的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的符合制造業(yè)的節(jié)約成本的有效機(jī)制，針對(duì)企業(yè)的實(shí)際情況和現(xiàn)代市場(chǎng)的發(fā)展特診，在運(yùn)行ERP系統(tǒng)管理時(shí)需要適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行創(chuàng)新，提高企業(yè)管理者的積極性，促進(jìn)企業(yè)全體成員的的協(xié)調(diào)和配合，從而達(dá)到資源的優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。
參考文獻(xiàn)
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[2]孟凡思 .基于ERP的制造業(yè)成本管理研究[J].西安理工大學(xué)，2009．
關(guān)鍵詞：開放經(jīng)濟(jì) FDI 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化
2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO）以來(lái)，中國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易和外國(guó)直接投資（FDI）增長(zhǎng)很快，作為衡量開放經(jīng)濟(jì)的兩個(gè)重要數(shù)量指標(biāo)，它標(biāo)志著中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)日益融合。開放經(jīng)濟(jì)一方面給我國(guó)的資源環(huán)境帶來(lái)了積極影響，以FDI和國(guó)際貿(mào)易為主要載體的開放經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)因素，而中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)有利于為環(huán)境治理提供比較充足的資金；此外開放有利于我國(guó)提高環(huán)保意識(shí)和改善環(huán)保技術(shù)。另一方面越來(lái)越開放的經(jīng)濟(jì)并未使我國(guó)粗放的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式得到徹底改變，由于區(qū)位優(yōu)勢(shì)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的制約, 在現(xiàn)有國(guó)際分工中，中國(guó)成為資源消耗和環(huán)境污染的主要場(chǎng)所，在增長(zhǎng)過(guò)程中付出了巨大的環(huán)境代價(jià)。目前在研究環(huán)境保護(hù)政策時(shí)，各國(guó)的研究重心都放在提高本國(guó)資源的使用效率以及環(huán)境保護(hù)水平上，一般很少考慮開放條件的影響，而開放經(jīng)濟(jì)對(duì)我國(guó)資源環(huán)境的影響卻不容忽視。
一、開放經(jīng)濟(jì)條件對(duì)中國(guó)資源環(huán)境的影響
Grossman和Krueger(1995)提出，首先，工業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大在工業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)保持不變的前提下，會(huì)帶來(lái)更多的能源耗費(fèi)與環(huán)境污染；其次，工業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)能源與環(huán)境也有明顯影響，輕工業(yè)行業(yè)多為工業(yè)廢水污染密集型行業(yè)，而重工業(yè)行業(yè)多為工業(yè)廢氣污染密集型行業(yè)。人們通常認(rèn)為的重工業(yè)比輕工業(yè)污染更多，這實(shí)際上是一個(gè)誤區(qū)；再次，工業(yè)生產(chǎn)率的提升，在規(guī)模和結(jié)構(gòu)不變的條件下，將有利于能源消費(fèi)和污染排放總量減少。因此開放經(jīng)濟(jì)對(duì)資源環(huán)境的影響主要是從進(jìn)出口貿(mào)易和外商直接投資對(duì)我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量與結(jié)構(gòu)的影響分析，從而分析其對(duì)資源與環(huán)境的規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)與技術(shù)效應(yīng)。
（一）開放經(jīng)濟(jì)對(duì)資源環(huán)境產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)。
周力（2008）利用計(jì)量方法對(duì)凈出口額與相關(guān)污染指標(biāo)之間進(jìn)行了相關(guān)性分析，認(rèn)為開放經(jīng)濟(jì)對(duì)能源消費(fèi)與污染排放具有顯著的規(guī)模效應(yīng)，在技術(shù)未能明顯突破、能源結(jié)構(gòu)基本不變的前提條件下，開放經(jīng)濟(jì)與能源和環(huán)境的總量關(guān)系必然是矛盾的。
1、進(jìn)出口貿(mào)易順差造成資源環(huán)境惡化。
改革開放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為年均9.81%，高速的增長(zhǎng)必然對(duì)資源環(huán)境提出更高的要求。尤其是加入WTO以來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始加速，其中對(duì)外貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率增長(zhǎng)很快，資源環(huán)境代價(jià)急劇上升。如（表1.）所示，從2003年之后中國(guó)貨物與服務(wù)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率日益提高，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)右颉?007年,中國(guó)的貿(mào)易順差高達(dá)2600多億美元,對(duì)外貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)將近20%。快速增長(zhǎng)的進(jìn)出口貿(mào)易尤其是大量的貿(mào)易順差使我國(guó)資源能源消費(fèi)與環(huán)境污染排放正向增長(zhǎng)。
尤其是“十五”期間，中國(guó)凈出口增長(zhǎng)快速，到2005年凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)達(dá)到了24.1%的高位，說(shuō)明中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外依存度提高。同時(shí)這個(gè)時(shí)期的單位GDP能耗年均提高1.8%，SO2排放量年均增長(zhǎng)1.4%(見表2)?？梢园l(fā)現(xiàn)這其中對(duì)外貿(mào)易也起了一定的促進(jìn)作用。當(dāng)然從（表1.和表2.）的數(shù)據(jù)也不難看出，在“十一五”時(shí)期隨著對(duì)外依存度的平緩下降，尤其是2008年受國(guó)際金融危機(jī)和我國(guó)綜合環(huán)境治理政策的影響，我國(guó)凈出口對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率下降，“十一五”主要資源、環(huán)境年均增長(zhǎng)指標(biāo)開始下降，明顯好于“十五”時(shí)期。
2、FDI對(duì)資源環(huán)境的影響
與出口貿(mào)易相比，外商直接投資對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)更為顯著。入世之后我國(guó)FDI的快速增長(zhǎng)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有強(qiáng)勢(shì)的推動(dòng)作用，帶動(dòng)了我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。同時(shí)單純從數(shù)據(jù)分析也不難發(fā)現(xiàn)外資增長(zhǎng)與我國(guó)相關(guān)的環(huán)境污染指標(biāo)之間呈正向關(guān)系，我國(guó)外商直接投資增加了能源消費(fèi)與污染排放。總體看來(lái)，開放經(jīng)濟(jì)(特別是FDI)的規(guī)模效應(yīng)，對(duì)節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起著負(fù)面作用。
（二）開放經(jīng)濟(jì)對(duì)資源環(huán)境的結(jié)構(gòu)效應(yīng)。
1、進(jìn)出口貿(mào)易產(chǎn)品結(jié)構(gòu)造成我國(guó)環(huán)境污染加劇
我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中加工貿(mào)易的增長(zhǎng)尤為迅速，加工貿(mào)易的比重在我國(guó)國(guó)際貿(mào)易中的比重顯著上升。
尤其自2004年以來(lái)，工業(yè)產(chǎn)品在中國(guó)貿(mào)易順差的增長(zhǎng)中占有很大份額。2002年中國(guó)的鋼鐵進(jìn)口超過(guò)出口450%；而2006年出口超過(guò)進(jìn)口230%，這不僅使中國(guó)成為世界上最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，而且也使之成為最大的鋼鐵出口國(guó)。當(dāng)年，中國(guó)鋼鐵工業(yè)所消費(fèi)的能源在國(guó)家能源消費(fèi)中所占比例為18%，而中國(guó)家庭部門所消費(fèi)的能源只占10% 。中國(guó)重工業(yè)消費(fèi)的能源在國(guó)家的能源需求中所占比例由2001年的39%上升到2006年的54%。我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主，煤炭的碳排放及污染超過(guò)其他多數(shù)能源（見表4）。
改革開放以來(lái)，中國(guó)的出口導(dǎo)向政策推動(dòng)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。但是，目前中國(guó)處于國(guó)際分工產(chǎn)業(yè)鏈的低端，生產(chǎn)和出口了大量的高耗能和高排放產(chǎn)品，重化工產(chǎn)品的大量出口加重了國(guó)內(nèi)環(huán)境污染。
2、外商直接投資結(jié)構(gòu)加重了環(huán)境污染。
在過(guò)去的20多年中，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)的直接投資主要以環(huán)境、資源、能源以及勞動(dòng)力密集產(chǎn)業(yè)為主，不合理的投資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致發(fā)達(dá)國(guó)家將主要的高污染高能耗產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到了中國(guó)。 2009年我國(guó)外資投入行業(yè)中制造業(yè)為第一位，占全部外資總額的51.95%（見表5），工業(yè)行業(yè)較其他行業(yè)而言對(duì)資源環(huán)境的影響更大。
（三）開放經(jīng)濟(jì)對(duì)資源環(huán)境的技術(shù)效應(yīng)。
在我國(guó)輕工業(yè)部門，內(nèi)、外資企業(yè)的生產(chǎn)效率比較接近，甚至許多外資的生產(chǎn)效率低于內(nèi)資企業(yè)；在重工業(yè)部門，外資企業(yè)的生產(chǎn)效率普遍顯著高于內(nèi)資企業(yè)；綜合看來(lái)，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)同時(shí)伴隨著對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的逐步融入，更低的貿(mào)易壁壘不僅使國(guó)有企業(yè)感受到節(jié)能型外國(guó)公司所造成的壓力，而且也使得它們能夠獲得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手所享用的節(jié)能技術(shù)，顯著提高中國(guó)存量資本的效率。開放條件下外商投資企業(yè)、國(guó)際貿(mào)易也顯著提高了國(guó)內(nèi)企業(yè)的節(jié)能技術(shù)水平，替代了原有的較低的技術(shù)。開放降低了工業(yè)企業(yè)的單位能耗，使我國(guó)的工業(yè)能耗迅速下降。截至2000年，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的每個(gè)單位產(chǎn)出所需要的能源比1978年減少了66%。這意味著中國(guó)2001年在全球能源需求中只占據(jù)了10%，如果按照它在1978年時(shí)的表現(xiàn)，它本應(yīng)占據(jù)25%。
一般而言，污染排放總量由經(jīng)濟(jì)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和排污強(qiáng)度(單位污染品產(chǎn)出排污量)三要素共同決定。開放經(jīng)濟(jì)條件下一方面伴隨著資本投入的增加必然會(huì)擴(kuò)大現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)規(guī)模，同時(shí)由我國(guó)開放經(jīng)濟(jì)區(qū)位影響因素帶來(lái)我國(guó)國(guó)際貿(mào)易與FD以加工制造業(yè)所占比重更高，這兩方面的因素會(huì)造成污染排放量上升，而技術(shù)進(jìn)步等因素又會(huì)降低排污強(qiáng)度。綜上所述，雖然貿(mào)易與投資自由化也會(huì)通過(guò)技術(shù)溢出等傳導(dǎo)機(jī)制對(duì)我國(guó)能源與環(huán)境產(chǎn)生一定的積極影響，但是，基于規(guī)模效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)的主導(dǎo)作用，開放型經(jīng)濟(jì)對(duì)能源與環(huán)境的最終影響仍是消極的。
二、開放經(jīng)濟(jì)造成資源環(huán)境惡化的原因分析
中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易與外商直接投資帶動(dòng)了重工業(yè)發(fā)展，是能源消耗與環(huán)境污染的主要原因。2005年工業(yè)部門能源需求占總需求的比重為63.8%，而當(dāng)年工業(yè)GDP只占比為47.8%，不難發(fā)現(xiàn)中國(guó)工業(yè)部門的單位能耗顯然高于其他經(jīng)濟(jì)部門（見表6和表7）。盡管在改革開放后中國(guó)重工業(yè)的單位能耗日益下降，重工業(yè)的過(guò)快發(fā)展仍然導(dǎo)致我國(guó)能源消耗總量增速過(guò)快。
2011年目前中國(guó)重工業(yè)過(guò)度投資受到產(chǎn)品出口貿(mào)易的刺激以及外商直接投資的帶動(dòng)，但是其根本原因還在于：中國(guó)的能源密集型工業(yè)享受著較低的運(yùn)營(yíng)成本。地方政府不僅為外商投資企業(yè)提供價(jià)格低廉的土地，而且以追求經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為唯一目標(biāo)的背景下，在執(zhí)行環(huán)境保護(hù)政策時(shí)還經(jīng)常與政策相背離，再有中國(guó)目前的環(huán)境稅費(fèi)過(guò)低，也無(wú)法反映其真實(shí)的成本。中國(guó)的能源價(jià)格在歷史上也從未反映出環(huán)境成本。此外在建設(shè)時(shí)間縮短的同時(shí)，勞動(dòng)力成本也低于發(fā)達(dá)國(guó)家。對(duì)于資金成本巨大的能源密集型部門來(lái)說(shuō)這些優(yōu)勢(shì)形成了中國(guó)重工業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中的比較優(yōu)勢(shì)。受到以上因素的影響，自1998年以來(lái)中國(guó)大多數(shù)高能耗工業(yè)以稅前收益計(jì)算的利潤(rùn)已經(jīng)從不到1%復(fù)蘇至4%～7%。2007年，金屬、玻璃、化工以及水泥等工業(yè)的利潤(rùn)超過(guò)了紡織、服裝、家具以及電子的利潤(rùn)。特別是鋁業(yè)在贏利能力上有了極大的增長(zhǎng)，其稅前利潤(rùn)在過(guò)去幾年間從5%增長(zhǎng)至14%（具體數(shù)據(jù)見表8）。
高利潤(rùn)阻礙了合理的資源配置，使資本流向集中于這些行業(yè)。鋼鐵企業(yè)的數(shù)量在2002～2006年間就翻了一番，其他能源密集型工業(yè)的情況也與此類似。重工業(yè)行業(yè)過(guò)于分散也不利于行業(yè)總體能耗效率的提高。
三、基于以上分析，我國(guó)開放經(jīng)濟(jì)條件下環(huán)境財(cái)政政策的完善主要應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手：1.促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；2.促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和自主創(chuàng)新；3.理順資源能源價(jià)格和環(huán)境成本。具體政策包括：
（一）構(gòu)搭建環(huán)境保護(hù)財(cái)政制度體系框架
1、構(gòu)建資源環(huán)境產(chǎn)品定價(jià)制度，將資源環(huán)境產(chǎn)品的稀缺性和環(huán)境成本體現(xiàn)在現(xiàn)行價(jià)格體系中。
2、構(gòu)建綠色財(cái)政收入制度，包括建立環(huán)境稅、資源稅與消費(fèi)稅等稅制綠化改革等。
3、構(gòu)建環(huán)保財(cái)政支出制度，優(yōu)化財(cái)政投資結(jié)構(gòu)、盡快實(shí)行政府綠色采購(gòu)以及環(huán)境轉(zhuǎn)移支付等。
（二）建立資源環(huán)境產(chǎn)品定價(jià)制度
以完善水、石油、電力、天然氣、煤炭、土地等資源性產(chǎn)品價(jià)格為重點(diǎn)，改革資源性產(chǎn)品價(jià)格的形成機(jī)制。加快推進(jìn)成品油和天然氣價(jià)格改革； 完善煤炭成本構(gòu)成機(jī)制；積極推進(jìn)電力價(jià)格改革；加大水價(jià)改革力度；對(duì)水、電等能源類消費(fèi)品的使用采取價(jià)格累進(jìn)制。在資源性產(chǎn)品的定價(jià)中充分反映資源稀缺、環(huán)境成本、資源枯竭后的退出成本和市場(chǎng)供求狀況，充分發(fā)揮價(jià)格在配置資源性產(chǎn)品中的重要作用，鼓勵(lì)資源的合理開發(fā)和利用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，加快建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，完善包括排污費(fèi)在內(nèi)的相關(guān)環(huán)境收費(fèi)制度。
（三）建立綠色財(cái)政收入制度
1、綠化現(xiàn)行與資源環(huán)境相關(guān)的稅種
逐步優(yōu)化調(diào)整生產(chǎn)型增值稅為主體的流轉(zhuǎn)稅體系， 改變稅收和財(cái)政收入過(guò)度依賴固定資產(chǎn)投資和資源能源等生產(chǎn)要素?cái)U(kuò)大再生產(chǎn)的局面。倡導(dǎo)適度消費(fèi)，繼續(xù)擴(kuò)大對(duì)奢侈品、一次性消費(fèi)品征收消費(fèi)稅的商品范圍，加強(qiáng)對(duì)一次性餐盒、大排放量汽車、汽油等消費(fèi)的調(diào)節(jié)力度。逐步將水資源和土地資源等納入資源稅的征稅對(duì)象。
2、盡快開征獨(dú)立的生態(tài)環(huán)境稅
加快制定和實(shí)施獨(dú)立型環(huán)境稅制度， 根據(jù)污染物排放和產(chǎn)品的污染性分別設(shè)立二氧化硫稅和廢水排放稅等稅目，以調(diào)控生產(chǎn)者的污染排放行為， 并作為政府間稅權(quán)劃分方面的改革試點(diǎn)。
3、全面實(shí)施環(huán)境資源有償使用制度
建立主要污染物排放指標(biāo)有償分配制度。嚴(yán)格完善收費(fèi)制度，提高排污費(fèi)、污水處理費(fèi)和垃圾處理費(fèi)的征收標(biāo)準(zhǔn)， 推進(jìn)生活垃圾處理方式和垃圾處理費(fèi)征收方式改革，通過(guò)使用者付費(fèi)吸納社會(huì)資金，充分體現(xiàn)資源的稀缺性與環(huán)境成本。
4、加大政策性金融融資支持力度
利用政策性銀行,來(lái)強(qiáng)化對(duì)綠色經(jīng)濟(jì)的資金支持。開發(fā)性金融可以通過(guò)低息貸款、無(wú)息貸款、延長(zhǎng)信貸周期、優(yōu)先貸款等方式,彌補(bǔ)資源環(huán)境治理的基礎(chǔ)項(xiàng)目在長(zhǎng)期建設(shè)過(guò)程中出現(xiàn)的商業(yè)信貸缺位的問(wèn)題。此外通過(guò)國(guó)家財(cái)政擔(dān)保,由金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色金融債券,投資于一些周期長(zhǎng)、規(guī)模大的環(huán)保型產(chǎn)業(yè)。并利用金融創(chuàng)新工具為環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)提供具有穩(wěn)定性并可以長(zhǎng)期使用的資金。
（四）建立環(huán)保財(cái)政支出制度
1、優(yōu)化財(cái)政投資結(jié)構(gòu)。改變?cè)械耐顿Y模式，提升制造業(yè)發(fā)展質(zhì)量，大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，加大對(duì)民生領(lǐng)域的投入。重點(diǎn)支持保障性安居工程、農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施、教育醫(yī)療衛(wèi)生等社會(huì)事業(yè)、節(jié)能環(huán)保以及企業(yè)技術(shù)改造等領(lǐng)域和欠發(fā)達(dá)地區(qū)。
2、盡快實(shí)行政府綠色采購(gòu)，引導(dǎo)綠色消費(fèi)，激勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
3、財(cái)政轉(zhuǎn)移支付應(yīng)加大環(huán)境保護(hù)的權(quán)重，制定積極的國(guó)家環(huán)保公共投資政策，將環(huán)境服務(wù)均等化作為公共財(cái)政保障重點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建環(huán)保支出與GDP、財(cái)政收入增長(zhǎng)的雙聯(lián)動(dòng)機(jī)制，確保環(huán)保科目支出額的增幅高于GDP和財(cái)政收入的增長(zhǎng)速度，并將新增財(cái)力更多地用于環(huán)境保護(hù)。
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摘要：本文從如何定義資金流動(dòng)性過(guò)剩、我國(guó)資金流動(dòng)性的規(guī)模、過(guò)剩的根本原因、過(guò)剩利弊分析及對(duì)策，比較全面地概括了人們的困惑和疑慮，有利于人們正確認(rèn)識(shí)我國(guó)目前的資金流動(dòng)性狀況。
關(guān)鍵詞：資金流動(dòng)性過(guò)剩；貨幣政策；財(cái)政政策
一、如何定義資金流動(dòng)性過(guò)剩
在近年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，沒(méi)有哪個(gè)概念比“資金流動(dòng)性過(guò)?！背霈F(xiàn)得更為頻繁。雖然人們?cè)谫Y金流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題上達(dá)成一定的共識(shí)，但內(nèi)涵卻眾說(shuō)紛紜。第一種定義是指實(shí)際貨幣存量高于均衡水平的情形。在這種定義下，資金流動(dòng)性過(guò)剩的潛在危害是可能導(dǎo)致通貨膨脹。第二種定義是指貨幣的供應(yīng)量大于貨幣需求量并超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貨幣的需求。持這種觀點(diǎn)的人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的貨幣存量超過(guò)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所必需的數(shù)量，這些“剩余的流動(dòng)性”要么轉(zhuǎn)化為暫時(shí)不準(zhǔn)備投入使用的定期存款，要么投入到股票等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，其潛在危害是可能導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)。第三種定義是指金融機(jī)構(gòu)存貸差的持續(xù)擴(kuò)大和存貸比的持續(xù)走低。在這種情況下，資金流動(dòng)性過(guò)剩的危害是給商業(yè)銀行的盈利狀況造成很大壓力。第四種定義是指銀行間市場(chǎng)資金面的寬松情況。銀行間的市場(chǎng)利率往往視為流動(dòng)性是否過(guò)剩的關(guān)鍵表征，該利率可看作是判斷流動(dòng)性狀況的一個(gè)良好指標(biāo)。第五種定義是指金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款，主要包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。由于法定存款準(zhǔn)備金是強(qiáng)制性的，因而流動(dòng)性過(guò)剩主要表現(xiàn)為超額存款準(zhǔn)備金和超儲(chǔ)率持續(xù)處于高位。第六種定義是指流動(dòng)性偏好。即由于貨幣具有使用上的靈活性，人們寧肯以犧牲利息收入而儲(chǔ)存不生息的貨幣來(lái)保持財(cái)富的心理傾向。這是凱恩斯提出的，具有嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)學(xué)定義。從某種意義來(lái)說(shuō)，人們對(duì)資金流動(dòng)性過(guò)剩的定義有點(diǎn)像盲人摸象。但有一點(diǎn)可以肯定，資金流動(dòng)性過(guò)剩的定義不一樣，人們對(duì)資金流動(dòng)性過(guò)剩的判斷和采取的措施也有所不同。
二、我國(guó)資金流動(dòng)性的規(guī)模
經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳敬璉(2006)在香港表示，中國(guó)目前外匯儲(chǔ)備超過(guò)1萬(wàn)億美元，合8萬(wàn)億元人民幣，而央行只發(fā)行了2萬(wàn)億元央行票據(jù)來(lái)沖銷。這樣，在乘數(shù)效應(yīng)下，等于起碼有30萬(wàn)億元的流動(dòng)性在市場(chǎng)中，中國(guó)境內(nèi)的流動(dòng)性過(guò)剩已到了相當(dāng)嚴(yán)重的地步。據(jù)國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)巴曙松(2006)測(cè)算，2006年央行到期票據(jù)以及新增外匯占款可能釋放的流動(dòng)性在3.6萬(wàn)億元左右。但也有人認(rèn)為，我國(guó)同時(shí)存在資金流動(dòng)性過(guò)剩和資金流動(dòng)性短缺。目前，我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩只是一種資源配置不均衡的過(guò)剩。一邊是社會(huì)生產(chǎn)、社會(huì)消費(fèi)有大量的資金需求，另一邊是商業(yè)銀行存在著極大的資金運(yùn)用壓力。很多需要資本流人的領(lǐng)域并沒(méi)有順暢的渠道來(lái)導(dǎo)入資本，如公共醫(yī)療、基礎(chǔ)教育等公共部門的投資嚴(yán)重不足，而資本大量聚集在房地產(chǎn)和股票市場(chǎng)，導(dǎo)致了局部流動(dòng)性過(guò)剩。我國(guó)大企業(yè)的資金過(guò)剩，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題卻長(zhǎng)期得不到有效解決。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題突出，中西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)普遍面臨資金不足問(wèn)題。城市存在資金流動(dòng)性過(guò)剩的壓力，農(nóng)村卻依然資金匱乏。還有人認(rèn)為，我國(guó)明顯存在資金流動(dòng)性不足。從社會(huì)保障來(lái)看，目前我國(guó)80％以上的勞動(dòng)者沒(méi)有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，85％以上的城鄉(xiāng)居民沒(méi)有醫(yī)療保險(xiǎn)。如果要還清社會(huì)保障的歷史欠賬，我國(guó)的資金不是過(guò)剩，而是短缺。從城鄉(xiāng)居民的財(cái)富占有以及生活水平的差距來(lái)看，國(guó)家對(duì)農(nóng)民也有大量的欠賬。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席唐雙寧(2006)預(yù)測(cè)，“到2020年，新農(nóng)村建設(shè)需要新增資金15萬(wàn)億元至20萬(wàn)億元”。從這個(gè)角度來(lái)看，我國(guó)的資金不是寬裕，而是囊中羞澀。
三、我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的根本原因
觀點(diǎn)之一，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根源在于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄大于消費(fèi)。我國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主要特點(diǎn)之一是低消費(fèi)、高儲(chǔ)蓄。每個(gè)人都必須面對(duì)養(yǎng)老、看病以及孩子教育的問(wèn)題。由于財(cái)政未能充分承擔(dān)起其應(yīng)該承擔(dān)的職能，即不能解決老百姓的公共醫(yī)療、基礎(chǔ)教育、社會(huì)保障等方面的后顧之優(yōu)，老百姓不敢消費(fèi)，只有把錢存入銀行，從而導(dǎo)致銀行資金流動(dòng)性過(guò)剩。消費(fèi)能力的欠缺是產(chǎn)生資金流動(dòng)性過(guò)剩的主要原因。
觀點(diǎn)之二，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根本原因是外部失衡和內(nèi)部失衡的共同作用。外部失衡是指中國(guó)同時(shí)存在著經(jīng)常賬戶和資本賬戶的“雙順差”。在我國(guó)強(qiáng)制結(jié)售匯體制下，貿(mào)易順差的不斷增長(zhǎng)意味著外匯儲(chǔ)備的不斷增長(zhǎng)，伴隨外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)而不斷投放的基礎(chǔ)貨幣，最終演化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中過(guò)剩的流動(dòng)性。內(nèi)部失衡主要是指中國(guó)經(jīng)濟(jì)中投資與消費(fèi)之間的關(guān)系出現(xiàn)了惡化趨勢(shì)，表現(xiàn)為投資相對(duì)于消費(fèi)的過(guò)快增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)投資與消費(fèi)的不平衡需要通過(guò)外部失衡來(lái)平衡，而外部不平衡需要資本的流動(dòng)來(lái)平衡，從而形成流動(dòng)性過(guò)剩的格局。內(nèi)部失衡與外部失衡是一個(gè)硬幣的兩面，二者均能造成流動(dòng)性過(guò)剩。
觀點(diǎn)之三，國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)性過(guò)剩是典型的銀行儲(chǔ)蓄與投資不協(xié)調(diào)的結(jié)果。由于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制能力與吸收儲(chǔ)蓄能力不相匹配，吸收的存款太多，雖然經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要大量的信貸資金，但銀行不具備控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)能力，貸不出去，導(dǎo)致銀行的存貸比逐年下降。儲(chǔ)蓄不能順利地轉(zhuǎn)化為投資，使大量資金沉淀在銀行內(nèi)部，從而惡化了資金的流動(dòng)性。
四、我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的利弊分析
關(guān)于我國(guó)資金流動(dòng)性過(guò)剩的利弊分析大致有三種看法：
第一種看法是，資金流動(dòng)性過(guò)剩已成為威脅中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的隱患，是目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的嚴(yán)重問(wèn)題之一。流動(dòng)性過(guò)剩會(huì)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量過(guò)度增加，銀行體系資金泛濫，利率長(zhǎng)期維持在較低水平。如果不回收過(guò)剩的流動(dòng)性，要么會(huì)引發(fā)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資過(guò)熱與通貨膨脹，要么推動(dòng)樓市、股市等資產(chǎn)價(jià)格上漲，并形成泡沫損害整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)。
第二種看法是，中國(guó)目前不是資金流動(dòng)性過(guò)剩，而是資金流動(dòng)性繁榮。資金流動(dòng)性過(guò)剩和資金流動(dòng)性繁榮在機(jī)理上有根本區(qū)別。資金流動(dòng)性過(guò)剩是實(shí)體經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)低迷、資本投資回報(bào)率下降狀態(tài)下的結(jié)果；資金流動(dòng)性繁榮是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面不斷改善，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的反映。資金流動(dòng)性充足是中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的新動(dòng)力，可以使中國(guó)能夠效法西方發(fā)達(dá)國(guó)家，走“財(cái)富創(chuàng)造財(cái)富”之路。資金充裕也為企業(yè)直接融資帶來(lái)新的契機(jī)。
第三種看法是，資金流動(dòng)性過(guò)剩并不可怕。關(guān)鍵是我國(guó)要因勢(shì)利導(dǎo)，巧妙利用當(dāng)前資金流動(dòng)性向中國(guó)匯集的大好時(shí)機(jī)，讓外資為中國(guó)經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)機(jī)制轉(zhuǎn)型提供資金、技術(shù)、管理乃至市場(chǎng)的支持。對(duì)于國(guó)際游資，沒(méi)有必要過(guò)于恐懼，利用得當(dāng)也是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大機(jī)遇。當(dāng)前我們既存在挑戰(zhàn)，但更面臨機(jī)遇。
五、對(duì)策
(一)人民幣是否應(yīng)升值。花旗集團(tuán)中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家沈明高(2006)認(rèn)為，解決流動(dòng)性過(guò)剩的有效方法是保持人民幣適當(dāng)?shù)目焖偕?。目前加快升值已?jīng)是大勢(shì)所趨。但著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家林毅夫(2006)認(rèn)為，人民幣過(guò)快升值不是明智之舉。過(guò)快的升值速度，非但不能減少外貿(mào)順差和外匯儲(chǔ)備的繼續(xù)增加，相反只會(huì)給熱錢的流入釋放出更強(qiáng)勁的信號(hào)。興業(yè)銀行宏觀分析師魯政委(2006)認(rèn)為，合適的升值方式不應(yīng)該是單邊升值太多，而應(yīng)是讓匯率在較大的區(qū)間來(lái)回波動(dòng)，只有雙向波動(dòng)，企業(yè)才有危機(jī)感，才會(huì)主動(dòng)尋求各種避險(xiǎn)措施，才能實(shí)現(xiàn)升值的良好效果。從決策的角度來(lái)看，人民幣應(yīng)該升值還是貶值，的確還需要決策者三思而后行。
(二)是否加息。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融所貨幣理論與貨幣政策研究室主任彭興韻(2006)認(rèn)為，加息不僅對(duì)控制流動(dòng)性無(wú)太多幫助，而且會(huì)制造出新的流動(dòng)性。加息將導(dǎo)致中美利差縮小，本來(lái)就對(duì)人民幣升值趨之若鶩的海外熱錢將由此更大規(guī)模地涌入中國(guó)，這無(wú)異于抱薪救火。也有人認(rèn)為，改變金融管制下的低利率政策是政府化解流動(dòng)性過(guò)剩的核心。低利率政策不改變，國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩就不能緩解。國(guó)內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩也正是利率市場(chǎng)化改革步伐加快的大好時(shí)機(jī)。二些專家則認(rèn)為，從提高資金成本、抑制投資過(guò)熱的角度講，今年存在進(jìn)一步加息的空間。但也有專家反對(duì)，認(rèn)為加息很難改變外部失衡問(wèn)題，無(wú)法從源頭上抑制投資的過(guò)快增長(zhǎng)。人民幣是加息還是維持不變，經(jīng)濟(jì)學(xué)家也很難達(dá)成一致的共識(shí)。
(三)提高超額準(zhǔn)備金率是否有效。中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)李揚(yáng)(2006)認(rèn)為，資金流動(dòng)性過(guò)剩的根源在于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄大于消費(fèi)，調(diào)整存款準(zhǔn)備金率無(wú)法從根本上解決這一結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題。也有人認(rèn)為，在對(duì)沖流動(dòng)性方面，存款準(zhǔn)備金率政策是一個(gè)效果相對(duì)劇烈的工具。它一方面直接凍結(jié)銀行一定數(shù)量的流動(dòng)性，另一方面則影響貨幣乘數(shù)，產(chǎn)生多倍收縮效應(yīng)。如果大幅度提高存款準(zhǔn)備金率，就會(huì)產(chǎn)生明顯的效力。摩根大通中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龔方雄(2006)則指出，調(diào)整準(zhǔn)備金比率是央行目前較為偏好的流動(dòng)資金管理工具。提高超額準(zhǔn)備金率是否有效不僅有一個(gè)客觀標(biāo)準(zhǔn)，而且還涉及到人的主觀判斷。調(diào)整超額準(zhǔn)備金率的效用還有待于經(jīng)濟(jì)學(xué)家進(jìn)一步探討。
（一）歷史包袱
農(nóng)村信用社歷史積累和現(xiàn)實(shí)存在的問(wèn)題沒(méi)有得到很好解決，如按合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用社、實(shí)行民主管理還不到位。農(nóng)村信用社還普遍存在著資產(chǎn)質(zhì)量低、經(jīng)營(yíng)效益差、虧損嚴(yán)重、用人機(jī)制落后、電子化水平低、結(jié)算渠道不暢、服務(wù)功能不健全等問(wèn)題。這些不僅與金融業(yè)日新月異的發(fā)展速度極不適應(yīng)，而且與金融改革的預(yù)期目標(biāo)相距甚遠(yuǎn)，同時(shí)與中國(guó)加入WTO后金融業(yè)更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)也極不適應(yīng)。在農(nóng)業(yè)銀行代管期間，農(nóng)村信用社成為農(nóng)業(yè)銀行執(zhí)行政策的調(diào)節(jié)器，同樣執(zhí)行著國(guó)家的金融方針、政策，近幾年它又是支農(nóng)的主力軍，特別是農(nóng)業(yè)銀行逐步淡出農(nóng)村金融市場(chǎng)后，國(guó)家支農(nóng)政策將更多地通過(guò)農(nóng)村信用社體現(xiàn)，因此，其歷史包袱獨(dú)自承擔(dān)有些委屈，即使有央行票據(jù)、稅收和拔補(bǔ)原保值貼補(bǔ)利息等政策，但也難以消化。
（二）在體制改革方面存在的問(wèn)題
1、經(jīng)營(yíng)的管理監(jiān)督服務(wù)斷層。農(nóng)村信用社體制改革，首先要在管理體制上進(jìn)行大力度的改革，自而上建立自律組織，形成自上而下進(jìn)行管理指導(dǎo)、監(jiān)督、服務(wù)的合作金融體系，這是農(nóng)村信用社體制改革的基本目標(biāo)。1995年以前是由農(nóng)行“代管”，1996年之后是由人民銀行“直管”。目前，在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的地方，農(nóng)村信用社又成為地方政府的管理對(duì)象，這就是說(shuō)地方政府也有不可推卸的管理責(zé)任。這種管理模式在理論上與農(nóng)村信用社“三性”是矛盾的，在實(shí)際操作中弊病也是顯而易見的，究其原因是由于管理者的“責(zé)任心”過(guò)強(qiáng)而大大削弱了被管理者的權(quán)力。
2、產(chǎn)權(quán)不清晰。一是產(chǎn)權(quán)不明晰，股東難量化。資金難互助，損失難共擔(dān)，管理難民主，經(jīng)營(yíng)難獨(dú)立，積累難量化。二是法人治理結(jié)構(gòu)名不副實(shí)。按合作制原則規(guī)范信用社的工作，要求信用社健全和完善“三會(huì)四權(quán)”，并明確規(guī)定社員股東大會(huì)行使最高權(quán)利，理事會(huì)行使決策執(zhí)行權(quán)，監(jiān)事會(huì)行使監(jiān)督權(quán)等，但實(shí)際上“三會(huì)”設(shè)立后，并未真正履行權(quán)利，究其原因，主要是缺乏完善的法人治理結(jié)構(gòu)，“三會(huì)”制度形同虛設(shè)，多級(jí)法人多級(jí)管理，主任的產(chǎn)生雖然也通過(guò)了民主選舉，但實(shí)際是由上級(jí)委派和任命的，信用社的現(xiàn)狀難以獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任。
（三）在政策落實(shí)方面的問(wèn)題
1、政策和策略失誤。改革開放以來(lái)，農(nóng)村信用社一定程度上享受了政策優(yōu)惠，也因此有了較大發(fā)展。但不可否認(rèn)，某些政策和策略失誤也確實(shí)給農(nóng)村信用社造成了危害。另外郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的廣泛發(fā)展，憑借“只存款，不貸款，錢存郵政儲(chǔ)蓄最保險(xiǎn)”的優(yōu)勢(shì)獨(dú)領(lǐng)。其他商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)則交叉設(shè)置，并打著“國(guó)家銀行、國(guó)家信譽(yù)”的旗號(hào)從事經(jīng)營(yíng)，這些機(jī)構(gòu)的影響力和不公平競(jìng)爭(zhēng)手段，都給農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)開展帶來(lái)了巨大的沖擊。
2、扶持優(yōu)惠政策少且沒(méi)有落實(shí)到位。一是稅賦過(guò)重；二是應(yīng)由中央財(cái)政承擔(dān)的保值儲(chǔ)蓄貼補(bǔ)，由信用社承擔(dān)，加重了信用社負(fù)擔(dān)；三是農(nóng)村信用社受到的行政干預(yù)、遺留的政策性呆藏、壞賬資金無(wú)人來(lái)管；四是農(nóng)村信用社的政策性虧損政府不予樸貼；五是國(guó)家用于農(nóng)業(yè)方面的政策性業(yè)務(wù)如扶貧資金、專項(xiàng)發(fā)展資金農(nóng)村信用社無(wú)權(quán)受理；六是農(nóng)村信用社沒(méi)有堅(jiān)強(qiáng)的資金后盾，一旦發(fā)生支付困難和支付擠兌很難應(yīng)付；七是上交人民銀行的準(zhǔn)備金比率過(guò)高、呆賬準(zhǔn)備金提取比例較低，資金上運(yùn)用不充分，經(jīng)營(yíng)上抵御困難能力弱；八是人民銀行支農(nóng)再貸款審批難、數(shù)量少，期限短、運(yùn)用效益低，不能發(fā)揮支農(nóng)作用。
（四）農(nóng)村信用社自身的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題
信用社的領(lǐng)導(dǎo)管理體制尚未完全理順。改革以來(lái)，行、社關(guān)系有了很大的改善，但信用社自身經(jīng)營(yíng)管理工作有待進(jìn)一步加強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益需要進(jìn)一步提高。目前，信用社的經(jīng)營(yíng)管理工作還不能完全適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，信用社長(zhǎng)期以來(lái)一直沒(méi)有自己的結(jié)算渠道，又不能直接參加國(guó)有銀行的聯(lián)行，異地結(jié)算只能通過(guò)國(guó)有銀行辦理，導(dǎo)致結(jié)算環(huán)節(jié)多、時(shí)間長(zhǎng)等問(wèn)題，很不適應(yīng)農(nóng)村商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，嚴(yán)重制約著信用社業(yè)務(wù)的開展。在經(jīng)營(yíng)管理方面主要存在以下問(wèn)題：信用社執(zhí)行制度不嚴(yán)格，少數(shù)人獨(dú)斷專行，違背貸款三查原則；很多農(nóng)村信用社機(jī)構(gòu)膨脹，盲目布點(diǎn)，人浮于事，加大了經(jīng)營(yíng)成本；社員股金不穩(wěn)定，不少農(nóng)民入股的目的是得到貸款，如還清貸款就要求退股；職工素質(zhì)較差；設(shè)備相對(duì)落后，電子化建設(shè)起步較晚，功能不完善，金融技術(shù)創(chuàng)新、工具創(chuàng)新、品種創(chuàng)新能力不強(qiáng)。這些都成為農(nóng)村信用社發(fā)展的重要制約因素。
二、農(nóng)村信用合作社改革的趨勢(shì)分析
（一）妥善處理歷史包袱問(wèn)題
1、政府和法律的扶持。要妥善處理農(nóng)村信用社體制改革的包袱問(wèn)題，要從以下方面入手：一是制定并實(shí)施《合作金融法》，明確信用社是公益法人，非納稅單位，免征部分稅負(fù)，以改善農(nóng)村信用社的盈利狀況；二是對(duì)由于地方政府干預(yù)造成的貸款呆賬，由地方政府撥款彌補(bǔ)；三是將郵政儲(chǔ)蓄從農(nóng)村吸收的資金全部按資金成本貸放給農(nóng)村信用社使用，并增加中央銀行對(duì)農(nóng)村信用社的再貸款，以增加農(nóng)村信用社的資金來(lái)源；四是進(jìn)一步提高農(nóng)村信用社的貸款利率浮動(dòng)幅度，以擴(kuò)大農(nóng)村信用社的存貸款利差，增加其盈利；五是允許、鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)管理好的信用社按照市場(chǎng)原則兼并經(jīng)營(yíng)管理差的信用社，使農(nóng)村信用社形成優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，在農(nóng)村信用社形成完善的法人治理結(jié)構(gòu)之前，以生存的壓力來(lái)迫使信用社改善經(jīng)營(yíng)管理。
2、監(jiān)管決策部門的協(xié)助。一是對(duì)信用社不良貸款進(jìn)行一次徹底清查，對(duì)因政策性原因造成的不良貸款應(yīng)在嚴(yán)格審核后給予核銷，使信用社輕裝上陣；二是在增資擴(kuò)股方面給予信用社優(yōu)惠政策，在一段時(shí)間內(nèi)允許保息分紅，以利于穩(wěn)定股金；三是適當(dāng)放開信用社存款利率，免除營(yíng)業(yè)稅，降低所得率稅，使農(nóng)村信用社在與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)中具有比較優(yōu)勢(shì)，以利于信用社壯大資金實(shí)力。
（二）組織形式向多樣性發(fā)展
1、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社組建股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信貸資金、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)提出了更高的要求。如果農(nóng)村信用社繼續(xù)沿用其傳統(tǒng)的體制和服務(wù)手段顯然已不能適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)農(nóng)村金融服務(wù)的需求。要解決此矛盾，必須在農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上，成立體制最具活力、最符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、適宜市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的股份制農(nóng)村商業(yè)銀行。
2、經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)組建農(nóng)村合作銀行。經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)農(nóng)村信用社組建合作制的農(nóng)村合作銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村信用社的改革，可以在現(xiàn)農(nóng)村信用社的基礎(chǔ)上組建農(nóng)村合作銀行。在農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上組建起來(lái)的農(nóng)村合作銀行其內(nèi)部組織體制、經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制、外部管理體制等方面都應(yīng)區(qū)別于國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。
3、經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的農(nóng)村信用社改組為農(nóng)村政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)貧困地區(qū)的農(nóng)村信用社。（1）貧困地區(qū)農(nóng)村信用社在合作制原則規(guī)范農(nóng)村信用社工作基本完成之后，為了壯大信用實(shí)力，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，解決基層信用社經(jīng)營(yíng)中遇到的問(wèn)題，將基層信用社、聯(lián)社合并為一級(jí)法人制，各基層信用社本論文由整理提供
為聯(lián)社的分支機(jī)構(gòu)。（2）著眼于農(nóng)村信用社服務(wù)“三農(nóng)”的政策性業(yè)務(wù)，農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行合并，既解決了農(nóng)發(fā)行基層無(wú)辦事機(jī)構(gòu)，難以服務(wù)到位的困難，又解決了農(nóng)村信用社上面無(wú)“頭”各行其是的局面，真正達(dá)到扶持農(nóng)業(yè)、富裕農(nóng)民、繁榮農(nóng)村的目的。（3）農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行聯(lián)合，組建中國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行，以集中優(yōu)勢(shì)兵力更好地支持“三農(nóng)”，促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的全面發(fā)展。
（三）改革產(chǎn)權(quán)制度
首先要做的是明確性質(zhì)，建立體制框架。要從歷史以及當(dāng)前存在的問(wèn)題和今后的發(fā)展方向來(lái)判斷，中國(guó)農(nóng)村信用社應(yīng)該定性為股份制農(nóng)村金融組織。其次要盡快改變現(xiàn)在的組織框架。要改變現(xiàn)在以信用社為法人的治理結(jié)構(gòu)和掛靠人民銀行直接領(lǐng)導(dǎo)管理的體制。農(nóng)村信用社應(yīng)該端正經(jīng)營(yíng)方向，加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立新型運(yùn)行機(jī)制。具體可以從以下方面來(lái)解決：要明確規(guī)定農(nóng)村信用社的服務(wù)方向和經(jīng)營(yíng)宗旨；改革人事制度，加大農(nóng)村信用社全體干部職工的責(zé)任心，使其真正成為農(nóng)村信用社的主人；全面提高銀信干部隊(duì)伍的素質(zhì)，建立新的良好的選用人員機(jī)制；改善信用服務(wù)工具，努力提高資金融通效益。研究農(nóng)村信用社改革方案需要從以單一模式為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐远嘣Ｊ綖橹?，從以過(guò)度性制度安排為主轉(zhuǎn)變?yōu)橐蚤L(zhǎng)期性制度安排為主。
（四）國(guó)家應(yīng)給以相應(yīng)的政策支持
1、改革人民銀行支農(nóng)再貸款的政策。增加人民銀行支農(nóng)再貸款的數(shù)量，把郵政儲(chǔ)蓄由人民銀行以再貸款的方式全部安排給信用社使用，解決農(nóng)村信用社支農(nóng)資金不足的問(wèn)題。其次延長(zhǎng)使用期限，目前的支農(nóng)再貸款使用期限太短，一般為3-6個(gè)月，農(nóng)民尚未見到效益貸款就到期了，農(nóng)民還不了，人民銀行就直接從信用社賬戶上扣收。這樣不但起不到真正的支農(nóng)作用，而且加大了信用社的資金壓力，給信用社的正常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)困難。所以支農(nóng)再貸款的期限要根據(jù)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)周期來(lái)確定，與農(nóng)業(yè)的資金周轉(zhuǎn)規(guī)律和周轉(zhuǎn)速度相適應(yīng)。再貸款到期后，信用社因收不回來(lái)而不能立即歸還的，人民銀行可予以延期。同時(shí)簡(jiǎn)化審批手續(xù)，簡(jiǎn)便貸款程序。
2、提高農(nóng)村信用社呆賬準(zhǔn)備金提取比例。增強(qiáng)農(nóng)村信用社核銷呆賬的能力?？煽紤]將現(xiàn)行的農(nóng)村信用社呆賬準(zhǔn)備金提取比例提高到2-3%；對(duì)那些革命老區(qū)、貧困地區(qū)、偏遠(yuǎn)山區(qū)、少數(shù)民族地區(qū)和經(jīng)營(yíng)困難、歷史包袱過(guò)重，呆賬較多的農(nóng)村信用社的呆賬準(zhǔn)備金提取比例也可以提高到4-5%。各級(jí)政府要建立農(nóng)村信用社風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償專項(xiàng)基金，納入財(cái)政預(yù)算支出計(jì)劃，基金來(lái)源一是從地方征收的信用社稅額中按一定比例提取，二是從財(cái)政預(yù)算中劃出一部分資金，納入信用杜風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，這項(xiàng)基金要專管專用，重點(diǎn)解決嚴(yán)重資不抵債農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)困難。在改革思路明確以后，政府（監(jiān)管部門）應(yīng)盡快從對(duì)農(nóng)信社的控制中退出，由其監(jiān)管部門對(duì)農(nóng)信社實(shí)施單一的以金融安全為目標(biāo)的金融監(jiān)管，而不能介入其日常經(jīng)營(yíng)管理。
（五）加快農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)體制戰(zhàn)略性調(diào)整的步伐
一是經(jīng)營(yíng)理念的現(xiàn)代化。逐步樹立起經(jīng)營(yíng)意識(shí)、創(chuàng)新意識(shí)、市場(chǎng)意識(shí)、服務(wù)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和人力資本意識(shí)。二是大力開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。三是合理調(diào)整機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)布局。
農(nóng)村信用社應(yīng)該調(diào)整人力資本結(jié)構(gòu)，在金融業(yè)、尤其是在復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)方面，人力資本的作用更為明顯，隨著金融業(yè)從傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型可變成本產(chǎn)業(yè)向現(xiàn)代的資本密集型固定成本產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)變，資本有機(jī)構(gòu)成大大提高，從業(yè)人員數(shù)量大大減少，但對(duì)人力資本素質(zhì)要求卻大大提高。
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內(nèi)容提要:本文介紹了美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管模式，闡述了美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的組織體系，全面分析了美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管手段，進(jìn)而借鑒美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度發(fā)展和改革過(guò)程中應(yīng)采取的對(duì)策。
在美國(guó)，跨州的商業(yè)活動(dòng)一般由聯(lián)邦政府管理，但保險(xiǎn)業(yè)卻是個(gè)例外。保險(xiǎn)業(yè)在美國(guó)傳統(tǒng)上一直由各州自行管理，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)許可證也由州政府頒發(fā)。早在1850年以前，由于購(gòu)買保險(xiǎn)者較少，保險(xiǎn)市場(chǎng)很小，故各州的保險(xiǎn)管理法規(guī)很少，如對(duì)保險(xiǎn)公司并無(wú)需要繳納保證金，以便保證最低償付能力的要求，而且對(duì)保險(xiǎn)公司的投資也不作任何約束。這種松散的管理方式對(duì)保險(xiǎn)公司的發(fā)展不利，對(duì)保險(xiǎn)的消費(fèi)者——投保人和被保險(xiǎn)人更不利。隨著美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，公眾要求保險(xiǎn)業(yè)加強(qiáng)管理的呼聲日益高漲。1850年，新罕布什爾州首先設(shè)立了第一個(gè)保險(xiǎn)委員會(huì)，對(duì)該州保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，這可認(rèn)為是美國(guó)最早的保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。隨后，馬薩諸塞州、加利福尼亞州、康乃狄克州和紐約州等紛紛效仿。到1871年，幾乎所有州均建立了保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)。而聯(lián)邦政府僅監(jiān)管具有全國(guó)性、不易由各州自我管轄的險(xiǎn)種，如洪水保險(xiǎn)、農(nóng)作物保險(xiǎn)、犯罪保險(xiǎn)和變額人壽保險(xiǎn)等險(xiǎn)種。
一、州保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的模式
美國(guó)各州對(duì)其州內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)督管理一般是立法、司法和行政的三方監(jiān)管模式。
（一）立法監(jiān)督管理
美國(guó)各州立法機(jī)關(guān)均制定保險(xiǎn)法規(guī)，以規(guī)范保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)中介人等的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保障被保險(xiǎn)人的合法權(quán)益，維持保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康、有序發(fā)展。這些法律一般都對(duì)保險(xiǎn)公司的注冊(cè)和領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，業(yè)務(wù)范圍，解散、清算和破產(chǎn)以其保險(xiǎn)公司提取和結(jié)轉(zhuǎn)準(zhǔn)備金，費(fèi)率的制定標(biāo)準(zhǔn)，資金的運(yùn)用等都有嚴(yán)格的規(guī)定。如著名的紐約州保險(xiǎn)法（NewYorkStateConsolidatedLaws）共99條，約200萬(wàn)字以上，內(nèi)容主要以保險(xiǎn)業(yè)法為主，對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)均有詳細(xì)的規(guī)定，對(duì)其他州保險(xiǎn)法的制定影響較大。而加利福尼亞等少數(shù)州的保險(xiǎn)法主要以保險(xiǎn)合同法為主，側(cè)重于調(diào)整保險(xiǎn)人和投保人、被保險(xiǎn)人之間的關(guān)系，保證雙方行為受到法律規(guī)范的約束。
（二）司法監(jiān)督管理
通過(guò)州法院在保險(xiǎn)合同雙方發(fā)生糾紛后進(jìn)行判定得以實(shí)現(xiàn)。主要體現(xiàn)在法院具有保險(xiǎn)合同條款的解釋權(quán)。另外，州法院被賦予其他一些權(quán)力，如審定州保險(xiǎn)法規(guī)的合憲性和檢查州保險(xiǎn)監(jiān)管部門行為的合法性等。
（三）行政監(jiān)督管理
州保險(xiǎn)的行政最高監(jiān)督權(quán)由州保險(xiǎn)監(jiān)督官（thesuperintendentOfinsurance）執(zhí)行。其中有的監(jiān)
督官是通過(guò)選舉產(chǎn)生的，有的則由州長(zhǎng)直接任命并由州立法機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)通過(guò)。另外，各州往往另設(shè)保險(xiǎn)監(jiān)督副官若干名，以協(xié)肋監(jiān)督官執(zhí)行工作。保險(xiǎn)監(jiān)督官的權(quán)力主要集中于核發(fā)保險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，監(jiān)督保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況和資金運(yùn)用狀況，管制保險(xiǎn)險(xiǎn)種的費(fèi)率，給予保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)中介人警告、罰款、吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照等方面。當(dāng)然，以各州保險(xiǎn)監(jiān)督官為成員的全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)，在各州保險(xiǎn)監(jiān)督官執(zhí)行監(jiān)管的過(guò)程中，也起了重要的作用。
二、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的組織體系
1871年，全美各州保險(xiǎn)監(jiān)督官組成了全國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（NationalAssociationofInsuranceCommissioners—NAIC），其主要任務(wù)是向各州保險(xiǎn)監(jiān)督官提出富有建設(shè)性的建議，定期相互交流保險(xiǎn)監(jiān)管的信息與觀點(diǎn)，擬定樣板法律和條例供各州保險(xiǎn)立法參考。同時(shí)，由于NAIC擁有大量的財(cái)務(wù)和市場(chǎng)數(shù)據(jù)，因此它還制定保險(xiǎn)教育和培訓(xùn)計(jì)劃，起草規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，出版保險(xiǎn)刊物，以協(xié)助各州保險(xiǎn)監(jiān)督官之間分享保險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。雖然NAIC制定的文件不具有法律效力，但確實(shí)對(duì)各州保險(xiǎn)監(jiān)管的有效實(shí)施起了很大的推動(dòng)作用。
值得一提的是，NAIC擁有一個(gè)全美范圍內(nèi)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)庫(kù)，各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門以及其他的數(shù)據(jù)使用者可以通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)從中獲取信息。由于NAIC要求保險(xiǎn)公司有統(tǒng)一的財(cái)務(wù)報(bào)表及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并且有可以壓縮90％文件的計(jì)算機(jī)磁盤存儲(chǔ)技術(shù)，從而它的數(shù)據(jù)庫(kù)信息包括了近5000家保險(xiǎn)公司最近10年內(nèi)的年度財(cái)務(wù)信息以及最近兩年的季度財(cái)務(wù)信息，并且某些年度信息數(shù)據(jù)可以追溯到70年代中期。NAIC的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)在幫助各州進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管、對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)控和實(shí)現(xiàn)其他金融分析等方面起到了重要的作用。
三、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的手段
（一）保證金制度和清算制度
各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門一般均規(guī)定，保險(xiǎn)公司設(shè)立時(shí)，應(yīng)按資本金或基金（相互保險(xiǎn)公司為基金）的一定比例向保險(xiǎn)監(jiān)管部門指定的銀行繳納保證金，以確保保險(xiǎn)公司的償付能力，非經(jīng)批準(zhǔn)不得動(dòng)用。較早建立該保證金制度的分別為紐約州（1947），新澤西州（1952），馬里蘭州（1965）。1989年，NAIC制訂了保證金法案，提供了一些各州可共同使用的方案。至1991年，保證金在全美累積已達(dá)到42億美元。當(dāng)保險(xiǎn)公司的盈余賬戶達(dá)到某一不可接受的水平或公司的行為嚴(yán)重?fù)p害被保險(xiǎn)人利益時(shí)，州保險(xiǎn)監(jiān)管部門便會(huì)介入該保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)。如果這種介人并沒(méi)有起到應(yīng)有的效果，監(jiān)管部門便會(huì)采取進(jìn)一步的措施。如涉及的是小保險(xiǎn)公司，州監(jiān)管部門便會(huì)讓大公司兼并該小公司，或動(dòng)用保證金對(duì)該公司清算。如涉及的是大中型保險(xiǎn)公司，就采取包括沒(méi)收財(cái)產(chǎn)、令其停業(yè)整頓、清理債務(wù)和宣布解散等措施。當(dāng)然這些都須事先經(jīng)法院批準(zhǔn)。
事實(shí)上，無(wú)論大小保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)失敗都會(huì)使被保險(xiǎn)人失去原來(lái)保險(xiǎn)合同中的某些權(quán)利。如果是人壽保險(xiǎn)公司破產(chǎn)，保單持有人將不能得到保險(xiǎn)合同中許諾的投資回報(bào)。各州對(duì)受損的被保險(xiǎn)人將給予一定的補(bǔ)償，但必須視各自的條件而定出不同的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)。如一些州補(bǔ)償個(gè)人被保險(xiǎn)人時(shí)明顯優(yōu)于公司被保險(xiǎn)人。
（二）法定責(zé)任準(zhǔn)備金提留制度
各州保險(xiǎn)法均規(guī)定，保險(xiǎn)公司在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中，必須依法提留各種準(zhǔn)備金，即保險(xiǎn)人必須為承擔(dān)未到期責(zé)任和處理未決賠償而從保險(xiǎn)費(fèi)收入中提存資金準(zhǔn)備。準(zhǔn)備金包括：總準(zhǔn)備金、未到期責(zé)任準(zhǔn)備金和未決賠款準(zhǔn)備金。保險(xiǎn)準(zhǔn)備金不是保險(xiǎn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，而是保險(xiǎn)企業(yè)的負(fù)債，保險(xiǎn)企業(yè)必須有與保險(xiǎn)準(zhǔn)備金等值的資產(chǎn)為后盾，才能確保公司的償付能力。各州監(jiān)管部門正是通過(guò)監(jiān)管保險(xiǎn)公司及時(shí)、足額提取準(zhǔn)備金，合理地使用好準(zhǔn)備金，來(lái)保障被保險(xiǎn)人的利益，保證保險(xiǎn)公司安全經(jīng)營(yíng)。
1992年以前，全美保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)僅要求保險(xiǎn)公司擁有單一的準(zhǔn)備金，即強(qiáng)制的證券價(jià)值準(zhǔn)備金（MSVR）。自1992年起，要求保險(xiǎn)公司擁有兩種不同的準(zhǔn)備金，即資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)備金（AVR）和利息保持準(zhǔn)備金（1MR），以保護(hù)被保險(xiǎn)人由于保險(xiǎn)公司投資失敗而帶來(lái)的損失。AVR的目的是為了避免由于保險(xiǎn)公司資產(chǎn)在銷售時(shí)低于資金成本所作的儲(chǔ)備，這主要是考慮到普通股和優(yōu)先股、抵押貸款、房地產(chǎn)等的投資風(fēng)險(xiǎn)。公司必須在NAIC提出的指導(dǎo)比例下，根據(jù)自己的資產(chǎn)情況，在AVR賬戶下存有一定比例的準(zhǔn)備金。例如，普通股和優(yōu)先股的指導(dǎo)比例是1％，抵押貸款的指導(dǎo)比例是3.5％至10.5％。IMR則是為了由于政府債券利息的變化引起保險(xiǎn)公司損失而作的資金準(zhǔn)備。
（三）常規(guī)審計(jì)制度和清償能力測(cè)試制度
各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門和NAIC都要求保險(xiǎn)公司按時(shí)遞交年度報(bào)告。這種報(bào)告采用NAIC擬定的基本格式，包括保費(fèi)收入、費(fèi)用開支、投資項(xiàng)目、準(zhǔn)備金的提取等一系列財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)資料。各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門每三年對(duì)這些報(bào)告進(jìn)行審計(jì)，并邀請(qǐng)其他州監(jiān)管部門派代表參加。而NAIC的審計(jì)則是把全國(guó)分為6個(gè)區(qū)域，各區(qū)域有一名代表參加。
為了在被保險(xiǎn)人遭到損失前，對(duì)保險(xiǎn)人的清償能力即已了解，NAIC通過(guò)電腦對(duì)各種數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，建立了早期警戒系統(tǒng)（1RIS）。IRIS主要分析以下比率：（1）資本金和盈余率；（2）總收入和凈收入；（3）傭金與費(fèi)用和保險(xiǎn)費(fèi)與最低資本金；（4）投資收益率；（5）保費(fèi)變化；（6）準(zhǔn)備金變化。如果IRIS對(duì)某保險(xiǎn)公司的分析結(jié)果超出預(yù)期正常結(jié)果，州保險(xiǎn)監(jiān)管部門會(huì)對(duì)該公司密切注意，追查原因和規(guī)定其限期改正，否則，將采取必要的措施，以保護(hù)被保險(xiǎn)人的利益。1992年，NAIC又制定出一套針對(duì)人壽保險(xiǎn)公司的新的資金要求系統(tǒng)（RBC），以防范新的風(fēng)險(xiǎn)。后來(lái)又將之?dāng)U展到財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。RBC的標(biāo)準(zhǔn)和原來(lái)IRIS的不同之處在于：第一，對(duì)于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司而言，RBC要求的資本金數(shù)額由下列風(fēng)險(xiǎn)因素決定：保險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)和巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于人壽保險(xiǎn)公司而言，由下列風(fēng)險(xiǎn)因素決定：保險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、承保風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等。第二，RBC考慮了保險(xiǎn)人在承保險(xiǎn)種和投資方向上的不同。如兩個(gè)保險(xiǎn)人在規(guī)模方面雖然類似，但一個(gè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)保守，而另一個(gè)較為大膽創(chuàng)新。在以前的規(guī)定下，兩個(gè)保險(xiǎn)人要求有相同的最低資金額，但在RBC下，后者將被要求更高的資金額。采納RBC的目的是保障由于保險(xiǎn)人的經(jīng)營(yíng)失誤所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
很顯然，RBC比以前的最低資本金和盈余金的要求更適合當(dāng)今美國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。如果現(xiàn)在保險(xiǎn)人不能滿足RBC的要求，當(dāng)它達(dá)到嚴(yán)重程度時(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局將會(huì)采取相應(yīng)的對(duì)策。雖然NAIC禁止RBC公開使用，以作為評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司等級(jí)的工具。但這種系統(tǒng)卻很容易被公眾所了解，而許多保險(xiǎn)公司的管理部門也開始想方設(shè)法改進(jìn)RBC測(cè)試的結(jié)果。這種情況可能帶來(lái)的負(fù)面影響是：可能會(huì)引起保險(xiǎn)公司過(guò)會(huì)注重投資和承保的決定，而反過(guò)來(lái)會(huì)影響保險(xiǎn)公司今后的盈利。
（四）保險(xiǎn)價(jià)格的管理制度
保險(xiǎn)市場(chǎng)上不能使用開放而無(wú)限制的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)價(jià)格在最終成本出來(lái)以前早已制定。價(jià)格過(guò)低，雖然若干年后才會(huì)發(fā)現(xiàn)，但仍會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)人最終破產(chǎn)。而過(guò)高的不必要的高價(jià)，又會(huì)導(dǎo)致被保險(xiǎn)人利益的損失。因此，在保險(xiǎn)市場(chǎng)上，保險(xiǎn)價(jià)格的管理，即保險(xiǎn)費(fèi)率的管理是很有必要的。
美國(guó)各州保險(xiǎn)價(jià)格管理的近期目標(biāo)是：保險(xiǎn)費(fèi)率公平、足夠和無(wú)歧視。公平意味著費(fèi)率對(duì)于被保險(xiǎn)人存在的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)并不太高；足夠意味著在精算的基礎(chǔ)上，費(fèi)率又不太低；無(wú)歧視意味著相似的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)有接近的價(jià)格。各州保險(xiǎn)價(jià)格管理的最終目的是：促進(jìn)保險(xiǎn)人的清償能力，避免被保險(xiǎn)人因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司的管理漏洞而引起的經(jīng)濟(jì)損失。相對(duì)于商業(yè)公司的被保險(xiǎn)人而言，個(gè)人保險(xiǎn)中的被保險(xiǎn)人由于保險(xiǎn)知識(shí)的匱乏，更容易由于保險(xiǎn)人管理的缺陷而遭受損失，因此，美國(guó)各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)個(gè)人保險(xiǎn)險(xiǎn)種的費(fèi)率管理更加嚴(yán)格。而對(duì)于保險(xiǎn)人在制定商業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)，由于被保險(xiǎn)人往往是企業(yè)，所以，保險(xiǎn)公司往往有很大的自由度?，F(xiàn)在美國(guó)各州一般主要有三種價(jià)格管理方式：（1）事先批準(zhǔn)式。要求保險(xiǎn)公司在使用某險(xiǎn)種費(fèi)率前應(yīng)得到州監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。例如，紐約州規(guī)定，勞工賠償保險(xiǎn)、醫(yī)療事故責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、擁有權(quán)保險(xiǎn)和機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)等的費(fèi)率，必須事先向州監(jiān)管部門申報(bào)，經(jīng)同意后，保險(xiǎn)公司方可按其申報(bào)的費(fèi)率承保業(yè)務(wù)。其費(fèi)率只能在2％幅度內(nèi)上下浮動(dòng)。（2）開放費(fèi)率式。允許保險(xiǎn)公司使用自己選擇的費(fèi)率，但使用后必須將費(fèi)率在州監(jiān)管部門歸檔，并允許監(jiān)管部門隨時(shí)提出廢除任何正在使用的費(fèi)率。各州監(jiān)管部門一般對(duì)個(gè)人人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、海洋貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)等費(fèi)率，均采用這種方式。這種方式既保留了保險(xiǎn)公司享有的自由使用費(fèi)率的權(quán)利，又保留了州監(jiān)管部門的監(jiān)管權(quán)利。（3）統(tǒng)一費(fèi)率式。在某些險(xiǎn)種中，如汽車責(zé)任保險(xiǎn)和火災(zāi)保險(xiǎn)，各保險(xiǎn)公司往往都使用美國(guó)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)率制定局（ISO）、美國(guó)保險(xiǎn)服務(wù)協(xié)會(huì)（AAIS）和全美勞工險(xiǎn)聯(lián)合會(huì)（NCCI）等費(fèi)率組織提供的統(tǒng)一費(fèi)率。但這種方式違反了聯(lián)邦反托拉斯法，有聯(lián)合制定價(jià)格之嫌。而且，由于大公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)齊全，明顯在競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)。因此，1989年，ISO首先宣布不再向其成員保公司提供費(fèi)率，以后只是提供損失成本的趨勢(shì)，成員保險(xiǎn)公司可以免費(fèi)使用這些損失數(shù)據(jù)，然后結(jié)合自己的費(fèi)用來(lái)制定自己的費(fèi)率。從1990年開始，其他費(fèi)率組織也相繼采取了這種措施。
（五）投資活動(dòng)的范圍限制
保險(xiǎn)公司并不可隨意投資，因?yàn)樽玖拥耐顿Y可以導(dǎo)致保險(xiǎn)人破產(chǎn)，最終也危及到被保險(xiǎn)人的利益。所以，各州監(jiān)管部門都制定了嚴(yán)格的投資范圍、保險(xiǎn)資金運(yùn)用的結(jié)構(gòu)和可接受與不可接受的投資種類等。
一般地，各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門允許保險(xiǎn)公司投資的對(duì)象為：美國(guó)政府債券、州或市政府債券、加拿大債券、抵押貸款、高質(zhì)量的公司債券、限額的優(yōu)先股和普通股等。同時(shí)，規(guī)定通過(guò)各種形式運(yùn)用的資金占其總資產(chǎn)的比重不得超過(guò)一定比例。例如，紐約州規(guī)定，保險(xiǎn)公司投資的債券（政府債券除外）不得超過(guò)其被州監(jiān)管部門承認(rèn)的總資產(chǎn)的10％。
另外，由于人壽保險(xiǎn)公司持有大量投保人的儲(chǔ)蓄金，而且人壽保險(xiǎn)合同持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)，所以監(jiān)管部門都嚴(yán)格限制人壽保險(xiǎn)公司的投資領(lǐng)域，特別是嚴(yán)格規(guī)定執(zhí)有普通股票的比例。比如在紐約州，這比例應(yīng)是保險(xiǎn)人可被承認(rèn)的財(cái)產(chǎn)的10％。而且，如果人壽保險(xiǎn)公司提供以投資為基礎(chǔ)的新險(xiǎn)種（如變額人壽保險(xiǎn)和萬(wàn)能人壽保險(xiǎn)），還必須遵守其特殊的規(guī)定。相反，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在投資范圍方面往往有較大的自由度。
（六）對(duì)保險(xiǎn)公司資本金和盈余金的規(guī)定
保險(xiǎn)公司在開辦前都必須符合各州保險(xiǎn)監(jiān)管部門的許多規(guī)定。最為重要的是最低數(shù)目的資本金和盈余金要求。不同的州有不同的資本金要求，不同類型的保險(xiǎn)人的資本金和盈余金要求也會(huì)不同。例如在佐治亞州，規(guī)定保險(xiǎn)公司必須維持的最低資本金和盈余金為300萬(wàn)美元。而有的州標(biāo)準(zhǔn)很低，如科羅拉多州，對(duì)于人壽保險(xiǎn)公司僅需60萬(wàn)美元的最低資本金。如果外州保險(xiǎn)公司到其他州去營(yíng)業(yè)，還必須擁有該州的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，即也必須符合該州對(duì)保險(xiǎn)公司資本金和盈余金的規(guī)定。這種要求便于管理和控制外州保險(xiǎn)公司在該州的經(jīng)營(yíng)。
總之，美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度的最終目標(biāo)是：（1）促進(jìn)保險(xiǎn)人的清償能力，保持社會(huì)公眾對(duì)保險(xiǎn)制度體系和機(jī)構(gòu)體系的信任。（2）保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者的合法權(quán)益，減少和打擊保險(xiǎn)行業(yè)的犯罪，維護(hù)保險(xiǎn)市場(chǎng)的有序發(fā)展。（3）確保保險(xiǎn)公司有健全的管理和財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)保險(xiǎn)投資人提供一個(gè)公平及自由競(jìng)爭(zhēng)的保險(xiǎn)市場(chǎng)。
四、美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管制度的借鑒
隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的高速發(fā)展，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的方法、手段、水平、力度也在逐步提高。但我們也看到，加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管、規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)秩序是一項(xiàng)極其復(fù)雜的社會(huì)系統(tǒng)工程，我國(guó)要從根本上解決保險(xiǎn)市場(chǎng)上存在的問(wèn)題，還有很長(zhǎng)的路要走。我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管系統(tǒng)應(yīng)借鑒美國(guó)先進(jìn)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，按照國(guó)際通行規(guī)則辦事，建立保險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任制，逐步改進(jìn)和完善保險(xiǎn)監(jiān)管手段。
1.盡快完善我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)體系WTO的加入，意味著今后國(guó)內(nèi)的相關(guān)法律、法規(guī)要與國(guó)際慣例接軌，使我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)向規(guī)范化和國(guó)際化方向發(fā)展。雖然自1995年《保險(xiǎn)法》頒布以來(lái)，我國(guó)在保險(xiǎn)法規(guī)的制定和完善方面已取得很大進(jìn)步，先后制定了包括《保險(xiǎn)管理暫行規(guī)定》、《保險(xiǎn)人管理規(guī)定》、《保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》在內(nèi)的一系列規(guī)章制度，但相關(guān)的規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)主體行為的法規(guī)和實(shí)施細(xì)則還沒(méi)有出臺(tái)，尚未形成規(guī)范保險(xiǎn)市場(chǎng)所必須的法律環(huán)境。因此，我們現(xiàn)在要依據(jù)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放的現(xiàn)狀、加入WTO后外資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立和經(jīng)營(yíng)情況、國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管趨勢(shì)的變化狀況，參照國(guó)際慣例，全面清理與WTO基本原則和對(duì)外承諾不相符的內(nèi)容，盡快修改和完善保險(xiǎn)法，出臺(tái)一系列與保險(xiǎn)法相配套的各種法律法規(guī)，以便充分發(fā)揮保險(xiǎn)法律的引導(dǎo)和保障作用。同時(shí)要加大保險(xiǎn)執(zhí)法監(jiān)督力度，堅(jiān)持依法行政，努力提高保險(xiǎn)業(yè)的執(zhí)法水平，為保險(xiǎn)業(yè)健康發(fā)展提供一個(gè)公正、公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
2.建立我國(guó)自己的保險(xiǎn)業(yè)早期警戒系統(tǒng)指標(biāo)體系監(jiān)管體系的內(nèi)容具體表現(xiàn)在許多方面，但突出監(jiān)管償付能力的核心地位，建立一套完整的控制指標(biāo)體系，無(wú)疑是加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管、改善保險(xiǎn)監(jiān)管的首要任務(wù)。我們應(yīng)參照美國(guó)IRIS比率指標(biāo)體系，建立自己的保險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)監(jiān)控系統(tǒng)，如建立最低資本充足率制度，把對(duì)保險(xiǎn)公司資本的監(jiān)管方式，從靜態(tài)監(jiān)管變?yōu)閯?dòng)態(tài)監(jiān)管，把償付能力監(jiān)管由一年一次的年終監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橐孕畔⒅贫葹榛A(chǔ)的經(jīng)常性監(jiān)管，指導(dǎo)和督促保險(xiǎn)公司適時(shí)監(jiān)測(cè)自身的經(jīng)營(yíng)管理情況，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以保證公司的最低償付能力水平。另外，應(yīng)逐步做到將監(jiān)管結(jié)果定期向社會(huì)公布，以加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。
3.加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表報(bào)送制度的建設(shè)財(cái)務(wù)報(bào)表是保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管的首要工具，切實(shí)提高報(bào)表的分析質(zhì)量，充分地利用設(shè)計(jì)科學(xué)的報(bào)表和指標(biāo)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行全面的、及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及監(jiān)管，是對(duì)保險(xiǎn)業(yè)實(shí)施非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的前提。為了達(dá)到利用報(bào)表進(jìn)行監(jiān)管的目的，必須做到以下幾點(diǎn)：第一，保險(xiǎn)監(jiān)管部門應(yīng)配備專業(yè)的分析人才，適時(shí)、有效地評(píng)估報(bào)表。第二，充分利用IT技術(shù)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防患于未然。第三，開發(fā)財(cái)務(wù)報(bào)告評(píng)估系統(tǒng)，及時(shí)分析財(cái)務(wù)報(bào)表，將風(fēng)險(xiǎn)抑制在萌芽狀態(tài)。第四，條件成熟時(shí)將監(jiān)管部門評(píng)估系統(tǒng)與保險(xiǎn)公司聯(lián)網(wǎng)，以便早日發(fā)現(xiàn)問(wèn)題。第五，保險(xiǎn)監(jiān)管人員在審核時(shí)，不僅要看該保險(xiǎn)公司最近年度的情況，還要研究數(shù)年來(lái)的模式和趨勢(shì)，以便提高分析的質(zhì)量和監(jiān)管水平。
