時間：2022-10-13 09:17:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融業(yè)論文，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：混業(yè)經(jīng)營分業(yè)經(jīng)營金融監(jiān)管
一、美國金融業(yè)經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變歷程
在20世紀(jì)30年代以前，美國的金融服務(wù)也是通過“全能銀行”即混業(yè)經(jīng)營來提供的。1929——1933年，資本主義世界發(fā)生了一場空前的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，期間美國共有11000多家金融機(jī)構(gòu)宣布破產(chǎn)，信用體系遭到毀滅性的破壞[1]。當(dāng)時，人們普遍認(rèn)為，銀行、證券的“混業(yè)經(jīng)營”是引發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要原因。為了防止危機(jī)的進(jìn)一步發(fā)展對金融體系造成更大范圍的破壞，美國國會于1933年通過了《格拉斯——斯蒂格爾法》，將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)嚴(yán)格分離。規(guī)定任何以吸收存款業(yè)務(wù)為主要資金來源的商業(yè)銀行，不得同時經(jīng)營證券投資等長期性資產(chǎn)業(yè)務(wù)；任何經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的銀行即投資銀行，不得經(jīng)營吸收存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行不準(zhǔn)經(jīng)營證券發(fā)行、包銷、零售、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)，不得設(shè)立從事證券業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)。這一規(guī)定迫使絕大多數(shù)商業(yè)銀行退出了股市。接著，美國政府又先后頒布了《1934年證券交易法》、《投資公司法》以及《1968年威廉斯法》等一系列法案，進(jìn)一步加強(qiáng)了對銀行業(yè)和證券業(yè)“分業(yè)經(jīng)營”的管制。從20世紀(jì)30年代初到70年代末，是美國金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營階段。
20世紀(jì)80年代初到90年代初期，是美國金融業(yè)的逐步融合階段。大型金融機(jī)構(gòu)在推動混業(yè)經(jīng)營上積極性最高，它們推崇“金融超級市場”、“金融百貨公司”，認(rèn)為這種超級復(fù)合體既能分散風(fēng)險，又能增強(qiáng)金融競爭實(shí)力，提高市場效率，同時也能給消費(fèi)者帶來實(shí)惠。金融專家則認(rèn)為技術(shù)革命和金融市場全球一體化促進(jìn)和推動了這種金融混業(yè)趨勢。至于金融監(jiān)管當(dāng)局迫于國際競爭壓力，也不斷改變對金融管制的態(tài)度，或明或暗來鼓勵金融機(jī)構(gòu)的多元化經(jīng)營，在嚴(yán)格限制商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)的同時，已開始允許商業(yè)銀行可以對美國政府及其他聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券進(jìn)行投資或買賣，也可以動用一定比例的自有資金進(jìn)行股票、證券的投資和買賣，還可以為客戶的證券投資進(jìn)行活動。美國政府在1980年和1982年先后通過了《取消存款機(jī)構(gòu)管制和貨幣控制法案》和《高恩——圣杰曼存款機(jī)構(gòu)法案》等有關(guān)法律，放開了存款貨幣銀行的利率上限，從法律上允許銀行業(yè)和證券業(yè)的適當(dāng)融合。因此，從實(shí)際情況來看，在當(dāng)時的美國，金融混業(yè)經(jīng)營取向已得到普遍的認(rèn)同。
經(jīng)過“80年代金融改革”，美國金融業(yè)“分業(yè)經(jīng)營”的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)逐步消失，“分業(yè)經(jīng)營”的制度也已經(jīng)不斷被現(xiàn)實(shí)所突破從20世紀(jì)90年代中后期開始，美國金融業(yè)開始進(jìn)入完全意義上的“混業(yè)經(jīng)營”時期。1999年底，美國國會通過了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》。至此，在西方世界，由美國創(chuàng)立、而后被許多國家認(rèn)可并效仿的金融分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的時代宣告終結(jié)，而混業(yè)經(jīng)營則成為共識。
二、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨
金融混業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行及其它金融企業(yè)以科學(xué)的組織方式在貨幣和資本市場上進(jìn)行多業(yè)務(wù)、多品種、多方式的交叉經(jīng)營和服務(wù)的總稱。一般有狹義和廣義兩種詮釋：狹義的概念主要是指銀行業(yè)和證券業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，即銀行機(jī)構(gòu)與證券機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入對方領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營；廣義的概念主要是指所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，即銀行、保險、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。一般經(jīng)常使用的概念是從廣義的角度來理解金融混業(yè)經(jīng)營的。而金融分業(yè)經(jīng)營是從機(jī)構(gòu)職能方面理解的，與混業(yè)經(jīng)營是相對的，指的是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)各自經(jīng)營與自身職能相對應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。這種模式下，法律上禁止銀行與證券業(yè)務(wù)的混合，一個金融機(jī)構(gòu)不能同時經(jīng)營兩種業(yè)務(wù)。其出發(fā)點(diǎn)是維護(hù)貨幣銀行休系的穩(wěn)定，把存款保險及央行最終貸款者的功能限定在銀行業(yè)內(nèi)，手段是通過法規(guī)隔離來防止證券業(yè)的風(fēng)險傳遞到銀行體系。
金融業(yè)經(jīng)營模式經(jīng)歷過由混業(yè)分業(yè)再混業(yè)的過程，實(shí)際上這是隨著經(jīng)濟(jì)
的發(fā)展，金融體系結(jié)構(gòu)打破傳統(tǒng)行業(yè)分工模式，重新配置金融功能的結(jié)果。至于當(dāng)代金融業(yè)經(jīng)營模式向混業(yè)經(jīng)營演進(jìn)的動因，歸納起來主要有以下兩方面：
需求方面的因素：第一、全球競爭的需要。在全球競爭中，金融業(yè)規(guī)模的大小和業(yè)務(wù)范圍的寬窄等都將影響到企業(yè)的競爭力和生存與發(fā)展空間。第二、分散風(fēng)險的需要。金融行業(yè)的高風(fēng)險性決定了其有通過多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的動力。第三、追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)的需要。混業(yè)經(jīng)營使金融行業(yè)的平均成本曲線比普通行業(yè)平緩，即具有更大規(guī)模經(jīng)濟(jì)潛力，同時，金融行業(yè)資產(chǎn)專用性在降低，因此也具有越來越明顯的范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。
供給方面因素：第一、新一輪技術(shù)革命推動。以計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)為特征的新技術(shù)革命極大地降低了金融數(shù)據(jù)處理與金融通訊的成本，使金融
管理技術(shù)開發(fā)與金融信息傳播的效率得到很大的提高，從而使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力大為增強(qiáng)，可以進(jìn)入原先不敢進(jìn)入或無法進(jìn)入的其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域。第二、金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念變化及外部監(jiān)控體系的改進(jìn)。監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管理念從原先的安全性優(yōu)先轉(zhuǎn)向效率優(yōu)先，加上金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)日趨豐富、國際金融監(jiān)管合作不斷擴(kuò)大，金融監(jiān)管機(jī)制日益健全，從而使管理當(dāng)局有能力對全能型金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)實(shí)施有效的監(jiān)管。第三、金融工程技術(shù)與金融衍生品為風(fēng)險控制提供了全新手段。現(xiàn)代金融工程技術(shù)的革命性進(jìn)展，金融衍生品與對沖手段的不斷豐富，也使金融機(jī)構(gòu)控制多元化經(jīng)營風(fēng)險的能力大幅度地提高。
三、目前中國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營中存在的問題
按照國家管理層的初衷，實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的目的是促使各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)更加專業(yè)化，有利于貨幣當(dāng)局的監(jiān)管，可以從總體上提高金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營質(zhì)量，降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險。但從近幾年的實(shí)踐看，這種金融體系的運(yùn)行管理模式存在以下問題：
1、隨著全球經(jīng)濟(jì)金融一體化、自由化和服務(wù)多元化的發(fā)展，中國作為世貿(mào)組織的成員，被要求開放金融市場的最后期限越來越近，即將面臨與西方國家的金融混業(yè)經(jīng)營制度相接軌的所帶的問題，這對中國金融業(yè)現(xiàn)行的分業(yè)經(jīng)營制度來講，將是強(qiáng)烈沖擊。中國銀行業(yè)將面臨生存的威脅，國外銀行傳統(tǒng)的存貸款和間接融資業(yè)務(wù)比重越來越小，表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)已成為銀行收入的主要來源，混業(yè)經(jīng)營證券、保險、信托及衍生金融業(yè)務(wù)成為國際銀行業(yè)發(fā)展的方向。中國銀行業(yè)如果不能適應(yīng)這種變化，及早行動，將在未來開放的市場競爭中處于劣勢地位。
2、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度不利于金融業(yè)的規(guī)模經(jīng)營、國際競爭力提高及傳統(tǒng)金融企業(yè)向現(xiàn)代金融企業(yè)的轉(zhuǎn)變。現(xiàn)行制度對銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)經(jīng)營的嚴(yán)格區(qū)分和限制，抑制了市場資金供給來源，人為地割裂了資本市場和貨幣市場的融通渠道，不利于資金之間的相互融通。銀行、證券、保險的業(yè)務(wù)品種有限而單調(diào)，使行業(yè)素質(zhì)及競爭力不斷下降。在當(dāng)今世界金融證券化、電子化、信息化和一體化發(fā)展趨勢的格局下，完全割裂資本與貨幣兩個市場，只會嚴(yán)重束縛我國金融業(yè)的發(fā)展，窒息我國年輕的保險業(yè)和證券業(yè)，不利于國有企業(yè)改革的進(jìn)一步深化，不利于我國市場經(jīng)濟(jì)的積極培育和健康發(fā)展。
3、現(xiàn)行金融分業(yè)經(jīng)營制度限制了金融創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)營制度下，由于銀行參與證券業(yè)務(wù)受到限制，一些具有轉(zhuǎn)移風(fēng)險及套期保值功能的金融產(chǎn)品和金融工具無法在市場立足，由此影響到證券機(jī)構(gòu)的市場運(yùn)作及策略，表現(xiàn)出很強(qiáng)的短期投機(jī)性和不穩(wěn)定性。銀行業(yè)和證券業(yè)都缺乏創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新能力。
四、中國現(xiàn)階段實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的權(quán)宜性
雖然金融混業(yè)經(jīng)營是大勢所趨，但在我國，由于相關(guān)的法規(guī)不健全、金融領(lǐng)域的監(jiān)管還缺乏力度，銀行本身的風(fēng)險意識不高，內(nèi)部約束機(jī)制還未真正得以建立，所以我國目前實(shí)行金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則是必要的。我國金融業(yè)目前尚未取得混業(yè)經(jīng)營的“資質(zhì)”，在一種重要的制度選擇面前，現(xiàn)實(shí)性是重要條件。對于中國金融業(yè)而言，分業(yè)經(jīng)營是權(quán)宜之計(jì)。具體來講：
1、資本市場發(fā)展不完善。首先是市場分割，缺乏流動性。低流動性必然帶來高風(fēng)險性，中國最大的金融風(fēng)險并不是來自銀行體系，而是來自股市和債市。在這種情況下，如果實(shí)行全能銀行制度，勢必將資本市場上的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到銀行體系內(nèi)，再加上銀行體系自身的風(fēng)險，從而使銀行體系內(nèi)的風(fēng)險大大膨脹。其次是金融工具種類少且發(fā)展極不平衡。目前，在我國的資本市場上，國債市場的份額占到60％左右，股票市場為35％，企業(yè)債券和基金市場占不到5％［2］。
2、商業(yè)銀行改革仍需深化。我國雖然于1996年就提出了國有銀行商業(yè)化改革的目標(biāo)，并致力于解決內(nèi)部激勵和約束機(jī)制問題，但時至今日，不僅四大國有商業(yè)銀行是政企不分、依靠行政約束的國有企業(yè)，而且20世紀(jì)80年代以來組建的那些股份制商業(yè)銀行，雖然產(chǎn)權(quán)制度上有所改革，實(shí)現(xiàn)了多元化，但在體制和風(fēng)險控制上仍趨同于國有商業(yè)銀行。
3、缺少金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)。改革開放已經(jīng)25年了，但自決定建立市場經(jīng)濟(jì)體制以來剛十年的時間，至今尚未形成完善的市場經(jīng)濟(jì)，新的金融監(jiān)管體系的形成以中國保監(jiān)會的成立為標(biāo)志剛剛不過兩年多的時間。而美國自建國時開始實(shí)行的就是市場經(jīng)濟(jì)，到現(xiàn)在已經(jīng)有200多年的歷史了。與之相比，我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)就顯得十分缺乏了，不具備應(yīng)付各種復(fù)雜的市場行為和違規(guī)行為的能力。一般來講，金融監(jiān)管是用來對付銀行的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”的。分業(yè)制下的商業(yè)銀行都有辦法饒過金融監(jiān)管，利用其方便快捷、錯綜復(fù)雜的資金往來渠道和監(jiān)管當(dāng)局開展“貓捉老鼠”的游戲。如在“全能制”下，商業(yè)銀行的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”更會大行其道，這就對金管當(dāng)局的監(jiān)督能力和效率提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。目前，我國金融監(jiān)管多以強(qiáng)制性措施為主，缺乏科學(xué)完善的監(jiān)管手段，其經(jīng)驗(yàn)和能力都不足以應(yīng)付銀行的“全能制”趨勢。
五、未來中國金融業(yè)的經(jīng)營模式探討
隨著我國金融結(jié)構(gòu)的逐步調(diào)整和資本市場的不斷深化，2002年下半年開始，管理層逐步推出一系列以市場深化和放松管制為基調(diào)的改革措施，其中一些措施已突破了有關(guān)嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的限制，原來的一些政策逐漸被打破。比如保險資金（資產(chǎn)總額的5%）和三類企業(yè)可以間接或直接投資股市；證券公司可以從銀行同業(yè)拆借市場按凈資產(chǎn)的一定比例拆借資金，可以進(jìn)行股票質(zhì)押貸款，還可以直接上市融資。前不久，中國保監(jiān)會又批準(zhǔn)新華人壽、泰康人壽、華泰財產(chǎn)和平安等4家保險公司入市購買證券投資基金的比例，從上一年末總資產(chǎn)的5%提高到10%[3]。無論是保險資金或其它形式的貨幣資金進(jìn)入證券市場，還是券商等非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入貨幣市場，這些政策上的重大突破都預(yù)示著我國金融體制系統(tǒng)化市場變革即將到來，中國金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的時代離我們已不再遙遠(yuǎn)。
但是，從以上的分析我們不難看出，中國現(xiàn)階段的金融發(fā)展水平確實(shí)又使得貿(mào)然推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風(fēng)險，因此，在現(xiàn)階段金融監(jiān)管水平較薄弱、金融企業(yè)自身經(jīng)營管理水平尚待提高的情況下，繼續(xù)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的格局，并積極探索有效的向混合經(jīng)營模式過渡的渠道和方式，是具有現(xiàn)實(shí)意義的。
建議過渡模式一：各類金融企業(yè)按一定比例相互參股，在不改變主營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，以股本為紐帶，相互利用資源，相互進(jìn)行業(yè)務(wù)滲透以實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。這種模式的好處是能較好地發(fā)揮各金融投資主體的積極性，利用各自主營業(yè)務(wù)的特長，實(shí)行優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)展。其不足之處是當(dāng)相互參股的各方主營業(yè)務(wù)發(fā)生利益矛盾時，各投資主體勢必根據(jù)比較經(jīng)濟(jì)學(xué)的原則做出取舍，從而影響合作的穩(wěn)定性和可靠性。
在西方，金融業(yè)與工商業(yè)有驚人的相似之處，都注重市場營銷，將市場營銷觀念作為指導(dǎo)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的基本思想。對于金融機(jī)構(gòu)而言，顧客才是最重要的財富。早期銀行的市場營銷，基本上以聯(lián)系與爭奪客戶、獲取最大利潤為目的。隨著銀行之間兼并加劇，競爭激化，單純用禮貌、周到的服務(wù)，已較難進(jìn)一步拓寬顧客渠道。銀行為了在信息技術(shù)時代求生存首先也是要爭取顧客，盡可能為他們提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。客戶對銀行服務(wù)的需求，促使銀行服務(wù)手段現(xiàn)代化。銀行致力于采用新技術(shù)，為銀行與銀行間以及銀行與客戶間的聯(lián)系增加了新的內(nèi)容，同時也促進(jìn)了銀行內(nèi)部管理的電子化。
一、建立客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)
客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)是針對金融行業(yè)這種特定行業(yè)的相關(guān)服務(wù)而設(shè)計(jì)建設(shè)的，客戶通過一定的通訊手段（電話、傳真、計(jì)算機(jī)通訊等）與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)中心取得聯(lián)系并得到身份確認(rèn)后，即可享受系統(tǒng)所提供的相應(yīng)金融行業(yè)信息服務(wù)及有限定范圍的賬戶操作服務(wù)，如獲取金融行業(yè)政策、法規(guī)、業(yè)務(wù)辦理通知信息，查詢新業(yè)務(wù)開辦方法，客戶賬戶往來查詢，查對用戶相關(guān)社會服務(wù)行業(yè)收費(fèi)賬單，用戶進(jìn)行限定范圍的賬戶轉(zhuǎn)賬和指定收費(fèi)單位的簡單付費(fèi)，以及其它某些相關(guān)行業(yè)特別業(yè)務(wù)操作，等等，也有人把它稱之為銀行服務(wù)呼叫中心（BANKSERVICECALLCENTER）。
早在80年代，歐美等西方國家就已經(jīng)提出這個概念并利用電話等通訊手段在各大商業(yè)銀行為廣大儲戶提供服務(wù)，然而，由于當(dāng)時的通訊與科技發(fā)展水平等方面因素的制約，使得這一服務(wù)沒有得到廣泛認(rèn)同。
但是，在今天，計(jì)算機(jī)與通訊行業(yè)得到了飛速的發(fā)展。在計(jì)算機(jī)領(lǐng)域，計(jì)算機(jī)的處理能力已經(jīng)得到了成百上千倍的提高，CPU從286、386、486到奔騰處理器，從單處理器到對稱、非對稱多處理器結(jié)構(gòu)；計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)范圍已經(jīng)從小范圍的局域網(wǎng)發(fā)展到跨區(qū)域的廣域網(wǎng)、甚至聯(lián)接全世界的INTERNET國際互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)；數(shù)據(jù)傳輸從統(tǒng)計(jì)時分復(fù)用到ATM異步轉(zhuǎn)移模式，數(shù)據(jù)傳輸速率已從幾百bps發(fā)展到最高上幾Gbps，幾乎是千萬倍的提高；計(jì)算機(jī)處理體系結(jié)構(gòu)從單機(jī)方式發(fā)展到“網(wǎng)絡(luò)就是計(jì)算機(jī)”的網(wǎng)絡(luò)方式以及CLIENT/SERVER的客戶/服務(wù)器分布式處理模式。所有的技術(shù)和產(chǎn)品都以跨代的速度更新和發(fā)展。在通訊領(lǐng)域，電話已迅速普及到千家萬戶，X.25分組交換網(wǎng)、DDN數(shù)據(jù)網(wǎng)以及光纖網(wǎng)已觸及城市的各個角落，衛(wèi)星通訊、微波傳輸使得信息可以傳送到人類所能想象的任何空間，……。所有這一切都已為建立最完美的金融增值服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)提供了技術(shù)可能性。
1995年10月，首家網(wǎng)絡(luò)銀行——美國安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行誕生，為客戶提供24小時的服務(wù)。接著，北美又出現(xiàn)一體化金融網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行步入電子化新時代。電子化的進(jìn)程大大增強(qiáng)了銀行競爭力。花旗銀行的ATM已能處理150多種交易，從現(xiàn)金存取到共同基金投資，甚至進(jìn)行股票交易，使客戶加深了對銀行的依賴程度。
客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的建立，可以使商業(yè)銀行向全能型發(fā)展。在銀行高科技日益發(fā)展的情況下，德國、荷蘭和意大利商業(yè)銀行率先向全能化發(fā)展。對客戶而言，全能銀行有提供全面的銀行服務(wù)的優(yōu)點(diǎn)，使客戶能自由選擇最適合其需要的信用工具，特別是小客戶，節(jié)約了他們與多家機(jī)構(gòu)打交道的成本。這有利于銀行吸引更多的客戶，實(shí)施網(wǎng)絡(luò)式管理。美國花旗銀行發(fā)揮總體優(yōu)勢，不斷將其在日本市場外的金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如有6種貨幣和黃金等多種選擇的共同儲蓄賬戶，介紹給日本客戶，穩(wěn)住了日本市場。目前，金融工程（FINANCIALENGINEERING）日益為西方商業(yè)銀行重視。金融工程所承擔(dān)的是向特定用戶提供能滿足其需要的服務(wù)方案。該方案包括尖端金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、證券承銷安排、資金的吸收與分流、產(chǎn)品開發(fā)與信息處理等。銀行招聘一批精通投資銀行業(yè)務(wù)、企業(yè)銀行業(yè)務(wù)和金融、法律、稅務(wù)方面的專家，將各方面的知識與經(jīng)驗(yàn)結(jié)合起來，通過客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，向客戶提供能滿足其要求的、獨(dú)特的服務(wù)方案。這種方案是標(biāo)準(zhǔn)化的投資機(jī)會及儲蓄、信托方式，配合客戶獨(dú)特需要而組合成的最低成本方案，即“獨(dú)家顧客”方案。也就是說，這些顧客只信賴和光顧此銀行。這是固定客戶制，是客戶與特定銀行間的相互依存關(guān)系，使銀行可以最大限度地利用客戶信息資源，發(fā)掘潛在客戶，波浪式地發(fā)展客戶網(wǎng)絡(luò)，同時也可加深銀行與客戶的定向信息交流關(guān)系。
二、建立全球銀行間的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)
在經(jīng)濟(jì)全球化并高度繁榮的今天，多學(xué)科、多領(lǐng)域的整合服務(wù)正在滿足社會各界的日益增長的多元化需求。全球銀行間的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化，可以使本國商業(yè)銀行與國外同行建立聯(lián)盟，利用對方的金融專家和計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)客戶網(wǎng)絡(luò)制的發(fā)展。
同時，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，各個國家之間貿(mào)易往來的交易量和交易金額迅猛增加，傳統(tǒng)的通訊交換方式已不能滿足業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，大量的數(shù)據(jù)需要及時、可靠地在各銀行間傳遞，而全球銀行間的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化就可以滿足這種要求。在現(xiàn)代國際金融市場上衍生出一種新的數(shù)據(jù)交換模式：EDI。EDI是ELECTRONICDATAINTERCHANGE的縮寫，意為電子數(shù)據(jù)交換。這種方式是現(xiàn)代電子計(jì)算機(jī)技術(shù)突飛猛進(jìn)的產(chǎn)物，其主要特點(diǎn)是通過迅捷、準(zhǔn)確的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為客戶辦理國際結(jié)算業(yè)務(wù)，每一筆業(yè)務(wù)的延續(xù)時間不超過三十秒，節(jié)約了大量不必要的時間和費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)了銀行為客戶提供優(yōu)質(zhì)、快速服務(wù)的宗旨。
在競爭激烈的國際金融市場上，EDI迅速成為商業(yè)銀行吸引客戶、增加中間業(yè)務(wù)量行之有效的手段，促進(jìn)和推動著商業(yè)銀行的現(xiàn)代化進(jìn)程。正是EDI這種無法比擬的優(yōu)越性，成為溝通不同行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的主要媒介，尤其在對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動中，正日益發(fā)展成為最為重要的國際貿(mào)易交易手段之一。從90年代初期起，美、日、澳大利亞、新加坡等國家陸續(xù)宣布，所有的商戶首選交易方式為EDI，不采用EDI的商戶將不予或推遲辦理，EDI在國際金融市場上嶄露頭角，成為日后國際化經(jīng)濟(jì)合作的發(fā)展趨勢。
三、創(chuàng)建銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡(luò)
西方商業(yè)銀行管理改革的主導(dǎo)是“以人為中心”觀念的確立。人是經(jīng)營管理的主題，行為科研究已在西方國家形成潮流，使世界企業(yè)管理發(fā)生一場深刻變革，在商業(yè)銀行界突出體現(xiàn)在從以物為中心的管理轉(zhuǎn)向以人為中心的管理。銀行的競爭實(shí)質(zhì)上是人才的競爭，銀行有了高素質(zhì)的管理人才，才能贏得廣大客戶的信任，有了高素質(zhì)的銀行管理者，才有高數(shù)量的客戶群。
對于商業(yè)銀行來說，與員工保持良好的關(guān)系一直是個重要的問題。因此，銀行創(chuàng)建內(nèi)部網(wǎng)不僅發(fā)展了內(nèi)部通信，加強(qiáng)了上下級的關(guān)系，而且也加強(qiáng)了銀行與客戶之間的關(guān)系。這樣做起碼可以減少組織內(nèi)部的文件流：即搜集保存于文件和活頁夾的信息，并將這些信息置入一個具有強(qiáng)大搜索功能的電子通道；同時也可以提高員工的素質(zhì)和工作效率。例如，瑞典最大的SPARBANKEN銀行也處于激劇動蕩的合并時期。它開發(fā)的內(nèi)部網(wǎng)，名為CHANNELONE，有四個主要組成部分：即電子郵件、論壇（一對多、多對多、多對一）、銀行規(guī)則與其它組織信息數(shù)據(jù)庫以及工作流系統(tǒng)。很顯然，內(nèi)部網(wǎng)改進(jìn)了銀行內(nèi)部的通信。SPARBANKEN銀行內(nèi)部網(wǎng)/INTERNET解決方案經(jīng)理LUSTIG認(rèn)為，通過改進(jìn)員工訪問信息的條件，將會改進(jìn)銀行向客戶提供的服務(wù)質(zhì)量。“迄今為止，我們將30-35％的時間用于直接客戶服務(wù)，其余的時間則用于處理業(yè)務(wù)部門的任務(wù)，”他說：“現(xiàn)在，我們必須改變上述做法，將執(zhí)行兩種任務(wù)的時間比改為80:20，即80％的時間用于開展有效的用戶服務(wù)，用于處理業(yè)務(wù)部門日常事務(wù)的時間僅占20％。”
四、我國商業(yè)銀行的發(fā)展
隨著我國金融體制改革的不斷深化，我國的各大銀行都將要逐步由專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化，并且在不斷加強(qiáng)其地區(qū)性、乃至全國性金融信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的同時，在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，在各大銀行間建設(shè)區(qū)域性電子聯(lián)行的工作也已經(jīng)取得了實(shí)質(zhì)的進(jìn)展。而且，隨著我國對外開放的進(jìn)一步加強(qiáng)，我國的銀行還將不可避免地受到來自世界范圍內(nèi)眾多外資銀行的強(qiáng)烈沖擊。
因此，許多新的問題擺在了我們的面前。專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化后，以及實(shí)現(xiàn)區(qū)域性電子聯(lián)行后，銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)該發(fā)生怎樣的變化？這些變化對銀行眾多的公司客戶、私人儲戶帶來什么樣的影響？怎樣穩(wěn)固保持原有的客戶并不斷吸引更多的客戶？在激烈的市場競爭中如何發(fā)展自己、而處于領(lǐng)先的地位？
很顯然的一點(diǎn)，就是不斷改進(jìn)服務(wù)。只有不斷利用現(xiàn)代電子信息通訊管理手段，全面提高銀行的專業(yè)服務(wù)水平，才能更好地為銀行客戶服務(wù)，才能爭取擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)量，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。我國商業(yè)銀行的發(fā)展應(yīng)完全熔入國際金融業(yè)電子化發(fā)展的浪潮中，并根據(jù)自身的特征，利用尖端電子技術(shù)不斷創(chuàng)新和開發(fā)適合自己發(fā)展的先進(jìn)服務(wù)手段。我們除了應(yīng)完全掌握上述國際金融業(yè)電子化發(fā)展的三個方面外（建立客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、建立全球銀行間的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和創(chuàng)立銀行內(nèi)部通信網(wǎng)絡(luò)），還應(yīng)結(jié)合當(dāng)今尖端的電子技術(shù)及自身的特點(diǎn)，在以下幾個方面進(jìn)行創(chuàng)新和開發(fā)：
1．由于電話銀行、自動柜員機(jī)以及當(dāng)前的INTERNET銀行服務(wù)等相繼問世，客戶實(shí)際上是距離銀行越來越遙遠(yuǎn)了。各家銀行的服務(wù)項(xiàng)目越來越雷同，客戶所面對的是同樣的電話或ATM，銀行與客戶進(jìn)行面對面交談的途徑越來越少，如何才能加強(qiáng)與客戶之間的聯(lián)系呢？這是全世界商業(yè)銀行都急需解決的問題之一。
我們在與國際接軌時，也應(yīng)首先考慮這一問題。客戶綜合服務(wù)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)就是要解決這一問題。我們要創(chuàng)建一種環(huán)境，銀行利用該環(huán)境不僅可以向客戶交付事務(wù)處理功能，而且提供可以滿足他們需求的個人化信息。我們先運(yùn)用定向聯(lián)系，即定向促銷，掌握客戶群體的不同需求及客戶資金擁有量、投資意向、投資策略、分散投資比例等，然后通過定向服務(wù)包括定向優(yōu)惠，利用計(jì)算機(jī)系統(tǒng)建立固定客戶制，為顧客提供設(shè)計(jì)獨(dú)特的理財方案，使這些顧客只信賴和光顧一家銀行。目前，美洲銀行、NATIONSBANK、第一銀行系統(tǒng)、FLEETFINANCIALGROUP、加拿大皇家銀行、花旗銀行以及新英格蘭銀行都在進(jìn)行這方面的設(shè)計(jì)。
2.在理論上，越開放的系統(tǒng)，其安全性就越差。而銀行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)要求既開放，又要絕對安全。如何尋找到這樣一個平衡點(diǎn)，是我們要努力尋求的。新加坡DBS銀行于1998年10月份出臺INTERNET銀行服務(wù)，該銀行壓倒一切的問題是安全。由于美國禁止輸出128位加密技術(shù)，DBS銀行經(jīng)過努力尋找到一種替代方案。瑞士CREDITSUISSE銀行為了保證無懈可擊的安全性，制定了嚴(yán)格的安全參數(shù)，可達(dá)到如下目的：
保護(hù)主機(jī)和服務(wù)器系統(tǒng)免受外部攻擊；
防止內(nèi)部圖謀不軌和未經(jīng)授權(quán)的用戶訪問系統(tǒng)；
提供強(qiáng)有力的加密技術(shù)，保護(hù)數(shù)據(jù)在公用INTERNET傳輸時的安全；
保障用戶在INTERNET的識別和驗(yàn)證；
保障用戶與銀行主機(jī)之間端對端的透明性；
解除銀行客戶對保護(hù)專用信息問題的擔(dān)憂。
3.以INTERNET服務(wù)為基礎(chǔ)，與歐洲和美國的銀行建立一系列聯(lián)盟。通過這些聯(lián)盟，我們可以擴(kuò)展在全球范圍的觸角，可以促進(jìn)伙伴銀行的客戶在我國進(jìn)行投資，同時我們自己的客戶也將更加便捷地獲得海外投資。INTERNET服務(wù)可以作為主要的市場開發(fā)工具，它是我們賴以建立新聯(lián)盟的基礎(chǔ)。一旦建立了此種聯(lián)盟，雙方銀行的客戶都可以從廣泛的銀行服務(wù)互惠協(xié)議中受益，包括使用ATM以及外匯和貸款業(yè)務(wù)等。
一、我國銀行保險的現(xiàn)狀與存在問題
銀行保險一般指壽險公司利用銀行等金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)和客戶資源銷售保險產(chǎn)品。對于銀行來說，積極發(fā)展銀保業(yè)務(wù)不僅可以豐富銀行的服務(wù)內(nèi)容，拓展銀行業(yè)務(wù)，降低銀行對利差收入的依賴性，而且可以利用保險公司的客戶，深挖保險公司擁有資源的潛力，實(shí)現(xiàn)資源共享；對于保險公司來說，利用銀行龐大的營業(yè)網(wǎng)絡(luò)銷售保險產(chǎn)品，不僅可以降低保險公司的營銷成本，而且可以借助銀行良好的信譽(yù)和客戶資源拓展市場。正是由于銀保合作可以通過資源共享提高經(jīng)營效率，實(shí)現(xiàn)“雙贏”，銀行保險在海外得到了迅速發(fā)展。據(jù)有關(guān)資料介紹，2000年，歐洲保險傭金占銀行總利潤的比例高達(dá)10％，2010年這一比例將達(dá)到15％，500家大銀行中接近一半擁有專門從事保險業(yè)務(wù)的附屬機(jī)構(gòu)。歐洲大多數(shù)國家銀行保險的保費(fèi)收入占壽險市場的比重為20％～35％，在法國、西班牙、葡萄牙等國，這一比例達(dá)到50％～70％。中國香港、新加坡等地，銀行保險占保費(fèi)收入的比重也達(dá)到20％以上。
我國自上世紀(jì)90年代中期從國外引入銀行保險銷售模式以來，銀行保險發(fā)展迅速，成為壽險公司的重要銷售渠道。2003年，銀行保險占我國壽險保費(fèi)收入的比重達(dá)到26％。從2004年下半年開始，銀行保險在國內(nèi)的發(fā)展減緩，2005年前10個月更是進(jìn)入低迷狀態(tài)。2005年末起銀行保險一改近兩年的頹勢，出現(xiàn)迅猛上升的勢頭。2006年一季度，銀保業(yè)務(wù)量占到壽險公司總保費(fèi)收入的33．9％，中國人壽股份公司的銀保收入同比上升了121％，占到新單保費(fèi)收入的40％。銀行保險業(yè)務(wù)量的忽上忽下，表明我國銀行保險業(yè)務(wù)還不夠成熟，銀行和保險公司之間的合作基礎(chǔ)并不牢固。
從保險公司角度看，隨著保險公司的增多和競爭的加劇，銀行渠道成為稀缺資源，銀行由于其優(yōu)勢地位而對合作保險公司手續(xù)費(fèi)要價過高。據(jù)調(diào)查，保險公司支付給銀行的手續(xù)費(fèi)大體在3％～3．5％的水平，個別渠道甚至達(dá)到4％。除手續(xù)費(fèi)外，保險公司還須向銀保銷售人員支付激勵費(fèi)用。此外，相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行會對合作保險公司提出購買基金產(chǎn)品等不同要求。
從銀行角度看，各公司的銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)單一，主要產(chǎn)品一般為期限較短的躉繳型分紅產(chǎn)品，與銀行儲蓄產(chǎn)品相似進(jìn)而構(gòu)成競爭。此外，保險公司還有濫用銀行信譽(yù)之嫌。
從消費(fèi)者的角度看，銀行保險誤導(dǎo)銷售問題仍十分突出。銀行保險的宣傳資料往往混淆了儲蓄和保險的界限，有的銷售人員夸大宣傳銀行保險產(chǎn)品的收益性，以錯誤的收益率計(jì)算方法誤導(dǎo)分紅產(chǎn)品客戶。另一方面，銀行保險的售后服務(wù)也不到位。各銀行機(jī)構(gòu)保險大多為手工操作，保單流轉(zhuǎn)緩慢，客戶從投保到拿到保單通常需要一周左右的時間。同時由于現(xiàn)行銀行保險合作主要集中于柜臺銷售，其他方面的合作極少，大部分公司的查詢、契約保全、保單貸款、保單更改及理賠等服務(wù)項(xiàng)目，還只能在保險公司操作，從而使客戶感到十分不便。
進(jìn)一步看，銀行保險發(fā)展困難的深層次原因是，銀行與壽險公司的合作缺乏長期利益共享機(jī)制，銀行尚未將銀行保險業(yè)務(wù)納入銀行發(fā)展的整體戰(zhàn)略框架，保險公司也只是簡單地將銀行保險作為一種銷售方式，側(cè)重利用銀行的品牌效應(yīng)而忽視了自身品牌的維護(hù)和產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，銀保合作只能在簡單銷售的低水平進(jìn)行。在各公司產(chǎn)品差別不大的情況下，對銀行網(wǎng)點(diǎn)資源的爭奪就成為保險公司發(fā)展銀行業(yè)務(wù)的重要手段，而這種爭奪又主要體現(xiàn)在手續(xù)費(fèi)的競爭上。銀行保險產(chǎn)品銷售成本的不斷攀升縮小了保險公司的利潤空間，加大了經(jīng)營風(fēng)險。
二、發(fā)展綜合經(jīng)營對銀行保險業(yè)務(wù)的影響
由于綜合經(jīng)營具有節(jié)約交易成本、分散金融風(fēng)險和獲得協(xié)同效應(yīng)等優(yōu)勢，在市場競爭日趨加劇和金融機(jī)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，通過穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營來提高我國金融業(yè)競爭力已在上下達(dá)成共識。特別是隨著我國國有商業(yè)銀行體制改革的深化和內(nèi)部治理的改善，商業(yè)銀行正在重構(gòu)盈利模式，將經(jīng)營重點(diǎn)轉(zhuǎn)向理財和零售業(yè)務(wù)。在這種情況下，發(fā)展綜合經(jīng)營的內(nèi)在要求更加迫切。在監(jiān)管部門的支持下，近來金融業(yè)綜合經(jīng)營的態(tài)勢日趨明顯。
綜合經(jīng)營的實(shí)質(zhì)是通過調(diào)整和改進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足客戶對金融服務(wù)的全方位需求，將過去需要多家金融機(jī)構(gòu)才能提供的多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)集中到一家機(jī)構(gòu)提供，從而使得客戶能夠得到質(zhì)量和效率更高、成本費(fèi)用更低的服務(wù)。換言之，就是要使客戶能從一個窗口購買更多的商品。因?yàn)檠芯勘砻鳎蛻魪耐粋€金融機(jī)構(gòu)購買的商品種類越多，他離開這家機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)買別家金融商品的幾率也就越低。
對于金融機(jī)構(gòu)來說，推進(jìn)綜合經(jīng)營活動，不僅要加強(qiáng)與其他金融行業(yè)的業(yè)務(wù)與經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，更要調(diào)整金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部構(gòu)造，改進(jìn)運(yùn)行機(jī)制，以適應(yīng)經(jīng)營方式的變動和有效控制風(fēng)險。從目前金融機(jī)構(gòu)的情況看，已經(jīng)出現(xiàn)了以下一些調(diào)整動向：
一是從戰(zhàn)略的高度出發(fā)統(tǒng)籌規(guī)劃各類業(yè)務(wù)，重估不同業(yè)務(wù)的價值，調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方向和發(fā)展重點(diǎn)。同時整合、重組內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)與管理流程，提高信息處理能力和綜合管理能力，全面提高人力資源、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)、風(fēng)險管控、定價與成本等方面的管理水平。
二是改進(jìn)營銷模式，使?fàn)I銷組織由分散向高度統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，營銷渠道由簡單的客戶經(jīng)理服務(wù)向一攬子綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，營銷方式由僅依靠自身渠道向各類金融機(jī)構(gòu)聯(lián)動、多渠道銷售轉(zhuǎn)變。
三是積極開發(fā)多樣性產(chǎn)品，將多種產(chǎn)品和服務(wù)集成組裝成多種“產(chǎn)品套餐”，以滿足不同客戶的需求。
四是改進(jìn)技術(shù)系統(tǒng)，依托計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的強(qiáng)大功能，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中和信息處理的高效化，以迅速感知客戶需求，開發(fā)新產(chǎn)品、新服務(wù)，搶占市場和培養(yǎng)新客戶群。
在上述調(diào)整的過程中，無論對銀行還是保險公司來說，銀行保險的地位和作用都將發(fā)生變化。過去銀行保險對銀行只是一項(xiàng)簡單的業(yè)務(wù)，其手續(xù)費(fèi)收入只是銀行利潤的一個渠道。今后銀行會越來越重視銀行保險對銀行自身發(fā)展的作用，將之納入銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略格局，整合于銀行的銷售模式之中。過去銀行保險對壽險公司只是銷售產(chǎn)品、拓展市場的一個手段，未來保險公司將更加注重銀行保險的產(chǎn)品開發(fā)和配套服務(wù)，借助銀行巨大的客戶資源，細(xì)分市場和尋找潛在客戶，設(shè)計(jì)有特色的、對應(yīng)于不同客戶需求的產(chǎn)品，逐步擺脫低水平價格競爭模式。更加注重通過發(fā)展銀行保險，降低對傳統(tǒng)人的依賴程度。更加注重與銀行實(shí)現(xiàn)信息、網(wǎng)絡(luò)等各項(xiàng)資源的共享，降低經(jīng)營成本。
具體來看，今后銀行保險將朝著以下幾個方向發(fā)展。
一銀保合作將由簡單的初級方式轉(zhuǎn)向深層合作
實(shí)踐表明，簡單的銷售模式使得雙方缺乏長期的共同利益機(jī)制，難以建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，并成為保險公司之間過度競爭的誘因。隨著我國金融控股公司的發(fā)展，出于控股關(guān)系的銀保聯(lián)盟將產(chǎn)生和增加。銀保之間的合作將由柜臺銷售深入到售后服務(wù)、配套服務(wù)、數(shù)據(jù)資源共享等多個方面，根據(jù)產(chǎn)品的特性和目標(biāo)客戶群的特點(diǎn)，選擇適合的銷售方式。通過深層合作，不僅使合作雙方的金融服務(wù)多元化、差異化、綜合化，還要通過融資、資金匯劃、聯(lián)合發(fā)信用卡等業(yè)務(wù)的合作，進(jìn)一步挖掘客戶潛力，深入了解客戶需求，拓展雙方的業(yè)務(wù)空間和利潤空間。
二銀行銷售銀保產(chǎn)品的模式可能發(fā)生變化
過去一家銀行往往同時銷售多家保險公司產(chǎn)品，人們常常可以看到在一個銀行網(wǎng)點(diǎn)中多家保險公司營銷員爭奪客戶甚至互相詆毀，使得客戶無所適從，損害了銀行和保險的信譽(yù)。隨著金融控股集團(tuán)的發(fā)展，今后部分銀行可能會從集團(tuán)的整體利益出發(fā)，對關(guān)聯(lián)保險公司的產(chǎn)品實(shí)行專營。即便是繼續(xù)采取銷售協(xié)議模式的銀保合作，也有一部分會建立起排他性的長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，目前在有的地區(qū)，已經(jīng)出現(xiàn)了網(wǎng)點(diǎn)與保險公司建立“一對一”關(guān)系的情況。此外，過去10年中銀行保險業(yè)務(wù)主要在五行一郵四大國有商業(yè)銀行、交行、郵政儲蓄中展開，因?yàn)榕c其他類型的商業(yè)銀行相比，五行一郵具有無以比擬的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢。但是近年來股份制等商業(yè)銀行發(fā)展迅速，尤其在高端客戶的理財業(yè)務(wù)方面已經(jīng)占有競爭優(yōu)勢。同時由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和無線技術(shù)的發(fā)展，國外電話銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售正在成為銀行的主流渠道，網(wǎng)點(diǎn)的重要性隨之降低，因此保險公司與股份制等其他類型商業(yè)銀行之間的銀行合作也會逐步得到發(fā)展。
三銀行保險產(chǎn)品范圍進(jìn)一步拓展
如前所述，目前銀行保險的產(chǎn)品主要是短期躉繳型分紅產(chǎn)品，險種單一、雷同且與銀行儲蓄產(chǎn)品相似，不僅對銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展幾乎毫無幫助，反而在某種程度上構(gòu)成競爭關(guān)系，形成銀行產(chǎn)品與保險產(chǎn)品“兩張皮”現(xiàn)象。下一步銀行保險產(chǎn)品開發(fā)的核心將集中于兩個方面：
一是開發(fā)銀行主業(yè)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，例如辦理住房貸款時提供房屋保險、辦理中小企業(yè)貸款時提供業(yè)主壽險、辦理消費(fèi)貸款提供信用保險、辦理汽車貸款時提供汽車保險、辦理匯兌業(yè)務(wù)時提供旅行或運(yùn)輸保險等。這類業(yè)務(wù)是銀行自身業(yè)務(wù)的延伸，客戶也存在實(shí)際需求，產(chǎn)品開發(fā)和營銷的難度都不大。
二是開發(fā)全方位服務(wù)類產(chǎn)品，使保險產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品相融合，為客戶提供更好的個人財富管理服務(wù)。為達(dá)此目標(biāo)，通常銀行與保險公司之間需要共享客戶資料，共同進(jìn)行新產(chǎn)品開發(fā)，甚至建立共同的產(chǎn)品庫。
四銷售活動向?qū)I(yè)化、組織化方向發(fā)展
首先，《中國人民銀行法》為建立強(qiáng)有力的中央銀行宏觀調(diào)控體來提供了法律保降。《中國人民銀行法》明確了中國人民銀行作為中央銀行，在金融宏觀調(diào)控中的職責(zé)和權(quán)力，從法津上保證了中國人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的權(quán)威性;對貨幣政策體系作了規(guī)定，明確了中央銀行實(shí)施貨幣政策的工具為法定存款準(zhǔn)備金、再貸款、再貼現(xiàn)、基準(zhǔn)利率、公開市場操作等手段.為人民銀行的宏觀調(diào)控提供了組織上和技術(shù)上的保證，也為專業(yè)銀行向國有商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化提供了前提條件。
其次，《中國人民銀行法》為抑制通貨腳脹，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康發(fā)展，提供了法律保降.《中國人民銀行法》明確規(guī)定貨幣政策的目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。這一提法較之!986年l月7日國務(wù)院的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》中的發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定幣值的雙重目標(biāo)提法是一大進(jìn)步.雙重目標(biāo)的矛盾性在很大程度上給通貨膨脹的發(fā)生提供了可能。近年來貨幣政策上出現(xiàn)的一緊就叫、一叫就松、一松就脹的教訓(xùn)是深刻的.《中國人民銀行法》對于貨幣政簧目標(biāo)的新提法表明，嗯定幣滇是發(fā)展經(jīng)濟(jì)的雋礎(chǔ)，只有在穩(wěn)定貨幣幣值的前提下去買現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長，才不至于發(fā)生通貨膨脹以及給經(jīng)濟(jì)社會造成強(qiáng)烈震蕩，從而促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、健康的發(fā)展。
三是《中國人民銀行法》為中央銀行強(qiáng)化對全融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管提供了法律保降。金融監(jiān)管是《中國人民銀行法》斌予中央銀行的重要職能之一。近十余年來，盡管世界上不少國家提倡金融自由化，但他們決不是沒有監(jiān)管或不要監(jiān)管。相反一般都有一套嚴(yán)密的監(jiān)管制度。最近發(fā)生的震驚世界的巴林銀行破產(chǎn)案.更使他們認(rèn)識到中央銀行監(jiān)管的重要性.在我國，過去的金融監(jiān)管制度雖也很嚴(yán)，但因缺乏有效的法律依據(jù)，故“儲蓄大戰(zhàn)”、“利率大戰(zhàn)”、亂集資、亂拆借、亂辦金融、亂辦保險等現(xiàn)象屢禁不止.睡禁屢犯.《中國人民銀行法戶明確了中央銀行對各大專業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和管理權(quán);明確了中央銀行對金融機(jī)構(gòu)稽核、檢查、監(jiān)督、管理和處罰的權(quán)力.這就為建立以中央銀行為主體的宏觀金融監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)國家的宏觀調(diào)控目標(biāo)，提供了法律上的保證。
四是《中國人民銀行法》為保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系安全德健運(yùn)行提供了法律依據(jù)。眾所周知，金融機(jī)構(gòu)不同于一般的工商企業(yè)，它是以從事經(jīng)營貨幣這種特殊商品的特殊企業(yè).無論從國際金融發(fā)展的歷史，還是從我國金融體制改革發(fā)展的實(shí)際，都可以看出.以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結(jié)構(gòu)，具有極其廣泛的滲透性和擴(kuò)散性，其業(yè)務(wù)經(jīng)營涉及千家萬戶，經(jīng)營結(jié)果對社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有很大的影響.有時這砷影響甚至可以涉及社會經(jīng)濟(jì)政治等具有全局性的重大方面。前兩年.我國一些地一方出現(xiàn)的金融佚序混亂以及通貨膨脹.不僅損害了存款人的利益，而且形響了正常的經(jīng)濟(jì)秩序，導(dǎo)致誤導(dǎo)資源配置，出現(xiàn)了不應(yīng)有的“房地產(chǎn)熱“、“開發(fā)區(qū)熱”等.實(shí)踐證明要保護(hù)存款人的利益，維護(hù)金融體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，就必須要對金融機(jī)構(gòu)有一種嚴(yán)格的、統(tǒng)一的管理.這種管理一是要建立各種比較完普的金融法律法規(guī)體系墓礎(chǔ)，二是要有一個統(tǒng)一的管理者。在我國經(jīng)濟(jì)體制改革后，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，并且在國家宏觀經(jīng)濟(jì)控制中起著越來越重要的作用，它事實(shí)上已經(jīng)成為統(tǒng)一管理全國金融行業(yè)的主管機(jī)關(guān)，而這次《中國人民銀行法》從法律的高度加以明確，更具有切實(shí)可行的操作性及法律保證。
總之，《中國人民銀行法》是我國的第一部金融大法，它為金融事業(yè)的發(fā)展提供了法律依據(jù)、法律保障和法律責(zé)任。現(xiàn)在最關(guān)鍵的是要依法辦事。從我們?nèi)嗣胥y行的分支行來說，就是要按照總行的部署及授權(quán).依法獨(dú)立行使對本轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，維護(hù)一個良好金融秩序和投資環(huán)境。當(dāng)然，對于金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動實(shí)施具體的監(jiān)管，還需要逐步建立其他有關(guān)金融監(jiān)管的法規(guī)與之配套，同時也必須輔之以必要的政策、行政、經(jīng)濟(jì)等手段綜合進(jìn)行。
計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，給金融業(yè)務(wù)的推廣提供了極大的便利，金融機(jī)構(gòu)對網(wǎng)絡(luò)的重視程度越來越高。網(wǎng)絡(luò)化信息技術(shù)的發(fā)展進(jìn)一步提升了銀行等金融企業(yè)的計(jì)算機(jī)應(yīng)用水平和信息處理能力，但同時也給金融信息的安全帶來了更大和更多的風(fēng)險。由于金融業(yè)務(wù)的特殊性，要求金融網(wǎng)絡(luò)必須是“健壯”的，甚至在“帶病”的情況下依然能夠具有足夠的性能以維持業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行，金融信息網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的軟硬件支撐必須能保證24小時×365天可靠運(yùn)轉(zhuǎn)；金融信息網(wǎng)絡(luò)必須是安全的，要有嚴(yán)格的用戶驗(yàn)證和完善的管理體系。本文主要分析了現(xiàn)行金融業(yè)務(wù)中存在的安全隱患，并從管理和技術(shù)的角度提出了一些解決方案。
一、互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險
在黑客行為商業(yè)化日趨明顯的今天，金融行業(yè)由于其信息內(nèi)容的敏感性，自然而然地成為黑客的攻擊目標(biāo)。從目前來看，金融信息網(wǎng)絡(luò)受到的攻擊主要來自以下途徑：
1，非授權(quán)訪問。目前。大量基于網(wǎng)絡(luò)的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)品(如增值業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)、網(wǎng)上支付等)的推廣，需要廣泛的網(wǎng)絡(luò)支持才能實(shí)現(xiàn)，這必然要求金融業(yè)務(wù)部門能夠提供多樣化的對外互聯(lián)接口。因此金融企業(yè)信息對外開放的程度會加深，受到攻擊的途徑也就更加多樣和復(fù)雜。很多黑客利用系統(tǒng)漏洞或者網(wǎng)絡(luò)安全策略的缺陷非法侵入金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部，竊取大量的敏感信息、篡改系統(tǒng)數(shù)據(jù)或用戶資料、泄露敏感信息，給金融企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失。
2，非法竊取賬戶等機(jī)密信息。用戶賬戶密碼信息的失竊事件時有發(fā)生，盜竊用戶賬戶也是大多數(shù)普通攻擊者的目的。攻擊者往往采用搭線、嗅探工具等方式竊取用戶的數(shù)據(jù)，并在需要的情況下解密用戶的敏感信息，或者通過木馬之類的手段對用戶的信息進(jìn)行截取并發(fā)送給攻擊者。
3，內(nèi)部破壞。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在所有網(wǎng)絡(luò)攻擊事件中，來自網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部的攻擊占總量的80％。對于金融業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)來說，盡管由于其承擔(dān)任務(wù)的特殊性，從管理上會盡最大可能避免此類事件的發(fā)生，但對于熟悉金融業(yè)務(wù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)的人而言，仍然有可能利用其掌握的知識篡改系統(tǒng)數(shù)據(jù)、泄露信息。
4，病毒侵?jǐn)_。日趨擴(kuò)大的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境為病毒的大量傳播提供了條件，網(wǎng)絡(luò)病毒已經(jīng)給人類生活帶來了廣泛的影響。隨著國內(nèi)多種操作系統(tǒng)的普及，除了Windows平臺的病毒外，針對其他操作系統(tǒng)平臺的病毒也逐漸增多，對于廣泛使用UNIX的銀行等金融部門來說，更是越來越容易受到病毒的侵?jǐn)_。更何況很多金融部門的計(jì)算機(jī)本身就是使用Windows，一旦中毒會影響到通訊子網(wǎng)的運(yùn)行，甚至?xí)?dǎo)致網(wǎng)絡(luò)及其承擔(dān)業(yè)務(wù)的癱瘓。
5，拒絕服務(wù)。拒絕服務(wù)簡稱DOS(DENIALOFSERVICE)攻擊，目前常用的是分布式拒絕服務(wù)DDOS。由于這種攻擊并不是利用系統(tǒng)漏洞，而是直接使用SYNFLOODING方式，是一種簡單而有效的攻擊方式，故非常難以防范。拒絕服務(wù)攻擊發(fā)生時會導(dǎo)致被攻擊主機(jī)無法提供正常的服務(wù)，比如網(wǎng)上銀行、電子支付等，由于其服務(wù)器是在互聯(lián)網(wǎng)條件下訪問，其受到拒絕服務(wù)攻擊的可能性相當(dāng)大。一旦受到攻擊或由于安全策略等其他問題而出現(xiàn)無法提供正常服務(wù)的情況，不但會造成經(jīng)濟(jì)損失，更會給企業(yè)帶來信譽(yù)上的損害。
二、金融網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險根源及共性分析
如前所述，雖然金融網(wǎng)絡(luò)信息安全風(fēng)險既有可能來自網(wǎng)絡(luò)外部也有可能來自網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部。但究其原因，導(dǎo)致安全風(fēng)險的根源不外乎兩種：技術(shù)漏洞和管理漏洞。金融信息安全面臨風(fēng)險的原因主要有以下幾個方面：
1，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的改變。利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)極大推動了金融業(yè)的發(fā)展，也給普通用戶辦理金融業(yè)務(wù)帶來了便利，但由于金融網(wǎng)絡(luò)和普通用戶接入互聯(lián)網(wǎng)使用了相同的TCP／IP協(xié)議，在此基礎(chǔ)之上建立起來的金融服務(wù)和用戶的關(guān)系與實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化之前有很大的不同。由于服務(wù)商和客戶的網(wǎng)絡(luò)基于相同的TCP／IP協(xié)議，從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)角度上看，用戶獲得了以往任何形式下都不具備的和服務(wù)商幾乎相同的“話語權(quán)”。因此，不法分子假冒銀行實(shí)施詐騙的可能性大大增加，很多對網(wǎng)絡(luò)不熟悉或者粗心大意的用戶為此遭受了經(jīng)濟(jì)損失。另外，用戶連人互聯(lián)網(wǎng)的成本降低使得使用網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)的用戶數(shù)不斷增加，黑客利用技術(shù)手段竊取用戶銀行賬號、密碼的可能性隨之提高，木馬、間諜軟件都是比較常見的方式。網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的改善和上網(wǎng)用戶的增多，也為某些針對服務(wù)器的攻擊提供了便利條件。若黑客計(jì)劃針對某金融服務(wù)器展開DDOs攻擊，黑客找到能夠長時間開機(jī)且擁有良好帶寬條件“受控電腦”的難度也在迅速下降，這就為其攻擊提供了極為便利的條件。并且，黑客在實(shí)施攻擊行為時往往會采用多級“跳板”的方式，即不直接使用自己的計(jì)算機(jī)攻擊目標(biāo)主機(jī)，而是先攻陷幾臺中間計(jì)算機(jī)并以它們?yōu)樘暹M(jìn)行攻擊，這極大地增加了網(wǎng)上取證和追查的難度。也使很多網(wǎng)上金融犯罪人員存有僥幸心理。
2，國內(nèi)軟件平臺環(huán)境較為單一。目前很多新的金融產(chǎn)品是基于互聯(lián)網(wǎng)支持的，采用最多的方式就是WEB方式，從用戶使用的便利性角度來看，采用WEB方式由于不需要特定的軟件環(huán)境，只要擁有一臺能上網(wǎng)的計(jì)算機(jī)即可實(shí)現(xiàn)對金融網(wǎng)站的訪問。但這種模式在信息安全上存在很大的隱患。以最常見的網(wǎng)上銀行為例，目前各個銀行的網(wǎng)上銀行系統(tǒng)對非IE瀏覽器的支持大都做得不好，用戶只有在Windows平臺下使用IE系列瀏覽器對網(wǎng)上銀行進(jìn)行訪問。造成這種情況的原因主要是由于國內(nèi)的計(jì)算機(jī)用戶普遍采用微軟的windows操作系統(tǒng)，網(wǎng)上銀行的開發(fā)必然需要考慮到這種實(shí)際情況。一些用戶嘗試使用其他平臺如LINUX訪問網(wǎng)絡(luò)銀行，但發(fā)現(xiàn)由于網(wǎng)絡(luò)銀行大多采用了微軟的ACTIVEX技術(shù)，導(dǎo)致非IE瀏覽器無法正常訪問，即使能夠訪問也需要很復(fù)雜的操作，這種操作甚至是代碼級別的，普通用戶只能望而卻步，從而退回到windows平臺，這就使得網(wǎng)絡(luò)銀行應(yīng)用客戶端的單一Windows平臺狀況更加明顯。由于Windows操作系統(tǒng)平臺在國內(nèi)擁有最廣泛的用戶群，因此目前絕大多數(shù)黑客軟件和病毒等對安全構(gòu)成威脅的程序都是針對它的，這就使用戶個人信息由于木馬或間諜軟件的原因而泄露的可能性大大增加，進(jìn)而增加了用戶資金損失的可能性。
三、提高金融信息服務(wù)安全的對策
(一)加強(qiáng)金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)相關(guān)的研發(fā)及其管理工作
這里所指的研發(fā)并不僅僅指業(yè)務(wù)產(chǎn)品的開發(fā)，更重要的開發(fā)內(nèi)容是承載金融業(yè)務(wù)專有通訊協(xié)議的開發(fā)。由于TCP／LP協(xié)議是目前互聯(lián)網(wǎng)的事實(shí)標(biāo)準(zhǔn)，網(wǎng)絡(luò)化的金融業(yè)務(wù)也必然要基于此協(xié)議，但這并不意味著網(wǎng)絡(luò)化金融產(chǎn)品開發(fā)工作只能圍繞著業(yè)務(wù)需求。以網(wǎng)上銀行為例，目前采用的軟件運(yùn)行模式主要是B／S模式，即采用WEB技術(shù)服務(wù)，用戶通過IE瀏覽器訪問服務(wù)器上的相關(guān)服務(wù)。這樣做的好處是用戶只要能夠上網(wǎng)就能夠訪問網(wǎng)上金融業(yè)務(wù)，并且操作也非常簡單。由于此種模式從根本上是基于開放HTTP協(xié)議的，在安全方面必須通過插件等技術(shù)形式的支持才能實(shí)現(xiàn)。目前盡管很多網(wǎng)上金融服務(wù)提供了安全插件，但大都僅僅針對IE瀏覽器提供支持，采用其他核心技術(shù)的瀏覽器訪問時會由于插件問題導(dǎo)致業(yè)務(wù)不能正常操作。因此，加強(qiáng)對非IE瀏覽器的支持是提高網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)安全性的一種快速有效的手段。可以讓用戶在客戶端上有更多的選擇余地，盡量降低由于操作系統(tǒng)平臺單一所帶來的病毒、木馬等問題。
從筆者的經(jīng)驗(yàn)來看，采用專用協(xié)議和專用軟件服務(wù)是一種有效的方法，專用協(xié)議由于其不具備開放性，因而更安全。
(二)加強(qiáng)網(wǎng)上信息系統(tǒng)管理
目前我國已經(jīng)制定出很多相關(guān)的法律法規(guī)，各個金融企業(yè)也有相關(guān)的管理制度。這些制度能否嚴(yán)格執(zhí)行對于企業(yè)的信息安全關(guān)系重大。我國在信息安全技術(shù)方面和發(fā)達(dá)國家仍然有不小的差距，從很多金融信息安全案件來看，安全制度實(shí)施不嚴(yán)密占案件總體數(shù)量的很大比例。
(三)科學(xué)規(guī)劃業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)功能和區(qū)域
信息安全區(qū)域規(guī)劃是近幾年來網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域出現(xiàn)的一個新名詞，目前尚沒有業(yè)內(nèi)公認(rèn)的嚴(yán)格定義。筆者認(rèn)為，信息安全區(qū)域規(guī)劃就是根據(jù)網(wǎng)絡(luò)的業(yè)務(wù)功能、數(shù)據(jù)流動狀況以及企業(yè)對不同類別數(shù)據(jù)不同的安全需求，規(guī)劃網(wǎng)絡(luò)的拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)并對關(guān)鍵數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)節(jié)點(diǎn)采用的安全技術(shù)進(jìn)行選擇。網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃方面的缺陷在此稱為結(jié)構(gòu)性缺陷。結(jié)構(gòu)性缺陷會導(dǎo)致信息安全實(shí)現(xiàn)的難度和成本增加，在某些情況下甚至?xí)斐刹豢蓮浹a(bǔ)的損失。比如，需要相互保密的數(shù)據(jù)流出現(xiàn)在相同的TRUNK鏈路上，這種情況就是由于網(wǎng)絡(luò)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的。盡管從IEEE802，1Q協(xié)議規(guī)定上看，兩種數(shù)據(jù)流在邏輯上是隔絕的，但它們通過了公用的鏈路，因此這種網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)對于數(shù)據(jù)的安全性和傳輸效率都是非常不利的。
在金融企業(yè)中，目前比較適用的規(guī)劃方法就是根據(jù)業(yè)務(wù)類型及數(shù)據(jù)保密分級進(jìn)行數(shù)據(jù)區(qū)域規(guī)劃。網(wǎng)絡(luò)安全區(qū)域得以規(guī)劃并實(shí)施后，不同等級的數(shù)據(jù)可以在很大程度上被隔離，并且不同區(qū)域之間可以設(shè)置網(wǎng)閘對訪問進(jìn)行限制和認(rèn)證，不但能夠增強(qiáng)抵御外部攻擊的能力，還能夠在很大程度上增強(qiáng)內(nèi)部攻擊的難度，極大地提高系統(tǒng)的整體安全性。
(四)合理使用并開發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)
1，合理使用加密技術(shù)和VPN技術(shù)，探索除WEB以外的其他形式的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)途徑，特別是采用專用客戶端并開發(fā)專用通訊協(xié)議和安全用戶界面也是提高系統(tǒng)安全性能的可行途徑。
2，引AQOS服務(wù)質(zhì)景，改善關(guān)鍵服務(wù)的響應(yīng)速度，在關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)不論是數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)發(fā)節(jié)點(diǎn)還是服務(wù)器節(jié)點(diǎn)都采用雙機(jī)熱備份。使用狀態(tài)檢測技術(shù)，監(jiān)視關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)狀態(tài)，及時發(fā)現(xiàn)并抵御拒絕服務(wù)(DOS)等異常數(shù)據(jù)流。在劃分了安全區(qū)域的情況下，可以采用防火墻和入侵檢測系統(tǒng)(IDS)加強(qiáng)信息系統(tǒng)抵御和發(fā)現(xiàn)黑客攻擊的能力。
關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新；風(fēng)險度量；中間業(yè)務(wù)
金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新是商業(yè)銀行保持自身競爭實(shí)力、吸引客戶、提高利潤水平的重要手段，其伴隨的風(fēng)險也日益受到廣泛關(guān)注。2007年美國的次級危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退使人們對金融創(chuàng)新中金融衍生產(chǎn)品的高風(fēng)險性、金融機(jī)構(gòu)高杠桿經(jīng)營的危害性以及金融創(chuàng)新風(fēng)險的復(fù)雜性有了更深入的認(rèn)識，各國金融監(jiān)管部門也對加大金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管達(dá)成共識。為保證商業(yè)銀行的健康發(fā)展和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的持續(xù)推進(jìn)，就必須對創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行充分識別并加以有效管理，避免其危害金融實(shí)體乃至整個國民經(jīng)濟(jì)。
一、我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新及其風(fēng)險分類
熊彼特在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展理論》中將創(chuàng)新定義為新產(chǎn)品的開發(fā)、新生產(chǎn)方式或者技術(shù)的采用、新市場的開拓、新資源的開發(fā)和新的管理方法或者組織形式的推行。根據(jù)這一觀點(diǎn)，金融創(chuàng)新可定義為是金融機(jī)構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過各種金融創(chuàng)新工具的使用，取得并實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。目前我國商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新從銀行業(yè)務(wù)分類角度可分為：資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為金融工具創(chuàng)新、交易服務(wù)創(chuàng)新、交易技術(shù)創(chuàng)新和交易市場創(chuàng)新。從銀行業(yè)務(wù)分類角度來看，目前中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新是我國商業(yè)銀行創(chuàng)新的主要發(fā)展方向。以建設(shè)銀行為例，近幾年來各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)收入基本都呈增長態(tài)勢，見圖1。而作為近年來我國主要商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的主要方向，中間業(yè)務(wù)也確實(shí)為銀行創(chuàng)造了豐厚利潤。表1列舉了我國主要商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)利潤占稅前利潤比和中間業(yè)務(wù)收入占總收入比重，各家銀行的中間利潤占比均高于收入占比，這說明中間業(yè)務(wù)的利潤率確實(shí)要高于存貸業(yè)務(wù)，也必然是今后商業(yè)銀行重要的利潤增長點(diǎn)和主要業(yè)務(wù)創(chuàng)新方向。根據(jù)上述業(yè)務(wù)創(chuàng)新的分類方法，我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險從銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新分類角度可分為資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險；從業(yè)務(wù)構(gòu)成要素角度可分為業(yè)務(wù)工具創(chuàng)新風(fēng)險、交易服務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、交易技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險和交易市場創(chuàng)新風(fēng)險；此外按照巴塞爾資本協(xié)議提出的商業(yè)銀行風(fēng)險分類可分為業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致的信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險。其中第一和第三種分類是目前商業(yè)銀行較多采用的分類形式。
二、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理的必要性
業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)風(fēng)險有重疊之處，但也具有其特殊性和復(fù)雜性，其主要影響可以歸納為以下三點(diǎn)：
(一)業(yè)務(wù)創(chuàng)新加大了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險。商業(yè)銀行間及其他金融機(jī)構(gòu)競爭加劇導(dǎo)致傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤水平下降，為獲取更高的利潤勢必要進(jìn)行相對高風(fēng)險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，我國商業(yè)銀行的混業(yè)經(jīng)營已成事實(shí)。從商業(yè)銀行實(shí)踐來看，為滿足客戶的多種金融需求，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)品種均涉及多種金融業(yè)務(wù)，而非商業(yè)銀行類金融業(yè)務(wù)通常在風(fēng)險控制及監(jiān)管上要弱于商業(yè)銀行業(yè)務(wù)；大部分創(chuàng)新業(yè)務(wù)均為表外業(yè)務(wù)，表外業(yè)務(wù)利潤正在成為業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)新的盈利點(diǎn)。這導(dǎo)致商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險增加，信用等級下降。
(二)業(yè)務(wù)創(chuàng)新增大了商業(yè)銀行風(fēng)險管理的難度。創(chuàng)新業(yè)務(wù)無前例可循，其風(fēng)險特征識別困難，缺乏成熟的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)；業(yè)務(wù)創(chuàng)新通常是客戶導(dǎo)向的，涉及多種金融業(yè)務(wù)，這使得創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險與原有的風(fēng)險分類交叉，歸因困難，也難以準(zhǔn)確納入現(xiàn)有的風(fēng)險管理體系中；此外，商業(yè)銀行為管理業(yè)務(wù)風(fēng)險也會進(jìn)行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的風(fēng)險管理手段又伴隨著新型風(fēng)險，使得商業(yè)銀行風(fēng)險管理日趨復(fù)雜。
(三)業(yè)務(wù)創(chuàng)新導(dǎo)致了金融業(yè)的風(fēng)險聯(lián)動。全球經(jīng)濟(jì)一體化浪潮下，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、本國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)與外國業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)之間、國內(nèi)業(yè)務(wù)市場與國際業(yè)務(wù)市場之間的相互依賴性增加。業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動加劇了這一過程，使得銀行內(nèi)部出現(xiàn)的風(fēng)險會在金融體系內(nèi)通過業(yè)務(wù)聯(lián)動迅速傳導(dǎo)并放大，最終甚至威脅到整個金融體系的安全。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅增加了自身風(fēng)險水平、加大了風(fēng)險管理難度，還會影響到整個金融體系的安全，所以商業(yè)銀行必須采取適宜方法有效管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險。
三、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理方法
風(fēng)險管理的核心是在合理的成本下達(dá)到適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險控制目標(biāo)。首先需要有整體的風(fēng)險管理框架。在統(tǒng)一框架下，商業(yè)銀行可在內(nèi)部一致的基礎(chǔ)上管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險，避免不同職能部門風(fēng)險管理的重復(fù)投入或缺位管理導(dǎo)致風(fēng)險的管理盲區(qū)，充分利用現(xiàn)有的人力和物力資源，避免人員權(quán)責(zé)混亂。目前各個商業(yè)銀行都基本建立起全面風(fēng)險管理體系，商業(yè)銀行可將業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險納入其中進(jìn)行有效監(jiān)管。此外，商業(yè)銀行還需要針對業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險特點(diǎn)制定明確的風(fēng)險管理流程并將其進(jìn)一步細(xì)化并實(shí)施。按照風(fēng)險管理的一般流程，大致可分為五個環(huán)節(jié)。第一環(huán)節(jié)是風(fēng)險識別。業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的識別過程應(yīng)綜合考慮商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)以及相應(yīng)提供的產(chǎn)品和服務(wù)、內(nèi)外部環(huán)境以及變化，在此基礎(chǔ)上識別已有以及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險、創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)行的內(nèi)部和外部環(huán)境等，以便有效識別現(xiàn)有風(fēng)險以及潛在風(fēng)險，合理預(yù)計(jì)未來風(fēng)險變化特征。第二個環(huán)節(jié)是風(fēng)險評估和量化。風(fēng)險評估和量化主要評價風(fēng)險的危害以及風(fēng)險發(fā)生時商業(yè)銀行可能的損失。按照巴塞爾資本協(xié)議的要求，符合規(guī)模要求的銀行應(yīng)開發(fā)內(nèi)部風(fēng)險度量模型來量化銀行面臨及潛在的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險大小。在此過程中需要綜合分析定性和定量度量結(jié)果。鑒于業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的管理難度，尤其需要通過敏感性分析和壓力測試等手段保證極端條件下銀行的風(fēng)險承受能力。第三個環(huán)節(jié)是風(fēng)險管理和風(fēng)險緩釋。在清楚識別風(fēng)險以及風(fēng)險可能造成的損失后，接下來的工作就是如何有效管理風(fēng)險、將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)。內(nèi)部風(fēng)險通常是可以通過企業(yè)的風(fēng)險管理流程和技術(shù)手段來控制的，但是外部的系統(tǒng)性風(fēng)險則主要依靠緩釋手段。風(fēng)險緩釋包含了風(fēng)險的接受和風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，即接受可承受風(fēng)險同時轉(zhuǎn)嫁不可承受風(fēng)險。第四個環(huán)節(jié)是風(fēng)險監(jiān)控。該環(huán)節(jié)是對上述風(fēng)險管理流程的監(jiān)督和保障，包括對風(fēng)險管理手段和管理過程、管理效果的全面監(jiān)控，是保證風(fēng)險管理動態(tài)過程有效進(jìn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行需要根據(jù)風(fēng)險監(jiān)控反饋及時調(diào)險管理過程中的相應(yīng)部分，以便適應(yīng)內(nèi)部或外部風(fēng)險環(huán)境的變化。第五個環(huán)節(jié)是風(fēng)險匯報。由于金融創(chuàng)新風(fēng)險是非常規(guī)風(fēng)險，所以需要更密切的關(guān)注。銀行的管理層應(yīng)確保合適的人選能夠定期接收到業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險的相關(guān)信息，包括：銀行面臨的業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險和潛在的風(fēng)險以及改進(jìn)措施、應(yīng)對風(fēng)險的步驟、采取的具體措施細(xì)節(jié)和效率等。
四、業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險度量指標(biāo)淺析
在業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險管理過程中，風(fēng)險度量是很重要的一個步驟。在風(fēng)險度量模型中，需要兩類指標(biāo)，一類是代表創(chuàng)新的指標(biāo)，一類是代表風(fēng)險的指標(biāo)。
(一)創(chuàng)新指標(biāo)。根據(jù)相關(guān)研究，創(chuàng)新指標(biāo)大致可以歸結(jié)為三類：
1、專利技術(shù)數(shù)量。這一指標(biāo)是成形的、可構(gòu)成生產(chǎn)力的創(chuàng)新能力指標(biāo)。在2012年證券報對國內(nèi)主要商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新排名時，曾用銀行獲得的業(yè)務(wù)牌照數(shù)量來近似地替代這一指標(biāo)。
2、研發(fā)費(fèi)用投入。這一指標(biāo)是潛在的創(chuàng)新能力，國外的一些相關(guān)研究通常會采用這一指標(biāo)，但這一數(shù)據(jù)目前無法從我國商業(yè)銀行的公開數(shù)據(jù)中獲得。
3、根據(jù)創(chuàng)新方向統(tǒng)計(jì)的財務(wù)數(shù)據(jù)。按照銀行的業(yè)務(wù)創(chuàng)新主要方向統(tǒng)計(jì)出的數(shù)據(jù)，可以間接說明創(chuàng)新水平。這類指標(biāo)以比例關(guān)系為佳，可以屏蔽銀行規(guī)模的影響。按照國際通行原則，一般在評價一家銀行或一國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和水平時，主要是通過分析銀行的收入結(jié)構(gòu)來獲得其業(yè)務(wù)創(chuàng)新水平高低的結(jié)論。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國際大銀行的非利息收入占總收入的比例普遍超過50%，有的銀行甚至達(dá)到80%。
(二)風(fēng)險指標(biāo)。風(fēng)險指標(biāo)主要度量商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險大小，也可大致分為三類：
1、企業(yè)脆弱性指標(biāo)。通常用Z指標(biāo)(Z—Score)代替企業(yè)的脆弱性。Z—Score模型在經(jīng)過大量的實(shí)證考察和分析研究的基礎(chǔ)上，從上市公司財務(wù)報告中計(jì)算出一組反映公司財務(wù)危機(jī)程度的財務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財務(wù)危機(jī)警示作用的大小給予不同的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)計(jì)算得到一個公司的綜合風(fēng)險分，即Z值，將其與臨界值對比就可知公司財務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重程度。Z--Score模型從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、變現(xiàn)能力、獲利能力、財務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財務(wù)狀況。
2、巴塞爾資本協(xié)議的風(fēng)險衡量指標(biāo)。如資本充足率、核心資本充足率。這類指標(biāo)是巴塞爾資本協(xié)議在銀行風(fēng)險管理三大支柱之一，屬于銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標(biāo)志，反過來也能夠體現(xiàn)銀行的整體風(fēng)險狀況。
3、傳統(tǒng)的企業(yè)風(fēng)險度量指標(biāo)，如不良貸款比率、撥備覆蓋率、存貸比等。這類風(fēng)險指標(biāo)與第二類指標(biāo)類似，由于有管理部門的最低要求，既能夠反映銀行的風(fēng)險暴露程度，也屬于商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力和管理水平的標(biāo)志。
五、結(jié)論
論文關(guān)鍵詞：金融能力，指標(biāo)體系，主成分分析
金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，目前，各地區(qū)也都將提高金融能力視為整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。國際金融危機(jī)的爆發(fā)暴露出我國的金融體系還很脆弱，一些城市和地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展水平較低。本文旨在通過建立金融能力評估指標(biāo)體系來衡量一個城市的金融能力，為提高金融能力提供新的方向。
一、 建立城市金融能力評估指標(biāo)體系的必要性
所謂金融，就是指資金融通。因此，一個城市或國家的金融能力主要是指該地區(qū)的資金融通能力。金融能力的決定因素有很多，諸如區(qū)位因素、人力因素、市場因素、知識因素及科技因素等。建立完整的金融能力評估指標(biāo)體系對于金融業(yè)發(fā)展具有極其重要的意義，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
1.為城市金融業(yè)的發(fā)展提供方向，明確目標(biāo)和定位。金融業(yè)屬于高風(fēng)險行業(yè)，其發(fā)展必須結(jié)合自身?xiàng)l件，確定合理的目標(biāo)，對自身進(jìn)行的明確的定位；
2.比較不同城市間的差距主成分分析，優(yōu)化資源配置。在建設(shè)金融業(yè)的過程中，應(yīng)與周邊城市進(jìn)行比較，取長補(bǔ)短，以免造成資源浪費(fèi)和重復(fù)建設(shè)；
3.對金融業(yè)發(fā)展具有檢驗(yàn)作用，及時糾錯。金融業(yè)的發(fā)展具有不可測性，因此，在發(fā)展過程中，需要不斷的進(jìn)行檢驗(yàn)糾錯，防止危機(jī)的出現(xiàn)；
4.為金融監(jiān)管提供策略，防止逆向選擇和道德風(fēng)險。國際金融海嘯過后，金融監(jiān)管的重要性日益突出。根據(jù)評估體系得出的結(jié)論，可以有針對性對薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管，從而達(dá)到事倍功半的效果。
通過金融能力指標(biāo)體系能夠?qū)o形的城市金融能力進(jìn)行有形化處理，清晰地知道金融能力發(fā)展的優(yōu)勢及不足，有利于金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、 金融能力評估指標(biāo)體系的設(shè)立
（一）評估指標(biāo)體系設(shè)立的原則
為了對城市綜合金融能力做出全面、客觀的評估，并且使得到的結(jié)果具有參考價值，本文認(rèn)為在構(gòu)建城市金融能力體系時應(yīng)遵循以下三個基本原則：
1.科學(xué)性原則。指標(biāo)體系的建立必須是在科學(xué)的基礎(chǔ)上，能客觀地反映金融能力論文格式模板。從指標(biāo)的選取、劃分都依據(jù)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基本規(guī)律，對于數(shù)據(jù)的收集和處理都是真實(shí)及有效的，以保證評估結(jié)果的真實(shí)性及可信度。
2.系統(tǒng)性原則。整個指標(biāo)體系由金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展能力作為子系統(tǒng)，每個子系統(tǒng)下又有相應(yīng)的指標(biāo)構(gòu)成，形成一個有機(jī)的整體。
3.全面性原則。金融業(yè)本身是一個高端的、復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展受到方方面面的制約。同時，金融業(yè)所覆蓋的領(lǐng)域較廣，包括銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)等行業(yè)。因此，指標(biāo)設(shè)計(jì)應(yīng)從整個金融業(yè)大系統(tǒng)出發(fā)，保證所選指標(biāo)全面地包含諸多因素所反映的信息。
除上述三大基本原則外主成分分析，在數(shù)據(jù)篩選和處理上，也會考慮其可操作性及完整性，使得整個評估指標(biāo)體系更有實(shí)際操作意義。
（二）各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)立依據(jù)及內(nèi)涵
根據(jù)上述建立指標(biāo)體系的原則，本文采取以金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融質(zhì)量及金融可持續(xù)發(fā)展力四個方面來綜合評價金融能力（表1）。
目標(biāo)層
中介層
指標(biāo)層
綜合金融能力指數(shù)
金融規(guī)模
金融相關(guān)率（FIR）、金融從業(yè)人員數(shù)量、金融機(jī)構(gòu)存款余額、金融機(jī)構(gòu)貸款余額
金融結(jié)構(gòu)
金融機(jī)構(gòu)存貸款比率、上市公司數(shù)量、保險深度
金融質(zhì)量
銀行壞賬率、凈資產(chǎn)收益率、資本充足率
一、 優(yōu)秀論文一等獎（7篇，排名不分先后）
1、《我國商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理組織框架問題分析》（毛應(yīng)梁，上海金融學(xué)會；張吉光，上海銀行）；
2、《新資本協(xié)議下國內(nèi)商業(yè)銀行操作風(fēng)險管理研究》（上海銀行課題組）；
3、《我國商業(yè)銀行利率及管控機(jī)制研究》（潘文波，張中朝，深圳銀監(jiān)局）；
4、《西方銀行業(yè)營銷體制的演變和借鑒》（金麟，交通銀行上海分行）；
5、《我國商業(yè)銀行X效率和規(guī)模效率變遷的實(shí)證研究：SFA方法的運(yùn)用》（彭琦，交通銀行上海分行）；
6、《淺析中小企業(yè)融資策略與商業(yè)銀行服務(wù)創(chuàng)新》（王勇，交通銀行蚌埠分行）；
7、《授信業(yè)務(wù)的風(fēng)險定價模型與實(shí)踐--基于中國商業(yè)銀行新部分戰(zhàn)略視角的研究》（李亞敏，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院。王浩，華東師范大學(xué)商學(xué)院）
二、優(yōu)秀論文二等獎（15篇，排名不分先后）
1、《金融業(yè)全面開放背景下商業(yè)銀行并購研究》（門慶成，東北農(nóng)業(yè)大學(xué)研究生學(xué)院）；
2、《放貸小企業(yè)：游走于“信任”與“不信任”之間》（陸顥，交通銀行南通分行）；
3、《商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新：以遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)為例》（毛金明，中國人民銀行太原中心支行）；
4、《歐美中小銀行的發(fā)展及對中國城市商業(yè)銀行改革的啟示》（丁寧 ，東北財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；丁溧，大連銀行中山支行）；
5、《金融市場創(chuàng)新突破口：對發(fā)展人民幣利率互換交易的思考》（張夢鎖，王大賢，國家外匯管理局山西省分局）；
6、《國有商業(yè)銀行公司治理研究--基于利益相關(guān)者理論的基礎(chǔ)分析》（徐昶，西南財經(jīng)大學(xué)；劉小差，交通銀行成都分行）；
7、《關(guān)于流程銀行及其構(gòu)建策略的思考》（馮靜生，安徽省銀行業(yè)協(xié)會）；
8、《商業(yè)銀行公司治理--一個董事會和高管角度的分析》（巴曙松，國務(wù)院發(fā)展研究中心；欒雪劍，交通銀行總行）；
9、《對我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的一點(diǎn)思考》（鞏斌，安徽財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與應(yīng)用教學(xué)學(xué)院）；
10、《論完善商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款承諾業(yè)務(wù)》（周珊，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）；
11、《將“SS-C-P”框架引入商業(yè)銀行績效評價系統(tǒng)》（李欣，南開大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）；
12、《交叉銷售與價值創(chuàng)新--商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略中的藍(lán)海》（毛瑜，復(fù)旦大學(xué)；許慧，交通銀行上海分行）；
13、《中國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展策略初探》（張磊，東北財經(jīng)大學(xué)研究生院；沈水辰，交通銀行大連分行）；
14、《論商業(yè)銀行消費(fèi)信貸風(fēng)險管理》（王鵬，馬寧，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）；
15、《優(yōu)化中國銀行業(yè)有效競爭的外部環(huán)境》（張衛(wèi)，王聰，暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）。
本刊向所有應(yīng)征者表示衷心感謝，我們將對上述優(yōu)秀論文獲獎?wù)哳C發(fā)獲獎證書和獎金。
[關(guān)鍵詞] 山西省；金融產(chǎn)業(yè)集聚；區(qū)位熵；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；灰色關(guān)聯(lián)；結(jié)論及建議
[中圖分類號] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A
Empirical Analysis of Relevance Bewteen Financial Industry Cluster and Economic Development
GUN Chunyan
Abstract： There are few studies of the development of the financial industry in Shanxi. In this connection， the study uses a position entropy method to measure the cluster degree of financial industry and finds out that the degree has promoted from non-specialization to primary specialization. The study also uses a gray correlation method to analyze the relevance between the gather of financial businesses and the development of economy. It concludes that regardless of whether the cluster degree is specialized or not， the correlation between the growth of the financial industry and the growth of the economy is prominent. When the financial industry in Shanxi has a primary degree of specialization， it facilitates the economic growth in the province. As the healthy development of Shanxi's economy depends on the benign development of the financial industry， the province should improve internal financial environment and learn from regions with successful experiences at home and abroad in financial agglomeration， so as to fuel the rapid growth of economy with further aggregation of financial businesses.
Key words： Shanxi province， gather of the financial industry， position entropy， economic growth， grey correlation， conclusion and suggestion
一、引言
在經(jīng)濟(jì)全球化和信息技術(shù)快速發(fā)展的時代背景下，金融產(chǎn)業(yè)作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心產(chǎn)業(yè)，對一個國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是至關(guān)重要的。自改革開放以來，中國國內(nèi)的金融產(chǎn)業(yè)得以迅速的發(fā)展，尤其以上海、北京等為代表的經(jīng)濟(jì)圈集聚了大量的金融資源，形成了地區(qū)性的金融集聚區(qū)，而且金融集聚一定程度上推動了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這也吸引了很多學(xué)者從不同的角度研究金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。
金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系研究主要表現(xiàn)在研究區(qū)域的差異性，差異性體現(xiàn)在三方面：以全國為研究區(qū)域、以經(jīng)濟(jì)圈為研究區(qū)域、以單獨(dú)城市或省份為研究區(qū)域[1]。
其中針對以單獨(dú)城市或省份為研究區(qū)域，很多學(xué)者以上海、北京、重慶、蘇州、山東省、遼寧省等省份或城市為例分析了金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，這些單獨(dú)城市或省份的選擇主要集中在發(fā)達(dá)省份或城市，對金融業(yè)發(fā)展相對落后的山西省則很少研究，針對這個現(xiàn)象，論文通過區(qū)位熵法測算了山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚程度，并且進(jìn)一步分析了山西省金融集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)性程度。
二、山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度測算
（一）金融產(chǎn)業(yè)集聚度測算方法選擇
金融產(chǎn)業(yè)集聚度是個量化的概念，而目前常用的產(chǎn)業(yè)集聚度測算方法有很多，例如基尼系數(shù)（Gini coefficient）、赫芬達(dá)爾指數(shù)、就業(yè)集中度、區(qū)位熵（LQ，Location Quotient）等。在此，考慮到數(shù)據(jù)的完備性，論文借鑒區(qū)位熵法來測算金融產(chǎn)業(yè)集聚度。即通過山西省金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例與全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例的比值來測算山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度，其計(jì)算公式如下：
LQ■=■ （1）
其中，s表示山西省，j表示金融產(chǎn)業(yè)；
e■表示山西省金融產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)，e■表示山西省全部產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，
e■/e■表示山西省金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例；
E■表示全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)，E表示全國全部產(chǎn)業(yè)總就業(yè)人數(shù)，
E■/E表示全國金融產(chǎn)業(yè)就業(yè)比例。
該指標(biāo)主要是為了測算某地區(qū)某產(chǎn)業(yè)的的專業(yè)化水平，衡量的標(biāo)準(zhǔn)是測算的數(shù)值是否大于1，如果測算的數(shù)值大于1，則該地區(qū)的金融產(chǎn)業(yè)專業(yè)化程度高，產(chǎn)業(yè)集聚度高。
（二）山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度測算
論文選取了1997-2012年全國和山西省的就業(yè)人數(shù)樣本數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)均來源于中華人民共和國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站。金融產(chǎn)業(yè)集聚度測算數(shù)據(jù)如表1和圖1：
表1 山西省1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度表
資料來源：將中國國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站的樣本數(shù)據(jù)依據(jù)公式（1）計(jì)算而得
圖1 山西省1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度圖
從1997年至2012年的整體趨勢來講，金融產(chǎn)業(yè)的集聚程度是由低集聚度發(fā)展到高集聚度。其中，最明顯的轉(zhuǎn)折點(diǎn)是2005年，在2005年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度第一次超過1，這說明1997-2004年，山西省的金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展未達(dá)到專業(yè)化程度；2005-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度數(shù)值雖然超過1，但是最高值才達(dá)到1.09，說明金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展初具專業(yè)化規(guī)模。
同時，論文研究的是金融產(chǎn)業(yè)集聚與山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，衡量山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，論文選用了國民生產(chǎn)總值這一指標(biāo)。將1997年至2012年山西省的國民生產(chǎn)總值用圖表示，如圖2。圖2顯示從1997-2012年山西省的國民生產(chǎn)總值呈直線上升趨勢，但對比圖1和圖2發(fā)現(xiàn)，從1997-2012年金融產(chǎn)業(yè)集聚度雖有所增加，但是增加的幅度不如國民生產(chǎn)總值，造出這種現(xiàn)象的原因與山西自身的情況有關(guān)，山西省礦產(chǎn)資源十分豐富，經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要以能源、冶金為主，而金融業(yè)資源匱乏，造成金融業(yè)的輻射力和滲透力不強(qiáng)，發(fā)展相對薄弱。
三、金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的灰色關(guān)聯(lián)測度測算
由于金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系不一定呈現(xiàn)典型的分布規(guī)律，針對這個特點(diǎn)，論文選用灰色關(guān)聯(lián)法分析金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)程度。因?yàn)榛疑P(guān)聯(lián)法主要是對事物因素動態(tài)發(fā)展過程的量化分析，它根據(jù)因素之間發(fā)展態(tài)勢的相似或相異程度來衡量因素間的接近程度[2]。其過程如下：
（1）設(shè)山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度為母數(shù)列，設(shè)山西省的國民生產(chǎn)總值為子數(shù)列，金融產(chǎn)業(yè)集聚度為Xj（t），t=1，2，…，m，國民生產(chǎn)總值為Xg（t），t=1，2，…，m。
（2）將母數(shù)列和子數(shù)列無量綱化處理。一般情況下，處理方法有兩種，分別為初值化處理和均值化處理。論文通過均值化處理，得到表2中的新數(shù)列Zj（t）和Zg（t），
（3）計(jì)算關(guān)聯(lián)系數(shù)
依據(jù)關(guān)聯(lián)系數(shù)的計(jì)算公式：
GL（t）=■（2）
（4）計(jì)算關(guān)聯(lián)度
r=■■GL（t） （3）
根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，ρ=0.5，關(guān)聯(lián)度大于0.6，其關(guān)聯(lián)性顯著[3]。
針對1997-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度與國民生產(chǎn)總值的無量綱化的數(shù)據(jù)，根據(jù)公式（2）和（3），求得二者之間的灰色關(guān)聯(lián)度，因?yàn)閺?005年開始山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度具有初級專業(yè)化程度，故此論文在測算金融產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度時，劃分了兩個階段，分別1997-2004年和2005-2012年，測算結(jié)果如表3。
表3 山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度
當(dāng)金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度大于0.6，說明這兩個因素之間關(guān)聯(lián)性比較顯著。從整體上分析，自1997-2012年山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度均大于0.6，尤其是在1997-2004年山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度并未達(dá)到專業(yè)化程度的情況下，這更加說明金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在較大的相關(guān)性。
將1997-2004年的關(guān)聯(lián)度和2005-2012年的關(guān)聯(lián)度相比較，2005-2012年的關(guān)聯(lián)度比1997-2004年的關(guān)聯(lián)度高0.021，這說明當(dāng)山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚度提高超過1，具有初步專業(yè)化程度時，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
四、結(jié)論及建議
以山西省為研究對象，利用區(qū)位熵算法計(jì)算了1997-2012年的金融產(chǎn)業(yè)集聚度，利用灰色關(guān)聯(lián)度法計(jì)算了金融產(chǎn)業(yè)集聚度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)度。計(jì)算結(jié)果表明：（1）山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度從不具有專業(yè)化程度轉(zhuǎn)化為具有初步專業(yè)化程度；（2）無論山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度是否具有專業(yè)化程度，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)聯(lián)性均顯著；（3）當(dāng)山西省的金融產(chǎn)業(yè)集聚度具有初步專業(yè)化程度，金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
由于時間、數(shù)據(jù)獲取等方面的限制，論文未研究影響山西省金融產(chǎn)業(yè)集聚形成的因素及這些因素對山西省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，這將是論文下一步的研究內(nèi)容。同時，通過上述研究，山西省經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展離不開金融產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展，針對山西省金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，建議改善山西省內(nèi)的金融環(huán)境，借鑒國內(nèi)外發(fā)達(dá)地區(qū)金融集聚的發(fā)展模式，推進(jìn)山西省金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步集聚，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展。
[參 考 文 獻(xiàn)]
[1]王宏.山西省金融集聚及其對經(jīng)濟(jì)增長影響的研究[EB/OL]. http： // doc88. com / p - 2157718020486. html，2014-06-10
[2]劉明菲，孫君軍.物流產(chǎn)業(yè)集聚度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性分析[J].鐵道運(yùn)輸與經(jīng)濟(jì)，2008，30（6）：8-11
[3]關(guān)高峰，董千里，白澤平.中部六省物流產(chǎn)業(yè)集聚與經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)性實(shí)證研究[J].物流科技，2012，31（9）：245-248
[4]吳惠珊，姜鑫.山西省金融業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長相關(guān)關(guān)系研究[J].時代金融，2011（8）：71-115
論文摘要：金融控股公司這種混業(yè)經(jīng)營模式已經(jīng)成為金融發(fā)展的大趨勢。在我國現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，各類金融控股公司在法律間隙中生存發(fā)展，在某種程度上出于脫法狀態(tài)，蘊(yùn)含著極大的風(fēng)險，因而加強(qiáng)金融控股公司的立法及監(jiān)督工作顯得尤為迫切。本文簡述了中國控股公司的立法狀況和存在的問題，提出了對我國金融控股公司監(jiān)管的立法構(gòu)想，希望能夠制訂出一部適合我國國情的金融控股公司法，完善和健全我國的金融監(jiān)管體系。
一、我國金融控股公司的立法現(xiàn)狀
我國現(xiàn)行法律規(guī)定金融業(yè)總體上實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”，不過修改后的《商業(yè)銀行法》第43條規(guī)定了“但書”，即“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資，但國家另有規(guī)定的除外”，這使得在銀行業(yè)基礎(chǔ)上組建和發(fā)展金融控股公司有了一定的法律空間。金融業(yè)界和理論界對于與國際金融業(yè)接軌，修改《證券法》、《保險法》等金融法中的相關(guān)限制，逐步發(fā)展金融業(yè)綜合經(jīng)營的呼聲日益高漲，并且也有一些切實(shí)可行的立法與政策建議。此外，銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會2003年9月召開了第一次聯(lián)席會議并簽署了《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》(以下簡稱《備忘錄》)，該《備忘錄》第8條規(guī)定：“對金融控股公司的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的原則，對金融控股公司的集團(tuán)公司依據(jù)其主要業(yè)務(wù)性質(zhì)，歸屬相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對金融控股公司內(nèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的監(jiān)管，按照業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。”初步確立了對金融控股公司的主牽頭監(jiān)管制度。
二、目前我國金融控股公司存在的問題和監(jiān)管盲區(qū)
1.我國金融法制構(gòu)架中缺少了對金融控股公司的法律規(guī)范。目前，我國仍舊秉持傳統(tǒng)的立法觀念，按照“宜粗不宜細(xì)”、“成熟一個、制定一個”的原則開展立法活動。在金融控股公司監(jiān)管的立法問題上，直接導(dǎo)致立法嚴(yán)重滯后，以至于在金融控股公司實(shí)踐了數(shù)年之后，尚無金融控股公司立法的計(jì)劃。
2.我國現(xiàn)行金融法制中監(jiān)管漏洞使金融控股公司的監(jiān)管缺位且制度設(shè)計(jì)失靈。首先監(jiān)管制度供給不足。根據(jù)對上一問題的分析，我國目前尚無對金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管的專門法律制度。《備忘錄》雖然規(guī)定了金融控股公司的監(jiān)管原則，但仍存在《備忘錄》不是法律，對金融控股公司沒有強(qiáng)制力；對產(chǎn)業(yè)資本控股模式的金融控股公司監(jiān)管規(guī)定不明確等問題。
三、我國金融控股公司立法之探討
1.立法模式
我認(rèn)為，我國金融控股公司的立法形式應(yīng)當(dāng)借鑒這種整體修法的先進(jìn)立法技術(shù)制定一部單獨(dú)的《金融控股公司法》。利用整體修法的立法技術(shù)在《金融控股公司法》整合和修改《公司法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》中不符合金融控股公司發(fā)展所必需的條款，加入經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管制度等內(nèi)容，從而形成內(nèi)容完備具有較強(qiáng)可操作性的現(xiàn)代金融法律。
2.從法律上明確金融控股公司的性質(zhì)
在我國，金融監(jiān)管技術(shù)和手段并不發(fā)達(dá)，更應(yīng)當(dāng)將企業(yè)和銀行分離，我國金融控股公司的性質(zhì)，可參照美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的相關(guān)規(guī)定，其本質(zhì)特征有二：首先，金融控股公司是純粹控股公司。母公司不從事具體的金融業(yè)務(wù)，而專事整個集團(tuán)的戰(zhàn)略管理和風(fēng)險控制，主持和協(xié)調(diào)各子公司的合作；其次，金融控股公司是以股權(quán)控制為紐帶組建的金融集團(tuán)，由于母公司沒有具體業(yè)務(wù)，其全部資金可用于對子公司的控股上，因此其在資本運(yùn)作方面具有較高效率。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)之選擇
目前學(xué)界有一個共識，就是應(yīng)當(dāng)由綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融控股公司母公司進(jìn)行全面監(jiān)管，而且該綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)具有協(xié)調(diào)各專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能。但目前對綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取新設(shè)一個金融監(jiān)督委員會，還是將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國人民銀行仍有爭議。我贊成采取將綜合性監(jiān)管職責(zé)賦予中國人民銀行的做法比較可取。因?yàn)椋耙恍腥龝笔俏覈?dāng)前金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置的客觀現(xiàn)實(shí)，賦予央行綜合監(jiān)管職能適應(yīng)我國當(dāng)前的金融監(jiān)管形勢，也避免了新設(shè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所帶的未知影響。
4.經(jīng)營規(guī)范之構(gòu)建
總的來說，對于我國《金融控股公司法》的制定，其中亦至少包含以下幾方面的經(jīng)營規(guī)則：
（1）轉(zhuǎn)投資的限制。金融控股公司是以投資、控制及管理金融相關(guān)事業(yè)為目的的，一般而言，其轉(zhuǎn)投資的對象只能以金融相關(guān)事業(yè)為限，從而保證金融控股公司以經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)為主，以防止其跨業(yè)于實(shí)業(yè)部門。
（2）資本充足性要求。資本是金融機(jī)構(gòu)賴以從事一切業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也是應(yīng)付意外事件的緩沖器。我國金融行業(yè)的資本充足率不高，在資金實(shí)力不足的情況下成立金融控股公司會把已經(jīng)很脆弱的銀行風(fēng)險擴(kuò)散到整個集團(tuán)，危險整個金融體系的安危，因此，在我國《金融控股公司法》中有必要根據(jù)巴塞爾協(xié)議制定對金融控股公司資本充足性的基本要求，以適用于銀行和控股公司的并表資產(chǎn)狀況。
（3）內(nèi)部防火墻的制度安排。借鑒國際上的成功經(jīng)驗(yàn)，在我國《金融控股公司》中制定相應(yīng)的內(nèi)部監(jiān)管“防火墻”條款，如設(shè)置資金、業(yè)務(wù)和規(guī)模的“防火墻”，設(shè)立信息安全的“防火墻”，設(shè)置市場化管理的防火墻。
（4）子公司的救援機(jī)制。由于金融控股公司與其子公司在財務(wù)上應(yīng)視為一體，所以金融控股公司應(yīng)當(dāng)成為其子公司的力量源泉，當(dāng)其子公司財務(wù)發(fā)生困難時立法應(yīng)當(dāng)規(guī)定集團(tuán)公司有救援的責(zé)任，以免金融子公司倒閉而造成金融市場的不安。
參考文獻(xiàn)
［1］黎四奇：《金融企業(yè)集團(tuán)法律監(jiān)管研究》，武漢大學(xué)出版社，2005年7月第一版.
［2］西：《盡快制定金融控股公司法》，中國金融，2008年第七期.
［3］王文宇：《控股公司與金融控股公司法》，中國政法大學(xué)出版社2003年版.
論文摘要：韓國是新興工業(yè)化國家的代表，在其經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中金融業(yè)扮演了重要的角色。同時，韓國金融制度也在不斷的進(jìn)行變革。從韓國金融制度的演變可以得到一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，對我國正在進(jìn)行的金融改革有重要的啟示作用。
韓國的金融制度是較為實(shí)用性的金融制度，自建國到1997年亞洲金融危機(jī)之前，其金融制度的沿革大致經(jīng)歷了三個階段，雖然在每個階段，韓國的金融制度在理論上都存在著諸多缺陷，但其操作性一直不錯，為韓國經(jīng)濟(jì)的起飛提供了保障。其發(fā)展歷程可表示為“自主中立金融——管制金融——自由金融”三個階段。
一、歷史沿革
1 自主中立金融階段。建國初期為了治理混亂的經(jīng)濟(jì)金融秩序，消除嚴(yán)重的通貨膨脹，消除殖民地金融制度的影響。1950年5月頒布的《韓國銀行法》確立了韓國金融業(yè)的民主性、自由性與獨(dú)立性，緊接著其中央銀行韓國銀行的成立標(biāo)志了韓國自由中立的金融體制開始運(yùn)作。在整個50年代，韓國政府都在為鞏固其新建立的自由中立的金融制度而努力，頒布了多部關(guān)于銀行的法律，例如《韓國產(chǎn)業(yè)銀行法》、《農(nóng)業(yè)銀行法》等。到50年代末，韓國自主中立的金融制度已基本成型。
2 管制金融階段。20世紀(jì)六七十年代韓國金融業(yè)進(jìn)入管制階段，也是政府主導(dǎo)型產(chǎn)業(yè)金融體制時期，金融體制獨(dú)立性逐漸喪失，轉(zhuǎn)而成為政府推行其產(chǎn)業(yè)政策的工具。1962年韓國修改了《韓國銀行法》，政府接管了中央銀行的大部分權(quán)利，使政府直接干預(yù)和控制金融具有了合法的依據(jù)。在這一階段銀行業(yè)在金融業(yè)中占有絕對主導(dǎo)地位，而非銀行金融機(jī)構(gòu)很不發(fā)達(dá)，甚至可以說是無足輕重。進(jìn)入70年代，政府逐漸意識到金融多樣化對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，1972年，韓國政府采取措施，整頓民間金融市場，調(diào)整和轉(zhuǎn)換銀行債務(wù)，降低利率等，其目的是改善金融機(jī)構(gòu)狀況，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)和資本市場的發(fā)展。
3 自由金融階段。1980年韓國頒布了《一般銀行經(jīng)營的自律化方案》，1982年修正了《普通銀行法》，開始了韓國金融業(yè)向自由化國際化發(fā)展的變革，并通過出售銀行股份等方法完成了部分銀行的私營化，以此來刺激金融自由化的發(fā)展。但一直到亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，韓國金融自由化改革仍沒有取得預(yù)期的成效，從某種程度上說，這一階段的改革是完成了銀行等金融機(jī)構(gòu)的私有化，而沒有完成預(yù)期的自由化。
二、亞洲金融危機(jī)前后的韓國金融制度改革
20世紀(jì)90年代起韓國政府開始加大金融自由化改革的步伐，但至爆發(fā)危機(jī)時仍有部分步驟尚未實(shí)施，例如原定于1996年實(shí)行的取消活期存款外的所有對貸款和存款利率的管制。但是由于長期以來管制金融的慣性，以及來自各個方面的阻力，改革在有的地方還不夠完善，甚至出現(xiàn)了漏洞和負(fù)面的影響，這也是其后的金融危機(jī)能在韓國造成激烈動蕩的原因之一。這主要體現(xiàn)在：第一是政府的定位不當(dāng)，在自由化改革中政府提倡大量非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，這類機(jī)構(gòu)背后大都有工業(yè)集團(tuán)或財閥的支持，它們對整個金融市場的干預(yù)能力較強(qiáng)。第二，自金融自由化改革以來，利率管制放松過急，使韓國國內(nèi)利率上升，刺激了國外游資的大量注入，并刺激了國內(nèi)企業(yè)舉借外債的程度，至危機(jī)爆發(fā)時，韓國企業(yè)舉借的大量外債加劇了韓國金融狀況的惡化。第三，金融監(jiān)管不夠明細(xì)化，過于追求理想目標(biāo)而忽略了可能遇到的風(fēng)險，同時政府對于金融企業(yè)的保護(hù)性太強(qiáng)，縱容其盲目擴(kuò)張而不允許其破產(chǎn)，這些措施加劇了韓國金融體系的脆弱性。
三、韓國金融制度變遷對我國的啟示
金融危機(jī)后韓國政府采取的這些措施有助于恢復(fù)韓國金融的穩(wěn)定，同時給其他國家提供了一定可借鑒的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。
1 金融自由化是大的趨勢所在。但是金融管制或者說是由政府控制金融也并不是沒有好處，好處之一就是金融業(yè)可以明確而直接的為政府的戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)，可以集中金融業(yè)的力量為全國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。韓國的案例就說明了這一點(diǎn)，正是在管制金融時期韓國的經(jīng)濟(jì)得到了騰飛和發(fā)展。
2 政府在本國金融業(yè)發(fā)展中的定位要正確。政府干預(yù)雖然有些時候會阻礙金融業(yè)的發(fā)展，但這卻是防止金融動蕩最有效的手段，但同時也有一個度的問題，干預(yù)過多就會扭曲金融業(yè)，在我國目前可表現(xiàn)為政府對銀行的不當(dāng)干預(yù)要減少，但對資本市場的控制要有力。
3 加快商業(yè)銀行的改革。嚴(yán)格控制不良資產(chǎn)率和保證資本充足率，完善商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，加大商業(yè)銀行經(jīng)營的透明度，加強(qiáng)商業(yè)銀行的審計(jì)工作，積極推進(jìn)股份制改革。
4 協(xié)調(diào)直接融資和間接融資的比例。金融傾斜的程度不能太大，強(qiáng)化直接資本市場在國內(nèi)資本運(yùn)作中的作用，對銀行的依賴程度要降低，同時大力發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu)，降低準(zhǔn)入門檻。
論文關(guān)鍵詞：金融綜合經(jīng)營金融控股公司風(fēng)險
論文摘要：在金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放的過程中，國外金融業(yè)綜合經(jīng)營趨勢影響著我國銀行業(yè)未來發(fā)展。本文從金融綜合經(jīng)營風(fēng)險與模式比較分析中，認(rèn)為我國現(xiàn)階段金融綜合經(jīng)營最理想的模式是金融控股公司。
中央在關(guān)于“十一五”規(guī)劃的建議中明確提出：“穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)綜合經(jīng)營試點(diǎn)”，標(biāo)志著我國金融業(yè)的經(jīng)營體制將實(shí)現(xiàn)一次轉(zhuǎn)型，綜合經(jīng)營進(jìn)程將加快。在金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)ν忾_放的過程中，國外金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢對中國金融業(yè)產(chǎn)生了影響，實(shí)現(xiàn)金融綜合經(jīng)營已經(jīng)成為中國銀行業(yè)未來發(fā)展的必然選擇。
一、我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的現(xiàn)狀
我國目前金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營歸納起來主要有三類：
一是通過成立金融控股公司或金融集團(tuán)，持有多個金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，達(dá)到綜合經(jīng)營。如中信、光大、平安集團(tuán)，它們分別持有相對控股與絕對控股銀行、證券、保險等金融機(jī)構(gòu)。
二是各類金融機(jī)構(gòu)相互合作，共用平臺，或者成立專門機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)銷售功能上的綜合經(jīng)營。如銀行銷售基金、保險產(chǎn)品。
三是各類金融機(jī)構(gòu)共同競爭同一類性質(zhì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。如銀行的理財業(yè)務(wù)，證券公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，保險公司的分紅保險、投資聯(lián)結(jié)保險等等。雖然業(yè)務(wù)名稱各不相同，具體操作上因各監(jiān)管部門監(jiān)管方式不一而導(dǎo)致業(yè)務(wù)方式不一，但這些都屬于“信托”范圍，實(shí)現(xiàn)的都是“代客理財”。從這點(diǎn)上看，各類金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了綜合經(jīng)營。
二、我國金融綜合經(jīng)營的風(fēng)險分析
當(dāng)前從我國金融綜合經(jīng)營現(xiàn)狀中可以看出綜合經(jīng)營風(fēng)險存在以下幾個方面問題：
1、資產(chǎn)管理市場嚴(yán)重混亂狀況有所收斂，但未根本扭轉(zhuǎn)。當(dāng)前，我國各類金融機(jī)構(gòu)均已開展形式各異的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，鑒于近幾年實(shí)踐中的慘痛教訓(xùn)，一些監(jiān)管部門在監(jiān)管理念與政策上已有所調(diào)整，正在逐步統(tǒng)一，但從總體上看，各監(jiān)管部門在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)上，在法律依據(jù)、監(jiān)管政策上仍協(xié)調(diào)不夠，不盡相同，存在著很多嚴(yán)重的風(fēng)險隱患。
2、金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)交易增多，出現(xiàn)嚴(yán)重的風(fēng)險傳遞現(xiàn)象。綜合經(jīng)營的最大優(yōu)勢在于發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，最大風(fēng)險是如何防范不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易引發(fā)的風(fēng)險傳遞。目前，由于我國對金融控股集團(tuán)防范風(fēng)險的防火墻制度尚未系統(tǒng)建立，隨著金融機(jī)構(gòu)之間業(yè)務(wù)聯(lián)系的密切，關(guān)聯(lián)交易自然增多，風(fēng)險傳遞問題日益嚴(yán)重；利用上市公司、證券公司和商業(yè)銀行之間的關(guān)聯(lián)交易，形成銀行融資、購并、上市的資金循環(huán)和利用金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的關(guān)系，套取銀行的資金或挪用客戶資金解決關(guān)聯(lián)企業(yè)資金需求的現(xiàn)象也使大量存在。
3、當(dāng)前我國金融業(yè)尚不發(fā)達(dá)，實(shí)行的是嚴(yán)格分業(yè)經(jīng)營的基本法律框架現(xiàn)實(shí)。1993年之前，我國金融業(yè)實(shí)行的就是混業(yè)經(jīng)營。在我國市場發(fā)育不成熟、公司治理機(jī)制不完善、監(jiān)管水平相對較低的情況下，確實(shí)導(dǎo)致信貸資金過多的流入股市、期市，助長了投機(jī)行為和泡沫經(jīng)濟(jì)的泛濫與發(fā)生。當(dāng)前，我國現(xiàn)實(shí)狀況還沒有根本改變，銀行資金若大量流入證券市場、房地產(chǎn)市場、期貨或貨幣市場，可能引發(fā)嚴(yán)重的泡沫經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，一旦泡沫破裂，銀行將虧損嚴(yán)重，將引發(fā)金融市場的穩(wěn)定。
4、外資金融集團(tuán)對我國金融機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營的影響。目前，有部分綜合性的海外金融集團(tuán)已通過各種渠道分別進(jìn)入我國的保險、證券、銀行等金融領(lǐng)域，甚至實(shí)業(yè)投資領(lǐng)域，對我國分業(yè)經(jīng)營政策帶來沖擊。例如：匯豐集團(tuán)擁有上海銀行8%的股權(quán)，擁有福建亞洲商業(yè)銀行27%的股份，擁有交通銀行19.9%的股權(quán)。擁有平安保險19.9%的股權(quán)，擁有北京匯豐保險經(jīng)紀(jì)有限公司24.9%的股權(quán)。匯豐與山西信托投資公司成立合資基金管理公司，占股33%。幾乎所有的持股比例分別看，都已達(dá)到我國對外資股東持股比例的高限，合計(jì)看已超過我國的有關(guān)規(guī)定。中資各類金融機(jī)構(gòu)普遍反映我國國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營，但在華的外資金融機(jī)構(gòu)背后大多是金融集團(tuán)，他們擁有人才、數(shù)據(jù)及部分業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)性的綜合經(jīng)營。
三、我國綜合經(jīng)營模式選擇
四個指標(biāo)對比分析后我們得出結(jié)論：金融控股公司經(jīng)營效率最高，全能銀行經(jīng)營效率最差。
其次，目前我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的試點(diǎn)發(fā)展主要表現(xiàn)在兩個層次：一是銀行、證券、保險業(yè)之間出現(xiàn)了很多業(yè)務(wù)合作；二是成立了多種形式的金融控股集團(tuán)。
所以，金融控股公司模式是我國當(dāng)前金融綜合經(jīng)營模式的最佳選擇。但是，在綜合經(jīng)營模式的選擇中還應(yīng)注意一些問題：
1.以金融控股公司模式為主，多種模式并存
我國在有關(guān)金融綜合經(jīng)營立法中，除采取金融控股公司模式外，還應(yīng)準(zhǔn)許金融機(jī)構(gòu)選擇母子公司制或受限制的綜合銀行制，允許多種模式并存。但從防范風(fēng)險的角度，以下兩種情況必須強(qiáng)制設(shè)立金融控股公司制，一是金融機(jī)構(gòu)達(dá)到一定資本或資產(chǎn)規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)之上者，二是同一關(guān)系人實(shí)質(zhì)控制兩個以上金融子公司者。
2.認(rèn)識到金融控股公司是一把“雙刃劍”
選擇金融控股公司進(jìn)行綜合經(jīng)營，最大的益處是可實(shí)現(xiàn)交叉銷售、節(jié)約成本和有效利用資本等。但另一方面，申請者要充分認(rèn)識到設(shè)立金融控股公司后，將會面臨金融監(jiān)管部門更嚴(yán)格的監(jiān)管，必須具備熟悉銀行、證券、保險等業(yè)務(wù)的高素質(zhì)專業(yè)管理隊(duì)伍，需要承受較高的組建與整合成本，以及準(zhǔn)備對有問題的子公司承擔(dān)“救助”義務(wù)等。
3.慎重選擇完全或部分控股公司
多數(shù)國家和地區(qū)金融法律或?qū)嵺`中，一般采取完全控股公司方式。因?yàn)橐粋€完全控股公司的管理效率要優(yōu)于一個部分控股公司。但是，完全與部分控股公司的選擇，必須與一個國家金融制度、生態(tài)環(huán)境以及企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。我國金融業(yè)的恢復(fù)性發(fā)展只有20余年時間，尚沒有形成較為成熟的銀行、保險、證券市場主體，絕大多數(shù)控股公司都必須從“零”開始設(shè)立子公司，且開展新的金融服務(wù)所需要的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)必須靠長期的實(shí)踐才能獲得。所以，存在著較高的機(jī)會成本。如果采取部分控股公司，則可選擇具有專業(yè)特長的戰(zhàn)略合作伙伴，站在“高端”開展業(yè)務(wù)，同時，部分控股公司還可實(shí)現(xiàn)以少量股權(quán)控制規(guī)模更大的金融資產(chǎn)，增強(qiáng)控股公司資本的控制力，有助于盡快實(shí)現(xiàn)整體戰(zhàn)略布局。因此，在我國金融企業(yè)專業(yè)化市場主體與發(fā)達(dá)國家相比差距較大的情況下，在多數(shù)企業(yè)自我約束機(jī)制及內(nèi)部控制機(jī)制仍不完善、資本實(shí)力依然短缺、資本充足率或償付能力有待進(jìn)一步提高的情況下，選擇完全或部分控股公司，一定要衡量自身現(xiàn)實(shí)條件決定。不過，從長遠(yuǎn)看，完全金融控股公司仍是發(fā)展趨勢，因?yàn)橹挥腥绱耍侥芨谡辖鹑诩瘓F(tuán)客戶、人員、機(jī)構(gòu)等資源，滿足客戶多種產(chǎn)品需求，降低機(jī)構(gòu)綜合經(jīng)營成本，有效利用資本。
參考文獻(xiàn)：
[1]宋建明：金融業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營若干基本理論思考.金融時報，2005-07-11
