時(shí)間：2024-02-20 15:52:13
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)危機(jī),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)警分析
財(cái)務(wù)危機(jī),是指企業(yè)無(wú)力支付到期債務(wù)或費(fèi)用的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,其實(shí)質(zhì)是由于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制失當(dāng)造成的。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)通常從生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、銷售和財(cái)務(wù)管理等方面的種種危險(xiǎn)信號(hào)表現(xiàn)出來(lái),如:生產(chǎn)方面表現(xiàn)為生產(chǎn)設(shè)備盲目擴(kuò)充的情況常有發(fā)生、存貨異常變動(dòng)、規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張等;經(jīng)營(yíng)方面表現(xiàn)為公司人員大幅變動(dòng)、經(jīng)常拖欠銀行借款和員工薪水、企業(yè)信譽(yù)不斷降低、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷減弱、經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重滑坡等;銷售方面表現(xiàn)為銷售的非預(yù)期下跌、交易記錄惡化,平均收賬期延長(zhǎng)等;財(cái)務(wù)管理方面則表現(xiàn)為關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉、過(guò)于依賴某個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)或銀行貸款、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯惡化、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)在較長(zhǎng)時(shí)間不準(zhǔn)確、無(wú)法按時(shí)編制財(cái)務(wù)報(bào)表等。為此,針對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的上述特征,我們可以通過(guò)分析財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié),將財(cái)務(wù)危機(jī)的形成因素進(jìn)行化解,爭(zhēng)取在財(cái)務(wù)危機(jī)的形成過(guò)程中控制住,同時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行適時(shí)監(jiān)控與預(yù)警分析也可以使企業(yè)防患于未然,為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展做好財(cái)務(wù)支持。
財(cái)務(wù)危機(jī)形成的原因
財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因很多,但主要是有由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的作用,使企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益,從而產(chǎn)生損失的可能性,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),具體說(shuō)來(lái)由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)主要由以下幾個(gè)因素形成。
(1)資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)
資本結(jié)構(gòu)是指在企業(yè)的總資本中,股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)決定企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用和融資決策的制定。對(duì)企業(yè)而言,由于資本結(jié)構(gòu)的不同而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一柄雙刃劍,使用得當(dāng),它可以提高企業(yè)利潤(rùn),增加股東財(cái)富;反之,安排欠妥,它會(huì)加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。很多公司的資本結(jié)構(gòu)不合理,經(jīng)營(yíng)性負(fù)債過(guò)高或是過(guò)低、不恰當(dāng)?shù)倪\(yùn)用銀行借款或是股票融資,導(dǎo)致資金成本與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不成比例,不僅制約了財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)的發(fā)揮,資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及產(chǎn)權(quán)比率等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也因此飄忽不定,致使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。
(2)成本管理不科學(xué)
成本管理是一個(gè)公司至關(guān)重要的管理環(huán)節(jié),尤其是在如今競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境中,因?yàn)閷?duì)于顧客與消費(fèi)者而言除了產(chǎn)品的品質(zhì)以外,最關(guān)心的還是產(chǎn)品的價(jià)格,現(xiàn)在的商家為了吸引顧客、擴(kuò)大銷售,把價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)的如火如荼,在這種激烈的價(jià)格戰(zhàn)中,單從價(jià)格里是撈不出幾分油水的,要想立于不敗之地,只有在成本管理上大做文章,因此如何節(jié)能降耗、有效降低成本是現(xiàn)在所有企業(yè)最為關(guān)心的問(wèn)題,但現(xiàn)實(shí)中,很多企業(yè)雖也倡導(dǎo)“以成本管理為中心”,“加強(qiáng)全面預(yù)算控制”等先進(jìn)管理思想,然而卻未見(jiàn)其效,其中最主要的原因就是并沒(méi)有科學(xué)有效的進(jìn)行成本管理,也許僅是為了完成內(nèi)部考核,機(jī)械的拿實(shí)際成本與預(yù)算做對(duì)比,但對(duì)比完成后對(duì)其差異的原因卻分析的很膚淺,沒(méi)有做好本量利分析,從而也沒(méi)有找到真正的成本差異的原因,或是這個(gè)企業(yè)的預(yù)算從編制時(shí)就脫離了現(xiàn)實(shí),并沒(méi)有按客觀情況來(lái)給企業(yè)自己量身裁定一套適合自己的預(yù)算,從而導(dǎo)致分析數(shù)據(jù)與市場(chǎng)客觀情況屢屢失誤,實(shí)際現(xiàn)金流已流出后,企業(yè)也許還認(rèn)為是節(jié)省了成本而大開(kāi)表彰會(huì)等不良的結(jié)果。
(3)負(fù)債管理不科學(xué)
企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)大部分是由財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又基本上是由企業(yè)的負(fù)債狀況造成的,由此可見(jiàn)負(fù)債管理對(duì)一個(gè)公司有效的降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生是具有重大意義的。很多發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的企業(yè),往往是因?yàn)樨?fù)債管理的不合理,而導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,具體來(lái)說(shuō)有以下幾種情況:1、負(fù)債規(guī)模沒(méi)掌握好,企業(yè)不論采取哪種負(fù)債經(jīng)營(yíng)形式,首先都需對(duì)決定資金借入量即負(fù)債規(guī)模做出科學(xué)的決定,如果負(fù)債規(guī)模超過(guò)了企業(yè)的承載能力即臨界負(fù)債點(diǎn),不僅會(huì)陷入償債困境,而且可能導(dǎo)致企業(yè)虧損,造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇增大,引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī);2、負(fù)債與資產(chǎn)的比例沒(méi)有合理的進(jìn)行監(jiān)督控制。資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、償付率是監(jiān)控這種風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)重要指標(biāo),一般說(shuō)來(lái)資產(chǎn)負(fù)債率控制在40%-50%左右較為合理,流動(dòng)比率應(yīng)高于2,償付率控制在20%較為適宜。
(4)資產(chǎn)(資金)管理不科學(xué)
眾所周知,資金是企業(yè)的血脈,如果在資金管理上出問(wèn)題,那么企業(yè)的血液循環(huán)將不再順暢,產(chǎn)供銷這三個(gè)重要環(huán)節(jié)一旦受此因素影響,那么企業(yè)的產(chǎn)值、利潤(rùn)都將會(huì)因此而下降,同時(shí)現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)能力減弱,致使企業(yè)的負(fù)債償還能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等的下降,從而企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因此而大大增加。
(5)財(cái)務(wù)管理權(quán)限過(guò)于分散
財(cái)務(wù)管理權(quán)限的過(guò)于分散會(huì)影響企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)的實(shí)質(zhì)控制能力, 對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)這尤其重要,很多因財(cái)務(wù)管理權(quán)限過(guò)于分散而導(dǎo)致財(cái)務(wù)決策失敗繼而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的案例比比皆是,這無(wú)疑說(shuō)明了在一定程度上集中財(cái)務(wù)管理權(quán)限的重要性。
以上這些因素都是構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的隱患,企業(yè)應(yīng)在日常的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資以及分配活動(dòng)中重點(diǎn)對(duì)這些因素進(jìn)行關(guān)注,建立安全指標(biāo)體系,并對(duì)此指標(biāo)體系進(jìn)行預(yù)警分析。
如何對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)警分析
企業(yè)若發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī),大致可分為三種階段:(1)潛伏期;(2)發(fā)作期;(3)惡化期,其中每個(gè)過(guò)程都會(huì)有某些特殊的征兆,預(yù)警分析就是對(duì)這些征兆進(jìn)行預(yù)先的判斷與分析,從而為企業(yè)防范與規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供決策支持,但預(yù)警分析并不能脫離一定的模式,進(jìn)行孤立或是漫無(wú)目的的分析,而是應(yīng)該建立一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)或模式,針對(duì)各種可能形成財(cái)務(wù)危機(jī)的隱患,建立安全指標(biāo)體系進(jìn)行有的放矢。
財(cái)務(wù)預(yù)警是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng),它是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)會(huì)計(jì)資料為依據(jù),對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行分析預(yù)測(cè),以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中潛在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營(yíng)者發(fā)出警告,督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施,尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的根源,防患于未然,起到未雨綢繆的作用。財(cái)務(wù)預(yù)警模式的建立要結(jié)合以下兩種分析:
1. 定量分析。定量分析是按照統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的走勢(shì)惡化程度來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其中定量分析又分為單一模式和多變量模式分析,多變量主要是以構(gòu)造數(shù)據(jù)模型的方式來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與多個(gè)變量指標(biāo)之間的線性關(guān)系,從而預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),由于數(shù)據(jù)模型對(duì)數(shù)據(jù)樣本空間、數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、指標(biāo)的敏感性要求非常高,所以構(gòu)建數(shù)據(jù)模型的難度很大,而且由于企業(yè)處于多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,很多財(cái)務(wù)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的系數(shù)并不是一成不變的,從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō),多變量模型分析模式并不是最優(yōu)的模式,企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警通常也不采取這種方式,單一模式分析是財(cái)務(wù)預(yù)警分析最常用的模式,通常這種模式會(huì)選取一套預(yù)警體系指標(biāo),按照反應(yīng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合性和預(yù)測(cè)力大小,可設(shè)立以下比率:
(1)核心(主導(dǎo))業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率
該指標(biāo)通過(guò)與市場(chǎng)或行業(yè)平均先進(jìn)水平的比較及其走勢(shì)的考察,可以對(duì)企業(yè)集團(tuán)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)劣有一個(gè)較為清晰的判斷。如果該比率經(jīng)常性的低于市場(chǎng)或行業(yè)的平均先進(jìn)水平,且呈持續(xù)走低態(tài)勢(shì)的話,便意味著企 業(yè)在客觀上業(yè)已處于了競(jìng)爭(zhēng)的不利地位。如若得不到及時(shí)的扭轉(zhuǎn),隨著時(shí)間的推移,勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)功能的完全喪失,最終陷入嚴(yán)重的危機(jī)境地。因此,企業(yè)集團(tuán)能否對(duì)核心主導(dǎo)業(yè)務(wù)資產(chǎn)銷售率的變動(dòng)趨勢(shì)予以適時(shí)的監(jiān)控,并通過(guò)資源配置結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整,推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的核心能力的不斷強(qiáng)化及其運(yùn)行的高效率性,對(duì)于危機(jī)的防范意義重大。同時(shí),這一指標(biāo)也警示企業(yè)集團(tuán)的決策者,離開(kāi)了核心能力這一基本點(diǎn),企業(yè)集團(tuán)注定是缺乏競(jìng)爭(zhēng)活力的,即便一時(shí)成功,也不可能持久。
(2)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益率
面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的客觀強(qiáng)制,企業(yè)集團(tuán)欲求得生存與發(fā)展,務(wù)必促使投資報(bào)酬率對(duì)股東與債權(quán)人形成足夠的吸引力。要達(dá)到這一點(diǎn),最為關(guān)鍵的是要確保經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)(收益來(lái)源的主體物質(zhì)基礎(chǔ))的獲利水平,即經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益率至少不應(yīng)低于市場(chǎng)或行業(yè)的平均值。如果實(shí)際資產(chǎn)收益率達(dá)不到市場(chǎng)或行業(yè)平均水平,表明企業(yè)集團(tuán)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中客觀上業(yè)已處于了劣勢(shì)地位,隨即將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)在資本市場(chǎng)上融資危機(jī)的連鎖反應(yīng)。可見(jiàn),經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)收益率及其變動(dòng)走勢(shì),與企業(yè)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)息息相關(guān),是監(jiān)測(cè)并防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)的一個(gè)極其重要的指標(biāo)。
(3)已獲利息倍數(shù)
負(fù)債融資能否發(fā)揮正的杠桿效益的前提是:所獲得的息稅前利潤(rùn)是否能夠補(bǔ)償債務(wù)利息費(fèi)用。否則,如果息稅前利潤(rùn)不能補(bǔ)償債務(wù)利息,企業(yè)就不僅無(wú)法獲利,而且將導(dǎo)致難以償付到期的債務(wù)本息。可見(jiàn),已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小,而且反映了獲利能力對(duì)到期債務(wù)償還的保證程度;既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù),也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的重要標(biāo)志。
(4)銷售營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入比率
企業(yè)在銷售增長(zhǎng)的過(guò)程中,必須高度關(guān)注銷售收入的變現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題,亦即必須將銷售收入的增長(zhǎng)建立于充分的有效現(xiàn)金流入量的基礎(chǔ)之上。否則,勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)有效現(xiàn)金流量因過(guò)度經(jīng)營(yíng)而遭受蝕失,支付能力低下,后勁增長(zhǎng)乏力。因此,通過(guò)分析營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量對(duì)銷售收入的比率,能夠?qū)ζ髽I(yè)銷售收入的質(zhì)量有一個(gè)較為深入的了解,以便發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,不斷優(yōu)化銷售方針,加大收賬力度,在實(shí)現(xiàn)銷售收入的良性增長(zhǎng)的同時(shí),減小以至消除財(cái)務(wù)危機(jī)的隱患。
(5)非付現(xiàn)成本占營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量比率
該比率從營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量來(lái)源的穩(wěn)定可靠性基礎(chǔ)出發(fā),揭示了企業(yè)獲取的現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)質(zhì)量的高低。一般而言,該比率越小,表明現(xiàn)金流量主要是由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)新創(chuàng)造出來(lái)的,亦即企業(yè)的具有較高的營(yíng)運(yùn)效率和穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入基礎(chǔ)保障。反之,該比率越高,意味著企業(yè)的現(xiàn)金流量主要依靠非付現(xiàn)成本的轉(zhuǎn)化,如折舊準(zhǔn)備金等。倘若該比率大于1,便預(yù)示著企業(yè)的營(yíng)業(yè)活動(dòng)發(fā)生了負(fù)的現(xiàn)金凈流量,這是企業(yè)營(yíng)運(yùn)效率低下,償債風(fēng)險(xiǎn)加大的一個(gè)及其危險(xiǎn)的信號(hào)。因此,通過(guò)對(duì)該比率變動(dòng)走勢(shì)的追蹤監(jiān)測(cè),可以適時(shí)地發(fā)現(xiàn)并發(fā)出財(cái)務(wù)危機(jī)訊號(hào),以便企業(yè)對(duì)當(dāng)前與既往經(jīng)營(yíng)理財(cái)效率的缺陷作出深刻的檢討,并采取及時(shí)而得當(dāng)?shù)墓芾韺?duì)策。
(6)資金安全率與安全邊際率
一般而言,當(dāng)資金安全率與安全邊際率均大于零時(shí),表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)狀況良好,可以適當(dāng)采取擴(kuò)張策略;當(dāng)資金安全率大于零,而安全邊際率小于零時(shí),表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況尚好,但營(yíng)運(yùn)效率欠佳,應(yīng)進(jìn)一步拓展?fàn)I銷能力;當(dāng)安全邊際率大于零,而資金安全率小于零時(shí),表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已露險(xiǎn)兆,業(yè)已處于過(guò)度經(jīng)營(yíng)狀態(tài),應(yīng)改善資本結(jié)構(gòu),調(diào)整信用政策,加大賬款回收力度;若兩個(gè)比率均小于零,表明企業(yè)業(yè)已陷入危險(xiǎn)境地,財(cái)務(wù)危機(jī)隨時(shí)可能爆發(fā)。
2、定性分析。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)不能只注重定量分析,還應(yīng)結(jié)合非量化因素才能發(fā)揮預(yù)警系統(tǒng)的效用,由于定量分析靈活性較差,對(duì)于特定方法都有同一的模式,較少考慮到企業(yè)的個(gè)別情況。非量化指標(biāo)由于無(wú)需完整的數(shù)據(jù)資料,需要憑借人們的經(jīng)驗(yàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的趨勢(shì)進(jìn)行定性分析,有時(shí)比定量分析更加可靠和有效。例如,采用定性分析也能十分輕易的預(yù)示企業(yè)在下列情況下可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī):(1)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不能及時(shí)公開(kāi)或管理層的集體辭職。(2)無(wú)力支付優(yōu)先股股利;(3)過(guò)度大規(guī)模擴(kuò)張;
定性分析方法是指評(píng)判人員對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)判,并根據(jù)評(píng)判結(jié)果作為預(yù)警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下幾種:
(1)、標(biāo)準(zhǔn)化調(diào)查法
是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領(lǐng)域具有較高專業(yè)水準(zhǔn)的專家運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí),全面分析企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對(duì)企業(yè)在整個(gè)發(fā)展、壯大的過(guò)程進(jìn)行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運(yùn)動(dòng)、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向和趨勢(shì)作出預(yù)判,并借此預(yù)測(cè)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)、“四階段癥狀”分析法
企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳通常都會(huì)有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢(shì),該分析方法把這個(gè)過(guò)程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實(shí)現(xiàn)期四個(gè)階段,對(duì)于每個(gè)階段對(duì)癥下藥,采取不同的方法進(jìn)行相應(yīng)的治理調(diào)整。
(3)、管理評(píng)分法
管理評(píng)分法的應(yīng)用原理是把可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素或預(yù)兆按大類分別列示, 并按照對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響大小進(jìn)行賦值,然后對(duì)受評(píng)判企業(yè)進(jìn)行打分并匯總加和, 最后用總分和標(biāo)準(zhǔn)分進(jìn)行比較,確定該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度,將定性分析進(jìn)行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對(duì)。管理評(píng)分法簡(jiǎn)明、有效,但也有其局限性,那就是易受評(píng)判者主觀意志的影響。評(píng)判者的專業(yè)知識(shí)、技能以及對(duì)于被分析的目標(biāo)企業(yè)的認(rèn)識(shí)程度等都會(huì)影響其分析過(guò)程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導(dǎo)致管理者做出錯(cuò)誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。
定量和定性分析在對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析中,各有所側(cè)重及特點(diǎn),在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警分析中,采用定性與定量相結(jié)合的辦法,才可以對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行全面的把握。
綜上所述,企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)蘊(yùn)涵在財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制活動(dòng)中,財(cái)務(wù)危機(jī)的爆發(fā)則是一個(gè)量變到質(zhì)變的銜接點(diǎn),從量到質(zhì),為我們對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)的控制提供了時(shí)間,企業(yè)可以對(duì)其采取預(yù)防措施,而財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析模式則正是一種較為成熟有效的預(yù)防方法。
參考文獻(xiàn):
【1】楊雄勝,2004年1月, 《高級(jí)財(cái)務(wù)管理》
【2】張后奇,羅旭,2002年8月, 《上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的實(shí)證研究》
【3】張 玲,2000,“財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析判別模型”,《數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究》2000年第3期
【4】吳少平,2000,“談財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析指標(biāo)的確定標(biāo)準(zhǔn)”,《金融科學(xué)》 2000年第1期
【5】吳世農(nóng),2001,“我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)困境的預(yù)測(cè)模型研究”,《經(jīng)濟(jì)研究》2001年第6期
【6】張友棠.財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)治理研究[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2004.
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 表現(xiàn) 成因 預(yù)警體系
企業(yè)財(cái)務(wù)部門，作為企業(yè)組織機(jī)構(gòu)中的主要部門，主要負(fù)責(zé)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析，為企業(yè)管理決策提供科學(xué)、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支持。同時(shí)還要對(duì)企業(yè)生產(chǎn)管理進(jìn)行成本控制、對(duì)內(nèi)部控制、預(yù)算、固定資產(chǎn)等進(jìn)行管理、監(jiān)控。總之，在日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理都是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理正常發(fā)展的重要影響因素。一旦企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的了不穩(wěn)定性，因而促使企業(yè)要做好相關(guān)的財(cái)務(wù)分析工作。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由多個(gè)項(xiàng)目組成的，首先公司投融資項(xiàng)目就是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。投融資主要是指企業(yè)用以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、運(yùn)行、項(xiàng)目發(fā)展等的資金支持，是企業(yè)流動(dòng)資金的重要組成部分，同樣也奠定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；其次企業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的綜合性風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)各類風(fēng)險(xiǎn)類型中的最終的表現(xiàn)形式。第三是企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)正常運(yùn)作的關(guān)鍵所在，負(fù)責(zé)企業(yè)的價(jià)值增值和價(jià)值補(bǔ)償?shù)南嚓P(guān)策略。隨著企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越艱巨，要求企業(yè)營(yíng)運(yùn)能夠統(tǒng)籌全局，所以在此過(guò)程中，公司營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)由此產(chǎn)生。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因
企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的外部因素和內(nèi)部控制管理是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的因素。對(duì)于同一行業(yè)的企業(yè)發(fā)展而言，外部因素，如原材料的漲價(jià)、科學(xué)技術(shù)的提升等等都是相同的，彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)性不高，而企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)涉及到管理方式、人才、資源配置等多方面環(huán)節(jié)。
1.企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)相關(guān)制度不完善。企業(yè)當(dāng)前彼此之間沒(méi)有建立有效的溝通合作機(jī)制，導(dǎo)致相關(guān)的數(shù)據(jù)收集不到，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析管理結(jié)果不準(zhǔn)確，從而影響企業(yè)決策科學(xué)性，增加企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)當(dāng)企業(yè)的市場(chǎng)銷售部門缺少制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)制度，即采用的賒銷的營(yíng)銷方式，同時(shí)未對(duì)客戶的信用程度進(jìn)行有效的評(píng)價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)較多的應(yīng)收賬款中壞賬等較多，增加企業(yè)的償債壓力，導(dǎo)致企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)加大。第三是企業(yè)生產(chǎn)部門與市場(chǎng)部門之間缺少合作機(jī)制，使市場(chǎng)供求情況未能及時(shí)轉(zhuǎn)達(dá)到生產(chǎn)部門，致使企業(yè)存在大量的存貨，且存貨的周轉(zhuǎn)流動(dòng)性較差。這種情況下，增加了企業(yè)流動(dòng)資金的壓力，增加了企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)。
2.企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)不夠。財(cái)務(wù)部門是優(yōu)化管理企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的最直接的環(huán)節(jié)。通常情況下，良好的財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)分析能夠規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要求財(cái)務(wù)部門通過(guò)收集各個(gè)項(xiàng)目、部門的相關(guān)數(shù)據(jù)，為企業(yè)發(fā)展制定資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)管理部門財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)決定了財(cái)務(wù)報(bào)表的科學(xué)性和參考意義，因而要加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)構(gòu)建相關(guān)數(shù)學(xué)模型，減少因?yàn)橛?jì)算問(wèn)題而造成了財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題；另外要求專業(yè)人員為企業(yè)的投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)等制定合理的方案，如控制短期債務(wù)和長(zhǎng)期債務(wù)的比重、控制企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)重點(diǎn)的現(xiàn)金流量同債務(wù)之間的配比等。另一方面影響的機(jī)制在于企業(yè)內(nèi)部管理缺少人才激勵(lì)機(jī)制，人才是第一生產(chǎn)力，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而言，提高創(chuàng)新力量，優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表、提高決策準(zhǔn)確性等都取決于人。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系構(gòu)建
1.完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，奠定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系基礎(chǔ)。加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的建立力度，要求對(duì)企業(yè)的管理制度、資金項(xiàng)目的管理制度等進(jìn)行優(yōu)化補(bǔ)充。一是加強(qiáng)企業(yè)的信用制度，避免企業(yè)同企業(yè)之間合作風(fēng)險(xiǎn)的增加。二是增加整個(gè)企業(yè)對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。實(shí)現(xiàn)由上而下的風(fēng)險(xiǎn)安全優(yōu)化管理。如在財(cái)政部門加強(qiáng)資金風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，使財(cái)務(wù)人員能夠加強(qiáng)對(duì)資金流通的控制，減少企業(yè)不必要資金的消耗，緩解資金浪費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)流量風(fēng)險(xiǎn)；三是建立資金風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，充分避免市場(chǎng)環(huán)境的變化、產(chǎn)品等的變化套牢企業(yè)流動(dòng)資金，從而影響企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)流量的安全，增加風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)。四是建立獎(jiǎng)懲制度，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目負(fù)責(zé)制度，對(duì)企業(yè)內(nèi)部能夠有效進(jìn)行資金風(fēng)險(xiǎn)管理的人員進(jìn)行獎(jiǎng)懲，從而鼓勵(lì)全體員工養(yǎng)成風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，能夠積極參加到風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中，從而使管理具有全面性和科學(xué)性。
2.建立各種渠道的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制
企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中不論是籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)和運(yùn)營(yíng)活動(dòng)都不可避免的涉及到長(zhǎng)短期項(xiàng)目的問(wèn)題。因而在進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)控制措施研究時(shí)，要求加強(qiáng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量預(yù)算的長(zhǎng)短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。一是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量短期預(yù)警系統(tǒng)，預(yù)警系統(tǒng)主要是要求企業(yè)能夠提前做好防范解決措施，從而在短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，能夠及時(shí)的進(jìn)行優(yōu)化解決，避免風(fēng)險(xiǎn)流量風(fēng)險(xiǎn)的消極影響經(jīng)一步擴(kuò)大。二是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)流量的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，要求企業(yè)將償債能力、盈利能力、資金管理能力都納入到長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)之中，這種風(fēng)險(xiǎn)流量的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系主要是對(duì)整個(gè)企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)流量的發(fā)展進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)，保證企業(yè)能夠擁有良好的財(cái)務(wù)狀況。
四、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系的構(gòu)建，首要前提在于明確企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中常見(jiàn)的集中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并確定造成該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的主要內(nèi)因，其次才能夠從根本入手，全面培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力。只有這樣，才能帶動(dòng)整個(gè)企業(yè)投入到風(fēng)險(xiǎn)控制措施中，保證企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)中的資金的安全性，避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)消極影響的擴(kuò)大化。從而可以將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制納入到企業(yè)的戰(zhàn)略管理中。全面提高企I的風(fēng)險(xiǎn)管理控制的質(zhì)量和效率。
參考文獻(xiàn)：
[1]徐英玲.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其預(yù)警體系研究[D].山東大學(xué)，2015.
[2]楊美萍.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的研究[D].中國(guó)地質(zhì)大學(xué)（北京），2010.
關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警；系統(tǒng)分析
中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制中發(fā)揮了越來(lái)越重要的作用。當(dāng)前，在我國(guó)所有登記注冊(cè)的企業(yè)中，中小型企業(yè)占到了90%以上，為我國(guó)創(chuàng)作了近60%的生產(chǎn)總值。此外，中小型企業(yè)還是解決就業(yè)問(wèn)題的主要力量，為全國(guó)許多地區(qū)都提供了大量的就業(yè)機(jī)會(huì)，帶動(dòng)了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但中小企業(yè)的自身發(fā)展卻面臨著較大的危機(jī)。據(jù)有關(guān)資料顯示，我國(guó)的中小型企業(yè)中有近80%會(huì)在注冊(cè)五年內(nèi)就破產(chǎn)倒閉。從財(cái)務(wù)的角度來(lái)分析，中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，即企業(yè)盈利能力的不足及資金運(yùn)轉(zhuǎn)不穩(wěn)定。本文試圖從財(cái)務(wù)預(yù)警的角度來(lái)解決這兩個(gè)方面的問(wèn)題，并從財(cái)務(wù)預(yù)警的基本概念、內(nèi)涵出發(fā)，探討了構(gòu)建中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的方法。
一、中小企業(yè)的地位和作用
1.中小企業(yè)的地位
當(dāng)前我國(guó)登記在冊(cè)的中小企業(yè)已經(jīng)占到全國(guó)企業(yè)總數(shù)的90%以上，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)達(dá)到了60%左右，并且為近75%的城鎮(zhèn)居民創(chuàng)造力就業(yè)崗位。中小型企業(yè)的蓬勃發(fā)展是經(jīng)濟(jì)體制變革和發(fā)展的必然結(jié)果，對(duì)于提高市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力、促進(jìn)企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率等都具有重要的作用。
事實(shí)上，中小型企業(yè)已經(jīng)成為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)及有效發(fā)展的主要因素，并逐漸成為了我國(guó)生產(chǎn)體系中的關(guān)鍵性力量。中小企業(yè)的發(fā)展打破了國(guó)有企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的壟斷局面，使市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的運(yùn)行變得更為靈活多變，進(jìn)一步促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。
2.中小企業(yè)的作用
中小企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素。近年來(lái)，中小企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所作出的貢獻(xiàn)明顯上升。據(jù)資料顯示，我國(guó)中小企業(yè)的年生產(chǎn)值增長(zhǎng)率一直保持在30%上下，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于總的生產(chǎn)值增長(zhǎng)速度。在個(gè)別年份，中心型企業(yè)的生產(chǎn)值甚至占到了總量的近80%，成為了推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不容忽視的力量。
中心型企業(yè)還創(chuàng)作了更多的就業(yè)崗位，對(duì)于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定和諧做出了極大的貢獻(xiàn)。我國(guó)的工業(yè)化程度相對(duì)較低，而龐大的人口基數(shù)給就業(yè)帶來(lái)了較大的困難。解決就業(yè)問(wèn)題是維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的根本途徑，中小型企業(yè)在這一方面擔(dān)負(fù)起了重要的責(zé)任。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)城鎮(zhèn)生產(chǎn)力有近80%在中心型企業(yè)中工作，在工業(yè)領(lǐng)域，我國(guó)的中心型企業(yè)解決了1.1億人的就業(yè)問(wèn)題。中小型企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展不僅推動(dòng)了我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還通過(guò)創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)的方式維護(hù)了社會(huì)的穩(wěn)定和國(guó)家的長(zhǎng)治久安。
此外，中小型企業(yè)在推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展上也功不可沒(méi)。我國(guó)的中小型企業(yè)大多屬于鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)或私營(yíng)企業(yè)。這些企業(yè)的建立和發(fā)展將農(nóng)村的生產(chǎn)資料和勞動(dòng)力有效的聚集了起來(lái)，并形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)的集約化和科技化，并吸納了大量的農(nóng)村勞動(dòng)力。中小型企業(yè)也是地方財(cái)政稅收的主要來(lái)源，我國(guó)各級(jí)地方政府的財(cái)政來(lái)源有近80%都是由中小型企業(yè)提供的。
二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特征
企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由多種因素綜合作用而形成的。在這些風(fēng)險(xiǎn)因子的作用下，企業(yè)的收益與預(yù)期發(fā)生偏差，導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)管理秩序遭受一定程度的破壞，企業(yè)受到一定的經(jīng)濟(jì)損失，并且在償債能力上也有所下降。一旦企業(yè)的償債能力受到破壞，企業(yè)就有可能陷入破產(chǎn)的危機(jī)。造成這些問(wèn)題的因素主要有六個(gè)方面。第一是中小企業(yè)外部融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)運(yùn)行的資金成本本身就較低，在生產(chǎn)運(yùn)行過(guò)程中流動(dòng)的資金也相對(duì)較少。無(wú)論是進(jìn)行融資上市還是發(fā)行企業(yè)債券，中小企業(yè)很難與大型企業(yè)及國(guó)有企業(yè)等競(jìng)爭(zhēng)，因此中小企業(yè)在獲得外部資金投入時(shí)難度較大，而融資的風(fēng)險(xiǎn)又很高。第二是中小企業(yè)過(guò)于依賴內(nèi)源投資。中小企業(yè)在融資模式上通常更多的是內(nèi)源融資。這種融資模式的信用程度差，難以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任，因此只能依靠企業(yè)內(nèi)部員工及業(yè)主的投資來(lái)獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金。這種投資方式不僅規(guī)模較小，并且投資的風(fēng)險(xiǎn)也較高。第三點(diǎn)是中小企業(yè)長(zhǎng)期投資比率低下。由于中小企業(yè)自身的資金實(shí)力不強(qiáng)，因此在生產(chǎn)過(guò)程中很少有大量的閑置資金可以用于長(zhǎng)期的投資。此外，中小企業(yè)自身生產(chǎn)運(yùn)行的靈活性較大，資金的用途廣泛，難以劃分出一部分固定的資金用于投資。因此，與大企業(yè)相比，中心型企業(yè)的投資比率較低，負(fù)債程度較高。第四點(diǎn)是中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金管理水平較低，資本結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)對(duì)于資金的管理很少制定詳細(xì)的計(jì)劃，往往是通過(guò)經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行的。在這種情況下，企業(yè)資金的管理隨意性大，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的能力低，極易造成投資的失誤。此外，中小企業(yè)對(duì)于資金管理的流程監(jiān)管力度低，在許多環(huán)節(jié)都存在操作不規(guī)范的問(wèn)題，容易導(dǎo)致資金的浪費(fèi)和流失，給企業(yè)的運(yùn)行帶來(lái)更大的風(fēng)險(xiǎn)。第五點(diǎn)是中小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)利用較為單一。中小企業(yè)的管理者通常缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，在制定投資決策時(shí)時(shí)常忽視對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)估，因此決策的科學(xué)性較低。最后一個(gè)因素是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因較為復(fù)雜。造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素有很多，例如企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在一定的問(wèn)題，還有市場(chǎng)環(huán)境因素的影響等。在這些影響因素中，有一部分是可以通過(guò)科學(xué)的手段進(jìn)行估計(jì)和預(yù)防的，而有一部分因素的變化性較大，難以做到提前的預(yù)防。在所有的影響因素，中小型企業(yè)自身在投資經(jīng)營(yíng)上的單一性是最主要的影響因素。但企業(yè)的投資生產(chǎn)方式較為單一時(shí)，資金的來(lái)源也十分單一有限，一旦某一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問(wèn)題，整條資金鏈就會(huì)發(fā)生運(yùn)作上的障礙，從而破壞了企業(yè)正常的生產(chǎn)秩序。因此，在中小型企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程中人，任何一個(gè)小的投資失誤都有可能引起企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，并最終導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。
三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類
將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容來(lái)分，主要可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)這四個(gè)方面。
1.籌資風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金主要有兩個(gè)方面的來(lái)源，分別是自有資金和外部投資。外部投資相當(dāng)于企業(yè)借入的資金，需要企業(yè)在一定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行歸還。還款的法方式、時(shí)間、金額等通常都會(huì)有明確的規(guī)定。當(dāng)企業(yè)借入的資金沒(méi)有很好的轉(zhuǎn)化為企業(yè)的收益時(shí)，企業(yè)的還款能力就會(huì)受到一定的減損，一旦企業(yè)不能按時(shí)還清所借的款項(xiàng)，就相當(dāng)于產(chǎn)生了違約的行為，企業(yè)必須為此付出更為沉重的代價(jià)。在這種情況下，企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)行就會(huì)形成一個(gè)惡性循環(huán)，若沒(méi)有有效的解決途徑，企業(yè)將面臨破產(chǎn)的危機(jī)。這種籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)不合理的籌資方式、籌資模式或債務(wù)期限所導(dǎo)致的。企業(yè)必須根據(jù)自身的生產(chǎn)狀況和還款能力在制定合理的籌資規(guī)模和結(jié)構(gòu)，一旦企業(yè)的籌資規(guī)模超過(guò)了企業(yè)自身的還款能力就將導(dǎo)致還債能力的下降。
2.投資風(fēng)險(xiǎn)
中小企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)投資策略失誤，導(dǎo)致投資收益沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果而產(chǎn)生的。企業(yè)的投資分為對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資這兩個(gè)方面。造成企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的主要是對(duì)外投資這一形式。對(duì)外投資的方式較多，投資規(guī)模也較大，許多企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)沒(méi)有做到良好的規(guī)劃的分析，投資行為存在很大的隨意性，在投資前也沒(méi)有進(jìn)行信息的有效收集和分析，從而導(dǎo)致了投資的失誤，給企業(yè)帶來(lái)了很大的經(jīng)濟(jì)損失。
3.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要是在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中在某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)了管理上的失誤，導(dǎo)致整個(gè)生產(chǎn)鏈?zhǔn)艿搅似茐模绊懥速Y金、生產(chǎn)等環(huán)節(jié)的正常秩序。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)包括采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、資金使用風(fēng)險(xiǎn)等。采購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)主要是由于原材料在市場(chǎng)價(jià)格上的不斷變動(dòng)而引起的。原材料的價(jià)格變動(dòng)將直接引起企業(yè)資金運(yùn)行狀況的變化，從而對(duì)企業(yè)的整體生產(chǎn)管理產(chǎn)生影響。生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于生產(chǎn)設(shè)備、生產(chǎn)人員的變動(dòng)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)因素。存貨風(fēng)險(xiǎn)是由于貨物難以及時(shí)的進(jìn)行流通而被長(zhǎng)期積壓在倉(cāng)庫(kù)中而導(dǎo)致的。存貨不僅降低了企業(yè)生產(chǎn)的活力，還會(huì)占用較大的空間資源，并且還需要專門設(shè)置人員進(jìn)行管理，是對(duì)資源的一種浪費(fèi)。
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
企業(yè)產(chǎn)品售出后，就從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再?gòu)慕Y(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金。這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程在時(shí)間上和金額上的不確定性，就是資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。許多的企業(yè)在信用銷售過(guò)程中對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，當(dāng)客戶不遵循交易規(guī)則，故意拖欠貨款或無(wú)力清償貨款時(shí)，造成大量應(yīng)收賬款失控，不能及時(shí)收回貨款，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。
四、中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建
由于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)淡薄、管理體制不完善、風(fēng)險(xiǎn)衡量機(jī)制的不足等，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)。為了提高中小企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行的安全穩(wěn)定性，必須建立起一個(gè)完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)、物流管理等多個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管和調(diào)控。由于各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及產(chǎn)業(yè)規(guī)模都有所不同，因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建時(shí)并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，在從其內(nèi)容和核心上來(lái)看，中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的構(gòu)建主要可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行展開(kāi)。
1.短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立
中小型企業(yè)的資金流動(dòng)性大，因此制定短期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是最為高效的預(yù)警模式。短期的財(cái)務(wù)預(yù)警體系應(yīng)當(dāng)以企業(yè)生產(chǎn)所需的資金流動(dòng)量為依據(jù)，當(dāng)生產(chǎn)所需的資金量大于企業(yè)生產(chǎn)的收益時(shí)，就應(yīng)當(dāng)引起經(jīng)營(yíng)管理者的一定重視，因?yàn)檫@種現(xiàn)象的出現(xiàn)往往是企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題的預(yù)兆。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)適量減少生產(chǎn)投入，將更多的精力放到解決庫(kù)存問(wèn)題上來(lái)。對(duì)于前期的生產(chǎn)款項(xiàng)必須進(jìn)行及時(shí)的清算和償還，防止企業(yè)的債務(wù)壓力進(jìn)一步的擴(kuò)大。企業(yè)的資金流動(dòng)量是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的重要依據(jù)。通過(guò)資金流量的計(jì)算，管理者能夠更加直觀的了解企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行的狀況，從而制定出合理的生產(chǎn)計(jì)劃。當(dāng)資金流動(dòng)量出現(xiàn)異常時(shí)，企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)引起高度的重視，并通過(guò)合理的資金規(guī)劃和投資計(jì)劃等方式來(lái)控制企業(yè)的生產(chǎn)狀況。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)做好對(duì)未來(lái)生產(chǎn)計(jì)劃的規(guī)劃，建立起長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資目標(biāo)。
2.長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立
在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)制定長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，并通過(guò)這兩個(gè)系統(tǒng)的相互作用來(lái)提高企業(yè)應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力。為在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)必須樹(shù)立長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，根據(jù)市場(chǎng)的未來(lái)走向來(lái)制定一定時(shí)期內(nèi)的生產(chǎn)規(guī)劃。企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警體系由幾個(gè)方面共同作用而成。首先是企業(yè)的獲利能力。獲得一定的生產(chǎn)效益是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的最終目的，因此企業(yè)的效益應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系中的主要參考依據(jù)。其次是償債能力。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中都需要進(jìn)行一定的融資，這些資金的注入為企業(yè)提供了生產(chǎn)、管理上的支持，是促進(jìn)企業(yè)規(guī)模化發(fā)展的主要?jiǎng)恿Γ舨荒軐?duì)這些資金進(jìn)行有效的利用，這些債務(wù)將成為導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的主要因素。因此在企業(yè)長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警體系中，必須將企業(yè)的償債能力充分的考慮進(jìn)去。經(jīng)濟(jì)效益也是衡量企業(yè)運(yùn)作狀況的有效依據(jù)。該指標(biāo)反映公司生產(chǎn)成果為社會(huì)所承認(rèn)的程度。若產(chǎn)銷平衡率過(guò)低，則說(shuō)明產(chǎn)品銷路差。公司經(jīng)營(yíng)者應(yīng)及時(shí)查明原因，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。最后是企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γl(fā)展?jié)摿Q定著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向及投資方向，同時(shí)對(duì)企業(yè)當(dāng)前的生產(chǎn)計(jì)劃制定也會(huì)產(chǎn)生較大的影響。企業(yè)的發(fā)展?jié)摿χ饕ㄟ^(guò)企業(yè)的銷售額和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向體現(xiàn)出來(lái)。當(dāng)企業(yè)當(dāng)前的銷售額保持在較高的水平，且生產(chǎn)方向具有一定的先進(jìn)性和前瞻性時(shí)，通常企業(yè)就具備較好的發(fā)展前景，因此可以加大生產(chǎn)投入和投資計(jì)劃。反之，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，并適當(dāng)縮減生產(chǎn)投入。
3.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)
中小企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)與一般意義上的籌資風(fēng)險(xiǎn)基本一致，也可以稱作籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)籌資或籌資過(guò)程中所帶來(lái)的不利影響的可能性。一方面籌資會(huì)帶來(lái)預(yù)期收益的不確定性，另一方面也會(huì)帶來(lái)?yè)p失發(fā)生的可能性。鑒于我國(guó)中小企業(yè)管理基礎(chǔ)與資金實(shí)力薄弱的特點(diǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的制定要以簡(jiǎn)單實(shí)用為準(zhǔn)則，選取容易計(jì)算與取得的指標(biāo)，直觀的預(yù)警辦法，恰當(dāng)?shù)念A(yù)警輸出方式，注意企業(yè)成本與效益的考慮。同時(shí)應(yīng)將企業(yè)發(fā)展周期理論應(yīng)用到投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的設(shè)計(jì)中去。
五、結(jié)語(yǔ)
中小企業(yè)置身于競(jìng)爭(zhēng)激烈的經(jīng)濟(jì)社會(huì)中，由于客觀環(huán)境的復(fù)雜性以及市場(chǎng)的瞬變性和不可預(yù)見(jiàn)性，再加上決策者素質(zhì)的局限性，使得風(fēng)險(xiǎn)成為一種客觀存在。中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立是防范危機(jī)、維持生存與發(fā)展的必然選擇。中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)管理系統(tǒng)的一個(gè)重要組成部分，特別是我國(guó)目前中小企業(yè)廣泛存在的流動(dòng)資金管理混亂、籌資和投資風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步加大，構(gòu)建適合于中小企業(yè)特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)顯得尤為重要。
參考文獻(xiàn)：
[1]端木正.關(guān)于財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的理論分析[J].生產(chǎn)力研究，2011（04）：207-224.
[2]會(huì)霞.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)存在的問(wèn)題及對(duì)策[J].河南社會(huì)科學(xué)，2011（05）：63―64.
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)危機(jī)原因 多元統(tǒng)計(jì) 分析危機(jī) 預(yù)警作用
國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究也越來(lái)越多，然而學(xué)者們大多數(shù)只針對(duì)純財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型，卻忽略了非財(cái)務(wù)信息的作用。很顯然，單一的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)所能體現(xiàn)的信息還不夠完整，很難反映公司的真實(shí)情況，難免會(huì)造成預(yù)警的偏差，而非財(cái)務(wù)信息能夠?qū)ω?cái)務(wù)信息進(jìn)行有效地補(bǔ)充，因此，引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建預(yù)警模型是非常有必要的。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因
許多現(xiàn)代企業(yè)面臨著危及生存的問(wèn)題，財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)的一大重要問(wèn)題，許多企業(yè)管理不得當(dāng)，財(cái)務(wù)環(huán)節(jié)控制不到位，并且缺少有效的監(jiān)管機(jī)制，造成企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是法律意義上對(duì)企業(yè)破產(chǎn)的定義，企業(yè)破產(chǎn)是用來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)最常用的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)有負(fù)債危機(jī)、市場(chǎng)危機(jī)、收益質(zhì)量危機(jī)，除此之外，長(zhǎng)短期資產(chǎn)配置不當(dāng)、企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制不健全、管理層的財(cái)務(wù)管理素質(zhì)低下、企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱等都會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，由于企業(yè)更傾向于通過(guò)負(fù)債來(lái)獲取收益，因而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)時(shí)極易形成高度負(fù)債，在企業(yè)出現(xiàn)入不敷出的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)便會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。
二、多元統(tǒng)計(jì)分析
（一）多元統(tǒng)計(jì)分析概述與作用
多元統(tǒng)計(jì)分析是一種綜合分析方法，能夠在多個(gè)對(duì)象和多個(gè)指標(biāo)互相關(guān)聯(lián)的情況下分析它們的統(tǒng)計(jì)規(guī)律。多元統(tǒng)計(jì)規(guī)律包含很多內(nèi)容，主要包括多元正態(tài)分布及其抽樣分布、多元正態(tài)總體的均值向量和協(xié)方差陣的假設(shè)檢驗(yàn)、主成分分析和因子分析、判別分析和聚類分析、直線回歸與相關(guān)、多元線性回歸與相關(guān)。多元統(tǒng)計(jì)分析可以對(duì)許多數(shù)據(jù)進(jìn)行觀測(cè)以及預(yù)測(cè)，多元統(tǒng)計(jì)分析即為分析多元數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)方法。根據(jù)統(tǒng)計(jì)規(guī)律性對(duì)未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)情況做出預(yù)測(cè)，根據(jù)多元的數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行多方面的設(shè)想與觀測(cè)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)發(fā)展過(guò)程中可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)情況以及危機(jī)程度，讓企業(yè)提早知曉可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并做好全方面的應(yīng)對(duì)措施。
（二）多元統(tǒng)計(jì)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的主要方法
多元統(tǒng)計(jì)分析主要是使用判別分析和主成分分析建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。首先，在建模的過(guò)程中利用隨機(jī)抽樣和對(duì)應(yīng)樣本法在企業(yè)中進(jìn)行選擇，選取各類指標(biāo)來(lái)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，變量越多企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型就建立的越好。其次，利用抽樣選取法抽選出樣本和變量，依據(jù)這些樣本和變量使用判別分析法建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警機(jī)制。第三，將企業(yè)中抽取出來(lái)的多個(gè)變量通過(guò)線換選出較少的數(shù)量并且是重要的變量，由于變量之間都存在著一定的相關(guān)關(guān)系，而且要以最少的變量來(lái)建立模型，所以要將相關(guān)重復(fù)的變量除去，最后剩下各不相關(guān)的變量，全方面分析企業(yè)中存在的問(wèn)題，這就是主成分分析。
三、多元統(tǒng)計(jì)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的作用
（一）對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)
多元統(tǒng)計(jì)可以通過(guò)抽取變量建立預(yù)測(cè)模型對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，從各個(gè)不同的角度預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，并且經(jīng)過(guò)驗(yàn)證判斷企業(yè)是財(cái)務(wù)危機(jī)公司，或是非財(cái)務(wù)危機(jī)公司，或是中間狀態(tài)公司。這種方法的正確率十分高，但是如果預(yù)測(cè)的年份越遠(yuǎn)，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率就會(huì)越低；反之年份越近預(yù)測(cè)的精確度就越高。因此，企業(yè)需要及時(shí)更新企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)模型，根據(jù)不斷變化的數(shù)據(jù)和指標(biāo)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行分析，提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確率，對(duì)未來(lái)所可能出現(xiàn)的危機(jī)做出適應(yīng)的措施。
（二）減小財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)企業(yè)的影響
多元統(tǒng)計(jì)分析可以減小財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)企業(yè)的影響，可以通過(guò)多元統(tǒng)計(jì)分析對(duì)企業(yè)進(jìn)行分類，依據(jù)采集到的數(shù)據(jù)建立的模型，輔助分類企業(yè)判斷是否處于財(cái)務(wù)危機(jī)狀態(tài)。如果預(yù)測(cè)結(jié)果為財(cái)務(wù)危機(jī)企業(yè)，必定會(huì)引起相關(guān)部門對(duì)企業(yè)發(fā)展的重視，以及采取各類的方法對(duì)企業(yè)未來(lái)可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行合理地防范，企業(yè)會(huì)謹(jǐn)慎對(duì)待發(fā)展的每一個(gè)步驟，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減小負(fù)債率，減小財(cái)務(wù)危機(jī)對(duì)企業(yè)的影響。
（三）促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展
以多元統(tǒng)計(jì)分析對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警，使我國(guó)的每個(gè)企業(yè)都能夠劃分清楚，并且采取最全面、有效的體系適應(yīng)國(guó)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，在一定程度上減少了財(cái)務(wù)危機(jī)帶來(lái)的影響，促進(jìn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，提高我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。
四、結(jié)束語(yǔ)
多元統(tǒng)計(jì)分析是一項(xiàng)對(duì)研究企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)十分有效的方法，在其他領(lǐng)域的應(yīng)用也十分廣泛，多元統(tǒng)計(jì)分析可以為企業(yè)帶來(lái)完善的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，使企業(yè)預(yù)測(cè)未來(lái)可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)，對(duì)未來(lái)發(fā)生的財(cái)務(wù)危機(jī)采取適當(dāng)?shù)摹⒈苊獍l(fā)生的措施，促進(jìn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]李杰，王蔚佳，劉興智. 多元統(tǒng)計(jì)分析在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警中的應(yīng)用[J].重慶建筑大學(xué)學(xué)報(bào)，2004
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警機(jī)制
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.03.132
1 中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的理論概述
1.1 中小企業(yè)的概念
中小企業(yè)也可以稱之為中小企或者中小型企業(yè)，用英語(yǔ)表示為Small and Medium Enterprises，它并不是一個(gè)絕對(duì)的概念，而是相對(duì)于大企業(yè)而言，其規(guī)模、資產(chǎn)、發(fā)展還處在成長(zhǎng)或者創(chuàng)業(yè)階段的企業(yè)。中小企業(yè)是實(shí)施大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的重要載體，在增加就業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、科技創(chuàng)新與社會(huì)和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。
1.2 財(cái)務(wù)危機(jī)的定義
財(cái)務(wù)危機(jī)指的是在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)困難，發(fā)生持續(xù)虧損或者嚴(yán)重虧損，進(jìn)而無(wú)法按期支付相應(yīng)的債務(wù)和費(fèi)用，最終導(dǎo)致破產(chǎn)等一系列困境的總和。一般情況下，確認(rèn)財(cái)務(wù)危機(jī)的方法有兩種：其一，從法律角度來(lái)確認(rèn)，企業(yè)破產(chǎn)是衡量財(cái)務(wù)危機(jī)的標(biāo)準(zhǔn)；其二，以證券交易所的特殊處理作為標(biāo)準(zhǔn)。
2 中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的原因分析
伴隨著中小企業(yè)的快速發(fā)展，一些企業(yè)也面臨著激烈的競(jìng)爭(zhēng)和理財(cái)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，其倒閉破產(chǎn)的情況時(shí)有發(fā)生，造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因是多方面的，歸結(jié)起來(lái)，可以從內(nèi)部原因和外部原因兩個(gè)層面進(jìn)行分析。
2.1 內(nèi)部原因
第一，企業(yè)內(nèi)控制度不完善。對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言，加強(qiáng)內(nèi)部控制制度尤為重要。企業(yè)內(nèi)控制度主要是為了確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性而設(shè)計(jì)的制度和規(guī)范的總和。企業(yè)內(nèi)控制度不僅體現(xiàn)了企業(yè)現(xiàn)代化的管理水平，同時(shí)也能夠提高企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)效益。但是，目前很多中小企業(yè)管理者對(duì)內(nèi)控制度缺乏重視，有些在認(rèn)識(shí)上也存在一定誤區(qū)，內(nèi)控制度不完善，沒(méi)有滲透到企業(yè)運(yùn)行的各個(gè)環(huán)節(jié)和領(lǐng)域，最終影響了企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中埋下了一顆“不定時(shí)”炸彈。
第二，資產(chǎn)流動(dòng)不合理。對(duì)于中小企業(yè)而言，其資產(chǎn)流動(dòng)性指的是資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，這不僅是投資人、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)也是制約中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵因素。目前來(lái)看，很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)都是由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足引起的。如果企業(yè)的資金調(diào)度和管理不夠優(yōu)化，閑置資金的利用率不高，這樣就會(huì)造成資產(chǎn)的流動(dòng)性差，影響中小企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。
第三，資金結(jié)構(gòu)不合理。中小企業(yè)財(cái)務(wù)項(xiàng)目比例失衡很多就是因?yàn)樨?cái)務(wù)杠桿使用不當(dāng)、負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理等情況引起的。在企業(yè)的發(fā)展過(guò)程中，中小企業(yè)利用財(cái)務(wù)杠桿能夠?qū)崿F(xiàn)規(guī)模的不斷壯大，但是如果一旦利用不得當(dāng)，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的負(fù)債結(jié)構(gòu)通常包括兩個(gè)方面，一方面是獲取資金和償還債務(wù)的時(shí)間配比；另一方面是短期負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例。所以說(shuō)，在企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中，企業(yè)負(fù)債的數(shù)量一定要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)周期相適應(yīng)，否則也會(huì)造成財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。
2.2 外部原因
第一，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r。國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況起到了直接的影響作用，如果一個(gè)行業(yè)處于發(fā)展時(shí)期，那么這一行業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)發(fā)展就迅速；如果一個(gè)行業(yè)處于低落時(shí)期，那么這一企業(yè)的資金流動(dòng)就不順暢，企業(yè)隨時(shí)就會(huì)陷入危機(jī)狀態(tài)。
第二，國(guó)家宏觀政策。中小企業(yè)發(fā)展要在一定宏觀經(jīng)濟(jì)政策的指引下進(jìn)行，國(guó)家政策每時(shí)每刻都在影響著企業(yè)的發(fā)展。最近幾年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列優(yōu)惠中小企業(yè)發(fā)展的政策，這對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了非常重要的作用。例如：貸款優(yōu)惠政策、稅收優(yōu)惠政策、融資政策等，為中小企業(yè)的發(fā)展起到了積極作用。與此同時(shí)，中小企業(yè)不同于國(guó)有企業(yè)，它在獲取政策信息方面有著很大的滯后性，這在一定程度上也影響了中小企業(yè)政策的調(diào)整，一旦出現(xiàn)嚴(yán)重滯后的情況，往往會(huì)造成危機(jī)的產(chǎn)生。
第三，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度越來(lái)越大，廣大中小企業(yè)面臨著前所未有的挑戰(zhàn)和威脅。有些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一旦獲取了先進(jìn)技術(shù)，就會(huì)通過(guò)研發(fā)新產(chǎn)品對(duì)舊產(chǎn)品進(jìn)行淘汰，有些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手通過(guò)提高產(chǎn)品的質(zhì)量來(lái)淘汰對(duì)手，嚴(yán)重威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。
3 中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警策略
3.1 完善中小企業(yè)的內(nèi)控制度建設(shè)
企業(yè)內(nèi)控制度是中小企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的重要保障，它主要是為了確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可富裕階層不僅有經(jīng)濟(jì)實(shí)力投保，而且有更廣泛、更便捷的渠道獲取保險(xiǎn)信息。相對(duì)于富裕階層，中國(guó)最為廣大的草根階層除了國(guó)家強(qiáng)制投保的社會(huì)保險(xiǎn)外，個(gè)人擁有的其他商業(yè)保險(xiǎn)寥寥無(wú)幾。
在保證東部地區(qū)、富裕階層頭部市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，不斷開(kāi)拓以西部地區(qū)、草根階層為主的長(zhǎng)尾市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)能夠發(fā)揮顯著的作用。一是隨著經(jīng)濟(jì)生活的需要，互聯(lián)網(wǎng)加快走向中西部地區(qū)、草根階層的步伐，擺脫了保險(xiǎn)營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)少的客觀限制；二是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)低成本的優(yōu)勢(shì)，使產(chǎn)業(yè)鏈下游的需求客戶得到實(shí)惠。
2.5 民主
民主的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)本質(zhì)是破除少數(shù)大型保險(xiǎn)公司的壟斷，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，提高消費(fèi)者參與權(quán)。市場(chǎng)格局和消費(fèi)者是實(shí)現(xiàn)民主的突破口。
首先，要打破原有寡頭式的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的影響不僅在于對(duì)保險(xiǎn)銷售渠道的改變，更重要的是純保險(xiǎn)公司的誕生。大部分傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司均已實(shí)現(xiàn)O2O營(yíng)銷模式，這對(duì)于市場(chǎng)集中度的影響微乎其微。2013年，眾安在線依托互聯(lián)網(wǎng)以一種新的形式加入互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)大潮。保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2014年1月至2015年6月，眾安在線的市場(chǎng)份額以接近12倍的上升速度遙遙領(lǐng)先行業(yè)絕大多數(shù)財(cái)險(xiǎn)公司。足見(jiàn)這個(gè)剛成立不到兩年的純互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的潛力。2015年11月13日，保監(jiān)會(huì)批復(fù)泰康在線財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司開(kāi)業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司存在巨大市場(chǎng)潛力，其陸續(xù)成立必將使市場(chǎng)集中度下滑。其次，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也是提高消費(fèi)者參與度的重要通道。消費(fèi)者參與度充分映射在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的發(fā)展上：一是服務(wù)人性化；二是產(chǎn)品個(gè)性化。消費(fèi)者可以根據(jù)自身需要自行搜索篩選符合條件的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在購(gòu)買、理賠過(guò)程中隨時(shí)隨地提出建議，由此同時(shí)形成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的社會(huì)公眾監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依托于產(chǎn)品碎片化應(yīng)運(yùn)而生，根據(jù)特殊群體的特殊需要設(shè)計(jì)定制保險(xiǎn)，碎屏險(xiǎn)、女性特殊險(xiǎn)等都是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)個(gè)性化的體現(xiàn)。
2.6 平等
互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的平等精神貫穿在前面所述五種精神中。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)擺脫了傳統(tǒng)保險(xiǎn)中保險(xiǎn)公司主導(dǎo)、客戶被動(dòng)接受的僵硬模式，為保險(xiǎn)市場(chǎng)注入活力。
3 結(jié) 論
“秀才不出門，便知天下事”便是互聯(lián)網(wǎng)帶給生活的極大便利。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以其特有的發(fā)展環(huán)境，成為當(dāng)今的朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)。各部門和保險(xiǎn)公司應(yīng)積極面對(duì)它所帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，發(fā)揮創(chuàng)新能力，挖掘藍(lán)海市場(chǎng)。
參考文獻(xiàn)：
[1]李耀東，李鈞互聯(lián)網(wǎng)金融――框架與實(shí)踐[M].北京：電子工業(yè)出版社，2014
[2]吳培談互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)[D].沈陽(yáng)：遼寧大學(xué)，2014
[3]陸定國(guó)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)發(fā)展研究[D].成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2014
一、建筑施工企業(yè)面臨的四類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，收益的不確定性是產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，產(chǎn)生這種不確定性的因素有供求市場(chǎng)及宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、籌資機(jī)構(gòu)和來(lái)源結(jié)構(gòu)等。建筑施工企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)主要從以下兩個(gè)方面體現(xiàn)出來(lái)：
其一，企業(yè)自身舉債帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，建筑市場(chǎng)的機(jī)遇越來(lái)越多，建筑施工企業(yè)能獲得越來(lái)越大的項(xiàng)目規(guī)模，這樣一來(lái)，在經(jīng)營(yíng)管理和生產(chǎn)過(guò)程中必然就會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)資金短缺的現(xiàn)象，企業(yè)就必須從銀行獲得資金支持。而銀行的支持是以利息作為代價(jià)的，當(dāng)建筑企業(yè)因舉債帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一定程度，企業(yè)將無(wú)法支付銀行利息。誠(chéng)然建筑施工企業(yè)的借債對(duì)企業(yè)發(fā)展會(huì)起到杠桿的作用，但是同時(shí)也增加了經(jīng)濟(jì)利益獲取的不確定性。
其二，建筑施工企業(yè)因?yàn)槔屎蛥R率波動(dòng)幅度多大而造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于所有的建筑施工企業(yè)而言，其管理活動(dòng)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的最基本的起點(diǎn)就是籌資活動(dòng)。如果建筑企業(yè)采用的不當(dāng)?shù)幕I資措施，必將給整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和生產(chǎn)活動(dòng)造成難以彌補(bǔ)的影響。
（2）投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其投資活動(dòng)不僅可能帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更有可能帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指的是因?qū)嶋H投資的報(bào)酬率低于財(cái)務(wù)收益率的預(yù)期而導(dǎo)致的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因有在長(zhǎng)期的建筑施工投資過(guò)程中，投資額的波動(dòng)、投資回收率的波動(dòng)或項(xiàng)目使用期限的波動(dòng)等。建筑市場(chǎng)在競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)條件下，實(shí)際工程量的計(jì)算會(huì)面臨一些失誤，有些企業(yè)采用先投資施工的方式來(lái)應(yīng)對(duì)這樣的情形，但是因?yàn)槭孪葲](méi)有系統(tǒng)論證投資決策，往往無(wú)法回資金，這是產(chǎn)生施工企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的原因所在。
（3）流動(dòng)資金回收風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其流動(dòng)資金總是處于投入和回收的動(dòng)態(tài)過(guò)程，當(dāng)施工由于工期受阻或業(yè)主單位資金短缺而無(wú)法正常進(jìn)行時(shí)，不順利的流動(dòng)資金會(huì)直接影響到建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量，嚴(yán)重時(shí)，施工企業(yè)的在一定時(shí)期內(nèi)的支付能力也會(huì)受到殃及。
（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)。收益分配對(duì)施工企業(yè)的生產(chǎn)過(guò)程產(chǎn)生負(fù)面的影響的可能性，就是這里所說(shuō)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)。建筑施工企業(yè)的利潤(rùn)只有在資金正常周轉(zhuǎn)、自身收益得到保障、調(diào)度合理的情況下進(jìn)行合理分配，才有可能充分調(diào)動(dòng)投資者的積極性，夯實(shí)建筑企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。在利潤(rùn)分配過(guò)程中有一定風(fēng)險(xiǎn)的存在，利潤(rùn)分配是否有效與企業(yè)的發(fā)展息息相關(guān)。
二、建筑施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警構(gòu)建及危機(jī)防范
（1）財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的設(shè)定。不同行業(yè)的企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)有所區(qū)別，不同時(shí)期的同一企業(yè)其風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生和存在特點(diǎn)也存在差異。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警構(gòu)建的過(guò)程中，財(cái)務(wù)人員必須要把建筑施工企業(yè)自身的實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況、規(guī)模以及特點(diǎn)緊密結(jié)合起來(lái)。
對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)必須建立在自身償債能力指標(biāo)和盈利能力的基礎(chǔ)上，并作為企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)的重要補(bǔ)充、突出建筑施工企業(yè)的現(xiàn)金流量。對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其償債能力指標(biāo)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率和已獲利息倍數(shù)等。
對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)主要包括以下幾個(gè)方面：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等，而其盈利能力指標(biāo)則主要涵蓋了總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利率和成本費(fèi)用利潤(rùn)率。
對(duì)于建筑施工企業(yè)來(lái)說(shuō)，其現(xiàn)金流量指標(biāo)涵蓋了以下三個(gè)方面：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入量比率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出量比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。財(cái)務(wù)人員在分析指標(biāo)的選擇過(guò)程中，必須以建筑施工企業(yè)自身所處的行業(yè)特點(diǎn)為依據(jù)。
（2）預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值的選擇。建筑施工企業(yè)償還能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力以及現(xiàn)金流量預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的選擇，必須以公司的房屋工程建筑業(yè)和土木工程建筑業(yè)季度財(cái)務(wù)指標(biāo)中平均值、優(yōu)秀值、良好值以及較差值為依據(jù)。財(cái)務(wù)人員也可以在建筑施工企業(yè)管理預(yù)期的基礎(chǔ)上，通過(guò)選擇規(guī)模相近企業(yè)、企業(yè)自身近三年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)或統(tǒng)一行業(yè)相關(guān)指標(biāo)來(lái)確定或測(cè)算預(yù)警指標(biāo)值。
（3）實(shí)際值的計(jì)算。為了確保預(yù)警機(jī)制的有效性和及時(shí)性，財(cái)務(wù)人員必須根據(jù)季度或月度的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)計(jì)算實(shí)際值（前提是這些數(shù)據(jù)必須可靠真實(shí)）。
（4）分析報(bào)告的編制。建筑施工企業(yè)在編制財(cái)務(wù)預(yù)警分析報(bào)告的編制時(shí)，必須以財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)為依據(jù)，同時(shí)把收集到的相關(guān)信息充分結(jié)合起來(lái)。撰寫(xiě)財(cái)務(wù)預(yù)警分析報(bào)告的工作應(yīng)用建筑施工企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門來(lái)完成。財(cái)務(wù)預(yù)警分析報(bào)告撰寫(xiě)好后要向建筑施工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理層提交，作為企業(yè)發(fā)展決策的資料和依據(jù)。
關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警體系；建立
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）33-0102-02
財(cái)務(wù)安全、健康地運(yùn)行對(duì)企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，但是在瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，企業(yè)如何正確應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及有效地防范財(cái)務(wù)危機(jī)是企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)該重視的問(wèn)題。財(cái)務(wù)健康是企業(yè)發(fā)展的命脈，因此一旦企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展將是致命的。所以，建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的重要問(wèn)題之一。企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系，不僅有利于解決企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的問(wèn)題，還能幫助企業(yè)及早發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，及時(shí)轉(zhuǎn)變發(fā)展戰(zhàn)略。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系中存在的問(wèn)題
（一）財(cái)務(wù)信息失真
現(xiàn)代企業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力大，往往重視生產(chǎn)和銷售能力的提高，而忽略了財(cái)務(wù)人員的發(fā)展和能力的提高，往往會(huì)造成企業(yè)財(cái)務(wù)人員工作能力較差、業(yè)務(wù)水平較低的情況。在企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理人員主要以初級(jí)會(huì)計(jì)師為主，缺少較高水平的會(huì)計(jì)人員。另一方面，一些資歷較深的會(huì)計(jì)師缺乏現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論知識(shí)和實(shí)踐，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差。在這樣的情況下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理專業(yè)水平較低下，對(duì)于會(huì)計(jì)核算和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作難以保證其專業(yè)性和嚴(yán)格度。這樣就很難在企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中反映出企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)情況和盈利水平，財(cái)務(wù)信息失真成為普遍現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平難以提高，限制了企業(yè)的發(fā)展。
（二）指標(biāo)體系不健全
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于初級(jí)階段時(shí)，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)衡量指標(biāo)建設(shè)不夠完善，因而間接地影響了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的指標(biāo)體系建立。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況考核和預(yù)測(cè)過(guò)程中，由于缺乏固定的指標(biāo)和數(shù)據(jù)作為支持，因此難以進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，只是對(duì)日常數(shù)據(jù)以及企業(yè)的利潤(rùn)、負(fù)債等方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，這并不能夠完全反映企業(yè)的盈利能力，難以對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行有效的分析和預(yù)警，因此就難以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建立。
（三）管理機(jī)制不完善
在深化改革的大背景下，企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立缺乏理論指導(dǎo)和完善的管理機(jī)制。這樣就造成了企業(yè)不能建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警管理，缺乏信息機(jī)制的統(tǒng)一。首先，在企業(yè)管理層方面，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制有著認(rèn)識(shí)偏差，對(duì)于財(cái)務(wù)危機(jī)往往存在著巨大的僥幸心理。其次，在建立財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制的企業(yè)中往往會(huì)出現(xiàn)對(duì)于預(yù)警體制的監(jiān)督和管理缺乏重視，不能夠及時(shí)進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)處理并吸取教訓(xùn)。財(cái)務(wù)管理機(jī)制的不完善往往限制了預(yù)警體系的發(fā)揮，使得企業(yè)的發(fā)展受到限制。
（四）缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)內(nèi)控機(jī)制
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物。對(duì)于現(xiàn)代企業(yè)而言，建立和健全財(cái)務(wù)管理內(nèi)部控制機(jī)制是非常重要的。內(nèi)部控制不僅能夠有效地分析和管理資金流向，而且能夠?qū)ω?cái)務(wù)管理人員進(jìn)行合理的分配和管理，并進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立和發(fā)揮有著巨大的幫助作用。
二、建立企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的措施
（一）全面分析財(cái)務(wù)危機(jī)影響因素
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系建立的過(guò)程中，首先，應(yīng)該建立財(cái)務(wù)危機(jī)分析機(jī)制，通過(guò)分析各項(xiàng)影響因素，進(jìn)行綜合整理，并盡早采取有效的預(yù)防措施，將危險(xiǎn)系數(shù)降低。其次，為了加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警功能，企業(yè)應(yīng)該對(duì)管理方式、經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)行考核和提升，對(duì)本行業(yè)的市場(chǎng)情況及發(fā)展情況進(jìn)行全面的了解和掌握，并對(duì)國(guó)家政策和當(dāng)前宏觀調(diào)控進(jìn)行綜合的考量。再次，在結(jié)合企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況后，根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警機(jī)制進(jìn)行設(shè)計(jì)和完善，要能夠基本保證預(yù)警機(jī)制的穩(wěn)定性和可行性。并對(duì)優(yōu)秀企業(yè)的預(yù)警機(jī)制進(jìn)行學(xué)習(xí)和分析，但不能盲目地模仿。
（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)指標(biāo)體系建設(shè)
在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系建設(shè)過(guò)程中，還應(yīng)該進(jìn)行稻莘治齙睦礪坌匝習(xí)以及相關(guān)新理論知識(shí)的學(xué)習(xí)，綜合考量多方面的數(shù)據(jù)，能夠?qū)?shù)據(jù)變化有敏感的反應(yīng)，將數(shù)據(jù)分析做到及時(shí)化和準(zhǔn)確化，為企業(yè)的發(fā)展提供最真實(shí)的數(shù)據(jù)支撐。因此，在企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系建立的過(guò)程中，應(yīng)該盡可能地將企業(yè)發(fā)展中所涉及到的數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，例如將安全邊際率、資產(chǎn)銷售情況、產(chǎn)品收益率等數(shù)據(jù)內(nèi)容作為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的參考內(nèi)容，以及將企業(yè)的獲利能力和營(yíng)運(yùn)能力納入財(cái)務(wù)預(yù)警體系的數(shù)據(jù)參考指標(biāo)[1]。數(shù)據(jù)指標(biāo)的完善，不僅能夠彌補(bǔ)當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的不足，而且能夠增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理指標(biāo)的考核。這樣有利于提高財(cái)務(wù)管理預(yù)警體系的準(zhǔn)確性和實(shí)效性，增加企業(yè)對(duì)于前者危機(jī)的預(yù)警能力，提高企業(yè)決策的科學(xué)性，最終實(shí)現(xiàn)提高促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目標(biāo)。
（三）完善企業(yè)內(nèi)部控制管理機(jī)制
企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的有效實(shí)施，依賴于企業(yè)內(nèi)部控制的有效性，企業(yè)管理內(nèi)部控制機(jī)制能夠增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警體系的可靠性和準(zhǔn)確性。首先，企業(yè)內(nèi)部管理控制要配備合適的管理人員，對(duì)內(nèi)部控制管理工作進(jìn)行合理的安排和管控，監(jiān)督工作的開(kāi)展。其次，建立完善的內(nèi)部控制管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行，并加強(qiáng)監(jiān)督。再次，不僅要對(duì)內(nèi)部控制管理人員進(jìn)行有效的監(jiān)督，還應(yīng)該對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行有效的監(jiān)督。不僅如此，還應(yīng)該從根本上提高財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)能力和職業(yè)操守，能夠保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作高效、準(zhǔn)確地進(jìn)行，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效性[2]。最后，企業(yè)還應(yīng)該建立明晰的責(zé)任機(jī)制，對(duì)日常工作的管理和分配進(jìn)行問(wèn)責(zé)制，保證工作順利實(shí)施。
（四）創(chuàng)立科學(xué)的投資決策程序
科學(xué)的決策對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要包括財(cái)務(wù)目標(biāo)的合理設(shè)定，以及正確地識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)財(cái)務(wù)方案進(jìn)行實(shí)施與控制。企業(yè)在制定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)時(shí)，應(yīng)該切實(shí)考慮自身情況，與企業(yè)的發(fā)展目標(biāo)相一致，平衡企業(yè)收益與風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還要不斷加強(qiáng)企業(yè)管理層的決策能力，并完善決策的科學(xué)化、規(guī)范化程序。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系；財(cái)務(wù)報(bào)警；排警對(duì)策
中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2010）25-0095-02
引言
財(cái)務(wù)預(yù)警是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，通過(guò)設(shè)置并觀察一些敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，對(duì)企業(yè)可能或者將要面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)所實(shí)施的實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)警報(bào)。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)則是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)進(jìn)行預(yù)警，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營(yíng)資料的分析，依托建立的組織體系，采用各種分析方法，預(yù)先告知企業(yè)所面臨的危險(xiǎn)情況，同時(shí)分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系隱藏的問(wèn)題，以提早做好防范措施并提出相應(yīng)排警對(duì)策的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。其構(gòu)建流程主要包括財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建，財(cái)務(wù)預(yù)警模型的構(gòu)建，財(cái)務(wù)報(bào)警體系的構(gòu)建以及財(cái)務(wù)排警對(duì)策的制定。
一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)是建立在企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)基礎(chǔ)上的。財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)的會(huì)計(jì)核算資料為基礎(chǔ)，通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)所提供的核算資料進(jìn)行加工整理，得出一系列科學(xué)、系統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以便進(jìn)行比較、分析和評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、其他附表以及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)的分析和概括，集中反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等財(cái)務(wù)信息，從而系統(tǒng)的揭示企業(yè)的償債能力、資金運(yùn)營(yíng)能力、獲利能力等財(cái)務(wù)狀況。
本文在獲利能力指標(biāo)中采用了EVA指標(biāo)，作為獲利能力的核心指標(biāo)，起到總攬全局的作用。因?yàn)镋VA主要受稅后凈利潤(rùn)和資本成本的影響，而稅后凈利潤(rùn)又與企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力相聯(lián)系，資本成本主要和企業(yè)的償債能力相聯(lián)系，所以我們通過(guò)這種聯(lián)系，把EVA指標(biāo)和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)結(jié)合在一起。另外還可以采用其他分析法來(lái)判斷所選擇的指標(biāo)之間是否具有相關(guān)性，具有明顯相關(guān)性的指標(biāo)可以取其一，沒(méi)有明顯相關(guān)性的指標(biāo)都列明，從而確定最終指標(biāo)體系。
財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的重要內(nèi)容，建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)選擇是否恰當(dāng)，企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)遵循以下原則：（1）預(yù)測(cè)性原則：企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)必須能準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的趨勢(shì)，通過(guò)分析財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，可以預(yù)先診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆，從而制定相應(yīng)的對(duì)策來(lái)保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢(shì)的合理界限。（2）系統(tǒng)性原則：為保證財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系具有系統(tǒng)性和完整性，在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)盡可能從不同角度選取可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)，以便最終確保財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系能夠客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。（3）可比性原則：選取財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，應(yīng)使財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)具有縱向可比性和橫向可比性，即對(duì)某一企業(yè)在不同時(shí)期的預(yù)警指標(biāo)應(yīng)具有縱向可比性，而對(duì)同一行業(yè)不同企業(yè)之間預(yù)警指標(biāo)具有橫向可比性以及同一時(shí)期不同企業(yè)的主要預(yù)警指標(biāo)也具有可比性。（4）靈敏性原則：財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該能夠靈敏的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的目的。
二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)模型構(gòu)建
財(cái)務(wù)預(yù)警模型是診斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、提供財(cái)務(wù)危機(jī)信號(hào)的得力幫手，常用的是以下幾種：
1.一元判別模型是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為判別標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷企業(yè)是否處于破產(chǎn)狀態(tài)的一種預(yù)測(cè)模型。在一元判定模型中，最為關(guān)鍵的一點(diǎn)就是尋找判別閥值。一元判定模型方法簡(jiǎn)單，但是總體判別精度不高，并且只重視一個(gè)指標(biāo)的判別能力，但是僅用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)是不能充分反映企業(yè)的整體財(cái)務(wù)特征的；如果多個(gè)指標(biāo)共同判斷，又可能會(huì)呈現(xiàn)矛盾的結(jié)果。因此運(yùn)用單變量模型，指標(biāo)的選擇至關(guān)重要。目前，多變量財(cái)務(wù)危機(jī)判別模型已經(jīng)是財(cái)務(wù)預(yù)警模型中的主流。
2.多元線性判定模型是運(yùn)用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)加權(quán)匯總產(chǎn)生的總判別值來(lái)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)測(cè)模型。多元線性判定模型以Z-Score模型為例，其判別方程的形式為Z=V1X1+V2X2
+V3X3+…VnXn。它可以將企業(yè)的多種財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)換成單一的判別標(biāo)準(zhǔn)，或稱Z值，以此來(lái)判斷企業(yè)是否存在危機(jī)。多元線性判定模型相對(duì)于一元判別模型具有較高的判別精度，但其預(yù)測(cè)精度只是在短期內(nèi)較為準(zhǔn)確，超過(guò)一年其精確度將大大下降。
3.多元邏輯（Logit）模型是通過(guò)尋求觀察對(duì)象的條件概率來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的一種預(yù)測(cè)模型。該模型建立在累計(jì)概率函數(shù)的基礎(chǔ)上，不需要自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的條件，克服了線性方程受統(tǒng)計(jì)假設(shè)約束的局限性，適用范圍更廣泛，但計(jì)算過(guò)程較復(fù)雜，且計(jì)算過(guò)程中的近似處理也影響了其預(yù)測(cè)精度。
4.多元概率比(Probit)回歸模型與多元邏輯（Logit）模型類似，但其假設(shè)條件不同。多元概率比模型假設(shè)樣本服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，而多元邏輯模型不需要嚴(yán)格的假設(shè)條件。
5.人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是將神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的分類方法應(yīng)用于財(cái)務(wù)預(yù)警。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型通常由輸入層、輸出層和隱藏層組成，其信息處理分為前向傳播和后向?qū)W習(xí)兩步進(jìn)行。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)具有非線性映射和較強(qiáng)容錯(cuò)性的特點(diǎn)，特別是它的自學(xué)習(xí)能力，可隨時(shí)依據(jù)新的數(shù)據(jù)資料進(jìn)行自我學(xué)習(xí)，調(diào)整其內(nèi)部的儲(chǔ)存權(quán)重參數(shù)，更好的逼近期望輸出。近年來(lái)，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在模式識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、證券分級(jí)等方面得到了廣泛的應(yīng)用。神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)作為非統(tǒng)計(jì)類方法，沒(méi)有嚴(yán)格的前提條件，可以實(shí)現(xiàn)任意形式的映射，為財(cái)務(wù)預(yù)警提供了一種新的思路。
三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)報(bào)警體系構(gòu)建
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警集預(yù)測(cè)、警示、報(bào)警等功能于一身。首先，它能夠預(yù)測(cè)到財(cái)務(wù)危機(jī)可能的風(fēng)險(xiǎn)，然后將其以特別的方式警示利益相關(guān)者，并提出具體的建議幫助他們規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。顯而易見(jiàn)，預(yù)警和警示只是手段，報(bào)警才是目的。
建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的一般程序：警源分析，警兆分析與識(shí)別，警度設(shè)置和排警四個(gè)步驟。警源指警情產(chǎn)生的根源，警源分析就是根據(jù)警源全面分析企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)；警兆分析與識(shí)別就是分析和識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)作用到企業(yè)上的征兆表現(xiàn)，是財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。從警源到警兆有一個(gè)發(fā)展過(guò)程：警源孕育警情―警情發(fā)展擴(kuò)大―警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財(cái)務(wù)預(yù)警排警的過(guò)程就是通過(guò)預(yù)警模型預(yù)報(bào)警度，力爭(zhēng)在警情爆發(fā)前，分析警兆，控制警源，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
警度的設(shè)置，可以采用不同的符號(hào)、顏色和程度標(biāo)志等等，來(lái)表示企業(yè)當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)危機(jī)已達(dá)到相應(yīng)的程度。在實(shí)際應(yīng)用中，這種信號(hào)類型可以設(shè)計(jì)得非常細(xì)致，如可分為“很危險(xiǎn)”、“危險(xiǎn)”、“較危險(xiǎn)”、“低危險(xiǎn)”、“無(wú)危險(xiǎn)”等等，也可以設(shè)計(jì)得較為粗略，如“很危險(xiǎn)”、“危險(xiǎn)”、“無(wú)危險(xiǎn)”三檔等等。
當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)設(shè)置的詳細(xì)程度，主要取決于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的要求和目的。在國(guó)際上通用的是用顏色來(lái)表示危機(jī)的程度。通常預(yù)警信號(hào)或者說(shuō)財(cái)務(wù)指示燈的顏色主要表現(xiàn)為以下幾種：紅色、黃色、綠色，一般紅色表示高度警戒，黃色表示提請(qǐng)充分關(guān)注，綠色表示財(cái)務(wù)狀況基本正常。
四、制定企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的排警對(duì)策
有效的財(cái)務(wù)預(yù)警只是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制的一種手段，并非最終目的，預(yù)警的只是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，更重要的是在財(cái)務(wù)預(yù)警的同時(shí)，要對(duì)造成企業(yè)各種財(cái)務(wù)危機(jī)的原因作深入的分析和說(shuō)明，并詳細(xì)剖析根源，尋找治理對(duì)策。
從財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，我們可以看出，出現(xiàn)警情的環(huán)節(jié)主要在籌資環(huán)節(jié)和投資環(huán)節(jié)。分析財(cái)務(wù)警兆和監(jiān)測(cè)財(cái)務(wù)警度后，我們應(yīng)依據(jù)出現(xiàn)警情的不同環(huán)節(jié)制定相應(yīng)的排警對(duì)策。
1.在籌資環(huán)節(jié)，企業(yè)必須從長(zhǎng)期發(fā)展和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出發(fā)，對(duì)其籌資活動(dòng)進(jìn)行分析，從籌資活動(dòng)狀態(tài)及其結(jié)果評(píng)價(jià)籌資風(fēng)險(xiǎn)存在及其強(qiáng)弱，同時(shí)根據(jù)對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)結(jié)果，有針對(duì)性的提出籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理對(duì)策。（1）尋找新的抵押和擔(dān)保貸款。通過(guò)資產(chǎn)的抵押和質(zhì)押，或?qū)ふ蚁鄳?yīng)的擔(dān)保，千方百計(jì)取得經(jīng)營(yíng)資金。（2）尋求并獲得新的投資。包括所有者追加投資或增資擴(kuò)股，獲取新的投資方式，以形成大額的現(xiàn)金流入，緩解資金緊張的狀況。（3）處置資產(chǎn)。為了償還債務(wù)或?qū)⒋魷Y產(chǎn)變現(xiàn)以緩解資金緊張的局面，企業(yè)會(huì)處置資產(chǎn)，處置的手段通常包括折價(jià)變賣等。（4）售后回租資產(chǎn)。采取這種措施能緩解短期內(nèi)資金緊張的狀況，同時(shí)滿足生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)需要。如將企業(yè)的部分固定資產(chǎn)出售，然后再向買方租用該固定資產(chǎn)，因租金遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其售價(jià)款，因而能起到緩解資金緊張局面的作用。
2.在投資環(huán)節(jié)，企業(yè)的投資包括直接投資和間接投資。由于直接投資具有對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)影響重大，實(shí)施后難以改變，所需資金巨大等特點(diǎn)使得若直接投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將給企業(yè)帶來(lái)非常重大的損失。在這種情況下可以采取消減和壓縮資本性支出的辦法。即延緩非生產(chǎn)性支出，在降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本的同時(shí)，壓縮日常經(jīng)費(fèi)開(kāi)支，推遲和延緩固定資產(chǎn)建造及改造項(xiàng)目。
綜上所述，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)應(yīng)根據(jù)企業(yè)內(nèi)外具體情況制定相應(yīng)的指標(biāo)體系，選取適合本企業(yè)的預(yù)警模型，以及預(yù)警體系和排警對(duì)策，從而使財(cái)務(wù)預(yù)警在企業(yè)管理中發(fā)揮更大的作用。另外，企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)目前來(lái)說(shuō)主要還是在理論層面上的研究，真正應(yīng)用到實(shí)踐中的寥寥無(wú)幾，這就決定了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警未來(lái)的發(fā)展方向是理論與實(shí)踐結(jié)合，真正應(yīng)用到企業(yè)的危機(jī)預(yù)警中去。
參考文獻(xiàn)：
[1]張鳴，張艷，程濤.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究前沿[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004.
[2]何明，張端民.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警綜合指標(biāo)體系的構(gòu)建及應(yīng)用研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009，(12).
[3]黃輝.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究[D].武漢:武漢理工大學(xué)，2002.
[4]劉慶華.基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)研究[D].成都:西南財(cái)經(jīng)大學(xué)，2006.
[5]荊新，王化成，劉俊彥.財(cái)務(wù)管理學(xué)[M].北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社，2006.
[6]余婕.企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的理論及實(shí)踐研究[D].武漢:武漢理工大學(xué)，2002.
【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)；企業(yè)財(cái)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
一、引言
眾所周知，任何一個(gè)企業(yè)要想獲得更好的發(fā)展都應(yīng)該盡可能的做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理工作，尤其是對(duì)于相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，更是應(yīng)該切實(shí)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和管理效果，如此才能夠保障其整個(gè)企業(yè)更好更快地發(fā)展，而要想切實(shí)提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的效果和水平卻并不容易，其難度還是比較大的，而近年來(lái)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用對(duì)于這種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)說(shuō)具備著較強(qiáng)的積極價(jià)值，值得進(jìn)行深入的研究和推廣。
二、大數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的重要作用分析
對(duì)于當(dāng)前我國(guó)很多企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)說(shuō)，都已經(jīng)正在逐步的涉獵大數(shù)據(jù)的使用，所謂的大數(shù)據(jù)就是指采用各種方法和手段來(lái)大范圍的調(diào)查各種相關(guān)信息，然后合理的應(yīng)用這些信息來(lái)促使其相應(yīng)的調(diào)查結(jié)果更為準(zhǔn)確可靠，盡可能的避免一些隨機(jī)誤差問(wèn)題的產(chǎn)生，具體到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)看，其對(duì)于大數(shù)據(jù)的使用同樣具備著較強(qiáng)的應(yīng)用價(jià)值，具體分析來(lái)看，其應(yīng)用的重要性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1.大數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的應(yīng)用能夠較好的完善和彌補(bǔ)以往所用方式中的一些缺點(diǎn)和不足，對(duì)于以往我國(guó)各個(gè)企業(yè)常用的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方式來(lái)說(shuō)，主要就是依賴于專業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)人員來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的控制和管理，雖然說(shuō)這些企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在具體的財(cái)務(wù)管理方面確實(shí)具備著較強(qiáng)的能力，經(jīng)驗(yàn)也足夠豐富，但是在具體的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果上卻存在著較為明顯的問(wèn)題，這些問(wèn)題的出現(xiàn)一方面是因?yàn)楫吘蛊髽I(yè)財(cái)務(wù)管理人員的數(shù)量是比較少的，而對(duì)于具體的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)又是比較復(fù)雜的，因此便會(huì)出現(xiàn)一些錯(cuò)誤；另一方面則是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員可能存在一些或者是違規(guī)操作等問(wèn)題，進(jìn)而夜會(huì)對(duì)于相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警效果產(chǎn)生較大的影響和干擾。
2.大數(shù)據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)也是其應(yīng)用的一個(gè)必要性體現(xiàn)，對(duì)于這種大數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的應(yīng)用來(lái)說(shuō)，其自身的一些優(yōu)勢(shì)也是極為重要的，尤其是在信息的豐富性上的優(yōu)勢(shì)更是其它任何一種方式所不具備的，其所包含的信息量是比較大的，進(jìn)而也就能夠促使其相應(yīng)的結(jié)果更接近于真實(shí)結(jié)果，進(jìn)而也就能夠更好的提升其應(yīng)用的效果。
三、基于大數(shù)據(jù)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作中，恰當(dāng)?shù)膽?yīng)用大數(shù)據(jù)模式確實(shí)具備者較為理想的效果，具體分析來(lái)看，在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中這種大數(shù)據(jù)的使用主要應(yīng)該圍繞著以下兩個(gè)步驟來(lái)展開(kāi)：
1.大數(shù)據(jù)的獲取
要想切實(shí)提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作中大數(shù)據(jù)的應(yīng)用價(jià)值，就應(yīng)該首先針對(duì)其相應(yīng)的大數(shù)據(jù)獲取進(jìn)行嚴(yán)格的控制和把關(guān)，尤其是對(duì)于大數(shù)據(jù)獲取的方式進(jìn)行恰當(dāng)?shù)倪x取，一般來(lái)說(shuō)，因?yàn)檫@種大數(shù)據(jù)模式的采用都是要求其具備較為豐富的數(shù)據(jù)信息量。因此，為了較好的獲取這種豐富的信息數(shù)量，就應(yīng)該重點(diǎn)針對(duì)其相對(duì)應(yīng)的方式進(jìn)行恰當(dāng)選取，在當(dāng)前的大數(shù)據(jù)獲取中，一般都是采用依托于互聯(lián)網(wǎng)的形式進(jìn)行的，尤其是隨著我國(guó)網(wǎng)民數(shù)量的不斷增加，其可供獲取的數(shù)據(jù)信息資源也越來(lái)越多，在具體的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用中，便可以在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)上構(gòu)建一個(gè)完善的信息搜集平臺(tái)，然后吸引大量的網(wǎng)絡(luò)用戶參與到這一信息收集過(guò)程中來(lái)，只要是能夠和該調(diào)查信息相關(guān)的內(nèi)容都應(yīng)該進(jìn)行恰當(dāng)?shù)氖占瞳@取，通過(guò)這種方式就能夠較大程度上獲取大量的信息資源；此外，這種依托于網(wǎng)絡(luò)的大數(shù)據(jù)獲取模式，還具備較好的真實(shí)性，因?yàn)槠湔{(diào)查過(guò)程中并不是實(shí)名制的，就給了很多具體相關(guān)人員以說(shuō)實(shí)話的機(jī)會(huì)，也就能夠促使其相對(duì)應(yīng)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作更為準(zhǔn)確。
2.大數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用
在大量的數(shù)據(jù)信息資源被搜集獲取之后，還應(yīng)該針對(duì)這些大數(shù)據(jù)進(jìn)行必要的分析和處理，經(jīng)過(guò)了處理之后的數(shù)據(jù)才能夠更好的反映出我們所需要的一些指標(biāo)信息，這一點(diǎn)對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)說(shuō)更是極為關(guān)鍵。具體來(lái)說(shuō)，這種大數(shù)據(jù)的分析和處理主要涉及到了以下幾個(gè)方面：（1）針對(duì)數(shù)據(jù)信息中的重復(fù)信息和無(wú)關(guān)信息進(jìn)行清除，進(jìn)而也就能夠縮小信息數(shù)量，這一點(diǎn)相對(duì)于大數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)是極為重要的，因?yàn)橐话銇?lái)說(shuō)調(diào)查到的數(shù)據(jù)信息資源是比較多的，這種數(shù)量較大的數(shù)據(jù)信息資源必然就會(huì)給相應(yīng)的分析工作帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)，因此，先剔除這些信息就顯得極為必要；（2）研究變量，對(duì)于具體的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)說(shuō)，最為關(guān)鍵的就是應(yīng)該針對(duì)相應(yīng)的指標(biāo)和變量進(jìn)行研究，這些指標(biāo)和變量才是整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作的核心所在，具體來(lái)說(shuō)，這種變量的研究主要就是確定相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)，然后針對(duì)模型算法進(jìn)行恰當(dāng)?shù)倪x取。
四、結(jié)束語(yǔ)
綜上所述，切實(shí)提升企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的效果和水平是極為關(guān)鍵的一個(gè)方面，對(duì)于這種企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作來(lái)說(shuō)，除了要盡可能的保障其預(yù)警的及時(shí)性之外，還應(yīng)該力求其預(yù)警的準(zhǔn)確性，而相對(duì)于這種準(zhǔn)確性的提高來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用具備著較強(qiáng)的價(jià)值和效果。在具體的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中，充分運(yùn)用大數(shù)據(jù)，建立一個(gè)比較完善可靠的模型是極為必要的，也是保障其企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠取得較大進(jìn)步的關(guān)鍵所在。
參考文獻(xiàn)：
[1]解秀玉，管西三.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型研究――基于制造業(yè)數(shù)據(jù)[J].南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2013，04：58-68.
[2]宋彪，朱建明，李煦.基于大數(shù)據(jù)的企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究[J].中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，06：55-64.
【關(guān)鍵詞】行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)警 系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)
企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)對(duì)金融環(huán)境的影響，特別是在后金融危機(jī)時(shí)期，外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，而各類潛在危機(jī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成嚴(yán)峻考驗(yàn)。作為行業(yè)發(fā)展不確定性，企業(yè)在應(yīng)對(duì)行業(yè)發(fā)展前景及自身經(jīng)營(yíng)中的問(wèn)題時(shí)，對(duì)于如何從內(nèi)因與外因的協(xié)調(diào)統(tǒng)一中來(lái)處變不驚，則更需要從企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建立上來(lái)增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警模型的研究是近年來(lái)學(xué)者們探討的焦點(diǎn)課題之一，主要常見(jiàn)的模型有Z模型、單變量模型、Logit模型及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型。總的來(lái)看，不同預(yù)警模型在展示和分析企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的“因”與“果”中，優(yōu)缺點(diǎn)各異，如馮娟（2005）從行風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)變量視角來(lái)提出企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)度量模型；于曉紅、張立（2009）從戰(zhàn)略管理和財(cái)務(wù)理論視角來(lái)研究企業(yè)財(cái)務(wù)分析評(píng)估范式，并探討行業(yè)環(huán)境因素的變化對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的影響；陸正華、鐘艷華（2009）從上市公司的面板數(shù)據(jù)出發(fā)，結(jié)合行業(yè)環(huán)境變化指標(biāo)來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)特征分類，以提出環(huán)境變化對(duì)企業(yè)現(xiàn)金持有量的影響。從以上傳統(tǒng)分析方法來(lái)看，對(duì)行業(yè)環(huán)境與企業(yè)財(cái)務(wù)管理控制關(guān)系的研究中，未能有效提出相關(guān)因素對(duì)財(cái)務(wù)控制的傳導(dǎo)機(jī)制，也難以從控制手段上來(lái)快速識(shí)別行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。為此，本文利用系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)原理，從行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法上，來(lái)探討企業(yè)在行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理中的有效思路，并為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造新的發(fā)展途徑。
一、對(duì)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)下的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)理的分析
（一） 內(nèi)外環(huán)境不確定性對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響機(jī)理。
企業(yè)的生存是與內(nèi)外環(huán)境相攜共生的，任何一個(gè)企業(yè)既要從內(nèi)部經(jīng)營(yíng)上來(lái)營(yíng)造環(huán)境，又要與外部環(huán)境的應(yīng)變上來(lái)適應(yīng)環(huán)境。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)，與行業(yè)內(nèi)外環(huán)境的不確定性關(guān)系緊密。為此，深入探討企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成根源是首要之舉。從行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的變化來(lái)看，企業(yè)的生存主要面臨三個(gè)層次的環(huán)境，一是宏觀環(huán)境，宏觀環(huán)境主要是通過(guò)對(duì)行業(yè)環(huán)境的影響，進(jìn)而波及行業(yè)內(nèi)具體的企業(yè)；二是行業(yè)環(huán)境是企業(yè)生存的最基本的經(jīng)營(yíng)環(huán)境；三是企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，從企業(yè)內(nèi)部的管理控制中來(lái)順應(yīng)行業(yè)環(huán)境的變化與發(fā)展。由此可見(jiàn)，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成根源，離不開(kāi)對(duì)宏觀環(huán)境、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、行業(yè)環(huán)境三者的相互關(guān)系分析。對(duì)于行業(yè)環(huán)境中的不確定性，由于總是處于變化的狀態(tài)，如行業(yè)政策因素、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，以及其他來(lái)自供、產(chǎn)、銷等環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)給企業(yè)利潤(rùn)帶來(lái)影響，進(jìn)而危及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析，從自適應(yīng)成長(zhǎng)理論下來(lái)看，企業(yè)內(nèi)部系統(tǒng)與企業(yè)外部環(huán)境之間以某種有序的方式進(jìn)行物質(zhì)、信息等交換，而這中有序的方式很容易因環(huán)境的不確定性而遭到破壞，進(jìn)而從企業(yè)的內(nèi)部變革中來(lái)重新調(diào)整，以適應(yīng)新的環(huán)境。由此帶來(lái)的企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中適應(yīng)環(huán)境變化的“非均衡性”狀態(tài)，會(huì)對(duì)企業(yè)的資源、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)運(yùn)作效率等造成影響，從而波及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的控制機(jī)理分析。
從行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響來(lái)看，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)的推進(jìn)，對(duì)行業(yè)環(huán)境的變化需要從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中進(jìn)行判定，而如何有效識(shí)別行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，則取決于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警控制機(jī)制的穩(wěn)定性。從預(yù)警控制機(jī)制來(lái)看，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警主要是通過(guò)對(duì)外在環(huán)境關(guān)鍵因素的分析，從企業(yè)管理應(yīng)對(duì)措施上來(lái)規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的目標(biāo)來(lái)說(shuō)，不僅要預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，還要從具體的控制措施上來(lái)有效阻止財(cái)務(wù)狀況的惡化，從而控制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的影響。同時(shí)在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警方法和預(yù)警指標(biāo)的選擇上，傳統(tǒng)企業(yè)預(yù)警模型多以線性回歸模型為基礎(chǔ)，無(wú)法從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成路徑上來(lái)預(yù)測(cè)造成風(fēng)險(xiǎn)的原因。為此，本文試圖從系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)模型入手，以探究企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)中各變量間的因果關(guān)系，并明確造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)路徑，借助于模擬仿真分析，來(lái)觀察各變量變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的影響，進(jìn)而制定風(fēng)險(xiǎn)控制措施來(lái)提升企業(yè)的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。再者，借助于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警控制機(jī)制，還能夠促進(jìn)企業(yè)主動(dòng)適應(yīng)行業(yè)環(huán)境的變遷。因此，以行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，需要從三個(gè)方面來(lái)改進(jìn)：一是對(duì)行業(yè)環(huán)境不確定性的測(cè)度與識(shí)別；二是判定行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響程度；三是尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素并提出積極的應(yīng)對(duì)策略。
二、對(duì)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及測(cè)度方法
（一）行業(yè)環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成因素。
對(duì)產(chǎn)業(yè)組織理論的研究中，學(xué)者們更加關(guān)注行業(yè)環(huán)境的分析。行業(yè)環(huán)境是由多種構(gòu)成因素相互作用并形成，在對(duì)其維度的劃分上，主觀派學(xué)者基于行業(yè)環(huán)境的動(dòng)態(tài)性、復(fù)雜性和豐富性，多采用問(wèn)卷調(diào)查法來(lái)進(jìn)行搜集和分析；客觀派學(xué)者更多的是從客觀指標(biāo)的衡量上來(lái)進(jìn)行分析，如行業(yè)集中度、行業(yè)利潤(rùn)率等。總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)與其具體活動(dòng)是分不開(kāi)的，如投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、分配活動(dòng)等。每一個(gè)活動(dòng)又涵蓋各類子系統(tǒng)，并在子系統(tǒng)之間構(gòu)成相互作用、互相聯(lián)系的巨系統(tǒng)。而對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)來(lái)說(shuō)，以其高度開(kāi)放性與外界行業(yè)環(huán)境建立關(guān)聯(lián)，并從行業(yè)環(huán)境的變化中又反作用于企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。如企業(yè)產(chǎn)品銷售狀況、企業(yè)周轉(zhuǎn)資金、稅收政策的變化等都會(huì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)帶來(lái)影響。
關(guān)鍵詞 ：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；管理
企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指在企業(yè)的各種財(cái)務(wù)活動(dòng)中，因受一些不確定因素影響而使得企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期的收益產(chǎn)生一定的偏離，從而給企業(yè)造成蒙受損失的可能。隨著世界金融危機(jī)的不斷出現(xiàn)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)必須要積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康發(fā)展。
一、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的相關(guān)措施
1.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的整個(gè)過(guò)程，其主要是企業(yè)信息化的基礎(chǔ)上，依據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、財(cái)務(wù)報(bào)表和其他財(cái)務(wù)資料，利用金融、市場(chǎng)營(yíng)銷、企業(yè)管理和財(cái)會(huì)等理論，并采用比較分析、數(shù)學(xué)模型、比例分析以及因素分析等方法而進(jìn)行的示警預(yù)報(bào)。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立不僅可以讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)一些潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)做好應(yīng)對(duì)的準(zhǔn)備，及時(shí)地找出財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的根源和經(jīng)過(guò)，給企業(yè)的管理經(jīng)營(yíng)者提供一些改善財(cái)務(wù)危機(jī)的建議和措施，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)未來(lái)的管理和經(jīng)營(yíng)提供良好的借鑒作用。
2.樹(shù)立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，做好信息管理工作
風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)的樹(shù)立是保障企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)成功建立和正常運(yùn)行的前提。因此，在日常工作中企業(yè)內(nèi)部的全體員工，尤其是領(lǐng)導(dǎo)管理階層要牢固樹(shù)立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，并極采納合理建議。
企業(yè)要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的建立，積極遵循“職責(zé)獨(dú)立、專人負(fù)責(zé)”的原則，從而確保企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作能夠得到嚴(yán)格的落實(shí)，以避免受其他機(jī)構(gòu)的影響和干擾。而在企業(yè)信息的管理上，要不斷對(duì)資料信息系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)，并及時(shí)對(duì)系統(tǒng)信息進(jìn)行刷新，以確保各項(xiàng)財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性、及時(shí)性和有效性。
3.建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析和處理機(jī)制
對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高效分析是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的關(guān)鍵和核心。而企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的處理則主要是一些改進(jìn)方案、補(bǔ)救辦法和應(yīng)急措施。其中，改進(jìn)方案是對(duì)企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)中一些薄弱環(huán)節(jié)的改進(jìn)措施，目的是避免和杜絕類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件的再次發(fā)生；而補(bǔ)救方案則是指當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生后要采取有效的措施來(lái)盡可能地控制損失或減少損失；應(yīng)急措施是指當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，要采取有效的方法和手段進(jìn)行規(guī)避，以避免危機(jī)的不斷惡化。
4.將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)和其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效地結(jié)合
企業(yè)作為一個(gè)整體，其內(nèi)部的任何活動(dòng)都可能會(huì)影響到客戶對(duì)企業(yè)的滿意度，這就要求企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理要與其他管理活動(dòng)保持良好的銜接和溝通，同時(shí)還要使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)之間保持協(xié)調(diào)和一致性，并實(shí)現(xiàn)資料數(shù)據(jù)的共享。因此，要規(guī)避企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要將企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)與其他各項(xiàng)制度建設(shè)進(jìn)行有效的結(jié)合。
5.遵循和堅(jiān)持成本效益原則
企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的良好構(gòu)建還需要積極遵循和堅(jiān)持成本效益原則，并使實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的價(jià)值能夠大于實(shí)施預(yù)警信息產(chǎn)生的成本，以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)構(gòu)建的有效性和經(jīng)濟(jì)性。一般情況下，企業(yè)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于其內(nèi)部的現(xiàn)金流量狀況。當(dāng)前企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、利益分配風(fēng)險(xiǎn)以及資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等，這些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的整個(gè)過(guò)程，不利于企業(yè)的協(xié)調(diào)穩(wěn)健發(fā)展。因此，在新時(shí)期的發(fā)展中，企業(yè)要通過(guò)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制來(lái)防范和控制各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，以最大程度地降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)損失，保障財(cái)務(wù)安全，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)價(jià)值的最大化。
二、企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效措施
1.積極建立相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力
復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素對(duì)企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理有著深刻的影響。面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)其變化趨勢(shì)和規(guī)律的研究，并通過(guò)建立相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制來(lái)有效地掌握外部市場(chǎng)環(huán)境的變化，并預(yù)測(cè)出企業(yè)所要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危機(jī)。同時(shí)，根據(jù)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)結(jié)果，企業(yè)應(yīng)積極制定相關(guān)的應(yīng)變措施，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理辦法和政策的調(diào)整，以提高企業(yè)應(yīng)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的能力，減少或避免因外部環(huán)境的不利變化而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理造成沖擊，從而到達(dá)降低企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。
2.建立相關(guān)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性
當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)決策中所采用的主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策在一定程度上增加了企業(yè)財(cái)務(wù)決策的失誤率，而錯(cuò)誤的決策又會(huì)大大增加企業(yè)所面臨的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這種情況，就需要企業(yè)在發(fā)展中建立相關(guān)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性，從而防范和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。具體來(lái)說(shuō)，企業(yè)首先要明確自身的財(cái)務(wù)決策目標(biāo)，并確保財(cái)務(wù)決策目標(biāo)和企業(yè)總體目標(biāo)的一致性，這是提高企業(yè)財(cái)務(wù)決策科學(xué)性的前提。最后，還要對(duì)財(cái)務(wù)決策實(shí)施過(guò)程進(jìn)行有效的監(jiān)督，從而保障企業(yè)財(cái)務(wù)決策的順利實(shí)施，降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失。
3.確定科學(xué)合理的企業(yè)資本結(jié)構(gòu)
企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)和資本結(jié)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生有著重要的影響，這就要求企業(yè)要確立科學(xué)合理的資本結(jié)構(gòu)，以規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理與否主要受企業(yè)籌資決策的影響，因此，企業(yè)在進(jìn)行籌資時(shí)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，對(duì)與籌資相關(guān)的影響因素進(jìn)行綜合的考慮，從而確定出合理的資本結(jié)構(gòu)。
4.建立和完善企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度
完善管理制度能夠明確企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方向和目標(biāo)，也是防范和減少企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。同時(shí)，企業(yè)要不斷強(qiáng)化企業(yè)自身的內(nèi)部控制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)資金的有效管理，以提高其資金的利用率。并對(duì)當(dāng)前的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全面的梳理，以找出其中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)的控制措施。另外，還要加強(qiáng)對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)控制制度的審核，對(duì)其中存在的監(jiān)管漏洞要進(jìn)行及時(shí)的補(bǔ)充和完善，從而增強(qiáng)其抵御各類財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。
加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能力是當(dāng)前企業(yè)應(yīng)對(duì)激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的有效路徑。企業(yè)要積極建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)管理機(jī)制，從而確保企業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]許璐.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理研究[D].武漢理工大學(xué)，2012(11).
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警 財(cái)務(wù)指標(biāo) 預(yù)警模型
（一）引言
企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警是以企業(yè)財(cái)務(wù)信息為基礎(chǔ)，利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等資料，通過(guò)選擇和觀察敏感性預(yù)警指標(biāo)的變化，借助比例分析、數(shù)學(xué)模型等分析方法，對(duì)企業(yè)可能或?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)測(cè)報(bào)警， 并及時(shí)向利益相關(guān)者發(fā)出警示，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的建議。財(cái)務(wù)預(yù)警的基本思想就是先通過(guò)選擇合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)或非財(cái)務(wù)指標(biāo)，建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，然后根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)，按照一定的預(yù)警方法或模型預(yù)測(cè)企業(yè)將會(huì)遇到的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最后做出綜合預(yù)警分析，采取預(yù)警措施。
本文探討的財(cái)務(wù)預(yù)警是廣義概念，包括財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警、財(cái)務(wù)困境預(yù)測(cè)和企業(yè)破產(chǎn)預(yù)測(cè)等。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)外企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究中指標(biāo)選擇的探討不難發(fā)現(xiàn)，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的指標(biāo)選擇至今尚無(wú)一個(gè)廣泛認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)。
（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究評(píng)論
筆者總結(jié)已有的研究， 認(rèn)為財(cái)務(wù)預(yù)警研究的指標(biāo)選擇存在以下問(wèn)題：
1. 以"應(yīng)計(jì)制"為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)居多， 以"現(xiàn)金制"為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)指標(biāo)較少。國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)預(yù)警研究多選擇資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)指標(biāo)組合，且這類財(cái)務(wù)指標(biāo)的類型眾多，包括盈利能力指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)、短期償債能力指標(biāo)、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)、財(cái)務(wù)效益指標(biāo)、資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)狀況指標(biāo)、發(fā)展能力指標(biāo)、成長(zhǎng)能力指標(biāo)等。但實(shí)際上，"應(yīng)計(jì)制"下的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)可能被人為操縱而導(dǎo)致財(cái)務(wù)信息失真，因此基于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警模型和方法的準(zhǔn)確性和可信度也就令人懷疑。"現(xiàn)金制"下的現(xiàn)金流指標(biāo)則較好地克服了傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)信息失真的弊病，并且不易縱， 因此，基于現(xiàn)金流指標(biāo)（ 包括現(xiàn)金流向指標(biāo)、現(xiàn)金流速指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)）來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型將使得財(cái)務(wù)預(yù)警結(jié)論的準(zhǔn)確性大大提高， 增強(qiáng)了模型的科學(xué)性和實(shí)用性。隨著財(cái)務(wù)預(yù)警研究的逐漸深入，國(guó)內(nèi)外學(xué)者日益傾向于采用真實(shí)性更強(qiáng)的現(xiàn)金流財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)， 并以之為核心來(lái)構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。
2. 絕對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)和相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)兼顧，更多地采用相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)。絕對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)是指那些指標(biāo)值為絕對(duì)數(shù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常這種指標(biāo)的數(shù)值是一個(gè)較大的絕對(duì)數(shù)，如"總資產(chǎn)"、"總負(fù)債"、"總利潤(rùn)"等。相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)是指那些指標(biāo)值為相對(duì)數(shù)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，通常這種指標(biāo)的數(shù)值是一個(gè)介于0～1之間的百分?jǐn)?shù)或小數(shù)，這些相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)一般都是約定俗成的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率、毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率等。雖然在國(guó)內(nèi)外的財(cái)務(wù)預(yù)警研究中更多地采用了相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)， 但并不能說(shuō)相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)比絕對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)更科學(xué)、有效，這兩類財(cái)務(wù)指標(biāo)在財(cái)務(wù)預(yù)警中是相輔相成、缺一不可的。相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)往往能更靈敏地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況， 增強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)警的準(zhǔn)確性，但絕對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)則能夠分析企業(yè)的規(guī)模和整體狀況，以使相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)警情的靈敏反應(yīng)建立在科學(xué)、合理的基礎(chǔ)之上， 不至于造成誤警。因此， 在財(cái)務(wù)預(yù)警模型的指標(biāo)體系中， 各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的多少及比例的搭配也是決定財(cái)務(wù)預(yù)警準(zhǔn)確性的關(guān)鍵。
3. 組合財(cái)務(wù)指標(biāo)和調(diào)整的財(cái)務(wù)指標(biāo)的引入越來(lái)越多。組合財(cái)務(wù)指標(biāo)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的財(cái)務(wù)指標(biāo)通過(guò)一定的運(yùn)算形式組合而成的財(cái)務(wù)指標(biāo)。它與相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的區(qū)別在于，組合財(cái)務(wù)指標(biāo)往往是財(cái)務(wù)預(yù)警研究者根據(jù)研究需要無(wú)規(guī)則、隨機(jī)地組合在一起的，不具有約定俗成的名稱，其表示方式也是以其最原始的計(jì)算形態(tài)出現(xiàn)，如現(xiàn)金/ 總資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債等。組合財(cái)務(wù)指標(biāo)與相對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)類似，也是研究者在財(cái)務(wù)預(yù)警研究的過(guò)程中發(fā)現(xiàn)和總結(jié)出來(lái)的一種財(cái)務(wù)指標(biāo)，它能夠有效地提高財(cái)務(wù)預(yù)警模型的預(yù)警準(zhǔn)確性。調(diào)整的財(cái)務(wù)指標(biāo)是指基本財(cái)務(wù)指標(biāo)經(jīng)過(guò)一定的變換和運(yùn)算后得到的新的財(cái)務(wù)指標(biāo)， 它是基本財(cái)務(wù)指標(biāo)的有效補(bǔ)充，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)均值、財(cái)務(wù)指標(biāo)變動(dòng)趨勢(shì)值、行業(yè)平均值、行業(yè)平均值的變動(dòng)趨勢(shì)值等。這類指標(biāo)多從動(dòng)態(tài)的角度和行業(yè)環(huán)境的角度對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，從而動(dòng)態(tài)地分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并將企業(yè)納入整個(gè)行業(yè)中考慮外部環(huán)境和行業(yè)差異影響給其帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此引入此類指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型或方法能更加全面和科學(xué)地分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，進(jìn)一步提高了財(cái)務(wù)預(yù)警模型的預(yù)警準(zhǔn)確性。
4.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的使用不多。研究者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析表明，宏觀政策性因素和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)因素都對(duì)企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)有著重要的影響。盡管有研究者在分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)考慮了規(guī)模和行業(yè)因素，但從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來(lái)看，這仍然不夠。國(guó)外有個(gè)別研究者已開(kāi)始考慮宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警中的應(yīng)用，并引入了GDP、市場(chǎng)利率和證券市場(chǎng)指數(shù)等指標(biāo)， 但是此類研究不夠系統(tǒng)和完善，還沒(méi)有找到一套全面、有效、可應(yīng)用于企業(yè)微觀財(cái)務(wù)預(yù)警的預(yù)警指標(biāo)體系。迄今為止，財(cái)務(wù)預(yù)警模型主要是以傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)作為輸入變量進(jìn)行判別和預(yù)警，而定量化的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不僅具有使信息易失真的局限性，有時(shí)還無(wú)法對(duì)企業(yè)的某些財(cái)務(wù)危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)作出描述和預(yù)測(cè)，比如企業(yè)出現(xiàn)過(guò)度擴(kuò)張、過(guò)度依賴銀行貸款、人力資源匱乏、市場(chǎng)定位不清、戰(zhàn)略決策不當(dāng)?shù)葼顩r，都預(yù)示著企業(yè)存在潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)， 而這些是傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)難以反映的。非財(cái)務(wù)指標(biāo)不同于傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)， 多為定性指標(biāo)， 它在披露企業(yè)某些特定的財(cái)務(wù)狀況方面有時(shí)要比傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)更為可靠、有效。因此， 在財(cái)務(wù)預(yù)警研究中有必要引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建更為全面的備選預(yù)警指標(biāo)集。
（三）結(jié)語(yǔ)
預(yù)警的財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇普遍缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和預(yù)警理論支撐。在國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有的財(cái)務(wù)預(yù)警研究中， 指標(biāo)的選擇往往基于一般的財(cái)務(wù)理論、風(fēng)險(xiǎn)理論和管理理論，有時(shí)甚至取決于研究者的直觀判斷以及資料的可獲得性，眾多國(guó)內(nèi)外研究者還沒(méi)有找到令人信服的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和預(yù)警理論來(lái)支撐所建立的預(yù)警模型，由此造成了各種財(cái)務(wù)預(yù)警模型的預(yù)警結(jié)論不一致，甚至相互矛盾和沖突， 模型的有效性深受影響。由于缺乏科學(xué)理論的指導(dǎo)， 研究者在選擇指標(biāo)時(shí)會(huì)受到自身價(jià)值判斷的影響，具有一定的局限性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成、警情的出現(xiàn)和財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生往往在事前存在著一定的征兆，這就是財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆， 而警兆的識(shí)別需要以科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)理論和財(cái)務(wù)預(yù)警理論為基礎(chǔ)。然而，在當(dāng)前的研究中， 還沒(méi)有找到一種公認(rèn)的理論來(lái)全面地說(shuō)明財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和財(cái)務(wù)預(yù)警的警兆因素， 為此， 國(guó)內(nèi)外的眾多研究者還在努力探索。
參考文獻(xiàn)：
[1]李秉祥. 我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警及其管理對(duì)策研究.天津： 天津社會(huì)科學(xué)院出版社， 2003
[2]張鳴.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究前沿.北京： 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社， 2004
