時(shí)間：2022-10-19 16:14:33
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯(lián)網(wǎng)金融，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐漸改變傳統(tǒng)的金融生態(tài)環(huán)境。本文分析了互聯(lián)網(wǎng)金融興起的的四點(diǎn)原因，在此基礎(chǔ)上研究其自身的優(yōu)勢(shì)與面臨的風(fēng)險(xiǎn)，歸納出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的六種模式。
關(guān)鍵字：互聯(lián)網(wǎng)金融；優(yōu)勢(shì)；風(fēng)險(xiǎn)；模式
引言
隨著第三方支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)對(duì)傳統(tǒng)的金融行業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，形成了一種新型的融資模式，該模式被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融服務(wù)。
1、互聯(lián)網(wǎng)金融的起因
任何新事物的產(chǎn)生和發(fā)展都有其必要的原因，互聯(lián)網(wǎng)金融也不例外，它能夠在中國發(fā)展的如此迅速，與以下原因密不可分！
1.1 互聯(lián)網(wǎng)媒介為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了用戶基礎(chǔ)
隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電子商務(wù)的廣泛應(yīng)用，中國的網(wǎng)民越來越多。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國目前的互聯(lián)網(wǎng)用戶高達(dá)六億，所以這些巨大的客戶群體為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了用戶基礎(chǔ)。
1.2 信息技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了技術(shù)保障
隨著社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量越來越多，因此積累了很多用戶的相關(guān)信息。這些用戶信息形成了原始的數(shù)據(jù)集，為數(shù)據(jù)挖掘提供了基礎(chǔ)，使分析用戶的行為習(xí)慣成為可能。另外隨著數(shù)字證書、數(shù)字加密等數(shù)據(jù)安全技術(shù)的完善，使客戶的交易信息更加保密。因此這些技術(shù)的發(fā)展極大程度上降低了互聯(lián)網(wǎng)金融的征信成本和交易成本，保障了交易信息的安全性和及時(shí)性，擴(kuò)大了金融服務(wù)的邊界。所以信息技術(shù)的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了技術(shù)保障。
1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融能夠滿足用戶的投資需求
在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之前，各大商業(yè)銀行都為自己的一些大客戶設(shè)計(jì)了理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品的購買起點(diǎn)較高、持續(xù)周期較長、流動(dòng)性較差，很多小眾群體只能望而卻步。但是這些小眾群體又有投資需求，所以給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了時(shí)機(jī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生。
1.4 互聯(lián)網(wǎng)金融為社會(huì)提供了積極意義
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了資金的合理有效配置，提高了金融服務(wù)質(zhì)量，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)不足。自從互聯(lián)網(wǎng)金融闖入金融行業(yè)，不僅普惠金融得以實(shí)現(xiàn)，就連傳統(tǒng)金融行業(yè)都迫不及待的進(jìn)行改革。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融促使民間金融規(guī)范化，金融服務(wù)多樣化，社會(huì)消費(fèi)擴(kuò)大化。
2、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)與風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融能夠應(yīng)運(yùn)而生，迫使傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行變革，除了具有客觀的外界原因之外，還有其自身的優(yōu)勢(shì)。
第一，成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，交易雙方依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易，降低了雙方的交易成本。參與互聯(lián)網(wǎng)金融的金融機(jī)構(gòu)沒有必要在線下開設(shè)運(yùn)營網(wǎng)點(diǎn)，從而節(jié)省了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本。因此互聯(lián)網(wǎng)金融很大程度上降低了成本。
第二，效率高。投資者或籌資者利用搜索引擎技術(shù)尋找合適的交易對(duì)象，減少了客戶去運(yùn)營網(wǎng)點(diǎn)的時(shí)間，提高了辦事效率。另外交易平臺(tái)利用大數(shù)據(jù)和數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)及時(shí)的對(duì)客戶進(jìn)行征信調(diào)查，減少了繁瑣的程序，提高了放款的效率。
第三，覆蓋廣。互聯(lián)網(wǎng)金融用戶可以利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行全天24小時(shí)、無地域的融資活動(dòng)，突破了時(shí)間和空間的限制。另外傳統(tǒng)金融行業(yè)的客戶群體主要是大企業(yè)，迫使中國的金融行業(yè)發(fā)展不平衡。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了這種不平衡，使中小企業(yè)融資、貸款成為可能，提高了資源的有效配置。
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興起的事物，不僅有自身發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，更有其風(fēng)險(xiǎn)。
第一，風(fēng)控弱。傳統(tǒng)的金融行業(yè)有自己的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，實(shí)行的規(guī)章制度也很完善，并且存在信用信息共享機(jī)制。但是目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融還是各自為政，發(fā)展的良莠不齊，所以風(fēng)險(xiǎn)控制能力弱，能夠出現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn)問題。
第二，監(jiān)管弱。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步階段，相關(guān)的法律法規(guī)沒有明確的規(guī)定，不能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效的監(jiān)管。另外相關(guān)的行業(yè)規(guī)范還沒有完善，缺乏相應(yīng)的準(zhǔn)則。
3、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式
近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式大致可以分為以下幾個(gè)類別。
第一，第三方支付。是指具備一定實(shí)力的非銀行機(jī)構(gòu)，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。從第三方支付的發(fā)展來看，第三方支付的運(yùn)營模式可以分為以下兩種。一類是第三方支付平臺(tái)不依托于電子商務(wù)平臺(tái)簡稱獨(dú)立的第三方支付，只是作為一種支付工具和渠道。以快錢、匯付天下為代表。另一類是依托于電子商務(wù)平臺(tái)簡稱擔(dān)保性第三方支付，以支付寶為代表。在這種模式下只有在買方確認(rèn)收貨的情況下，第三方支付才會(huì)把貨款支付給賣方。第三方支付公司以手續(xù)費(fèi)和利息等為收入來源。
第二，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。是指投資者和籌資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配。P2P模式最早在英國創(chuàng)立，是為借款人和貸款人提供一個(gè)交易平臺(tái)，是一個(gè)中介的角色，不干預(yù)借款人和貸款人的交易，只是提供一種貸款的渠道。但是P2P發(fā)展到中國以后，性質(zhì)從根本上發(fā)生了變化，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開始借入交易之中。目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)營模式是一方面P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以理財(cái)產(chǎn)品等形式向客戶進(jìn)行融資，以便吸引資金進(jìn)行放貸。另一方面P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以自己的名義向借款人貸款。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，目前全國活躍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)大約在800家左右，要想在眾多的P2P平臺(tái)中脫穎而出，一方面要積累客戶群體。另一方面要提升信譽(yù)，保障客戶的資金安全。
第三，大數(shù)據(jù)金融。是指利用大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)挖掘和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)客戶消費(fèi)的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，掌握客戶的消費(fèi)習(xí)慣和信用級(jí)別，服務(wù)于相關(guān)的金融工作。目前大數(shù)據(jù)金融主要以阿里小額貸款和京東金融為代表。阿里小額貸款憑借自身的電子商務(wù)系統(tǒng)形成的半結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)對(duì)商家進(jìn)行信用貸款。京東金融則以自己為核心企業(yè)，為自己的供應(yīng)商提供擔(dān)保，獲得銀行貸款。
第四，眾籌融資。是指項(xiàng)目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)籌集資金并且向投資人支付收益的融資模式。眾籌融資模式的核心是互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，這是因?yàn)樵谠撃Ｊ较峦ㄟ^互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)把籌資者和投資者聯(lián)系起來，使他們能夠進(jìn)行有效的溝通，促成融資活動(dòng)的完成。眾籌的商業(yè)模式按其復(fù)雜程度可以分為三種。模式一是捐贈(zèng)和贊助模式，模式二是預(yù)售模式，模式三是借貸和股權(quán)投資模式。其中通過預(yù)售產(chǎn)品或服務(wù)吸引投資者獲得融資的模式被廣泛應(yīng)用。
第五，信息化金融機(jī)構(gòu)。是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行改造和重組，形成信息化的新型金融機(jī)構(gòu)。目前它可以被分為三種商業(yè)模式。第一種傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)電子化模式，第二種是基于互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)新金融服務(wù)模式，第三種是金融電商模式。
第六，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。是指利用互聯(lián)網(wǎng)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的平臺(tái)。互聯(lián)網(wǎng)金融門戶將各大銀行、證券等公司的金融產(chǎn)品陳列在平臺(tái)上，供客戶搜索和比價(jià)，以便客戶找到最適合自己的產(chǎn)品。在該模式下，互聯(lián)網(wǎng)金融門戶只是相當(dāng)于一個(gè)中介的作用。它不會(huì)干預(yù)交易雙方，并且交易資金也不通過該平臺(tái)，所以互聯(lián)網(wǎng)金融門戶降低了互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)。
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作者簡介：
從野蠻生長到低谷徘徊
泛亞、大大、e租寶之后，顯然還會(huì)有更多“寶寶”“財(cái)富”陷入風(fēng)險(xiǎn)，涉案金額也從幾億到上百億。從媒體報(bào)道來看，從快鹿系平臺(tái)收存資金風(fēng)險(xiǎn)，到北京天恒泰財(cái)富涉嫌非法吸存，再到上海中晉資產(chǎn)被立案調(diào)查，中國互聯(lián)網(wǎng)金融在剛剛過去的春天爆出更多麻煩。即使陸金所之類業(yè)界領(lǐng)頭公司，也放慢了IPO步伐。
去年是小甜甜，今年是牛夫人，說的不是過氣網(wǎng)紅，而是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，新一輪整治正在開始，也注定未來各類跑路以及調(diào)查新聞還會(huì)繼續(xù)。根據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2016年3月底，中國全國正常運(yùn)營平臺(tái)共2572家，連續(xù)四個(gè)月負(fù)增長，2016年3月全國新成立P2P平臺(tái)僅4家，環(huán)比上月減少66.7%。截至5月下旬，累計(jì)新增問題平臺(tái)已達(dá)137家，其中跑路17家，失聯(lián)82家。
在互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾的時(shí)候，部分業(yè)界人士將其視為放松監(jiān)管的不二途徑，為互聯(lián)網(wǎng)金融站臺(tái)喊話更是屢見不鮮，當(dāng)時(shí)如果對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融提出質(zhì)疑，近乎走在金融創(chuàng)新對(duì)面。放眼當(dāng)下，即使最為領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，多數(shù)在某種程度上也只是銀行信托的變體，昔日創(chuàng)立之初改革金融系統(tǒng)解放金融抑制等華麗許諾不過爾爾。
對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，對(duì)已有金融機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管已經(jīng)相當(dāng)完善，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之際，更多以觀望態(tài)度觀察，這一態(tài)勢(shì)其實(shí)提供了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)集體爆發(fā)的時(shí)間窗口，成為不少人借機(jī)掘金的機(jī)會(huì)，無論是合法途徑還是灰色途徑，監(jiān)管空白也成就了業(yè)內(nèi)業(yè)外闖入者公認(rèn)的黃金機(jī)會(huì)。
從更大的圖景來看，不少互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的野蠻生長，本身源自企業(yè)與居民被壓抑的需求。在金融抑制之下，從企業(yè)端看，由于不少信貸資源被投放給回報(bào)率低下的國有企業(yè)，導(dǎo)致不少民營企業(yè)存在未能被滿足的融資需求；從居民端看，現(xiàn)實(shí)之中的資產(chǎn)價(jià)格暴漲使得民眾對(duì)于投資回報(bào)有了更高期待，這導(dǎo)致銀行存款利息甚至銀行理財(cái)產(chǎn)品難以滿足居民投資需求，于是各類回報(bào)率高于10%的信托產(chǎn)品甚至回報(bào)率更高的P2P產(chǎn)品成為近些年的熱門之選。
企業(yè)與居民兩端，雙方以往未能被充分滿足的金融需求一拍即可，各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，甚至部分互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是作為其股東企業(yè)的融資平臺(tái)之一，隱性肩負(fù)著為集團(tuán)融資解困的目的。存在即合理，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的勃興繁茂，源自社會(huì)自身的需求，然而不可否認(rèn)，不少產(chǎn)品的本質(zhì)并非產(chǎn)品創(chuàng)新，而只不過是監(jiān)管規(guī)避，以各種非金融身份享受金融業(yè)務(wù)之便而已。在資本推波助瀾之下，互聯(lián)網(wǎng)金融公司規(guī)模不斷壯大，門市從熱門商圈開到居民小區(qū)，從郵件營銷到電話營銷再到各類名人站臺(tái)，其活躍程度甚至超過銀行。
為何降溫？
在中國工商銀行資深研究員史晨昱看來，互聯(lián)網(wǎng)金融景氣驟降可歸因?yàn)橐韵聨c(diǎn)。一是金融泡沫退潮。2013年被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，移動(dòng)支付、眾籌、網(wǎng)貸、P2P、民主金融等概念如雨后春筍般冒出來并迅速普及。一時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融被賦予未來金融發(fā)展主流的定位，承擔(dān)著遠(yuǎn)超于其能力所及的熱望，從根本上激發(fā)了民眾的投資和投機(jī)的熱情。多數(shù)人只知道它可以帶來快速收益，但它本質(zhì)究竟是什么，又是怎樣運(yùn)作的卻不甚了了。
二是市場(chǎng)被龐氏騙局檸檬化。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中著名的檸檬市場(chǎng)效應(yīng)，是指在信息不對(duì)稱的情況下，往往好的商品遭受淘汰，而劣等商品會(huì)逐漸占領(lǐng)市場(chǎng)，從而取代好的商品，導(dǎo)致市場(chǎng)中都是劣等品。由于無門檻、無監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)可謂是百花齊放，不拘一格，但也為詐騙活動(dòng)變相提供了平臺(tái)。地下錢莊、民間借貸披上互聯(lián)網(wǎng)外衣，“互聯(lián)網(wǎng)+非法集資”趨勢(shì)明顯。部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)搞資金池，大量開設(shè)線下理財(cái)公司，以傳銷手段發(fā)展人，利用高收益騙局誘導(dǎo)吸收公眾存款。不難發(fā)現(xiàn)非法集資問題突出，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)問題要么本身就是非法集資問題，要么就是與非法集資相關(guān)聯(lián)。行業(yè)整體聲譽(yù)和社會(huì)形象斷崖式下降，并由此引發(fā)了一系列的不安定社會(huì)因素。
三是寄生性模式阻礙其發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展迅速，擁有海量的用戶規(guī)模，但由于其缺乏有效的盈利模式、同質(zhì)化經(jīng)營，所以收益空間十分有限，甚至成為制約其健康發(fā)展的陷阱。一方面，第三方支付平臺(tái)得以快速發(fā)展的基礎(chǔ)是向商家收取一定的手續(xù)費(fèi)，但因?yàn)槌杀尽⑹袌?chǎng)受制于銀行，多年來主要的盈利模式仍無法突破，致使整個(gè)支付行業(yè)都在夾縫中求生存；另一方面，“寶寶”類業(yè)務(wù)自身并不具有和具備價(jià)值增長的實(shí)力和基礎(chǔ)，更多是憑借各自的用戶渠道來代銷貨幣基金，其實(shí)質(zhì)并非創(chuàng)造新的理財(cái)產(chǎn)品，更像是影子金融機(jī)構(gòu)，使產(chǎn)品難以獲得創(chuàng)新和持久發(fā)展。隨著利率市場(chǎng)化步伐的加快，因資金身份、領(lǐng)域、性質(zhì)不同存在的尋租空間不斷被削減，資金“搬家溢價(jià)”的主體也會(huì)加快退化甚至消失，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品盈利“寄生”的條件和基礎(chǔ)將加快弱化與瓦解。證券市場(chǎng)配資、首付貸等模式也同出一轍。
四是金融監(jiān)管日趨覺醒。中國對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的引導(dǎo)采取了“自下而上”的道路，也就是在行業(yè)發(fā)展初期，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一直持有開放、包容的支持心態(tài)，并允許其自行制定行業(yè)規(guī)范和操作制度；隨著平臺(tái)跑路、倒閉等諸多陰影與問題暴露，政府逐步跟進(jìn)和提供監(jiān)管資源。2015年7月，十部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，正式開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。監(jiān)管法規(guī)日益嚴(yán)苛，則部分平臺(tái)無法滿足監(jiān)管要求，無疑將對(duì)其業(yè)務(wù)造成嚴(yán)重沖擊。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)自身缺陷也暴露無疑。
根據(jù)演化經(jīng)濟(jì)學(xué)家佩蕾絲對(duì)技術(shù)革命發(fā)展浪潮的四階段劃分，中國互聯(lián)網(wǎng)金融處于導(dǎo)入期的狂熱階段，即將迎來轉(zhuǎn)折點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融重新站在一個(gè)“尋路”的歷史階段。互聯(lián)網(wǎng)金融喧囂之后，不會(huì)曇花一現(xiàn)，依然還是藍(lán)海。2016年5月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)實(shí)現(xiàn)了1480.17億元的整體成交量，單月成交量刷新了歷史新高。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融體系的撞擊進(jìn)而引發(fā)新的金融業(yè)態(tài)的出現(xiàn)，仍是未來若干年中國金融面臨的現(xiàn)實(shí)。可以預(yù)期，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過高歌猛進(jìn)后，增長與發(fā)展將步入新常態(tài)。
“正規(guī)軍”逆生長
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治推進(jìn)，外界判斷互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)步入調(diào)整期，但此時(shí)，一批具有強(qiáng)金融基因和自律性的平臺(tái)走勢(shì)愈發(fā)強(qiáng)勁，如手握眾多金融牌照的螞蟻金服、依托平安集團(tuán)的陸金所、脫胎于民生銀行的民生電商旗下投融資平臺(tái)民生易貸。這類平臺(tái)也被業(yè)界稱為互聯(lián)網(wǎng)金融“正規(guī)軍”。
其中，成立不足兩年的民生易貸的業(yè)務(wù)鎖定在投融資領(lǐng)域，相比同類平臺(tái)屢陷困境，其快速成長尤引關(guān)注。截至5月底，民生易貸全平臺(tái)累計(jì)交易額已經(jīng)達(dá)到200億元，而且到期產(chǎn)品全部本息兌付，維持令人吃驚的“零”逾期。
民生易貸CEO陶靜遠(yuǎn)認(rèn)為，嚴(yán)苛的風(fēng)控和資產(chǎn)多元化，是民生易貸成長的核心。
日前，民生易貸聯(lián)合大型供應(yīng)鏈平臺(tái)良中行推出了訂單融資：供應(yīng)鏈管理平臺(tái)推薦其平臺(tái)上的采購商以訂單商品作為質(zhì)押，通過民生易貸平臺(tái)獲得在線融資服務(wù)。
“圍繞整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，訂單融資實(shí)現(xiàn)了上下游企業(yè)之間的信用綁捆，風(fēng)險(xiǎn)更可控，也服務(wù)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和小微客戶。”陶靜遠(yuǎn)表示，訂單融資也是民生易貸資產(chǎn)多元化的拓展。
目前，民生易貸已經(jīng)具有多期限、多品種、靈活的產(chǎn)品和服務(wù)，與之相對(duì)應(yīng)地開拓了多元化優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。據(jù)陶靜遠(yuǎn)介紹，投資期限較短的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，對(duì)接的主要是金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)；聯(lián)手民生銀行推出的民生金，則對(duì)應(yīng)的是黃金類資產(chǎn)；民生易貸還在進(jìn)行跨界融合，諸如探索與文化產(chǎn)業(yè)合作開發(fā)宣發(fā)寶類和演唱會(huì)類產(chǎn)品，與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)銷售機(jī)構(gòu)合作的保險(xiǎn)分期產(chǎn)品。
據(jù)悉，在民生易貸內(nèi)部，資產(chǎn)項(xiàng)目通過審核的比例不足1/100。如此嚴(yán)苛的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)是否會(huì)抑制平臺(tái)的成長速度？畢竟，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，很多平臺(tái)都是以大求勝。
“風(fēng)控是民生易貸的生死線，無論何種情況，這一紅線都不能觸碰。”陶靜遠(yuǎn)表示，相比不少平臺(tái)對(duì)于成交量的盲目追求，民生易貸則寧愿放棄速度，而尋求“健康”。
臨近農(nóng)歷年底，熱鬧了一年的金融圈，又有幾件事情扎堆兒。
去年11月，阿里在京推出了內(nèi)部俗稱“聚寶盆”的計(jì)劃。打算通過該云計(jì)算服務(wù)，讓全國2000余家區(qū)域銀行可以快速、低成本地實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上交易支付等功能，打通農(nóng)村電子商務(wù)快速發(fā)展的瓶頸。
12月初，京東啟動(dòng)了“內(nèi)測(cè)白條”。 按照京東金融發(fā)展部總監(jiān)劉長宏所說，這是京東將根據(jù)已有的個(gè)人信用卡消費(fèi)數(shù)據(jù)，推出個(gè)人消費(fèi)貸款，“有了白條，你就能先消費(fèi)后付款，額度高至萬元，可選擇3-12個(gè)月分期還款”。
20天后，首創(chuàng)國內(nèi)團(tuán)購金融理財(cái)模式的“百度百發(fā)”嘉實(shí)團(tuán)購基金產(chǎn)品正式發(fā)售，認(rèn)購額突破30億元，創(chuàng)造中國互聯(lián)網(wǎng)首發(fā)新基金的最高紀(jì)錄。
第一個(gè)問題：把這三條信息放在2013年全年的互聯(lián)網(wǎng)金融背景下一起看，能看出什么？筆者看到了來自互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新、復(fù)制、速度和入侵。在2013年阿里涉及金融的會(huì)不下5場(chǎng)，從針對(duì)個(gè)人的“信用支付”到“余額寶”，再到針對(duì)供應(yīng)商的“阿里小貸”以及針對(duì)云平臺(tái)客戶的“聚寶盆”計(jì)劃，基本形成了一個(gè)生態(tài)閉環(huán)。在人們驚嘆阿里金融速度的同時(shí)，不禁要問其他互聯(lián)網(wǎng)公司怎么玩？
其實(shí)復(fù)制是一個(gè)有效的途徑。阿里的“信用貸款”只是針對(duì)淘寶平臺(tái)，所以與京東針對(duì)自有平臺(tái)的“內(nèi)測(cè)白條”并不沖突，按照這個(gè)思路、騰訊的易購、蘇寧網(wǎng)商、國美網(wǎng)商都可以有類似的產(chǎn)品；而以“余額寶”、百度理財(cái)“、網(wǎng)易填金“等為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金則是基金公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的雙向合作而已。一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)要在金融領(lǐng)域快速布局，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)基金需要互聯(lián)網(wǎng)公司打開新的銷售渠道，這是一合兩利的事。更為關(guān)鍵的是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入局金融領(lǐng)域的速度，習(xí)慣以產(chǎn)品開發(fā)為項(xiàng)目主導(dǎo)的思維，能讓互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)快速整合企業(yè)內(nèi)外資源，在一兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)就能推出一款新的金融產(chǎn)品。
相比之下，傳統(tǒng)金融企業(yè)的動(dòng)作，則無法和快速的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相媲美。在過去的一年我們看到建設(shè)銀行推出了“善融商務(wù)”電商平臺(tái)，交行推出了“交博匯”平臺(tái)，農(nóng)業(yè)銀行宣布成立“互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室”，旨在探索與完善互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新機(jī)制，拓展農(nóng)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。中國銀行的“中銀易商”客戶端在同業(yè)中率先推出“聲波支付”，工商銀行具備“支付+融資”功能的電商平臺(tái)也已上線。但是，效果卻乏善可陳。
第二個(gè)問題：互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)是一回事么？對(duì)于這個(gè)開放性的問題，在2013年中國第九屆電子銀行年會(huì)上，人民銀行支付結(jié)算司副司長樊爽文認(rèn)為，“無論是金融互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，都是在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代這一大背景下，從不同的視角去觀察、討論和實(shí)踐金融活動(dòng)，歸根到底它的核心還是金融。而金融的核心實(shí)際上就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理，所以，從本質(zhì)上來講，金融互聯(lián)網(wǎng)或者互聯(lián)網(wǎng)金融完全是一回事”。
但不可忽略的是，信息技術(shù)給產(chǎn)業(yè)所帶來的變革往往意味著一次再造。盡管技術(shù)手段并不改變業(yè)務(wù)的本質(zhì)，但相應(yīng)的商業(yè)模式、流程、理念和方法卻都已經(jīng)有了新的外衣。所以互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)表面上看是行業(yè)主客體角度的問題，實(shí)際上考拼的卻是不同行業(yè)對(duì)技術(shù)突變下對(duì)產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式的創(chuàng)新響應(yīng)速度，以及對(duì)資源的整合能力。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；監(jiān)管；措施
自互聯(lián)網(wǎng)金融誕生之日起，監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融就成了政府和行業(yè)主管部門共同重視的一個(gè)問題,尤其是2013年至今,國務(wù)院、央行、地方政府和各行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)了有關(guān)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融良好運(yùn)作的政策和措施，為我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管拉開序幕。盡管中央與地方十分重視互聯(lián)網(wǎng)金融，也出臺(tái)了一系列關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的政策措施，可是就整體而言，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管發(fā)展依舊十分緩慢，沒有專門的法律予以規(guī)范和約束，互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范監(jiān)管之路任重而道遠(yuǎn)。針對(duì)現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)狀況和存在的問題，提出如下監(jiān)管建議，以保障我國互聯(lián)網(wǎng)金融積極健康發(fā)展。
一、完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的信用體系
建立健全信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)中的重中之重。目前各種釣魚網(wǎng)站、詐騙網(wǎng)站數(shù)量繁多，騙術(shù)屢見不鮮；不法分子泄露、轉(zhuǎn)讓、倒賣、出售個(gè)人和企業(yè)信息；P2P公司跑路，違約等等時(shí)有發(fā)生，嚴(yán)重影響客戶、投資者、相關(guān)機(jī)構(gòu)的利益和信心，引起公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融安全的信任危機(jī)，對(duì)于我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)造成了一系列的不良影響，所以我國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)理應(yīng)注重信用體系的構(gòu)建。在信用體系的建設(shè)方面需要：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)采用保密技術(shù)為用戶保護(hù)隱私，提高客戶對(duì)于自身的信任程度，讓客戶樂于與企業(yè)進(jìn)行來往；第二，實(shí)施電子簽名和實(shí)名認(rèn)證措施，記錄企業(yè)內(nèi)每一名工作人員，從源頭上杜絕違法、失信行為；第三，監(jiān)管主體應(yīng)劃清監(jiān)管范圍，分清監(jiān)管內(nèi)容和非監(jiān)管內(nèi)容，讓監(jiān)管工作可以順利的進(jìn)行下去；第四，建立黑名單，規(guī)避可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以此保證數(shù)據(jù)信息的安全真實(shí)；第五，量化標(biāo)準(zhǔn)，保證標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容的一致性，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)流通資源，進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)貸款信用額度，讓一切行為都有了衡量標(biāo)準(zhǔn)，讓每個(gè)人都了解相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)規(guī)范行為進(jìn)行規(guī)范。
二、健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督體系
互聯(lián)網(wǎng)金融具有發(fā)展迅猛、創(chuàng)新持續(xù)的特點(diǎn)，并不斷誕生新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，這讓監(jiān)管無法跟進(jìn)其發(fā)展，法律也產(chǎn)生了滯后性，建立統(tǒng)一監(jiān)管體系的困難性可見一斑。2015年7月，央行了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須堅(jiān)持“依法、適度、分類、協(xié)同、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，并明確劃分了監(jiān)管的職務(wù)和責(zé)任，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了監(jiān)管依據(jù)。雖然該意見的出臺(tái)開創(chuàng)了監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融的新時(shí)代，但是銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等部委的具體監(jiān)管實(shí)施細(xì)則仍未，仍存在監(jiān)管主體混亂，監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)分工不清晰，缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃的監(jiān)管體系等現(xiàn)象，這些都不利于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督體系的健全與實(shí)施。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的建立對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展具有強(qiáng)大的推動(dòng)力，就我國目前情況而言，提出以下幾點(diǎn)有助于健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的措施：首先，確立互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)督主體是政府，落實(shí)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的責(zé)任，消除監(jiān)督主體不確定的隱患。目前，我國最主要的金融監(jiān)管部門是央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，“一行三會(huì)”各司其職，對(duì)應(yīng)擔(dān)負(fù)起互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管活動(dòng)中的主要職責(zé)。為進(jìn)一步細(xì)化各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，可設(shè)立專門化的監(jiān)管部門隸屬于“一行三會(huì)”之下，該類隸屬部門應(yīng)注重加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，保證監(jiān)管工作的正常進(jìn)行，對(duì)待問題要及早的進(jìn)行發(fā)現(xiàn)與解決，保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的科學(xué)化、合理化，讓我國的互聯(lián)網(wǎng)金融處于一個(gè)健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的早日健全。其次，組織互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，明確協(xié)會(huì)的自律職責(zé)，以此輔佐互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，保證規(guī)范運(yùn)營，達(dá)到促進(jìn)、提升與發(fā)展的效果。行業(yè)自律在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中起著重要的推動(dòng)作用，它為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的形成提供了基礎(chǔ)并且發(fā)揮著關(guān)鍵作用，行業(yè)自律作為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中不可分割的一項(xiàng)因素，其在互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步階段起著至關(guān)重要的作用，它能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系的向前發(fā)展，有行業(yè)自律的保駕護(hù)航，才有助于維護(hù)金融市場(chǎng)各方主體的合法利益，規(guī)避金融活動(dòng)中的不法行為，規(guī)范金融業(yè)發(fā)展方向。最后，注重加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。社會(huì)監(jiān)督指的是由社會(huì)上的廣大人民群眾進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，人民群眾的力量是偉大的，他們對(duì)違法犯罪行為有著一種天然的敏感度，人民群眾進(jìn)行監(jiān)督特點(diǎn)是監(jiān)管主體多、監(jiān)管范圍大、監(jiān)管效果好。初期可以先從外部角度加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的社會(huì)監(jiān)督，在此基礎(chǔ)上，通過增加監(jiān)督角度和途徑實(shí)現(xiàn)360度全方位的社會(huì)監(jiān)督，讓互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管與每一個(gè)人都息息相關(guān)，保證每一名群眾都投入到這一方面的監(jiān)管中，認(rèn)真對(duì)待，提升監(jiān)管質(zhì)量。
三、維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益
在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，金融消費(fèi)者是其發(fā)展的重要力量，他們可以說是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的促成者，但是我國對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)與其他行業(yè)相比較有很大的不足。在現(xiàn)實(shí)中，經(jīng)常出現(xiàn)消費(fèi)者個(gè)人信息泄露，被不法分子欺騙、金融產(chǎn)品營銷中虛假宣傳、賬戶不安全、支付風(fēng)險(xiǎn)等事件，嚴(yán)重?fù)p害金融消費(fèi)者的利益，長此以往下去，消費(fèi)者對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的信任程度會(huì)降低，繼而減少這一方面的業(yè)務(wù)辦理，對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展會(huì)起到阻礙作用，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)也是金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要職責(zé)。維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，保證其合法權(quán)益不受到非法侵害。監(jiān)管部門在金融監(jiān)管過程中可以著重從以下幾點(diǎn)出發(fā)：其一，健全信息披露制度，保證金融消費(fèi)者獲得的金融信息有效、準(zhǔn)確、真實(shí)、安全；其二，拓展更多渠道來維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)利，保證其能夠及時(shí)查閱相關(guān)的憑證文件，防止不法分子業(yè)務(wù)欺詐，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益不受侵害；其三，構(gòu)建專門的舉報(bào)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)金融用戶在互聯(lián)網(wǎng)金融下也能夠方便、快速舉報(bào)不法金融行為，讓違法金融行為無處遁行；其四，提高互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員的專業(yè)水平，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融工作人員成為專業(yè)化實(shí)用型人才，最大程度的維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。
四、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系
目前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)不完善，給了很多不法分子可乘之機(jī)。盡管有關(guān)部門已經(jīng)制定了一些針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的法律法規(guī)，可依舊存在很大一部分金融模式?jīng)]能納入監(jiān)管系統(tǒng)中，這就是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律下的漏洞，因此我國還需進(jìn)一步提升建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管系統(tǒng)的速度，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管立法滯后現(xiàn)象嚴(yán)重，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度非常快，導(dǎo)致監(jiān)管無法跟上其發(fā)展步伐，繼而無法滿足其發(fā)展需要，造成了當(dāng)前的諸多不良現(xiàn)象，給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來了極大阻礙。對(duì)目前的法律法規(guī)進(jìn)行相應(yīng)補(bǔ)充，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系。從互聯(lián)網(wǎng)金融的模式和特點(diǎn)出發(fā)，將現(xiàn)行的金融法規(guī)進(jìn)行修訂，并結(jié)合國外法律方面的成功經(jīng)驗(yàn)，對(duì)具體的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)作出詳細(xì)的規(guī)范，讓互聯(lián)網(wǎng)金融做到有法可依。與此同時(shí)，也要盡快出臺(tái)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展特征和現(xiàn)狀的專門性法律。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)制度及標(biāo)準(zhǔn)，首先，對(duì)各監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)進(jìn)行詳細(xì)說明，就其職責(zé)范圍及權(quán)利所在進(jìn)行明細(xì)劃分，以立法的方式將監(jiān)管部門的監(jiān)管職責(zé)確定下來；其次，在同一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)下，提升監(jiān)管部門的監(jiān)管責(zé)任感和監(jiān)管積極性；再次，完善保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的法律，從根本上加強(qiáng)對(duì)于金融消費(fèi)者的保護(hù)。
五、完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制
市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制是所有國家對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管必備部分，各個(gè)國家的金融監(jiān)管當(dāng)局一般都參與金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出的審批過程。但是目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)依舊存在較大的不足，處于一個(gè)沒有準(zhǔn)入、退出門檻、沒有監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及沒有固定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的階段，這是政府關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融方面工作的缺失。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)普遍存在信息不對(duì)稱的情況，市場(chǎng)參與主體的資質(zhì)參差不齊，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生了較明顯的消極作用。所以，對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言，必須設(shè)立監(jiān)管規(guī)則，建立可行的市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出標(biāo)準(zhǔn)，從而減小整體行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，保證用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的使用。就現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況而言，相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)既要統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，又要充分考慮各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的差異性，制定諸如：最低資本金、經(jīng)營業(yè)務(wù)、盈利能力、維護(hù)資金出借人合法權(quán)益等方面的準(zhǔn)入和退出的門檻，以此規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中的金融隱患，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的科學(xué)化、穩(wěn)健化。
六、結(jié)束語
在未來,互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)更加日新月異，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)會(huì)更加先進(jìn)，涉及到的金融領(lǐng)域更多，創(chuàng)新性更強(qiáng)，成為未來經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)。“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的模式，被利用于更多領(lǐng)域，更多行業(yè)開始和“互聯(lián)網(wǎng)+”聯(lián)姻，創(chuàng)造每個(gè)行業(yè)的創(chuàng)新和改變，帶來一個(gè)全新的局面。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題仍是全球范圍內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中不可小覷的問題。從我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀出發(fā)，汲取西方國家有效監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，積極探索適合我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方向的道路，加強(qiáng)自身互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)行，以此掀起我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新篇章，推動(dòng)我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管走向健全化，加快我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)程。
作者:史潔 單位:山西國際商務(wù)職業(yè)學(xué)院
參考文獻(xiàn)：
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2015年是互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管年”，同樣也是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的“暴露年”。僅2015年上半年，問題P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)就達(dá)372家，超過了2014年全年的總和；跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)為183家，占問題平臺(tái)的49.1%。所以說《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）的出臺(tái)是適時(shí)的，保證了“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”的總體要求，支持互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。
《指導(dǎo)意見》肯定中央對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的肯定和支持，形成倒逼推動(dòng)傳動(dòng)金融改革的深化，奠定了行業(yè)發(fā)展的基調(diào)。《指導(dǎo)意見》開門見山地提出，“互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢(shì)所趨”。也就是說我們發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)是乘勢(shì)而上、順勢(shì)而為。《指導(dǎo)意見》還提出“互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展和擴(kuò)大就業(yè)發(fā)揮了現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)難以替代的積極作用”。這句話內(nèi)涵豐富，一是現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小微企業(yè)方面有盲點(diǎn)；二是互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微方面的作用具有一定不可替代性。這實(shí)際上給互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)很大的肯定。此外，《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，深化金融改革，促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展，擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，構(gòu)建多層次金融體系”。這其實(shí)是把互聯(lián)網(wǎng)金融放在了金融業(yè)改革發(fā)展的整體戰(zhàn)略框架里，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)現(xiàn)有金融體系的影響是全局性的、系統(tǒng)性的。我們研究中心的同事做了一個(gè)簡單的文本分析，整個(gè)文件5500多字，20條規(guī)定，“發(fā)展”這個(gè)詞出現(xiàn)了19次，“創(chuàng)新”出現(xiàn)了19次，“鼓勵(lì)”出現(xiàn)了17次，“支持”出現(xiàn)了16次。從中監(jiān)管者對(duì)“創(chuàng)新”的肯定是毋庸置疑的。同時(shí)，《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)在分業(yè)監(jiān)管的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)接受互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的行業(yè)自律監(jiān)管，在保護(hù)投資消費(fèi)者權(quán)益的框架下深化金融普惠的深度和廣度。本文僅從技術(shù)安全性、行業(yè)模式監(jiān)管和投資者保護(hù)方面針對(duì)《指導(dǎo)意見》進(jìn)行一下解讀。
互聯(lián)網(wǎng)金融得到權(quán)威定義，平臺(tái)企業(yè)“不能渾水摸魚”。《指導(dǎo)意見》界定了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，即互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。因此，成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的前提是必須要求在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身和金融專業(yè)上要有專業(yè)優(yōu)勢(shì)。從技術(shù)優(yōu)勢(shì)上將，《指導(dǎo)意見》規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)依法向電信主管部門履行網(wǎng)站備案手續(xù)，工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)涉及的電信業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室負(fù)責(zé)對(duì)金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。企業(yè)是否在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上具有優(yōu)勢(shì)將不是一個(gè)“營銷宣傳”行為，更多是相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予平臺(tái)資質(zhì)的審核。是否擁有大數(shù)據(jù)資源和能力、是否運(yùn)營運(yùn)用云計(jì)算和智能決策都將給予投資者更為透明的信息披露。同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門在后續(xù)的監(jiān)管細(xì)則上對(duì)平臺(tái)的安全性和抗風(fēng)險(xiǎn)性予以規(guī)定，保障了平臺(tái)從技術(shù)角度維持服務(wù)的連續(xù)性和安全性。
監(jiān)管由被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，有據(jù)可依。《指導(dǎo)意見》規(guī)定人民銀行會(huì)同有關(guān)部門，負(fù)責(zé)建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系，相關(guān)部門按照監(jiān)管職責(zé)分工負(fù)責(zé)相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)工作，并實(shí)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和信息共享。這一規(guī)定凸顯監(jiān)管者要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從后臺(tái)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)開放，必須建立平臺(tái)統(tǒng)一的開放接口，方便企業(yè)運(yùn)營數(shù)據(jù)的采集和實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)。改變了原有監(jiān)管由監(jiān)管平臺(tái)數(shù)據(jù)提交的被動(dòng)監(jiān)管，轉(zhuǎn)變?yōu)樘崆邦A(yù)防、動(dòng)態(tài)可控的主動(dòng)監(jiān)管。同時(shí)，建立和完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)體系保證了監(jiān)管者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)涉嫌違規(guī)的誘發(fā)可依和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
網(wǎng)貸界定清楚，催生行業(yè)轉(zhuǎn)型。《指導(dǎo)意見》規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸包括個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。明確了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的信用中介屬性，同時(shí)將所有涉及直接借貸關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)歸為了網(wǎng)絡(luò)小額貸款。同時(shí)明確了這兩種模式的監(jiān)管歸屬，前者受合同法、民法通則等法律法規(guī)以及最高人民法院相關(guān)司法解釋規(guī)范，后者遵循小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定。一方面，這一劃分將充分厘清當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境下的混亂局面，為不規(guī)范的網(wǎng)貸平臺(tái)指引產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的方向。另一方面，這一規(guī)定也加大了監(jiān)管與執(zhí)法的難度。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融依托網(wǎng)絡(luò)化突破了“時(shí)空限制”，與小額貸款公司的監(jiān)管對(duì)象地方政府的“轄區(qū)維穩(wěn)”形成責(zé)權(quán)不對(duì)等，地方政府很難通過現(xiàn)有的監(jiān)管方式和機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)提升對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款的監(jiān)管效率。
定義股權(quán)眾籌，為監(jiān)管預(yù)留空間。《指導(dǎo)意見》定義了股權(quán)眾籌融資是指通過互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行公開小額股權(quán)融資的活動(dòng)。明確了股權(quán)眾籌服務(wù)的小額和公眾性。結(jié)合去年證監(jiān)會(huì)《私募股權(quán)眾籌業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》，應(yīng)當(dāng)允許兩類平臺(tái)的同時(shí)存在――私募型眾籌平臺(tái)與公募型眾籌平臺(tái)。前者是通過互聯(lián)網(wǎng)方式優(yōu)化傳統(tǒng)VC/PE業(yè)務(wù)模式、提高投資者回報(bào)、效率化企業(yè)融資，后者是建立多層次資本市場(chǎng)需要、實(shí)現(xiàn)金融普惠的制度創(chuàng)新。因此，股權(quán)眾籌根據(jù)《指導(dǎo)意見》應(yīng)歸屬于公募型眾籌，建立公募的二級(jí)市場(chǎng)也成為行業(yè)將來的監(jiān)管難題。未來的監(jiān)管可以參考美國《JOBS法案》從平臺(tái)的信息披露、投資者界定、投資上限上予以規(guī)定。
傳統(tǒng)金融大舉進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融。互聯(lián)網(wǎng)金融是我國建立多層次資本市場(chǎng)的需要，同時(shí)一個(gè)良性的資本市場(chǎng)首先要維持資本市場(chǎng)內(nèi)各層次間的互通和協(xié)作。《指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)相互合作，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。支持各類金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，建立良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈。同時(shí)鼓勵(lì)銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托和消費(fèi)金融等金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)。因此，未來互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅面臨新的契機(jī)和機(jī)遇，而且面臨新的競(jìng)爭(zhēng)。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)今后可以同傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)保持良好的互動(dòng)，通過傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)完善產(chǎn)業(yè)鏈條上業(yè)務(wù)流程的正規(guī)化，銀行業(yè)將積極主動(dòng)地為第三方支付機(jī)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)等提供資金存管、支付清算等配套服務(wù)，增加了平臺(tái)違規(guī)操作的難度和成本。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將開展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，并購、重組、自建互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將成為熱點(diǎn)，這也加劇了整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。
金融消費(fèi)者將迎來血的教訓(xùn)。《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)將厘清整個(gè)行業(yè)的發(fā)展，穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的步伐。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大多是初創(chuàng)性企業(yè)，具有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基因。更多是依靠風(fēng)險(xiǎn)投資的資本運(yùn)作和市場(chǎng)布局進(jìn)行營銷，企業(yè)大多不盈利。另外，我國P2P行業(yè)領(lǐng)域同國外發(fā)達(dá)國家是不一樣的，它深耕、服務(wù)于個(gè)人消費(fèi)借貸和小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)借貸。因此行業(yè)先天就風(fēng)險(xiǎn)較高，需要網(wǎng)貸平臺(tái)不僅對(duì)個(gè)人而且對(duì)機(jī)構(gòu)企業(yè)要有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和信息披露。《制度意見》對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的正規(guī)化將給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)苦練“內(nèi)功”的機(jī)會(huì)，行業(yè)必須做到金融的風(fēng)險(xiǎn)把控和互聯(lián)網(wǎng)營銷相平衡。未來競(jìng)爭(zhēng)的加劇和行業(yè)內(nèi)功的真正“PK”必然造成大量平臺(tái)的倒閉和“跑路”，金融消費(fèi)者很難在此過程中幸免。同時(shí)P2P網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融最典型的業(yè)態(tài)，模式得到明確是信用中介，那么消費(fèi)者投資虧損平臺(tái)只肩負(fù)有限責(zé)任，剛性兌付將被打破。
《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的基本業(yè)務(wù)規(guī)則、基本市場(chǎng)秩序、基礎(chǔ)設(shè)施條件等進(jìn)行了謀劃和設(shè)定，只是開端接下來各監(jiān)管部門的監(jiān)管細(xì)則也將陸續(xù)出臺(tái)，平臺(tái)安全、征信、數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、財(cái)稅、行業(yè)自律協(xié)會(huì)等配套制度有望陸續(xù)確定下來。未來傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融將進(jìn)一步發(fā)展良性競(jìng)合的關(guān)系，互有各自的優(yōu)勢(shì)，傳統(tǒng)金融在風(fēng)控和產(chǎn)品設(shè)計(jì)上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在大數(shù)據(jù)運(yùn)用、精準(zhǔn)營銷方面具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。在建立良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈方面，兩者的合作空間巨大。但同時(shí)我們也要注意到監(jiān)管由傳統(tǒng)的金融視角向更為開放的互聯(lián)網(wǎng)視角轉(zhuǎn)變的必然。監(jiān)管者從監(jiān)管思路、監(jiān)管工具到監(jiān)管者本身的素養(yǎng)都必須得到全面的提升，這是一個(gè)循序漸進(jìn)的進(jìn)程。在此進(jìn)程中，監(jiān)管要始終與市場(chǎng)創(chuàng)新有一定的滯后性，監(jiān)管者和監(jiān)管政策要向市場(chǎng)學(xué)習(xí)、討經(jīng)驗(yàn)。市場(chǎng)也要用一種“包容”的心態(tài)去容忍監(jiān)管政策出臺(tái)的不斷完善，畢竟創(chuàng)新最大的一個(gè)特點(diǎn)就是“容錯(cuò)”。
今天，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代讓信息傳遞的速度不單變得更快，且所傳遞的信息也已經(jīng)從原來單一線條的資訊發(fā)展到了綜合視頻、語音等多元表現(xiàn)方式，能夠記錄下蘊(yùn)含結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)等的多維度內(nèi)容，金融業(yè)也再度面臨新科技的沖擊與改變。
2015，國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)成功突破萬億大關(guān)，這是我和許澤瑋在2011年創(chuàng)辦91金融時(shí)萬萬沒有想到的。2013年，在“互聯(lián)網(wǎng)金融”東風(fēng)的推動(dòng)下，我們無意間走到了行業(yè)的前沿。逆水行舟不進(jìn)則退，快速發(fā)展的行業(yè)讓我們不得不每時(shí)每刻去思考互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步會(huì)怎樣發(fā)展。
在過去兩三年里，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)經(jīng)歷了從野蠻生長，到正名，再到監(jiān)管政策落地的過程。很多人都在講“互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)如同鋼鐵、煤炭等傳統(tǒng)行業(yè)一樣，最終演變成一個(gè)獨(dú)立的行業(yè)。”
但在我看來，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)開始融合時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)開放的屬性就注定了互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)成為一種輔助、而并非獨(dú)立的行業(yè)。今天，我們所經(jīng)歷的互聯(lián)網(wǎng)金融只是一個(gè)時(shí)代，當(dāng)這個(gè)時(shí)代結(jié)束后，互聯(lián)網(wǎng)金融將會(huì)如同水、電一樣，融入到各行各業(yè)，完全融合到人們生活中。到那時(shí)候，就不會(huì)有所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)消失。
當(dāng)然，消失并非一蹴而就，它需要一個(gè)進(jìn)化的過程。而我認(rèn)為，這個(gè)進(jìn)化過程可能會(huì)出現(xiàn)以下五個(gè)階段：
第一個(gè)階段： 2016年80%網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉
2015年，我們看到，類似于《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》等監(jiān)管政策相繼出臺(tái)，從中我們可以看出，監(jiān)管意圖很明顯：規(guī)范發(fā)展。
目前，從網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉數(shù)量我們就可以看出，倒閉潮已初見苗頭。我認(rèn)為，2016年，隨著監(jiān)管逐步細(xì)化落地，還會(huì)有更大面積的倒閉潮，因?yàn)榉煞ㄒ?guī)的介入會(huì)對(duì)行業(yè)起到一定的威懾作用，對(duì)一些存在非法集資、私設(shè)資金池、或圖謀不軌的“偽互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”進(jìn)行嚴(yán)厲的法律制裁。
2015年，總理的“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略引爆了國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。如今，一年過去，市場(chǎng)規(guī)模初見。可以預(yù)見的是，今年兩會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必會(huì)被再次提及，將有更多的提案建議被引入行業(yè)之中。
我估計(jì)，互聯(lián)網(wǎng)金融大面積倒閉潮將在兩會(huì)后三個(gè)月集中爆發(fā)（2016年6月左右）。預(yù)計(jì)到2016年年底，全國80%以上網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉或轉(zhuǎn)型。
第二個(gè)階段： 2017年“一站式”會(huì)更火
當(dāng)下，“對(duì)科技改變金融”的理解：一部分是技術(shù)讓既有的產(chǎn)品服務(wù)更好，另一部分是創(chuàng)新過去沒有的金融產(chǎn)品和服務(wù)。而我們看到，幾乎所有人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理解都還停留在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)貸款方面，致使一大批百姓將P2P等同于互聯(lián)網(wǎng)金融。
在未來，互聯(lián)網(wǎng)金融勢(shì)必會(huì)深度發(fā)展，大量創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)會(huì)誕生，類似于互聯(lián)網(wǎng)證券、互聯(lián)網(wǎng)私募、社交眾籌等都將變成一種常態(tài)業(yè)務(wù)。而此時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)會(huì)呈現(xiàn)出一種“一站式”金融服務(wù)，金融消費(fèi)者可以在一家平臺(tái)上同時(shí)進(jìn)行理財(cái)、保險(xiǎn)、貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，而不是這家平臺(tái)買保險(xiǎn)，那家平臺(tái)做貸款。
在這個(gè)發(fā)展的過程中，類似于互聯(lián)網(wǎng)金融搜索這種垂直業(yè)務(wù)將受到一定擠壓，最終被迫轉(zhuǎn)型或倒閉。
或許，“一站式”互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)會(huì)在2017年更加火爆，因?yàn)榘凑漳壳暗陌l(fā)展速度，假如2016年80%金融平臺(tái)倒閉的話，那就意味著剩下的20%需要完成現(xiàn)在的市場(chǎng)需求、甚至更多。在需求不變或增長的前提下，供給方有所減少，而隨著國家“供給側(cè)改革”戰(zhàn)略的推進(jìn)，最終勢(shì)必會(huì)倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)趨向多元化以及“一站式”金融服務(wù)。
第三個(gè)階段：2018年互聯(lián)網(wǎng)金融被“邊緣化”
雖然在互聯(lián)網(wǎng)金融起步階段沒有真正跟上這種變化。不過在這股信息科技浪潮中，很多行業(yè)已經(jīng)被“裹脅”著前行。外賣、保險(xiǎn)、洗車、維修等行業(yè)都開始從互聯(lián)網(wǎng)上尋找新的突破口。在這個(gè)過程中，互聯(lián)網(wǎng)金融的先行者們可以說承擔(dān)著一定程度上的傳道授業(yè)的角色，與各行各業(yè)進(jìn)行著良性互動(dòng)。
互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方式注入的創(chuàng)造力和活力，經(jīng)過時(shí)間的推移也逐步開始影響并滲入到各行各業(yè)和渠道中。互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)被邊緣化，幾乎所有的行業(yè)都有可能被互聯(lián)網(wǎng)金融所感染。
我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融深度感染將在2018年有所呈現(xiàn)。因?yàn)榇藭r(shí)，不足20%的平臺(tái)瓜分著一個(gè)萬億級(jí)的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，巨大的利益會(huì)刺激各行各業(yè)“觸網(wǎng)”。到那時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)后面可以加上保險(xiǎn)、煤炭、鋼材等任何行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融就會(huì)慢慢的被邊緣化。
第四個(gè)階段：2019年正式進(jìn)入寡頭時(shí)代
在經(jīng)歷了監(jiān)管和行業(yè)大洗盤過后，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)呈現(xiàn)出一種強(qiáng)者恒強(qiáng)的馬太效應(yīng)。到時(shí)候，今天我們所看到的P2P平臺(tái)99%的都會(huì)面臨死亡。而與此同時(shí)，優(yōu)勝劣汰的過程讓少數(shù)的綜合型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)占領(lǐng)了70%以上的市場(chǎng)，并贏得了人們的信任。
從各大商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行、微信銀行陸續(xù)涌現(xiàn)，再到非銀系統(tǒng)中互聯(lián)網(wǎng)券商、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的起勢(shì)，我們現(xiàn)在已經(jīng)能夠明顯看到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融融合趨勢(shì)的形成。在這個(gè)大融合的過程中，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在向聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)學(xué)習(xí)一些關(guān)于大數(shù)據(jù)應(yīng)用、關(guān)于用戶體驗(yàn)，關(guān)于場(chǎng)景營銷方式的知識(shí)；而新興的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，也在向傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借鑒更多風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)。
當(dāng)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)融合后，緊接著會(huì)出現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)金融+”，人們會(huì)像引入“互聯(lián)網(wǎng)+”概念一樣，借鑒銀行互聯(lián)網(wǎng)金融融合機(jī)制，將“互聯(lián)網(wǎng)金融+”應(yīng)用到各行各業(yè)，呈現(xiàn)出一種大融合趨勢(shì)，煤炭、鋼鐵、汽車等所有行業(yè)都可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融完成交易。
第五個(gè)階段：2020年互聯(lián)網(wǎng)金融消失了
第二作者:施欣宇，福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2012級(jí)，財(cái)務(wù)管理專業(yè)本科生。
摘要：2013年6月13日，天弘基金與支付寶合作推出余額寶，至2014年4月22日，余額寶7日收益率為5.1880％。余額寶的推出在許多支付寶用戶，熟悉網(wǎng)絡(luò)交易的中青年及高校學(xué)生中掀起一股存錢進(jìn)余額寶賺取收益的熱潮。新型的理財(cái)方式讓人們相信互聯(lián)網(wǎng)金融將給金融行業(yè)帶來革命。
關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；政府；監(jiān)管；金融體制(一)互聯(lián)網(wǎng)金融政府該管及其理由
余額寶同時(shí)引發(fā)了一部分的人群關(guān)注了解互聯(lián)網(wǎng)金融，是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)典型案例。何為互聯(lián)網(wǎng)金融？互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融，它是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神結(jié)合的一個(gè)新興領(lǐng)域(含義摘錄于網(wǎng)絡(luò))。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融并非由近2年開始。互聯(lián)網(wǎng)金融的模式包括我們?nèi)粘Ｊ煜ぷ畛Ｊ褂玫木W(wǎng)銀支付等。
互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展雖符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律，但也與大部分新生事物一樣，在其發(fā)展中也存在著許多問題。
一：互聯(lián)網(wǎng)金融存在著信息安全等問題：互聯(lián)網(wǎng)金融之所以受到部分公眾的喜愛，原因在于其對(duì)社會(huì)公眾個(gè)人而言方便性，收益高。就個(gè)人而言，也是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時(shí)代的受益者，日常手機(jī)支付，通過第三方軟件網(wǎng)絡(luò)購買產(chǎn)品十分方便，個(gè)人也更加傾向于將個(gè)人擁有的資金轉(zhuǎn)入余額寶，以獲取對(duì)比于將目前擁有的少量活期資金存入銀行以獲取微乎其微的利息收入高出多倍的收益。小微企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行信貸更具效率性。但是與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)性大，政府部門對(duì)于在中國處于起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也較弱，不法分子能夠利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行詐騙和違法犯罪非法籌集資金，危害到使用者的財(cái)產(chǎn)安全。
二：現(xiàn)代政府的經(jīng)濟(jì)職能與市場(chǎng)機(jī)制的有效和失靈有著直接關(guān)系。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融行業(yè)共同發(fā)揮巨大的作用。政府應(yīng)當(dāng)履行其管理職能，矯正市場(chǎng)存在的不完善。給予互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)較好的發(fā)展環(huán)境，為消費(fèi)者服務(wù)。
三：互聯(lián)網(wǎng)金融一味追求擴(kuò)張，增大影響，而缺少了必要的規(guī)范和監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度過快會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)控制的嚴(yán)重漏洞和失控的風(fēng)險(xiǎn)，所以監(jiān)控必須介入，制度必須建立，為今后互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)步發(fā)展做鋪墊。發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)相比于我國，實(shí)行業(yè)務(wù)監(jiān)管為主的監(jiān)管體系，主體介入某項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，由其相關(guān)監(jiān)管部門監(jiān)管，而在我國實(shí)行的金融監(jiān)管體制下，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理體制沒有嚴(yán)格的劃分，需要政府部門的介入監(jiān)管。
四：“無準(zhǔn)入門檻，無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，無監(jiān)管機(jī)構(gòu)”的三無狀態(tài)。從p2p行業(yè)來說，p2p行業(yè)的從業(yè)者和投資者或多或少存在投機(jī)的心態(tài)，p2p的本質(zhì)是民間借貸，從業(yè)者和投資者難免沾染明見的借貸風(fēng)氣，從而可能給經(jīng)濟(jì)發(fā)展，給投資者，理財(cái)者造成損失。這種新興事物缺乏相應(yīng)的政策，法規(guī)來規(guī)范，去引導(dǎo)其朝有利與民生經(jīng)濟(jì)的方向去發(fā)展，完善互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)。
(二)政府如何管理互聯(lián)網(wǎng)金融
政府可以通過以下方式管理互聯(lián)網(wǎng)金融：
一：完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的法律法規(guī)，明確市場(chǎng)準(zhǔn)入、資金流動(dòng)與退出方面的規(guī)則，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融交易監(jiān)管體系，促進(jìn)其健康穩(wěn)步發(fā)展。
二：對(duì)社會(huì)公眾進(jìn)行道德約束和教育，通過完善教育機(jī)制，提高公眾的社會(huì)公德職業(yè)道德，以此減少利用互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行非法融資等違法犯罪。
二.加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管；互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于支付，云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)其作用的一種新興金融。在很大程度上，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性等特征導(dǎo)致了其安全性較弱。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)加強(qiáng)監(jiān)督與管理，加強(qiáng)對(duì)公民個(gè)人信息的保管，在一定程度上可以減低互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)性。更好的發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)開放平等信息分享的精髓，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等優(yōu)勢(shì)。
三.引導(dǎo)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)部建設(shè)：首先，要加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的管理者的監(jiān)管，對(duì)其進(jìn)行培訓(xùn)，教育，對(duì)高管進(jìn)行資質(zhì)的審核，設(shè)定相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻。最終營造權(quán)責(zé)分明、法理明確的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。同時(shí)修正現(xiàn)有法律，完成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管特殊性的補(bǔ)充，對(duì)投資者要提供公平的金融服務(wù)，不轉(zhuǎn)嫁融資成本，引導(dǎo)投資者做小額分散投資。
(三)目前政府舉措及評(píng)價(jià)
面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，央行采取舉措主要有：表明總的態(tài)度為繼續(xù)支持鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融金融創(chuàng)新方向不變，需要堅(jiān)持底線思維，加強(qiáng)規(guī)范管理；暫停二馬和中信的虛擬卡二維碼合作；央行下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》(征求意見稿)中一條寫明“個(gè)人支付賬戶轉(zhuǎn)賬單筆金額不得超過1000元，同一客戶所有支付賬戶轉(zhuǎn)賬年累計(jì)金額不得超過1萬元；央行明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的五大原則(互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新應(yīng)服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的總體要求等)；
這些舉措表明了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)于傳統(tǒng)的金融行業(yè)而言是一個(gè)沖擊，通過互聯(lián)網(wǎng)金融，可以看出原金融體制的不足之處。政府、央行不應(yīng)當(dāng)通過采取措施來遏制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展；作為政府，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮監(jiān)管職能，完善監(jiān)管體制，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融這一新生事物的健康發(fā)展，滿足社會(huì)公眾的信貸需求，給社會(huì)公眾提供便利的信貸環(huán)境，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)。
但是，互聯(lián)網(wǎng)金融史對(duì)傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，并不是與傳統(tǒng)金融進(jìn)行對(duì)立，互聯(lián)網(wǎng)金融彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融在服務(wù)平民方面的不足，從而可以優(yōu)惠與更廣大的人民群眾。為促進(jìn)整個(gè)金融行業(yè)的健康發(fā)展，滿足多層次市場(chǎng)的要求，政府應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行引導(dǎo)和監(jiān)管，鼓勵(lì)其發(fā)展。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的金融創(chuàng)新與挑戰(zhàn)，我們要懷著謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，多方權(quán)衡，以最符合中國國情的監(jiān)管政策促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，抓住這一深刻變革金融業(yè)的機(jī)遇。
參考資料：
［1］互聯(lián)網(wǎng)金融已被金融監(jiān)管部門認(rèn)可，利率市場(chǎng)化正在加強(qiáng),中國資金管理網(wǎng).2014.03.06
［2］王國剛：從互聯(lián)網(wǎng)金融看我國金融體系改革新趨勢(shì)2014.04.23
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷進(jìn)步帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融模式不僅能夠提高金融交易效率、降低交易成本，而且還能夠滿足人們的個(gè)性化需求，因而受到了廣泛關(guān)注。本文就互聯(lián)網(wǎng)金融營銷中存在的問題進(jìn)行了簡要分析，并對(duì)如何改進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷策略提出了若干意見。
關(guān)鍵詞：
互聯(lián)網(wǎng)金融；現(xiàn)狀和問題；營銷策略
互聯(lián)網(wǎng)金融以通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心，其具有網(wǎng)絡(luò)金融交易成本低、信息傳遞速度快、時(shí)效性強(qiáng)等特征，給我國人發(fā)的金融生活帶來了巨大影響。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融在營銷發(fā)展中還存在不少問題，要解決這些問題必須要求改變營銷策略，從而進(jìn)一步擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融的影響力。
1互聯(lián)網(wǎng)金融營銷中存在的問題
1.1營銷機(jī)構(gòu)的營銷觀念較為落后
一方面，營銷機(jī)構(gòu)對(duì)于金融營銷的認(rèn)識(shí)還有待加強(qiáng)。不少人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融營銷產(chǎn)生了錯(cuò)誤的認(rèn)識(shí)，他們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融營銷只是將互聯(lián)網(wǎng)金融做成廣告或者僅僅是營銷部門應(yīng)該做的事，但是實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷內(nèi)涵還有待更加全面；另一方面，從機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷戰(zhàn)略目標(biāo)來看，不少機(jī)構(gòu)在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融過程中均是定位當(dāng)前，發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)不夠長遠(yuǎn)[1]。此外，機(jī)構(gòu)的顧客意識(shí)還不夠強(qiáng)烈，沒有充分從顧客的角度進(jìn)行考慮，導(dǎo)致顧客的需求沒有得到較好的滿足。
1.2營銷體制還有待完善
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展范圍已經(jīng)擴(kuò)展到多個(gè)方面，如銀行、企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)等，但是這些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在營銷方面建立的體制還明顯存在缺陷。首先，安全風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為薄弱。以商業(yè)銀行為例，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然有著諸多優(yōu)勢(shì)，如效率高、成本低等，但是也存在明顯的漏洞，那就是互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)較高。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，商業(yè)銀行不僅需要?jiǎng)?chuàng)新運(yùn)營模式，還要加強(qiáng)對(duì)客戶資料的安全管理，以防止出現(xiàn)安全風(fēng)險(xiǎn)。其次，技術(shù)性人才缺失。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要大量的高素質(zhì)人才，這些人才不僅要精通金融方面的知識(shí)，還要具備較強(qiáng)的計(jì)算機(jī)能力和互聯(lián)網(wǎng)金融營銷能力。很顯然，從這方面來說，我國互聯(lián)網(wǎng)金融營銷發(fā)展亟需的人才較為缺乏。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融營銷方式單一
互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷戰(zhàn)略實(shí)際上可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融營銷渠道，但是實(shí)際上我國不少金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)的營銷意識(shí)較為駁所，營銷方式較為單一，因此導(dǎo)致營銷效果一般[2]。大部分金融機(jī)構(gòu)不會(huì)主動(dòng)去尋找新客源，產(chǎn)品促銷和推廣工作也不夠到位，網(wǎng)友在官方網(wǎng)站上甚至找不到相關(guān)的聯(lián)系方式或者具體信息[3]。這種營銷形式嚴(yán)重制約了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融營銷效率較差。
1.4互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)力度不足
在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)項(xiàng)目上，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的開發(fā)還存在較多的不足。相對(duì)國外的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)來看，我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品只是簡單的將線下的金融產(chǎn)品放在網(wǎng)絡(luò)中，缺乏新意，且沒有根據(jù)客戶的個(gè)性化需求進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)，導(dǎo)致客戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的滿意度不高，制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的長遠(yuǎn)發(fā)展。
2互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷策略
2.1創(chuàng)新營銷觀念
要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷首先需要轉(zhuǎn)變?nèi)藗兊幕ヂ?lián)網(wǎng)金融營銷觀念。要讓互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠認(rèn)識(shí)到顧客在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的重要地位。無論是哪種互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中均要堅(jiān)持以顧客為中心，從顧客的消費(fèi)需求出發(fā)，為顧客制定個(gè)性化的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷策略，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融營銷[3]。例如，商業(yè)銀行在建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的過程中，可以根據(jù)客戶的興趣愛好不同對(duì)客戶進(jìn)行分組，這樣客戶還可以在商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)中形成自己的朋友圈，加強(qiáng)相互之間的交流，從而吸引更多的新客戶。也可以建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過接受客戶提出的建議和需求不斷改良新的產(chǎn)品和服務(wù)。
2.2完善互聯(lián)網(wǎng)金融營銷體制
在新時(shí)展下，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中一定要加強(qiáng)對(duì)聯(lián)網(wǎng)金融營銷體制的完善。主要從兩方面著手，一方面是人才的培養(yǎng)，另一方面是技術(shù)的創(chuàng)新。從人才培養(yǎng)方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中應(yīng)該要加大對(duì)人才的資金投入，大量引進(jìn)高素質(zhì)人才，加強(qiáng)對(duì)員工的專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，切實(shí)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展[4]。互聯(lián)網(wǎng)金融營銷需要人才不僅能夠具有較佳的計(jì)算機(jī)操作能力、豐富的金融知識(shí)，還需要掌握現(xiàn)代化市場(chǎng)營銷手段，這樣才能夠更好的促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展[5]。此外，在技術(shù)方面，聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)必須要加大技術(shù)投入，降低互聯(lián)網(wǎng)金融營銷中的風(fēng)險(xiǎn)，保證互聯(lián)網(wǎng)金融的營銷質(zhì)量。
2.3創(chuàng)新營銷方式
隨著時(shí)代的不斷發(fā)展，現(xiàn)代社會(huì)聯(lián)網(wǎng)金融可以采用的營銷方式較為多樣，如可以利用人們的手機(jī)客戶端進(jìn)行產(chǎn)品推廣，可以與微博等影響力較強(qiáng)的網(wǎng)站進(jìn)行合作，本機(jī)構(gòu)新開發(fā)的金融產(chǎn)品或者更新的金融信息等。此外，現(xiàn)代化信息技術(shù)的發(fā)展并不是要求完全摒棄傳統(tǒng)的營銷模式，而是應(yīng)該學(xué)會(huì)將網(wǎng)絡(luò)營銷和市場(chǎng)營銷相結(jié)合[5]。例如，在網(wǎng)絡(luò)營銷中，人們可以通過在線問答的形式來進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)咨詢或者預(yù)約，而在傳統(tǒng)的營銷手段利用中，人們依然可以使用撥打熱線電話的方式來進(jìn)行預(yù)約，實(shí)現(xiàn)線上和線下相結(jié)合的模式。再以網(wǎng)絡(luò)購物為例，客戶既可以在網(wǎng)絡(luò)上通過網(wǎng)上銀行和快捷支付進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購物，也可以在實(shí)體店中進(jìn)行刷卡消費(fèi)。客戶可以根據(jù)自己的行為習(xí)慣和具體情況而選擇任意一種形式的操作，購物更加便捷。線上和線下形式的主要運(yùn)用區(qū)別在于，線上服務(wù)可以節(jié)省客戶的時(shí)間，也可以方便客戶在世界各地進(jìn)行即時(shí)操作，可以明顯降低客戶進(jìn)行商業(yè)銀行產(chǎn)品購買和接受產(chǎn)品服務(wù)的時(shí)間和財(cái)力，成本較低，因此深受廣大客戶的歡迎。
2.4加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)新產(chǎn)品的開發(fā)
需要注意幾點(diǎn)。首先，要重視產(chǎn)品的組合研發(fā)。通過組合研發(fā)的形式進(jìn)行產(chǎn)品開發(fā)可以起到較好的連續(xù)性效應(yīng)，帶動(dòng)多種金融產(chǎn)品的共同發(fā)展。此外，在組合開發(fā)過程中，機(jī)構(gòu)還需要加強(qiáng)對(duì)服務(wù)質(zhì)量的提高和創(chuàng)新，以便更好地滿足顧客的個(gè)性化服務(wù)需求，同時(shí)推動(dòng)金融產(chǎn)品的促銷。其次，在產(chǎn)品研發(fā)過程中，要加強(qiáng)對(duì)信息技術(shù)的使用[6]。例如，金融機(jī)構(gòu)可以建立完善的信息收集系統(tǒng)，對(duì)不同客戶的消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行分析和整合，并科學(xué)分析客戶的消費(fèi)行為心理，然后為客戶開發(fā)具有針對(duì)性的產(chǎn)品和服務(wù)。如為客戶提供汽車消費(fèi)信貸服務(wù)、信用卡信貸服務(wù)等。最后，新產(chǎn)品的開發(fā)需要體現(xiàn)出金融服務(wù)的品牌化和個(gè)性化。無論是什么樣的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，在新時(shí)展下金融機(jī)構(gòu)均需要跟上時(shí)展的腳步來開發(fā)新產(chǎn)品，并大力發(fā)展自己的品牌產(chǎn)品。互聯(lián)網(wǎng)金融加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，各金融機(jī)構(gòu)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中想要獲得地位，擴(kuò)大自己在金融市場(chǎng)中的影響力就必須要發(fā)展自己的品牌特色產(chǎn)品，不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，才能在金融市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位[7]。當(dāng)然，要新開發(fā)品牌產(chǎn)品并不容易，金融主體不僅需要根據(jù)對(duì)客戶信息的收集，不時(shí)為客戶推動(dòng)一些適宜客戶的產(chǎn)品鏈接，以加強(qiáng)產(chǎn)品推廣，提高產(chǎn)品的接受率，還需要加強(qiáng)對(duì)客戶信息的多層次、立體分析，然后總本金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展特色進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)，創(chuàng)建品牌產(chǎn)品，鞏固和提高自己在金融市場(chǎng)當(dāng)中的地位。
3結(jié)語
綜上所述，近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融獲得了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下人們的金融交易更加便捷，獲得的金融服務(wù)也更加全面。但是與世界上其他發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)金融營銷發(fā)展相比，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在營銷中還存在不少問題。我國互聯(lián)網(wǎng)金融營銷中出現(xiàn)的問題主要有：第一，營銷機(jī)構(gòu)的營銷觀念較為落后；第二，營銷體制還有待完善；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融營銷方式單一；第四，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品開發(fā)力度不足。要改變這種現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的更好發(fā)展需要互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)能夠調(diào)整當(dāng)前的營銷策略，創(chuàng)新營銷觀念，完善互聯(lián)網(wǎng)金融營銷體制，創(chuàng)新營銷方式，并加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品的開發(fā)。
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在金融、信息技術(shù)逐漸融合的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融異常火爆，正在以前所未有的速度改變?nèi)藗兊纳睢Ｈ珖皟蓵?huì)”即將召開之際，本刊就互聯(lián)網(wǎng)金融話題走訪了全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任、北京銀行董事長閆冰竹。
正能量與新挑戰(zhàn)并存
《投資北京》：從2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融成為最火熱的話題之一，請(qǐng)問您怎樣看待互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展有何建議？
閆冰竹：互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動(dòng)通信技術(shù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)資金融通的新興服務(wù)模式。具備互聯(lián)網(wǎng)理念和精神的金融業(yè)態(tài)和金融服務(wù)模式通稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。從表現(xiàn)形式上，互聯(lián)網(wǎng)介入金融，被稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融”；金融運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)，則被稱為“金融互聯(lián)網(wǎng)”。互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了很多正面激勵(lì)作用：
互聯(lián)網(wǎng)金融有利于提升金融服務(wù)水平。一是有利于提升金融服務(wù)的“精準(zhǔn)性”。基于“大數(shù)據(jù)”的互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以對(duì)客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行有效分析，提供更有針對(duì)性的精準(zhǔn)服務(wù)。二是有利于增強(qiáng)金融的“普惠性”。能讓更多的人隨時(shí)隨地享受金融服務(wù)。三是有助于提升金融服務(wù)的“便捷性”。
互聯(lián)網(wǎng)金融有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一是降低交易成本。通過在線批量審批，集中處理，使貸款單筆審批時(shí)間更短、成本更低。二是降低融資門檻，一定程度解決中小企業(yè)融資難問題。
互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理帶來新挑戰(zhàn)。一是存在信息安全風(fēng)險(xiǎn)隱患。虛擬賬戶的產(chǎn)生使網(wǎng)絡(luò)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動(dòng)性監(jiān)管的體系，增大了潛在風(fēng)險(xiǎn)。二是存在監(jiān)管空白。由于監(jiān)管主體缺失、相關(guān)法律法規(guī)不健全、信用體系建設(shè)缺位，造成部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)隨意跨越經(jīng)營“邊界”，超出自身風(fēng)險(xiǎn)管控能力快速生長，可能引發(fā)新的金融風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的未來發(fā)展，建議國家鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，推動(dòng)傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的融合，搭建合作平臺(tái)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融迸發(fā)出更多生機(jī)活力，提升全社會(huì)金融服務(wù)效率，讓社會(huì)受益、人民得利。同時(shí)，也需要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范管理。一是明確監(jiān)管主體，完善監(jiān)管體系，防范互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。二是加快監(jiān)管法規(guī)的制定和修改，打擊互聯(lián)網(wǎng)金融欺詐、亂集資、亂吸收存款。三是加快社會(huì)信用體系建設(shè)。四是保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者（投資者）合法權(quán)益。
加速傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融合
《投資北京》：2013年以來，“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以其收益高、期限靈活等特質(zhì)吸引了一大批投資者，銀行存款出現(xiàn)流失趨勢(shì)，請(qǐng)您談一談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的影響和沖擊。
閆冰竹：總體上，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透程度不斷加深。互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融注入了活力，有望開啟金融變革的新時(shí)代。作為金融和互聯(lián)網(wǎng)交叉融合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前最具創(chuàng)新活力和增長潛力的新興業(yè)態(tài)，也是我國深化金融改革、加快金融創(chuàng)新的關(guān)鍵領(lǐng)域。2013年被業(yè)界譽(yù)為“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展年”，在中國金融變革的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融形成相互博弈、相互交叉、共生共進(jìn)的格局。進(jìn)入2014年，互聯(lián)網(wǎng)金融再次迎來創(chuàng)新發(fā)展。
為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供便捷化服務(wù)。作為內(nèi)生性金融創(chuàng)新模式，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)更加電子化、信息化、便捷化，加速了金融產(chǎn)品創(chuàng)新，進(jìn)一步降低了服務(wù)成本，提高了金融資源配置效率。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融通過與傳統(tǒng)金融業(yè)相互融合、相互滲透，實(shí)現(xiàn)共融性發(fā)展，進(jìn)一步提高中國金融業(yè)的總體競(jìng)爭(zhēng)力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)形成跨領(lǐng)域沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融具有創(chuàng)新性高、靈活性強(qiáng)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯等特點(diǎn)，將給商業(yè)銀行帶來競(jìng)爭(zhēng)手段更靈活、市場(chǎng)反應(yīng)更靈敏、創(chuàng)新能力更強(qiáng)的新對(duì)手，對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式、盈利模式和服務(wù)模式形成跨領(lǐng)域沖擊。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融開始深度融入經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域，引起人們生活習(xí)慣和商業(yè)模式悄然改變。
對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力帶來全方位挑戰(zhàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式超越地域和時(shí)間的限制，增加了資本市場(chǎng)交易的頻率，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有一定放大效應(yīng)，帶來了諸多不確定性。虛擬賬戶的產(chǎn)生使網(wǎng)絡(luò)金融逃出了傳統(tǒng)金融流動(dòng)性監(jiān)管的體系，增大了潛在風(fēng)險(xiǎn)。從金融產(chǎn)品交易的視角來看，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然使得風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求下降，但并未從根本上改變各類資金配置型金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)要素，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出新要求。
為跨界競(jìng)爭(zhēng)合作搭建多元化平臺(tái)。擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融而不是排斥，才能在新時(shí)代找到新的突破。互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了共生與競(jìng)合的業(yè)態(tài)環(huán)境，深刻改變了銀行業(yè)發(fā)展格局，但本質(zhì)仍然是金融，單純的互聯(lián)網(wǎng)無法滿足所有客戶特別是高端客戶的個(gè)性化金融需求。同時(shí)，銀行業(yè)可以利用資本、客戶資源、信用和風(fēng)控能力等優(yōu)勢(shì)，充分利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，將已有優(yōu)勢(shì)與新興技術(shù)更有效地結(jié)合，獲得新的發(fā)展機(jī)遇。
從目前來看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融所涉足的主要集中在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前開發(fā)并不深入的領(lǐng)域，與原有的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)態(tài)勢(shì)，所以短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融從市場(chǎng)規(guī)模角度，并不會(huì)對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)帶來很大沖擊，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式、創(chuàng)新思路以及其顯現(xiàn)出來的高效率，對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)還是帶來了較大的理念沖擊，也帶動(dòng)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加速與互聯(lián)網(wǎng)的融合。
國內(nèi)首家
“直銷銀行”的探索
《投資北京》：互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)銀行模式帶來借鑒。北京銀行日前推出的“直銷銀行”可否看作是應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的主動(dòng)選擇？
閆冰竹：伴隨大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)正在深刻改變我們的生活。微博、微信的發(fā)展，移動(dòng)支付、云計(jì)算的廣泛應(yīng)用，建立了全新的虛擬客戶信息體系，這也對(duì)銀行的管理模式和未來帶來挑戰(zhàn)。當(dāng)然這是一個(gè)漸進(jìn)的過程，需要人們?cè)谒枷胗^念、物質(zhì)基礎(chǔ)等方方面做好準(zhǔn)備。去年9月份，北京銀行在京舉行直銷銀行開通儀式，宣布在與其境外戰(zhàn)略合作伙伴荷蘭ING集團(tuán)深度合作、精心研發(fā)的基礎(chǔ)上，正式開通直銷銀行服務(wù)模式，并在北京、南京、濟(jì)南、西安四地率先推出首批試點(diǎn)，此舉標(biāo)志著國內(nèi)第一家直銷銀行破土萌芽，找到了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代適合自身的發(fā)展道路，有助于中小銀行積極把握互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展機(jī)遇、理性應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。過去幾年來，北京銀行為推出國內(nèi)首家直銷銀行進(jìn)行了大量的探索和嘗試。
融匯中外金融合作新成果。早在2005年引資之初，北京銀行就高度關(guān)注、積極學(xué)習(xí)荷蘭ING集團(tuán)的直銷銀行理念。過去八年來，北京銀行始終將引入直銷銀行模式作為重點(diǎn)技援項(xiàng)目，每年都選派專業(yè)團(tuán)隊(duì)赴設(shè)在德國法蘭克福的ING-DiBa學(xué)習(xí)，雙方建立了密切交流與合作機(jī)制。因此，北京銀行在深入合作、深度研發(fā)基礎(chǔ)上推出的直銷銀行，是中國第一家融合國際經(jīng)驗(yàn)和本土特色的直銷銀行，成為北京銀行直銷銀行的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)和鮮明特色，也是北京銀行對(duì)國內(nèi)直銷銀行發(fā)展的卓越貢獻(xiàn)。
展現(xiàn)科技引領(lǐng)戰(zhàn)略新突破。伴隨大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在深刻改變我們的生活。長期以來，北京銀行高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，明確提出實(shí)施科技引領(lǐng)戰(zhàn)略，打造“全能智慧銀行”，致力于為金融插上科技的翅膀。在目前中小銀行面臨互聯(lián)網(wǎng)金融和利率市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的時(shí)刻，特別是在中國金融體制改革不斷深化的時(shí)代背景下，北京銀行“直銷生活”新一代智能金融服務(wù)的開通，標(biāo)志著北京銀行以科技手段為客戶提供現(xiàn)代化服務(wù)水平能力取得了實(shí)質(zhì)性突破，也標(biāo)志著北京銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)尋找到一條適合自身的發(fā)展道路。
迎來金融服務(wù)體驗(yàn)新提升。北京銀行在國內(nèi)率先引進(jìn)并開通直銷銀行服務(wù)，其模式并非簡單復(fù)制，而是結(jié)合我國特點(diǎn)從客戶定位、服務(wù)渠道、服務(wù)渠道、服務(wù)流程等各層面，進(jìn)行了大量探索創(chuàng)新，致力于構(gòu)建一種全新的業(yè)務(wù)模式。北京銀行直銷銀行通過變革服務(wù)方式，利用互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及形式多樣的電子自助設(shè)備，有效突破傳統(tǒng)服務(wù)限制，將客戶引入、業(yè)務(wù)辦理等各銀行業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)全部囊括在內(nèi)，形成一種可覆蓋客戶全生命周期的新型服務(wù)模式，為客戶創(chuàng)造更好的體驗(yàn)。特別是，在服務(wù)時(shí)間和空間上，北京銀行直銷銀行打破了傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)在服務(wù)提供時(shí)間和區(qū)域輻射范圍方面的限制，做到無限貼近客戶使用需求，全天候、不間斷提供金融服務(wù)，真正成為“您身邊不下班的銀行”。
打造全天候“智慧銀行”
《投資北京》：北京銀行從設(shè)立直銷銀行、攜手小米公司等方面進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融。面向未來，北京銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融方面有什么樣的戰(zhàn)略布局和規(guī)劃？
閆冰竹：面對(duì)快速崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興金融模式，傳統(tǒng)金融行業(yè)紛紛跨界擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融。北京銀行去年9月份推出國內(nèi)首家直銷銀行服務(wù)模式，近期與小米公司簽署移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融全面合作協(xié)議。未來北京銀行將放眼未來，主動(dòng)作為，用敏銳的戰(zhàn)略眼光審時(shí)度勢(shì)，以互聯(lián)網(wǎng)思維、金融思維、全球化思維為引領(lǐng)，全面打造移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的亮麗品牌。
以差異化定位貼近客戶服務(wù)需求。北京銀行將積極打造“服務(wù)領(lǐng)先型的直銷銀行”，加強(qiáng)與小米公司等科技型企業(yè)在移動(dòng)支付、便捷信貸、產(chǎn)品定制、渠道拓展等方面的合作，以優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)滿足客戶多樣化的金融需求。實(shí)施“客戶下沉”發(fā)展戰(zhàn)略，將主要服務(wù)對(duì)象定位于數(shù)量最廣大的大眾零售客戶和小微企業(yè)客戶。針對(duì)不同客戶定位，建立專屬化產(chǎn)品體系，開發(fā)實(shí)惠、簡捷、透明、安全的專屬金融產(chǎn)品，提供多樣化、差異化金融服務(wù)，打造鮮明的競(jìng)爭(zhēng)特色。
以流程再造提升金融服務(wù)效能。北京銀行將進(jìn)一步以客戶為中心、以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)推進(jìn)組織架構(gòu)變革和業(yè)務(wù)流程再造，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營集約化、管理專業(yè)化、營銷系統(tǒng)化和服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化。通過理念創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、流程創(chuàng)新，以較低的營運(yùn)成本、高效率的營銷和跨市場(chǎng)的服務(wù)，創(chuàng)造出更多價(jià)值。深入挖掘傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合，構(gòu)建綜合化的客戶互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，全面搭建“平臺(tái)+數(shù)據(jù)+科技”的新型金融生態(tài)鏈。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；監(jiān)管
一、互聯(lián)網(wǎng)金融解讀
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義
互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。是既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過利用互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展的跨界金融業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。
互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。例如，四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)的手機(jī)端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶、快錢等多家第三方支付平臺(tái)。
（二）目前中國互聯(lián)網(wǎng)金融的整體格局
當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，如銀聯(lián)和網(wǎng)銀。非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平臺(tái)等。
二、中國互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀
隨著中國金融行業(yè)的改革，互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算的發(fā)展和金融創(chuàng)新的推動(dòng)中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性可見一斑。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化理財(cái)?shù)膶傩詠砜矗啾葌鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。中小微企業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最大的贏家，這對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展也將有著重要且深遠(yuǎn)的意義。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)過度和地方政府爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，銀行業(yè)在2013年出現(xiàn)大規(guī)模錢荒，銀行間拆借利率曾經(jīng)達(dá)到30%。這引起了貨幣基金市場(chǎng)的發(fā)展。2013年6月阿里巴巴聯(lián)手天弘基金上市的余額寶，上市9個(gè)月后用戶就達(dá)8100萬之多，超過A股股民人數(shù)，籌集貨幣基金5000多億元。
三、當(dāng)前中國主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式
（一）傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大家提供服務(wù)。這個(gè)是大家熟悉的網(wǎng)銀。互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的作用應(yīng)該是渠道的作用。
（二）類似阿里金融，由于它具有電商的平臺(tái)，為它提供信貸服務(wù)創(chuàng)造的優(yōu)于其他放貸人的條件。互聯(lián)網(wǎng)在里邊發(fā)揮的作用是依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持，。
（三）大家經(jīng)常談到的P2P的模式，這種模式更多的提供了中介服務(wù)，這種中介把資金出借方需求方結(jié)合在一起。發(fā)展至今由P2P的概念已經(jīng)衍生出了很多模式。中國網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過2000家，平臺(tái)的模式各有不同。
四、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)
成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無傳統(tǒng)中介、無交易成本、無壟斷利潤。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對(duì)稱程度，更省時(shí)省力。
效率高，客戶體驗(yàn)好。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的"信貸工廠"。
覆蓋廣。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。
管理弱。一是風(fēng)控弱。互聯(lián)網(wǎng)金融還沒有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱。互聯(lián)網(wǎng)金融在中國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大。現(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。
五、如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展
（一）盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策
為了防止消費(fèi)者信息被盜用或誤用，確保互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)得到充分披露，并禁止非法融資活動(dòng)。要強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。央行副行長劉士余表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)，尚缺乏足夠的時(shí)間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤。但同時(shí)絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動(dòng)。他開列了互聯(lián)網(wǎng)金融的三條不能碰的紅線：第一，不能碰亂集資的紅線；第二，吸收公眾存款的紅線；第三，詐騙的紅線。一位股份制銀行人士分析稱，對(duì)影子銀行的治理是2014年監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)之一。央行負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定，由其負(fù)責(zé)牽頭制定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)定也算情理之中，預(yù)料之中。
（二）國有商行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)對(duì)策
對(duì)于國有銀行來說，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下應(yīng)立足全社會(huì)信用體系中樞地位，利用好豐厚的資本與政策資源，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，聯(lián)合新金融勢(shì)力為客戶帶來更為優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，開創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下各方共贏的局面。
1.實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃
主動(dòng)與電商合作，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。充分發(fā)揮商業(yè)銀行現(xiàn)有的品牌信用、客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)實(shí)力等方面的特有優(yōu)勢(shì)，解決好對(duì)新市場(chǎng)和新技術(shù)敏感性不高、機(jī)制文化不靈活、風(fēng)險(xiǎn)容度較低等問題，確定參與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的戰(zhàn)略定位和競(jìng)合策略。
2.積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)
余額寶實(shí)際上是第三方支付賣理財(cái)產(chǎn)品，所以商業(yè)銀行可以有效運(yùn)用云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智能終端為代表的新技術(shù)，以發(fā)展網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和移動(dòng)金融為突破口，積極推動(dòng)支付方式創(chuàng)新、服務(wù)功能創(chuàng)新、服務(wù)渠道創(chuàng)新和平臺(tái)模式創(chuàng)新，搶占銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點(diǎn)。創(chuàng)新支付方式、服務(wù)功能和服務(wù)渠道。
3.建設(shè)"智慧型"網(wǎng)絡(luò)銀行，重視發(fā)展支付業(yè)務(wù)
支付業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)的核心。商業(yè)銀行一是以改善客戶體驗(yàn)為中心，實(shí)現(xiàn)渠道協(xié)同服務(wù)。二是以客戶信息挖掘?yàn)槭侄危瑢?shí)施網(wǎng)絡(luò)精準(zhǔn)營銷。
4.加大互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的配套支撐
推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融文化機(jī)制，保護(hù)信息安全，提高用戶體驗(yàn)，重視引入金融技術(shù)和培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才。
參考文獻(xiàn)：
[1]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）：11-22.
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互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。
當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)+金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新、APP軟件等；非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類（模式）的手機(jī)理財(cái)APP（理財(cái)寶類），以及第三方支付平臺(tái)等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀
近年來，伴隨著新一輪信息技術(shù)的發(fā)展，以移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和社交網(wǎng)絡(luò)等為代表的新技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)快速融合，帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，由此引發(fā)了網(wǎng)絡(luò)融資借貸平臺(tái)的火爆。據(jù)宇博智業(yè)市場(chǎng)研究中心了解到，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)第三方支付相關(guān)數(shù)據(jù)分析如下2014年交易規(guī)模達(dá)24.48萬億，各業(yè)務(wù)類型的交易規(guī)模分別為：互聯(lián)網(wǎng)支付80767億元，移動(dòng)支付59925億元，預(yù)付卡支付300億元，銀行卡收單103820億元。
三、關(guān)于第三方支付
第三方支付（Third-PartyPayment）狹義上是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行機(jī)構(gòu)，借助通信、計(jì)算機(jī)和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式。
（一）Chase QuickPay
作為成立于1799年的大通銀行，在最近財(cái)政季度的收入達(dá)到58億美元，實(shí)現(xiàn)純利潤10.9億美元，總資產(chǎn)超過3960億美元。在65個(gè)國家有辦事機(jī)構(gòu)，員工總數(shù)達(dá)到8000名。而QuickPay作為大通銀行的主打產(chǎn)品，其使用率也居高不下。
（二）支付寶
支付寶（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司是國內(nèi)領(lǐng)先的第三方支付平臺(tái)，致力于提供“簡單、安全、快速”的支付解決方案。支付寶公司從2004年建立開始，始終以“信任”作為產(chǎn)品和服務(wù)的核心。旗下有“支付寶”與“支付寶錢包”兩個(gè)獨(dú)立品牌。自2014年第二季度開始成為當(dāng)前全球最大的移動(dòng)支付廠商。
（三）對(duì)比
1.速度上的較量。QuickPay需要大約30秒來建立一個(gè)快速支付匯款，通常情況下確實(shí)如此，但并不都是剎那之間。據(jù)大通網(wǎng)站顯示，轉(zhuǎn)賬在當(dāng)天和不遲于下一個(gè)營業(yè)日，但它可以采取一到五個(gè)營業(yè)日內(nèi)。
而支付寶的支付速度往往取決于用戶的選擇。如果用戶選擇轉(zhuǎn)賬到支付寶，那么基本上實(shí)時(shí)到賬，除非系統(tǒng)升級(jí)或其他重要原因，也就是說這一選擇與QuickPay大體相同；但如果用戶選擇通過支付寶這個(gè)平臺(tái)，將資金轉(zhuǎn)到銀行卡，那么通常情況下是2小時(shí)以內(nèi)到賬。這一點(diǎn)就遜色于QuickPay了。
2.范圍上的比拼。關(guān)于用戶范圍，因?yàn)镃hase QuickPay與許多銀行具體的網(wǎng)絡(luò)工具和服務(wù)相連接，所以任何人都可以使用它，只要你有電子郵箱或電話號(hào)碼和有效的銀行賬戶，重點(diǎn)是它并不要求用戶必須持有大通銀行的銀行卡；與之相比，支付寶則要求用戶必須注冊(cè)支付寶賬戶，才可以進(jìn)行電子支付。
在支付的范圍上，QuickPay只可以進(jìn)行現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬，而且貨幣必須是美元，并不可以用于支付商品或服務(wù)；在這方面，支付寶可以說是萬能寶了，不僅可以轉(zhuǎn)賬給其他用戶，還可以用于支付各種商品或服務(wù)，如網(wǎng)上購物、繳納水電煤氣費(fèi)、國際支付，有些地區(qū)，甚至可以達(dá)到出行無需攜帶現(xiàn)金的效果。
關(guān)于使用范圍，Chase QuickPay要求使用者擁有美國的銀行賬戶，換句話說，并不支持國際支付交易，而支付寶則與國內(nèi)外眾多銀行機(jī)構(gòu)合作，不僅在中國境內(nèi)可以使用，還可以辦理國際匯款、轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)。
3.費(fèi)用上的競(jìng)爭(zhēng)。Chase QuickPay和支付寶都是免費(fèi)使用的。究其原因，可能是在激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，產(chǎn)品仍處于市場(chǎng)占有期，需要保持市場(chǎng)份額，畢竟，有很多追求快速支付的替代品―用戶可能需要支付費(fèi)用來使用它們。
（四）小結(jié)
由此可見，無論是支付寶還是QuickPay，都在追求一種方便、快速的電子支付方式，并盡可能地?cái)U(kuò)大使用范圍，降低使用費(fèi)用。但同時(shí)也說明了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不僅面臨著激勵(lì)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。這也反映出以第三方支付為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)著成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。
四、面臨的風(fēng)險(xiǎn)
1.安全性是互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的首要難題，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。
2.信用風(fēng)險(xiǎn)大。現(xiàn)階段中國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問題。
五、互聯(lián)網(wǎng)金融在全球的發(fā)展
余額寶出臺(tái)18天狂收57個(gè)億資金存款；三馬（馬云、馬化騰、馬明哲）的網(wǎng)上保險(xiǎn)公司啟動(dòng)預(yù)計(jì)未來五年將會(huì)有200萬保險(xiǎn)人員失業(yè)；騰訊微信的出臺(tái)，短期內(nèi)用戶數(shù)就超過了6個(gè)億，直接打劫了電信運(yùn)營商的飯碗。
互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)生水起猶如一條鲇魚攪動(dòng)著原本安于一隅的傳統(tǒng)金融業(yè)，在給人們的理財(cái)生活提供了便捷的同時(shí)，也給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了前所未有的挑戰(zhàn)。總體來說，2014年互聯(lián)網(wǎng)金融將呈現(xiàn)三大趨勢(shì)。
被倒逼的利率市場(chǎng)化
最近微信朋友圈流傳著一組照片，百度團(tuán)購理財(cái)8%起的宣傳易拉寶擺在中行、建行、工行等各大銀行乃至央行門口，直接叫板銀行，“向左走銀行活期0.35%，向右走百度百發(fā)8%起”。鮮明的對(duì)比，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得以倒逼利率市場(chǎng)化加速。
根據(jù)央行最新披露的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，10月份，我國儲(chǔ)戶存款減少8967億元。而在11月14日余額寶宣布規(guī)模超過1000億元，這只成立短短5個(gè)月的基金已經(jīng)成為國內(nèi)基金史上規(guī)模最大的“巨無霸”，在全球貨幣基金范圍內(nèi)亦居前列。面對(duì)這場(chǎng)沖擊，商業(yè)銀行只有兩個(gè)選擇，一是繼續(xù)維持壟斷性利差而坐視活期存款不斷流失，二是為了遏制存款的流失而主動(dòng)推動(dòng)存款利率市場(chǎng)化。不少銀行選擇了后者，2013年12月，建設(shè)銀行推出92天利率5.8%的保本理財(cái)，招商銀行也在近期調(diào)整了理財(cái)產(chǎn)品利率，其中保本理財(cái)?shù)哪昊找孀罡哌_(dá)到5.6%。
這背后，實(shí)際上更像一場(chǎng)理財(cái)市場(chǎng)的存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。在互聯(lián)網(wǎng)渠道降低門檻的放大作用下，更多的普通消費(fèi)者選擇了互聯(lián)網(wǎng)金融，又進(jìn)一步加速著存款利率市場(chǎng)化的發(fā)酵。
值得消費(fèi)者注意的是，除了利率市場(chǎng)化有可能導(dǎo)致銀行業(yè)的利率風(fēng)險(xiǎn)外，還有一個(gè)重要的問題值得我們思考，那就是在日益升溫的互聯(lián)網(wǎng)用戶搶奪大戰(zhàn)中，一味被拉高的預(yù)期收益率真的都可以兌付嗎？
余額寶最早打出“超8倍存款利息”的收益率預(yù)期點(diǎn)燃了互聯(lián)網(wǎng)用戶的理財(cái)夢(mèng)。實(shí)際上，按照近年來貨幣市場(chǎng)利率水平看，其掛鉤的貨幣基金按平均年化收益率為4～5%。跟進(jìn)的百度金融在與基金公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)，要求很明確，除了低風(fēng)險(xiǎn)，更重要的一條是：收益率超過余額寶。而基金公司依然只能拿出貨幣基金的方案，百度最終以墊錢營銷的方式打出了8%的高預(yù)期。
即將爆發(fā)的移動(dòng)支付
如今，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)完全滲透在我們的生活里面，每個(gè)人在不斷的被虛擬化，人已經(jīng)成為線上的某一個(gè)環(huán)節(jié)。如果說今年阿里、百度在互聯(lián)網(wǎng)金融出盡“風(fēng)頭”，那么未來我們可能更多看到騰訊的身影。很多業(yè)內(nèi)人士表示，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是未來的趨勢(shì)，用戶已經(jīng)明顯地向移動(dòng)端轉(zhuǎn)化，在這個(gè)過程中，碎片化趨勢(shì)將更加突出——時(shí)間碎片化、信息碎片化、資金碎片化。
前招商銀行行長馬蔚華曾經(jīng)表示，移動(dòng)支付已經(jīng)興起和迅速發(fā)展，交易量有望突破1萬億，從而取代銀行信用卡進(jìn)行遠(yuǎn)程支付。據(jù)中國人民銀行支付結(jié)算司的《2013年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，第一季度，全國共發(fā)生電子支付56.12億筆業(yè)務(wù)，金額217.59 萬億元，同比分別增長29.99%和26.20%，其中移動(dòng)支付1.98 億筆，金額1.10 萬億元，同比分別增長139.30%和206.46%，移動(dòng)支付增長速度位于各類支付業(yè)務(wù)之首。
從一般規(guī)律來看，一旦某一類新技術(shù)的應(yīng)用滲透率超過10%之后，該類應(yīng)用將出現(xiàn)加速上升的趨勢(shì)。從長遠(yuǎn)來看，驅(qū)動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長的動(dòng)力來自于金融領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)各自內(nèi)在的發(fā)展需要。互聯(lián)網(wǎng)有助于金融業(yè)滿足更多樣、復(fù)雜化的消費(fèi)需求，而金融業(yè)則能提供互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)領(lǐng)域無法提供的巨大市場(chǎng)。
多項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)新挑戰(zhàn)
不可否認(rèn)，交易成本更低、預(yù)期收益較高、信息透明、支付方便是互聯(lián)網(wǎng)金融一夜之間“火”起來的主要原因，伴隨而來的也有其無法預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)監(jiān)管條例的缺失。因?yàn)橄啾葌鹘y(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融并不完全適用于過去為傳統(tǒng)金融所設(shè)定的規(guī)則，因此如何監(jiān)管也成為相關(guān)部門必須研究的新課題。互聯(lián)網(wǎng)精神跟金融精神是完全對(duì)立的，互聯(lián)網(wǎng)金融要求開放、共享、去中心化、平等、自由選擇、普惠、民主，而金融的特點(diǎn)是封閉、復(fù)雜、精英化，一般都是契約，嚴(yán)格、嚴(yán)謹(jǐn)、風(fēng)控。首先是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)虛擬貨幣。我國目前還沒有專門針對(duì)電子貨幣的法律法規(guī)，目前有關(guān)虛擬貨幣的管理對(duì)象主要是網(wǎng)絡(luò)游戲幣。
其次，《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》顯示，雖然與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模不大，但年增長速度超過300%。P2P行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)主要來自三方面：資金的募集安全性；資金的使用安全性；網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)資金需求方的償還能力及其信息審核的把控。從去年起，央行就進(jìn)行過多次調(diào)研，央行的密集調(diào)研也許是為出臺(tái)P2P相關(guān)政策做鋪墊。
