時間：2023-01-23 20:40:22
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務(wù)風(fēng)險控制，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
［關(guān)鍵詞］ 醫(yī)院；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險控制；預(yù)警機制；防范意識
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中圖分類號］ R197.32 ［文獻標(biāo)識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革開放市場化的浪潮中，醫(yī)院也由政府一手主導(dǎo)辦院的格局向自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的開放多元化市場格局轉(zhuǎn)變。整個醫(yī)療衛(wèi)生市場民營醫(yī)院、中外合資醫(yī)院、公辦醫(yī)院齊頭并進的情況導(dǎo)致醫(yī)療衛(wèi)生市場競爭加強，加上個人投資和銀行信貸等不確定的因素的加入，醫(yī)院面臨的財務(wù)風(fēng)險空前加大。本文主要從醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的背景著手，繼而分析醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，最后提出醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險控制的對策和解決措施。醫(yī)院的財務(wù)管理一般涉及醫(yī)院的物資采購、成本計算、資金回收和其他預(yù)算開支，因此，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險事關(guān)醫(yī)院發(fā)展和穩(wěn)定大局，對醫(yī)院經(jīng)濟效益的增長和醫(yī)院的正常運轉(zhuǎn)與社會功能的實現(xiàn)至關(guān)重要。醫(yī)院必須對財務(wù)風(fēng)險給予足夠關(guān)注和探究，為醫(yī)院的穩(wěn)定發(fā)展奠定堅實的理論基礎(chǔ)，提高醫(yī)院防范財務(wù)風(fēng)險的意識和能力并因此提高醫(yī)院的競爭力。下面從3個方面對醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險進行初步的探究。
1 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的背景
醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生背景既有大的背景也有小的背景，換言之，宏觀的背景和微觀的背景共同構(gòu)成醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的環(huán)境。
從宏觀上而言，一方面我國的醫(yī)療衛(wèi)生制度改革不斷推進，改革的方向和經(jīng)費的投入對象由全民醫(yī)療保險等個人服務(wù)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向疾病控制、衛(wèi)生監(jiān)督和疾病知識的推廣和宣傳等公共服務(wù)領(lǐng)域，與此同時，全民健康意識的提高和其對藥品利潤的關(guān)注導(dǎo)致政府對醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)的嚴(yán)格監(jiān)控和管理，實行藥品招標(biāo)。最后的結(jié)果就是藥品利潤空間壓縮，傳統(tǒng)意義上的醫(yī)院藥品高利潤已經(jīng)不存在了；另一方面，醫(yī)院自身的建設(shè)資金即建筑物翻新和新建的建筑物資金過高，醫(yī)院只能借助銀行貸款負(fù)債建設(shè)，所有這些都加大了醫(yī)院財務(wù)管理者的壓力和心理負(fù)擔(dān)，醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險也就更有可能出現(xiàn)。
從微觀上而言，醫(yī)院的機械設(shè)備采購、藥品和衛(wèi)生材料以及其他必備材料是醫(yī)院維持運轉(zhuǎn)和開展日常活動的基礎(chǔ)和前提，國家現(xiàn)今物價短期波動明顯，這些物資的價格高低和采購比例及順序和周轉(zhuǎn)流動情況都有可能引發(fā)財務(wù)風(fēng)險，另外，值得注意的是醫(yī)院對于固定資產(chǎn)如專業(yè)醫(yī)學(xué)設(shè)備和醫(yī)院的規(guī)劃建筑這類消耗量大回收期長的投資的決策是至關(guān)重要的，如果決策出現(xiàn)失誤，將會導(dǎo)致醫(yī)院日常運作沒有保障，出現(xiàn)不應(yīng)有的萎縮。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)是與醫(yī)院的內(nèi)外環(huán)境分不開的。
2 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的具體原因
醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生不是偶然的，而是在具體的環(huán)境下多個因素共同出現(xiàn)作用產(chǎn)生的。醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)既有外在的因素，又有內(nèi)在的因素。
具體來說，就外部因素而言，銀行負(fù)債是醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的主要來源之一，不同的負(fù)債額度對醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險影響不同，但是不論如何銀行負(fù)債都需要醫(yī)院抽調(diào)一部分資金來償還銀行的借款和利息。這樣醫(yī)院的其他項目資金就會受到不同程度的縮減，導(dǎo)致醫(yī)院重大項目的閑置和停工并最終產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。同時，醫(yī)院病人繳費的不及時和不足量也導(dǎo)致正常的財務(wù)預(yù)算受到威脅，很多醫(yī)院因此犧牲醫(yī)院工作人員的工資來彌補病人繳費的缺口，潛在的財務(wù)風(fēng)險即醫(yī)院工作人員的勞動成果被暫時借用因此產(chǎn)生。
對于財務(wù)風(fēng)險，我們應(yīng)該知道的是風(fēng)險和正常狀態(tài)總是同時存在的，有財務(wù)管理的客觀存在就有財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的現(xiàn)實可能。就內(nèi)部因素而言，縱然產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的因素及現(xiàn)實威脅很多，但是財務(wù)管理者有發(fā)現(xiàn)這種威脅的能力和責(zé)任。財務(wù)管理者的疏忽和意識淡薄及能力不足是醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的重要原因，財務(wù)管理者對于財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足，導(dǎo)致財務(wù)決策失誤，劣勢因素不斷累積擴大引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。另外一點重要原因是醫(yī)院的財務(wù)制度包括財務(wù)管理制度和財務(wù)監(jiān)督制度不完善，財務(wù)管理制度不完善讓管理者有機可乘并經(jīng)常將之作為事故后的擋箭牌和遮羞布，責(zé)任追究出現(xiàn)漏洞；財務(wù)監(jiān)督制度不完善讓財務(wù)運行效率緩慢，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生可能加大。
3 醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險控制的措施和預(yù)防對策
事實上，醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)更多的是與“財”掛鉤，所以財務(wù)風(fēng)險的措施也要對癥下藥，針對“財”做出可行的計劃和措施。通過對部分的財務(wù)管理和成本方面的改變和調(diào)控并最后達到整體的管理制度和醫(yī)院理念上的革新。
3.1 實行預(yù)算和實際成本控制，開展成本分析
成本是醫(yī)院財務(wù)管理的源頭，一切財務(wù)風(fēng)險皆始于此。成本控制是醫(yī)院改善經(jīng)營管理，提高醫(yī)院財務(wù)風(fēng)險防范能力的重要內(nèi)容。醫(yī)院財務(wù)管理者須樹立成本效益觀念，重視成本和預(yù)算的分析和正確評估財務(wù)分析的實際效果。成本的高低與醫(yī)院的財務(wù)風(fēng)險息息相關(guān)，要對成本的各個方面如水電花費、材料花費、工資成本，公務(wù)員參加研討會等項目進行審計，分清歷史成本和未來成本，對醫(yī)院固定資產(chǎn)要及時折舊入賬。因此，要理清思路及時查明成本偏差出現(xiàn)的環(huán)節(jié)和原因以便醫(yī)院重點治理和把控。
針對銀行負(fù)債引起的項目縮減問題，需要對項目進行分析和考核，可建立項目成立標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算計算標(biāo)準(zhǔn)，事前停止不必要的項目，對于特別重大的項目要從長計議，謹(jǐn)慎選擇。事后要及時跟進項目，控制預(yù)算和實際花費的差異，避免項目資金預(yù)算和花費差異過高，影響醫(yī)院正常的經(jīng)營秩序。值得引起注意的問題是為了控制花費，是否需要對瑣碎的花費做出規(guī)定，答案是否定的，對于此類花費應(yīng)給予醫(yī)院科室自由，避免管得過死引起的積極性和創(chuàng)造力損失。總之，要對成本進行全方位的管理和調(diào)控，掌握好預(yù)算控制的力度和方向使成本在可控范圍內(nèi)運作，確保醫(yī)院正常的經(jīng)營活動所需的資金流動量，提高醫(yī)院的競爭力和社會服務(wù)能力。
3.2 加強財務(wù)管理人員培訓(xùn)，提高管理人員素質(zhì)
針對財務(wù)管理人員素質(zhì)不高引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的問題，須通過培訓(xùn)切實提高財務(wù)管理人員的知識水平和風(fēng)險意識，提高管理人員發(fā)現(xiàn)問題和解決風(fēng)險出現(xiàn)的能力。財務(wù)管理人員須對醫(yī)院內(nèi)部收入支出作總體的分析，及時清除一些花費大成效不顯著的花銷，同時還須對外部的銀行負(fù)債進行規(guī)劃和資金調(diào)動以達到醫(yī)院正常經(jīng)營不受大的影響的效果。確保內(nèi)外財務(wù)因素并行不悖，運作順暢，控制財務(wù)風(fēng)險的劣勢因素不發(fā)展不擴大從而保證醫(yī)院財務(wù)的正常流動和更新。另外，通過法律知識的宣傳將違法應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任公之于眾，讓財務(wù)管理人員知曉財務(wù)風(fēng)險發(fā)生后的法律責(zé)任。
3.3 完善相關(guān)制度建設(shè)，建立風(fēng)險預(yù)警機制和風(fēng)險防范機制
醫(yī)院的制度不完善始終是醫(yī)院財務(wù)管理工作效率提高的瓶頸和短板。僅僅對“財”和“人”進行管理是不夠的，通過對這些部分的調(diào)控還未能達到一種整體的效果還需要對制度進行完善。要加強醫(yī)院的管理制度和監(jiān)督制度建設(shè)，確保管理透明、公開，監(jiān)督有力，效果明顯。明確各個部門和個人的職責(zé)和權(quán)限。由于醫(yī)院處于負(fù)債之中，建立一套風(fēng)險預(yù)警和防范機制是必要的。醫(yī)院日常經(jīng)營中，對于包括財務(wù)退費、業(yè)務(wù)款收繳、病人欠款管理、住院醫(yī)藥費減免在內(nèi)的風(fēng)險的預(yù)警和防范是經(jīng)常碰到的，所以要及時啟動相應(yīng)風(fēng)險機制化解此類風(fēng)險。總之，風(fēng)險預(yù)警和防范機制要做到與醫(yī)院的現(xiàn)實狀況相吻合，日常審查和定期抽查相結(jié)合，全面布控和重點控制相結(jié)合，外部防范和內(nèi)部控制相結(jié)合，上下級共同監(jiān)督醫(yī)院制度的執(zhí)行和效果并不斷完善。
[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險投資 財務(wù)風(fēng)險 問題 對策
美國研究開發(fā)公司（ARD）于1946年的建立,標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的風(fēng)險投資機構(gòu)正式誕生。經(jīng)過半個多世紀(jì)的實踐,風(fēng)險投資已發(fā)展成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。我國風(fēng)險投資事業(yè)起步雖晚,但近幾年來也迅速升溫。本文擬從風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險特點的角度對風(fēng)險投資運作方式作一探討。
一、風(fēng)險投資的內(nèi)涵、特性與風(fēng)險分類
按照西方經(jīng)濟學(xué)的解釋，風(fēng)險投資是指一種私人權(quán)益資本，即險資本。該資本被用于投資到具有高風(fēng)險、高附加值、高技術(shù)的新興行業(yè)中，以獲取高額回報。同時，風(fēng)險投資又是指一種具有特定對象的投資行為，它以新技術(shù)的研究、新產(chǎn)品的開發(fā)和新工藝流程的采用為投資對象，是創(chuàng)新型的投資行為。風(fēng)險資本是高收益與高風(fēng)險相依存的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，風(fēng)險投資的失敗率極高,平均僅有5%～20%獲得成功, 60%左右受挫,20%～30%完全失敗。但風(fēng)險投資機構(gòu)秘訣就是用少數(shù)成功項目的極高收益來彌補失敗項目所蒙受的風(fēng)險損失,即借助于投資組合,保證風(fēng)險投資的整體收益。
風(fēng)險投資首先具有以創(chuàng)業(yè)為基點的特征。嚴(yán)格地講，風(fēng)險投資的投資對象只限于創(chuàng)建高科技企業(yè)或?qū)?chuàng)新項目的投資。其次風(fēng)險投資的投資周期長、流動性低。從投資周期看，風(fēng)險投資歷時長，具有明顯的周期性。風(fēng)險投資在企業(yè)創(chuàng)始階段開始投資，當(dāng)新產(chǎn)品進入成熟期，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定時，投資人開始清理資產(chǎn)，通過股票上市和股份轉(zhuǎn)讓撤出投資，開始新的投資。風(fēng)險投資平均投資期5年～7年，是“勇敢而耐心的資本”游戲。據(jù)調(diào)查，美國從1972年～1982年的150多家風(fēng)險公司平均需要30個月才能達到第一個平衡點，即現(xiàn)金流平衡點（負(fù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)向正現(xiàn)金流）；需要75個月才能達到第二平衡點，即損益平衡點（收回投資資本）。最后，風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高收益性。風(fēng)險投資與傳統(tǒng)投資不同，風(fēng)險投資側(cè)重于高科技的種子技術(shù)、尚未起步的小企業(yè)，因而具有較大的風(fēng)險性，一般有市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等。風(fēng)險投資家志在管理風(fēng)險、駕馭風(fēng)險、追逐高風(fēng)險后隱藏的高收益，雖然成功率極低，而一旦成功，則收益豐厚。統(tǒng)計表明，美國風(fēng)險資本出資人投入1美元的風(fēng)險資本，持有創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)4.2年，然后通過資本市場上公開發(fā)行股票上市，可以獲得1.95美元的資本利得，平均投資回報率46.省略）網(wǎng)上書店創(chuàng)建時，僅投入1萬美元，3年后上市竟變?yōu)?.3億美元。
一般來說，一個企業(yè)所面臨的風(fēng)險有來自企業(yè)外部的和企業(yè)內(nèi)部的。企業(yè)外部的風(fēng)險有：政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險等。企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險有：技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、評估風(fēng)險、道德風(fēng)險等。其中財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)組織產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本、銷售價格與收益之間的關(guān)系，有賴于科學(xué)的管理，合理、有效地使用資金，一般以分散投資來減少財務(wù)風(fēng)險。
二、目前我國風(fēng)險投資財務(wù)管理存在的問題
我國風(fēng)險投資業(yè)起步較晚,從1985年國內(nèi)第一家風(fēng)險投資公司中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，至今日約有上百家風(fēng)險投資機構(gòu),正規(guī)運營的風(fēng)險投資公司約五十家,風(fēng)險資本過百億元,資金來源主要是國家撥款、銀行貸款和國外投資,而我國的高新技術(shù)能及時轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果的比例不超過15%。風(fēng)險投資對中國來說是還一個新興事物,在其成長過程中不可避免地出現(xiàn)了各種各樣問題。1998年6月,中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司因資不抵債被勒令關(guān)閉,給正處于熱潮中的風(fēng)險投資業(yè)下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國風(fēng)險投資財務(wù)管理方面來看,制約我國風(fēng)險投資發(fā)展的問題很多,既有外部問題,也有風(fēng)險投資公司本身的制度缺陷所帶來的許多問題,使風(fēng)險投資的資本循環(huán)難以實現(xiàn),對風(fēng)險投資公司的發(fā)展構(gòu)成制約。我國風(fēng)險投資財務(wù)管理主要存在下列問題:
1.風(fēng)險資本資金源不足，投資基金規(guī)模偏小，結(jié)構(gòu)單一。我國現(xiàn)有的風(fēng)險機構(gòu)或以政府財政為主體或以銀行為主體或以有關(guān)科技部門組織建立，還有少數(shù)的是部分由國外資金支持。在性質(zhì)上，這些機構(gòu)屬于政府風(fēng)險投資公司，而以企業(yè)、私人、保險基金為主體建立的私人或獨立的風(fēng)險投資機構(gòu)還很少。這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)導(dǎo)致籌資能力弱、公司規(guī)模小， 抗風(fēng)險能力弱， 嚴(yán)重影響了風(fēng)險投資公司的效益及其發(fā)展。
2.宏觀上配套政策不到位，缺乏相應(yīng)法律法規(guī)、稅收政策的支持，微觀上風(fēng)險投資運營機制不健全。目前風(fēng)險投資缺乏國家政策的大力支持和相應(yīng)的法律法規(guī)環(huán)境。盡管我國政府一直鼓勵發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，強調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國促進科技成果轉(zhuǎn)化法》等法律法規(guī)。但具體實施中常常缺乏完善的實施細(xì)則和配套的金融與稅收政策。多數(shù)風(fēng)險投資公司，企業(yè)制度不科學(xué)，風(fēng)險投資運營機制不規(guī)范、不健全，在確定投資對象時缺少系統(tǒng)慎重的挑選； 確定投資對象后，又較少參與風(fēng)險項目或企業(yè)的經(jīng)營管理，這成為導(dǎo)致風(fēng)險投資項目或企業(yè)效益不佳或失敗的主要原因。
3．缺乏具有高度專業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險投資人才。風(fēng)險投資的發(fā)展與成功離不開高水平的風(fēng)險投資家和高素質(zhì)的企業(yè)家。它要求從業(yè)人員不僅要對所投資的高新技術(shù)領(lǐng)域有足夠多的了解，對未來發(fā)展有敏銳的洞察力，而且要精通管理，長于風(fēng)險控制，善于財務(wù)管理，熟知高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各階段投資融資需求。
三、我國風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險控制的對策
1.確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、經(jīng)濟效率、償債能力等指標(biāo)最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率，前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費一元支出所得的利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強。經(jīng)濟效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平，其中反映資產(chǎn)運營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以及產(chǎn)銷平衡率。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。
2．結(jié)合實際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略。企業(yè)對風(fēng)險信號如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略降低危害程度。 面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、分散風(fēng)險和接受風(fēng)險等策略。其中控制風(fēng)險策略可進一步分類，按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟中，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實例分析，企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資，沒有進行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。
3.風(fēng)險資本籌資管理。風(fēng)險資本即風(fēng)險投資資金，一般來說，投資的失敗率極高。籌資方面，我國可以借鑒國外經(jīng)驗，政府采取一系列激勵及優(yōu)惠措施， 如建立信用擔(dān)保體系和稅收優(yōu)惠，拓寬籌資渠道。目前我國的風(fēng)險投資資金來源主要是政府出資，而我國的民間資本具有很大的蘊藏量，保險公司等投資機構(gòu)的資金也很多，所以，風(fēng)險投資的資金來源應(yīng)首推個人資本。其次是機構(gòu)投資者，主要有證券公司、信托投資公司、保險公司等。再次，是外國資本，外資銀行和外資保險公司。增加資金的籌集方式， 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺到風(fēng)險較小而愿意投資，是亟待解決的問題。采用吸收直接投資籌集風(fēng)險資本，是風(fēng)險資本籌資的主要方式。另外，20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的有限合伙制，作為風(fēng)險投資機構(gòu)中最常見、最典型的組織形式，其籌資方式也最能體現(xiàn)風(fēng)險資本籌集的特點。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類。風(fēng)險投資家作為普通合伙人，是風(fēng)險投資機構(gòu)的發(fā)起人，出資1%的資金， 他們除了投入資金外，是有限合伙制風(fēng)險投資機構(gòu)的專業(yè)管理人員， 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金，但不參與經(jīng)營，同時也僅承擔(dān)有限責(zé)任，這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來源，合理的籌資方式是風(fēng)險投資資金正常運行和財務(wù)管理的良好開端。
籌資階段加強財務(wù)活動的風(fēng)險管理是風(fēng)險投資成功的基石。籌資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實負(fù)債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能收益的不確定性。
4.風(fēng)險資本投資管理。把握好風(fēng)險資金的投入時機、投入數(shù)量，降低投資風(fēng)險，是投資順利進行下去的重要保證。高科技企業(yè)的發(fā)展是建立在產(chǎn)品不斷開發(fā)與創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的，高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果，一般要經(jīng)歷開發(fā)、轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)三個階段。風(fēng)險投資具有很高的風(fēng)險性，應(yīng)根據(jù)項目的具體情況，分階段投入資金。每階段都有階段目標(biāo)：上一階段的目標(biāo)完成后，再考慮下一段的資金投入，這樣才能降低財務(wù)風(fēng)險和其他風(fēng)險。風(fēng)險資金投入風(fēng)險企業(yè)后，一直到企業(yè)高成長期以后，利用現(xiàn)有資金盡快使企業(yè)占領(lǐng)較大的市場份額，為風(fēng)險資金的回收作好鋪墊。對于風(fēng)險企業(yè)來說，要做好財務(wù)規(guī)劃，有計劃地使用資金，編制現(xiàn)金流量表。在各個階段控制資金的使用量及財務(wù)管理的各項具體工作。
5.風(fēng)險資本退出管理。風(fēng)險投資的目的是在退出資本時套取高額利潤，而不是要獲得風(fēng)險企業(yè)的紅利，只有風(fēng)險資本的及時退出，才能實現(xiàn)下一輪的投入。所以，要慎重選擇退出時機和退出方式。建立、健全風(fēng)險投資體系中風(fēng)險投資的撤出渠道，是資本能否積極進入風(fēng)險投資領(lǐng)域的決定性因素。從我國目前情況看，風(fēng)險資本的撤出方式除了兼并收購來實現(xiàn)外，也可通過“二板”證券市場，通過產(chǎn)權(quán)交易，風(fēng)險資本才能形成正常的滾動增值、循環(huán)發(fā)展。
6.努力培養(yǎng)風(fēng)險投資家與企業(yè)家隊伍。風(fēng)險投資不僅需要風(fēng)險資本和高新技術(shù),而且需要具有綜合理論知識和豐富實踐經(jīng)驗,熟悉市場經(jīng)濟運行規(guī)律,善于抓住并利用機會、敢于冒險和創(chuàng)新的風(fēng)險投資家與企業(yè)家協(xié)同配合,共同組織投資、運作資金并獲取收益。為此,政府創(chuàng)造一個寬松的、公平的市場環(huán)境，一方面建立風(fēng)險企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機制,建立企業(yè)家的激勵與約束機制和考核制度,加快建立企業(yè)家市場,為企業(yè)家資源的合理流動與優(yōu)化配置；另一方面，加快我國優(yōu)秀財務(wù)管理人員培養(yǎng)，尤其是復(fù)合型風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，并積極采取“走出去請進來”政策，廣泛吸納全球人才，營造良好的用人環(huán)境，給高等院校和社會中的優(yōu)秀企業(yè)家提供脫穎而出的平臺。
風(fēng)險投資在我國任重而道遠(yuǎn)。我們需要借鑒國外的風(fēng)險投資經(jīng)驗,結(jié)合我國的高新技術(shù)企業(yè)的特點和國家經(jīng)濟和社會發(fā)展的現(xiàn)狀,合理運用風(fēng)險投資,加強風(fēng)險投資的財務(wù)風(fēng)險控制,促進我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展,推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。
參考文獻：
[1]劉必金:風(fēng)險投資與管理. 武漢大學(xué)出版社，1999
[2]謝彥:創(chuàng)投企業(yè)財務(wù)管理研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2008. 10
[3]曹欣:中國創(chuàng)業(yè)投資退出方式研究[J].當(dāng)代財經(jīng)，2003. 6
[4]王曉津:美國創(chuàng)業(yè)投資的早期發(fā)展[J].財經(jīng)科學(xué)，2005.3
一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀
（一）企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理經(jīng)驗匱乏
相較于發(fā)達國家，我國現(xiàn)代化企業(yè)的管理步伐起步晚，經(jīng)驗少， 尤其在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理方面，經(jīng)驗甚少。因此當(dāng)前無論是大型的國企還是小型的私企都沒有規(guī)范的財務(wù)管理控制制度，企業(yè)內(nèi)部的領(lǐng)導(dǎo)層面對于企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制不夠重視，在財務(wù)管理方面的經(jīng)驗十分匱乏。對于企業(yè)外在的經(jīng)濟環(huán)境變化，企業(yè)無法掌控，只有掌握更多的財務(wù)管理經(jīng)驗，靈活應(yīng)對多變的市場環(huán)境，在規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的同時還能有助于企業(yè)信息現(xiàn)代動態(tài)化管理，提高企業(yè)財務(wù)管理的效率，市場價值最大化的實現(xiàn)。
（二）財務(wù)風(fēng)險控制思想薄弱，財務(wù)收入不明確
在全球經(jīng)濟一體化的確實影響之下，市場競爭日益激烈，但是不少企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制思想薄弱，缺少應(yīng)有的財務(wù)預(yù)警機制，財務(wù)收入不明確，財務(wù)支出隨意，不能嚴(yán)格按照企業(yè)制定的財務(wù)計劃進行。因為長期以來的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對于企業(yè)的財務(wù)管理以及風(fēng)險意識不夠重視，導(dǎo)致了公司上下對于財務(wù)風(fēng)險控制思想薄弱。不能按照企業(yè)制定的財務(wù)計劃執(zhí)行，尤其在企業(yè)的預(yù)算上，存在紕漏，每一筆小的財務(wù)支出都不容忽視，賬本上一定要有明確記錄，防止不必要的財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生。
（三）企業(yè)沒有相關(guān)的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)督機構(gòu)，財務(wù)管理人員素質(zhì)不高
根據(jù)我國的相關(guān)規(guī)定，對于企業(yè)的財務(wù)監(jiān)管，外要依靠政府的審計監(jiān)察，內(nèi)要有企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)督機構(gòu)。但長期以來只有政府的外部監(jiān)督機構(gòu)發(fā)揮了真正的實際作用，但是由于企業(yè)眾多，政府監(jiān)督難免有疏忽支出，同時造成了企業(yè)僅僅是為了應(yīng)付政府的檢查，而非從規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險目的出發(fā)。企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)監(jiān)督機構(gòu)形同虛設(shè)，造成了相關(guān)的財務(wù)管理人員風(fēng)險意識低，管理觀念落后，甚至出現(xiàn)濫竽充數(shù)的現(xiàn)象，如此低下的財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)，嚴(yán)重制約了企業(yè)在規(guī)避財務(wù)風(fēng)險上的進步。
二、應(yīng)對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的相關(guān)措施
（一）提高領(lǐng)導(dǎo)員工對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題的重視
制約企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的根本原因在于長期以來企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層面對于財務(wù)風(fēng)險管理的不重視、認(rèn)識不清，因此提高領(lǐng)導(dǎo)員工對于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題的重視勢在必行。根據(jù)國家出臺的《新企業(yè)財務(wù)通則》。企業(yè)的財務(wù)信息應(yīng)當(dāng)實現(xiàn)動態(tài)化的管理，明確崗位職責(zé)，細(xì)化具體的財務(wù)工作內(nèi)容，并且落實到人頭，尤其在財務(wù)數(shù)據(jù)的輸入上應(yīng)當(dāng)更加小心。員工也應(yīng)當(dāng)提高自身的風(fēng)險意識，在企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中貫徹落實企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制，從而科學(xué)規(guī)劃企業(yè)的投資，提高資金使用率，拓展企業(yè)的市場份額。
（二）加強對財務(wù)管理人員的培訓(xùn)和選拔
財務(wù)人員的選拔不過關(guān)，大大降低了企業(yè)事業(yè)單位內(nèi)部財務(wù)管理的水平，尤其是企業(yè)的會計質(zhì)量低下導(dǎo)致的企業(yè)決策失誤。解決企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低的辦法要從源頭入手，加強對財務(wù)管理人員的培訓(xùn)和選拔，提高選拔標(biāo)準(zhǔn)在于選拔更加實用的財務(wù)管理人才，注重崗前培訓(xùn)的目的則是使財務(wù)管理人員盡快熟悉自己的崗位和日常辦公操作流程，以到達提高企業(yè)的風(fēng)險防范意識和適應(yīng)能力，提高企業(yè)財務(wù)信息的質(zhì)量，為企業(yè)的科學(xué)決策提供準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，同時升級財務(wù)風(fēng)險管理控制技術(shù)和策略有效控制財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制和防范
的目的。
（三）建立相關(guān)的內(nèi)部財務(wù)審計監(jiān)督機構(gòu)，提高財務(wù)信息質(zhì)量
企業(yè)想要規(guī)范采取管理中的風(fēng)險，不能僅僅依靠政府對于財務(wù)管理的外部管制，還要依靠企業(yè)本身的內(nèi)部財務(wù)審計監(jiān)督機構(gòu)，企業(yè)往往因為缺乏靈活應(yīng)變的能力，不能及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)中的漏洞，建立相關(guān)的內(nèi)部財務(wù)審計監(jiān)督機構(gòu)，提高財務(wù)信息質(zhì)量能夠在制度上規(guī)避企?I財務(wù)的風(fēng)險。建立健全內(nèi)部的財政控制制度，首先要建立全面的企業(yè)預(yù)算管理制度，及時編制企業(yè)的年度財政預(yù)算計劃，完善財務(wù)報表的信息，建立與完善企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)結(jié)算中心，以便有效地控制和弱化企業(yè)經(jīng)濟活動中的財務(wù)風(fēng)險，提高企業(yè)的經(jīng)
濟效益。
關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 傳導(dǎo)機制 財務(wù)風(fēng)險控制
一、財務(wù)風(fēng)險的叢本理論概述
(一)財務(wù)風(fēng)險的含義
財務(wù)風(fēng)險有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險通常是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務(wù)成果帶來的不確定性。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在企業(yè)的各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的、在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業(yè)理財活動的全過程和財務(wù)的整體觀念透視財務(wù)本質(zhì)來界定財務(wù)風(fēng)險的，貫穿于企業(yè)各個財務(wù)環(huán)節(jié)，是各種風(fēng)險因素在企業(yè)財務(wù)上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和利潤分配風(fēng)險等。
(二)財務(wù)風(fēng)險控制概述
財務(wù)風(fēng)險控制是指在財務(wù)風(fēng)險識別和測量的基礎(chǔ)上，管理者針對公司所存在的財務(wù)風(fēng)險因素有目的地施加作用，即選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略，從而達到降低風(fēng)險的不確定性和減少損失的目的。
財務(wù)風(fēng)險控制體系應(yīng)貫穿于企業(yè)財務(wù)活動的始終，從動態(tài)的角度看，可以把財務(wù)風(fēng)險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。
二、上市公司財務(wù)風(fēng)險生成及其傳導(dǎo)機制分析
(一)上市公司財務(wù)風(fēng)險生成機制分析
上市公司財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生與許多因素有關(guān)，具體表現(xiàn)為：自然環(huán)境的不確定性，使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的程序和方式進行；政治環(huán)境的不確定性，進而可能引起上市公司財務(wù)風(fēng)險；經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟周期的波動、國際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動會導(dǎo)致經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，勢必會對上市公司財務(wù)狀況產(chǎn)生重大影響，是引發(fā)上市公司財務(wù)風(fēng)險的主要誘因。
(二)上市公司財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)機制分析
風(fēng)險傳導(dǎo)機制分析旨在說明財務(wù)風(fēng)險是如何傳導(dǎo)的。各種風(fēng)險因素和風(fēng)險后果互相影響、層層傳遞將構(gòu)成不同表現(xiàn)形式的風(fēng)險鏈。當(dāng)上市公司無法消化風(fēng)險因素和控制風(fēng)險后果時，它自身將轉(zhuǎn)化成風(fēng)險因素并將風(fēng)險鏈由內(nèi)向外延伸，風(fēng)險后果隨即被傳導(dǎo)和轉(zhuǎn)嫁給其他公司以及相關(guān)利益者。總之，財務(wù)風(fēng)險的傳導(dǎo)過程就是財務(wù)風(fēng)險由小到大、由此及彼、由單個上市公司到整個證券市場的層層傳遞過程，是財務(wù)風(fēng)險影響范圍和強度不斷放大的過程。
三、強化上市公司財務(wù)風(fēng)險控制的途徑選擇
(一)完善事前控制，遏制財務(wù)風(fēng)險生成
事前控制就是要采取各種方法與措施對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)警，以便企業(yè)早作準(zhǔn)備減少或規(guī)避財務(wù)風(fēng)險可能帶來的損失。事前控制手段包括各種規(guī)章制度的建立和完善，如優(yōu)化上市公司財務(wù)治理組織架構(gòu)，加強上市公司對外擔(dān)保管理制度，完善上市公司財務(wù)運行機制，構(gòu)建上市公司財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。其中最重要的事前控制手段應(yīng)該是財務(wù)預(yù)警模型的有效運用。
(二)強化事中控制，阻斷財務(wù)風(fēng)險傳導(dǎo)
事中風(fēng)險控制是事前風(fēng)險防范的延伸。主要控制方法和相應(yīng)的對策有：在股票市場投資存在較大風(fēng)險時可以選擇投資于風(fēng)險相對較小的債券或者投資于國債，降低投資風(fēng)險；采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)以分散風(fēng)險；購買保險，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔(dān)；在對外投資時，企業(yè)可以采用簽訂聯(lián)營投資合同的方式，將投資風(fēng)險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)；在從事跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)里，企業(yè)通常會面臨匯率變動風(fēng)險，為轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險，企業(yè)可以與銀行或外匯經(jīng)紀(jì)公司以及證券公司等簽訂遠(yuǎn)期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約，對外幣業(yè)務(wù)進行保值，以分散由于匯率變動帶來的匯率風(fēng)險。各種財務(wù)風(fēng)險控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風(fēng)險管理者應(yīng)該結(jié)合具體情況，靈活運用各種策略，從而達到控制財務(wù)風(fēng)險的目的。
(三)規(guī)范事后控制，實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險閉環(huán)控制
事后控制就是對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險損失進行處理，針對造成的損失采取相應(yīng)的對策，減輕損失對企業(yè)的沖擊，增強企業(yè)抵御風(fēng)險和彌補損失的能力。具體方法有：
1．建立風(fēng)險檔案
即將以前發(fā)生的風(fēng)險記入風(fēng)險檔案，以便從中吸取教訓(xùn)，對后來經(jīng)營管理者起警示作用。財務(wù)風(fēng)險管理檔案的設(shè)計，根據(jù)每個上市公司所處的行業(yè)和經(jīng)營范圍的不同而有變化，但其本質(zhì)的要求是不變的。
2．運用債務(wù)重組
當(dāng)企業(yè)遇到困難無法償還債務(wù)時，作為債務(wù)人可以向債權(quán)人提出申請進行債務(wù)重組。債務(wù)重組的前提就是債權(quán)人要做出讓步，債權(quán)人必須同意發(fā)生財務(wù)困難的債務(wù)人現(xiàn)在或?qū)硪缘陀谥亟M前的債務(wù)金額償還債務(wù)，讓步的結(jié)果是：債權(quán)人發(fā)生債務(wù)重組損失、債務(wù)人獲得債務(wù)重組收益。這樣即可使債權(quán)人的債權(quán)得到一定的償還，又能保證債務(wù)人繼續(xù)經(jīng)營，最大限度的降低經(jīng)營風(fēng)險，使發(fā)生的損失得到較好的控制。
3．建立風(fēng)險基金
民營集團公司為社會經(jīng)濟的發(fā)展做出了巨大的貢獻，但是由于自身規(guī)模龐大、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜等固有局限，存在著大量問題。文章對我國民營集團公司財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀進行了研究，同時也深入地分析了問題背后的原因。通過案例分析，為我國民營集團公司初步構(gòu)建了一個規(guī)范有效的財務(wù)風(fēng)險控制體系。該體系以企業(yè)價值最大化為最終控制目標(biāo)，以民營集團公司的經(jīng)營風(fēng)險、籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險為控制對象，提出三種分別對應(yīng)的控制方法，對我國民營集團公司有一定的指導(dǎo)作用。
關(guān)鍵詞：
民營集團公司；財務(wù)風(fēng)險；控制
民營企業(yè)隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的大潮在逐漸地發(fā)展壯大，尤其是一些規(guī)模龐大、資金雄厚，擁有多個子公司，實現(xiàn)跨行業(yè)、地區(qū)多元化經(jīng)營的現(xiàn)代化大中型集團公司。它們展現(xiàn)著自身強大的生命力和競爭力，在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著巨大的作用。但由于民營集團公司產(chǎn)業(yè)鏈長，產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜等固有局限，它們在生產(chǎn)經(jīng)營、投資戰(zhàn)略、籌資結(jié)構(gòu)等方面暴露出許多問題，這使集團整體的財務(wù)風(fēng)險加大。
一、相關(guān)理論研究
回顧國外學(xué)者對風(fēng)險管理進行了深入、全面的研究。1901年，美國威利特先生對風(fēng)險的實證分析進行了研究，1921年，經(jīng)濟學(xué)家奈特在美國出版了名為《風(fēng)險、不確定性和利潤》一書，他在書中提出了風(fēng)險測量的手段；1931年，風(fēng)險管理理念被首次提出，美國管理協(xié)會邁出了那重要的一步；1963年，美國出版了《企業(yè)的風(fēng)險管理》一書，該書讓歐洲各國意識到了企業(yè)風(fēng)險管理的重要性。而后風(fēng)險管理理論的發(fā)展越來越專業(yè)化，更是成為了一門獨立的企業(yè)管理學(xué)科。特別要指出的是，國外學(xué)者創(chuàng)造性地提出了一系列的運用財務(wù)指標(biāo)建立起財務(wù)危機預(yù)警模型的方法，財務(wù)風(fēng)險管理理論由此得到豐富和發(fā)展，也為財務(wù)風(fēng)險管理在企業(yè)中的實際運用提供了依據(jù)。我國對財務(wù)風(fēng)險的研究，源于上世紀(jì)80年代。在財務(wù)風(fēng)險的控制問題上，我國學(xué)者們發(fā)表了不同的觀點，值得一提的是，近幾年，我國對財務(wù)風(fēng)險理論的研究可以說大體分為兩個方向，一是實證研究，學(xué)者們通過運用各種變量模型來分析企業(yè)的財務(wù)信息，預(yù)測財務(wù)風(fēng)險；二是規(guī)范研究，學(xué)者們在嘗試著構(gòu)建一套可行的財務(wù)風(fēng)險控制方法的同時，財務(wù)風(fēng)險管理理論也有了一定的進步。
二、概念界定
（一）民營企業(yè)
民營企業(yè)包括個體工商戶、三資企業(yè)、私營企業(yè)、股份制企業(yè)、有限責(zé)任公司和股份制有限公司，就是在我國除了國有、集體以外的各種企業(yè)組織。集團公司是指眾多企業(yè)通過投資等方式，以母公司為主導(dǎo)地位組成的，是一種現(xiàn)代化的企業(yè)組織形式；集團公司的內(nèi)部擁有多級法人治理結(jié)構(gòu)，其下面的各成員具有獨立的組織結(jié)構(gòu)和法人資格；母公司不但對子公司的財務(wù)決策有掌控權(quán)，還對子公司的經(jīng)營管理決策實行控制。
（二）財務(wù)風(fēng)險
狹義的財務(wù)風(fēng)險觀點認(rèn)為：負(fù)債是引起財務(wù)風(fēng)險的唯一因素，如果一個企業(yè)連負(fù)債都沒有，那么也是不可能會有財務(wù)風(fēng)險的。因此，可以說企業(yè)在負(fù)債到期時償還不了債務(wù)的可能性就是財務(wù)風(fēng)險；廣義的觀點認(rèn)為：因為企業(yè)財務(wù)活動的結(jié)果具有不確定性，企業(yè)價值有增加的可能，也存在減少的可能，使得未來的實際收益會偏離原來的期望收益，這樣的不確定性就是廣義的財務(wù)風(fēng)險；企業(yè)的財務(wù)活動可以分為籌資、用資和分配等環(huán)節(jié)，其中的每個階段、整個過程都會隱藏著各種各樣的風(fēng)險，因而從廣義理解財務(wù)風(fēng)險會更客觀，也更具有現(xiàn)實意義。
（三）財務(wù)風(fēng)險管理的概念
財務(wù)風(fēng)險管理是指企業(yè)運用相關(guān)理論和實踐經(jīng)驗對財務(wù)活動中的風(fēng)險不斷識別、評估、控制和處理，來有效降低財務(wù)風(fēng)險水平，保障企業(yè)經(jīng)營活動安全，實現(xiàn)企業(yè)總體價值最大化的過程。而其中的財務(wù)風(fēng)險控制則是企業(yè)進行風(fēng)險管理最重要的環(huán)節(jié)，也是降低風(fēng)險最有效的措施，所以本文主要對這一環(huán)節(jié)進行研究。
（四）財務(wù)風(fēng)險管理理論的作用
財務(wù)風(fēng)險管理的作用是企業(yè)通過提高資源的配置效率，最終實現(xiàn)股東價值的最大化。民營集團公司的財務(wù)風(fēng)險控制體系的建立，一方面，由于財務(wù)風(fēng)險控制是財務(wù)風(fēng)險管理過程中最為關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，后者可以給前者提供理論基礎(chǔ)；另一方面，財務(wù)風(fēng)險管理理論為其在民營集團公司中的具體應(yīng)用，提供了理論基礎(chǔ)和方法，由此合理制定民營集團公司財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)。
三、民營集團公司財務(wù)風(fēng)險控制分析
（一）集團公司財務(wù)風(fēng)險控制的含義
集團公司財務(wù)風(fēng)險控制是指在籌資、投資、經(jīng)營等財務(wù)活動過程中，企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、決策機制、實施措施和監(jiān)督機制，以控制財務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)集團公司價值最大化的目標(biāo)。
（二）集團公司財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)容
集團公司財務(wù)風(fēng)險控制追求的目標(biāo)就是實現(xiàn)集團整體價值最大化。這個過程就是財務(wù)活動開展的過程，由籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動三個方面構(gòu)成。集團公司財務(wù)活動結(jié)果因受到內(nèi)外部復(fù)雜因素的影響具有很大的不確定性，即財務(wù)風(fēng)險。因此，站在財務(wù)活動的角度上，我們可以分為籌資風(fēng)險控制、投資風(fēng)險控制、資本運營風(fēng)險控制三個方面來進行管理。
（三）民營集團公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生原因
1.民營集團公司缺乏財務(wù)風(fēng)險意識。一些集團企業(yè)可能對自身財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性沒有充分認(rèn)識清楚，也沒有對財務(wù)風(fēng)險危害的強烈意識。因此，沒有管理層的重視和員工的積極參與，健全的財務(wù)風(fēng)險管理的組織體系和控制體系對集團來說也是毫無作用的。
2.缺乏科學(xué)的風(fēng)險管理手段。和國外相比，我國集團企業(yè)發(fā)展的時間還比較短，運營也還不夠成熟，缺乏可以借鑒的實踐經(jīng)驗。因此，雖然有一定的理論研究基礎(chǔ)，目前的財務(wù)風(fēng)險管理的方法還不足以達到理想的效果和效率。
3.內(nèi)控制度不健全。目前我國民營集團公司很少有能建立起完善內(nèi)部控制制度的典范。在民營企業(yè)，一般不設(shè)置內(nèi)部審計部門，更沒有內(nèi)審人員，就算有也只是形同虛設(shè)。由此可見，內(nèi)部控制的作用被企業(yè)忽視了。企業(yè)財務(wù)管理工作的效果將直接受到內(nèi)部控制管理機制是否科學(xué)、健全的影響。
（四）民營集團公司財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀
1.法人治理結(jié)構(gòu)不健全。中國民營集團旗下子公司眾多，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)非常復(fù)雜，管理鏈條長。民營集團對母公司和子公司的責(zé)權(quán)沒有明確的分工，導(dǎo)致一些企業(yè)母公司權(quán)力過大，使子公司失去了獨立治理的活力，又在一定程度上增加了組織控制所需的成本。并且由此形成了集團內(nèi)部混亂的投資中心和利益主體，集團公司沒有集中配置資源的能力。
2.監(jiān)控不力。很多集團都普遍缺乏在資金運行環(huán)節(jié)的動態(tài)監(jiān)督和追蹤，這樣管理層就無法全面掌控整體的實際財務(wù)狀況。該問題的一方面原因是還沒有建立有力的監(jiān)控機制，另一方面是由于相關(guān)人員的素質(zhì)沒有過關(guān)，還有就是集團本身復(fù)雜體系的固有局限性。
3.信息失真。信息造假等問題，使得信息嚴(yán)重失真，特別地對于財務(wù)信息，若造成不準(zhǔn)確的會計核算和不真實的財務(wù)報表，會掩蓋母公司和子企業(yè)的實際經(jīng)營狀況，造成巨大財務(wù)風(fēng)險。
四、案例研究———某集團
某集團，這個曾經(jīng)是我國最大的民營集團公司之一。2002年底，某資產(chǎn)總額達136億元，上繳利稅4.5億元。然而，在2004年，某資金鏈斷裂。但是，某集團的成與敗也帶給我們不少啟示。從某的迅速擴張到悄然謝幕，它的繁榮和失敗對后人有著重要的意義。某的衰敗除了資金鏈斷裂這個最直接的原因，還受宏觀經(jīng)濟環(huán)境、國家政策、公司治理結(jié)構(gòu)、總體戰(zhàn)略失誤、多元化結(jié)構(gòu)失衡等因素的影響。本文以集團公司財務(wù)風(fēng)險控制為立足點，主要研究某集團在籌資、投資、經(jīng)營活動中存在的問題和原因。
（一）籌資活動
某集團資金鏈斷裂的外部原因有：一是2004年3月2日《商務(wù)周刊》發(fā)表的《某資金繃緊》，引發(fā)了某的負(fù)面輿論形象；二是政府銀根緊縮，使得各金融機構(gòu)開始大幅縮減貸款并緊逼收貸，某因此承受了沉重的還款壓力。但內(nèi)部原因是某發(fā)生財務(wù)危機最直接的原因：缺乏完善的財務(wù)風(fēng)險控制制度，缺乏現(xiàn)金流預(yù)算，并且在投資決策的時候，沒有考慮到投資的規(guī)模、期限、報酬率等實際情況。
1.籌資結(jié)構(gòu)失衡。某規(guī)模龐大的擴張幾乎都是由短期借款來維持的，而由于擴張投資的回收期較長，資金回流速度慢，因此，某只有靠“借東家補西家”的惡性循環(huán)來運營下去。短期借款為某集團提供了大部分的資金，但這些資金的大部分卻被投放至長期投資，這種不合理的投融資結(jié)構(gòu)在某集團埋下了非常大的財務(wù)風(fēng)險。某在如此高風(fēng)險的融資結(jié)構(gòu)下，仍然缺乏對未來現(xiàn)金流量的預(yù)算，沒有預(yù)測集團公司的債務(wù)償付能力，導(dǎo)致了對宏觀環(huán)境變化、市場波動承受的能力很低。因此，某資金鏈在銀根緊縮時斷裂在所難免。
2.融資成本過高。某的融資渠道主要有三條：一是將所持有的資產(chǎn)、股權(quán)進行抵押，或是通過旗下公司擔(dān)保從銀行融資，這種商業(yè)貸款產(chǎn)生了較高的財務(wù)成本。二是通過控制非銀行金融機構(gòu)募集資金。某將各個公司的融資額由控股金融機構(gòu)去執(zhí)行，這種方式對客戶承諾了一個年保底收益率在12%~15%，某所承擔(dān)的融資費用壓力巨大。三是民間融資，其每年的利率一般都大于12%，在資金很短缺時最高甚至達到過22%。為此，某每年大概要付出的利息為30億元左右。
（二）投資活動
某的多元化投資戰(zhàn)略過于理想化，在進行產(chǎn)業(yè)整合的過程中，某一味地大肆收購，產(chǎn)業(yè)體系復(fù)雜，沒有合理的戰(zhàn)略規(guī)劃；通過控制金融公司來滿足資金需求，資金鏈復(fù)雜，難以掌控。
1.產(chǎn)融混業(yè)失衡。2002年，某成立“上海友聯(lián)”，嘗試產(chǎn)融混業(yè)經(jīng)營。他認(rèn)為控股一些金融機構(gòu)，就能解決某資金緊張的問題。某曾形成了一個控股27家金融公司的龐大金融帝國。于是，某便通過這些金融機構(gòu)，以關(guān)聯(lián)公司之名，利用股權(quán)抵押和擔(dān)保貸款方式取得大量資金。這種錯綜復(fù)雜的擔(dān)保關(guān)系，形成風(fēng)險傳遞鏈，而風(fēng)險根本沒有分散和轉(zhuǎn)移，還可能導(dǎo)致互相牽連。
2.多元和相關(guān)的失衡。某從快速擴張開始，涉及了娛樂、房地產(chǎn)、汽車及零配件、機電、餐飲、農(nóng)牧、金融等多個領(lǐng)域，雖然看似實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)多元化，但大部分產(chǎn)業(yè)都是不相關(guān)的，產(chǎn)業(yè)的上下游的相互支持作用很小。某的擴張是盲目、不切實際的，沒有認(rèn)清自身的經(jīng)營管理、產(chǎn)業(yè)整合和資金調(diào)度的能力水平并不能承受這么復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈。某純粹只是擴大了規(guī)模，缺乏消化吸收，產(chǎn)業(yè)重組的過程。
（三）經(jīng)營活動
一方面，在某的大規(guī)模擴張活動中，其利潤的增值有一部分來源于一些并購交易中的股價上漲或是被并購企業(yè)帶來的銷售額，實際的利潤率和現(xiàn)金流量其實是不升反降的。另一方面，在某的實業(yè)經(jīng)營活動中，其盈利能力也非常低下。首先，由于某對民間融資等的年利率給的非常高，這直接導(dǎo)致了財務(wù)成本的增加。
（四）案例啟示
1.控制財務(wù)風(fēng)險，做強做大。民營企業(yè)在國家政策、融資等方面相對于國有企業(yè)來說存在一定的劣勢，特別是民營集團公司，由于規(guī)模龐大，產(chǎn)權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜，存在一定的管理難度。所以，對于民營企業(yè)家來說，必須明確公司的主業(yè)，并堅持在該行業(yè)內(nèi)做到專業(yè)化和精細(xì)化，確立自己強大的市場競爭力和市場占有率。有了堅固的基礎(chǔ)，企業(yè)才有可能做大做強，才能夠長期持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展。像某這樣盲目投資，急劇擴張規(guī)模，不顧主業(yè)的行為是不可取的。企業(yè)集團做強才是最根本的，做大只是一個結(jié)果，民營企業(yè)必須靜下心來，專心經(jīng)營主業(yè)，先做強再謀求做大。
2.現(xiàn)金為王。現(xiàn)金對企業(yè)的生存和發(fā)展來說至關(guān)重要，特別是像企業(yè)集團這樣一個龐大的體系，必然和其他企業(yè)進行著龐大的采購、銷售等業(yè)務(wù)，而現(xiàn)金是保證這些財務(wù)活動實現(xiàn)的必要條件。因此，企業(yè)的生命力直接受現(xiàn)金流量的多少和資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱的影響。雖然外部融資可以幫助企業(yè)獲取現(xiàn)金，但是企業(yè)的主要現(xiàn)金來源還是應(yīng)該主要靠商業(yè)活動。過去的經(jīng)驗表明，民營集團公司受國家的宏觀調(diào)控政策的影響較大。一旦政府銀根抽緊，民營集團公司就會暴露出資金鏈的問題。因此，企業(yè)不要把希望全都寄托在金融機構(gòu)上，只有通過價值創(chuàng)新和實效經(jīng)營，現(xiàn)金流才能持續(xù)穩(wěn)定，企業(yè)才能長久發(fā)展。
3.加強現(xiàn)金預(yù)算。通過分析現(xiàn)金流量，集團可以掌握現(xiàn)金流動的動態(tài)情況，從而為編制現(xiàn)金流預(yù)算提供依據(jù)，以防止未來經(jīng)營活動現(xiàn)金流的斷裂。如果企業(yè)貨款回收較好，庫存周轉(zhuǎn)靈活，那么外在表現(xiàn)就是經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨的大幅度減少，表明企業(yè)經(jīng)營能力較強；投資者應(yīng)當(dāng)高度警惕企業(yè)經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流量凈額比凈利潤要小時，在這種情況下，應(yīng)收款項及存貨對現(xiàn)金流的占用大幅度增加，表明了企業(yè)經(jīng)營能力下降。編制準(zhǔn)確的現(xiàn)金流預(yù)算，企業(yè)集團應(yīng)該匯總具體目標(biāo)，并將集團在一定周期內(nèi)的投資收益、運營狀況及籌資計劃涉及到的現(xiàn)金流量收支狀況具體量化出來，建立全面預(yù)算。
參考文獻：
[1]周運濤.ERM理論演進概述[J].企業(yè)導(dǎo)報，2010（5）
[2]呂娜.采購風(fēng)險管理文獻綜述[J].合作經(jīng)濟與科技，2014（5）
[3]楊宏麗.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因[J].內(nèi)蒙古科技與經(jīng)濟，2012（13）
【關(guān)鍵詞】集團公司 財務(wù)風(fēng)險 控制
一、引言
現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，大集團在提高經(jīng)濟效益、提升企業(yè)的國際競爭力方面的作用日益突顯。但是，我國集團公司的管理水平相對滯后，尤其是財務(wù)管理的薄弱，沒有按照市場經(jīng)濟的要求運作，使得企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險日益增大，從而阻礙了集團的進一步發(fā)展。因此，加強風(fēng)險管理對于集團公司而言勢在必行。
二、集團公司財務(wù)風(fēng)險概述
（一）涵義
所謂風(fēng)險，是指事件未來可能結(jié)果的不確定性，風(fēng)險是風(fēng)險因素相互作用的結(jié)果。財務(wù)風(fēng)險是風(fēng)險的一種，是指企業(yè)在財務(wù)投資活動、籌資活動、運營活動中產(chǎn)生的風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)面臨內(nèi)部和外部的不確定性以及其他難以控制的因素時，企業(yè)的實際收益偏離預(yù)期收益，從而產(chǎn)生蒙受損失的可能性。
集團公司的財務(wù)風(fēng)險是指集團公司財務(wù)組織不合理或者融資不當(dāng)?shù)榷斐傻淖罱K財務(wù)成果和預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，蒙受經(jīng)濟效益損失的可能性。集團公司的規(guī)模大，子公司分布分散，所面臨的風(fēng)險比普通企業(yè)更大，因而集團公司應(yīng)該更加重視財務(wù)風(fēng)險的防范和控制。
（二）特征
1.不確定性。影響集團公司財務(wù)活動的因素不斷變化，即使可以對財務(wù)風(fēng)險進行事前的估計和控制，但事前依然不能準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小，所以財務(wù)風(fēng)險具有不確定性的特征，這其實也是所有風(fēng)險共有的特征。
2.客觀性。財務(wù)風(fēng)險的客觀性是指財務(wù)風(fēng)險不以人的意志為轉(zhuǎn)移，它是客觀存在的。風(fēng)險是各種風(fēng)險因素共同作用的結(jié)果，它的形成既有外部因素的影響，又有企業(yè)內(nèi)部自身機制或管理方面的因素影響。集團公司的財務(wù)活動貫穿企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程，在籌資、投資、經(jīng)營、收益分配等過程中都有可能產(chǎn)生風(fēng)險，因此，財務(wù)風(fēng)險具有客觀性的特征，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。
3.共存性。風(fēng)險與收益共存，高收益伴隨高風(fēng)險，高風(fēng)險伴隨高收益，風(fēng)險與收益成正比的關(guān)系。比如，風(fēng)險投資存在較高的風(fēng)險，但同時也會因投資而取得較大的收益。集團公司經(jīng)營的目的之一是為了獲取更多的利潤，那么在此過程中必然存在著財務(wù)風(fēng)險。
4.影響大。一般來說，集團公司的規(guī)模都比較大，涉足的產(chǎn)業(yè)多，跨越的區(qū)域大，因而集團公司一旦發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，必然直接或間接影響到社會經(jīng)濟的發(fā)展。
三、集團公司財務(wù)控制模式分析
集團公司要形成一個管理科學(xué)、權(quán)責(zé)明確的財務(wù)控制模式，必須要解決集權(quán)與分權(quán)的問題。按照財務(wù)控制權(quán)限集中程度的不同，形成了目前我國集團公司集權(quán)型、分權(quán)型和混合型三種財務(wù)控制模式。
（一）集權(quán)型財務(wù)控制模式
集權(quán)型財務(wù)控制模式是指企業(yè)集團的各種重大的財務(wù)決策權(quán)集中于集團公司，集團公司集中和管理集團內(nèi)部的經(jīng)營和財務(wù)并作出決策，其成員企業(yè)必須嚴(yán)格執(zhí)行。在此種財務(wù)控制模式下，母公司有權(quán)設(shè)置子公司所有的財務(wù)機構(gòu)，有權(quán)任免子公司的財務(wù)經(jīng)理。子公司雖然是獨立的法人，但是在財務(wù)上受到母公司的直接領(lǐng)導(dǎo)。
集權(quán)型的財務(wù)控制模式，有利于實現(xiàn)決策的統(tǒng)一，便于優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)內(nèi)部資源的共享，母公司通過對子公司財務(wù)行為全方位的控制，提高了集團的財務(wù)管理效率，有利于保證集團財務(wù)目標(biāo)的一致性。但是這種財務(wù)控制模式限制了子公司積極性與能動性的發(fā)揮，無法真正規(guī)范集團公司的管理行為，阻礙了現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。
（二）分權(quán)型財務(wù)控制模式
分權(quán)型財務(wù)控制模式，是指按照重要性原則對集團公司和各成員企業(yè)的財務(wù)控制、管理權(quán)和決策權(quán)進行適當(dāng)?shù)膭澐郑腹局槐Ａ糁卮筘攧?wù)事項的審批權(quán)或決策權(quán)，而將日常的財務(wù)決策權(quán)和管理權(quán)下放給子公司。
分權(quán)型財務(wù)控制模式，有利于提高子公司管理層的素質(zhì)和能力，充分調(diào)動了員工的積極性和創(chuàng)造性，減少了信息傳遞的中間環(huán)節(jié)，提高了決策的效率。但是，分權(quán)不利于集團內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，子公司各自為政不利于集團整體優(yōu)勢的發(fā)揮，并且容易影響集團公司規(guī)模效應(yīng)的實現(xiàn)。
（三）混合型財務(wù)控制模式
混合型財務(wù)控制模式，是在集權(quán)基礎(chǔ)上的適度分權(quán)，在該模式下，母公司對重要的財務(wù)事項和子公司集權(quán)控制，而對不重要的財務(wù)事項和子公司實行分權(quán)控制。
混合型的財務(wù)控制模式，有效發(fā)揮了母公司的財務(wù)調(diào)控功能，充分激發(fā)了子公司的積極性和創(chuàng)造性，母子公司的相互配合，有效降低了決策失誤的可能性，同時實現(xiàn)了集團資金的合理調(diào)配，降低了資金的成本。
四、提高集團公司財務(wù)風(fēng)險控制的對策
（一）優(yōu)化集團公司的治理結(jié)構(gòu)
有效的集團公司治理結(jié)構(gòu)是董事會對經(jīng)營者約束和控制的強化。因而，董事會是集團風(fēng)險管理的重要因素。
1.建立社會化專業(yè)化的董事會制度。董事會是整個集團公司風(fēng)險控制有效性的最終責(zé)任者，董事會在履行職責(zé)時，可以把監(jiān)管的責(zé)任下放委員會，由委員會定期向董事會提交有關(guān)風(fēng)險控制的有效性報告，然后由董事會聘請有關(guān)專家就風(fēng)險控制提出建議。此外，董事會在選舉獨立董事的時候一定要慎重，目的是保證獨立董事對公司事務(wù)能夠做出獨立判斷并適當(dāng)履行其職責(zé)。
2.對子公司授權(quán)控制。對子公司授權(quán)管理的原則是在授權(quán)范圍內(nèi)給予充分的信任，對授權(quán)之外的行為不予認(rèn)可，對授權(quán)業(yè)務(wù)嚴(yán)格控制，監(jiān)督子公司的日常財務(wù)活動的規(guī)范性，保證集團有序運行。對子公司的授權(quán)控制，需要規(guī)范股東會、董事會、經(jīng)理層及財務(wù)管理部門的權(quán)限和責(zé)任，可以通過授權(quán)通知書明確授權(quán)事項和資金限額。同時，建立健全子公司對外投資、貸款等的立項、審批、控制和檢查，重視跟蹤管理。
（二）準(zhǔn)確把握集權(quán)與分權(quán)
從資本保全的角度，母公司應(yīng)對子公司的重大財務(wù)活動進行適當(dāng)?shù)募瘷?quán)控制，但是還不能越權(quán)干涉子公司的日常財務(wù)活動，因而集團公司應(yīng)該根據(jù)自身的組織結(jié)構(gòu)和管理體制，科學(xué)合理地界定母子公司的責(zé)權(quán)。不同類型的集團公司有各自適合的財務(wù)控制模式，因而企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的發(fā)展戰(zhàn)略、母公司的管理能力等因素選擇適合本集團發(fā)展的財務(wù)控制模式。當(dāng)前，相對集權(quán)的財務(wù)控制模式已成為一種趨勢，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展為相對集權(quán)的控制模式提供了便利。這種模式保證了母公司的權(quán)威，也保證了集團財務(wù)決策的及時反饋，極大地提高了決策的整體效率。
（三）加強對集團公司財務(wù)風(fēng)險的戰(zhàn)略控制
風(fēng)險管理融于戰(zhàn)略經(jīng)營。財務(wù)風(fēng)險的控制戰(zhàn)略，是依據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略，從財務(wù)角度對涉及經(jīng)營的財務(wù)事項提出目標(biāo)，分析風(fēng)險，制定措施。財務(wù)風(fēng)險的控制戰(zhàn)略，立足長期規(guī)劃，當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略調(diào)整，財務(wù)風(fēng)險控制戰(zhàn)略隨之調(diào)整。集團公司通過制定統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略，明確子公司的具體目標(biāo)，確保集團公司總目標(biāo)有效的貫徹執(zhí)行，從而達到對風(fēng)險的戰(zhàn)略控制目的。在這個過程中，母公司主要負(fù)責(zé)研究制定集團公司層面的總體戰(zhàn)略，對子公司業(yè)務(wù)層面的戰(zhàn)略和規(guī)劃進行方向性的指導(dǎo)，子公司根據(jù)集團發(fā)展的戰(zhàn)略要求，具體編制計劃并實施。
（四）完善財務(wù)風(fēng)險控制的監(jiān)督機制
母公司通過對子公司重大財務(wù)活動和財務(wù)收支過程的監(jiān)控，一方面有利于實現(xiàn)企業(yè)集團的總體目標(biāo)和預(yù)算，另一方面通過監(jiān)督子公司財務(wù)信息的真實性和決策的有效性，增強了企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力。
完整的監(jiān)督機制包括董事會、監(jiān)事會、委員會和內(nèi)部審計的監(jiān)督。董事會在整個監(jiān)督過程中處于核心地位，它的獨立性使它成為風(fēng)險控制的制定者和監(jiān)督者。我國監(jiān)事會的作用長期弱化，必須想辦法在監(jiān)事會中引入利益相關(guān)者，協(xié)調(diào)好獨立董事與監(jiān)事的職能，使監(jiān)事會真正發(fā)揮應(yīng)有的作用。委員會為董事會發(fā)揮作用提供技術(shù)支持。它主要負(fù)責(zé)監(jiān)督戰(zhàn)略的控制。由于董事會無法掌握公司運作方面的詳細(xì)信息，使得經(jīng)理層實質(zhì)上成為董事會決策和監(jiān)督的控制者，因而需要發(fā)揮各個委員會的職能，各個委員會從項目的市場前景對項目進行論證并進行相應(yīng)的財務(wù)效益、現(xiàn)金流風(fēng)險評估，從而把董事會的決策和監(jiān)督作用落到實處。
總之，財務(wù)風(fēng)險控制在集團公司經(jīng)營與管理方面有著舉足輕重的作用，進一步研究集團公司的財務(wù)風(fēng)險控制，成為深化我國經(jīng)濟體制改革的客觀要求。
參考文獻
[1]劉文龍.集團公司財務(wù)風(fēng)險控制體系研究[J].價值工程，2012，（05）.
[2]禹陽.集團公司財務(wù)風(fēng)險控制方式思考[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè)，2011，（19）.
隨著高職院校的不斷擴大與發(fā)展，高職院校的規(guī)模越來越大，所帶來的管理難度也變的越來越大，尤其在財務(wù)風(fēng)險控制方面也越發(fā)復(fù)雜，而產(chǎn)生這一問題的主要原因是財務(wù)風(fēng)險的控制制度不完善。本文正是以高職院校的發(fā)展與財務(wù)風(fēng)險控制為出入口，首先對高職院校的財務(wù)風(fēng)險控制的相關(guān)概念進行了簡單介紹，然后探究了財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的重要位置以及財務(wù)內(nèi)部控制問題，最后深入地提出了財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度的措施。
【關(guān)鍵詞】
高職院校;管理難度;財務(wù)風(fēng)險
一、在高職院校不斷發(fā)展中，財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制的重要位置
有效的內(nèi)部控制在應(yīng)對高職院校的發(fā)展中具有重要的位置，是高職院校財務(wù)高校管理的重要保證，財務(wù)風(fēng)險控制的最終目的無非是防范和有效控制財務(wù)的風(fēng)險，遏制住財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，使風(fēng)險的概率降到最低，最終提高高職院校的經(jīng)營效益。而高職院校的財務(wù)內(nèi)部控制主要是讓會計的賬上信息更加真實可靠，讓資金的流動更趨合理，保證資金的安全流通等。完善的內(nèi)部控制是保證財務(wù)風(fēng)險不會發(fā)生的基礎(chǔ)，不完善的內(nèi)部控制很有可能導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。
二、高職院校的財務(wù)風(fēng)險控制的相關(guān)概念
高職院校財務(wù)風(fēng)險管控的概念就是在面對各項財務(wù)的過程中，也可以說成資金的活動中，由于事先難以預(yù)料，導(dǎo)致在資金上出現(xiàn)事與愿違，資金的實際收益與目標(biāo)收益存在著巨大的偏差，最終會導(dǎo)致利益的受損甚至出現(xiàn)危機的可能。目前高職院校財務(wù)風(fēng)險控制現(xiàn)狀主要包括四方面，第一是管理理念方面的問題，目前高職院校財政拔款嚴(yán)重不足，經(jīng)費被用來滿足日常運轉(zhuǎn)的需求，占用了其他教學(xué)資源的經(jīng)費，經(jīng)費的開支非常的緊缺，這主要歸因于長期存在著重視核算輕管理，從高職院校分管財務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)到管理財務(wù)的普通基層，在經(jīng)費的籌措過程中缺乏嚴(yán)重的理財意識，其理財?shù)姆e極性嚴(yán)重的不足，專門管理資金的財務(wù)部門對于科學(xué)理財就等于是空白，在沒有深入地高職院校的財務(wù)進行科學(xué)的評估與分析時，對財務(wù)管控缺乏科學(xué)時段，而盲目對財務(wù)進行運作，這都是管理理念方面的主要的問題。第二預(yù)算管理方面，存在著預(yù)算執(zhí)行和預(yù)算監(jiān)督不嚴(yán)格、預(yù)算的考核和獎懲措施落實不到位，機構(gòu)設(shè)置和人員配備的不合理，最終導(dǎo)致預(yù)算運行效果成為盲點，監(jiān)督不利。第三績效評價方面，高職院校財務(wù)風(fēng)險控制普遍存在著缺乏績效觀念及輕視成本核算的問題，主要原因是科學(xué)的財務(wù)績效評價體系不完善，內(nèi)部財務(wù)績效管理不能加強落實。
三、高職院校的發(fā)展帶來普遍的財務(wù)內(nèi)部控制問題
凡是都有雙面性，從高職院校的發(fā)展來看，由于近年來國家經(jīng)濟的迅速發(fā)展，在優(yōu)異的國家政策帶動下，高職院校的規(guī)模越來越大，財務(wù)的運作越來越復(fù)雜，也帶來了普遍的財務(wù)內(nèi)務(wù)控制問題。財務(wù)內(nèi)部的控制是有效防范風(fēng)險的重要保證，盡管如此人們對于財務(wù)的控制依然沒有足夠的認(rèn)識，發(fā)揮財務(wù)內(nèi)部控制的作用，必須提高人們對財務(wù)內(nèi)部控制的認(rèn)識。目前財務(wù)內(nèi)部控制的不完善主要表現(xiàn)在以下幾個方面。
1．財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制沒有針對性且不合理。
財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制必須具有針對性，必須保證財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制制度合理，同時較為完善的內(nèi)部控制應(yīng)該有會計監(jiān)督制度、內(nèi)部的互相牽制制度及內(nèi)部稽查制度，這幾項內(nèi)容是保證財務(wù)風(fēng)險概率減小的必然手段，也是建立起完善的財務(wù)管理制度的必然要求，目前高職院校財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制不合理性已經(jīng)成為有效管理財務(wù)的主要整治方向。
2．財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部控制范圍不全面。
相對于預(yù)算外資金的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制，高職院校更加注重財政資金撥款的內(nèi)部控制，同時高職院校還存在著極大的內(nèi)部控制局限性，包括將二級單位的財務(wù)及院校的內(nèi)部結(jié)算摒除在內(nèi)部控制之外。
3．財務(wù)經(jīng)費在運作中不透明，內(nèi)部控制的執(zhí)行也不夠嚴(yán)謹(jǐn)。
高職院校的財務(wù)經(jīng)費存在著明顯的不透明，主要歸其原因于內(nèi)部控制的不嚴(yán)格，這也是導(dǎo)致領(lǐng)導(dǎo)決策的隨意化的主要原因，盡管每年院校都編制財務(wù)預(yù)算支出計劃，但是計劃執(zhí)行得不夠嚴(yán)格，因此必須加大財務(wù)經(jīng)費在運作中的透明性及嚴(yán)格性。
四、健全高職院校財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制制度的措施
1．積極營造財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部環(huán)境。
沒有良好的財務(wù)風(fēng)險內(nèi)部控制環(huán)境，就無從談起對財務(wù)的有效控制。高職院校的管理層必須認(rèn)識到財務(wù)內(nèi)部控制的重要性，同時對于財務(wù)管理人員積極宣傳財務(wù)內(nèi)部控制的重要性，要在認(rèn)識上提高對財務(wù)內(nèi)部控制制度理解程度。一個好的內(nèi)部環(huán)境是財務(wù)內(nèi)部合理控制的基礎(chǔ)，只有積極地進行營造，才能讓風(fēng)險遠(yuǎn)離財務(wù)。
2．建立安全高效的財務(wù)會計系統(tǒng)。
財務(wù)的流程要清晰、科學(xué)、具體，因此要從會計業(yè)務(wù)流程做起，著力構(gòu)建科學(xué)的規(guī)范程序，最終實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險控制。建立安全高效的財務(wù)會計系統(tǒng)，還要保證財務(wù)操作規(guī)程的合理性，嚴(yán)格財務(wù)審批制度。
3．加強預(yù)算控制、審計力度。
沒有良好的預(yù)算控制，就會讓資金處于無規(guī)則運行狀態(tài)，同時審計力度不強，就造成工作人員的不認(rèn)真，最終導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險控制的疏漏。內(nèi)部審計制度是執(zhí)行內(nèi)部控制的重要手段，高職院校可以通過選取內(nèi)部人員成立審計委員會，加強對財務(wù)內(nèi)部控制的審計力度，使內(nèi)部制度在審計中不斷得到完善，在審計中主要從三個方向入手，首先應(yīng)該是預(yù)算執(zhí)行審計;其次是決算的審計;再次是資產(chǎn)審計;然后是資金執(zhí)行中的債務(wù)審計，最后是凈資產(chǎn)審計。
作者：朱淑華 單位：江西環(huán)境工程職業(yè)學(xué)院
【參考文獻】
[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 控制
一、前言
中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展,構(gòu)造市場經(jīng)濟主體,促進社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。中小企業(yè)作為最富活力的經(jīng)濟群體,數(shù)量多且分布范圍廣,情況千差萬別,遍布第一、第二、第三產(chǎn)業(yè),涉及各種所有制,覆蓋國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域,已成為推動國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中的貢獻度越來越大,其在國民經(jīng)濟發(fā)展中起著重要作用。然而隨著我國經(jīng)濟市場化進程的加快,經(jīng)營環(huán)境的復(fù)雜多變,特別是中小企業(yè)自身的特點,使得中小企業(yè)目前面臨著一定的財務(wù)風(fēng)險。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題
1. 資金嚴(yán)重匱乏
目前我國中小企業(yè)初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系,但是,融資難、擔(dān)保難,仍然是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的最突出的問題。其主要包括以下幾個方面的原因,主要包括:首先,大部分中小企業(yè)是非國有企業(yè),有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響,對中小企業(yè)的貸款不夠熱心。其次,中介機構(gòu)不健全,缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的金融中介機構(gòu)和貸款擔(dān)保機構(gòu)。然后,缺乏財務(wù)管理戰(zhàn)略,大部分中小企業(yè)的財務(wù)管理仍處于記賬管理階段。再次,負(fù)債過多,融資成本高,風(fēng)險大,造成中小企業(yè)信用等級比較低,資信相對較差。
2. 財務(wù)制度松怠管理
中小企業(yè)對現(xiàn)金管理不嚴(yán),造成企業(yè)的資金閑置或不足。中小企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢,造成資金回收困難。原因是沒有建立嚴(yán)格的賒銷政策,缺乏有力的催收措施,應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。中小企業(yè)的存貨控制薄弱,造成資金占用。
3. 資本結(jié)構(gòu)不合理
企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的根本原因,合理的債務(wù)安排和運作將有利于降低企業(yè)資金成本,反之,當(dāng)息稅前資金利潤率低于利息率時,企業(yè)負(fù)債越多,借入資金與自有資金比例越高,企業(yè)自有資金利潤率就越低,嚴(yán)重時企業(yè)會發(fā)生虧損甚至破產(chǎn),這時,負(fù)債規(guī)模越大,財務(wù)風(fēng)險也越大。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的措施
1. 建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng),是指為了防止企業(yè)財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標(biāo)而建立的報警系統(tǒng)。一個企業(yè)要構(gòu)建行之有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)注意以下三個方面:首先,加強信息管理。要建立財務(wù)預(yù)警組織機構(gòu),確保財務(wù)預(yù)警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構(gòu)的干擾和影響。其次,建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的計算機輔助管理系統(tǒng)。再次,要健全財務(wù)風(fēng)險分析與處理機制。財務(wù)風(fēng)險處理主要包括應(yīng)急措施、補救方法和改進方案。其中應(yīng)急措施主要是指面對財務(wù)危機和財務(wù)風(fēng)險時,應(yīng)該采用何種手段規(guī)避,以控制事態(tài)的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內(nèi);改進方案主要是指如何改進企業(yè)經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié),杜絕和避免類似的財務(wù)風(fēng)險再度發(fā)生。
2. 不斷降低籌資風(fēng)險和成本
中小企業(yè)存在籌資風(fēng)險主要是由于目前企業(yè)籌資渠道比較單一,主要是銀行借款。而銀行借款的期限比較短,財務(wù)風(fēng)險大。中小企業(yè)在籌資過程中,盡量拓寬籌資渠道,比如可以采用融資租賃、吸收風(fēng)險投資、發(fā)放債券等籌資方式降低財務(wù)風(fēng)險。對短期或臨時性資產(chǎn)采用短期負(fù)債的方式,長期或永久性資產(chǎn)采用長期負(fù)債的方式。拓寬籌資渠道、降低財務(wù)風(fēng)險。
3. 建立嚴(yán)密的財務(wù)控制制度
制度建設(shè)是財務(wù)管理的基礎(chǔ),沒有制度就無法按章行事,管理就失去了標(biāo)準(zhǔn)。因此建立健全內(nèi)部財務(wù)管理制度是企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的重要環(huán)節(jié),應(yīng)引起高度重視。一方面,要建立不相容職務(wù)相互分離制度。不相容職務(wù)相互分離控制要求中小企業(yè)按照不相容職務(wù)相分離的原則,合理設(shè)置財務(wù)會計及相關(guān)工作崗位,明確職責(zé)權(quán)限,形成相互制衡機制。另一方面,建立會計系統(tǒng)控制制度。會計系統(tǒng)控制要求中小企業(yè)制定適合本單位的會計制度,明確會計工作的全部流程,建立崗位責(zé)任制,充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。
4. 現(xiàn)金流量預(yù)算控制
企業(yè)財務(wù)管理首先應(yīng)該關(guān)注現(xiàn)金流量,而不是會計利潤。加強現(xiàn)金日常管理的目的是為了防止現(xiàn)金閑置與流失,保障其安全和完整性,并有效地發(fā)揮其效能,加速資金的運轉(zhuǎn),增強企業(yè)資產(chǎn)的流動性和債務(wù)的可清償性,提高資金的收益率。中小企業(yè)應(yīng)該通過現(xiàn)金流量預(yù)算管理來做好現(xiàn)金流量控制。現(xiàn)金流量預(yù)算的編制采用“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預(yù)算的編制方法,按收付實現(xiàn)制來反映現(xiàn)金流入流出。經(jīng)過企業(yè)上下反復(fù)匯總、平衡、最終形成年度現(xiàn)金流量預(yù)算。同時,根據(jù)年度現(xiàn)金流量預(yù)算制定出分時段的動態(tài)現(xiàn)金流量預(yù)算,對日常現(xiàn)金流量進行動態(tài)控制。
四、結(jié)論
財務(wù)風(fēng)險管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,本文從我國目前的經(jīng)濟情況出發(fā),認(rèn)真研究我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀,針對我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在的問題提出相應(yīng)的風(fēng)險控制對策,完善現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理制度,從而不斷提高我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理水平,促進企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展、贏得競爭的優(yōu)勢。
參考文獻:
[1] 孫 惠 張翠燕:析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制[J].《合作經(jīng)濟與科技》,2009年第2期
[2] 盧玉花:談企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制[J].《金融經(jīng)濟》,2008年第18期
關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)；風(fēng)險控制
中圖分類號：F278 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-1009（2015）23-0241-02
財務(wù)風(fēng)險是各大企業(yè)中真實且客觀存在的，不僅對企業(yè)的自身運營情況有著不可忽視的影響能力，還對整個市場的金融起著一定的穩(wěn)定作用。從經(jīng)濟學(xué)角度講，財務(wù)風(fēng)險的存在不僅會影響一個企業(yè)的經(jīng)濟安全，甚至還會影響一個國家的經(jīng)濟安全。因此，就我國而言，財務(wù)風(fēng)險是每個企業(yè)都必須重視的。對企業(yè)中現(xiàn)存財務(wù)風(fēng)險及其控制相關(guān)問題進行深入討論，并分析其問題產(chǎn)生的原因，提出行之有效的控制措施，是本文研究和討論的主要內(nèi)容。
一、中國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制存在的問題
（一）籌資風(fēng)險的控制問題
受全球金融危機的強烈影響，我國各中小型企業(yè)均出現(xiàn)貸款困難，融資不易等相關(guān)問題。并且，隨著時間的逐漸推移，這些問題也在逐漸加劇，相關(guān)風(fēng)險也在急速上升。在具體的經(jīng)濟市場中，銀行逐漸降低了對中小型的貸款率，造成我國大部分地區(qū)的中小型企業(yè)都面臨著貸款不足的重大問題。作為貸款嚴(yán)重不足的典型代表，珠江三角洲地區(qū)的中小型企業(yè)所面臨的籌資問題特別嚴(yán)重。就深圳而言，其中小企業(yè)共有二十萬余家，共占據(jù)企業(yè)總數(shù)的98%以上。但是在如此龐大的企業(yè)基數(shù)之下，所有中小型企業(yè)獲得的信貸比例僅為30%。由此可知，深圳企業(yè)中有60%都存在嚴(yán)重的融資困難和貸款困難。而另一地區(qū)江蘇省更是遭遇經(jīng)濟重創(chuàng)，一直處于資金寒流之中。該地多數(shù)企業(yè)的資金鏈?zhǔn)冀K呈現(xiàn)出異常緊張趨勢，不僅資金借貸的成本在不斷上升，企業(yè)貸款的不滿率也在急速增長。整體而言，作為企業(yè)籌資、融資的重要渠道，銀行渠道的開放對企業(yè)而言至關(guān)重要。一旦銀行渠道受阻，必然會造成企業(yè)融資更加困難，從而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂，引發(fā)企業(yè)危機，嚴(yán)重者會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，無法繼續(xù)存留。
（二）投資風(fēng)險的控制問題
就投資本身而言，其本質(zhì)內(nèi)容就附帶著或大或小的風(fēng)險。換而言之，無論企業(yè)進行何種形式、何種性質(zhì)的投資活動，企業(yè)本身都會承擔(dān)一定的風(fēng)險問題。資產(chǎn)投資的額度越大，其需要承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。相應(yīng)的，該風(fēng)險輕則讓企業(yè)發(fā)展停滯三到四年，重則讓企業(yè)停滯發(fā)展十至二十年，更為嚴(yán)重者，會讓企業(yè)一夕之間化為烏有。而在全球金融危機的大環(huán)境下，企業(yè)再想進行投資活動，就需要承擔(dān)更加嚴(yán)重的風(fēng)險。因此，中小型企業(yè)在進行投資時，需要綜合考慮各方面有利或不利的因素，科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)剡M行投資行為。受金融危機的持續(xù)沖擊，全球各大投資產(chǎn)業(yè)都遭受了不同程度的打擊和破壞。其中不僅包括房地產(chǎn)行業(yè)、證券行業(yè)，還包括國際原油產(chǎn)業(yè)，以及各種金融產(chǎn)品及其衍生產(chǎn)品行業(yè)。就中國平安而言，在其收購比利時國家的富通集團股份和英國上市企業(yè)中鋁力拓的股份時，遭遇了巨大的資金虧損問題。由此可見，在金融危機不斷加劇的情況下，投資環(huán)境也會隨之更加惡化，這就意味著企業(yè)投資的風(fēng)險也會日漸增加。
（三）營運資金風(fēng)險的控制問題
金融危機背景下，我國中小型企業(yè)不僅資金出現(xiàn)各種問題，生產(chǎn)經(jīng)營方面也隨之出現(xiàn)了一系列問題。企業(yè)未來的經(jīng)營走勢不甚樂觀，其營運風(fēng)險也隨之大幅度增加。就目前的市場現(xiàn)狀分析，企業(yè)市場日漸萎縮，產(chǎn)品出口率出現(xiàn)大幅度下降。相對而言，金融危機對部分較高外向度的中小型企業(yè)影響更加嚴(yán)重。由于美國、日本、歐洲等地的經(jīng)濟體制發(fā)展速度大幅度放緩，致使這些地區(qū)在我國的訂單量大幅度減少，嚴(yán)重影響了我國企業(yè)的出口率，導(dǎo)致我國企業(yè)出口急劇萎縮。另外，我國中小型企業(yè)還出現(xiàn)了投入成本上升，經(jīng)濟效益下降的奇怪現(xiàn)象。針對投入成本方面，其過程部分主要有三點。第一點，企業(yè)原材料、生產(chǎn)設(shè)備等基本投入成本。第二點，由于產(chǎn)品滯銷導(dǎo)致的貨物庫存成本、籌資成本以及資金占用成本等。第三點，企業(yè)經(jīng)營過程中最基本的勞動成本。整體而言，企業(yè)各方面成本都著不同程度的上漲和增加，唯獨企業(yè)經(jīng)濟效益始終得不到相應(yīng)回饋。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生使企業(yè)經(jīng)營面臨著更加嚴(yán)峻的局勢，經(jīng)濟利益無法得到實現(xiàn)，企業(yè)資金將會出現(xiàn)嚴(yán)重不足，從而造成無法想象的企業(yè)危機。
二、中國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因分析
（一）外部原因
就我國企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險而言，其最主要的外部原因就是宏觀經(jīng)濟的變化。從某種意義上講，宏觀經(jīng)濟的變化就是企業(yè)難以預(yù)測并無力改變的外在環(huán)境，一旦其產(chǎn)生不利變化，給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險便不言而喻。從細(xì)節(jié)分析，宏觀經(jīng)濟的變化分別對我國企業(yè)的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、運營資金風(fēng)險以及收益分配風(fēng)險進行了大面積影響。針對籌資方面，金融危機的產(chǎn)生嚴(yán)重制約了銀行對企業(yè)的放貸行為，從而造成了我國企業(yè)出現(xiàn)大幅度資金短缺的現(xiàn)象。針對投資方面，金融危機對企業(yè)項目風(fēng)險和組合風(fēng)險的影響最為顯著。除此之外，宏觀經(jīng)濟的變化還會引發(fā)大面積通貨膨脹現(xiàn)象。隨通貨膨脹而來的，就是投資風(fēng)險的大幅度上升。
（二）內(nèi)部原因
相較而言，內(nèi)部原因的影響程度沒有外部原因巨大。外部原因影響的是企業(yè)財務(wù)的系統(tǒng)風(fēng)險，而內(nèi)部原因則是影響企業(yè)財務(wù)的非系統(tǒng)風(fēng)險。其中非系統(tǒng)包括企業(yè)自身管理缺陷、技術(shù)缺陷等。由這些相關(guān)內(nèi)容引發(fā)的財務(wù)風(fēng)險，就成為非系統(tǒng)財務(wù)風(fēng)險。針對籌資風(fēng)險方面，其最主要的影響內(nèi)因是財務(wù)杠桿，即企業(yè)負(fù)債規(guī)模、負(fù)債利息率及其負(fù)債相關(guān)期限結(jié)構(gòu)。企業(yè)負(fù)債越重，利息率越高，期限越緊迫，則證明企業(yè)所需承擔(dān)的風(fēng)險越大。針對投資風(fēng)險方面，其主要的內(nèi)因有三點，即企業(yè)自身管理模式對投資活動進行的制約和限制、企業(yè)自身經(jīng)營模式對投資風(fēng)險進行的約束和影響、企業(yè)原始資金限制對投資風(fēng)險的約束和影響。針對運營資金風(fēng)險方面，其內(nèi)因主要包括企業(yè)自身資金緩慢的周轉(zhuǎn)速度和企業(yè)自身運營資金的不合理安排兩點。針對收益分配風(fēng)險方面，其主要的內(nèi)因有三點，即企業(yè)自身收益的確認(rèn)、企業(yè)會計的差異記賬方式以及企業(yè)收益的分配時間、形式以及金額。
三、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制對策
（一）監(jiān)理財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制
作為市面上最有效的風(fēng)險控制系統(tǒng)，財務(wù)風(fēng)險相關(guān)預(yù)警機制對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制有著至關(guān)重要的功能和作用。因此，建立高效健全的財務(wù)風(fēng)險相關(guān)預(yù)警機制，不僅可以最大程度地化解企業(yè)自身財務(wù)危機、規(guī)避其財務(wù)風(fēng)險，還能使其財務(wù)風(fēng)險降至最小程度，是我國中小型企業(yè)進行財務(wù)風(fēng)險控制的有效手段。在具體的預(yù)警機制建設(shè)過程中，企業(yè)應(yīng)該以自身財務(wù)相關(guān)的會計信息為基本切入點，對照企業(yè)業(yè)務(wù)交易情況進行財務(wù)狀況分析和審查，從而發(fā)現(xiàn)并找出企業(yè)實際生產(chǎn)、管理、銷售等具體運營過程中已經(jīng)出現(xiàn)或即將出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。風(fēng)險發(fā)現(xiàn)或找出后，該系統(tǒng)會通過一定的形式對企業(yè)管理者或經(jīng)營者進行警示或提醒，同時也會給出相應(yīng)的風(fēng)險解決建議。管理者根據(jù)建議進行風(fēng)險控制，便可將企業(yè)危機徹底消滅。
（二）多元化經(jīng)營
多元化的經(jīng)營模式，就是指企業(yè)將多種經(jīng)營戰(zhàn)略或形式進行科學(xué)合理地結(jié)合，從而進行企業(yè)的有機管理，從而有效規(guī)避企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險，并同步提升企業(yè)投資效益。在目前的經(jīng)濟環(huán)境中，企業(yè)應(yīng)該綜合考慮自身情況，并結(jié)合市場、群眾需求等各方面因素，在穩(wěn)步發(fā)展自身原有產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，對相關(guān)產(chǎn)品或行業(yè)進行科學(xué)考察、分析，最后選擇適合企業(yè)自身發(fā)展的行業(yè)進行多元化經(jīng)營。例如，保險企業(yè)就可以與電子商務(wù)進行有機結(jié)合，同步經(jīng)營網(wǎng)上保險業(yè)務(wù)和實體保險業(yè)務(wù)。又如婚慶企業(yè)也可以與會展行業(yè)、酒店行業(yè)進行有機結(jié)合，發(fā)展成為多元化的經(jīng)營服務(wù)連鎖企業(yè)。
（三）風(fēng)險轉(zhuǎn)移
風(fēng)險轉(zhuǎn)移，就是指企業(yè)通過合法技術(shù)或手段將自己不愿或不能承擔(dān)亦或是超出自身承擔(dān)能力及范圍的風(fēng)險或損失進行轉(zhuǎn)移、嫁接的措施。這是一種間接降低自身風(fēng)險損失的方法，通常被分為保險和非保險兩種。前者需要簽訂相應(yīng)的保險合同才能將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至保險公司，使其與之共同承擔(dān)。后者則是與保險公司無關(guān)的私人或私企風(fēng)險轉(zhuǎn)移途徑。例如，在具體的融資、籌款活動中，企業(yè)或個人尋找的擔(dān)保人就是其可以進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移的對象。當(dāng)企業(yè)產(chǎn)生一定的財務(wù)風(fēng)險時，可以將部分債務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移至擔(dān)保人處，使其與之共同承擔(dān)風(fēng)險。綜上所述，雖然我國企業(yè)在財務(wù)的籌資、投資以及運營資金方面存在著很多的風(fēng)險問題，但是通過對其詳細(xì)且深入的內(nèi)因和外因分析之后，只要切實建設(shè)好企業(yè)的財務(wù)預(yù)警機制，并合理進行多元化經(jīng)營，對企業(yè)風(fēng)險進行有效轉(zhuǎn)移，就可以充分實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的高校管理和控制，從而不斷推動和促進企業(yè)穩(wěn)定長久地發(fā)展和進步。
參考文獻：
[1]施碧月.試論現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題[J].赤峰學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版),2012,20:42-43.
[2]陳海明.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制問題探析——以海螺水泥公司為例[J].中國商貿(mào),2015,08:35-37.
[3]魯夢娜.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題與對策[J].商場現(xiàn)代化,2015,13:243-244.
關(guān)鍵詞：保險公司 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險控制
我國保險公司在經(jīng)歷了市場化、入世等重重考驗后，自我發(fā)展的能力得到很大發(fā)掘，但是隨著市場競爭的激烈和進一步的發(fā)展，國內(nèi)的保險業(yè)正在面臨更多的挑戰(zhàn)和風(fēng)險，其中，公司內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險管理和控制是一個重要方面，鑒于其在保險公司中的作用非常重要，因此必須加強對這方面問題的考察和解決，以進一步提升保險公司財務(wù)風(fēng)險管理控制的能力。
一、國內(nèi)保險公司財務(wù)風(fēng)險控制面臨的挑戰(zhàn)和原因分析
（一）綜合經(jīng)營的發(fā)展方向增加財務(wù)風(fēng)險
綜合經(jīng)營給保險公司帶來巨大收益的同時，也埋下了眾多巨大的風(fēng)險源。因為保險公司目前作為專門操作風(fēng)險業(yè)務(wù)的企業(yè)，其自身的負(fù)債結(jié)構(gòu)就帶有很大的不確定性，如果再從事更多的高風(fēng)險業(yè)務(wù)，如信用交易等，就可能將風(fēng)險放大。因此，雖然綜合經(jīng)營是大趨勢、發(fā)展大方向，但是如果沒有雄厚的資金實力和償付能力，保險公司就不應(yīng)該走全能型金融機構(gòu)改革之路，公司必須根據(jù)自己的業(yè)務(wù)范圍和金融特長確定合理的綜合業(yè)務(wù)拓展邊界，這也是綜合經(jīng)營的安全性要求。
（二）財務(wù)管理制度不健全存在風(fēng)險隱患
隨著競爭的日益激烈，為了搶奪更多市場份額，目前絕大多數(shù)的保險公司普遍存在重業(yè)務(wù)數(shù)額、輕管理和質(zhì)量效益的問題。這種過度的競爭導(dǎo)致公司內(nèi)部產(chǎn)生了一定的混亂。因為保險公司一般采用逐層授權(quán)的管理機制，管理的理念是“以保費論英雄”、發(fā)展的方向是規(guī)模第一、效益第二，這種理念發(fā)展出來的企業(yè)文化就是對內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險不重視、內(nèi)部控制不到位，不能建立長效科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控管理機制。
（三）業(yè)務(wù)控制漏洞積累風(fēng)險
在承保、核保、保全、查勘、理賠等業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)過程中，或多或少會存在一些漏洞，這些漏洞如果被客戶或者內(nèi)部人員操作利用，就可能導(dǎo)致公司賠付上升、造成直接損失。比如為了加快發(fā)展，一些保險公司進入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域或者新地區(qū)，過度擴張致使經(jīng)營成本上升，且對風(fēng)險管控提出了更高的要求，而這往往是新入者不可能完全避免的。按照我國《保險法》規(guī)定，保險公司應(yīng)當(dāng)具有與其業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)的最低償付能力，但實際上的業(yè)務(wù)漏洞眾多，保險公司的財務(wù)風(fēng)險是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這種償付能力的，這也決定了財務(wù)風(fēng)險將長期存在。
二、加強保險公司財務(wù)風(fēng)險控制的措施和合理化建議
保險公司的財務(wù)風(fēng)險管理工作意義重大，作為一個連續(xù)性較強、牽涉面較廣的工作環(huán)節(jié)，必須全面開展相關(guān)方面工作，方能有效做好財務(wù)風(fēng)險控制工作。
（一）加強產(chǎn)品創(chuàng)新
要改變保險公司粗放型的發(fā)展模式道路，不能僅僅依靠價格搶占市場，而要將業(yè)績的增長點放在提供差異化的服務(wù)和獨特的經(jīng)營模式上，具體表現(xiàn)為產(chǎn)品的創(chuàng)新和營銷的創(chuàng)新，推出滿足市場需要的保險和金融服務(wù)。對此，保險公司一要加強市場調(diào)研工作，發(fā)現(xiàn)客戶的真實需求、同行業(yè)競爭者的發(fā)展策略和具體產(chǎn)品定位，再此基礎(chǔ)上創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。比如針對廣大農(nóng)村市場，就要求研發(fā)出能夠符合農(nóng)村消費水平的醫(yī)療險、養(yǎng)老險等。二是要加大創(chuàng)新工作的投入力度，因為我國保險業(yè)發(fā)展較晚，競爭不充分，已經(jīng)形成了寡頭格局，后果就是大公司不重視產(chǎn)品研發(fā)、中小保險公司沒有足夠財力和人力進行研發(fā)，所以為了以后長遠(yuǎn)競爭考慮，無論大小公司都要正確把握自己的核心競爭力在什么地方，從而能夠積極籌集創(chuàng)新資金，適時適度引入外部資金，不斷加大創(chuàng)新力度，使得企業(yè)的核心競爭力更為突出。三是充分利用各方資源合力推進產(chǎn)品創(chuàng)新工作。產(chǎn)學(xué)研合作機制是新產(chǎn)品和服務(wù)的良好孵化器，要將保險公司和學(xué)界聯(lián)合起來，創(chuàng)造出具有中國特色的適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展的保險產(chǎn)品，讓整合后的資源創(chuàng)新更具活力。
（二）利用財務(wù)杠桿提高保險資金運用效率
保險公司的資金運營能力是直接決定公司負(fù)債、盈利能力的最重要因素之一，因此，公司必須能夠合理利用這些資金輔以財務(wù)杠桿，充分提高保險資金運用效率，從而提高自身資本運轉(zhuǎn)能力、負(fù)債能力和盈利水平。一是要積極拓展保險資金的運用途徑，應(yīng)該注意把握市場機會，積極投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，力求最大限度拓展資金運用渠道二是加大對資金使用的管控，公司應(yīng)該建立健全保險資金運用托管制度和監(jiān)督機制，對風(fēng)險及時有效科學(xué)地加以識別，并采取多種措施加大監(jiān)管力度和提升外部約束力。
（三）完善再保險體系
再保險是防范風(fēng)險的有效措施和良好的制度保證，也對規(guī)范保險公司的各種業(yè)務(wù)行為、控制內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險有幫助。為此，筆者建議，一是要全體重視再保險，將再保險上升到戰(zhàn)略的高度加以考慮，并結(jié)合市場和內(nèi)部管理制度對再保險充分利用。二是加大人才和資金投入，和高校合作培養(yǎng)更多的內(nèi)生性人才，與國際化、多元化的經(jīng)濟市場接軌。三是強化法律支持，制定更多關(guān)于再保險方面的法律法規(guī)，以迎接外資再保險公司的挑戰(zhàn)和內(nèi)部管理困境。
（四）加強動態(tài)監(jiān)管
對保險公司而言，抵押債券和含有提前贖回權(quán)的債券等資產(chǎn)己經(jīng)無法通過靜態(tài)監(jiān)管來防范和控制隨之而來的風(fēng)險，而動態(tài)監(jiān)管這一方法可以從產(chǎn)品研發(fā)階段開始分析、預(yù)測風(fēng)險，使風(fēng)險的不可控程度降低，從而使管理者能有效的防范和控制風(fēng)險。因此，加強動態(tài)監(jiān)管是我國保險業(yè)發(fā)展的重要途徑和必然選擇。
參考文獻：
[1]葉柏松，高淑娟.財產(chǎn)保險公司財務(wù)管理體系探討[J].中小企業(yè)管理與科技（下旬刊）. 2011（12）
[2]吳宇熙.試論保險公司財務(wù)運營效能評價與監(jiān)督體系的構(gòu)建和實施[J].上海保險. 2011（12）
[3]金鑫.財產(chǎn)保險公司償付能力管理問題研究[J].時代金融. 2011（06）
【關(guān)鍵詞】煤炭企業(yè) 風(fēng)險控制 影響因素
煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是由于一定時期內(nèi)的各種難以預(yù)測的因素導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)實際的收益與計劃收益不同而造成企業(yè)利益受損的可能性。煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是在市場經(jīng)濟下出現(xiàn)的產(chǎn)物，財務(wù)風(fēng)險要貫穿整理煤炭企業(yè)經(jīng)營的始終，財務(wù)安全是企業(yè)生存的關(guān)鍵因素。因此積極有效地控制煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，及時地處理企業(yè)財務(wù)中的問題成為了煤炭企業(yè)健康發(fā)展的重要渠道。
一、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析
總體說來煤炭企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，這是由于在激烈的市場環(huán)境中的價值規(guī)律是客觀性造成的。特別是近幾年的煤炭行業(yè)的大洗牌，市場供需關(guān)系變化迅速，造成了煤炭企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險性。雖然財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有偶然性，但是在這些出現(xiàn)偶然性的危機背后有著發(fā)生危機的必然性的存在。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不規(guī)律性，財務(wù)風(fēng)險會不會發(fā)生，什么時間發(fā)生，產(chǎn)生破壞有多大，這是財務(wù)人員所不能夠全部掌握的。但是在一定情況下財務(wù)風(fēng)險是具有可預(yù)測性的。隨著新型財務(wù)管理系統(tǒng)在財務(wù)管理中的應(yīng)用，財務(wù)風(fēng)險自動預(yù)測和報警已成為可能，但是畢竟財務(wù)風(fēng)險由于具有其他的可能性因素的存在并不能完全是靠幾個指標(biāo)的衡量就可以實現(xiàn)的。另外財務(wù)風(fēng)險具有可變性，風(fēng)險也是變化多樣的，系統(tǒng)的更新永遠(yuǎn)不能和市場同步，這就要求了我們財務(wù)人員必須具有防范財務(wù)風(fēng)險的能力。
二、煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險構(gòu)成因素
煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制有多個環(huán)節(jié)，這個風(fēng)險是貫穿到企業(yè)經(jīng)營始終的，所以要在多個環(huán)節(jié)控制財務(wù)風(fēng)險。
（一）籌資風(fēng)險
煤炭企業(yè)在籌集資金過程中存在財務(wù)風(fēng)險，在煤炭企業(yè)的擴大再生產(chǎn)還是日常的生產(chǎn)經(jīng)營中都會遇到資金的籌集問題，這個資金大部分是借貸的，由于在以后的經(jīng)營過程中，市場形式變幻莫測的情形下，如果籌資成本過高，造成整個資本結(jié)構(gòu)不合理，必然會在市場的競爭中有風(fēng)險。如果債務(wù)規(guī)模過大，會使整個企業(yè)背上沉重的還款包袱，從而引發(fā)了煤炭企業(yè)財務(wù)安全。
（二）投資風(fēng)險
煤炭企業(yè)在籌集資金后進行擴大生產(chǎn)或者投資其他產(chǎn)業(yè)會面臨著不能及時收回成本和利潤，這個影響因素也是市場價值規(guī)律的作用造成的，但是也是有這個政策、利率、匯率、購買力以及通貨膨脹等各方面的影響。煤炭企業(yè)在這個方面遇到的問題是非常巨大的，特別是在政策方面，國家對于煤炭的低碳要求使煤炭企業(yè)加大低碳方面的投入，由于成本回收較慢，風(fēng)險也在增大。
（三）資金回收風(fēng)險
在煤炭企業(yè)的經(jīng)營過程中，需要在生產(chǎn)過程中注入資金維護生產(chǎn)的順利進行，在煤炭產(chǎn)品實現(xiàn)其使用價值的時候必然跟隨著價值的實現(xiàn)，這個時候按照計劃資金回收，只要是生產(chǎn)還在繼續(xù)這個鏈條就不會斷裂。但是在企業(yè)流動資金的轉(zhuǎn)化過程中，時間上的差距使得回收資金和計劃資金數(shù)額不一致，產(chǎn)生了資金的回收風(fēng)險。煤炭市場在整理能源市場中變化是十分巨大的，時間上的差距是資金回籠的巨大風(fēng)險。
三、控制煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險措施
煤炭企業(yè)在其經(jīng)營過程中的風(fēng)險是客觀存在的，但是這個風(fēng)險是可控的，那作為煤炭企業(yè)的財務(wù)人員怎么才能把這個風(fēng)險降到最低呢？
（一）增強風(fēng)險意識和善于分析財務(wù)風(fēng)險
增強財務(wù)人員的風(fēng)險意識是控制煤炭企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的最為重要的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該定期對財務(wù)人員進行相關(guān)的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高財務(wù)人員財務(wù)風(fēng)險意識。提高對于財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和預(yù)測規(guī)避風(fēng)險的能力。由于財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生是可預(yù)測的，所以財務(wù)人員應(yīng)該應(yīng)用財務(wù)知識對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測和預(yù)警，盡量把財務(wù)風(fēng)險降到最低。對于中期的預(yù)警可以聘請專家對于現(xiàn)在的財務(wù)狀況和企業(yè)的經(jīng)營狀況進行分析，結(jié)合現(xiàn)在的市場環(huán)境綜合評估，為煤炭企業(yè)的財務(wù)進行切脈。在日常的財務(wù)運作過程中應(yīng)用分析和定量技術(shù)，引進風(fēng)險控制軟件，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行監(jiān)督，以提高監(jiān)督和預(yù)警水平。建立收集、分析、處理和反饋機制，使財務(wù)狀況的信息流通更加流暢。
（二）制定合理的負(fù)債額度
煤炭企業(yè)由于是屬于高資金投入的企業(yè)，所以在引進投資的時候要做到適度的負(fù)債經(jīng)營。煤炭企業(yè)在確定其負(fù)債額度的時候要借助最佳的資本結(jié)構(gòu)理論，科學(xué)地確定適度負(fù)債的“度” ，滿足綜合資本成本最低和企業(yè)價值最大化的籌資額。在實際工作中，“度”的選擇要與企業(yè)的具體情況相適應(yīng)。對一些生產(chǎn)經(jīng)營好、產(chǎn)品附加值高、償債能力強、資金周轉(zhuǎn)快的企業(yè)，負(fù)債比率可以適當(dāng)高些；相反，其負(fù)債比率應(yīng)適當(dāng)?shù)托＠纾髽I(yè)進行技術(shù)改造，需要籌集資金即負(fù)債，待項目完成投入使用后，必須有償債能力，如果沒有償債能力或出現(xiàn)虧損，就說明資金投入不合理。總之，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的目的是實現(xiàn)利益最大化，不能因為負(fù)債而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。
（三）科學(xué)管理應(yīng)收賬款，加強資金控制
科學(xué)管理應(yīng)收賬款，是規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的重要舉措。應(yīng)收賬款的回收具有不確定性，其所占流動資金比率不合理，就有引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的可能性。為回避應(yīng)收賬款管理不善而造成的財務(wù)風(fēng)險，煤炭企業(yè)的財務(wù)部門和經(jīng)營部門要共同制定營銷策略，科學(xué)地選擇銷售與結(jié)算方式，加強對應(yīng)收賬款的控制。對講誠信、有支付能力的客戶，可以采取賒銷的方式，但累計賒銷金額一定控制在客戶支付能力的范圍之內(nèi)，結(jié)算時采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險較小的結(jié)算方式；對于那些償債能力差，誠信度一般的客戶，則宜采取現(xiàn)銷方式，采取匯兌、支票等結(jié)算方式。要加大清欠力度，利用收賬政策的優(yōu)勢催收貨款。做到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險可控的良好局面。
參考文獻
[1] 李凱. 把財務(wù)風(fēng)險“扼殺在搖籃里”[N]. 財會信報，2008-07-21.
[2] 鄧克虎. 解讀企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與危機[N]. 中國圖書商報，2008-07-29.
[3] 寇日明. 企業(yè)的市場財務(wù)風(fēng)險[N]. 金融時報，2000-11-22.
[4] 孫磊. 財務(wù)風(fēng)險的控制和防范[N]. 財會信報，2007-06-18.
關(guān)鍵詞：高校；財務(wù)風(fēng)險；對策研究
中圖分類號：G475 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
高等學(xué)校的經(jīng)濟活動越來越頻繁，內(nèi)容和形式也越來越復(fù)雜多樣，所凸顯出來的財務(wù)風(fēng)險也越來越明顯。而探討財務(wù)風(fēng)險，如何防范財務(wù)風(fēng)險成為高校財務(wù)人員責(zé)無旁貸的任務(wù)。
一、財務(wù)風(fēng)險概述
財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失或更大收益的可能性。高校的財務(wù)風(fēng)險是指高校資金在營運過程中，由于主觀上對結(jié)果預(yù)測不足或因自身難以承受的經(jīng)濟活動而導(dǎo)致的損失，或由于在經(jīng)濟運行中突然出現(xiàn)的政策變動、政治形勢波動而造成的經(jīng)濟損失。
二、高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因
1.外部環(huán)境的影響
外部環(huán)境的復(fù)雜多變是高校財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要外因。影響高校財務(wù)風(fēng)險的外部因素主要包括國民經(jīng)濟整體的形勢、銀行利率的波動、激烈的社會競爭等等。
財務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為高校帶來某種機會，也可能使高校面臨某種威脅，因此財務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，否則將直接威脅高校的發(fā)展。
2.高校管理人員風(fēng)險意識淡薄
面對高校的資金需求，管理人員沒有做到精打細(xì)算，提高資金使用效率，只是一味的爭取貸款以緩解暫時的資金困難。目前高校的負(fù)債率已超出了其自身的承受能力，過度的項目投資擠占了大量的現(xiàn)金資產(chǎn)，造成高校資產(chǎn)流動性差，不能維持合理的現(xiàn)金流量。這種情況如果頻繁出現(xiàn)必將有損學(xué)校的信譽，影響學(xué)校的可持續(xù)發(fā)展[1]。
3.高校風(fēng)險防范機制尚未形成
我國《高等教育法》第七章第五條指出：“國家建立以財政撥款為主，其他各種渠道籌措教育經(jīng)費為輔的機制”。第六十二條規(guī)定：“國家鼓勵用金融、信貸手段，支持教育事業(yè)的發(fā)展”。這樣，高校向金融機構(gòu)貸款作為多渠道籌措資金的一種方式就有了法律基礎(chǔ)，是政府允許的籌資渠道之一[2]。從高校擴招開始，金融機構(gòu)對高校貸款的條件相對寬松，但是，高校的償還能力監(jiān)管不夠，這必然導(dǎo)致高校貸款資金的大量沉淀，增加了高校的財務(wù)負(fù)擔(dān)，加大了財務(wù)風(fēng)險。
三、高校財務(wù)風(fēng)險防范對策
高校財務(wù)風(fēng)險的形成有著多方面的因素，因此，風(fēng)險防范工作也要從幾個方面同時入手。
1.強化全面預(yù)算管理
預(yù)算是高校財務(wù)管理的核心。預(yù)算管理不只是財務(wù)部門的事情，而是高校綜合的、全面的管理。預(yù)算指標(biāo)在高校中被視為強有力的硬約束指標(biāo)，它經(jīng)過自上而下、自下而上相結(jié)合的測算、論證、匯集，是高校實施管理和控制、考評和獎懲的科學(xué)依據(jù)。鑒于全面預(yù)算編制的科學(xué)性、執(zhí)行的強制約束性以及與之配套的獎懲激勵機制，其實施后，可以大大提升高校的管理層次，財務(wù)狀況和持續(xù)發(fā)展能力。
2.增強財務(wù)風(fēng)險的防范意識
財務(wù)風(fēng)險無處不在，因此，要建立一套完整的財務(wù)風(fēng)險控制機制，通過對資金籌措、營運資金、債務(wù)清償?shù)汝P(guān)鍵環(huán)節(jié)的控制制度，加強風(fēng)險預(yù)警和識別，及時評估、預(yù)防、控制和分散財務(wù)風(fēng)險。首先，高校財務(wù)人員要轉(zhuǎn)變舊的資金使用觀念，樹立財務(wù)風(fēng)險意識，對投資項目要做好可行性分析、研究，不片面追求短期效益，應(yīng)以學(xué)校的長遠(yuǎn)發(fā)展為目標(biāo)，做好投資計劃。其次，綜合考慮學(xué)校自身的情況，認(rèn)真研究資金市場的供求情況，根據(jù)資金市場利率走勢和項目建設(shè)進度對資金的需求指定科學(xué)合理的貸款方案，不要盲目貸款，加大財務(wù)風(fēng)險。最后，做好日常用款計劃、貸款還款付息計劃，合理安排資金，提高資金使用效率，充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用，促進高校持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展[3]。
3.加強與高校管理相適應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險制度文化建設(shè)
高校財務(wù)風(fēng)險的高效管理，得益于高校上下一心的全員參與和制度支撐。只有在文化層面上加強高校人員的財務(wù)風(fēng)險意識，打破傳統(tǒng)的風(fēng)險自我無關(guān)和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風(fēng)險觀，在工作中處處時時評估和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，自發(fā)的協(xié)調(diào)和實現(xiàn)團隊化風(fēng)險控制，把風(fēng)險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，管理層應(yīng)致力于調(diào)查和規(guī)劃高校的風(fēng)險制度文化建設(shè)，制度控制和文化引導(dǎo)雙管齊下，努力提升高校的風(fēng)險管理水平。要使財務(wù)管理人員明白，財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給高校帶來財務(wù)風(fēng)險，必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。加強科學(xué)決策、集體決策，擯棄經(jīng)驗決策、“拍腦門”決策等主觀決策習(xí)好，降低財務(wù)決策風(fēng)險。
4.完善風(fēng)險管理機構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度
只有把高校的財務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)組織化運作，才能使財務(wù)風(fēng)險管理得到足夠的重視。高校可以單獨設(shè)立一個財務(wù)風(fēng)險管理處并配備相應(yīng)的人員對財務(wù)風(fēng)險進行預(yù)測、分析、監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)及化解風(fēng)險，建立健全風(fēng)險控制機制。
另外，內(nèi)部控制制度弱化本身就是高風(fēng)險的表現(xiàn)，因此，首先要完善高校治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險控制能力，實現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成完整的決策機制、激勵機制和制約機制。其次要建立監(jiān)督控制機制，特別要加強授權(quán)批準(zhǔn)、會計監(jiān)督、預(yù)算管理和內(nèi)部審計。最后要充分發(fā)揮內(nèi)部審計機構(gòu)和人員的作用，搞好內(nèi)部控制的評審和風(fēng)險評估。
四、結(jié)論
高校在改革的浪潮中，接受著市場經(jīng)濟的洗禮，每一所高校都面臨著“優(yōu)勝劣汰”、“適者生存”的考驗，為此應(yīng)加強高校財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警與防范，最大地發(fā)揮學(xué)校資金的使用效益，使高校資金步入良性循環(huán)，減少風(fēng)險與損失。總之，高校要在不斷的財務(wù)管理實踐中善于總結(jié)和探索，提高資金的使用效益，使學(xué)校朝持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻：
[1]李智芳.淺析高校財務(wù)風(fēng)險的控制[J].會計研究，2010（02）：22.
