時間：2022-03-03 15:24:34
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇供應(yīng)鏈金融管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險特征
（一）行為風(fēng)險
行為風(fēng)險是指，供應(yīng)鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)損失。這種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在實際應(yīng)用中屬于很難避免的風(fēng)險模式。在當(dāng)下國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理中，供應(yīng)鏈金融的行為風(fēng)險是金融業(yè)務(wù)管理人員所面臨的核心管理問題。
（二）文化差異風(fēng)險
文化差異風(fēng)險是指，在構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的同時，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營理念存在差異性，從而導(dǎo)致金融工作發(fā)生錯亂。這種差異性往往會導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
（三）市場風(fēng)險
市場風(fēng)險是指，由于市場在發(fā)生變化的時候，企業(yè)沒有隨之進(jìn)行銷售計劃的變動，從而造成的商業(yè)銀行還貸風(fēng)險，這種風(fēng)險廣泛存在于國內(nèi)供應(yīng)鏈金融中，為我國大部分的企業(yè)帶來不可預(yù)測的經(jīng)營風(fēng)險。
（四）信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是當(dāng)前國內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應(yīng)的信用管理機(jī)制，從而造成了信用風(fēng)險的發(fā)生，為企業(yè)帶來了不必要的后果，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。
二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險管理存在的問題
（一）物流環(huán)境的錯綜復(fù)雜
當(dāng)下，國內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導(dǎo)地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營物流和聯(lián)合物流，這種情況導(dǎo)致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標(biāo)準(zhǔn)的中小型企業(yè)很難獲得相應(yīng)的物權(quán)保障，在物流過程中無法對產(chǎn)品進(jìn)行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風(fēng)險管理無法正常運作，直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融存在嚴(yán)重的風(fēng)險。
（二）信用環(huán)境混亂
就我國目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來說，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過票據(jù)進(jìn)行結(jié)算，這種缺乏有效法律機(jī)制的信用模式，對于我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進(jìn)行過嚴(yán)厲的管理措施，但由于國內(nèi)缺少相關(guān)的管理規(guī)范，使得我國貿(mào)易與國外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問題成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中的主要矛盾因素。
（三）企業(yè)資金管理不明確
由于國內(nèi)缺乏專業(yè)的集團(tuán)企業(yè)資金管理體系，使得國內(nèi)企業(yè)在進(jìn)行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復(fù)雜化沒有統(tǒng)一的管理機(jī)制等情況，在企業(yè)實際生產(chǎn)運營的過程中，很多企業(yè)都無法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當(dāng)下國內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風(fēng)險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險防范措施
（一）商業(yè)銀行應(yīng)正確選擇合作對象
在供應(yīng)鏈金融的構(gòu)建過程中，商業(yè)銀行應(yīng)該正確選擇合作對象，首先，經(jīng)營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過與這類企業(yè)進(jìn)行合作，在獲得合作經(jīng)驗的同時還可以幫助銀行有效擴(kuò)大服務(wù)范圍。同時，銀行也可以通過對供應(yīng)鏈成員企業(yè)的詳細(xì)資料進(jìn)行調(diào)查，從而實現(xiàn)在供應(yīng)鏈企業(yè)中的篩選，對于存在經(jīng)營風(fēng)險和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應(yīng)鏈金融的正常發(fā)展。
（二）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理
商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理要求，是當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中衡量企業(yè)風(fēng)險管理的重要標(biāo)準(zhǔn)。全方面風(fēng)險管理指的是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)一風(fēng)險管理的過程，這一過程中需要依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定對企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進(jìn)行有效控制和管理，真正實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的全面風(fēng)險管理。
（三）將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)銀行進(jìn)行統(tǒng)一的風(fēng)險管理
供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的目標(biāo)是在風(fēng)險管理能力、人力資源、資本和其他相關(guān)資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應(yīng)鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應(yīng)鏈已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險，將風(fēng)險與收益做到維系平衡，使得風(fēng)險調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理必須與供應(yīng)鏈的目標(biāo)與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應(yīng)鏈金融中不同的產(chǎn)品其風(fēng)險管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預(yù)先對風(fēng)險管理的成本及收益進(jìn)行對比，有效預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險。二是對供應(yīng)鏈金融與相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行邊際收益對比，通過數(shù)據(jù)比對來決定是否推行該業(yè)務(wù)，這一方式有效預(yù)防了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，做到了對企業(yè)及供應(yīng)鏈的有效管理。
（四）加強(qiáng)對客戶資信質(zhì)押貨物的管理
商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對性的對相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的操作規(guī)范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險。例如，商業(yè)銀行為提高對質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現(xiàn)倉庫管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨方案，在源頭上對物流運作進(jìn)行管理，實現(xiàn)企業(yè)運作風(fēng)險的有效管理。
關(guān)鍵詞 供應(yīng)鏈金融 中小企業(yè)發(fā)展 問題及對策
中圖分類號：F270. 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
中小企業(yè)的發(fā)展需要供應(yīng)鏈金融的有力支撐，供應(yīng)鏈金融在發(fā)展過程中所發(fā)揮的巨大作用也極為有利的推動企業(yè)的發(fā)展，這也正是在企業(yè)發(fā)展過程中的相互作用關(guān)系。我國中小企的作用是巨大的，要實現(xiàn)其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所貢獻(xiàn)的巨大力量，就有必要對我國中小企業(yè)的供應(yīng)鏈金融進(jìn)行實至名歸的研究，通過市場調(diào)研法、文獻(xiàn)分析法以及訪談法等加深對其的理解，實現(xiàn)我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的最優(yōu)化、最大化。
一、供應(yīng)鏈金融及其在我國的發(fā)展優(yōu)勢
在經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，供應(yīng)鏈金融是指在物流發(fā)展過程中的金融參與，也就是在供應(yīng)鏈服務(wù)的過程中集中了金融服務(wù)的項目。具體而言就是在金融產(chǎn)品出現(xiàn)并在市場運營的過程中對物流行業(yè)相匹配的需要而產(chǎn)生的體系，在這個體系中，既有金融服務(wù)，也有物流服務(wù)，甚至有金融方面的物流服務(wù)，對于企業(yè)的發(fā)展具有一定的促進(jìn)作用，主要表現(xiàn)在：一是可以降低金融準(zhǔn)備標(biāo)準(zhǔn)，對于銀行對中小企業(yè)的支撐力度的加強(qiáng)起到了一定的作用；二是可以有效緩解銀行與中小企業(yè)之間的信息不對稱的現(xiàn)象，降低中小企的基本資產(chǎn)運營成本；三是可以有效的建立企業(yè)信用制度，實現(xiàn)銀行與企業(yè)之間的信用捆綁，提升企業(yè)信用水平。通過建立供應(yīng)鏈模式的中小企業(yè)發(fā)展體系，有著巨大的現(xiàn)實意義。
二、我國中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用過程中存在的問題
在我國中小企供應(yīng)鏈的發(fā)展過程中，存在一系列阻礙因素對中小企業(yè)的發(fā)展構(gòu)成威脅，對其具體分析，可以從以下幾方面考慮。
（一）金融管理政策不健全。
在我國金融發(fā)展的過程中，雖然有較為成功的發(fā)展案例，但是在發(fā)展政策上仍然缺乏一定的支撐，對于中小企業(yè)的發(fā)展方面，雖然也出臺了一系列的政策措施，如《支持中小企業(yè)融資發(fā)展計劃合作框架》、《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》等對中小企業(yè)融資進(jìn)行規(guī)范，但是總體來說仍然是不足的，仍然將企業(yè)與銀行相聯(lián)系，這就導(dǎo)致國家政策層面對供應(yīng)鏈金融這個新的發(fā)展模式有一定的促進(jìn)，但是仍需加強(qiáng)，實現(xiàn)應(yīng)用過程中的有法可依、有理有據(jù)。
（二）我國金融信用體系建設(shè)相對落后于發(fā)達(dá)國家。
雖然我國的信用體系經(jīng)歷了長時間的建立健全，但是在金融信用體系建設(shè)方面仍然存在一定的弊端，明顯落后于其他發(fā)達(dá)國家，主要表現(xiàn)在，現(xiàn)階段我國很多中小企業(yè)尚未建立信用體系，不能有效的與銀行信用機(jī)制相銜接，造成“脫鉤”的現(xiàn)象，此外，作為銀行金融機(jī)構(gòu)，也沒有完全建立起對中小企業(yè)的信用體系，在銀行與中小企業(yè)之間形成一定的信用障礙，中小企業(yè)無法搜集到銀行的融資信息，銀行業(yè)無法在沒有信用機(jī)制的基礎(chǔ)上對中小企業(yè)進(jìn)行資金支持，這樣就形成了信用風(fēng)險的存在，影響供應(yīng)鏈的應(yīng)用。除了銀行和中小企業(yè)之間的信用沒有達(dá)成一定的銜接，在政府機(jī)構(gòu)中間也沒有形成一定的信用評價體系，尤其是金融管理機(jī)構(gòu)，這就造成了信用體系整體上的盲點，嚴(yán)重影響著中小企業(yè)融資發(fā)展。
（三）我國物流信息技術(shù)發(fā)展緩慢，并且缺乏規(guī)范的物流操作程序。
我們知道，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，物流行業(yè)和信息技術(shù)行業(yè)都得到了前所未有的發(fā)展，但是在我國的物流信息發(fā)展的過程中可以看出，較之國外的先進(jìn)技術(shù)而言具有極大的落后性，目前在我國電子商務(wù)發(fā)展情況來看是比較滯后的，這也就決定了在供應(yīng)鏈發(fā)展過程中的落后局面，銀行、企業(yè)之間不能在發(fā)展進(jìn)度上保持一致，勢必造成供應(yīng)鏈金融在應(yīng)用上的孤立，而銀行和企業(yè)之間的信息溝通不靈活以及不對稱都對供應(yīng)鏈物流的發(fā)展具有一定的阻礙。此外，在我國物流發(fā)展的監(jiān)管上也存在一定的問題，金融監(jiān)管固有的缺點加之物流行業(yè)監(jiān)管的弊端，就在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用程造成了連環(huán)反應(yīng)，嚴(yán)重阻礙中小企業(yè)融資等業(yè)務(wù)的發(fā)展，制約企業(yè)的發(fā)展和長遠(yuǎn)規(guī)劃的形成。
三、實現(xiàn)我國中小型企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的若干建議
基于在中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用過程中存在的上述問題，筆者擬從制度和具體操作上提出如下建議：
首先，完善制度建設(shè)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融常態(tài)發(fā)展。制度是保障中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融有效發(fā)展的重要措施，要完善各項法律法規(guī)以及政策策略，各級政府、金融機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)要制定符合中小企業(yè)發(fā)展的供應(yīng)鏈金融發(fā)展制度，在上層建筑層面上實現(xiàn)對中小企業(yè)發(fā)展的支持和引導(dǎo)；在監(jiān)督管理的過程中也要實現(xiàn)有據(jù)可依，監(jiān)督科學(xué)化、管理規(guī)范化，只有這樣才能保障中小型企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。
其次，強(qiáng)化實踐操作，實現(xiàn)典范作用。在實踐操作過程中，要使銀行、中小企業(yè)、物流單位之間建立完整的銜接模式，并且樹立典范，規(guī)范操作程序，在發(fā)展過程中發(fā)現(xiàn)弊端，并且不斷的改進(jìn)，只有這樣才能在具體的操作中推動中小型企業(yè)的發(fā)展。
四、小結(jié)
綜上，我國中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用具有自身的優(yōu)勢，但是在發(fā)展過程中卻存在一定的障礙，因此要在政策與實踐層面對其加以控制和管理，實現(xiàn)中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融應(yīng)用的科學(xué)化、常態(tài)化、規(guī)范化。
（作者單位：蘇州大學(xué)東吳商學(xué)院工商管理專業(yè)2011秋1班）
參考文獻(xiàn)：
[1]祝文峰.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展及對策建議.鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院學(xué)報（社會科學(xué)版）.2010年第2期，第199-202頁 .
一、前言
隨著產(chǎn)業(yè)分工的不斷深化、科技的不斷進(jìn)步和行業(yè)競爭的加劇，企業(yè)之間的競爭逐漸提升到供應(yīng)鏈競爭的層次。在供應(yīng)鏈的管理理論中，供應(yīng)鏈的競爭力不僅僅取決于核心企業(yè)的實力和整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)容量，它還包含一個非常關(guān)鍵的因素，那就是整個供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定性。供應(yīng)鏈體系的穩(wěn)定不僅包括核心企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，還包括供應(yīng)鏈鏈條上各供應(yīng)商，分銷商等中小企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)定性，整個體系就像一個經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價與市場交易活動。是銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的風(fēng)險管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險管理。本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。
二、當(dāng)前我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在的問題
1.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式不完善
開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最常用的方法就是從核心企業(yè)切入，這也是國際銀行的普遍做法。目前，大部分商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)營銷的過程中，重心同樣集中在大型核心企業(yè)上面，而忽視了供應(yīng)鏈金融體系中大量中小企業(yè)。從中國核心企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)來看。由于經(jīng)營狀況相對穩(wěn)定，再加上所在地政府對大型企業(yè)的保護(hù)主義傳統(tǒng)，這些核心企業(yè)在有資金需求時，獲得資金的渠道很多也和及時，這必然造成其看待供應(yīng)鏈融資工具時消極的態(tài)度，因為他會考慮供應(yīng)鏈融資工具是否會限制自己通過對上游賒購和對下游預(yù)付款的占用能力以及上下游中小企業(yè)對自身授信額度的占用問題。從而使大型核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融工具方面的抵觸心理，不利于供應(yīng)鏈的長遠(yuǎn)發(fā)展。
2.供應(yīng)鏈金融管理模式不健全
首先，直營部門營銷的積極性不高。由于銀行業(yè)競爭的加劇和供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)所表現(xiàn)的各種優(yōu)勢，各商業(yè)銀行都非常重視該業(yè)務(wù)的建設(shè)和開展。但是管理模式存在的一些問題導(dǎo)致基層營銷部門對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)營銷的積極性不高。其次，人員和部門配置不合理最大的問題是不能做到專人專崗，好多商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)劃到公司業(yè)務(wù)部進(jìn)行管理，甚至不能做到專人專崗，而是大包大攬，不但要負(fù)責(zé)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還要負(fù)責(zé)項目貸款、內(nèi)保外貸等融資工具。
3.供應(yīng)鏈金融融資方式不合理
在一些大型國有銀行的二級分行，從來沒有使用過供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的比比皆是。貸款的押品還僅僅局限在傳統(tǒng)的不動產(chǎn)和土地使用權(quán)等容易變現(xiàn)的品種，造成這種結(jié)果的主要原因有以下幾點：首先，出于風(fēng)險方面考慮，客戶經(jīng)理往往選擇利用自己熟悉的金融工具為客戶融資。以動態(tài)質(zhì)押方式為例，動態(tài)質(zhì)押押品大多為半成品或其他專業(yè)性很強(qiáng)的產(chǎn)成品，不容易變現(xiàn)，以前又沒有開展過此類業(yè)務(wù)，一旦企業(yè)違約很容易給銀行造成很大的風(fēng)險，其業(yè)務(wù)的主要負(fù)責(zé)人將會面臨較為嚴(yán)厲的處罰，所以沒有人會積極使用通過動態(tài)質(zhì)押的方式為中小企業(yè)融資。其次，與物流企業(yè)的合作關(guān)系尚未有效建立起來。主要原因還是缺乏從事供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的專業(yè)人員，通過與主管供應(yīng)鏈的客戶經(jīng)理進(jìn)行交流發(fā)現(xiàn)，他們對于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)還沒有一個很清晰的概念，現(xiàn)在的業(yè)務(wù)活動還僅僅局限在協(xié)助其他區(qū)域供應(yīng)鏈條上游企業(yè)在本地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，并非主導(dǎo)該地區(qū)的供應(yīng)鏈的建設(shè)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢。
三、新時期完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展的改進(jìn)策略
1.轉(zhuǎn)變營銷方略
就供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)而言，商業(yè)銀行在開展業(yè)務(wù)的過程中對自己應(yīng)該有一個合理的定位。以服務(wù)求發(fā)展，提供最高效、最優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，競爭力的核心在于更好的服務(wù)客戶，讓客戶滿意，這里的客戶不但是大型客戶，也是中小客戶。由于從核心企業(yè)為切入點可能會面臨較多困難，所以提倡以中小企業(yè)為出發(fā)點推進(jìn)供應(yīng)鏈金融建設(shè)。一般情況下，企業(yè)都要經(jīng)歷從小到大的發(fā)展過程，從長遠(yuǎn)來看對小客戶的營銷也是對為潛在的大客戶進(jìn)行經(jīng)營。如果銀行能在中小企業(yè)成長的道路上為其提供優(yōu)質(zhì)、低成本的資金并在結(jié)算和財務(wù)、供應(yīng)鏈管理上為其提供指導(dǎo)和幫助，這無疑將為銀行培育歸屬感強(qiáng)、依賴性高的大型核心企業(yè)，為銀行未來發(fā)展和參與未來競爭提供源源不斷的客戶資源。
2.加強(qiáng)銀行-電商-物流合作
加強(qiáng)銀行-電商-物流合作，加快現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生產(chǎn)物，我們不能低估它可能帶來的長遠(yuǎn)變革能力。在科技不斷發(fā)展，創(chuàng)新已經(jīng)成為這個世界主要的推動力的時代，銀行必須時刻保持包容、創(chuàng)新和開放的態(tài)度，積極加入創(chuàng)新大流，想方設(shè)法讓現(xiàn)有金融體系更活躍、更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。中小企業(yè)在良好的融資環(huán)境下健康成長，才能為中國經(jīng)濟(jì)提供源源不斷的動力，銀行、電子商務(wù)等企業(yè)才能在競爭與發(fā)展中保持活力。
論文摘要：供應(yīng)鏈金融是一個金融創(chuàng)新的全新領(lǐng)域。分析我國供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中存在的主要業(yè)務(wù)模式，根據(jù)我國在信用管理方面存在的問題，提出從信用制度建設(shè)、全面風(fēng)險管理提升和加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新等方面構(gòu)建我國供應(yīng)鏈金融信用管理體系的設(shè)想。
近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點，而且更加強(qiáng)調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
1．建立中介信用機(jī)構(gòu)，完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面：一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大，容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響，又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響，同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊，這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴(kuò)散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力，因此，隨著融資工具向上下游延伸，風(fēng)險也會相應(yīng)擴(kuò)散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題，就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈，這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗，也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系，供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯，如果管理不善，極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此，建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機(jī)構(gòu)，建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。
2．加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前，我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴(yán)重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白，期待完善的地方很多。現(xiàn)實法律中，合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位，真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)證和監(jiān)管，倉單的標(biāo)準(zhǔn)化程度低，使用和流通范圍十分有限。同時，從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進(jìn)一步完善，金融立法制度還須進(jìn)一步健全。
(二)必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理
全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險，全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準(zhǔn)確計量各類風(fēng)險確定經(jīng)濟(jì)資本，通過經(jīng)濟(jì)資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模，改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系，將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來，為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間oE6]由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域，這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此，供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中，這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 信用問題 管理體系
近年來，我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增太，服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多，信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。
一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐
在我國，對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索，大致經(jīng)過了三個階段：第一個階段，從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出；第二個階段，從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展；第三個階段，從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。…在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上，我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式：
其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資，結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求，由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式通過貨權(quán)質(zhì)押、信托收據(jù)、保險及公證、貨物監(jiān)管、提貨通知、貨物回購、資金專戶管理、期貨保值等一系列結(jié)構(gòu)化設(shè)計來掌握貨權(quán)、監(jiān)控資金，為提供集物流、信息流、資金流為一體的個性化的組合貿(mào)易融資方式。
其二是基于供應(yīng)鏈管理模式，通過第三方物流企業(yè)(3PL)，創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。這種業(yè)務(wù)融資模式比結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資模式更創(chuàng)新了一步，它是基于供應(yīng)鏈金融的思想，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)從專注于對企業(yè)本身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應(yīng)鏈及其交易的評估，這樣既真正評估了業(yè)務(wù)的真實風(fēng)險，同時也使更多的企業(yè)能夠進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。
二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題
目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍，特別是在國內(nèi)，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進(jìn)行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來，信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
第一，信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的，這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，從而得到“某種資格的認(rèn)定”或者借用大企業(yè)的信用，使其達(dá)到銀行認(rèn)可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保，從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中，通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系，然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團(tuán)性企業(yè)歸集，通常會將核心企業(yè)的信用放大，用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā)，這樣，信貸風(fēng)險的聚集擴(kuò)散效應(yīng)往往會擴(kuò)大。因此，僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的，也會招致更大的風(fēng)險，最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。
第二，信用管理的局限。在我國，供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)(3PL)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題，但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中，銀行為了控制風(fēng)險，就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等，還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)巍＿@些工作不僅費時費力，而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外，目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此，以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的，很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。
第三，技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上，供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準(zhǔn)確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢，往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生，供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能，需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此，技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵，而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。
第四，信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補(bǔ)充。實踐證明，在供應(yīng)鏈金融組織中，銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險，傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景，而供應(yīng)鏈融資不但要強(qiáng)調(diào)這一點，而且更加強(qiáng)調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制，這就大大增加了管理成本。并且，從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看，供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的專用性，不易通過市場來評估其價值，也不易在市場上變現(xiàn)。因此，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面，而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。
三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)
目前建設(shè)好信用管理體系是促進(jìn)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作，可以從以下三個方面來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。
(一)必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)
由于在供應(yīng)鏈金融中信息捆綁技術(shù)等先進(jìn)技術(shù)的影響，核心企業(yè)對供應(yīng)鏈上下游節(jié)點企業(yè)的融資方案的介入，使得銀行可以獲得更大的直接和派生利益。比如，在一些交易過程中，運用信息捆綁技術(shù)控制信貸資金的流向，使得企業(yè)必須在銀行開設(shè)結(jié)算銀行賬號，而該賬號的資金沉淀可為銀行帶來豐厚的回報。另外，由于供應(yīng)鏈金融中產(chǎn)品設(shè)計過程中的資金流、信息流和物流的整合，使得其吸引效應(yīng)顯著。供應(yīng)鏈企業(yè)是一個協(xié)作性很強(qiáng)的組織，因此不同節(jié)點企業(yè)的運作情況可能關(guān)系到其他相關(guān)節(jié)點的財務(wù)狀況，因此必須進(jìn)行系統(tǒng)性分析。供應(yīng)鏈金融體系的多邊談判和內(nèi)在約束機(jī)制，縮減了企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)的單位成本通過多邊談判等取得優(yōu)勢，核心企業(yè)將在供應(yīng)鏈的交易談判中獲得攫奪優(yōu)勢的地位，所以一旦核心企業(yè)選擇了某系列金融產(chǎn)品，上下游企業(yè)將隨之選擇該產(chǎn)品。在實際情況中，一些非核心企業(yè)成員也非常樂意接受這種模式，因為核心企業(yè)在選擇該金融產(chǎn)品的同時一般都會依托其自身的條件與銀行達(dá)成許多優(yōu)惠政策，而其成員企業(yè)可以分享其優(yōu)惠政策，使得獲得更大的收益。同時，由于信用捆綁技術(shù)的應(yīng)用，使得銀行能夠防止客戶群體的流失。比如在企業(yè)的交易過程中，核心企業(yè)要求其上下游企業(yè)排他性的接受自己選擇銀行授信。這樣，在整個供應(yīng)鏈完整的前提下，銀行可以防止客戶群體的流失。
目前，我國的產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有如下幾個特點：產(chǎn)業(yè)集群的地域分布以沿海的廣東、浙江和江蘇等省份為主。浙江全省各地都分布著大量的產(chǎn)業(yè)集群，它們以民營企業(yè)為主，各自構(gòu)成相對完整的產(chǎn)業(yè)鏈。廣東的產(chǎn)業(yè)集群則主要集中在珠江三角洲地區(qū)，江蘇的產(chǎn)業(yè)集群主要集中在蘇南地區(qū)，這兩個省份的產(chǎn)業(yè)集群的形成與國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和外商投資有關(guān)，其主導(dǎo)性核心企業(yè)一般是跨國公司，而且往往只涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈的制造環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)集群的很大一部分的中小企業(yè),企業(yè)對整條供應(yīng)鏈在降低生產(chǎn)成本起到了重要的作用。雖然鏈的核心企業(yè),這些企業(yè)通常是大企業(yè)靠自身的銷售渠道和技術(shù)優(yōu)勢,成為供應(yīng)鏈管理,但整個供應(yīng)鏈的成本優(yōu)勢,往往需要依賴的核心企業(yè),主要分布在上游和下游的支持中小型企業(yè)。以咱們溫州打火機(jī)行業(yè)為例,同樣的打火機(jī),溫州企業(yè)的銷售價格是日本或韓國企業(yè)的十分之一。原因是除了中國元素、溫州低成本的存在大量的專業(yè)打火機(jī)外部件的生產(chǎn)企業(yè)。例如,一個更輕的特殊螺絲,經(jīng)過專業(yè)化企業(yè)努力,有利于降低生產(chǎn)成本,從5分錢到5厘錢的錢。產(chǎn)業(yè)集群中供應(yīng)鏈管理成本較高，亟須建立協(xié)調(diào)上下游企業(yè)的有效支持服務(wù)系統(tǒng)。盡管分工降低了整體供應(yīng)鏈的生產(chǎn)成本，但是，一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程分布到多個企業(yè)來完成也相應(yīng)地提高了協(xié)調(diào)成本，特別是企業(yè)之間信息流、物流和資金流的協(xié)調(diào)成本。目前，各級地方政府的一個基本策略是產(chǎn)業(yè)集群向園區(qū)集中，這在一定程度上有利于協(xié)調(diào)成本的下降，但是，要真正顯著地降低供應(yīng)鏈管理成本，必須依賴于建立起高效的信息交換平臺、物流平臺和融資結(jié)算平臺等支持服務(wù)系統(tǒng)。而這三方面目前仍然是我國各個區(qū)域性產(chǎn)業(yè)集群的一大軟肋。我國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展向資本密集和技術(shù)密集的方向,這決定了中小企業(yè)自主工業(yè)生產(chǎn)能力,是非常困難的到達(dá)它的進(jìn)入門檻。他們生活方式開始通常是作為一個大型企業(yè)的渠道合作伙伴或供應(yīng)鏈成員。對前文的觀點進(jìn)行總結(jié)可以得出，商業(yè)性銀行等金融機(jī)構(gòu)綜合運用各種金融產(chǎn)品，依托于供應(yīng)鏈的實體交易過程，通過交易過程中的期權(quán)或貨權(quán)的抵押，實現(xiàn)為供應(yīng)鏈上下游節(jié)點企業(yè)的融資，并在此基礎(chǔ)上提出整個供應(yīng)鏈融資的解決方案，從根本上降低供應(yīng)鏈整體的融資難的現(xiàn)狀，并不斷降低融資成本。在實際的交易過程中，大中型企業(yè)進(jìn)行貿(mào)易和生產(chǎn)大部分是依托于大型企業(yè)的，其資金的增值直接與大企業(yè)的信用水平息息相關(guān)。因此，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險應(yīng)該和大企業(yè)的融資風(fēng)險相持平。從有利于商業(yè)性銀行的視角來看，供應(yīng)鏈金融是一種新的風(fēng)險控制技術(shù)和交易模式，它可以改變中小企業(yè)融資不可行的現(xiàn)狀，從而使中小企業(yè)的融資得以實現(xiàn)：為了改善信貸委托關(guān)系中的信息不對稱問題，可以引入兩個變量：核心企業(yè)和物流監(jiān)督合作方。通過信息捆綁技術(shù)，使得供應(yīng)鏈核心企業(yè)能夠把整個供應(yīng)鏈鏈條的運作整合，從而降低中小企業(yè)的信用風(fēng)險。通過立足核心企業(yè)的“團(tuán)購”式銷售模式，中小企業(yè)融資中成本——收益不對稱的問題得以解決。而新興市場國家卻存在明顯的信貸不匹配現(xiàn)象：銀行所接受的擔(dān)保物73％是土地和建筑等不動產(chǎn)，廣大中小企業(yè)卻普遍欠缺不動產(chǎn)擔(dān)保資源，而更多擁有的是動產(chǎn)和債權(quán)。在我國，這一信貸不匹配現(xiàn)象同樣存在。不過以動產(chǎn)或債權(quán)作為抵押物的融資產(chǎn)品在國內(nèi)還有很大的開發(fā)空間。從中小企業(yè)角度來看，它們也非常歡迎商業(yè)銀行能夠更多地接受動產(chǎn)和債權(quán)作為融資擔(dān)保。總之，通過供應(yīng)鏈金融管理的實踐，不僅解決了銀行對中小企業(yè)的授信問題，而且解決了中小企業(yè)融資難的問題。
本文作者：楊海明工作單位：鄭州鐵路職業(yè)技術(shù)學(xué)院
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 供應(yīng)鏈金融 轉(zhuǎn)型升級
當(dāng)前，從外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，我國經(jīng)濟(jì)正處于增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期“三期疊加”的階段；從金融運行環(huán)境看，金融互聯(lián)網(wǎng)化、利率市場化、金融脫媒化等“三化并進(jìn)”等使得商業(yè)銀行在原有的同業(yè)激烈競爭基礎(chǔ)上，又豐富了異業(yè)競爭對手，從而對現(xiàn)行的金融體系和服務(wù)模式產(chǎn)生較大沖擊。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)作為很多商業(yè)銀行公司金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要方向之一，如何在激烈的同業(yè)競爭和異業(yè)替代競爭中取得發(fā)展，適應(yīng)時代的需要，進(jìn)行積極主動的變革，值得關(guān)注和思考。
一、供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈金融的定義
20世紀(jì)80年代以來，隨著社會分工的精細(xì)化發(fā)展，基于降低成本、提高效率的需要，制造業(yè)產(chǎn)業(yè)組織從縱向一體化轉(zhuǎn)向為企業(yè)間的合作，即將非核心業(yè)務(wù)外包，形成多個企業(yè)共同參與某個產(chǎn)品生產(chǎn)的現(xiàn)象。這種外包動力，表現(xiàn)在隨著貿(mào)易自由化和全球一體化，跨國企業(yè)在全球進(jìn)行生產(chǎn)力布局，尋求最低的要素成本生產(chǎn)地或最近的客戶所在地。這種生產(chǎn)系列過程和組織方式就稱之為供應(yīng)鏈。
供應(yīng)鏈就是圍繞核心企業(yè)，依托商流、通過信息流、物流、資金流的聯(lián)系、匯聚，從創(chuàng)意設(shè)計到采購原材料，從制成中間產(chǎn)品到形成最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中的將供應(yīng)商、制造商、儲運商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)模式。基于供應(yīng)鏈的重要性，英國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家克里斯多夫說，“21世紀(jì)的競爭，不再是企業(yè)與企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭。”
在供應(yīng)鏈管理的過程中，核心企業(yè)希望產(chǎn)品供應(yīng)保障及時，同時利用自己的商業(yè)地位，通過對供應(yīng)商推遲付款和向分銷商轉(zhuǎn)移庫存實現(xiàn)自己的經(jīng)濟(jì)性。而核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)僅能夠憑借自身的實力和信用進(jìn)行高成本、低效率的融資，造成其資金鏈惡化，進(jìn)而影響產(chǎn)品供給和銷售，給整個供應(yīng)鏈的運營帶來風(fēng)險，最終成為核心企業(yè)完成目標(biāo)的瓶頸。因此，國外的核心企業(yè)，從傳統(tǒng)的自我為主的生產(chǎn)供應(yīng)鏈管理思維演進(jìn)到以產(chǎn)業(yè)鏈整體利益為重的財務(wù)供應(yīng)鏈管理，即以核心企業(yè)為主導(dǎo)，通過實施供應(yīng)鏈上下游諸多企業(yè)資金籌措和現(xiàn)金流的統(tǒng)籌安排，合理分配各個節(jié)點的流動性，從而實現(xiàn)整個供應(yīng)鏈財務(wù)成本的最小化，以穩(wěn)定供應(yīng)鏈關(guān)系。因此，商業(yè)銀行也就順應(yīng)了大中型企業(yè)的這種需要，提供基于供應(yīng)鏈的金融服務(wù)，稱之為供應(yīng)鏈金融。
供應(yīng)鏈金融是核心企業(yè)與銀行間達(dá)成的，銀行通過審查整個供應(yīng)鏈，基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握，對核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的系統(tǒng)性融資安排。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品，包括對上下游的信貸產(chǎn)品以及咨詢、清收、信用調(diào)查、現(xiàn)金管理、支付結(jié)算等非信貸類產(chǎn)品，也包括針對核心企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債提供的優(yōu)化服務(wù)。因此，供應(yīng)鏈金融不僅僅局限于供應(yīng)鏈融資。但目前階段，基于中國仍整體處于中高速經(jīng)濟(jì)增長期，企業(yè)的投資擴(kuò)張、市場擴(kuò)張仍然強(qiáng)烈，企業(yè)特別是核心企業(yè)比較看重的是供應(yīng)鏈融資。
二、商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的必要性
（一）供應(yīng)鏈金融是實踐證明商業(yè)銀行服務(wù)客戶的有效手段
一方面，供應(yīng)鏈金融將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，供應(yīng)鏈金融將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)企業(yè)與銀行建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。由于供應(yīng)鏈金融的這種雙贏的特點，尤其是對于銀行良好的客戶開發(fā)、風(fēng)險控制和存款拉動效果，使得銀行紛紛介入。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行的主流業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也已經(jīng)從3—5年前的“藍(lán)海”競爭變?yōu)楝F(xiàn)在的“紅海”競爭。隨著電子化與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，除了傳統(tǒng)的同業(yè)競爭外，平臺類企業(yè)（淘寶、微信）、賣場類（蘇寧、京東）也開始提供網(wǎng)上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，更多參與者的進(jìn)入，使得我國的供應(yīng)鏈金融市場又面臨新一輪發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
（二）供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行應(yīng)對目前形勢的必然選擇
第一，易于客戶開發(fā)，提升綜合服務(wù)能力。銀行傳統(tǒng)客戶眾多，而這些客戶之間本身就存在天然聯(lián)系。依托供應(yīng)鏈，銀行可以從核心客戶出發(fā)，發(fā)展其上下游客戶，銀行更易開展客戶開發(fā)，且一旦客戶融資需求得到滿足，業(yè)務(wù)合作穩(wěn)定后，客戶對銀行的粘性也會增強(qiáng)，對于銀行來說其客戶維護(hù)成本也較低。
第二，降低信用風(fēng)險，提升風(fēng)險管控能力。供應(yīng)鏈金融是以核心客戶的信用為依托，將大企業(yè)和小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈和利益鏈通過激勵機(jī)制和產(chǎn)業(yè)組織的設(shè)計將其緊密結(jié)合在一起，從而形成由大企業(yè)為小企業(yè)擔(dān)保的格局，從單一企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)移至供應(yīng)鏈整體的風(fēng)險，大大緩解中小企業(yè)融資的信息不對稱和違約風(fēng)險的問題。
第三，有效拉動存款，提升低成本資金組織能力。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相對于傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)貿(mào)易背景的真實性較好，其還款來源依托于貿(mào)易的自償性，因此對于銀行來說，可以獲得長期穩(wěn)定的低成本結(jié)算資金，其存款拉動效果較好。
第四，有效提高綜合回報，提升貸款定價能力。供應(yīng)鏈金融服務(wù)于信用等級偏低的上下游中小企業(yè)客戶，銀行的定價談判地位提高，相應(yīng)的貸款定價也更高；同時，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品種類多，服務(wù)手段豐富，如信用調(diào)查、信用擔(dān)保等非融資產(chǎn)品也較全面，可以給銀行帶來豐富的中間業(yè)務(wù)收入。
（三）供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要抓手
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行來說，不僅僅是一個產(chǎn)品體系和一種業(yè)務(wù)模式，更重要的是一個工作方法和一種業(yè)務(wù)經(jīng)營理念，是銀行服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防止金融脫實向虛的好手段。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一種典型的產(chǎn)融結(jié)合模式，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)、金融的完美融合，既是產(chǎn)業(yè)對金融的需求，又是金融對產(chǎn)業(yè)的服務(wù)。在利率市場化的條件下，銀行開始為了追求更好的收益而開始選擇原來不被看好的中小企業(yè)客戶，而在服務(wù)中小企業(yè)的過程中，供應(yīng)鏈金融是實踐證明的一種重要抓手。主要體現(xiàn)在：
第一，供應(yīng)鏈金融的典型特征決定了其可以切實服務(wù)中小企業(yè)。供應(yīng)鏈金融的核心理念是把企業(yè)當(dāng)做是一個自然的生態(tài)集群，核心企業(yè)位于食物鏈條的頂端，輻射多個中小企業(yè)。供應(yīng)鏈融資的典型特征就是批量化、小額、多個目標(biāo)。這個生態(tài)集群中的所有物流、信息流、資金流都是不孤立存在的，如果以傳統(tǒng)的思路貸款，就斷絕了其他的信息來源來貸款給單個公司，增加了信用風(fēng)險。
第二，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品不再適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)的保函、信用證等業(yè)務(wù)，需要繳納保證金或者提供抵質(zhì)押擔(dān)保，而中小企業(yè)資金少、擔(dān)保品少是常態(tài)，所以只能以產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品為導(dǎo)向，弱化對中小企業(yè)的擔(dān)保方式要求，才能有效服務(wù)和支持中小企業(yè)。
第三，供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品可以有助于銀行進(jìn)行風(fēng)險管控。中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)從世界范圍和國內(nèi)銀行經(jīng)營歷史看，的確存在較高的信貸風(fēng)險，銀行通過服務(wù)于整個行業(yè)，通過對于產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險特征識別，通過對上下游企業(yè)的信息收集，來定位自己的貸款信息，減少借款人的信用風(fēng)險，規(guī)避操作和流動性風(fēng)險。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的沖擊和影響
近兩年來，一場互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮席卷了中國，其優(yōu)勢可以歸結(jié)為：以云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、搜索引擎、定位功能等為基礎(chǔ)的先進(jìn)信息科技手段，憑借著社交網(wǎng)絡(luò)、電商平臺等積累起來的海量用戶基礎(chǔ)及其交易數(shù)據(jù)，開展高效的用戶金融服務(wù)需求和偏好分析，提供低成本、高效率的便利金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融正憑借這些優(yōu)勢，直接向供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域擴(kuò)張。
（一）直接沖擊商業(yè)銀行的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)
以阿里金融為代表的“小貸+平臺”的融資模式，直接向供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)信貸融資等領(lǐng)域擴(kuò)張，提供“訂單融資”和“信用貸款”；某著名電器銷售商，在成立自己的小貸公司后，也逐步減少了與銀行共享上游電器供應(yīng)商及支付信息，轉(zhuǎn)而通過自己的小貸公司融資，獲取利差收入。這些大型供應(yīng)鏈企業(yè)也從事金融業(yè)務(wù)，對商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)直接產(chǎn)生沖擊。
（二）搶奪商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的客戶和渠道
客戶是商業(yè)銀行各項業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其交易平臺挖掘、吸引客戶，拉近與客戶的業(yè)務(wù)關(guān)系，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融依托其IT優(yōu)勢，提供更多便捷的支付及融資渠道，從而弱化了商業(yè)銀行物理渠道和網(wǎng)點優(yōu)勢。
（三）銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的中介角色弱化
互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒的進(jìn)程中，商業(yè)銀行獨立承擔(dān)了結(jié)算、清算、反洗錢等大量后臺管理和運營成本，但在緊密貼近用戶需求的新興互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的擠壓下不斷被“后臺化”和“邊緣化”，使得商業(yè)銀行正逐漸退化為整體金融鏈條的OEM商，并被殘酷的甩在價值鏈的末端。即便是具有龐大客戶規(guī)模和傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢的國有銀行，也只能延緩而無法阻礙這一趨勢的發(fā)展。金融脫媒的不可逆轉(zhuǎn)，意味著商業(yè)銀行必須遵循互聯(lián)網(wǎng)的生存法則，在行業(yè)分工和要素分配過程中掌握主動、順勢突圍，否則傳統(tǒng)的物理渠道優(yōu)勢可能轉(zhuǎn)變?yōu)檗D(zhuǎn)型的包袱。
（四）推動利率市場化，降低銀行的息差收入
互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其平臺收集的網(wǎng)絡(luò)交易和信用記錄進(jìn)行參考和分析，完整反映出借款人的風(fēng)險因素，給予借款人合理的融資定價。而在資金方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開始逐步作為資金提供方，充當(dāng)資金掮客，獲取存貸息差。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也提供交易平臺，尋找資金提供方，將資金貸方吸引過來，借方報價，貸方依據(jù)對流動性、風(fēng)險等因素偏好選擇貸款對象，雙方議價成交，交易完全市場化，加速推動利率市場化進(jìn)程。
互聯(lián)網(wǎng)金融固然有很多優(yōu)勢，但是互聯(lián)網(wǎng)目前在提供高附加值和大金額金融服務(wù)方面還處于劣勢地位，這是因為目前這類產(chǎn)品還是典型的個性化產(chǎn)品，無法像小微貸款一樣，運用IT技術(shù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。此外，銀行的信用增值和風(fēng)險管控等業(yè)務(wù)優(yōu)勢無法被互聯(lián)網(wǎng)金融撼動和替代，互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆現(xiàn)有的銀行業(yè)還為時尚早。但是，銀行業(yè)在目前形勢下，應(yīng)該順勢而為，學(xué)習(xí)和利用互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)思維、技術(shù)，走供應(yīng)鏈金融線上化的道路，通過非物理渠道來批量獲客，進(jìn)行積極主動的變革。
四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型方向
（一）順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，進(jìn)軍電商平臺
隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，大數(shù)據(jù)和銀行必定會緊密聯(lián)合，相輔相成。供應(yīng)鏈金融與信息流控制息息相關(guān)，銀行既可以操縱信息流為己所用，也可以將數(shù)據(jù)整合加工，還可以使銀行的信息流公開化透明化，降低信貸風(fēng)險，實現(xiàn)交叉銷售，有利于銀行各項業(yè)務(wù)全面發(fā)展。
目前，多家上市銀行擁有了自己的電商平臺。銀行應(yīng)順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，搭建電商平臺，獲得更多真實交易數(shù)據(jù)，豐富完善金融服務(wù)平臺，親自打造資金、數(shù)據(jù)、平臺三大布局互聯(lián)網(wǎng)金融的必要條件。
（二）積極與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作共贏
商業(yè)銀行可以考慮與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)合作，充分調(diào)動和整合多方互聯(lián)網(wǎng)資源，打造開放式、綜合化的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺。借助其提供的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，完善供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品組合與服務(wù)模式，實現(xiàn)經(jīng)營模式、市場和產(chǎn)品的金融創(chuàng)新，并有效支持中小企業(yè)良性發(fā)展，實現(xiàn)銀企雙方“共贏”發(fā)展目標(biāo)。
（三）提供信用增值和風(fēng)險管控服務(wù)
由于銀行經(jīng)營的商品的特殊性在于是貨幣，而銀行最值錢的資產(chǎn)是它的信用，可以通過自身的信用風(fēng)險管理優(yōu)勢為企業(yè)增信。商業(yè)銀行通過多年的探索已經(jīng)擁有非常完善的風(fēng)險識別、風(fēng)險評價以及風(fēng)險控制體系。銀行的信用增值和風(fēng)險管控服務(wù)在大型企業(yè)領(lǐng)域仍然有著互聯(lián)網(wǎng)無法替代的優(yōu)勢。因此，銀行應(yīng)該充分利用自身的優(yōu)勢，提供供應(yīng)鏈金融增值服務(wù)。
（四）搭建一站式供應(yīng)鏈金融電子化平臺
供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，操作環(huán)節(jié)多，打造供應(yīng)鏈金融電子化平臺，規(guī)范業(yè)務(wù)操作和流程，提高業(yè)務(wù)處理效率，多渠道、多方式為客戶提供供應(yīng)鏈金融在線融資服務(wù)，對轉(zhuǎn)變供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展方式，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展具有十分重要的意義。商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變服務(wù)方式，滿足互聯(lián)網(wǎng)金融新興業(yè)務(wù)需求，不再局限于中介角色，轉(zhuǎn)型推行一條龍服務(wù)，做數(shù)據(jù)、資金、平臺的集大成者，為客戶提供交易平臺、結(jié)算平臺和融資平臺。
（五）供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品向行業(yè)化、特色化發(fā)展
未來的供應(yīng)鏈金融市場必定是精細(xì)化營銷的市場，只有形成自身的行業(yè)特色，才能形成規(guī)模效應(yīng)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。商業(yè)銀行需要針對某些特定行業(yè)，根據(jù)一些行業(yè)特性和發(fā)展方向，逐步推出一些具有行業(yè)細(xì)分特征的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，作為供應(yīng)鏈金融基本產(chǎn)品的延伸和拓展，或者將具有推廣價值的部分核心客戶個性化方案提煉成標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品。
（六）加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣
隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、貿(mào)易結(jié)構(gòu)和企業(yè)結(jié)構(gòu)的變化，供應(yīng)鏈融資模式也將發(fā)生變化，銀行需順應(yīng)形勢主動加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新，深化與物流企業(yè)、中小企業(yè)投資機(jī)構(gòu)以及信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)等的合作，實現(xiàn)在基礎(chǔ)模式和高級模式上的創(chuàng)新。同時，注重通過各種媒介對各融資產(chǎn)品進(jìn)行大力宣傳，使廣大客戶了解各融資產(chǎn)品的主要服務(wù)群體和服務(wù)條件。
（七）提升供應(yīng)鏈金融專業(yè)化服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力
未來商業(yè)銀行內(nèi)部的發(fā)展趨勢是組織架構(gòu)和審批制度向集中化、專業(yè)化發(fā)展。除逐步實現(xiàn)專業(yè)化審批外，可以嘗試準(zhǔn)事業(yè)部制或事業(yè)部制試點，建立供應(yīng)鏈金融事業(yè)部，實行垂直管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、專業(yè)審批、集中作業(yè)，這方面，個別股份制銀行設(shè)立的產(chǎn)業(yè)金融事業(yè)部已經(jīng)取得明顯成效，并在更多行業(yè)進(jìn)行推廣。
五、華夏銀行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型探索
華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)自2004年開始在武漢等分行試點。2007年成功推出“融資共贏鏈”產(chǎn)品品牌，成為銀行界第二家推出供應(yīng)鏈金融品牌業(yè)務(wù)的銀行。截至2013年底，華夏銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量達(dá)3867億元，較去年同期增長97%。核心客戶1019戶，較去年同期增長43%；上下游客戶4745戶，較去年同期增長62%上下游客戶開況良好。業(yè)務(wù)量、客戶數(shù)等主要指標(biāo)均呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢。站在新的起點上，華夏銀行著力于在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域形成自己的特色，打造四大優(yōu)勢：
（一）打造行業(yè)優(yōu)勢
未來的供應(yīng)鏈金融市場必定是精細(xì)化營銷的市場，只有形成自身的行業(yè)特色，才能形成規(guī)模效應(yīng)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)。華夏銀行經(jīng)過調(diào)研，首先將汽車金融作為重點發(fā)展方向，進(jìn)行特色行業(yè)開發(fā)，在汽車行業(yè)推出了“汽車全鏈通”業(yè)務(wù)子品牌，推出了集合“供應(yīng)商、整車廠、經(jīng)銷商、汽車金融公司、終端用戶”五位一體的完整解決方案，形成了華夏銀行汽車金融業(yè)務(wù)制度體系。未來，在鞏固傳統(tǒng)大宗商品融資業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，將汽車、建筑、港口、醫(yī)療、旅游、先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)作為重點，培育業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
（二）打造產(chǎn)品優(yōu)勢
在原有應(yīng)收、預(yù)付、存貨三大產(chǎn)品體系的基礎(chǔ)上，加快低風(fēng)險資產(chǎn)占用的新產(chǎn)品研發(fā)，調(diào)整壓縮存貨類業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而著力發(fā)展應(yīng)收類產(chǎn)品，打造保理業(yè)務(wù)特色銀行。
（三）打造電子平臺優(yōu)勢
在供應(yīng)鏈金融電子化建設(shè)方面，2013年，華夏銀行供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)成功上線。在此基礎(chǔ)上，華夏銀行將進(jìn)一步優(yōu)化和完善供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)平臺功能。一是盡快提供客戶通過網(wǎng)銀渠道在線放款的功能；二是實現(xiàn)與部分客戶多、業(yè)務(wù)量大、合作潛力大的核心客戶、倉儲監(jiān)管機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的直接對接；三是多渠道（資金支付融資系統(tǒng)、B2B系統(tǒng)、信用卡商城系統(tǒng)）對接各類外部電商平臺，解決銀行目前只能看到資金流、物流，無法看到信息流的問題。
在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)上線的同時，針對小微企業(yè)供應(yīng)鏈特點，華夏銀行也著力打造平臺金融運營模式。以華夏銀行自主研發(fā)的平臺金融系統(tǒng)對接供應(yīng)鏈核心企業(yè)、大宗商品市場和市場商圈管理方等平臺客戶的財務(wù)或銷售管理系統(tǒng)，不僅實現(xiàn)了產(chǎn)品的網(wǎng)銀化、營銷的網(wǎng)絡(luò)化、服務(wù)的在線化，同時實現(xiàn)了銀行、核心企業(yè)及其上游供應(yīng)商和下游客戶的信息流、資金流和物流的實時可視度，構(gòu)筑了適應(yīng)于多個行業(yè)“1+N”供應(yīng)鏈客戶無縫對接、信息實時共享等條件的電子作業(yè)平臺，一舉突破小企業(yè)金融服務(wù)“生、慢、散、難”等諸多瓶頸。經(jīng)過三年的摸索與實踐，華夏銀行“平臺金融”業(yè)務(wù)模式已經(jīng)在“大宗商品交易平臺”、“供應(yīng)鏈金融”、“市場商圈”三個領(lǐng)域成功應(yīng)用，實現(xiàn)了電子國內(nèi)保理、電子訂單融資、未來提貨權(quán)電子保兌倉、交易市場優(yōu)先權(quán)處置、交易市場保值項下動產(chǎn)質(zhì)押/買方融資、交易市場保兌倉等一系列電子化融資業(yè)務(wù)模式。
（四）打造團(tuán)隊優(yōu)勢
華夏銀行在營銷層，實現(xiàn)專業(yè)化團(tuán)隊、專業(yè)化經(jīng)營、專業(yè)化考核；在管理層，全行設(shè)立總分行兩級供應(yīng)鏈金融管理中心專業(yè)管理；在風(fēng)控層，實現(xiàn)從總行到分行的專業(yè)化審批，全面推動供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)規(guī)模化、專業(yè)化、電子化發(fā)展。
六、結(jié)論及建議
中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級挑戰(zhàn)、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)同業(yè)競爭加劇挑戰(zhàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融對供應(yīng)鏈金融的替代挑戰(zhàn)等，這些挑戰(zhàn)中也蘊含著豐富的商業(yè)機(jī)會，如果能夠把握好此次機(jī)遇，重視客戶體驗，進(jìn)行供應(yīng)鏈金融的轉(zhuǎn)型升級，按照互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的雙寡頭競爭特點看，未來很可能在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域內(nèi)形成市場份額和品牌度均很高的領(lǐng)導(dǎo)品牌，從而改變目前供應(yīng)鏈金融市場同質(zhì)化紅海競爭格局。
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通過梳理國內(nèi)外的研究發(fā)現(xiàn)，對供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的現(xiàn)有研究主要是從存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)自身及業(yè)務(wù)風(fēng)險的研究，因此，本文將詳細(xì)分析這兩方面的現(xiàn)有研究結(jié)果并進(jìn)行總結(jié)。
一、存貨質(zhì)押融資的研究回顧
國內(nèi)外學(xué)者單獨對存貨質(zhì)押融資的研究比較少，主要集中在對供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)模式的研究中。其中，在業(yè)務(wù)演進(jìn)與模式方面，Rutberg和Fenmore從業(yè)務(wù)特點、運作模式等方面以UPS為例分析了存貨質(zhì)押融資模式的主要特征，并革新了供應(yīng)鏈金融已有業(yè)務(wù)模式，提出了開拓新型訂單融資業(yè)務(wù)的構(gòu)想。國內(nèi)學(xué)者羅齊、朱道立等介紹了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的融通倉質(zhì)押貸款模式，并指出其能有效地融入中小企業(yè)供應(yīng)鏈體系之中。在此基礎(chǔ)上，陳祥峰、石代倫等闡述了融通倉的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、運作模式以及與金融供應(yīng)鏈的密切關(guān)系，認(rèn)為針對企業(yè)可能出現(xiàn)資金缺口的各個運營階段，融通倉的具體運作模式是不同的。沿著這一思想，李毅學(xué)、何宗平等從質(zhì)押物流動性、對質(zhì)押物監(jiān)管方式、銀企關(guān)系等角度出發(fā)，研究了供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在我國三個發(fā)展階段的不同業(yè)務(wù)模式，并指出在銀行與物流企業(yè)合作、依賴公共倉儲基礎(chǔ)上開展的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是該業(yè)務(wù)目前在我國發(fā)展的基本特征。李毅學(xué)、張媛媛等闡明了存貨質(zhì)押融資的概念并分析其具有三種商業(yè)模式，即委托監(jiān)管模式、統(tǒng)一授信模式和物流銀行模式，同時對比分析了國內(nèi)外存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，討論了我國該業(yè)務(wù)目前存在的不足之處，并提出相應(yīng)的發(fā)展對策。西南交通大學(xué)物流學(xué)院SRTP研究組和伊志宏、宋華等主要從業(yè)務(wù)的演進(jìn)過程、運作模式和風(fēng)險方面分析了存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。
在業(yè)務(wù)開展必要性與操作措施方面，Sun從供應(yīng)鏈金融的角度，以經(jīng)營績效和財務(wù)績效作為目標(biāo)，研究了存貨質(zhì)押融資對企業(yè)整體經(jīng)營的影響。Diercks提出將作為第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的物流企業(yè)引入到整條供應(yīng)鏈以更為合理進(jìn)行業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險有效監(jiān)管。MacDonald對倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的表現(xiàn)形式進(jìn)行了多市價的分析和論述，同時，探討了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的操作模式。湯曙光、任建標(biāo)肯定了供應(yīng)鏈金融融資方式對于突破中小企業(yè)融資瓶頸方面深遠(yuǎn)的現(xiàn)實意義。時廣靜、楊娟基于供應(yīng)鏈金融理論基礎(chǔ)分析上，探討了物流企業(yè)參與的存貨質(zhì)押問題，并介紹了該業(yè)務(wù)的基本模式、可行性及優(yōu)點。
二、存貨質(zhì)押融資風(fēng)險控制的研究回顧
國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)憑借其積累的經(jīng)驗與先進(jìn)技術(shù)能合理利用信用評級的方法對傳統(tǒng)的銀行抵押貸款風(fēng)險進(jìn)行了有效的控制，而供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是銀行積極開拓的新興金融服務(wù)方式，需要設(shè)定貸款周期、盯市平率、警絨線以及利率等指標(biāo)，以期對重要風(fēng)險因素進(jìn)行有效控制。Diercks闡明了第三方或物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的必要性。Siskin分析供應(yīng)鏈條中下游零售商存在的風(fēng)險，提出完善存貨及相關(guān)資產(chǎn)審計等方面控制風(fēng)險的措施。國內(nèi)學(xué)者裴瑾、尹玲闡明銀行開展供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)主要面臨政策風(fēng)險、操作風(fēng)險以及市場風(fēng)險，其中最主要的是由質(zhì)押物價格引起的市場風(fēng)險，并據(jù)此提出了相應(yīng)的風(fēng)險控制建議。這些研究表明，利率與質(zhì)押率是供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資風(fēng)險控制指標(biāo)中最常用、最重要的。朱文貴、朱道立等將商業(yè)信用與存貨質(zhì)押融資服務(wù)結(jié)合起來，構(gòu)建了供應(yīng)鏈中下游企業(yè)選擇賒銷方式時第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)提供存貨質(zhì)押產(chǎn)品的定價模型，確定了存貨質(zhì)押融資服務(wù)的利率定價方法。
但是，利率是基于宏觀視角下的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，又由于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)時刻反映著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，在經(jīng)濟(jì)調(diào)控方面扮演著重要角色，所以一定時間內(nèi)利率的上下浮動被控制在一定的限度之內(nèi)。這種約束機(jī)制決定了利率指標(biāo)在商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)風(fēng)險的控制方面發(fā)揮的作用以及在業(yè)務(wù)發(fā)展要求的適應(yīng)性方面都是有限的，也意味著質(zhì)押率指標(biāo)是商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險應(yīng)對的關(guān)鍵所在。現(xiàn)有的關(guān)于質(zhì)押率的研究，可以分為基于分析假設(shè)而建立數(shù)學(xué)模型與利用廣泛應(yīng)用的VaR風(fēng)險管理方法這兩類。
現(xiàn)有國內(nèi)外研究中大多是基于第一類方法即數(shù)學(xué)建模方法來分析質(zhì)押率，并且相互借鑒層層遞進(jìn)。國外的Buzacott和Zhang R Q從融資企業(yè)的角度出發(fā)，指出融資企業(yè)存在流動資金缺口時，企業(yè)綜合考慮存貨庫存決策與融資決策的必要性，最早將企業(yè)庫存管理與基于存貨質(zhì)押融資的貸款限額實現(xiàn)銀行的風(fēng)險管理的方法結(jié)合起來，研究了利率和質(zhì)押率的選擇對企業(yè)盈利水平的影響，以平衡企業(yè)資金缺乏與依賴銀行融資之間的關(guān)系。以上是從供應(yīng)鏈融資企業(yè)的角度考慮質(zhì)押率、利率與企業(yè)庫存決策間相互影響的關(guān)系，Jokivuolle等學(xué)者從銀行角度考慮定量分析供應(yīng)鏈金融存貨動產(chǎn)質(zhì)押融資。Jokivuolle和Peura基于Merton結(jié)構(gòu)式方法研究了當(dāng)融資企業(yè)違約內(nèi)生性條件下價格波動時質(zhì)押融資的貸款價值比率問題。Cossin和Hricko考慮到信用風(fēng)險管理中質(zhì)押物帶來的風(fēng)險，運用結(jié)構(gòu)化分析方法構(gòu)建了不同于報童模型的信用風(fēng)險定價模型，確定了以價格隨機(jī)波動的固定收益類金融商品作為質(zhì)押物時抵押擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的折扣率，其中1-折扣率=質(zhì)押率。于輝、甄學(xué)平考慮供應(yīng)鏈中企業(yè)違約內(nèi)生性和產(chǎn)品需求隨機(jī)性，運用Stackelberg動態(tài)博弈理論和VaR風(fēng)險計量方法并建立單期報童模型，分別研究了銀行追求利潤最大化和權(quán)衡風(fēng)險收益兩種情形下質(zhì)押率與貸款利率的決策以及企業(yè)再訂購決策。對于同一個問題，Cossin和Huang發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)化方法依賴于企業(yè)違約概率內(nèi)生性的假設(shè)條件，而外部因素也是促使企業(yè)違約的重要因素，因此基于企業(yè)違約概率外生的基礎(chǔ)上，運用簡化式的方法研究了銀行如何確定一個與其風(fēng)險承受能力相一致的質(zhì)押率。國內(nèi)李毅學(xué)等學(xué)者沿用這一思路進(jìn)行相應(yīng)的研究。李毅學(xué)、馮耕中等基于研究現(xiàn)狀與銀行實踐指出定量構(gòu)建設(shè)定質(zhì)押率模型的必要性，以期貨銅、石油為研究對象并將貸款利率、銀行風(fēng)險偏好、企業(yè)違約概率、質(zhì)押物價格波動率等因素納入所構(gòu)建的模型，推導(dǎo)出同時考慮主體、債項風(fēng)險的數(shù)學(xué)算術(shù)式，并結(jié)合案例分析方法研究當(dāng)銀行持有風(fēng)險規(guī)避態(tài)度并已知存貨質(zhì)押物的期末價格分布特征時的質(zhì)押率決策方法。李毅學(xué)、張媛媛等將下側(cè)風(fēng)險控制措施應(yīng)用在供應(yīng)鏈決策中，考慮了委托監(jiān)管模式下銀行存貨質(zhì)押融資的質(zhì)押率決策行為。齊二石、馬珊珊等研究了當(dāng)企業(yè)以貸款成本最小化為目標(biāo)函數(shù)時如何確定組合倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的最優(yōu)質(zhì)押率問題。從供應(yīng)鏈金融存貨融資企業(yè)與銀行不合作博弈的角度出發(fā)，研究質(zhì)押物儲存費用高于期末質(zhì)押物價格時銀行質(zhì)押率的確定問題。張欽紅、趙泉午闡明了當(dāng)企業(yè)對質(zhì)押物的需求成不同分布以及存貨數(shù)量不固定的情況下商業(yè)銀行如何確定最優(yōu)質(zhì)押率的決策方法問題。
隨著日益增長的供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)需求及業(yè)務(wù)風(fēng)險不少學(xué)者開始運用第二類方法即基于VaR風(fēng)險管理方法來研究供應(yīng)鏈金融中銀行質(zhì)押率問題，以期為銀行提供管控該業(yè)務(wù)風(fēng)險的決策方法。Datta和Granger等指出在金融全球化快速進(jìn)程背景下有必要預(yù)測和防范供應(yīng)鏈金融管理中的風(fēng)險，然而被廣泛用于衡量風(fēng)險的VaR方法受正態(tài)分布假設(shè)的限制，于是構(gòu)建VaR-GARCH模型。全文對該模型進(jìn)行了全面的理論分析，表明該模型為先進(jìn)風(fēng)險預(yù)測模型，利于實現(xiàn)更合理的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理。Yang Peng打破了風(fēng)險中性的假設(shè)，研究了統(tǒng)一授信模式下下側(cè)風(fēng)險規(guī)避的物流企業(yè)如何運用VaR方法確定季節(jié)性存貨質(zhì)押融資時的質(zhì)押率。國內(nèi)采用VaR方法確定質(zhì)押率的研究思路首先運用于股票市場。范英、魏一鳴在運用極差方法確定的VaR值基礎(chǔ)上研究了股票組合的質(zhì)押率決策。該方法逐漸被引進(jìn)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)中。袁軍將價格流動性風(fēng)險模型運用到具體的坯布市場來研究能夠獲得最優(yōu)質(zhì)押率的VaR方法，同時基于結(jié)構(gòu)變點算法并結(jié)合具體的質(zhì)押物進(jìn)行了實證分析。李傳峰將度量絕對損失值的VaR方法運用到標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的質(zhì)押率決策方法上。遲國泰、余方平等采用VaR-GARCH模型衡量了我國期鋁市場上存在的風(fēng)險，從實證的角度得到合理精準(zhǔn)的VaR值并提出如何運用該模型確定期貨保證金的數(shù)量。陳丹軍、羅巧玲構(gòu)建了一個以VaR方法為核心的質(zhì)押率設(shè)定模型并結(jié)合GARCH模型對期貨市場上交易的銅為樣本進(jìn)行實證分析。何娟、蔣祥林等基于同樣的思想，在質(zhì)押物價格具有尖峰厚尾分布與收益率自相關(guān)性基礎(chǔ)構(gòu)上建了質(zhì)押率決策模型并以螺紋鋼現(xiàn)貨價格作為樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，論證了該模型的有效性以及以該模型確定的質(zhì)押率具有動態(tài)、高效的特點。
三、現(xiàn)有研究總結(jié)
1.國內(nèi)外缺乏對存貨質(zhì)押融資更深層次的研究
關(guān)于存貨質(zhì)押融資的研究成果主要將存貨質(zhì)押融資視為供應(yīng)鏈融資的一項業(yè)務(wù)之一，圍繞存貨質(zhì)押融資的定位與發(fā)展現(xiàn)狀、組織形式與運作模式、相關(guān)法律環(huán)境等方面展開，鮮有單獨研究與之相應(yīng)的風(fēng)險管理策略及對動態(tài)質(zhì)押率策略方法的探究。國外已將VaR方法廣泛運用于多個領(lǐng)域的風(fēng)險防范，國內(nèi)一些學(xué)者也逐漸采用VaR方法對質(zhì)押率進(jìn)行設(shè)定并最先將該方法應(yīng)用于股票市場，但是我國很少有金融機(jī)構(gòu)靈活應(yīng)用VaR方法于風(fēng)險管理控制中，將之與供應(yīng)鏈金融存貨質(zhì)押融資相結(jié)，有效度量存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的價格風(fēng)險，更是一個具有理論與實踐意義的嶄新領(lǐng)域。所以，后期研究工作從理論和實證角度研究供應(yīng)鏈存貨質(zhì)押融資動態(tài)質(zhì)押率的決策方法不失為一項有益的嘗試。
2.國內(nèi)學(xué)者對質(zhì)押率的研究鮮有涉及基于大樣本數(shù)據(jù)的實證分析
國內(nèi)外學(xué)者多站在融資企業(yè)的角度，將質(zhì)押率與融資企業(yè)的庫存決策相結(jié)合起來，基于銀企博弈分析建立了銀企利潤最大化條件下的數(shù)理統(tǒng)計模型以確定質(zhì)押率與融資企業(yè)的最優(yōu)存貨質(zhì)押量，并對能源、有色金屬等行業(yè)進(jìn)行案例分析或者直接運用matlab軟件通過數(shù)值算例驗證文章的結(jié)論，從而提出相應(yīng)的建議措施，缺乏基于大樣本數(shù)據(jù)的實證分析。
3.國內(nèi)學(xué)者實證分析的質(zhì)押物存在單一性
由于目前我國存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)主要集中在色金屬、鋼鐵、煤炭、能源等領(lǐng)域，現(xiàn)有關(guān)于存貨質(zhì)押率的實證分析中，大多以有色金屬、鋼鐵等單一質(zhì)押物為研究對象，并且普遍采用期貨價格數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，因此，后期研究工作從單一質(zhì)押物拓展組合質(zhì)物并采用現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析可以彌補(bǔ)現(xiàn)有實證研究的不足。
4.現(xiàn)有研究對確定質(zhì)押率的理論研究存在不足
關(guān)鍵詞 創(chuàng)業(yè)教育 專業(yè) 模塊化
中圖分類號：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A
1 基于創(chuàng)業(yè)教育的材料成型與控制工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)
材料成型與控制工程專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)為：培養(yǎng)適應(yīng)人類社會和科學(xué)技術(shù)發(fā)展需要，掌握材料、機(jī)械、控制、經(jīng)濟(jì)及管理等多學(xué)科綜合知識，熟悉材料成型方法和工藝，能從事材料成型工藝技術(shù)和模具裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和管理工作，具備一定的科研、創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)能力，具有良好的創(chuàng)業(yè)精神和較強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)意識的應(yīng)用型高級專門人才。使學(xué)生具備較扎實的企業(yè)管理、財務(wù)、法律、人際交往等方面的知識；較強(qiáng)的創(chuàng)新能力和較高的綜合素質(zhì)；較系統(tǒng)地掌握專業(yè)領(lǐng)域?qū)拸V的技術(shù)理論基礎(chǔ)知識和應(yīng)用能力；專業(yè)必需的科學(xué)研究、設(shè)計開發(fā)等基本技能和較強(qiáng)的組織管理能力。
2 選修課程模塊設(shè)置
創(chuàng)業(yè)教育的理想教學(xué)效果，是使專業(yè)課既體現(xiàn)了知識的可用性，又能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際需求，完全融入到整個專業(yè)教育的課程教學(xué)體系中，使學(xué)生了解當(dāng)前專業(yè)的應(yīng)用熱點以及發(fā)現(xiàn)潛在的創(chuàng)業(yè)機(jī)會。模塊根據(jù)小型模具公司的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程，結(jié)合模具報價、接單、設(shè)計、采購、庫存等工作設(shè)置了基于創(chuàng)業(yè)教育的選修課程框架，主要包括了基礎(chǔ)、應(yīng)用、拓展三大模塊。基礎(chǔ)模塊主要涉及組織管理、人力資源管理、財務(wù)管理等內(nèi)容；應(yīng)用模塊主要圍繞訂單或生產(chǎn)計劃，涉及營銷管理、供應(yīng)鏈管理、設(shè)計管理、技術(shù)管理、生產(chǎn)管理等內(nèi)容；拓展模塊包含電子商務(wù)、知識管理、售后服務(wù)等內(nèi)容。
2.1 基礎(chǔ)模塊
（1）組織管理：組織管理是通過建立組織結(jié)構(gòu)，規(guī)定職務(wù)或職位，明確責(zé)權(quán)關(guān)系，以使組織中的成員互相協(xié)作配合、共同勞動，有效實現(xiàn)組織目標(biāo)的過程。通過學(xué)習(xí)組織管理的類型、對象、模式以及工作內(nèi)容，學(xué)生能夠按專業(yè)化分工，劃分工作部門、設(shè)計組織機(jī)構(gòu)和結(jié)構(gòu)、設(shè)立工作崗位、規(guī)定組織結(jié)構(gòu)中各種職務(wù)或職位，明確責(zé)任和權(quán)力、制訂規(guī)章制度。（2）人力資源管理：人力資源管理是根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的要求，有計劃地對人力資源進(jìn)行合理配置，通過對企業(yè)中員工的招聘、培訓(xùn)、使用、考核、激勵、調(diào)整等一系列過程，調(diào)動員工的積極性，發(fā)揮員工的潛能，為企業(yè)創(chuàng)造價值。通過學(xué)習(xí)人員選聘與培訓(xùn)開發(fā)、績效考評和薪酬設(shè)計與人才激勵等內(nèi)容，學(xué)生能夠運用現(xiàn)代管理方法，對人力資源的獲取、開發(fā)、保持和利用等方面進(jìn)行計劃、組織、控制和協(xié)調(diào)。（3）財務(wù)管理：中小企業(yè)的核心問題是生存問題，維持中小企業(yè)生存的關(guān)鍵在于企業(yè)的財務(wù)管理。通過學(xué)習(xí)資金等措和資本積累、市場銷路分析和成本核算、財務(wù)和稅務(wù)規(guī)則、商品銷售賬款核算、貨物盤點、記賬、利潤核算、內(nèi)部控制，學(xué)生掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)與金融的基本理論和基本知識，熟悉有關(guān)財務(wù)、金融管理的方針、政策和法規(guī)，具有分析和解決財務(wù)、金融管理實際問題的基本能力。
2.2 應(yīng)用模塊
（1）營銷管理：企業(yè)只有在其產(chǎn)品或服務(wù)有市場時才能生存，模具是單件生產(chǎn)，為批量生產(chǎn)做準(zhǔn)備。通過學(xué)習(xí)客戶信息管理、報價管理、訂單管理、賬款管理以及銷售統(tǒng)計分析等內(nèi)容，了解適合模具行業(yè)的營銷體系，模具企業(yè)的市場戰(zhàn)略，通過收集市場的信息和市場需求，能夠分析客戶的購買行為和能力，分析競爭者的戰(zhàn)略和比較優(yōu)勢，細(xì)分自身的目標(biāo)市場并與生產(chǎn)管理配合。（2）供應(yīng)鏈管理：模具的供應(yīng)鏈由模具開發(fā)商、制造商、供應(yīng)商、模具使用商等企業(yè)組成，供應(yīng)鏈管理在于降低庫存、降低材料成本，以及提高服務(wù)品質(zhì)。通過學(xué)習(xí)采購、庫存管理等內(nèi)容，能夠根據(jù)模具設(shè)計確定的材料的種類以及規(guī)格，與供應(yīng)商詢價后，形成采購訂單，并根據(jù)到貨入庫登記，組織生產(chǎn)，同時掌握物料的出入庫、物料的盤點以及統(tǒng)計分析。（3）設(shè)計管理：設(shè)計管理是通過規(guī)范化標(biāo)準(zhǔn)化對模具設(shè)計進(jìn)行管理。通過學(xué)習(xí)對模具設(shè)計任務(wù)分派以及進(jìn)度監(jiān)控管理、圖紙審批，圖紙版本控制、設(shè)計變更管理及加工零件的工藝等內(nèi)容，學(xué)生能夠積累設(shè)計與工藝經(jīng)驗，提高設(shè)計能力與設(shè)計效率。（4）技術(shù)管理：模具企業(yè)是單件小批量研發(fā)式生產(chǎn)模式，項目制特征明顯。技術(shù)管理是在模具制造過程中的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)指派責(zé)任人，對計劃的實際執(zhí)行進(jìn)度進(jìn)行監(jiān)控。通過對項目以及模具跟蹤的控制點設(shè)置、對項目以及模具制造的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及質(zhì)量、成本等關(guān)鍵控制點進(jìn)行及時跟蹤控制，使學(xué)生具備宏觀到微觀的及時監(jiān)控管理能力。（5）生產(chǎn)管理：模具的生產(chǎn)管理是合理地安排生產(chǎn)資源，控制模具的質(zhì)量和成本，保證模具的試模日期和交貨日期。通過對安全、生產(chǎn)調(diào)度、制造工藝及技術(shù)、設(shè)備和工裝、材料及刀量具、模具檔案、庫房、現(xiàn)場等管理知識學(xué)習(xí)，使學(xué)生具備有計劃、組織、指揮、監(jiān)督調(diào)節(jié)的生產(chǎn)活動的能力。
2.3 拓展模塊
（1）電子商務(wù)：因競爭加劇，信息化和電子商務(wù)正改變著模具企業(yè)固有的銷售模式。通過學(xué)習(xí)利用網(wǎng)站做推廣、建店鋪、在I M 上談生意等電子商務(wù)應(yīng)用點，學(xué)生了解如何選擇適合企業(yè)的搜索和行業(yè)網(wǎng)站，具備利用網(wǎng)絡(luò)開展商務(wù)活動的能力和利用計算機(jī)信息技術(shù)、現(xiàn)代物流方法改善企業(yè)管理方法，提高企業(yè)管理水平。（2）知識管理：模具的設(shè)計和制造強(qiáng)烈依賴工程師的經(jīng)驗和知識，企業(yè)人員流動頻繁造成知識、經(jīng)驗同步流失和損失，加強(qiáng)知識管理能夠幫助企業(yè)提高核心競爭力。通過對知識管理步驟、原理與過程、戰(zhàn)略、績效策略及實施方法等知識的學(xué)習(xí)，學(xué)生充分重視整合、分享、傳承企業(yè)的智力資產(chǎn)，將企業(yè)的知識升值作為重要生產(chǎn)力。（3）售后服務(wù)：完善的售后服務(wù)可提高模具企業(yè)的信譽，擴(kuò)大市場占有率，提高推銷工作的效率及效益。通過對售后服務(wù)的內(nèi)容、原則、策略、如何處理客戶的投訴與抱怨、售后服務(wù)質(zhì)量的基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、客戶組織化等知識的學(xué)習(xí)，使學(xué)生對包含送貨、安裝、調(diào)試、維修、技術(shù)培訓(xùn)、上門服務(wù)等售后服務(wù)工作全面熟悉了解，具備快捷服務(wù)及維護(hù)市場的意識和能力。
3 結(jié)語
基于創(chuàng)業(yè)教育的材料成型與控制工程專業(yè)選修課程模塊化設(shè)置打破了學(xué)科壁壘，發(fā)揮了學(xué)科互補(bǔ)作用，注重行業(yè)需求，整合了創(chuàng)業(yè)教育和專業(yè)教育的教學(xué)內(nèi)容。在教學(xué)過程中，可以運用模擬企業(yè)等方法，通過ERP實驗課程，增強(qiáng)學(xué)生對不同崗位職責(zé)的認(rèn)識，拓寬學(xué)生知識面，提升學(xué)生創(chuàng)業(yè)素養(yǎng)。
基金項目：本文受重慶理工大學(xué)2012年高等教育教學(xué)改革研究項目資助（項目編號：201208）
參考文獻(xiàn)
[1] 鄒繼強(qiáng).對現(xiàn)代模具企業(yè)生產(chǎn)管理的探索[J].模具制造，2011.11.
【關(guān)鍵詞】產(chǎn)業(yè)鏈金融 中小企業(yè)融資 風(fēng)險
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)改革的不斷深化,商業(yè)銀行之間的競爭愈演愈烈,傳統(tǒng)意義上的優(yōu)質(zhì)客戶已基本被各銀行瓜分完畢,與此同時,銀行“脫媒現(xiàn)象”更加普遍,商業(yè)銀行越來越關(guān)注從產(chǎn)品創(chuàng)新、個性化服務(wù)、以及產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的特殊需要等方面來提升核心競爭力。另一方面,中小企業(yè)融資難這一世界性難題在我國表現(xiàn)的更加突出,究其原因是由于中小企業(yè)具有管理弱、資產(chǎn)少和融資需求短、頻、急等特點。產(chǎn)業(yè)鏈金融由于能夠提供全方位的金融服務(wù),不僅解決了長期困擾著產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)的融資難問題,同時也能為銀行開辟新的利潤增長點、分散風(fēng)險,實現(xiàn)多方共贏。
一、引言
中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中起到非常積極的作用,一般起到原材料的運輸、中間產(chǎn)品的加工等作用。周小云(2007)認(rèn)為,產(chǎn)業(yè)鏈金融是銀行通過擴(kuò)展對核心企業(yè)的服務(wù),將核心企業(yè)和上下游供銷企業(yè)聯(lián)系在一起,從原材料采購,到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中這一產(chǎn)業(yè)鏈條,將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個整體,全方位地為鏈條上的多個企業(yè)提供融資服務(wù),通過相關(guān)企業(yè)的職能分工與合作實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的不斷增值。
二、產(chǎn)業(yè)鏈金融的“M+1+N”模式
產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)運行模式是銀行以產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)為依托,針對產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié),設(shè)計個性化、標(biāo)準(zhǔn)化的金融服務(wù)產(chǎn)品,為整個產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)提供綜合解決方案,實現(xiàn)深化銀企合作關(guān)系,并獲取最大收益目標(biāo)的一種服務(wù)模式,即“M+1+N”模式。
其中“1”代表核心企業(yè),“M”、“N”代表上下游企業(yè)。銀行通過對產(chǎn)業(yè)鏈上的“M”或“N”與“1”之間資金的綜合分析,在有效規(guī)避銀行授信風(fēng)險的前提下,為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個企業(yè)提供金融服務(wù)。
1.“1”核心企業(yè)金融服務(wù)
一般產(chǎn)業(yè)鏈中均存在一個優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè),銀行可以為其提供諸如集團(tuán)賬戶管理、投行業(yè)務(wù)等高附加值產(chǎn)品;同時通過對核心企業(yè)的服務(wù)來為其上下游客戶群的提供金融服務(wù)。
2.“M”上游企業(yè)金融服務(wù)
基于上游供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的物流關(guān)系,以對核心企業(yè)的授信為保障,為上游供應(yīng)商提供授信支持。主要包括采購合同融資、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)、預(yù)約付款融資、應(yīng)收賬款買斷和綜合保理等幾種操作模式,一方面能夠為上游供應(yīng)商提供融資支持,確保物流供應(yīng)的及時順暢,促進(jìn)整個產(chǎn)業(yè)鏈的緊密合作;另一方面能夠依托核心企業(yè)為供應(yīng)商解決融資問題,并為核心企業(yè)爭取更優(yōu)惠的供貨條件。
3.“N”下游企業(yè)金融服務(wù)
從產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部來看,產(chǎn)品銷售渠道的重要性愈發(fā)突出,如果能夠協(xié)助核心生產(chǎn)企業(yè)建立一個強(qiáng)大的銷售網(wǎng)絡(luò),擴(kuò)大市場份額,一方面能夠獲得大量的中小客戶。
三、發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融的意義
1.產(chǎn)業(yè)鏈金融突破了傳統(tǒng)的銀行對企業(yè)的貸款模式,其金融服務(wù)不再是只針對市場的原料生產(chǎn)者、產(chǎn)品制造者、商品銷售者等產(chǎn)業(yè)鏈上單獨的企業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈金融對產(chǎn)業(yè)鏈整體和交易的評估使中小企業(yè)也能進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。同時,產(chǎn)業(yè)鏈金融也激發(fā)銀行開發(fā)出很多新的金融產(chǎn)品,增強(qiáng)經(jīng)營的靈活性,從而吸引了更多的客戶群的存款,增加了銀行自身的利潤空間。例如,煤炭行業(yè)中煤炭生產(chǎn)企業(yè)和電廠處于強(qiáng)勢地位,向上游采購需要現(xiàn)款或預(yù)付款提貨,向下游銷售又往往需要對電廠等放賬,煤炭經(jīng)銷商存在巨大的流動資金缺口和對銀行的信貸資金需求。銀行可以向經(jīng)銷商提供“先貨后票(款)”融資模式——以現(xiàn)貨煤炭質(zhì)押的融資解決方案,以及“先票(款)后貨”融資模式——經(jīng)銷商在取得下游企業(yè)訂單前提下、以未來煤炭貨權(quán)質(zhì)押的融資解決方案。
2.開拓銀行的客戶群體,提高銀行的盈利水平,提升銀行的核心競爭力。以大型或特大型企業(yè)的核心的中小企業(yè)形成了巨大的金融服務(wù)需求市場,但由于中小企業(yè)資金實力有限,具有高度的不確定性,如果單純考慮中小企業(yè)自身的情況,不能得到銀行資金支持。產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)就是借助于產(chǎn)業(yè)鏈的真實業(yè)務(wù)背景或預(yù)期應(yīng)收賬款等信用增強(qiáng)條件,使銀行能夠為中小企業(yè)客戶提供金融服務(wù),拓展我行的客戶群體,提高銀行的盈利水平。例如,截至2005年4月底,深發(fā)展廣州分行票據(jù)貼現(xiàn)量累計已達(dá)938億元,并占據(jù)廣東地區(qū)能源行業(yè)80%的業(yè)務(wù)量。銀行以其鮮明的行業(yè)經(jīng)營特征被定位為以某行業(yè)金融為主的貿(mào)易融資專業(yè)行。產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)正是基于產(chǎn)業(yè)鏈的這些主要特點,從其中一個環(huán)節(jié)著手,進(jìn)而為產(chǎn)業(yè)鏈上的各個企業(yè)所提供的整體金融服務(wù),這種服務(wù)模式能夠密切我行與整個產(chǎn)業(yè)鏈的合作關(guān)系,進(jìn)而提升銀行的核心競爭力。
四、產(chǎn)業(yè)鏈金融的風(fēng)險防范
通過前面分析可知,產(chǎn)業(yè)鏈金融要對于銀行來說,首先要理順產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)企業(yè)的信息流、資金流;然后,根據(jù)穩(wěn)定、可靠的企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來及現(xiàn)金流,將銀行的資金流、信息流進(jìn)行有效整合,對企業(yè)提供融資、結(jié)算服務(wù)等一體化的綜合性金融服務(wù)。由此可見,產(chǎn)業(yè)鏈金融可以有效降低銀行對單一中小企業(yè)的信貸風(fēng)險。但是風(fēng)險總是伴隨著盈利,商業(yè)銀行在實施產(chǎn)業(yè)鏈金融應(yīng)該注意以下幾點風(fēng)險的防范:
1.既然產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)強(qiáng)調(diào)的是對產(chǎn)業(yè)鏈整體的信用捆綁,銀行就必須準(zhǔn)確掌握產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r以及企業(yè)間的關(guān)系,建立信息系統(tǒng)。劉士寧(2007)認(rèn)為,要加強(qiáng)現(xiàn)代信息手段建設(shè),通過中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫建設(shè)等方法,對潛在的意外和損失進(jìn)行識別、衡量和控制產(chǎn)業(yè)鏈金融風(fēng)險。同時,產(chǎn)業(yè)鏈金融管理需要借助信息化的平臺,將商業(yè)銀行服務(wù)的上下游企業(yè)組織在一起,最終實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上各個的共贏。
2.內(nèi)部控制是防范供應(yīng)鏈金融道德風(fēng)險的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種商業(yè)銀行為實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo),通過制定和實施一系列制度程序和方法,對風(fēng)險進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè),做到確定實施產(chǎn)業(yè)鏈金融部門主要負(fù)責(zé)人的權(quán)利和責(zé)任,建立起商業(yè)銀行內(nèi)部科學(xué)、有效的激勵約束機(jī)制,培養(yǎng)良好的銀行精神和內(nèi)部控制文化,使全體員工充分了解內(nèi)部控制的重要性。
參考文獻(xiàn):
[1]周小云.產(chǎn)業(yè)鏈金融——破解中小企業(yè)融資難題.希望月報.
在這個互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)極速爆發(fā)，幾乎所有相關(guān)創(chuàng)業(yè)者都在迫不及待開疆?dāng)U地、搶占山頭的時代，這群年輕的屋牛人卻按部就班的慢步前行。而另一方面，經(jīng)歷過2014年醞釀后的互聯(lián)網(wǎng)家裝進(jìn)入融資潮，風(fēng)投、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、傳統(tǒng)裝修公司紛紛入局，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)家裝平臺多達(dá)200家，僅2015年上半年獲得融資的就有22家之多。
隨著玩家越來越多，互聯(lián)網(wǎng)家裝市場的競爭亦愈來愈激烈，而在這樣的關(guān)口，屋牛卻仍選擇做一只慢行的“耕牛”。作為投資方的紅杉資本卻也不急不躁的讓這只“慢牛”緩醫(yī)發(fā)展，在慢的背后，屋牛聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO錢晟磊的思考和邏輯到底是什么？
生于綠城
也許你不熟悉屋牛，但你對綠城肯定不陌生。
屋牛電子商務(wù)有限公司成立于2014年，是網(wǎng)筑集團(tuán)全資子公司，而網(wǎng)筑集團(tuán)的前身為綠城集團(tuán)的全資子公司綠城電商。2015年年初，紅杉資本領(lǐng)投的6000萬美元促使綠城電商裂變?yōu)榫W(wǎng)筑集團(tuán)。
據(jù)了解，網(wǎng)筑集團(tuán)下轄三個于公司，分e是定位在家裝服務(wù)的屋牛電商、給開發(fā)商提供建材等供應(yīng)鏈服務(wù)的綠城電商和做供應(yīng)鏈金融管理服務(wù)的仟金頂。
“屋牛是網(wǎng)筑集團(tuán)下面的一塊業(yè)務(wù)，因為我們那時候已經(jīng)有這個設(shè)想，即將來網(wǎng)筑集團(tuán)下面會有B2B的業(yè)務(wù)，會有B2C的業(yè)務(wù)。B2B就是綠城電商，給房產(chǎn)開發(fā)商提供整套建材供應(yīng)鏈管理服務(wù)這樣的業(yè)務(wù)。B2C就是家裝眼務(wù)平臺屋牛。”紅杉資本合伙人劉星告訴記者。
據(jù)錢晟磊透露，目前綠城只是網(wǎng)筑集團(tuán)的小股東，三位創(chuàng)始人（錢晟磊、宓建棟、賴偉央）掌握著網(wǎng)筑集團(tuán)的控股權(quán)。
值得注意的是，盡管已經(jīng)從綠城獨立出來，但屋牛與綠城依然關(guān)系緊密。
網(wǎng)筑集團(tuán)的三個合伙人均來自于早前的綠城電商，彼時綠城集團(tuán)的掌舵者宋衛(wèi)平找到同鄉(xiāng)宓建棟，兩人在深夜商討對電商的種種設(shè)想。此后，綠城電商成立，定位在B2B領(lǐng)域，以集中采購平臺的身份來取代層級眾多的經(jīng)銷商，同時把交易過程透明化。在這個時期，錢晟磊和出身綠城供應(yīng)鏈系統(tǒng)的賴偉央都加入綠城電商擔(dān)任要職。
綠城電商成立的第一年，八成以上的營收來自綠城集團(tuán)。而綠城電商裂變成的網(wǎng)筑集團(tuán)目前的重要客戶之一仍然是綠城集團(tuán)，且其提供的供應(yīng)鏈服務(wù)也是綠城血統(tǒng)。
在談及屋牛進(jìn)軍家裝領(lǐng)域供應(yīng)鏈服務(wù)時，錢晟磊告訴記者，“建材供應(yīng)鏈不是一朝一夕能夠達(dá)成的，而這條供應(yīng)鏈?zhǔn)墙?jīng)過綠城集團(tuán)千錘百煉做了五年之后，形成的一個高品質(zhì)的供應(yīng)鏈。我們屋牛在網(wǎng)筑集團(tuán)算一個小弟，有前面打下比較好的基礎(chǔ)能夠拿來用，這是非常重要的優(yōu)勢。”
“實際上這是一個供應(yīng)鏈非常長，深度非常深，對施工的落地性要求非常高的行業(yè)。今天綠城集團(tuán)的伙伴一直在說，怎么把這十幾年來綠城精裝修經(jīng)驗運用到家裝行業(yè)中去，這不是簡簡單單一個文檔和精裝修標(biāo)準(zhǔn)能夠落實實施的。”
屋牛模式
目前，屋牛的目標(biāo)客戶定位是講究生活品質(zhì)的中高瑞客戶群體，主要是c端客戶。
“屋牛電商并非一家家裝公司，而是一個連接客戶與家裝產(chǎn)業(yè)鏈各方合作伙伴的平臺。我們致力于優(yōu)化整個行業(yè)利益結(jié)構(gòu)，從而形成多方共贏的優(yōu)質(zhì)生態(tài)圈。”錢晟磊告訴記者。
據(jù)了解，目前，屋牛把整個家裝眼務(wù)的過程分成了四大模塊，即客戶入口、服務(wù)實施、供應(yīng)鏈和后期維護(hù)。“我們打造客戶入口重構(gòu)了家裝的消費場景，提供全屋的解決方案，實現(xiàn)了自助化、規(guī)范化、透明化的報價，消除了業(yè)內(nèi)的潛規(guī)。”錢晟磊介紹道。業(yè)主可以通過屋牛的平臺，一站式的完成設(shè)計、材料選型和報價清單的輸出。
“我們的選擇是要做一個家裝服務(wù)平臺，我們要讓更多的家裝公司成為我們的客戶，或者說我們把它看成合作伙伴，我們要讓他們?nèi)シ?wù)業(yè)主。為什么要這樣做，因為用時髦的話說，你可以理解為眾包，你可以理解為把眼務(wù)工作眾包給這些家裝公司。”紅杉資本合伙人劉星告訴記者。
“這是一個值得關(guān)注的領(lǐng)域，很多創(chuàng)業(yè)者都感覺到用戶的痛點和存在的問題，所以需要去解決。這么多創(chuàng)業(yè)公司，屋牛有屋牛的想法和理念。我希望它成為中國千家萬戶一個航母級的新品牌。如果硬要比較網(wǎng)筑的模式，會和誰比較，我說只能扣阿里。但是我們能不能做到，我們不希望現(xiàn)在過多渲染這些東西，最后是不是能夠被市場所接受，在市場當(dāng)中勝出，我覺得還是圍繞錢說的，你是不是為用戶創(chuàng)造價值，是不是真的提高效率，你說的透明化，獨具匠心，是不是真能得以體現(xiàn)。如果真做到
在服務(wù)實施階段，錢晟磊告訴記者：“屋牛并不是一家家裝公司，而是協(xié)同我們的家裝公司一起來完成最后的落地服務(wù)。”屋牛給合作伙伴提供嚴(yán)格的設(shè)計施工標(biāo)準(zhǔn)、培訓(xùn)認(rèn)證、過程管控，同時客戶可以通過在移動端的“裝修樂”移動應(yīng)用實現(xiàn)在線視頻監(jiān)控，施工進(jìn)程查詢，工程節(jié)點的驗收等等相關(guān)服務(wù)。
“我們對家裝公司是有一定的選擇，“牛匠堂”是我們教研合一的一個部門，我們所做的研發(fā)一直把工序做相應(yīng)優(yōu)化，工序優(yōu)化之后家裝效率就能提升，同樣的時間，單位產(chǎn)值就會增加。第二，家裝公司花費最大的一筆費用就是拓客，現(xiàn)在通過屋牛的平臺幫它找到了客源，因為我們屋牛有更大的客戶入口，有更大的流量。通過客戶的獲取，另外通過流量幫助他們把效率做相應(yīng)的提升。同時，由于家裝公司使用了我們?nèi)莓a(chǎn)品，我們有工斗系統(tǒng)，原來他做一套方案要兩天四天，現(xiàn)在28分鐘就可以解決，實際亡大大減少了他和客戶的溝通成本。”
在供應(yīng)鏈板塊，屋牛借助于網(wǎng)筑集團(tuán)的供應(yīng)鏈支撐體系，整合了綠城集團(tuán)精裝集采的成果。同時配合屋牛自建的倉儲物流體系，以控制整個供應(yīng)鏈系統(tǒng)的及時印可靠。
這一模式獲得了資本方的認(rèn)可。了，沒有理由不成功。”
慢動作
2015年被稱為是互聯(lián)網(wǎng)家裝元年，眾多“互聯(lián)網(wǎng)家裝”企業(yè)借著互聯(lián)網(wǎng)+的東風(fēng)而生。在市場規(guī)模漸起的當(dāng)下，許多銜著資本金鑰匙的企業(yè)聲勢浩蕩，而這時的屋牛卻并沒有陜速的跑馬圈地占領(lǐng)市場。
區(qū)別于其他互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)在全國范圍內(nèi)的急速擴(kuò)張，目前屋牛電商專注于杭州和江浙市場的業(yè)務(wù)開拓，這不僅因為其品牌基因中的浙商背景，更重要的是，錢晟磊認(rèn)為只有通過區(qū)域深耕，以杭州為中心，輻射周邊，實現(xiàn)由點及面的市場拓展，才能實現(xiàn)屋牛品質(zhì)，而不是將品牌失信和品質(zhì)失控淪為急速擴(kuò)張下所謂試錯的代價。畢竟，互聯(lián)網(wǎng)家裝無論再怎么通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去革新傳統(tǒng)家裝行業(yè)，其冗長復(fù)雜的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)冀K是行業(yè)立足之本，只有靜下心來慢工出細(xì)活，將品質(zhì)和服務(wù)提升上去，才能夯實互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)，才能去談復(fù)制和試錯。
“屋牛更像一頭慢牛，我們需要慢慢把服務(wù)做深，從而在業(yè)界樹立良好的口碑。因為我們不認(rèn)為這個行業(yè)一定是有先發(fā)陜速跑的優(yōu)勢，它不像團(tuán)購，因為它的服務(wù)很重。當(dāng)你前面的客戶遇到口碑問題的時候，這種打擊是毀滅性的。”錢晟磊告訴記者，“如果跑得太陜，如果我們內(nèi)功不夠扎實的話，相當(dāng)于埋下N多個地雷。這些爆出來的時候，并不是說靠媒體朋友們洗洗白，這是做不到的。因為互聯(lián)網(wǎng)口碑傳播，已經(jīng)沒有辦法做到這些東西了。”
金融管理的可持續(xù)發(fā)展決定著金融行業(yè)的發(fā)展方向和金融機(jī)構(gòu)能否實現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)，堅持金融管理的科學(xué)發(fā)展，全面促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展是避免金融危機(jī)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)、規(guī)范、依法發(fā)展的重要發(fā)展戰(zhàn)略。解決困擾金融管理科學(xué)化、規(guī)范化、現(xiàn)代化與金融機(jī)構(gòu)利潤最大化之間的矛盾，必須在金融管理中深入貫徹和落實科學(xué)發(fā)展觀，堅持金融管理的可持續(xù)發(fā)展，建立健全科學(xué)、規(guī)范、嚴(yán)格的金融管理體系，全面落實金融管理各項規(guī)章制度，從金融管理的無序、盲目擴(kuò)張向可持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)變，對金融管理實現(xiàn)事前的預(yù)防、事中的管理、事后的完善，實現(xiàn)金融管理的資源配置優(yōu)化、管理流程明確、分工合理、職責(zé)分明、運行高效、科學(xué)規(guī)范，以金融管理的可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會的全面、可持續(xù)發(fā)展。因此，如何滿足金融管理的可持續(xù)發(fā)展需要，成為金融管理的發(fā)展方向，是否有利于全面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會又好又快地發(fā)展，是否有利于不斷提高金融管理的水平是衡量金融管理可持續(xù)發(fā)展成敗的關(guān)鍵因素。
二、金融管理可持續(xù)發(fā)展的重要性分析
金融行業(yè)對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著巨大的推動作用，隨著經(jīng)濟(jì)社會的全面發(fā)展和經(jīng)濟(jì)全球化的來臨，金融行業(yè)對全球經(jīng)濟(jì)的影響力達(dá)到了前所未有的高度。金融行業(yè)的逐利性決定了金融行業(yè)發(fā)展存在著極大的風(fēng)險，金融危機(jī)成為金融管理的頭號死敵，而金融危機(jī)的影響日益擴(kuò)展到全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展領(lǐng)域，美國次貸危機(jī)、亞洲金融危機(jī)、巴西金融危機(jī)等金融危機(jī)的爆發(fā)，對世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重的沖擊。因此，全球金融界對金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的重要性的人是越來越深刻，金融管理的可持續(xù)發(fā)展被提到了前所未有的高度。金融管理的可持續(xù)發(fā)展科學(xué)發(fā)展觀對金融行業(yè)的客觀要求，經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展在各個層面上都離不開金融行業(yè)的資金支持，經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展同樣需要金融管理的可持續(xù)發(fā)展，就要求金融管理必須針對金融行業(yè)的具體條件，打破傳統(tǒng)的金融管理思維模式，以可持續(xù)發(fā)展的觀點科學(xué)對待金融管理中可能出現(xiàn)的誘發(fā)金融危機(jī)的因素，從不同層面多視角、多角度地剖析困擾金融管理可持續(xù)發(fā)展的障礙，進(jìn)行認(rèn)真的比對分析，找出金融管理中困擾金融行業(yè)資金良性循環(huán)的主要矛盾和問題，剖析產(chǎn)生這些問題的原因，創(chuàng)新金融管理思路，在認(rèn)真探尋金融管理發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)上，全面促進(jìn)金融管理的可持續(xù)發(fā)展，謀求整個金融行業(yè)利潤的最大化。要善于抓住金融管理可持續(xù)發(fā)展中的關(guān)鍵節(jié)點，努力開創(chuàng)金融管理的新局面。竭盡全力掌握經(jīng)濟(jì)運行過程中金融管理可持續(xù)發(fā)展的客觀規(guī)律，在金融管理實踐中按照金融行業(yè)發(fā)展規(guī)律全面改進(jìn)金融管理措施，善于總結(jié)金融管理可持續(xù)發(fā)展過程中好的經(jīng)驗和做法，認(rèn)真總結(jié)和吸收世界金融管理發(fā)展成熟的、經(jīng)過金融危機(jī)考驗的管理方式，不斷更新金融管理理念，以世界金融發(fā)展中總結(jié)提升出的先進(jìn)理論指導(dǎo)金融管理的實踐，在金融行業(yè)內(nèi)部建章立制，完善管理流程的基礎(chǔ)上，針對金融行業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境建立健全利于金融管理可持續(xù)發(fā)展的機(jī)制體制，保障金融管理的經(jīng)濟(jì)成果和社會效果。實現(xiàn)金融與社會、金融與經(jīng)濟(jì)、金融與環(huán)境保護(hù)的全面、協(xié)調(diào)發(fā)展。
三、金融管理可持續(xù)發(fā)展的具體措施
（一）建立健全運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)的法人治理機(jī)構(gòu)，全面落實現(xiàn)代企業(yè)管理制度
建立健全運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)的法人治理機(jī)構(gòu)，全面落實現(xiàn)代企業(yè)管理制度是實現(xiàn)金融管理的可持續(xù)發(fā)展在金融管理機(jī)構(gòu)保障方面必須采取的措施。對金融管理可持續(xù)發(fā)展起決定作用的就是金融行業(yè)的法人治理機(jī)構(gòu)，法人治理機(jī)構(gòu)是金融管理的大腦和神經(jīng)中樞，金融行業(yè)是否建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，法人治理機(jī)構(gòu)是否運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)，能否適應(yīng)金融行業(yè)發(fā)展的內(nèi)部管理需求和外部發(fā)展環(huán)境的有效協(xié)調(diào)，直接決定著金融行業(yè)的有序擴(kuò)張和健康發(fā)展。運轉(zhuǎn)協(xié)調(diào)的法人治理機(jī)構(gòu)有利于金融管理各項措施的全面落實，有利于給金融機(jī)構(gòu)帶來巨額的利潤，實現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資金的良性循環(huán)、資產(chǎn)的保值和增值。現(xiàn)階段，由于我國正處于計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型期，又受到經(jīng)濟(jì)全球化的影響，國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)相對薄弱，抵御市場風(fēng)險和金融危機(jī)的能力相對較弱，資金市場的運行尚不規(guī)范，民間高息借貸、食利者階層的出現(xiàn)嚴(yán)重影響了金融管理的健康發(fā)展。在這樣的外部環(huán)境下，金融行業(yè)更應(yīng)該排除干擾，認(rèn)真進(jìn)行法人治理機(jī)構(gòu)的健全和完善，規(guī)范市場運作和金融管理行為，不斷提高金融管理的現(xiàn)代化程度和金融管理的水平，促進(jìn)金融管理的全面、可持續(xù)發(fā)展。
（二）不斷優(yōu)化金融管理內(nèi)外部環(huán)境，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展提供支撐
不斷優(yōu)化金融管理內(nèi)外部環(huán)境，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展提供支撐是實現(xiàn)金融管理的可持續(xù)發(fā)展在發(fā)展環(huán)境保障方面必須采取的措施。首先，要實現(xiàn)金融管理的規(guī)范化和法制化，中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要制定適合中國國情的金融管理行業(yè)規(guī)范和管理流程，并監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格按照金融管理行業(yè)規(guī)范和管理流程開展各種金融管理活動，并嘗試大力發(fā)展小額貸款有限公司、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等多種類型的金融主體，豐富金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成，逐步開放金融市場，降低金融行業(yè)的門檻，規(guī)范金融市場行為，使大量有志于從事金融行業(yè)的資金擁有者擁有從事金融行業(yè)的機(jī)會，從而為金融行業(yè)注入新鮮的血液和大量的資金，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。其次，要建立健全規(guī)范的金融管理體系，建設(shè)以中國人民銀行為中心，各大商業(yè)銀行為主體，其他商業(yè)銀行為補(bǔ)充，小額貸款有限公司、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行等小型金融性公司、中小銀行為鏈條的金融機(jī)構(gòu)體系，完善各類金融性機(jī)構(gòu)的管理規(guī)章制度和管理流程，大力發(fā)展在農(nóng)村基層和偏遠(yuǎn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)的建設(shè)，全面促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展深度和厚度，做好金融管理可持續(xù)發(fā)展的后備力量的儲備，確保我國金融管理的良性、健康、科學(xué)發(fā)展。第三，建立健全金融管理規(guī)章制度，并能夠嚴(yán)格按照金融管理規(guī)章制度進(jìn)行各種金融活動，建章立制工作是金融管理可持續(xù)發(fā)展在制度建設(shè)方面的重要工作，這是一個長期的、相對靈活的、與時俱進(jìn)的系統(tǒng)工程，既要從硬件上給予足夠的重視，又要在軟件上注入大量的精力，有效建立金融管理信息自動化控制平臺，實現(xiàn)公共資源的共享。在具體的金融管理實踐活動中，嚴(yán)格按照金融管理規(guī)章制度辦事，將金融管理規(guī)章制度落實到金融機(jī)構(gòu)的每一個工作環(huán)節(jié)和重要節(jié)點，實現(xiàn)有章可依的良好局面。第四，加強(qiáng)對金融管理的監(jiān)督管理，雖然我國的銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會履行著對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理職責(zé)，但是，由于力量薄弱，監(jiān)督管理規(guī)章制度和監(jiān)督管理標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險控制措施過于程序化，缺乏有效的可操作手段，致使一些金融機(jī)構(gòu)在資金運作過程中存在一些違規(guī)行為，給金融管理帶來了巨大的風(fēng)險，制約著金融管理可持續(xù)發(fā)展的健康運行。因此，必須參照和學(xué)習(xí)國際金融管理成功的監(jiān)管經(jīng)驗和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合我國金融行業(yè)發(fā)展的實際，制定切實可行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和相應(yīng)的措施，加強(qiáng)對金融管理的監(jiān)督管理力度，確保金融管理的可持續(xù)發(fā)展得以實現(xiàn)。
（三）加強(qiáng)精通金融業(yè)管理業(yè)務(wù)、了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展知識的復(fù)合型金融管理人才的選用和培訓(xùn)，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展提供充足的人才儲備
加強(qiáng)精通金融業(yè)管理業(yè)務(wù)、了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展知識的復(fù)合型金融管理人才的選用和培訓(xùn)，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展提供充足的人才儲備。金融市場的競爭，其實就是金融管理人才的競爭，我國金融管理復(fù)合型人才的缺乏是一項歷史遺留問題，要實現(xiàn)金融管理的可持續(xù)發(fā)展，就必須加強(qiáng)精通金融業(yè)管理業(yè)務(wù)、了解經(jīng)濟(jì)發(fā)展知識的復(fù)合型金融管理人才的選用和培訓(xùn)，大量培訓(xùn)復(fù)合型金融管理專業(yè)人才充實到金融管理人才隊伍中去，為金融管理的可持續(xù)發(fā)展做好人才儲備。
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